第六章-跨國公司與國際貿(mào)易-PPT課件

1、第六章 跨國公司與國際貿(mào)易本章主要內(nèi)容：一、外國直接投資二、跨國公司概述三、跨國公司內(nèi)部貿(mào)易四、跨國公司對國際貿(mào)易的影響五、跨國公司理論介評本章重點、難點：跨國公司內(nèi)部貿(mào)易、跨國公司理論 第一節(jié) 外國直接投資 一、國際資本流動的含義和類型二、國際資本流動的主要形式三、外國直接投資發(fā)展的特點一、國際資本流動的含義和類型 國際資本流動是指資本從一國或地區(qū)跨越國境流向別的國家或地區(qū)的現(xiàn)象和活動。 國際投資包括國際直接投資和國際間接投資二、國際資本流動的主要形式（一）外國直接投資（對外直接投資或外商直接投資（FDI） 1、含義： 一國投資者把資本輸往其他國家或地區(qū)，進行經(jīng)營管理，并掌握經(jīng)營管理控制權的

2、投資行為。它可以包括制造業(yè)、服務業(yè)等的對外直接投資活動。其中投資后的經(jīng)營管理控制權是對外直接投資的重要特征。2、類型： 1）按照股權比例 獨資；合資（合資經(jīng)營和合作經(jīng)營） 2）按照投資組建方式 創(chuàng)建：建立新企業(yè) 并購：兼并和收購 兼并是指兩個或更多的獨立企業(yè)合并組成一家企業(yè)，通常由一家優(yōu)勢企業(yè)吸收另一家或更多的企業(yè)。 收購一般是指一家企業(yè)通過收買另一家企業(yè)的部分或全部資產(chǎn)或股份，取得另一家企業(yè)控制權的產(chǎn)權交易行為。 區(qū)別是：兼并以產(chǎn)權交易導致交易一方或雙方失去法人資格為特征；收購則強調(diào)一方對另一方的控制地位。3）按照投資動機 資源導向型；市場導向型；要素導向型； 宗主國導向型；全球戰(zhàn)略導向型

3、4）按照投資部門結構分類 垂直型；水平型；混合型 （二）對外間接投資 1、含義： 一國投資者通過證券投資和借貸資本輸出的形式，把資本輸往其他國家和地區(qū)，投資者不直接參與這些投資企業(yè)的經(jīng)營和管理。 2、類型： 國際借貸和政權投資 三、外國直接投資發(fā)展的特點 1、外國直接投資快速增長，對經(jīng)濟發(fā)展的影響力大幅度上升； 2、發(fā)達國家在外國直接投資中居主導地位； 3、美國在外國直接投資來源國的地位倍受挑戰(zhàn)； 4、發(fā)展中國家在外國直接投資中的地位上升，但很不穩(wěn)定； 5、中國成為發(fā)展中國家引進外資的重點國家。 第二節(jié) 跨國公司概述一、跨國公司的含義與特征二、跨國公司的形成與發(fā)展三、跨國公司的經(jīng)營戰(zhàn)略和競爭方

4、式 從20世紀80年代后半期起，跨國公司的對外直接投資已成為影響世界經(jīng)濟的重要力量。聯(lián)合國跨國公司中心出版的1992年世界投資報告的副標題是“跨國公司：經(jīng)濟增長的的引擎”，這充分顯示了越6萬家跨國公司及其50萬家分支機構組成的跨國生產(chǎn)與貿(mào)易體系正在對世界范圍內(nèi)的資源配置，提高投資國與東道國競爭力和經(jīng)濟全球化方面發(fā)揮了極為關鍵的作用。顯示了跨國公司對世界經(jīng)濟的全方位的影響。一、跨國公司的含義與特征 跨國公司名稱的由來： 跨國公司（transnational corporation) 多國公司（multinational corporation) 國際公司（international corpor

5、ation) 國際企業(yè)（international business) 全球公司（global corporation) 宇宙公司（cosmocorp) 1974年聯(lián)合國經(jīng)濟與社會理事會討論知名人士小組提供的多國公司對發(fā)展和國際關系的影響的報告時，一位拉丁美洲的代表提出，為了避免和安第斯條約國家共同創(chuàng)辦和經(jīng)營的多國聯(lián)營公司混淆，建議用“跨國公司”，這個建議被會議接受，此后，聯(lián)合國正式文獻中均使用“跨國公司”一詞取代“多國公司”（一）跨國公司的含義語義學或地理學定義以所有權的法律基礎為標準以經(jīng)營特點為標準綜合定義1、語義學或地理學定義 跨國公司是跨越國界，在國外經(jīng)營業(yè)務的企業(yè)組織。 1) 以本國

6、為基礎； 2）跨越國界的度量： EEC（1973）：至少在兩個國家擁有生產(chǎn)設施； 哈佛商學院多國企業(yè)研究中心：在六個以上的國家設立有子公司、分公司或其他形式的分支機構的公司。2、以所有權的法律基礎為標準 從跨國公司的股權擁有、管理權控制或公司所依據(jù)的法律基礎作為確定企業(yè)是否為跨國公司的標準。 1）美國商務部：擁有10%以上的股權為直接投資； 2）IMF”一個緊密集合的集體，在所投資的企業(yè)內(nèi)擁有25%或更多的投票權，可以作為控制所有權的合理標準“； 3）加拿大：持有50%或更多的投票股份才視為“存在控制”，而只是享有控制權益的投資才被列入直接投資。3、以經(jīng)營特點為標準 跨國公司應為跨越國界的多單

7、位或多工廠企業(yè)。 在組織形式和經(jīng)營管理上，無論同類產(chǎn)品的水平一體化經(jīng)營，不同生產(chǎn)階段的垂直一體化經(jīng)營及產(chǎn)品多樣化的經(jīng)營，都由于跨國經(jīng)營許多方面產(chǎn)生不同于國內(nèi)企業(yè)的許多特點。他們在海外從事的各種活動是在總公司的組織安排下進行，各構成實體之間實現(xiàn)分工協(xié)作。4、綜合定義 1983年，聯(lián)合國跨國公司中心三論世界發(fā)展中的跨國公司報告中，規(guī)定跨國公司必須具備的三要素： 1）包括設在兩個或以上國家的實體，不管這些實體的法律形式和經(jīng)營領域如何； 2）在一個決策體系中進行經(jīng)營，能通過一個或幾個決策中心采取一致的對策和共同的戰(zhàn)略； 3）各構成實體通過股權或其他方式形成的聯(lián)系，使其中的一個或幾個實體有可能對別的試題

8、施加重大影響，特別是同其他實體分享知識、資源和分擔責任?？鐕窘^大多數(shù)是一國資壟斷本建立。（二）跨國公司的特征 1、規(guī)模龐大，勢力雄厚，從事國際化經(jīng)營 跨國公司的強大實力源于： 規(guī)模：規(guī)模經(jīng)濟，降低產(chǎn)品成本； 經(jīng)營的靈活性：融資成本最小化、采購成本最小化、在最有利的市場上銷售產(chǎn)品、在稅率最低的地方納稅，從而取得盡量多的利潤； 研發(fā)的才力與能力：全球最大分額的研發(fā)費用，掌握著新的技術專利，引導管理與組織的創(chuàng)新。 研發(fā)國際化趨勢加強：支持當?shù)厣a(chǎn)；獲取東道國技術資源和智力型人才；降低成本。世界100家非金融業(yè)跨國公司1992201920192019世界貿(mào)易總額4.726.897.4311.032

9、國外分支機構銷售額5.5141918.677年份單位萬億美圓2、實行全球戰(zhàn)略 全球戰(zhàn)略：指跨國公司針對世界各國或地區(qū)的環(huán)境因素和所面臨的市場競爭態(tài)勢，在全球范圍內(nèi)建立起有效的管理網(wǎng)絡，協(xié)調(diào)公司的整體生產(chǎn)、市場營銷、研究開發(fā)和投融資等活動，以謀求公司整體利益最大化目標的實現(xiàn)。四個方面含義： 1）將全球范圍的經(jīng)營活動視做一個整體，追求整體利益的最大化； 2）根據(jù)東道國的資源和政策條件，結合自身的條件和目標設立各種類型的經(jīng)營基地，如生產(chǎn)基地、研發(fā)基地、避稅基地等； 3）跨國公司內(nèi)部設立中央決策與控制體系，協(xié)調(diào)公司在全球范圍的經(jīng)營活動； 4）公司個組成實體之間相互分工、協(xié)作、配合，形成一個有機體。3、

10、公司內(nèi)部實現(xiàn)一體化 跨國公司憑借現(xiàn)代化的交通和通信工具，把分散在世界各地的分公司、子公司組成一個整體，形成獨特的內(nèi)部一體化經(jīng)營體系。 公司管理原則上是集中決策，分散經(jīng)營。至于集中和分散的程度，視公司的業(yè)務性質(zhì)、產(chǎn)品結構、地區(qū)分布等來酌定。 子公司的投資、融資、人事安排等重大安排由總公司統(tǒng)一指揮和協(xié)調(diào)。最高決策機構是 董事會。4、正在形成復雜的股權關系 全資控股靈活多樣的股權策略： 如：合資企業(yè) 股權安排非股權安排（服務提供的方式） 如：技術許可協(xié)議、采購合同、銷售合同、管理合同等二、跨國公司的形成與發(fā)展（一）跨國公司的形成 19世紀60、70年代最早的三家大型企業(yè)通過對外直接投資，在海外建立分

11、支機構和子公司。 1865年，德國的拜爾化學公司在美國紐約州的奧爾班尼開設了一家制造苯胺的工廠； 1866年，瑞典制造甘油、炸藥的諾貝爾公司在德國漢堡開辦了炸藥廠； 1867年，美國勝家縫紉機公司在英國的格拉斯哥建立縫紉機裝配廠，之后又陸續(xù)在歐洲大陸建立許多分廠，壟斷歐洲市場。這一時期，美國的威斯汀豪斯電氣公司、愛迪生電氣公司、瑞士的雀巢公司、英國的帝國化學公司等先后到國外投資設廠，開始跨國經(jīng)營，成為現(xiàn)代跨國公司的先驅(qū)。（二）跨國公司的發(fā)展1、兩次世界大戰(zhàn)期間 由于戰(zhàn)爭和經(jīng)濟危機，對外投資停滯不前，跨國公司發(fā)展速度緩慢。 英國仍居第一，但比重下降，美國投資的數(shù)額和比重都在迅速增加（26.5、7

12、3；18.5%、27.7%）2、第二次世界大戰(zhàn)后 特別是20世紀50、60年代，跨國公司成為對外直接投資的物質(zhì)載體，獲得空前發(fā)展。具體體現(xiàn)在：1）對外直接投資規(guī)模迅速擴大；2）跨國公司及海外分支機構的數(shù)目迅速增加，投資規(guī)模不斷擴大；3）投資來源國家結構發(fā)生變化； 二戰(zhàn)后是美國、英國，70、80年代歐盟、日本比重提高，發(fā)展中國家比中上升但較集中。4）直接投資的部門結構發(fā)生變化； 初級產(chǎn)業(yè)制造業(yè)、新興產(chǎn)業(yè)5）對外直接投資的地區(qū)結構發(fā)生變化。 從發(fā)展中國家（新興工業(yè)化國家）發(fā)達國家表一：年份1967197119751979對外直接投資規(guī)模1050158025905290單位：億美圓表二：年份1969

13、19781980199020192019跨國公司分支機構2.7萬8.2萬9.8萬85萬69萬跨國公司分支機構銷售額2.535萬億5.727萬億18.341萬億問題：跨國公司在二戰(zhàn)后為什么迅速發(fā)展？（三）跨國公司迅速發(fā)展的原因1、科技革命和社會生產(chǎn)力的發(fā)展2、國際市場競爭日益激烈3、發(fā)達國家政府的積極推進4、跨國銀行的發(fā)展5、各種類型的國家紛紛放寬對外資的限制三、跨國公司的經(jīng)營戰(zhàn)略和競爭方式（一）利用對外直接投資壟斷與爭奪世界市場 繞過東道國的貿(mào)易壁壘，資源條件。（二）實行限制性商業(yè)做法，加強在國外市場的壟斷與競爭 限制性商業(yè)做法：凡是企業(yè)具有下述的行為和行動，即通過濫用或謀取濫用市場力量的支配

14、地位，以限制進入市場或以其他方式不適當?shù)叵拗聘偁?，從而對國際貿(mào)易，特別是發(fā)展中國家的國際貿(mào)易及其經(jīng)濟發(fā)展造成或可能造成不利影響；或通過企業(yè)之間正式或非正式的、書面的或非書面的協(xié)議或安排，造成同樣影響的都稱RBP 如技術貿(mào)易中的某些條款：限購條款、搭銷條款、市場限定條款等。（三）擴大公司內(nèi)貿(mào)易（四）價格競爭與非價格競爭（五）更為靈活的進入市場的方式股權與非股權安排相結合 （六）跨國并購成為跨國公司對外直接投資的重要方式 原因：1、實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟 2、增強企業(yè)市場力量減少行業(yè)內(nèi)競爭 3、實現(xiàn)低價購買資產(chǎn)目標企業(yè)低估 4、實現(xiàn)協(xié)同效應 協(xié)同效應：購并后企業(yè)所增加的效率超過各個組成部分單獨增加效率的綜合

15、。 1）財務協(xié)同效應 2）經(jīng)營協(xié)同效應 3）管理協(xié)同效應 （七）通過戰(zhàn)略聯(lián)盟和戰(zhàn)略性外包構建企業(yè)合作網(wǎng)絡1、戰(zhàn)略聯(lián)盟 含義：跨國戰(zhàn)略聯(lián)盟是指兩個或兩個以上的跨國公司為實現(xiàn)某一戰(zhàn)略目標而建立的互相協(xié)作、互相補充的合作關系。 它是一種較低股權或非股權的企業(yè)外部聯(lián)合。 1979年美國福特汽車公司與日本馬自達汽車公司世界第一家戰(zhàn)略聯(lián)盟。 意義：聯(lián)合的協(xié)同性；風險分擔；資源共享；競爭與合作共存。 2、戰(zhàn)略性外包 外包：在內(nèi)部資源有限的情況下，為取得更大競爭優(yōu)勢，僅保留最具競爭優(yōu)勢的核心資源，將其他資源借助外部最優(yōu)秀的專業(yè)化資源予以整合，達到減低成本、提高績效、增強企業(yè)應變能力的一種管理模式。 優(yōu)勢：實現(xiàn)

16、利潤率最大化；利用外部供應商的投資、革新和研發(fā)能力，降低風險，取得研發(fā)優(yōu)勢；提高應變市場的能力；領先一步的競爭力；避免高昂的交易成本；降低了企業(yè)交易的不確定性。第三節(jié) 跨國公司內(nèi)部貿(mào)易 一、跨國公司內(nèi)部貿(mào)易的現(xiàn)狀與特征 二、跨國公司內(nèi)部貿(mào)易發(fā)展的動因 三、內(nèi)部價格形成機制一、跨國公司內(nèi)部貿(mào)易的現(xiàn)狀與特征（一）內(nèi)部貿(mào)易定義 公司內(nèi)部貿(mào)易是指在跨國公司內(nèi)部，母公司與子公司、子公司與子公司之間進行的產(chǎn)品、原材料、技術、服務的交換活動。（二）內(nèi)部貿(mào)易的現(xiàn)狀 內(nèi)部貿(mào)易額小于外部貿(mào)易額，但內(nèi)部化率在逐漸提高 內(nèi)部化率：公司內(nèi)部進出口額占一國進出口總額的比率，來衡量公司內(nèi)部貿(mào)易的重要程度。美國內(nèi)部化率197

17、719821985198719902019出口29.323314032.836.2進口42.238.440.138.943.739.4表一： 單位：%（三）內(nèi)部貿(mào)易特征1、部門結構特征19832019總出口 內(nèi)部出口總出口 內(nèi)部出口低技術行業(yè)30.922.921.413.9中等技術行業(yè)45.148.639.343高技術行業(yè)24.028.539.343.1美國制造業(yè)跨國公司內(nèi)部貿(mào)易狀況2、產(chǎn)品結構特征 重要是待售的最終產(chǎn)品。其次是待加工或組裝的中間產(chǎn)品（國家鼓勵、規(guī)避壁壘、售后服務） 最終產(chǎn)品中間產(chǎn)品初級產(chǎn)品出口63.134.12.8進口53.637.623.5美國制造業(yè)公司的內(nèi)部出口產(chǎn)品結構3

18、、地區(qū)結構與貿(mào)易伙伴的收入水平相關 1）大多數(shù)高收入國家之間的公司內(nèi)部貿(mào)易產(chǎn)品幾乎是最終產(chǎn)品，貿(mào)易目的是營銷和分銷 2）中等收入的國家，公司內(nèi)貿(mào)易占雙邊貿(mào)易的很大比重。分支機構作用是生產(chǎn)產(chǎn)品。 3）總之，發(fā)達國家的內(nèi)部化率高于發(fā)展中國家；新興工業(yè)化工價和地區(qū)內(nèi)部化率較高。4、子公司的內(nèi)部貿(mào)易特征1）國外子公司向母公司的出口制造業(yè) 最活躍，比例最高2）制造業(yè)國外子公司向第三國的內(nèi)部出口相應比重較低3） 母公司向國外子公司的出口數(shù)額與國外子公司向母公司出口相當二、跨國公司內(nèi)部貿(mào)易發(fā)展動因1、降低外部市場造成的經(jīng)營不確定風險2、維持技術壟斷，適應高技術產(chǎn)品生產(chǎn)的需要 技術價值技術轉(zhuǎn)移（外部、內(nèi)部）、

19、技術含量產(chǎn)品出口（內(nèi)、外部出口）防止技術擴散、延長技術優(yōu)勢時間3、降低交易成本，節(jié)約交易費用4、實現(xiàn)特定目標（市場、外匯管制、避稅）5、滿足跨國公司生產(chǎn)體系對中間產(chǎn)品的需求三、內(nèi)部貿(mào)易價格形成機制（一）內(nèi)部貿(mào)易價格： 又稱轉(zhuǎn)移價格或挑撥價格，是跨國公司內(nèi)部母、自公司、子子公司之間進行商品、技術和服務交換采用的價格。 特點：不受供求關系影響 類型：轉(zhuǎn)移高價、轉(zhuǎn)移低價 （二）目的 1、減輕稅賦 2、降低成本，增強競爭力 3、減少和避免風險 4、其他目的（三）內(nèi)部價格形成有行商品：內(nèi)部成本為基礎或外部市場為基礎；無形商品：無依據(jù)，考慮相關因素酌定第四節(jié) 跨國公司對國際貿(mào)易的影響一、促進國際貿(mào)易總量增

20、長 世界貿(mào)易的增速超過了世界經(jīng)濟的增速；新技術、國際生產(chǎn)、促進貿(mào)易自由化二、跨國公司對國際貿(mào)易商品結構的影響 對外直接投資部門結構及變化與國際貿(mào)易商品結構及變化一致；制造業(yè)服務業(yè)三、跨國公司對國際貿(mào)易的地區(qū)分布的影響 貿(mào)易流與FDI流存在著相關性，都集中在發(fā)達國家四、跨國公司控制著國際技術貿(mào)易的發(fā)展 技術創(chuàng)新、技術轉(zhuǎn)移、技術擴散五、跨國公司對發(fā)達國家對外貿(mào)易的影響 促進發(fā)達國家貿(mào)易總量增長，鞏固發(fā)達國家在世界貿(mào)易中的主導地位；促進發(fā)達國家間國際貿(mào)易迅速發(fā)展。六、跨國公司對發(fā)展中國家和地區(qū)對外貿(mào)易的影響1、接受FDI的發(fā)展中國家對外貿(mào)易發(fā)展迅速（技術轉(zhuǎn)移、要素生產(chǎn)效率提高）；2、發(fā)展中國家貿(mào)易商

21、品結構特別是出口商品結構不斷升級。第四節(jié) 跨國公司理論介評一、壟斷優(yōu)勢論二、產(chǎn)品生命周期論三、內(nèi)部化理論四、國際生產(chǎn)折中理論早期后期一、壟斷優(yōu)勢理論 來源： 1960年美海默一國企業(yè)的國際經(jīng)營活動：對外直接投資研究提出壟斷優(yōu)勢解釋國際直接投資行為； 后經(jīng)金德爾伯格進一步完善。假設： 不完全競爭的市場 如可口可樂的糖漿配方海默認為：對外直接投資的條件：1）企業(yè)擁有競爭優(yōu)勢，以抵消在與當?shù)仄髽I(yè)競爭中的不利因素；2）不完全市場的存在，使企業(yè)擁有和保持這些優(yōu)勢。金德爾伯格列出不完全市場的幾種形式： 產(chǎn)品市場不完全；要素市場不完全；規(guī)模經(jīng)濟 企業(yè)擁有壟斷優(yōu)勢政府的關稅等貿(mào)易限制措施造成的市場扭曲。 利用壟斷有時進入東道國市場結論：解釋了企業(yè)進行海外直接投資主要是由于市場不完全，企業(yè)為尋求進一步發(fā)展必須擴展海外勢力。市場的不完權使企業(yè)在專有技術、管理經(jīng)驗、融資能力、銷售渠道方面擁有優(yōu)勢，利用這些優(yōu)勢抵消與當?shù)仄髽I(yè)的競爭中的劣勢，從事有利的海外直接投資活動。缺陷：企業(yè)為什么不采取商品出口，或轉(zhuǎn)讓特許權的方式擴展海外勢力，沒有作應有的解釋。二、內(nèi)部化理論（20、70）來源： 英國的巴克萊、卡森提出，加拿大的拉格曼進一步發(fā)展假定： 1）由于經(jīng)濟過程的外部性，市場機制本身不能