國際金融復習—帶“了解”項目(1)(共7頁)

1、2013-2014學年度上學期金融學專業(yè)備考材料系列國際金融PAGE PAGE 7國際金融學復習(fx)資料第一(dy)章 國際收支(u j shu zh) & 第二章 國際儲備管理一、名詞解釋1、（P49）國際儲備：是指一國貨幣當局為彌補國際收支逆差，維持本國匯率的穩(wěn)定以及應對各種緊急支付而持有的、為世界各國所普遍接受的資產。2、（P52）特別提款權(Allocation of Special Drawing Rights，SDRs)：是指IMF按其會員國繳納的份額分配給各會員國的一種記賬單位，作為會員國賬面資產，是會員國原有普通提款權以外的提款權利。3、丁伯根法則：荷蘭經濟學家丁伯根提出的

2、，將政策目標和工具聯系在一起的模型，該模型指出要實現若干個獨立的政策目標，至少需要相互獨立的若干種有效的政策工具。二、問答題1、一國的國際儲備通常由哪幾部分構成？答：黃金儲備、外匯儲備、會員國在IMF的儲備頭寸（普通提款權）、特別提款權。2、簡述國際儲備的作用。(1)彌補國際收支差額。(2)干預外匯市場。(3)借債和償債的信用保證。(4)應付緊急國際支付。(5)增強綜合國力。3、簡述J曲線效應。0貿易差額+t1t2t0-在馬歇爾-勒納條件成立的情況下，貶值對貿易收支改善的時滯效應稱為J曲線效應。（如圖所示）其產生的原因有：貶值的直接影響；決策時滯；生產時滯。三、論述題1、試述國際收支失衡類型及

3、不良影響。答：國際收支失衡根據起因可分為偶發(fā)性失衡、周期性失衡、收入性失衡、結構性失衡、貨幣性失衡、沖擊性失衡以及預期性失衡等。國際收支逆差的影響。使本國經濟增長受阻；不利于對外經濟交往；損害本國的國際信譽。國際收支順差的影響：本幣持續(xù)堅挺；導致通貨膨脹；不利于發(fā)展國際經濟關系。2、試述如何調節(jié)國際收支失衡。外匯緩沖政策。運用持有的一定數量的國際儲備，主要是黃金和外匯，作為外匯或平準基金，來抵消市場超額外匯供給或需求，從而改善國際收支狀況。支出(zhch)增減(zn jin)政策。改變社會總需求或國民經濟中支出總水平的政策，從而改變對外國商品、勞務和金融資產的需求，達到調節(jié)國際收支(u j s

4、hu zh)的目的。支出轉換政策。不改變社會總需求和總支出，而改變需求和支出方向，將國內支出從外國商品和勞務轉移到國內商品和勞務上來以改善國際收支。第三章 國際貨幣體系一、名詞解釋1、（P70）國際貨幣體系：又稱國際貨幣制度，是指各國政府為適應國際支付的需要，對本國貨幣在國際范圍內發(fā)揮世界貨幣職能所確定的原則、采取的措施和建立的組織形式。二、問答題1、簡述金本位制度下，“價格現金”流動機制對國際收支自動調節(jié)的原理。一國的國際收支如果出現逆差，則外匯供不應求，外匯匯率上升，若外匯匯率上升超過了黃金輸送點，則本國商人不再用本幣購買外匯付給商人，而是直接用黃金支付給外國出口商，這樣黃金就大量流出。黃

5、金外流導致本國銀行存款準備金升高，從而使流通中貨幣量減少，物價下跌，而物價下跌使得出口成本降低，本國商品的出口競爭力增強，出口增加，進口減少，直至國際收支改善。這樣，國際收支的不平衡完全能夠自發(fā)調節(jié)，用不著任何人為的干預。如果一國國際收支出現順差，其自動調節(jié)過程完全一樣，只是各經濟變量的變動方向相反而已。2、簡述布雷頓森林體系的作用。（1）彌補了國際清償能力的不足。（2）穩(wěn)定了國際貨幣金融關系。（3）緩解了國際收支危機。（4）促進了國際貨幣合作，有助于國際經濟的穩(wěn)定和增長。布雷頓森林體系崩潰的根本原因特里芬難題：作為世界貨幣的美元，隨著世界經濟的發(fā)展，其供應量必須相應增加；其供應量的增加使得美

6、元與黃金按固定官價的兌換性越來越難以維持。是該體系下清償力與美元信心之間的矛盾。3、簡述牙買加體系的內容。增加成員國在國際貨幣基金組織中的基金份額；承認浮動匯率合法化；黃金非貨幣化；規(guī)定特別提款權作為主要國際儲備資產；擴大對發(fā)展中國家的資金融通。第四章 外匯與外匯匯率一、名詞解釋1、（P154）即期外匯交易：指買賣雙方以當時外匯市場的價格成交后，在兩個營業(yè)日內辦理交割的外匯買賣。2、（P158）遠期外匯交易：指買賣雙方在買賣成交后不立即進行交割，而是約定在將來某個日期辦理交割的外匯買賣。3、（P113）固定匯率制度：指一國貨幣同他國貨幣的匯率基本固定，匯率的波動僅限制在一定幅度之內。4、（P1

7、14）浮動匯率(fdnghul)制度(zhd)：指一國貨幣(hub)當局不規(guī)定本國貨幣與他國貨幣的官方匯率，也不規(guī)定匯率上下波動界限，聽任市場供求來決定匯率的制度。5、（P20）外匯緩沖政策：指各國政府為調節(jié)國際收支失衡，將持有的一定數量的黃金、外匯儲備作為外匯平準基金，來抵消市場的超量外匯供給或需求，從而使收支不平衡所產生的影響不至超過官方儲備增減的限度。二、問答題1、（P117-P121）影響匯率的主要因素有哪些?答：經濟因素：(1)物價水平和通貨膨脹。一般認為一國通貨膨脹率超過另一國通貨膨脹率，該國貨幣的匯率就要下跌：反之則上浮。(2)國際收支狀況的影響。一般情況下，一國國際收支逆差，意

8、味著在外匯市場上，外匯供不應求，本幣供過于求，結果是外匯匯率上升，本幣匯率下降；反之亦然。(3)資本流動。資本的大量流入，會增加對流入國本幣的需求，使流入國外匯供應增加，外匯供應的充足和本幣需求的增長會使外匯匯率下跌，本幣幣值上升；反之亦然。(4)經濟增長差異。一般來說，高經濟增長率短期內由于貿易收支問題可能會不利于本幣的匯率。但長期看，確是支持本幣成為國際市場硬通貨的主要因素。政策因素：(1)利率政策。一國的利率水平高，會吸引資本流入；反之則引起資本流出。一般來說，利率高的國家貨幣會升值，而利率低的國家貨幣會貶值。可以說：“利率升，貨幣強；利率跌，貨幣弱?！?2)匯率政策。匯率政策直接影響匯

9、率變動。(3)外匯干預政策。中央銀行對外匯市場上外匯供求的影響雖不能從根本上改變匯率，但在短期內確實可以影響匯率。其他因素：(1)外匯投機因素(2)心理預期(3)政治因素(4)導向性言論等。第五章 外匯交易實務一、名詞解釋（了解）1、遠期外匯交易(Forward Transaction)：又稱期匯交易，是指外匯交易成交時，雙方約定交易的細節(jié)，到未來約定的日期再進行交割的外匯交易。2、掉期交易(Swap)：指同時買進并賣出同一種貨幣，買賣的金額相等，但交割期限不同。3、外匯期貨：指期貨交易雙方在成交后，承諾在未來的日期以事先約定的匯率交付某種特定標準數量的外匯。二、問答題1、簡述即期外匯交易的報

10、價慣例。答：統一報價。為了使外匯交易迅速進行，交易各方都采用美元標價法(英聯邦國家除外)。雙向報價?？蛻魺o須指明他想買還是想賣外匯，銀行應該既報買入價又報賣出價。點數報價。外匯交易中，報出匯率時通常只報匯率的最后幾位數，對遠期匯率只報掉期率，而不做完整報價。數額限制。通常的外匯報價主要適用于銀行同業(yè)的外匯交易，成交額一般在100萬美元以上。2、簡述遠期(yun q)外匯交易與外匯期貨交易的區(qū)別。外匯期貨是買方或賣方(mi fn)與期貨市場結算所簽約，與結算所發(fā)生直接合同關系；而遠期外匯交易是買賣雙方簽約，產生合同責任關系。外匯期貨是標準化、格式化的遠期的外匯交易。一是合同金額(jn )標準化，

11、二是交割期限和交割日期固定化。外匯期貨在公開場所競價交易；遠期外匯交易通過銀行柜臺或電傳、電話報價交易。外匯期貨的買方只報買價，賣方只報賣價；遠期外匯交易雙方都要分別報出買、賣兩種價格。外匯期貨交易實行會員制，非會員要進行外匯買賣必須通過經紀人，并支付傭金；遠期外匯交易一般不通過經紀人，不必支付傭金。外匯期貨一般不最后交割；遠期外匯交易大多最后交割。外匯期貨交易實行保證金制度；遠期外匯交易一般不收保證金。第六章 外匯風險管理實務一、名詞解釋1、（P197）外匯風險(Exchange Risk)：是指經濟主體因其在國際經濟、貿易、金融等活動中以外幣計價的資產或負債因外匯匯率的波動而引起價值上升或

12、下跌所造成的損益。二、問答題（了解）外匯交易風險的防范1.利用貿易談判、合同的商洽和經營決策來規(guī)避交易風險（1）選擇貨幣法本幣計價法；出口選硬幣，進口選軟幣；軟硬貨幣搭配法；多種貨幣組合法；平衡法；組對法（2）提前或延遲收付（3）加列保值條款（5）價格調整法2.利用金融工具來規(guī)避交易風險。（1）即期合同法（2）遠期合同法（3）外匯期貨合同法（4）外匯期權合同法（5）掉期合同法（6）借款(ji kun)法和投資法（7）BSI和LSI法（*）貿易(moy)融資法出口(ch ku)押匯；打包放款；出口信貸；福費廷；保付代理 第七章 國際結算業(yè)務第八章 中國的外匯市場及個人外匯買賣業(yè)務第九章 外匯管制

13、實務問答題（了解）1、簡述1994年我國外匯體制改革的主要內容。答：(1)從1994年1月l日起，實現人民幣官方匯率和市場調劑價格并軌，實行以市場供求為基礎的、單一的、有管理的浮動匯率制度，并軌后，外匯市場的供求關系將是決定人民幣匯率的主要因素。同時，建立銀行間外匯交易市場，外匯指定銀行是交易市場的主體，實行全國統一的計算機聯網。(2)實行銀行結匯、售匯制，取消外匯留成和上繳制度。(3)取消外國貨幣在我國境內的計價、結算和流通。(4)取消外匯收支的指令性計劃。第十章 國際金融組織問答題1、（P306）國際金融組織的作用。組織商討國際經濟、金融領域中的重大事情，協調各國間的相互關系；提供短期資金

14、，在一定程度上緩和了一些國家的國際收支危機；提供長期發(fā)展資金，促進一些國家尤其是發(fā)展中國家的經濟發(fā)展；穩(wěn)定匯率，保證國際貨幣體系的運轉，促進國際貿易。2、（P307）國際貨幣基金組織（IMF）的宗旨和作用。促進國際貨幣合作；促進國際貿易的擴大和平衡發(fā)展，促進和保持成員國的就業(yè)、生產資源的發(fā)展；穩(wěn)定國際匯率；協助成員國建立經常性交易的多邊支付制度，消除妨礙世界貿易的外匯管制；在保證的條件下，向成員國臨時提供資金，使其有信心糾正國際收支的失調，而不危害本國或國際繁榮；縮短成員國國際收支失衡的時間，減輕失衡的程度。3、（P313）世界銀行（WB）的宗旨。(1)為生產性投資提供長期貸款，協助成員國經濟

15、復興與建設，鼓勵不發(fā)達國家對資源的開發(fā)； (2)通過擔保或參加私人貸款及其他私人投資的方式，促進私人對外投資。(3)鼓勵(gl)國際投資，協助成(zh chn)員國提高(t go)生產能力，維持國際收支平衡；(4)在提供貸款保證時，應同其他方面的貸款配合。第十一章 國際金融市場問答題1、（P338）簡述歐洲貨幣市場的特點。自由的經營環(huán)境；方便的調撥選擇；獨特的利率體系；較少的稅費負擔；可選的貨幣多樣；廣泛的資金來源；方便的地理位置；銀行同業(yè)間的交易占主導；2、（P339）簡述歐洲貨幣市場存在的作用。積極作用：成為重要的國際融資渠道，促進全球化；擴大了信用資金來源；部分解決了相關國家國際支付手段

16、不足的問題，彌補逆差；滿足了發(fā)展中國家的一定程度的資金需求；促使跨國公司擴大投資，促進生產貿易發(fā)展。消極作用：加劇國際金融市場的動蕩；增加了一些國家的通脹壓力；不利于一些國家金融政策的推行。3、(P329)簡述國際金融市場形成的條件。答：(1)高度發(fā)達的商品經濟；(2)穩(wěn)定的經濟和政治環(huán)境；(3)自由寬松的金融制度；(4)現代化的技術設施；(5)訓練有素的國際金融專門人才。4、（P331）簡述國際金融市場的作用。答：(1)促進了世界經濟的發(fā)展。一是為對外貿易融通了資金，二是為資本短缺國家利用外資擴大生產規(guī)模提供了便利。 (2)調節(jié)國際收支。國際金融市場上匯集了世界各國的盈余資金，出現國際收支逆

17、差的國家可以從金融市場借入所需資令彌補逆差，從而緩和逆差對國民經濟的壓力，有利于經濟的穩(wěn)定發(fā)展。(3)加速經濟全球化進程，促使經濟資源在世界范圍內配置效率提高。(4)國際金融市場的也有消極作用。為投機活動提供了便利大量資本在國際間流動，不利于有關國家執(zhí)行自己制定的貨幣政策，造成外匯市場的不穩(wěn)定；加劇世界性通貨膨脹。第十二章 國際(guj)融資業(yè)務 & 第十三章 國際資本流動與管理(gunl)一、名詞解釋（了解(lioji)）1、賣方信貸：是出口商的聯系銀行向出口商(賣方)提供的信貸，出口商可以利用這筆資金向外國進口商提供延期分期付款的信貸。2、買方信貸：是由出口方的銀行直接將貸款提供給進口商或

18、者進口商的聯系銀行，貸款用于向出口商支付貨款。二、問答題1、（P434）簡述國際債務危機的影響。對國際金融環(huán)境的影響：債權國與債務國同處于一個金融體系之中，一方遭難，勢必會牽連另一方。債權人若不及時向債務國提供援助，就會引起國際金融體系的進一步混亂，從而影響世界經濟的發(fā)展；對于將巨額貸款集中在少數債務國身上的債權銀行來說，債務國倒賬，必然使其遭受嚴重損失；債務危機使債務國國內局勢急劇動蕩，也會從經濟上政治上對債權國產生不利影響。對國內政治經濟的影響：國內投資規(guī)?？s減；國內通脹加??；經濟增速減緩乃至停滯；可能導致政治危機。2、簡述債務危機的原因。答：債務危機的原因可分為：外部因素和內部因素。其中內部因素包括：(1)債務規(guī)模過大；(2)外債結構不合理；(3)外債的投向不合理；(4)缺乏有效的外債管理。其中外部因素有：(1)世界經濟周期變化的影響；(2)國際市場商業(yè)利潤的沖擊；(3)國際商業(yè)銀行貸款政策變化的沖擊。3、簡述解決債務危機的長期方案。答：債務危機實質是一國債務負擔超過了它的償債能力，從長期看，好的解決辦法是如何提高一國的負債能力，即提高一國的投資收益率。一種建議是，發(fā)達國家減少對發(fā)展中國家出口商品的貿易壁壘。世界銀行的研究報告提出，以下四點政策是支持發(fā)展中國家經濟長期增長的核心：(1)人力資源投資；(2)改善企業(yè)經營環(huán)境，政府減少對工農業(yè)產品定價和