《貨幣銀行學(xué)》課后習(xí)題及答案

1、學(xué)習(xí)情境一貨幣與貨幣制度L簡述貨幣的起源和貨幣形態(tài)的開展。答：1)貨幣的起源：自古以來，對貨幣是怎樣產(chǎn)生的，貨幣與商品、商品生產(chǎn)是什么 關(guān)系，眾說紛紜。關(guān)于貨幣的起源有很多學(xué)說，這里主要介紹馬克思 主義貨幣起源學(xué)說。馬克思主義認(rèn)為，貨幣起源于商品，是商品交換的結(jié)晶，是商品 經(jīng)濟(jì)內(nèi)在矛盾開展的必然產(chǎn)物，是價(jià)值形式演變的結(jié)果。(1)貨幣是商品交換的結(jié)晶(2)貨幣是價(jià)值形式長期演變的結(jié)果2)貨幣形態(tài)的開展(1)實(shí)物貨幣(2)金屬貨幣(3)代用貨幣(4)信用貨幣(5)電子貨幣2.貨幣的本質(zhì)是什么？貨幣有哪些職能？答：貨幣的本質(zhì)(1)貨幣是一般等價(jià)物(2)貨幣表達(dá)著一定的社會(huì)生產(chǎn)關(guān)系進(jìn)行交易外，每天有大

2、量短期資金從美國和世界各地涌入、流出。所 有交易都是供求雙方直接或通過經(jīng)紀(jì)人進(jìn)行的。紐約資本市場由紐約債券市場和紐約股票市場組成。2.紐約金融市場的成功經(jīng)驗(yàn)對中國開展金融市場有哪些借鑒意 義？紐約金融市場在在組織金融交易上的成功經(jīng)驗(yàn)對于中國開展金 融市場有重要借鑒意義。學(xué)習(xí)情境四金融機(jī)構(gòu)體系.簡述金融機(jī)構(gòu)的含義、類型及功能。答：(1)金融機(jī)構(gòu)的含義。金融機(jī)構(gòu)泛指從事金融業(yè)務(wù)、協(xié)調(diào)金 融關(guān)系、維護(hù)金融體系正常運(yùn)行的機(jī)構(gòu)，即通過運(yùn)用一定量的自有資 金為資本，吸收存款，發(fā)行各種證券等方式形成資金來源，并通過貸 款、投資等形式運(yùn)用資金的專門從事金融活動(dòng)的組織。2)金融機(jī)構(gòu)的類型。金融機(jī)構(gòu)按照不同的劃分

3、標(biāo)準(zhǔn)，可以分為 不同的類型。按照金融機(jī)構(gòu)的功能或作用可劃分為：金融中介機(jī)構(gòu)和管理 性金融機(jī)構(gòu)。金融中介機(jī)構(gòu)是指從資金的盈余單位吸收資金提供給資金赤字 單位以及提供各種金融服務(wù)的經(jīng)濟(jì)體，是專業(yè)化的融資中介人。管理性金融機(jī)構(gòu)是一個(gè)國家或地區(qū)具有金融管理、監(jiān)督職能的機(jī) 構(gòu)。按照金融機(jī)構(gòu)的主要業(yè)務(wù)類別可劃分為：銀行性金融機(jī)構(gòu)和 非銀行性金融機(jī)構(gòu)。銀行性金融機(jī)構(gòu)又叫存款機(jī)構(gòu)或存款貨幣銀行。主要是以吸收存 款為主要負(fù)債，以發(fā)放貸款為主要資產(chǎn)，以辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算為主要中間 業(yè)務(wù)，直接參與存款貨幣創(chuàng)造過程的金融組織。非銀行性金融機(jī)構(gòu)是以發(fā)行股票和債券、接受信用委托、提供保 險(xiǎn)等形式籌集資金，并將所籌資金用于長期性

4、投資的金融機(jī)構(gòu)。 按照金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)性質(zhì)可劃分為：商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)和政策 性金融機(jī)構(gòu)。商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)是以經(jīng)營工商業(yè)存放款、證券交易與發(fā)行、資金 管理等一種或多種業(yè)務(wù)，以利潤為其主要經(jīng)營目標(biāo)的金融企業(yè)，如各 種商業(yè)銀行或存款機(jī)構(gòu)、商業(yè)性保險(xiǎn)公司、投資銀行、信托公司、投 資基金、租賃公司等。政策性金融機(jī)構(gòu)是那些專門配合宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控，根據(jù)政策要求從 事各種政策性金融活動(dòng)的金融機(jī)構(gòu)。這類金融機(jī)構(gòu)的建立旨在支持政 府開展經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)社會(huì)全面進(jìn)步。(3)金融機(jī)構(gòu)的功能。便利支付結(jié)算。促進(jìn)資金融通。降低交易本錢。改善信息不對稱。轉(zhuǎn)移與管理風(fēng)險(xiǎn).我國的金融機(jī)構(gòu)有哪些？(1)中央銀行和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)中央銀行。我國的中

5、央銀行是中國人民銀行，是制定和執(zhí)行貨幣 政策、維護(hù)金融穩(wěn)定、提供金融服務(wù)的宏觀調(diào)控部門。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)(2)商業(yè)銀行。商業(yè)銀行是我國金融機(jī)構(gòu)體系的主體。我國的商 業(yè)銀行主要有：國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行。國有商業(yè)銀行股份制商業(yè)銀行城市商業(yè)銀行(3)政策性金融機(jī)構(gòu)政策性銀行。包括國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行、中國農(nóng) 業(yè)開展銀行。 政策性金融資產(chǎn)管理公司。包括華融、長城、東方、信達(dá)四 家金融資產(chǎn)管理公司。(4)非銀行金融機(jī)構(gòu)保險(xiǎn)公司證券公司投資基金信托投資公司財(cái)務(wù)公司信用合作組織郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)金融租賃公司(5)在華外

6、資金融機(jī)構(gòu)外資金融機(jī)構(gòu)在華代表處外資金融機(jī)構(gòu)在華設(shè)立的營業(yè)性分支機(jī)構(gòu).西方國家的金融機(jī)構(gòu)有哪些？西方各國金融機(jī)構(gòu)主要有以下幾類：商業(yè)銀行、專業(yè)銀行、其他 金融機(jī)構(gòu)及外資(合資)銀行。(1)商業(yè)銀行。商業(yè)銀行是各國銀行制度中的骨干，在銀行體系 中居主導(dǎo)地位，是最早出現(xiàn)的銀行機(jī)構(gòu)。(2)專業(yè)銀行。專業(yè)銀行是專門經(jīng)營指定范圍和提供專門性服務(wù) 的金融機(jī)構(gòu)，是社會(huì)分工開展在金融業(yè)的表現(xiàn)。包括開發(fā)銀行、投資 銀行、儲(chǔ)蓄銀行和進(jìn)出口(外貿(mào))銀行等。(3)其他金融機(jī)構(gòu)。把商業(yè)銀行、專業(yè)銀行和中央銀行以外的金 融機(jī)構(gòu)屬于其他金融機(jī)構(gòu)。包括保險(xiǎn)公司、信托公司、信用合作社。(4)外資(合資)銀行。外資銀行是指在一國

7、境內(nèi)外國開設(shè)的銀 行或銀行的分支機(jī)構(gòu)。合資銀行是指外國資本與本國資本聯(lián)合投資開 設(shè)的銀行。案例討論.強(qiáng)化中央銀行的垂直領(lǐng)導(dǎo)；.強(qiáng)化中國人民銀行實(shí)施貨幣政策的獨(dú)立性；.強(qiáng)化對金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管職能；.提高中國人民銀行的管理水平；.健全了我國貨幣政策體系；.加強(qiáng)了金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。學(xué)習(xí)情境六商業(yè)銀行1.商業(yè)銀行有哪些職能？答：(1)信用中介。商業(yè)銀行通過吸收存款，集中社會(huì)上一切閑 置的資金，再通過貸款或投資將這些資金提供給資金需求者。由此充 當(dāng)資金余缺雙方的中間人，使資本得到有效的運(yùn)用，大大提高了金融 資源配置的效率，對經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和運(yùn)行過程進(jìn)行調(diào)節(jié)。這是商業(yè)銀行的 最基本職能。(2)支付中介。由于商業(yè)銀

8、行具有很高的信譽(yù)和較多的分支機(jī)構(gòu), 銀行業(yè)務(wù)又與各個(gè)企業(yè)和部門有密切聯(lián)系。因此，銀行可以通過存款 賬戶為客戶辦理貨幣收付和貨幣結(jié)算等業(yè)務(wù)。減少現(xiàn)金使用，節(jié)約流 通費(fèi)用，加速結(jié)算過程和貨幣資金周轉(zhuǎn)，促進(jìn)擴(kuò)大再生產(chǎn)。支付中介 和信用中介兩種職能相互推進(jìn)，構(gòu)成商業(yè)銀行借貸資本的整體運(yùn)作。(3)信用創(chuàng)造。信用創(chuàng)造職能是在信用中介和支付中介職能的基 礎(chǔ)上產(chǎn)生的。商業(yè)銀行利用所吸收的存款，發(fā)放貸款，在支票流通和 轉(zhuǎn)賬結(jié)算的基礎(chǔ)上，貸款又轉(zhuǎn)化為存款。由此衍生出更多的存款，從 而擴(kuò)大貨幣供應(yīng)量。(4)金融服務(wù)。商業(yè)銀行利用其獨(dú)特的信息優(yōu)勢和技術(shù)優(yōu)勢，特別是借助電子化銀行業(yè)務(wù)的開展，開展了一系列的服務(wù)性業(yè)務(wù)，從

9、而 使商業(yè)銀行具有了金融服務(wù)的職能。金融服務(wù)職能逐步成為商業(yè)銀行 的重要職能。.商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)有哪些？答：(1)負(fù)債業(yè)務(wù)。負(fù)債業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行籌集資金、借以形成資 金來源的業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行的資金來源分為自有資本和外來資金兩部 分，外來資金又包括存款及借入資金等。負(fù)債業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè) 務(wù)、中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)。(2)資產(chǎn)業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行將通過負(fù)債業(yè) 務(wù)所積聚起來的貨幣資金加以應(yīng)用的業(yè)務(wù)。根據(jù)國際通行的銀行資產(chǎn) 負(fù)債表，商業(yè)銀行資產(chǎn)主要?jiǎng)澐譃楝F(xiàn)金資產(chǎn)、貸款、證券投資和固定 資產(chǎn)四大類。(3)中間業(yè)務(wù)。中間業(yè)務(wù)是指銀行不需動(dòng)用自己的資金，代理客 戶承辦支付和其他委托事項(xiàng)而收取

10、手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)。(4)表外業(yè)務(wù)。表外業(yè)務(wù)是指未列入銀行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)且不影響 資產(chǎn)負(fù)債總額的業(yè)務(wù)。廣義的表外業(yè)務(wù)包括中間業(yè)務(wù)(也稱無風(fēng)險(xiǎn)業(yè) 務(wù))，因?yàn)楸硗鈽I(yè)務(wù)與中間業(yè)務(wù)同是收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)，都不反映在 銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中。.商業(yè)銀行經(jīng)營原那么是什么？答：(1)盈利性原那么。盈利性原那么是指商業(yè)銀行要以實(shí)現(xiàn)利潤最 大化為經(jīng)營目標(biāo)。獲取利潤是商業(yè)銀行經(jīng)營的最終目標(biāo)，商業(yè)銀行的 一切經(jīng)營活動(dòng)，包括設(shè)立分支機(jī)構(gòu)、開發(fā)新的金融產(chǎn)品、提供何種金 融服務(wù)、建立什么樣的資產(chǎn)組合等均要服從這一目標(biāo)，這是由商業(yè)銀 行的企業(yè)性質(zhì)決定的。堅(jiān)持盈利性原那么，對于提高信貸資金運(yùn)用效率、 擴(kuò)大銀行業(yè)務(wù)范圍、加強(qiáng)銀行經(jīng)營管理、改

11、善銀行服務(wù)質(zhì)量，具有重 要意義。(2)平安性原那么。平安性原那么是指商業(yè)銀行要防止經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，保 證資金平安。銀行業(yè)是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，如果管理者對此重視不夠、 處理不善，輕那么造成損失，重那么會(huì)導(dǎo)致銀行破產(chǎn)倒閉。因此，平安性 原那么是商業(yè)銀行經(jīng)營必須遵循的重要原那么。(3)流動(dòng)性原那么。流動(dòng)性原那么是指商業(yè)銀行要保證能夠滿足客戶 隨時(shí)提取存款的需求。商業(yè)銀行的流動(dòng)性包括資產(chǎn)的流動(dòng)性和負(fù)債的 流動(dòng)性兩個(gè)方面。資產(chǎn)的流動(dòng)性，是指資產(chǎn)在價(jià)值不受損失的條件下 具有迅速變現(xiàn)的能力。負(fù)債的流動(dòng)性，是指銀行以較低的本錢隨時(shí)獲 取資金的能力。.商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制策略有哪些？答：(1)內(nèi)部控制。這是商業(yè)銀行通過制

12、定和實(shí)施一系列制度、 程序和方法，對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行事前防范、事中控制、事后監(jiān)督和糾正的動(dòng) 態(tài)過程。內(nèi)部控制策略的核心是確定商業(yè)銀行內(nèi)部各部門的職責(zé)權(quán) 限，實(shí)行分級分口管理和崗位責(zé)任制，建立健全內(nèi)部管理制度，通過 衡量和矯正從業(yè)人員的工作行為和成果，確保風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。(2)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防。這是指對風(fēng)險(xiǎn)設(shè)置多層預(yù)防線的方法。商業(yè)銀行 抵御風(fēng)險(xiǎn)的最終防線是保持充足的自有資本和提取各種準(zhǔn)備金。各國 金融監(jiān)管當(dāng)局對商業(yè)銀行資本充足性都有明確的規(guī)定，并將其作為金 融監(jiān)管的一項(xiàng)重要內(nèi)容。要到達(dá)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防的目的，更重要的是加強(qiáng)商業(yè)銀行內(nèi)部管理，主動(dòng)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，使之隨時(shí)與資本狀況相適 應(yīng)。(3)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。這是指對

13、風(fēng)險(xiǎn)明顯的經(jīng)營活動(dòng)所采取的避重就輕 的處理方式。常用的方式是：對于風(fēng)險(xiǎn)較大、難以控制的貸款，必須 規(guī)避和拒絕；資產(chǎn)結(jié)構(gòu)短期化，以降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)；債權(quán) 互換揚(yáng)長避短，趨利避害；外匯業(yè)務(wù)，努力保持硬通貨債權(quán)、軟通貨 債務(wù)，規(guī)避匯率變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)。(4)風(fēng)險(xiǎn)分散。風(fēng)險(xiǎn)分散包括隨機(jī)分散策略和有效分散策略。隨 機(jī)分散是指單純依靠資產(chǎn)組合中每種資產(chǎn)數(shù)量的增加來分散風(fēng)險(xiǎn)，每 種資產(chǎn)的選取是隨機(jī)的。在正常條件下，可以利用擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模來分 散風(fēng)險(xiǎn)。有效分散是指運(yùn)用資產(chǎn)組合理論和有關(guān)的模型對各種資產(chǎn)進(jìn) 行分析，根據(jù)各自的風(fēng)險(xiǎn)、收益特性和相互關(guān)系來實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、收益最 優(yōu)組合。具體做法是從資產(chǎn)種類、客戶種類、

14、投資工具種類、貨幣種 類以及國別種類等進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分散。(5)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁。這是指利用某些合法的交易方式和業(yè)務(wù)手段將風(fēng) 險(xiǎn)全部或局部地轉(zhuǎn)嫁給他人的行為，如風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)出售、擔(dān)保貸款、保 險(xiǎn)、期貨、期權(quán)交易等。(6)風(fēng)險(xiǎn)抑制。這是指商業(yè)銀行承當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)之后，要加強(qiáng)對風(fēng)險(xiǎn)的 監(jiān)督，發(fā)現(xiàn)問題及時(shí)處理，爭取在損失發(fā)生之前阻止情況惡化或提前 采取措施減少風(fēng)險(xiǎn)造成的損失。風(fēng)險(xiǎn)抑制常用于信用貸款過程，具體 方法是：發(fā)現(xiàn)借款人財(cái)務(wù)出現(xiàn)困難，立即停止對客戶新增貸款，盡力 收回已發(fā)放貸款；追加擔(dān)保人和擔(dān)保金額；追加資產(chǎn)抵押等。(7)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。這是指商業(yè)銀行發(fā)生經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)并造成損失后，采 用一定方式彌補(bǔ)損失。補(bǔ)償損失的方式是建立存款

15、保險(xiǎn)制度、運(yùn)用法 律手段收回逾期貸款、處置抵押品等。.舉例說明派生存款的創(chuàng)造過程。答：現(xiàn)假定A客戶將現(xiàn)金100萬元存入甲銀行，甲銀行按20% 的存款準(zhǔn)備金率上繳中央銀行20萬元后，迅即將剩余的80萬元貸給 B,假設(shè)B在乙銀行開戶，那么甲銀行將款項(xiàng)劃撥至乙銀行B的活期存 款賬戶上，使乙銀行增加80萬元原始存款。乙銀行同樣按照20%的 存款準(zhǔn)備金率將16萬元上繳中央銀行，將余下的64萬元貸給C,假 設(shè)C在丙銀行開戶，乙銀行將款項(xiàng)劃撥至丙銀行C的活期存款賬戶, 使丙銀行增加64萬元原始存款。如此循環(huán)下去，直至商業(yè)銀行沒有 原始存款為止，表6-1多倍存款的創(chuàng)造過程銀行存款增加額貸款增加額法定準(zhǔn)備金增加

16、額甲1008020乙806416丙6451.212.8T51.240.9610.24戊40.9632.7688. 合計(jì)500400100貨幣的職能：(1)價(jià)值尺度(2)流通手段(3)儲(chǔ)藏手段(4)支付手段(5)世界貨幣3 .簡述貨幣制度的內(nèi)容。答：貨幣制度，簡稱幣制，是一個(gè)國家以法律形式確定的該國貨 幣流通的結(jié)構(gòu)、體系和組織形式。一般而言，貨幣制度包括以下四方 面的內(nèi)容。(1)貨幣材料國家以法律形式明確規(guī)定以何種材料鑄造貨幣。在金屬貨幣制度 下，確定的貨幣材料不同，就有不同的貨幣本位制度。如以白銀作為 貨幣材料就是銀本位制，以黃金作為貨幣材料就是金本位制。在現(xiàn)行 不兌現(xiàn)的信用貨幣制度下，各國法

17、律中都沒規(guī)定貨幣的材料，也就是 說，過去貨幣制度中一個(gè)重要的構(gòu)成要素消失了。(2)貨幣單位貨幣單位包括貨幣單位的名稱和單位的價(jià)值量。在金屬貨幣制度 下，還要確定單位貨幣所包含的貨幣金屬的重量。(3)本位幣和輔幣的鑄造、發(fā)行和流通程序本位幣是一國的基本通貨。在金屬貨幣制度下，本位貨幣是用國 家確定的貨幣金屬按國家規(guī)定的貨幣單位鑄造的貨幣。本位幣的面值從表6-2可以看出，各銀行的存款增加額，構(gòu)成了一個(gè)遞減的等 比數(shù)列，經(jīng)過銀行系統(tǒng)的反復(fù)使用，100萬元變成了 500萬元，由此 說明，在局部準(zhǔn)備金制度和非現(xiàn)金結(jié)算制度下，一筆原始存款，在整 個(gè)銀行體系存款擴(kuò)張?jiān)淼淖饔孟?，可以產(chǎn)生出大于原始存款假設(shè)干

18、倍 的派生存款來。這個(gè)派生存款的大小，主要決定于兩個(gè)因素：一個(gè)是 原始存款數(shù)量的大小；另一個(gè)是法定存款準(zhǔn)備金率的高低。假設(shè)用 代表存款貨幣的最大擴(kuò)張額，尺代表原始存款額，廠代表法定存款1AD = A7?- r 準(zhǔn)備金率，那么可用公式表示如下：式中1/就叫存款乘數(shù)。在此需要說明的一點(diǎn)是，存款貨幣的 創(chuàng)造過程也可以反方向作用，也就是說，派生存款的倍數(shù)原理同樣適 用于存款貨幣的消減過程，只不過方向相反，當(dāng)商業(yè)銀行的原始存款 數(shù)量減少時(shí)，銀行的存款貨幣會(huì)呈倍數(shù)的緊縮。案例討論答：1)美國次貸危機(jī)的原因 (1)次貸即“次級按揭貸款”指一些貸款機(jī)構(gòu)向信用程度較差和收入不高的借款人提供的貸款。與傳統(tǒng)意義上的

19、標(biāo)準(zhǔn)抵押貸款 的區(qū)別在于，次級抵押貸款對貸款者信用記錄和還款能力要求不 高，貸款利率相應(yīng)地比一般抵押貸款高很多。那些因信用記錄不 好或歸還能力較弱而被銀行拒絕提供優(yōu)質(zhì)抵押貸款的人，會(huì)申請 次級抵押貸款購買住房。在房價(jià)不斷走高時(shí)，次級抵押貸款生意興隆。即使貸款人現(xiàn) 金流并缺乏以歸還貸款，他們也可以通過房產(chǎn)增值獲得再貸款來 填補(bǔ)缺口。但當(dāng)房價(jià)持平或下跌時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)資金缺口而形成壞 賬。2)啟ZF(1)對我國金融監(jiān)管的啟示。要意識到金融監(jiān)管的重要性， 市場不是萬能的，監(jiān)管起著重要作用。在這次美國次級債危機(jī)中，我 們可以看到，美國金融體系中的多個(gè)環(huán)節(jié)都存在著監(jiān)管缺失。這對我 國金融監(jiān)管者來說，是個(gè)重要

20、警示。這次危機(jī)對于我國未來的監(jiān)管應(yīng) 當(dāng)是一個(gè)重要的教訓(xùn)I。隨著各國金融市場融合性增強(qiáng)，加強(qiáng)國際金融監(jiān)管合作也很重 要。一方面要注意監(jiān)管邊界問題，防止重復(fù)監(jiān)管；另一方面要加強(qiáng)國 際間監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一性。監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不同，會(huì)導(dǎo)致市場中出現(xiàn)監(jiān)管套利 的行為。我國的銀行、保險(xiǎn)、證券的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)正在逐步向國際看齊。 目前各國的金融監(jiān)管當(dāng)局和貨幣政策當(dāng)局大局部情況都是區(qū)分開來， 所以，我國除了注意與別國貨幣政策之間的協(xié)調(diào)外，金融監(jiān)管方面信 息的溝通，監(jiān)管機(jī)構(gòu)和央行之間的合作等方面都很重要。 對我國防范全球金融體系中風(fēng)險(xiǎn)的啟示。近年來，美國在房 地產(chǎn)虛假繁榮的假象下，貸款機(jī)構(gòu)明知風(fēng)險(xiǎn)卻大量放款，還推出大量 前期還款

21、壓力小、利率固定而后期按揭本錢上漲、利率浮動(dòng)的貸款產(chǎn) 品，為一些借貸者未來無力償債埋下禍根。投行在抵押貸款證券化過 程中也降低了承銷或擔(dān)保門檻，并積極在二級市場推銷中把風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大 到更廣范圍。借貸者那么在收入水平不高、信譽(yù)差的前提下，購買了實(shí) 際無力承當(dāng)?shù)姆慨a(chǎn)，為如今的“倒債”埋下伏筆。而“倒房”的投機(jī)者借 助各類循環(huán)信貸工具，玩弄“空手道”，一旦房地產(chǎn)泡沫破裂，很可能 由富翁變成“負(fù)（資產(chǎn)）翁”。次貸危機(jī)使供需雙方都付出慘痛的代價(jià)， 它告誡我們?nèi)魏螘r(shí)候都不能忽視風(fēng)險(xiǎn)的存在。對我國而言，必須認(rèn)真 考慮如何更好地。這次美國的次貸危機(jī)啟示我們，在我國金融業(yè)積極 穩(wěn)妥地推進(jìn)對外開放的同時(shí)，全球金融體系

22、中的風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。這當(dāng) 中很重要的一點(diǎn)就是，我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)必須深化改革，改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn) 管理能力，提高綜合競爭力。同時(shí)，我國金融企業(yè)“走出去”是大勢所 趨，但是“走出去”一定要注意，不能盲目地搞粗放型擴(kuò)張 對我國金融機(jī)構(gòu)要審慎經(jīng)營的啟示。美國次貸危機(jī)中首當(dāng)其 沖遭遇打擊的就是銀行業(yè)，重視住房抵押貸款背后隱藏的風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)前 我國商業(yè)銀行特別應(yīng)該關(guān)注的問題。在房地產(chǎn)市場整體上升的時(shí)期， 住房抵押貸款對商業(yè)銀行而言是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，貸款收益率相對較高、違 約率較低、一旦出現(xiàn)違約還可以通過拍賣抵押房地產(chǎn)獲得補(bǔ)償。目前 房地產(chǎn)抵押貸款在我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)中占有相當(dāng)大比重，也是貸款 收入的主要來源之一。然而一旦房地

23、產(chǎn)市場價(jià)格普遍下降和抵押貸款 利率上升的局面同時(shí)出現(xiàn)，購房者還款違約率將會(huì)大幅上升，拍賣后 的房地產(chǎn)價(jià)值可能低于抵押貸款的本息總額甚至本金，這將導(dǎo)致商業(yè) 銀行的壞賬比率顯著上升，對商業(yè)銀行的盈利性和資本充足率造成沖 itj o事實(shí)上，本次美國次貸危機(jī)的源頭就是美國房地產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)在市場繁榮時(shí)期放松了貸款條件，推出了前松后緊的貸款產(chǎn)品。在美國次 貸危機(jī)爆發(fā)前，金融機(jī)構(gòu)為了逐利而不惜降低借貸標(biāo)準(zhǔn)，由于房價(jià)的 不斷上漲而忽視了住房貸款的第一還款來源，也就是貸款人自身的償 付能力。貸款公司和銀行為了營銷推出了一系列新產(chǎn)品，包括所謂的 “零首付，“零文件，貸款等，從現(xiàn)在的情況來看，這些行為都是不審慎 的。

24、銀行將這些貸款證券化，把風(fēng)險(xiǎn)從銀行賬本上轉(zhuǎn)移到資本市場, 風(fēng)險(xiǎn)本身并沒有消失，而是為后來危機(jī)的爆發(fā)埋下了禍根。我國商業(yè) 銀行應(yīng)該充分重視美國次貸危機(jī)的教訓(xùn)，應(yīng)該嚴(yán)格保證首付政策的執(zhí) 行，適度提高貸款首付的比率，杜絕出現(xiàn)零首付的現(xiàn)象。采取嚴(yán)格的 貸前信用審核，防止出現(xiàn)虛假按揭的現(xiàn)象。所以，我國金融機(jī)構(gòu)應(yīng)從 中吸取教訓(xùn)，要充分任認(rèn)識到審慎經(jīng)營的重要性。(2)對我國房貸市場的啟示在我國，眼下樓市過熱是不爭的事實(shí)。目前，我國房地產(chǎn)處于上 升周期，房價(jià)上漲較快，個(gè)人住房按揭貸款開展得非常快。2007年 以來，商業(yè)性購房貸款中的個(gè)人住房貸款增速呈逐月加快趨勢。因此, 各大銀行從現(xiàn)在開始應(yīng)該高度重視并相應(yīng)提

25、高放貸過程中的信用審 查。在政府高價(jià)拍賣土地、開發(fā)商*縱房價(jià)、銀行放貸審查松弛、稅 收調(diào)控不力的多種因素合力的作用下，我國城市房地產(chǎn)市場出現(xiàn)了連 續(xù)上漲局面。目前我國已進(jìn)入加息周期，但樓市的一路單邊上揚(yáng)仍在 持續(xù)，不得不令貸款投資者警惕：如假設(shè)市場信心一旦喪失，泡沫頃刻 間破裂，房價(jià)迅速下跌，必將殃及整個(gè)金融資本市場。以房價(jià)收入比 來度量，中國的住房抵押貸款無疑也越來越具有美國式次級抵押貸款 的特征，只不過，中國的商業(yè)銀行迫于監(jiān)管的壓力仍然要求一定的首 付比例，這似乎可以在一定程度上弱化借款者違約的損失。但是，不 容忽視的事實(shí)是，隨著中國房地產(chǎn)價(jià)格出人意料地上漲，中國住房抵 押貸款的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)越

26、來越大了;隨著央行屢次提高存貸款的利率，借 款人的償付壓力增大了，他們也越來越難以預(yù)測未來償付現(xiàn)金支出的 變化。另一方面，商業(yè)銀行對住房抵押貸款的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備可能是缺乏的， 監(jiān)管當(dāng)局對商業(yè)銀行住房抵押貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重又相對較低，這些使得 商業(yè)銀行一旦被暴露在住房抵押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)面前時(shí)，其應(yīng)對的能力 就可能會(huì)相當(dāng)脆弱。由于我國的房地產(chǎn)業(yè)對我國經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)占有 相當(dāng)?shù)谋戎兀虼?，一旦房地產(chǎn)抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)暴露，這又會(huì)對房地產(chǎn) 市場、乃至整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)造成嚴(yán)重的沖擊。更值得警惕的是，我國目 前流動(dòng)性過剩、相對低利率、房地產(chǎn)市場空前繁榮仿佛美國三年前的 影子，專家提醒防止我國房貸市場爆發(fā)大規(guī)模信用危機(jī)。(3)對

27、開展我國資本市場的啟示此次美國次貸危機(jī)中存在著由于信息不對稱而導(dǎo)致的市場失靈。美國次級住房抵押債券市場存在著嚴(yán)重的信息不對稱。有關(guān)次級房貸 的大量真實(shí)信息存于貸款公司和經(jīng)紀(jì)公司，資產(chǎn)證券化以后，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn) 移給了市場，但信息并沒有很好地傳遞給投資者。投資者完全依靠評 級公司來定價(jià)，而事實(shí)上評級公司的評級卻出了很大問題。因此，我 國必須慎重考慮如何開展資產(chǎn)證券化。近年來，我國銀監(jiān)會(huì)一直提倡, 資產(chǎn)證券化必須基于銀行的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。由于信息不對稱等因素，市場 并不能對所有的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確的識別和定價(jià)。（4）啟示我們關(guān)注特定經(jīng)濟(jì)周期在探討美國次貸危機(jī)對我國的啟示時(shí)，許多學(xué)者都關(guān)注到了經(jīng)濟(jì)周期的問題。在次貸風(fēng)波

28、爆發(fā)之前，美國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)在高增長率、低通 脹率和低失業(yè)率的平臺(tái)上運(yùn)行了 5年多，有關(guān)美國房市高燒不退” 的話題更是持續(xù)數(shù)年。把目光轉(zhuǎn)至國內(nèi)，主要城市房價(jià)環(huán)比上揚(yáng)數(shù)字 也是引人關(guān)注。至少從外表上，我國與美國房市降溫前的經(jīng)濟(jì)圖景存 在一定相似性?；谶@樣一種考慮，要警惕為應(yīng)對經(jīng)濟(jì)周期而制訂的宏觀調(diào)控政 策對某個(gè)特定市場造成的沖擊。導(dǎo)致美國次貸危機(jī)的根本原因在于美 聯(lián)儲(chǔ)加息導(dǎo)致房地產(chǎn)市場下滑。當(dāng)前我國面臨著通貨膨脹加速的情 況，如果央行為了遏制通脹壓力而采取大幅提高人民幣貸款利率的對 策，那么就應(yīng)該警惕兩方面影響：第一是貸款收緊對房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè) 的影響，這可能造成開發(fā)商資金斷裂；第二是還款壓力提高對抵

29、押貸 款申請者的影響，可能造成抵押貸款違約率上升。而這兩方面的影響 都最終會(huì)匯集到商業(yè)銀行系統(tǒng)，造成商業(yè)銀行不良貸款率上升、作為 抵押品的房地產(chǎn)價(jià)值下降，最終影響到商業(yè)銀行的盈利性甚至生存能 力。總之，我國應(yīng)從美國次貸危機(jī)中吸取教訓(xùn)，未雨綢繆，促進(jìn)我國 經(jīng)濟(jì)可持續(xù)地開展。學(xué)習(xí)情境七金融風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管知識鞏L簡述金融風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)和產(chǎn)生原因。答：金融風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)主要有以下六個(gè)方面：(1)客觀性(2)普遍性(3)擴(kuò)散性(4)隱蔽性和突發(fā)性(5)可控性(6)雙重性金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生原因：(1)金融體系主體的缺陷(2)金融體系客體的缺陷(3)金融體系運(yùn)作方式和組織結(jié)構(gòu)上的缺陷風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制不健全過度競爭金融體系的脆弱

30、性(4)外部因素宏觀經(jīng)濟(jì)因素非經(jīng)濟(jì)因素非正式金融體系對金融體系的影響.簡述金融監(jiān)管的對象。金融監(jiān)管的監(jiān)管對象包括：對金融機(jī)構(gòu)設(shè)立的監(jiān)管；對金融機(jī)構(gòu) 資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的監(jiān)管；對金融市場的監(jiān)管，如市場準(zhǔn)入、市場融資、 市場利率、市場規(guī)那么，等等；對會(huì)計(jì)結(jié)算的監(jiān)管；對外匯外債的監(jiān)管; 對黃金生產(chǎn)、進(jìn)口、加工、銷售活動(dòng)的監(jiān)管；對證券業(yè)的監(jiān)管；對保 險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管；對信托業(yè)的監(jiān)管；對投資黃金、典當(dāng)、融資租賃等活動(dòng) 的監(jiān)管。其中，對商業(yè)銀行的監(jiān)管是監(jiān)管的重點(diǎn)，主要內(nèi)容包括市場準(zhǔn)入 與機(jī)構(gòu)合并、銀行業(yè)務(wù)范圍、風(fēng)險(xiǎn)控制、流動(dòng)性管理、資本充足率、 存款保護(hù)以及危機(jī)處理等方面。.簡述金融監(jiān)管的內(nèi)容和原那么。從金融監(jiān)管的內(nèi)

31、容來看主要包括以下幾個(gè)方面：(1)事前監(jiān)管。事前監(jiān)管即預(yù)防性管理，是指金融監(jiān)管當(dāng)局在金 融機(jī)構(gòu)成立前，對其設(shè)立條件、經(jīng)營范圍、營業(yè)規(guī)模、資本要求等加 以規(guī)定和審查的管理活動(dòng)。事前監(jiān)管是金融監(jiān)管的第一道平安線，事 前監(jiān)管主要包括以下三個(gè)方面的內(nèi)容。機(jī)構(gòu)設(shè)立的審批本金管理清償力管理(2)事中監(jiān)管。事中監(jiān)管的具體內(nèi)容主要包括兩大方面：對金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)范圍的管理與風(fēng)險(xiǎn)管理。(3)事后監(jiān)管。事后監(jiān)管的主要內(nèi)容包括對金融機(jī)構(gòu)的檢查稽核 和保護(hù)性措施。為了實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管的多元化目標(biāo)，在金融監(jiān)管的立法與實(shí)踐活動(dòng) 中，一般需要遵循以下幾點(diǎn)基本原那么。獨(dú)立原那么適度競爭原那么依法管理原那么公平、公正、公開原那么外

32、部監(jiān)管與內(nèi)部自律相結(jié)合的原那么社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益原那么動(dòng)態(tài)原那么.金融監(jiān)管體制模式有哪幾種。(1)統(tǒng)一監(jiān)管模式(2)分頭監(jiān)管模式(3)牽頭監(jiān)管模式(4) “雙峰式”監(jiān)管模式(5)美國的新金融監(jiān)管體系.談?wù)勎覈慕鹑诒O(jiān)管體制。從20世紀(jì)80年代中期到20世紀(jì)90年代初期，我國對金融業(yè)的 監(jiān)管統(tǒng)一由中國人民銀行負(fù)責(zé)。1998年我國金融監(jiān)管體制有了重大 與實(shí)際價(jià)值是一致的，是足值貨幣。本位幣可以自由鑄造、自由熔化。 同時(shí),本位幣還具有無限法償?shù)哪芰?，即不管每次支付的?shù)額為多少, 如用本位幣支付時(shí)，收款人都不得拒收。輔幣是主幣以下的小額通貨, 供日常零星交易或找零用。輔幣的名義價(jià)值高于實(shí)際價(jià)值，是缺乏值 的

33、貨幣，一般由國家壟斷發(fā)行。輔幣是有限法償?shù)呢泿?，即在一次?付中超過一定的數(shù)量時(shí)，收款人可以拒收。但用輔幣向政府納稅、兌 換本位幣時(shí)不受數(shù)量限制。(4)貨幣發(fā)行準(zhǔn)備制度貨幣發(fā)行準(zhǔn)備制度是為約束貨幣發(fā)行規(guī)模維護(hù)貨幣信用而制定 的，要求貨幣發(fā)行者在發(fā)行貨幣時(shí)必須以某種金屬或資產(chǎn)作為發(fā)行準(zhǔn) 備。在金屬貨幣制度下，貨幣發(fā)行以法律規(guī)定的貴金屬作為發(fā)行準(zhǔn)備, 在現(xiàn)代信用貨幣制度下，各國貨幣發(fā)行準(zhǔn)備制度的內(nèi)容比擬復(fù)雜，一 般包括現(xiàn)金準(zhǔn)備和證券準(zhǔn)備兩大類。4 .電子貨幣的類型有哪些？答：(1)銀本位制。銀本位制是最早的金屬貨幣制度。早在中 世紀(jì)，許多國家就采用了銀本位制。銀本位制的基本內(nèi)容包括：以白 銀為本位

34、幣幣材，銀幣為無限法償貨幣，具有強(qiáng)制流通的能力；本位 幣的名義價(jià)值與本位幣所含的一定成色、重量的白銀相等，銀幣可以 自由鑄造、自由熔化；銀行券可以自由兌現(xiàn)銀幣或等量白銀；白銀和 銀幣可以自由輸出輸入。銀本位制在16世紀(jì)以后開始盛行，至19世 紀(jì)末期被大局部國家放棄。改革，將證券機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)公司的監(jiān)管權(quán)由中國人民銀行移交給了中國 證券監(jiān)督管理委員會(huì)和中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)，形成了中國人民銀 行、中國證監(jiān)會(huì)、中國保監(jiān)會(huì)的“多頭監(jiān)管模式”。2003年3月，第十 屆全國人民代表大會(huì)第一次會(huì)議通過關(guān)于國務(wù)院機(jī)構(gòu)改革方案的決 定，批準(zhǔn)國務(wù)院成立中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)(簡稱中國銀監(jiān)會(huì))。 4月28日，中國銀

35、監(jiān)會(huì)作為國務(wù)院直屬正部級事業(yè)機(jī)構(gòu)正式對外掛 牌。至此，銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)分工明確、互相協(xié)調(diào)的金融分工 監(jiān)管體制在我國形成。.現(xiàn)代金融監(jiān)管體制開展的趨勢是什么？(1)政府監(jiān)管與自律監(jiān)管趨于融合(2)外部監(jiān)管和內(nèi)部控制相互促進(jìn)(3)分業(yè)監(jiān)管向統(tǒng)一監(jiān)管轉(zhuǎn)變案例討論.結(jié)合案例談?wù)勎覈鹑诒O(jiān)管中存在的問題？(1)業(yè)務(wù)主管與業(yè)務(wù)監(jiān)管同為一個(gè)機(jī)關(guān)，職權(quán)混雜(2)監(jiān)管內(nèi)容過于狹窄，不能實(shí)現(xiàn)完全有效地監(jiān)管(3)監(jiān)管的方式和手段較為單一，主要是金融當(dāng)局的外部監(jiān)管(4)監(jiān)管的具體方法匱乏(5)監(jiān)管目標(biāo)較高，監(jiān)管人員執(zhí)業(yè)素質(zhì)相對較低，不能保證監(jiān)管 的高質(zhì)量。.結(jié)合案例談?wù)勎覈鹑诒O(jiān)管的出路何在？(1)加強(qiáng)金融監(jiān)管

36、機(jī)構(gòu)建設(shè)，完善金融監(jiān)管組織體系；(2)加強(qiáng)金融立法建設(shè)，健全金融監(jiān)管法制法規(guī)；(3)加強(qiáng)金融工作建設(shè)，完善金融監(jiān)管操作體系，實(shí)現(xiàn)工作重心 由合規(guī)監(jiān)管向風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的轉(zhuǎn)變，進(jìn)一步改進(jìn)監(jiān)管工作方式，完善監(jiān)管 的技術(shù)裝備和手段；(4)加強(qiáng)金融隊(duì)伍建設(shè)，完善金融監(jiān)管人員素質(zhì)體系；(5)進(jìn)一步加強(qiáng)我國金融內(nèi)外部環(huán)境的建設(shè)，轉(zhuǎn)變政府職能，引 入社會(huì)監(jiān)督、加強(qiáng)國際金融監(jiān)管合作。學(xué)習(xí)情境八貨幣供求與均衡知識鞏L貨幣需求的影響因素有哪些？答：(1)收入狀況(2)市場利率(3)信用興旺程度(4)消費(fèi)傾向(5)貨幣流通速度、社會(huì)商品可供量和物價(jià)水平(6)公眾的心理預(yù)期和偏好.試述凱恩斯的貨幣需求理論的主要觀點(diǎn)。答：凱恩

37、斯認(rèn)為貨幣需求就是指特定時(shí)期公眾能夠而且愿意持有 的貨幣量。按他的說法：人們之所以需要持有貨幣，是因?yàn)榇嬖诹鲃?dòng) 性偏好這種普遍的心理傾向。所謂流動(dòng)性偏好，是指人們在心理上偏 好流動(dòng)性，愿意持有貨幣而不愿意持有其他缺乏流動(dòng)性資產(chǎn)的欲望。 這種欲望構(gòu)成了對貨幣的需求。因此，凱恩斯的貨幣需求理論又稱為 流動(dòng)偏好理論。那么人們?yōu)槭裁雌昧鲃?dòng)性？為什么愿意持有貨幣呢？凱恩斯 在貨幣論分析的基礎(chǔ)上進(jìn)一步研究認(rèn)為，人們的貨幣需求是出自 于以下三種動(dòng)機(jī)：(1)交易動(dòng)機(jī)，即個(gè)人或企業(yè)為了應(yīng)付日常交易需要而產(chǎn)生的持 有貨幣需要。個(gè)人保存貨幣量的多少直接與貨幣收入的多少及貨幣收 支時(shí)間的長短有關(guān)。企業(yè)持有貨幣那么是

38、為了滿足業(yè)務(wù)上的從支出到收 入這一段時(shí)間所需的貨幣需求，它取決于企業(yè)當(dāng)期生產(chǎn)規(guī)模的大小及 生產(chǎn)周期的長短。交易動(dòng)機(jī)決定人們進(jìn)行交易持有多少貨幣。(2)預(yù)防動(dòng)機(jī)，即人們?yōu)閼?yīng)付意外的、臨時(shí)的或緊急需要的支出 而持有貨幣的動(dòng)機(jī)。它的產(chǎn)生主要是因?yàn)槲磥硎杖牒椭С龅牟淮_定 性，為了防止未來收入減少或支出增加這種意外變化而保存一局部貨 幣以備不測。雖然貨幣需求的交易性動(dòng)機(jī)和預(yù)防性動(dòng)機(jī)都與收入有 關(guān)，但兩者也有區(qū)別：貨幣需求的交易性動(dòng)機(jī)主要是因?yàn)樵谑杖牒椭?出之間有一定時(shí)差；而貨幣需求的預(yù)防性動(dòng)機(jī)那么主要是因?yàn)槭杖牒椭?出的不確定性。(3)投機(jī)動(dòng)機(jī)，即由于未來利率的不確定性，人們便根據(jù)對利率 變動(dòng)的預(yù)期，為

39、了在有利的時(shí)機(jī)購買證券進(jìn)行投機(jī)而持有的貨幣。.貨幣乘數(shù)由哪些因素決定？答：貨幣乘數(shù)是中央銀行創(chuàng)造(或減少)一單位基礎(chǔ)貨幣能使貨 幣供給量擴(kuò)張(或收縮)的倍數(shù)。一般來說，決定貨幣乘數(shù)的因素主 要有：(1)現(xiàn)金漏損率。現(xiàn)金漏損率也稱提現(xiàn)率，是指客戶從銀行提取 或多或少的現(xiàn)金，從而使一局部現(xiàn)金流出銀行體系，出現(xiàn)所謂的現(xiàn)金 漏損；現(xiàn)金漏損與存款總額之比稱為現(xiàn)金漏損率?，F(xiàn)金漏損率受經(jīng)濟(jì) 的貨幣化程度、居民貨幣收入、儲(chǔ)蓄傾向以及對通貨膨脹的心理預(yù)期等多種因素的影響，不是中央銀行所能完全控制的。它對貨幣乘數(shù)有 重大影響，一般來說，現(xiàn)金漏損率高，那么貨幣乘數(shù)小；現(xiàn)金漏損率低, 那么貨幣乘數(shù)大。(2)超額準(zhǔn)備金

40、率。超額準(zhǔn)備金率的大小主要取決于商業(yè)銀行的 經(jīng)營決策。超額準(zhǔn)備金是指商業(yè)銀行持有的超過法定準(zhǔn)備金比率的準(zhǔn) 備金，超額準(zhǔn)備金與存款總額的比率即為超額準(zhǔn)備金率。商業(yè)銀行愿 意持有多少超額準(zhǔn)備金，一是取決于超額準(zhǔn)備金的持有本錢；二是取 決于借入準(zhǔn)備金的本錢大??；三是取決于經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)的流動(dòng)性。 總之，商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備金率越高，貨幣乘數(shù)就越??；反之，貨幣 乘數(shù)就越大。法定準(zhǔn)備金率和活期存款法定準(zhǔn)備金率均由中央銀行直 接決定。法定存款準(zhǔn)備金率越高，貨幣乘數(shù)越??；反之，貨幣乘數(shù)越 大。(3)定期存款與活期存款的比例以及活期存款轉(zhuǎn)化為其他金融工 具的比例。其主要取決于活期存款、定期存款和其他金融工具的收

41、益 性比擬，以及居民的風(fēng)險(xiǎn)偏好和收入與財(cái)富的增長情況。.簡述貨幣均衡的實(shí)現(xiàn)機(jī)制。答：(1)從貨幣供給方面看。假設(shè)排除貨幣當(dāng)局的行為，當(dāng)市場利 率升高時(shí)，銀行貸款的收益必然增加，這樣，銀行就會(huì)通過減少超額 準(zhǔn)備來擴(kuò)大貸款規(guī)模，結(jié)果是增加社會(huì)貨幣供給量；社會(huì)公眾那么因持 幣損失增大而減少現(xiàn)金提取，擴(kuò)大了貨幣乘數(shù)，也會(huì)增加貨幣供給。 由此可見，利率越高，貨幣供給量就越多；反之，利率越低，貨幣供給量就越少。說明利率與貨幣供給量之間存在著同方向變化的關(guān)系。 這種關(guān)系可以用一條貨幣供給曲線表示，見圖8-1。圖8-1利率與貨幣供給關(guān)系圖(2)從貨幣需求方面看。利率越高，持幣的機(jī)會(huì)本錢就越大，人 們就會(huì)增加對

42、金融工具和金融資產(chǎn)的需求而減少對貨幣的需求，導(dǎo)致 貨幣需求量減少；反之，利率越低，貨幣的需求量就會(huì)越大。利率同 貨幣需求之間是反方向變化的關(guān)系。這種關(guān)系可以用一條貨幣需求曲圖8-2利率與貨幣需求關(guān)系圖(3)從貨幣供給與需求來看。在貨幣市場上，當(dāng)貨幣供給與貨幣 需求相等時(shí)，即到達(dá)了貨幣均衡(見圖8-3),貨幣供給曲線和貨幣需 求曲線的交點(diǎn)(E)即為均衡點(diǎn)，此點(diǎn)決定的利率稱之為均衡利率(ie), 此點(diǎn)決定的貨幣量即為均衡貨幣量。圖8-3均衡利率下的貨幣供求然而市場利率是經(jīng)常變化的，上述均衡貨幣量也會(huì)隨之變化，這 種變化可以用利率決定的貨幣均衡實(shí)現(xiàn)機(jī)制圖表示，如圖8-4所示。利率(力利率(力i圖8-

43、4利率決定的貨幣均衡實(shí)現(xiàn)機(jī)制圖上圖說明，如果S曲線移至S,在供大于求的情況下利率下降。 由于利率與貨幣需求是反方向變動(dòng)的，利率的下降必然會(huì)引起貨幣需 求相應(yīng)上升，使需求曲線移到D.,這樣，貨幣供給與貨幣需求又會(huì) 在8點(diǎn)上重新實(shí)現(xiàn)均衡。由此可見，貨幣市場上的貨幣均衡主要是 靠利率機(jī)制實(shí)現(xiàn)的。案例討論答：(1)金融市場一體化收益：促進(jìn)金融市場成長，推動(dòng)金融發(fā) 展更低的資本本錢和更高的收益率更好地獲得范圍經(jīng)濟(jì)和規(guī)模經(jīng)濟(jì) 效應(yīng)增加金融市場流動(dòng)性和市場厚度。促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)和區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長 實(shí)現(xiàn)資源配置優(yōu)化和投資組合多元化，為本國提供更多外國資本有利 于金融市場成長和金融開展，從而間接地有利于經(jīng)濟(jì)增長。(2)

44、金融市場一體化的風(fēng)險(xiǎn)：資本自由流動(dòng)導(dǎo)致國內(nèi)金融資產(chǎn)價(jià)格過度波動(dòng)，降低金融市場穩(wěn)定性。各國金融市場之間的傳染效應(yīng)使 國際金融體系的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)上升。金融監(jiān)管體系失效的風(fēng)險(xiǎn)提高。學(xué)習(xí)情境九 通貨膨脹與通貨緊縮L簡述通貨膨脹的概念及其類型。答：(1)通貨膨脹的含義。通貨膨脹是物價(jià)水平普遍而持續(xù)上漲 的動(dòng)態(tài)過程。它是指在紙幣流通的條件下，流通中的貨幣量超過了客 觀需要量從而引起貨幣貶值、物價(jià)普遍上漲的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。(2)通貨膨脹的類型。隨著經(jīng)濟(jì)的開展，通貨膨脹也日趨復(fù)雜和 多樣化。理論界在對通貨膨脹進(jìn)行具體分析時(shí)，通常從不同的角度把 通貨膨脹劃分為多種不同的類型。按通貨膨脹的表現(xiàn)形式，可將其分為公開型通貨膨脹

45、和隱蔽 型通貨膨脹。按通貨膨脹的嚴(yán)重程度，可將其分為爬行式通貨膨脹、小跑 式通貨膨脹和奔馳式通貨膨脹。2 .簡述通貨膨脹的社會(huì)經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。答：通貨膨脹不僅僅是一種純粹的內(nèi)生經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，很多時(shí)候也是 人為的結(jié)果，是政府主動(dòng)運(yùn)用擴(kuò)張性貨幣政策或財(cái)政政策的結(jié)果。因 此，需要研究通貨膨脹對收入分配和國民經(jīng)濟(jì)的影響。(0強(qiáng)制儲(chǔ)蓄效應(yīng)。儲(chǔ)蓄通常是指用于投資的貨幣積累，其來源 主要是住戶、企業(yè)和政府的結(jié)余。當(dāng)政府通過向中央銀行以借債的方 式增加投資，導(dǎo)致貨幣發(fā)行擴(kuò)大時(shí)，就會(huì)強(qiáng)制性地增加社會(huì)的投資需求，結(jié)果使物價(jià)上漲。在公眾名義收入不變的條件下，按原來的模式 和數(shù)量進(jìn)行的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄，兩者的實(shí)際額均隨物價(jià)的上漲而相

46、應(yīng)減 少。當(dāng)然，如果社會(huì)存在著閑置資源，政府通過擴(kuò)大投資的方式擴(kuò)大 有效需求，雖然也是一種強(qiáng)制儲(chǔ)蓄，但短期內(nèi)不會(huì)引通貨膨脹。(2)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整效應(yīng)。一個(gè)經(jīng)濟(jì)體的財(cái)富或資產(chǎn)主要由兩局部 組成，即實(shí)物資產(chǎn)和金融資產(chǎn)。在通貨膨脹時(shí)期，不同的財(cái)富結(jié)構(gòu)將 導(dǎo)致不同的影響或受益或受損。在通貨膨脹中，實(shí)物資產(chǎn)的貨幣 價(jià)值通常會(huì)與通貨膨脹率保持相同的變動(dòng)方向，變動(dòng)幅度那么有高有 低，而金融資產(chǎn)中的股票，其貨幣價(jià)值通常會(huì)呈上升趨勢。而金融資 產(chǎn)中的存款、債券等固定收益的資產(chǎn)，在通貨膨脹期間債權(quán)人會(huì)受到 損失，而債務(wù)人那么會(huì)受益。當(dāng)然，如果在通貨膨脹期間采用浮動(dòng)利率 方式可在一定程度上減少或防止損失。(3)收入分

47、配效應(yīng)。在通貨膨脹時(shí)期，大局部人的名義收入水平 可能會(huì)有所上漲，但扣除通貨膨脹過后實(shí)際收入水平那么不一定。有些 人的收入水平會(huì)因通貨膨脹的影響而上升，另一些人的實(shí)際收入水平 那么會(huì)下降。在物價(jià)持續(xù)上漲時(shí)期，為了防止廣大工薪階層的實(shí)際收入 水平過于下降，必然會(huì)有階段性的工資調(diào)整，但是，只要工資調(diào)整滯 后于物價(jià)上漲，企業(yè)利潤就會(huì)相應(yīng)增加，那些從利潤中分取收入的人 能額外增加收益，從而加劇了社會(huì)分配不公。持續(xù)的物價(jià)上漲還將使 廣大退休階層的畢生儲(chǔ)蓄不斷貶值，這不但破壞社會(huì)公正，還會(huì)誘發(fā) 社會(huì)道德危機(jī)。(2)金銀復(fù)本位制。金銀復(fù)本位制是金、銀兩種鑄幣同時(shí)作為本 位幣的貨幣制度，是1618世紀(jì)開展初期西

48、歐各國流行的貨幣制度。 其基本特征是：金銀兩種金屬同時(shí)作為法定幣材，黃金適用于大額批 發(fā)交易，白銀適用于小額零星交易。金銀鑄幣都可以自由鑄造、自由 輸出輸入國境，都有無限法償能力，金幣和銀幣之間、金幣銀幣與貨 幣符號之間都可以自由兌換。實(shí)行金銀復(fù)本位制后，大量金銀鑄幣進(jìn)入流通，滿足了經(jīng)濟(jì)迅速 開展的需要，但不久就暴露了這種貨幣制度的不穩(wěn)定性。在初期金銀 幣之間不規(guī)定法定比價(jià)而各按其實(shí)際價(jià)值流通的“平行本位制”下，即 金銀鑄幣各按其自身所包含的價(jià)值并行流通時(shí)，市場上的商品就出現(xiàn) 了金價(jià)銀價(jià)兩種價(jià)格，而且這兩種價(jià)格隨金銀市場比價(jià)的不斷變化而 變動(dòng)，引起價(jià)格的混亂，給商品流通帶來許多困難。(3)金本

49、位制。(4)不兌現(xiàn)的信用貨幣制度。不兌現(xiàn)的信用貨幣制度是以紙幣為 本位貨幣且紙幣不能兌換黃金的貨幣制度。這是當(dāng)今世界普遍實(shí)行的 一種貨幣制度。其主要特征是：紙幣由國家授權(quán)中央銀行壟斷發(fā)行， 具有無限法償?shù)哪芰Γ回泿虐l(fā)行量一般根據(jù)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)需要來決定，通 過信用程序投入流通領(lǐng)域，并由中央銀行進(jìn)行調(diào)節(jié)；信用貨幣與黃金 徹底脫鉤，貨幣的價(jià)值取決于其購買力。5 .簡述金本位制的主要內(nèi)容。答：20世紀(jì)初，世界各國廣泛實(shí)行金本位制。金本位制是以黃在通貨膨脹中，政府往往是最大的受益者。由于政府可以通過“通 貨膨脹稅”的方式來獲得大量的資源。所謂“通貨膨脹稅”是指政府通 過創(chuàng)造貨幣而增加收入，這被視為一種隱性的

50、稅收。.通貨緊縮形成的機(jī)理有哪些？答：(1)緊縮性的貨幣政策或財(cái)政政策。在實(shí)行反通貨膨脹政策 時(shí)，一國當(dāng)局通常要采取緊縮性的貨幣政策或財(cái)政政策，大量控制貸 款或削減政府開支，限制工資增長等，這一方面有利于控制物價(jià)上漲 幅度，但另一方面又有可能導(dǎo)致貨幣供應(yīng)缺乏，社會(huì)需求過分萎縮， 市場出現(xiàn)疲軟，出現(xiàn)政策緊縮型的通貨緊縮。在實(shí)行反通貨膨脹政策 時(shí)，往往出現(xiàn)通貨膨脹勢頭已得到抑制，而實(shí)施的從緊的財(cái)政政策和 貨幣政策仍有一定的慣性，或是主管部門未能適時(shí)調(diào)整政策，這時(shí)政 策的負(fù)面影響就會(huì)顯現(xiàn)。(2)經(jīng)濟(jì)周期的變化。經(jīng)濟(jì)周期到達(dá)繁榮的高峰階段，生產(chǎn)能力 大量過剩，產(chǎn)生供過于求，可引起物價(jià)下跌、出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)周期

51、型的通貨 緊縮。(3)投資和消費(fèi)的有效需求缺乏。當(dāng)預(yù)期實(shí)際利率進(jìn)一步降低和 經(jīng)濟(jì)走勢不佳時(shí)，消費(fèi)和投資會(huì)出現(xiàn)有效需求缺乏，導(dǎo)致物價(jià)下跌， 形成需求缺乏型通貨緊縮；金融體系效率較低，金融機(jī)構(gòu)不愿意貸款 或提高貸款利率，便會(huì)出現(xiàn)“信貸緊縮”。由于信貸過度擴(kuò)大產(chǎn)生大量 不良投資和壞賬時(shí)，金融機(jī)構(gòu)“借貸”引起信用緊縮，也會(huì)減少社會(huì)總 需求，導(dǎo)致通貨緊縮。(4)結(jié)構(gòu)失調(diào)。如果由于前期經(jīng)濟(jì)中的盲目擴(kuò)張和投資，造成了 不合理的供給結(jié)構(gòu)和過多的無效供給，當(dāng)積累到一定程度時(shí)必然會(huì)加 劇供求之間的矛盾，一方面許多商品無法實(shí)現(xiàn)其價(jià)值，會(huì)迫使其價(jià)格 下跌；另一方面大量貨幣收入不能轉(zhuǎn)變?yōu)橄M(fèi)和投資，減少了有效需 求，就

52、會(huì)導(dǎo)致結(jié)構(gòu)型通貨緊縮。另外，在經(jīng)濟(jì)開展的基礎(chǔ)上，居民消 費(fèi)經(jīng)歷著由低向高的開展過程，消費(fèi)結(jié)構(gòu)不斷調(diào)整，在消費(fèi)升級中往 往出現(xiàn)某些原來式樣的消費(fèi)品相對飽和，銷售不旺。同時(shí)、居民增加 儲(chǔ)蓄，以備進(jìn)入下一階段的高檔消費(fèi)。消費(fèi)結(jié)構(gòu)變化了，假設(shè)生產(chǎn)結(jié)構(gòu) 的調(diào)整跟不上，必然形成消費(fèi)增長放慢，市場需求和物價(jià)疲軟不振的 現(xiàn)象。(5)本幣高估。假設(shè)一國采取釘住強(qiáng)幣的匯率制度時(shí)，一般會(huì)出現(xiàn) 本幣高估現(xiàn)象，導(dǎo)致出口下降，從而削減國內(nèi)企業(yè)的對外競爭力。企 業(yè)開工缺乏，個(gè)人收入下降，消費(fèi)需求隨之趨減，因而物價(jià)下降。.請列舉治理通貨緊縮的措施。答：(1)實(shí)行積極的財(cái)政政策。積極的財(cái)政政策不僅意味著擴(kuò)大 財(cái)政支出，以發(fā)揮財(cái)

53、政支出在社會(huì)總支出中的作用，彌補(bǔ)個(gè)人消費(fèi)需 求缺乏造成的需求減緩，起到“穩(wěn)定器”的作用；同時(shí)，還應(yīng)優(yōu)化財(cái)政 支出的結(jié)構(gòu)，以增大財(cái)政支出的“乘數(shù)效應(yīng)。使財(cái)政支出能最大化地 帶動(dòng)企業(yè)或私人部門的投資，以增加社會(huì)的總需求。(2)實(shí)行積極的貨幣政策。積極的貨幣政策就是要中央銀行及時(shí) 做好宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的預(yù)測和判斷，密切關(guān)注金融機(jī)構(gòu)的信貸活動(dòng)，適 時(shí)進(jìn)行微調(diào)，增加貨幣供應(yīng)量，降低利率，通過靈活的貨幣政策，增 加貸款投放，以擴(kuò)大貨幣供給。(3)提高匯率制度的靈活性。固定匯率制度容易導(dǎo)致通貨緊縮的 輸入，使出口面臨下降的困難。增強(qiáng)匯率制度的靈活性，可以減輕本 幣被動(dòng)升值的壓力，促使國內(nèi)價(jià)格上升，降低實(shí)際利率預(yù)

54、期，有利于 擺脫通貨緊縮的陷阱。(4)加強(qiáng)金融監(jiān)管，調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)。加強(qiáng)金融監(jiān)管，建立金融機(jī) 構(gòu)內(nèi)部管理制度，完善金融風(fēng)險(xiǎn)防范措施。建立金融機(jī)構(gòu)存款保險(xiǎn)制 度，謹(jǐn)慎處理有問題金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)倒閉，提高人們對金融機(jī)構(gòu)的信 心，是維持金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性和正常運(yùn)轉(zhuǎn)、擴(kuò)大信貸和投資的重要保障。 調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大信貸范圍，加大信貸資金的投入。存款的超常增 長和貸款增長相對緩慢，是通貨緊縮的重要原因。因此，要確定新的 消費(fèi)熱點(diǎn)，引導(dǎo)居民消費(fèi)需求，同時(shí)確定正確的投資方向和投資重點(diǎn), 加大信貸支持力度。案例討論(1)影響通貨膨脹的主要因素有對一國經(jīng)濟(jì)而言，有三個(gè)問題最為重要：其一經(jīng)濟(jì)增長；其二通 貨膨脹；其三失業(yè)率

55、。經(jīng)濟(jì)增長是大國最關(guān)心的；而通貨膨脹那么伴隨 著許多開展中國家。本文主要討論通貨膨脹的本質(zhì)問題。這里我直接提出我認(rèn)為通貨膨脹(CPI)形成的真正原因：“通貨 膨脹產(chǎn)生的真正原因是資本對利潤率平均化的要求。換句話說：相同 單位的資本要求得到相等的投資回報(bào)，即資本無差異化。然而現(xiàn)實(shí)中 資本無差異化不可能存在，這往往受到資本進(jìn)入行業(yè)或產(chǎn)業(yè)的難易程 度影響。所以資本進(jìn)入行業(yè)或產(chǎn)業(yè)的難易程度產(chǎn)生了利潤平均化的級 差，這種行業(yè)或產(chǎn)業(yè)之間客觀存在的級差利潤率可以在完全市場條件 下取得某種均衡，這種均衡一旦被打破，就會(huì)拉大行業(yè)或產(chǎn)業(yè)之間的 利潤率比率，從而產(chǎn)生通貨膨脹。資本進(jìn)入行業(yè)或產(chǎn)業(yè)的難易程度受 利率，分

56、工，行業(yè)生產(chǎn)力，投資規(guī)模，科學(xué)技術(shù)的保密程度，人力資 源，品牌，信譽(yù)，專利，標(biāo)準(zhǔn)，原材料的可獲得性等因素的影響。通貨膨脹是資本主義經(jīng)濟(jì)的固有屬性，在現(xiàn)實(shí)生活中創(chuàng)新的推 動(dòng)，市場需求的波動(dòng)，勞工的議價(jià)等會(huì)使資本利潤率產(chǎn)生差異，進(jìn)而 價(jià)格被扭曲，之所以會(huì)這樣，最重要的是科學(xué)技術(shù)的推動(dòng)使投資者覺 得投資有差異，利潤率也應(yīng)當(dāng)有差異；因而通貨膨脹通常發(fā)生在利息 率降低，通貨供應(yīng)充足的情況下，在這時(shí)，那些充足的資金會(huì)迅速的 從利潤率低的行業(yè)流向利潤率高的行業(yè)；即流動(dòng)資金越多，對行業(yè)利 潤率平均化要求越迫切。而在高利息率時(shí)期，資金緊缺，各行業(yè)對利 潤率平均化要求不高，因而行業(yè)間利潤率差就高，但是如果各行業(yè)的

57、 相對利潤率被充分扭曲時(shí)，高利息率下同樣有發(fā)生通貨膨脹的可能。 CPI指數(shù)是個(gè)不太準(zhǔn)確的概念，因?yàn)樗荒馨可唐?，事?shí)上未 包含的商品往往具有更強(qiáng)的指導(dǎo)性。如創(chuàng)新的產(chǎn)品在進(jìn)入市場時(shí)售價(jià) 高而占GDP的比重小;而另一些將要被淘汰的產(chǎn)品價(jià)格偏低，占GDP 的比重也偏低，統(tǒng)計(jì)指標(biāo)常常將之忽略。(2)你認(rèn)為中國通貨膨脹到頭了嗎?當(dāng)然，現(xiàn)在立刻讓人民幣升值也會(huì)有這個(gè)效果，想想，要是人民 幣和美元的匯率到達(dá)2比1會(huì)是什么效果？那就是國內(nèi)很多人會(huì)變賣 他的資產(chǎn)，開始投資移民了。所以，你就會(huì)知道國內(nèi)報(bào)紙連篇累牘的 說人民幣升值有什么壞處了吧？那當(dāng)然，如果人民幣升值到位，現(xiàn)在 中央就不能搞通貨膨脹了。你會(huì)說

58、，中央難道不會(huì)讓人民幣貶值??？ 呵呵，貶值一開始，資產(chǎn)外流就更加瘋狂，貶值預(yù)期一形成，那東南 亞金融危機(jī)的情形就立馬可見。所以，凡事有個(gè)盡頭，等國內(nèi)資產(chǎn)價(jià) 格漲到位，中央的好日子也就到頭了那時(shí)候只能老老實(shí)實(shí)改革， 做好經(jīng)濟(jì)的開展。惜的是，估計(jì)管理層那時(shí)已經(jīng)蛻化到不會(huì)搞經(jīng)濟(jì)了。學(xué)習(xí)情境十 國際金融概論知識鞏.簡述外匯的概念及其類型。外匯是國際匯兌的簡稱，外匯是一種國際支付手段，是世界各國 之間經(jīng)濟(jì)交易的媒介。按照不同的標(biāo)準(zhǔn)，可以把外匯分成不同的種類：(1)根據(jù)是否可以自由兌換，外匯可分成自由外匯和記賬外匯。(2)根據(jù)外匯的來源和用途，外匯可分為貿(mào)易外匯和非貿(mào)易外匯。(3)根據(jù)交割日期的不同，外匯

59、可分為即期外匯和遠(yuǎn)期外匯。.簡述你對浮動(dòng)匯率制度的認(rèn)識。浮動(dòng)匯率制度是指匯率完全由市場的供求決定，政府不加任何干 預(yù)的匯率制度。根據(jù)一國政府對外匯市場的干預(yù)程度，將浮動(dòng)匯率制 度分為自由浮動(dòng)和管理浮動(dòng)。(1)自由浮動(dòng)。自由浮動(dòng)也稱為“清潔浮動(dòng)”，指的是一國貨幣當(dāng) 局對外匯市場中的外匯買賣沒有任何干預(yù)措施，完全聽任匯率隨外匯 市場供求狀況的變動(dòng)而自由漲落。(2)管理浮動(dòng)。管理浮動(dòng)稱為“骯臟浮動(dòng)”，指的是一國貨幣當(dāng)局 為了防止本國的匯率發(fā)生劇烈的波動(dòng)，或?yàn)槭箙R率朝有利于本國的方 向開展而主動(dòng)對外匯市場施加不同程度的干預(yù)。.簡述匯率的種類。(1)根據(jù)銀行買賣外匯的角度，可以將匯率分為買入?yún)R率、賣出

60、匯率和中間匯率(2)根據(jù)外匯資金的支付方式，可以將匯率分為現(xiàn)匯匯率和現(xiàn)鈔 匯率(3)根據(jù)外匯交割日期的不同，可以將匯率分為即期匯率和遠(yuǎn)期 匯率(4)按匯率的穩(wěn)定性，可以將匯率分為固定匯率和浮動(dòng)匯率(5)按匯率的制定方法，可將匯率分為基本匯率和交叉匯率.調(diào)節(jié)國際收支的措施有哪些？(1)外匯緩沖政策。外匯緩沖政策指一國利用官方儲(chǔ)藏的變動(dòng)或 臨時(shí)向外籌措資金來抵消超額外匯供給或需求，這種方法可以融通一 次性或季節(jié)性的國際收支赤字。(2)財(cái)政政策和貨幣政策。出現(xiàn)國際收支赤字時(shí)，可以采取緊縮 性的財(cái)政政策。(3)匯率政策。利用匯率變動(dòng)消除國際收支赤字。(4)直接管制。直接管制是一國貨幣當(dāng)局運(yùn)用行政性的手