紡織年季度行業(yè)研究報告

1、 .DOC資料. .DOC資料. 紡織年季度行業(yè)研究報告作者：日期：中國行業(yè)季度跟蹤研究報告2008年第二季度 2008年8月18日發(fā)布北京銀聯(lián)信信息咨詢中心提供 行業(yè)運營特征 行業(yè)外部環(huán)境 行業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù) 行業(yè)競爭格局 行業(yè)原料市場 行業(yè)風險因素 龍頭企業(yè)分析 銀行業(yè)務(wù)指引TEXTILE正文目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc206486438 第一章 二季度廣東省紡織行業(yè)景氣分析 PAGEREF _Toc206486438 h 10 HYPERLINK l _Toc206486439 一、二季度全國全部工業(yè)行業(yè)景氣分析 PAGEREF _Toc2064864

2、39 h 10 HYPERLINK l _Toc206486440 （一）規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)增加值增速放緩 PAGEREF _Toc206486440 h 10 HYPERLINK l _Toc206486441 （二）利潤配置不均，繼續(xù)向上游行業(yè)轉(zhuǎn)移 PAGEREF _Toc206486441 h 11 HYPERLINK l _Toc206486442 （三）全部工業(yè)行業(yè)景氣分析 PAGEREF _Toc206486442 h 14 HYPERLINK l _Toc206486443 二、二季度全國紡織行業(yè)效益顯現(xiàn)下滑趨勢 PAGEREF _Toc206486443 h 15 HYPERLI

3、NK l _Toc206486444 （一）全國紡織行業(yè)的規(guī)模進一步擴大 PAGEREF _Toc206486444 h 15 HYPERLINK l _Toc206486445 （二）出口交貨值同比增速有所回落 PAGEREF _Toc206486445 h 16 HYPERLINK l _Toc206486446 （三）紡織行業(yè)利潤增速明顯放緩 PAGEREF _Toc206486446 h 16 HYPERLINK l _Toc206486447 （四）行業(yè)虧損面持續(xù)拉大 PAGEREF _Toc206486447 h 16 HYPERLINK l _Toc206486448 （五）固定

4、資產(chǎn)投資增速再次放緩 PAGEREF _Toc206486448 h 17 HYPERLINK l _Toc206486449 （六）消費價格指數(shù)依然走弱 PAGEREF _Toc206486449 h 17 HYPERLINK l _Toc206486450 三、二季度廣東省紡織行業(yè)景氣高位下滑 PAGEREF _Toc206486450 h 17 HYPERLINK l _Toc206486451 （一）行業(yè)規(guī)模穩(wěn)定增長 PAGEREF _Toc206486451 h 17 HYPERLINK l _Toc206486452 （二）行業(yè)利潤大幅減小，毛利率水平有所回落 PAGEREF _T

5、oc206486452 h 17 HYPERLINK l _Toc206486453 四、二季度廣東省紡織行業(yè)SWOT分析 PAGEREF _Toc206486453 h 18 HYPERLINK l _Toc206486454 第二章 二季度廣東省紡織行業(yè)產(chǎn)銷分析 PAGEREF _Toc206486454 h 20 HYPERLINK l _Toc206486455 一、二季度紡織產(chǎn)品產(chǎn)量增長趨勢放緩 PAGEREF _Toc206486455 h 20 HYPERLINK l _Toc206486456 （一）廣東省紡織產(chǎn)量有所減少 PAGEREF _Toc206486456 h 20

6、HYPERLINK l _Toc206486457 （二）或有的出口退稅率回調(diào)政策將具有階段性特征 PAGEREF _Toc206486457 h 21 HYPERLINK l _Toc206486458 （三）廣東省紡織行業(yè)銷售情況分析 PAGEREF _Toc206486458 h 22 HYPERLINK l _Toc206486459 （四）細分行業(yè)銷售情況分析 PAGEREF _Toc206486459 h 24 HYPERLINK l _Toc206486460 二、廣東省紡織服裝出口下滑明顯 PAGEREF _Toc206486460 h 25 HYPERLINK l _Toc2

7、06486461 （一）全國紡織品出口同比增長26.4% PAGEREF _Toc206486461 h 25 HYPERLINK l _Toc206486462 （二）廣東省紡織服裝行業(yè)出口占比驟降 PAGEREF _Toc206486462 h 25 HYPERLINK l _Toc206486463 （三）人民幣升值仍是導致出口下滑的主要原因 PAGEREF _Toc206486463 h 26 HYPERLINK l _Toc206486464 （四）新興國家或?qū)ξ覈徔椥袠I(yè)出口造成威脅 PAGEREF _Toc206486464 h 26 HYPERLINK l _Toc20648

8、6465 三、廣東省紡織品價格持續(xù)走弱 PAGEREF _Toc206486465 h 27 HYPERLINK l _Toc206486466 （一）總價格指數(shù)小幅回落 PAGEREF _Toc206486466 h 27 HYPERLINK l _Toc206486467 （二）坯布類價格指數(shù)呈輕微抬高走勢 PAGEREF _Toc206486467 h 27 HYPERLINK l _Toc206486468 （三）服裝面料類價格指數(shù)呈小幅下滑 PAGEREF _Toc206486468 h 28 HYPERLINK l _Toc206486469 （四）家紡類價格指數(shù)呈回落趨勢 PAG

9、EREF _Toc206486469 h 29 HYPERLINK l _Toc206486470 第三章 二季度廣東省紡織行業(yè)財務(wù)分析 PAGEREF _Toc206486470 h 30 HYPERLINK l _Toc206486471 一、廣東省紡織行業(yè)財務(wù)指標總覽 PAGEREF _Toc206486471 h 30 HYPERLINK l _Toc206486472 二、廣東省紡織行業(yè)經(jīng)營績效評價 PAGEREF _Toc206486472 h 31 HYPERLINK l _Toc206486473 （一）行業(yè)盈利能力處于全國中下游水平 PAGEREF _Toc206486473

10、 h 31 HYPERLINK l _Toc206486474 （二）行業(yè)營運能力中低位運行 PAGEREF _Toc206486474 h 32 HYPERLINK l _Toc206486475 （三）行業(yè)償債能力保持較好水平 PAGEREF _Toc206486475 h 32 HYPERLINK l _Toc206486476 三、廣東省紡織行業(yè)經(jīng)營水平變動趨勢分析 PAGEREF _Toc206486476 h 33 HYPERLINK l _Toc206486477 （一）行業(yè)成長速度總體下降 PAGEREF _Toc206486477 h 33 HYPERLINK l _Toc2

11、06486478 （二）行業(yè)營運能力運行穩(wěn)定 PAGEREF _Toc206486478 h 34 HYPERLINK l _Toc206486479 （三）行業(yè)盈利能力有所下降 PAGEREF _Toc206486479 h 35 HYPERLINK l _Toc206486480 （四）行業(yè)償債能力略有下滑 PAGEREF _Toc206486480 h 37 HYPERLINK l _Toc206486481 四、廣東省紡織細分行業(yè)經(jīng)營水平分析 PAGEREF _Toc206486481 h 38 HYPERLINK l _Toc206486482 （一）細分行業(yè)地位分析 PAGEREF

12、 _Toc206486482 h 38 HYPERLINK l _Toc206486483 （二）各細分行業(yè)盈利能力均下滑 PAGEREF _Toc206486483 h 39 HYPERLINK l _Toc206486484 （三）棉紡織行業(yè)虧損最大 PAGEREF _Toc206486484 h 40 HYPERLINK l _Toc206486485 （四）各細分行業(yè)償債壓力好壞參半 PAGEREF _Toc206486485 h 41 HYPERLINK l _Toc206486486 第四章 二季度廣東省紡織行業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)分析 PAGEREF _Toc206486486 h 43

13、HYPERLINK l _Toc206486487 一、棉花市場運行情況 PAGEREF _Toc206486487 h 43 HYPERLINK l _Toc206486488 （一）國內(nèi)棉花現(xiàn)貨市場平穩(wěn) PAGEREF _Toc206486488 h 43 HYPERLINK l _Toc206486489 （二）國際市場棉價上漲，當月棉花進口有所減少 PAGEREF _Toc206486489 h 43 HYPERLINK l _Toc206486490 二、粘膠纖維市場運行情況 PAGEREF _Toc206486490 h 44 HYPERLINK l _Toc206486491 （

14、一）產(chǎn)銷存概況 PAGEREF _Toc206486491 h 44 HYPERLINK l _Toc206486492 （二）市場價格概況 PAGEREF _Toc206486492 h 44 HYPERLINK l _Toc206486493 （三）銷售流向 PAGEREF _Toc206486493 h 45 HYPERLINK l _Toc206486494 三、滌綸市場運行情況 PAGEREF _Toc206486494 h 46 HYPERLINK l _Toc206486495 （一）滌綸長絲轉(zhuǎn)嫁高位成本仍將推漲行情 PAGEREF _Toc206486495 h 46 HYPE

15、RLINK l _Toc206486496 （二）滌綸短纖成本推動仍有上漲空間 PAGEREF _Toc206486496 h 46 HYPERLINK l _Toc206486497 四、錦綸纖維產(chǎn)銷存運行概況 PAGEREF _Toc206486497 h 47 HYPERLINK l _Toc206486498 （一）產(chǎn)銷存概況 PAGEREF _Toc206486498 h 47 HYPERLINK l _Toc206486499 （二）市場概況 PAGEREF _Toc206486499 h 47 HYPERLINK l _Toc206486500 （三）銷售流向 PAGEREF _

16、Toc206486500 h 47 HYPERLINK l _Toc206486501 五、腈綸纖維產(chǎn)銷存運行概況 PAGEREF _Toc206486501 h 48 HYPERLINK l _Toc206486502 （一）產(chǎn)銷存概況 PAGEREF _Toc206486502 h 48 HYPERLINK l _Toc206486503 （二）市場概況 PAGEREF _Toc206486503 h 48 HYPERLINK l _Toc206486504 （三）銷售流向 PAGEREF _Toc206486504 h 48 HYPERLINK l _Toc206486505 六、下游服

17、裝需求情況 PAGEREF _Toc206486505 h 49 HYPERLINK l _Toc206486506 （一）服裝行業(yè)生產(chǎn)趨緩 PAGEREF _Toc206486506 h 49 HYPERLINK l _Toc206486507 （二）銷售收入增速放緩，仍對紡織行業(yè)有帶動作用 PAGEREF _Toc206486507 h 50 HYPERLINK l _Toc206486508 第五章 二季度廣東省紡織企業(yè)分析 PAGEREF _Toc206486508 h 51 HYPERLINK l _Toc206486509 一、中小型企業(yè)經(jīng)營情況與大型企業(yè)對比分析 PAGEREF

18、_Toc206486509 h 51 HYPERLINK l _Toc206486510 (一)不同規(guī)模生產(chǎn)企業(yè)經(jīng)營情況 PAGEREF _Toc206486510 h 51 HYPERLINK l _Toc206486511 （二）大型家紡企業(yè)盈利能力最強 PAGEREF _Toc206486511 h 53 HYPERLINK l _Toc206486512 （三）中型企業(yè)處于中下水平 PAGEREF _Toc206486512 h 54 HYPERLINK l _Toc206486513 （四）小型絲絹紡織及精加工企業(yè)利潤增長較快 PAGEREF _Toc206486513 h 54 H

19、YPERLINK l _Toc206486514 二、不同所有制企業(yè)對比分析 PAGEREF _Toc206486514 h 55 HYPERLINK l _Toc206486515 三、重點企業(yè)經(jīng)營情況分析 PAGEREF _Toc206486515 h 57 HYPERLINK l _Toc206486516 （一）全國紡織行業(yè)競爭力前20強 PAGEREF _Toc206486516 h 57 HYPERLINK l _Toc206486517 （二）全國主營業(yè)務(wù)100強中的廣東企業(yè) PAGEREF _Toc206486517 h 58 HYPERLINK l _Toc206486518

20、 （三）廣東省絲綢紡織集團有限公司 PAGEREF _Toc206486518 h 59 HYPERLINK l _Toc206486519 （四）東莞德永佳紡織制衣有限公司 PAGEREF _Toc206486519 h 61 HYPERLINK l _Toc206486520 第六章 二季度廣東省紡織行業(yè)的影響因素分析 PAGEREF _Toc206486520 h 63 HYPERLINK l _Toc206486521 一、出口退稅率或?qū)⑸险{(diào)，短期利好 PAGEREF _Toc206486521 h 63 HYPERLINK l _Toc206486522 （一）政策回顧 PAGERE

21、F _Toc206486522 h 63 HYPERLINK l _Toc206486523 （二）政策影響 PAGEREF _Toc206486523 h 63 HYPERLINK l _Toc206486524 二、進口棉滑準稅下調(diào)利于企業(yè)降低部分成本和資金壓力 PAGEREF _Toc206486524 h 64 HYPERLINK l _Toc206486525 （一）政策描述 PAGEREF _Toc206486525 h 64 HYPERLINK l _Toc206486526 （二）政策影響 PAGEREF _Toc206486526 h 64 HYPERLINK l _Toc2

22、06486527 第七章 二季度廣東省紡織行業(yè)銀行業(yè)務(wù)市場機會分析 PAGEREF _Toc206486527 h 66 HYPERLINK l _Toc206486528 一、行業(yè)雖處困境，強勁內(nèi)需仍可保證增長 PAGEREF _Toc206486528 h 66 HYPERLINK l _Toc206486529 （一）核心驅(qū)動力：國民經(jīng)濟拉動消費市場增長8.2% PAGEREF _Toc206486529 h 66 HYPERLINK l _Toc206486530 （二）驅(qū)動力之二：城市化推動市場年平均增長1.54% PAGEREF _Toc206486530 h 66 HYPERLI

23、NK l _Toc206486531 （三）驅(qū)動力之三：農(nóng)民收入提高使消費平均增長2.28% PAGEREF _Toc206486531 h 66 HYPERLINK l _Toc206486532 （四）驅(qū)動力之四：人口紅利保證服裝市場的增長 PAGEREF _Toc206486532 h 67 HYPERLINK l _Toc206486533 二、個性化需求、行業(yè)環(huán)境將加速產(chǎn)業(yè)升級 PAGEREF _Toc206486533 h 68 HYPERLINK l _Toc206486534 三、具有品牌、渠道和政策獲益的企業(yè)更具投資價值 PAGEREF _Toc206486534 h 68

24、HYPERLINK l _Toc206486535 （一）大力開拓品牌終端領(lǐng)域的企業(yè)將受益更大 PAGEREF _Toc206486535 h 68 HYPERLINK l _Toc206486536 （二）銀行應(yīng)密切關(guān)注將在行業(yè)扶持政策中獲益的企業(yè) PAGEREF _Toc206486536 h 68 HYPERLINK l _Toc206486537 第八章 二季度廣東省紡織行業(yè)銀行信貸風險分析 PAGEREF _Toc206486537 h 70 HYPERLINK l _Toc206486538 一、紡織行業(yè)成本費用持續(xù)高漲，銀行應(yīng)關(guān)注企業(yè)財務(wù)風險 PAGEREF _Toc206486

25、538 h 70 HYPERLINK l _Toc206486539 （一）PPI顯示成本壓力短期難緩解 PAGEREF _Toc206486539 h 70 HYPERLINK l _Toc206486540 （二）勞動力成本上升仍將持續(xù) PAGEREF _Toc206486540 h 71 HYPERLINK l _Toc206486541 二、低成本優(yōu)勢喪失致中小紡織企業(yè)關(guān)閉 PAGEREF _Toc206486541 h 72 HYPERLINK l _Toc206486542 （一）國內(nèi)紡織行業(yè)產(chǎn)業(yè)集群分布主要集中在華東 PAGEREF _Toc206486542 h 72 HYPE

26、RLINK l _Toc206486543 （二）低成本優(yōu)勢喪失導致華東中小企業(yè)生存危機 PAGEREF _Toc206486543 h 72 HYPERLINK l _Toc206486544 三、歐盟PFOS指令正式實施，紡織企業(yè)又遇貿(mào)易政策風險 PAGEREF _Toc206486544 h 72 HYPERLINK l _Toc206486545 （一）禁令實施后紡織企業(yè)受沖擊較大 PAGEREF _Toc206486545 h 72 HYPERLINK l _Toc206486546 （二）促進規(guī)模以上企業(yè)產(chǎn)業(yè)升級，中小企業(yè)則損失較大 PAGEREF _Toc206486546 h

27、73 HYPERLINK l _Toc206486547 （三）歐盟新“綠壁”進一步限制廣東紡織企出口 PAGEREF _Toc206486547 h 73圖表目錄 TOC h z c 圖表 HYPERLINK l _Toc206486548 圖表 1：2001年以來前5個月全國工業(yè)企業(yè)利潤增幅變動情況 PAGEREF _Toc206486548 h 12 HYPERLINK l _Toc206486549 圖表 2：2007-2008年以來紡織出口交貨值增速 PAGEREF _Toc206486549 h 16 HYPERLINK l _Toc206486550 圖表 3：2008年1-5月

28、全國紡織行業(yè)各月產(chǎn)量增長情況 PAGEREF _Toc206486550 h 20 HYPERLINK l _Toc206486551 圖表 4：全國紡織業(yè)行業(yè)市場占有率排名前10位的省市 PAGEREF _Toc206486551 h 23 HYPERLINK l _Toc206486552 圖表 5：2007年-2008年各月廣東省紡織業(yè)行業(yè)累計銷售收入走勢圖 PAGEREF _Toc206486552 h 24 HYPERLINK l _Toc206486553 圖表 6：2008年5月全國總商品和紡織品服裝出口增速 PAGEREF _Toc206486553 h 25 HYPERLIN

29、K l _Toc206486554 圖表 7：2008年5月紡織服裝行業(yè)順差貢獻率 PAGEREF _Toc206486554 h 26 HYPERLINK l _Toc206486555 圖表 8：2008年6月紡織行業(yè)總價格指數(shù) PAGEREF _Toc206486555 h 27 HYPERLINK l _Toc206486556 圖表 9：2008年6月坯布類價格指數(shù) PAGEREF _Toc206486556 h 28 HYPERLINK l _Toc206486557 圖表 10：2008年6月服裝面料類價格指數(shù) PAGEREF _Toc206486557 h 29 HYPERLI

30、NK l _Toc206486558 圖表 11：2008年6月家紡類價格指數(shù) PAGEREF _Toc206486558 h 29 HYPERLINK l _Toc206486559 圖表 12：廣東省紡織業(yè)行業(yè)盈利能力對比分析 PAGEREF _Toc206486559 h 31 HYPERLINK l _Toc206486560 圖表 13：2008年1-5月廣東省紡織業(yè)行業(yè)營運能力對比分析 PAGEREF _Toc206486560 h 32 HYPERLINK l _Toc206486561 圖表 14：廣東省紡織業(yè)行業(yè)償債能力對比分析 PAGEREF _Toc206486561 h

31、 33 HYPERLINK l _Toc206486562 圖表 15：廣東省紡織業(yè)行業(yè)企業(yè)數(shù)量、銷售收入、凈利潤增長率變動趨勢圖 PAGEREF _Toc206486562 h 34 HYPERLINK l _Toc206486563 圖表 16：廣東省紡織業(yè)行業(yè)資產(chǎn)增長率變動趨勢圖 PAGEREF _Toc206486563 h 34 HYPERLINK l _Toc206486564 圖表 17：廣東省紡織行業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動趨勢 PAGEREF _Toc206486564 h 35 HYPERLINK l _Toc206486565 圖表 18：廣東省紡織業(yè)企業(yè)虧損比例及金額變動趨勢 P

32、AGEREF _Toc206486565 h 36 HYPERLINK l _Toc206486566 圖表 19：廣東省紡織業(yè)行業(yè)盈利能力趨勢圖 PAGEREF _Toc206486566 h 37 HYPERLINK l _Toc206486567 圖表 20：廣東省紡織業(yè)行業(yè)資產(chǎn)負債率變動趨勢圖 PAGEREF _Toc206486567 h 38 HYPERLINK l _Toc206486568 圖表 21：廣東省紡織業(yè)行業(yè)2008年1-5月細分行業(yè)銷售收入結(jié)構(gòu)圖 PAGEREF _Toc206486568 h 39 HYPERLINK l _Toc206486569 圖表 22：廣

33、東省紡織業(yè)行業(yè)2008年1-5月細分行業(yè)利潤總額結(jié)構(gòu)圖 PAGEREF _Toc206486569 h 39 HYPERLINK l _Toc206486570 圖表 23：2008年1-5月廣東紡織業(yè)各細分行業(yè)銷售毛利率對比圖 PAGEREF _Toc206486570 h 40 HYPERLINK l _Toc206486571 圖表 24：2008年1-5月廣東紡織業(yè)各細分行業(yè)虧損情況對比分析圖 PAGEREF _Toc206486571 h 41 HYPERLINK l _Toc206486572 圖表 25：2008年1-5月廣東省紡織業(yè)各細分行業(yè)資產(chǎn)負債率對比圖 PAGEREF _

34、Toc206486572 h 42 HYPERLINK l _Toc206486573 圖表 26：廣東省紡織業(yè)行業(yè)2008年1-5月各類型企業(yè)增長情況對比圖 PAGEREF _Toc206486573 h 52 HYPERLINK l _Toc206486574 圖表 27：廣東省紡織業(yè)行業(yè)2008年1-5月銷售收入結(jié)構(gòu)圖 PAGEREF _Toc206486574 h 52 HYPERLINK l _Toc206486575 圖表 28：廣東省紡織業(yè)行業(yè)2008年1-5月利潤總額結(jié)構(gòu)圖 PAGEREF _Toc206486575 h 52 HYPERLINK l _Toc206486576

35、 圖表 29：廣東省紡織業(yè)行業(yè)2008年1-5月企業(yè)數(shù)量結(jié)構(gòu)圖 PAGEREF _Toc206486576 h 53 HYPERLINK l _Toc206486577 圖表 30：2008年1-5月廣東省紡織行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)銷售利潤率對比圖 PAGEREF _Toc206486577 h 53 HYPERLINK l _Toc206486578 圖表 32：2008年1-5月廣東省紡織業(yè)不同規(guī)模企業(yè)銷售收入增速對比圖 PAGEREF _Toc206486578 h 54 HYPERLINK l _Toc206486579 圖表 31：2008年1-5月廣東省紡織業(yè)不同規(guī)模企業(yè)利潤增長情況對比

36、圖 PAGEREF _Toc206486579 h 55 HYPERLINK l _Toc206486580 圖表 33：廣東省紡織業(yè)行業(yè)2008年1-5月不同所有制企業(yè)增長情況對比圖 PAGEREF _Toc206486580 h 56 HYPERLINK l _Toc206486581 圖表 34：廣東省紡織業(yè)行業(yè)2008年1-5月銷售收入結(jié)構(gòu)圖 PAGEREF _Toc206486581 h 56 HYPERLINK l _Toc206486582 圖表 35：廣東省紡織業(yè)行業(yè)2008年1-5月利潤總額結(jié)構(gòu)圖 PAGEREF _Toc206486582 h 56 HYPERLINK l

37、_Toc206486583 圖表 36：廣東省紡織業(yè)行業(yè)2008年1-5月企業(yè)數(shù)量結(jié)構(gòu)圖 PAGEREF _Toc206486583 h 57 HYPERLINK l _Toc206486584 圖表 37：國內(nèi)幾大區(qū)城市居民消費結(jié)構(gòu)（除食品、居住、交通、文娛） PAGEREF _Toc206486584 h 67 HYPERLINK l _Toc206486585 圖表 38：國內(nèi)幾大區(qū)農(nóng)村居民消費結(jié)構(gòu)（除食品、居住、交通、文娛） PAGEREF _Toc206486585 h 67 HYPERLINK l _Toc206486586 圖表 39：2008年各類PPI變化情況 PAGEREF

38、 _Toc206486586 h 70 HYPERLINK l _Toc206486587 圖表 40：原材料、燃料動力購進價格指數(shù) PAGEREF _Toc206486587 h 71 HYPERLINK l _Toc206486588 圖表 41：2001年5月-2008年5月我國城鎮(zhèn)職工平均工資增速 PAGEREF _Toc206486588 h 71表格目錄 TOC h z c 表格 HYPERLINK l _Toc206486589 表格 1：2008年上半年工業(yè)分大類行業(yè)增加值增長速度 PAGEREF _Toc206486589 h 10 HYPERLINK l _Toc20648

39、6590 表格 2：2008年1-5月各工業(yè)行業(yè)利潤增長情況 PAGEREF _Toc206486590 h 12 HYPERLINK l _Toc206486591 表格 3：2008年1-5月各行業(yè)PPI和銷售利潤率增長情況 PAGEREF _Toc206486591 h 14 HYPERLINK l _Toc206486592 表格 4：2008年5月末全國紡織業(yè)主要財務(wù)指標 PAGEREF _Toc206486592 h 15 HYPERLINK l _Toc206486593 表格 5：二季度廣東省紡織行業(yè)運行情況的SWOT分析 PAGEREF _Toc206486593 h 18

40、HYPERLINK l _Toc206486594 表格 6：1-5月我國各省市布產(chǎn)量排名情況 PAGEREF _Toc206486594 h 21 HYPERLINK l _Toc206486595 表格 7：2008年1-5月全國紡織業(yè)行業(yè)銷售收入排名 PAGEREF _Toc206486595 h 22 HYPERLINK l _Toc206486596 表格 8：2007年-2008年廣東省紡織業(yè)行業(yè)累計銷售收入統(tǒng)計表 PAGEREF _Toc206486596 h 23 HYPERLINK l _Toc206486597 表格 9：2008年1-5月廣東省紡織業(yè)各細分行業(yè)的經(jīng)營水平指

41、標情況 PAGEREF _Toc206486597 h 24 HYPERLINK l _Toc206486598 表格 10：2008年05月末廣東省紡織業(yè)行業(yè)主要財務(wù)指標統(tǒng)計表 PAGEREF _Toc206486598 h 30 HYPERLINK l _Toc206486599 表格 11：2008年1-5月廣東省紡織業(yè)行業(yè)盈利能力對比分析 PAGEREF _Toc206486599 h 31 HYPERLINK l _Toc206486600 表格 12：2008年1-5月廣東省紡織業(yè)行業(yè)營運能力對比分析 PAGEREF _Toc206486600 h 32 HYPERLINK l _

42、Toc206486601 表格 13：2008年1-5月廣東省紡織業(yè)行業(yè)償債能力對比分析 PAGEREF _Toc206486601 h 33 HYPERLINK l _Toc206486602 表格 14：2007年-2008年廣東省紡織業(yè)行業(yè)成長性指標統(tǒng)計表 PAGEREF _Toc206486602 h 33 HYPERLINK l _Toc206486603 表格 15：2007年-2008年廣東省紡織業(yè)營運能力指標統(tǒng)計表 PAGEREF _Toc206486603 h 35 HYPERLINK l _Toc206486604 表格 16：2007年-2008年廣東省紡織業(yè)虧損面情況統(tǒng)

43、計 PAGEREF _Toc206486604 h 35 HYPERLINK l _Toc206486605 表格 17：2007年-2008年廣東省紡織業(yè)盈利能力指標統(tǒng)計表 PAGEREF _Toc206486605 h 36 HYPERLINK l _Toc206486606 表格 18：2007年-2008年廣東省紡織業(yè)償債能力指標統(tǒng)計表 PAGEREF _Toc206486606 h 37 HYPERLINK l _Toc206486607 表格 19：2008年1-5月廣東省紡織業(yè)各細分行業(yè)的規(guī)模指標情況 PAGEREF _Toc206486607 h 38 HYPERLINK l

44、_Toc206486608 表格 20：2008年1-5月廣東紡織業(yè)各細分行業(yè)銷售毛利率對比分析 PAGEREF _Toc206486608 h 40 HYPERLINK l _Toc206486609 表格 21：2008年1-5月廣東紡織業(yè)各細分行業(yè)虧損情況對比 PAGEREF _Toc206486609 h 40 HYPERLINK l _Toc206486610 表格 22：2008年1-5月廣東省紡織業(yè)各細分行業(yè)資產(chǎn)負債率對比 PAGEREF _Toc206486610 h 41 HYPERLINK l _Toc206486611 表格 23：2008年1-5月全國服裝行業(yè)主要產(chǎn)品產(chǎn)

45、量 PAGEREF _Toc206486611 h 49 HYPERLINK l _Toc206486612 表格 24：2007年-2008年廣東省紡織服裝制造累計銷售收入 PAGEREF _Toc206486612 h 50 HYPERLINK l _Toc206486613 表格 25：2008年1-5月廣東省紡織業(yè)行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)統(tǒng)計表 PAGEREF _Toc206486613 h 51 HYPERLINK l _Toc206486614 表格 26： 2008年1-5月廣東省紡織業(yè)不同規(guī)模企業(yè)銷售利潤率對比 PAGEREF _Toc206486614 h 53 HYPERLINK

46、l _Toc206486615 表格 28：2008年1-5月廣東省紡織業(yè)不同規(guī)模企業(yè)銷售收入增速對比 PAGEREF _Toc206486615 h 54 HYPERLINK l _Toc206486616 表格 27：2008年1-5月廣東省紡織業(yè)不同規(guī)模企業(yè)利潤增長情況對比 PAGEREF _Toc206486616 h 54 HYPERLINK l _Toc206486617 表格 29：2008年1-5月廣東省紡織業(yè)不同所有制企業(yè)統(tǒng)計表 PAGEREF _Toc206486617 h 55 HYPERLINK l _Toc206486618 表格 30：2007-2008年全國紡織行

47、業(yè)競爭力前20強 PAGEREF _Toc206486618 h 58 HYPERLINK l _Toc206486619 表格 31：全國主營業(yè)務(wù)100強中的廣東企業(yè) PAGEREF _Toc206486619 h 58第一章 二季度廣東省紡織行業(yè)景氣分析一、二季度全國全部工業(yè)行業(yè)景氣分析（一）規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)增加值增速放緩上半年，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)（年主營業(yè)務(wù)收入500萬元以上的企業(yè)）增加值同比增長16.3%，比上年同期回落2.2個百分點。從主要行業(yè)看，紡織業(yè)增長12.7%，化學原料及化學制品制造業(yè)增長14.2%，非金屬礦物制品業(yè)增長21.0%，黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)增長14.6%，通

48、用設(shè)備制造業(yè)增長21.8%，交通運輸設(shè)備制造業(yè)增長21.4%，電氣機械及器材制造業(yè)增長21.3%，通信設(shè)備、計算機及其他電子設(shè)備制造業(yè)增長17.1%，電力熱力的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)增長11.9%。上半年，燃氣生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)的增加值增速有較大幅度的提升，達32.6%；黑色金屬采礦業(yè)、電氣機械及器材制造業(yè)、煤炭開采和洗選業(yè)、醫(yī)院制造業(yè)、造紙業(yè)、電子設(shè)備制造業(yè)的增加值增速略有增加；其他行業(yè)的增加值增速均出現(xiàn)不同出程度的下滑，下滑幅度較大的行業(yè)包括黑色金屬冶煉及壓延業(yè)和化纖制造業(yè)，前者從去年上半年的25%下降至14.6%，后者從17.9%滑落至7.7%。表格 SEQ 表格 * ARABIC 1：2008年上半年

49、工業(yè)分大類行業(yè)增加值增長速度排名大類行業(yè)去年累計同比增長今年累計同比增長增減幅度1廢棄資源和廢舊材料回收加工業(yè)38.435-3.42黑色金屬礦采選業(yè)31.734.52.83燃氣生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)1732.615.64木材加工及木、竹、藤、棕、草制品業(yè)27.126.9-0.25其他采礦業(yè)5126.5-24.56非金屬礦采選業(yè)22.423.30.97專用設(shè)備制造業(yè)23.722.4-1.38通用設(shè)備制造業(yè)22.821.8-19交通運輸設(shè)備制造業(yè)25.821.4-4.410電氣機械及器材制造業(yè)21.121.30.211非金屬礦物制品業(yè)24.421-3.412煤炭開采和洗選業(yè)17.120.93.813儀器儀表

50、及文化、辦公用機械制造業(yè)20.119.6-0.514金屬制品業(yè)24.719.3-5.415醫(yī)藥制造業(yè)17.918.50.616食品制造業(yè)19.618.3-1.317飲料制造業(yè)21.218-3.218造紙及紙制品業(yè)16.517.20.719通信設(shè)備、計算機及其他電子設(shè)備制造業(yè)16.517.10.620農(nóng)副食品加工業(yè)16.716.5-0.221橡膠制品業(yè)18.616-2.622塑料制品業(yè)18.215.6-2.623有色金屬礦采選業(yè)19.115.4-3.724黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)2514.6-10.425皮革、毛皮、羽毛(絨)及其制品業(yè)16.414.4-226家具制造業(yè)20.614.4-6.22

51、7有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)19.114.3-4.828化學原料及化學制品制造業(yè)21.314.2-7.129煙草制品業(yè)17.713.5-4.230印刷業(yè)和記錄媒介的復制18.313.5-4.831石油加工、煉焦及核燃料加工業(yè)11.313.21.932紡織服裝、鞋、帽制造業(yè)17.313.1-4.233紡織業(yè)17.212.7-4.534電力、熱力的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)15.211.9-3.335文教體育用品制造業(yè)1511.4-3.636工藝品及其他制造業(yè)1611-537化學纖維制造業(yè)17.97.7-10.238石油和天然氣開采業(yè)1.26.75.539水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)7.85.6-2.2 總計18.516.3

52、-2.2數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局（二）利潤配置不均，繼續(xù)向上游行業(yè)轉(zhuǎn)移1、全行業(yè)利潤增速環(huán)比增加，同比大幅下滑1-5 月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)（年主營業(yè)務(wù)收入 500 萬元以上的企業(yè)）實現(xiàn)利潤 10944 億元，同比增長 20.9%，而 1-2 月份同比增長僅有 16.5%。如此變化的主要因素是年初的雪災(zāi)，雪災(zāi)對今年 1-2 月份工業(yè)企業(yè)利潤增速造成比較大的影響，使得 1-2 月份的增速低于正常水平。1-5 月份工業(yè)企業(yè)利潤增速走高只是向正常水平回歸。然而，更值得關(guān)注的是，2008 年 1-5 月份利潤增速相比于去年同期有所下滑，2007 年 1-5 月份的工業(yè)企業(yè)利潤增速為 42.1%?？偟膩?/p>

53、看，工業(yè)企業(yè)利潤增速有下降趨勢。圖表 SEQ 圖表 * ARABIC 1：2001年以來前5個月全國工業(yè)企業(yè)利潤增幅變動情況2、利潤繼續(xù)向上游資源行業(yè)集聚2008 年 1-5 月份，上游資源行業(yè)利潤增速大幅提升，與上游緊密聯(lián)系的制造業(yè)由于傳導時滯仍然享受價格上漲的好處，而與下游聯(lián)系緊密的制造業(yè)利潤增速則出現(xiàn)下滑。表格 SEQ 表格 * ARABIC 2：2008年1-5月各工業(yè)行業(yè)利潤增長情況行業(yè)2007年1-5月2008年1-2月2008年1-5月電力生產(chǎn)60.6-61-74化纖220-0.2-26.8石油加工及煉焦業(yè)343-206-443石油和天然氣開采業(yè)-18.361.254.3煤炭43

54、.166.897.8鋼鐵12012.225.6化工69.415.926有色金屬冶煉及壓延29.81.63.9非金屬礦制品70.153.550.9專用設(shè)備制造業(yè)65.335.925.9交通運輸設(shè)備制造業(yè)6042.646.3電子通信設(shè)備制造業(yè)4.637.736.5（1）利潤負增長的行業(yè)。2008 年 1-5 月，電力行業(yè)利潤下降 74.0%，化纖行業(yè)利潤下降 26.8%，石油加工及煉焦業(yè)由去年同期盈利 352 億元轉(zhuǎn)為凈虧損 443 億元。國家對電力和成品油的價格管制使得電力行業(yè)利潤大幅下滑，石油加工及煉焦業(yè)虧損繼續(xù)擴大?；w行業(yè)利潤大幅下滑主要歸結(jié)于下游需求的減少和成本轉(zhuǎn)嫁能力差，下游行業(yè)景氣度

55、下行以及國外經(jīng)濟不景氣導致外部需求下降，而行業(yè)內(nèi)部競爭非常激烈，產(chǎn)品提價無法轉(zhuǎn)嫁成本，行業(yè)利潤空間受到擠壓。（2）利潤大幅增加的行業(yè)。石油和天然氣開采業(yè)利潤同比增長 54.3%，煤炭行業(yè)增長 97.8%。石油和天然氣開采業(yè)的利潤增速相比于 1-2 月份有所下降，我們認為這主要因為我國石油和天然氣資源稀缺，產(chǎn)量的增長無法跟上，而不是價格方面的原因。上漲的原油和天然氣價格使得行業(yè)利潤增速相比于去年同期明顯改善。煤炭行業(yè)利潤增速無論是相比于上期還是去年同期都有很大提高主要是因為煤炭產(chǎn)品價格上漲以及我國煤炭資源豐富，生產(chǎn)量提升比較容易。（3）利潤增幅下滑的行業(yè)。鋼鐵行業(yè)增長25.6%，化工行業(yè)增長26

56、.0%，有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)增長3.9%，建材行業(yè)增長50.9%，專用設(shè)備制造業(yè)增長25.9%，交通運輸設(shè)備制造業(yè)增長 46.3%，電子通信設(shè)備制造業(yè)增長 36.5%。鋼鐵行業(yè)的利潤增速相比于 1-2 月份有所提高的主要原因是由于產(chǎn)業(yè)鏈存在傳導時滯。雖然鐵礦石和焦碳價格大幅上漲，但鋼鐵行業(yè)向下游行業(yè)提價轉(zhuǎn)嫁成本的能力比較強，并且提價暫時不會造成需求萎縮。我們認為，短期鋼鐵行業(yè)利潤增速可能不會有太大幅度下滑，鐵礦石再次大幅提價的負面影響將在長期顯現(xiàn)，事實上，這已經(jīng)在與上年同期數(shù)據(jù)比較中顯現(xiàn)。而處在鋼鐵行業(yè)下游與終端需求聯(lián)系更為緊密的專用設(shè)備制造業(yè)的利潤增速已經(jīng)出現(xiàn)下降，這主要是因為鋼材提價造

57、成成本上升且無法通過提價向下游完全轉(zhuǎn)嫁?；ば袠I(yè)利潤增速環(huán)比提升主要是產(chǎn)品提價和需求強勁增長，但相比于去年同期有很大下滑，提價對需求的負面影響正在不斷顯現(xiàn)。有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)的增長則是短暫恢復性的，缺少堅實需求支撐且前期投資增長過快的有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)利潤增速很快出現(xiàn)下滑的可能性很大。交通運輸設(shè)備制造業(yè)利潤增速相對于上期仍然提升主要是由于以下幾個原因：（1）汽車行業(yè)終端需求增長旺盛，雖然價格提升可能無法彌補成本提升，但消費量的擴大仍然使得利潤增長較快；（2）鐵路等交通運輸設(shè)備業(yè)由于國家投資的刺激作用而銷售量提升，從而行業(yè)利潤增長比較快。需要注意的是，與上年同期相比，利潤增速還是出現(xiàn)

58、不小幅度的下降。電子通信設(shè)備制造業(yè)的利潤增速雖然略有下滑，但高位運行趨勢不會改變，這主要是受益于國家電信重組和3G 牌照發(fā)放政策的明朗。由于這個行業(yè)與宏觀經(jīng)濟周期沒有太多關(guān)聯(lián)，終端消費需求和重大產(chǎn)業(yè)政策的刺激將使得電子通信設(shè)備制造業(yè)利潤增速保持在較高水平。（三）全部工業(yè)行業(yè)景氣分析上游的采掘業(yè)在1-5 月份維持了很高的景氣度。相比之下，中下游各產(chǎn)業(yè)的利潤增長率都處于較低水平。電力生產(chǎn)和石化行業(yè)則分別由于產(chǎn)品價格管制而出現(xiàn)了嚴重的利潤負增長和巨額虧損。即使排除了虧損嚴重的石化行業(yè)，原材料、投資品、消費品產(chǎn)業(yè)的利潤增長也出現(xiàn)不同程度的下降。就成本壓力轉(zhuǎn)移方面，中游的原材料和投資品已經(jīng)從3 月份開始

59、提升產(chǎn)品價格，從而輕微拉動了銷售利潤率的反彈。而下游的消費品出廠價格仍然處在環(huán)比下降趨勢中。在中游產(chǎn)品的漲價壓力和持續(xù)下降的出廠產(chǎn)品價格的共同作用下，消費品的利潤率受到了明顯的擠壓。表格 SEQ 表格 * ARABIC 3：2008年1-5月各行業(yè)PPI和銷售利潤率增長情況項目采掘業(yè)原材料投資品消費品PPI同比（%）Jan-08119.96109.08100.6897.67Feb-08124.49109.79100.797.75Mar-08128.57111.91101.3398.49Apr-08156.55112.58101.2898.45May-08125.64112.74101.5798

60、.17銷售利潤率同比（%）Feb-0826.764.484.4985.78Mar-0827.114.254.185.44Apr-0827.034.524.275.25May-0827.184.924.435.17數(shù)據(jù)來源：國金證券1、當前，通脹壓力已經(jīng)從最上游的采掘業(yè)逐漸傳播到了中上游的原材料和中下游的投資品。原材料通過漲價已經(jīng)開始緩解成本上漲帶來的壓力，并且成為唯一的利潤增速在3-5 月份環(huán)比持續(xù)上漲的產(chǎn)業(yè)。2、投資品的成本轉(zhuǎn)移相對就要困難一些。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，投資品提價滯后并且幅度較小，雖然利潤率出現(xiàn)了反彈，但是利潤增速卻持續(xù)下降。這說明投資品的銷售利潤率對于價格的彈性很強，但是下游需求對于