第二十三章金融與發(fā)展ppt課件

1、教學(xué)目的與要求 有關(guān)金融開展與經(jīng)濟(jì)開展之間的關(guān)系，不斷是經(jīng)濟(jì)學(xué)界非常關(guān)注的問題。20世紀(jì)70年代美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家麥金農(nóng)肖提出了關(guān)于“金融壓制和“金融深化的實(shí)際，從一個(gè)全新的角度對(duì)金融開展與經(jīng)濟(jì)開展的關(guān)系展開了研討。本部分經(jīng)過對(duì)該實(shí)際的歷史淵源、主要觀念以及最新開展動(dòng)態(tài)的引見，展現(xiàn)了這一值得關(guān)注的經(jīng)濟(jì)課題的歷史、現(xiàn)狀與開展。經(jīng)過本專題的學(xué)習(xí)，要求我們對(duì)經(jīng)濟(jì)與金融的關(guān)系有更明晰的認(rèn)識(shí)，同時(shí)也為今后深化的實(shí)際學(xué)習(xí)拓寬思緒、提供啟示、奠定根底。.第一節(jié) 金融實(shí)際開展的歷史淵源金融開展與經(jīng)濟(jì)開展之間的關(guān)系不斷倍受矚目。最初的貨幣中性論者以為，貨幣只是商品交換的媒介，貨幣數(shù)量的變化對(duì)實(shí)踐經(jīng)濟(jì)活動(dòng)不產(chǎn)生本質(zhì)影響

2、；以后的各國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家從不同角度出發(fā)，論述了貨幣金融對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的影響，論述了貨幣金融對(duì)經(jīng)濟(jì)開展的艱苦意義。但由于上述研討未涉及金融本身的開展演進(jìn)過程，因此不能夠提示這一過程對(duì)經(jīng)濟(jì)開展的影響。但美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家格利和肖卻留意到了。.一、格利和肖的金融開展實(shí)際 一廣義的金融和金融機(jī)構(gòu)的概念貨幣實(shí)際只是金融實(shí)際的一部分，銀行實(shí)際也是整個(gè)金融機(jī)構(gòu)實(shí)際的一部分。假設(shè)把金融和金融機(jī)構(gòu)僅僅局限于貨幣領(lǐng)域和銀行領(lǐng)域，是無法進(jìn)展金融開展的研討的。.二金融開展與經(jīng)濟(jì)開展金融的開展，主要是指各類金融資產(chǎn)的增多以及各種金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立。隨著經(jīng)濟(jì)的開展，金融也隨之開展。.三經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與金融積累格利和肖以為：在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過程中，隨著

3、人均收入的提高，金融資產(chǎn)的增長(zhǎng)率將超越產(chǎn)出或?qū)嵺`收入的增長(zhǎng)率。.二、戈德史密斯的金融開展實(shí)際 一金融構(gòu)造與金融開展戈德史密斯以為：研討各國(guó)金融開展的差別，必需從比較它們的金融構(gòu)造入手。.二金融開展的道路戈德史密斯以為：雖然各國(guó)的金融構(gòu)造各不一樣，但金融開展的根本趨勢(shì)是一致的。.三金融開展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系二者間的關(guān)系相當(dāng)重要。戈德史密斯試圖從實(shí)際與歷史兩個(gè)方面予以論證，但無法做出準(zhǔn)確無誤的判別。.第二節(jié) 麥金農(nóng)肖的金融開展實(shí)際與模型1973年，麥金農(nóng)肖提出金融壓制和金融深化的新實(shí)際，這是一個(gè)問題的兩個(gè)方面。.一、麥金農(nóng)肖模型的中心內(nèi)容該模型論證了金融開展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的相互制約、相互促進(jìn)的辨證關(guān)

4、系。其中心思想是：主張實(shí)現(xiàn)金融自在化，以使實(shí)踐利率經(jīng)過市場(chǎng)機(jī)制的作用自動(dòng)趨于平衡程度，從而保證經(jīng)濟(jì)開展以最優(yōu)速度進(jìn)展。.二、麥金農(nóng)肖關(guān)于金融影響經(jīng)濟(jì)開展傳導(dǎo)機(jī)制的論述對(duì)于該問題，兩人之間存在較大分歧。.一麥金農(nóng)的“渠道效應(yīng)論。麥金農(nóng)以為：為了充分發(fā)動(dòng)儲(chǔ)蓄，添加資本積累，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)開展，貨幣當(dāng)局應(yīng)改善貨幣供應(yīng)條件，提高持有貨幣的實(shí)踐收益率，使貨幣成為一種有吸引力的價(jià)值貯藏手段。從而使資本積累過程借以進(jìn)展的這種“渠道得以擴(kuò)展。貨幣政策的這一作用過程，麥金農(nóng)稱之為“渠道效應(yīng)。.二肖的“債務(wù)媒介論。肖氏以為：對(duì)于整個(gè)社會(huì)來講，實(shí)踐貨幣余額不是財(cái)富，而是貨幣體系的債務(wù)。這種債務(wù)在整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)中發(fā)揚(yáng)著各種媒

5、介作用，從而使社會(huì)資源得以節(jié)約、又使社會(huì)在消費(fèi)過程得以順利進(jìn)展。因此貨幣對(duì)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)和開展有艱苦促進(jìn)作用。.三、金融深化與經(jīng)濟(jì)開展的良性循環(huán)一修正的哈羅德多馬模型。哈羅德多馬模型是英美經(jīng)濟(jì)學(xué)家在1940年左右提出的一種經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)實(shí)際。麥金農(nóng)肖在此根底上提出了一個(gè)修正的哈羅德多馬模型，以為：金融壓制的解除，即可以直接經(jīng)過儲(chǔ)蓄傾向的提高來添加儲(chǔ)蓄，又可以反過來經(jīng)過經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)而進(jìn)一步添加儲(chǔ)蓄，這就是儲(chǔ)蓄與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的良性循環(huán)。.二金融深化及其效應(yīng)。所謂金融深化，其主要標(biāo)志是整個(gè)經(jīng)濟(jì)中金融部門的開展和社會(huì)貨幣化程度的提高。其效應(yīng)有四：收入效應(yīng)、儲(chǔ)蓄效應(yīng)、投資效應(yīng)、就業(yè)效應(yīng)。.第三節(jié) 金融開展實(shí)際的最新

6、開展.一、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)金融開展的作用對(duì)一國(guó)而言，金融中介體和金融市場(chǎng)構(gòu)成之后其開展程度會(huì)隨著國(guó)內(nèi)外條件的變化而變化。.二、金融開展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用 一金融中介體和金融市場(chǎng)的開展，導(dǎo)致更高比例的儲(chǔ)蓄被轉(zhuǎn)化為投資，進(jìn)而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。二金融中介體和金融市場(chǎng)的開展，導(dǎo)致資本配置效率提高，進(jìn)而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。三金融中介體和金融市場(chǎng)的開展，導(dǎo)致儲(chǔ)蓄率改動(dòng)，進(jìn)而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。.重點(diǎn)、難點(diǎn)分析.一、格利和肖的金融開展實(shí)際美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家格利和肖最早是在1955年及其以后數(shù)年中發(fā)表了一系列論文，論述了他們對(duì)金融開展和經(jīng)濟(jì)開展之間關(guān)系的一些觀念和看法，后來又逐漸將其系統(tǒng)化。.其主要觀念表如今三個(gè)方面：.1、提出了廣義的金

7、融與金融機(jī)構(gòu)的概念。他們以為：有關(guān)金融與金融機(jī)構(gòu)的概念應(yīng)該是廣義的，在他們看來，貨幣與各種非貨幣的金融資產(chǎn)之間具有一定程度的類同性與替代性；銀行與各種非銀行的金融中介機(jī)構(gòu)之間也具有一定程度的類同性與替代性。所以，貨幣實(shí)際只是整個(gè)金融實(shí)際的一部分，貨幣只是各種金融資產(chǎn)中的一種；同樣，銀行實(shí)際也只是整個(gè)金融機(jī)構(gòu)實(shí)際的一部分，銀行只是各種金融機(jī)構(gòu)中的一種。格利和肖的觀念突破了傳統(tǒng)金融實(shí)際只是局限于貨幣實(shí)際、金融機(jī)構(gòu)也只是局限于銀行實(shí)際的束縛，提出了廣義的金融與金融機(jī)構(gòu)的概念。.2、論述了金融開展與經(jīng)濟(jì)開展之間的關(guān)系。格利和肖在他們的觀念中還提出了金融開展的概念。他們以為：金融開展就是指各類金融資產(chǎn)的

8、增多以及各類金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立；經(jīng)濟(jì)開展，金融也會(huì)隨之開展。他們以為：由初始經(jīng)濟(jì)的金融制度向較為成熟的金融制度開展，首先表現(xiàn)為金融資產(chǎn)的增多；而在較成熟的經(jīng)濟(jì)社會(huì)里，金融技術(shù)的開展又發(fā)明了替代面對(duì)面貸款的方法。隨著金融技術(shù)的開展，尤其是中介技術(shù)的開展，不僅使銀行得到了進(jìn)一步的開展，各種非銀行金融中介機(jī)構(gòu)也紛紛建立。由此而提高了資金分配的效率，提高了儲(chǔ)蓄與投資的程度，最終使經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率得以提高。.3、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與金融積累。格利和肖以為：在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過程中，隨著人均收入的提高，金融資產(chǎn)的增長(zhǎng)率將超越產(chǎn)出或?qū)嵺`收入的增長(zhǎng)率。由于在任何一段時(shí)間的兩個(gè)國(guó)家之間、以及在一個(gè)國(guó)家的兩個(gè)開展階段之間，金融積累不僅對(duì)產(chǎn)出

9、的程度敏感，還對(duì)產(chǎn)出的增長(zhǎng)率敏感；同時(shí)，金融資產(chǎn)對(duì)DNP的比率，可在相當(dāng)程度上反映一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)開展程度。.二、戈德史密斯的金融開展實(shí)際戈德史密斯對(duì)金融構(gòu)造與金融開展做出了橫向的國(guó)際比較和縱向的歷史比較，提示出金融開展過程中帶有規(guī)律性的結(jié)論。詳細(xì)表如今三個(gè)方面：.1、金融構(gòu)造與金融開展。戈德史密斯以為：研討各國(guó)金融開展的差別，必需從比較它們的金融構(gòu)造入手。由于從金融上層構(gòu)造、金融買賣以及國(guó)民財(cái)富，可發(fā)現(xiàn)各國(guó)金融開展的差別。他以為衡量一國(guó)金融構(gòu)造的最重要目的是金融相關(guān)比率，在自在企業(yè)經(jīng)濟(jì)中，不同的金融相關(guān)比率總是與不同類型的金融構(gòu)造相關(guān)聯(lián)。.2、金融開展的道路。在戈德史密斯看來，雖然各國(guó)的金融構(gòu)

10、造各不一樣，但金融開展的道路卻只需一條，開展的總趨勢(shì)是一致的。目前金融開展程度較低的國(guó)家將沿著金融開展程度較高的國(guó)家所走過的道路開展，先進(jìn)國(guó)家的示范作用非常重要。.3、金融開展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系。戈德史密斯從實(shí)際與歷史的角度對(duì)該問題進(jìn)展了討論，他以為：金融機(jī)構(gòu)的存在與開展，可有效地添加儲(chǔ)蓄與投資的總量；另外，金融機(jī)構(gòu)的介入，還能有效的將既定的資金分配給收益率較高的投資工程。所以，金融機(jī)構(gòu)的存在與開展都能有效的促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。當(dāng)然，不可否認(rèn)的是在有些情況下，金融機(jī)構(gòu)的存在與開展，也許會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來負(fù)面影響。.三、麥金農(nóng)肖的金融開展實(shí)際1973年，麥金農(nóng)肖提出了金融壓制與金融深化的新實(shí)際，西方經(jīng)濟(jì)

11、學(xué)家將他們的實(shí)際歸結(jié)為同一金融開展模型。該模型論證了金融開展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的相互制約、相互促進(jìn)的辨證關(guān)系，其中心思想是主張實(shí)行金融自在化，以使實(shí)踐利率經(jīng)過市場(chǎng)機(jī)制的作用自動(dòng)趨于平衡程度，從而保證經(jīng)濟(jì)開展以最優(yōu)速度進(jìn)展。.雖然他們提出了金融壓制與金融深化的新實(shí)際，但他們的觀念仍有分歧，表如今：.1、麥金農(nóng)的“渠通效應(yīng)論以為：貨幣與實(shí)物資本是同步增減的互補(bǔ)品。對(duì)于不興隆的經(jīng)濟(jì)來說，實(shí)踐現(xiàn)金余額的需求和實(shí)物資本的需求是高度互補(bǔ)的。在經(jīng)濟(jì)不興隆國(guó)家，實(shí)踐貨幣余額與實(shí)物資本之間雖不是相互替代關(guān)系，但在特定的情況下，這種替代關(guān)系能夠發(fā)生；它們的關(guān)系應(yīng)是相互補(bǔ)充的關(guān)系，不是此增彼減、而是同增同減。麥金農(nóng)還以

12、為：最好的方法是放棄一切人為的干涉，讓金融活動(dòng)充分自在化，從而以金融市場(chǎng)上自發(fā)構(gòu)成的平衡利率作為貨幣的實(shí)踐收益率。.2、肖的“債務(wù)媒介論中，關(guān)于貨幣金融要素如何影響經(jīng)濟(jì)開展的問題，與麥金農(nóng)的觀念有以下分歧：麥金農(nóng)以為貨幣是“外在貨幣，而肖卻以為貨幣是“內(nèi)在貨幣；肖以為實(shí)踐貨幣余額與實(shí)物資本之間不存互補(bǔ)關(guān)系；.2、肖的“債務(wù)媒介論中，關(guān)于貨幣金融要素如何影響經(jīng)濟(jì)開展的問題，與麥金農(nóng)的觀念有以下分歧：肖以為從整個(gè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)來講，實(shí)踐貨幣余額并非財(cái)富，因此實(shí)踐貨幣余額與實(shí)物資本之間不構(gòu)成替代關(guān)系。按照肖的觀念，對(duì)于整個(gè)社會(huì)來說，實(shí)踐貨幣余額不是財(cái)富，卻是貨幣體系的債務(wù)，這種債務(wù)在整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)中發(fā)揚(yáng)著各

13、種媒介作用，從而既可以使社會(huì)資源得以節(jié)約、又可以使社會(huì)在消費(fèi)過程得以順利進(jìn)展，因此貨幣對(duì)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)和開展有艱苦促進(jìn)作用。.四、金融深化及其效應(yīng)金融深化是整個(gè)經(jīng)濟(jì)中金融部門的開展和社會(huì)貨幣化程度的提高。它對(duì)經(jīng)濟(jì)開展的影響表如今四個(gè)方面：.1、收入效應(yīng)。所謂收入效應(yīng)是指實(shí)踐貨幣余額的增長(zhǎng)引起社會(huì)貨幣化程度的提高，從而對(duì)實(shí)踐國(guó)民收入的增長(zhǎng)所產(chǎn)生的影響。這種效應(yīng)是雙重的，即：由于貨幣行業(yè)效力對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)具有促進(jìn)作用而產(chǎn)生的正效應(yīng)；以及由于貨幣供應(yīng)需求耗費(fèi)實(shí)物財(cái)富和勞動(dòng)，從而減少可用于國(guó)民收入消費(fèi)的實(shí)踐資源而產(chǎn)生的負(fù)效應(yīng)。金融深化所導(dǎo)致的收入效應(yīng)是有利于經(jīng)濟(jì)開展的正效應(yīng)。.2、儲(chǔ)蓄效應(yīng)。儲(chǔ)蓄效應(yīng)表如今兩方面：一是金融深化引起實(shí)踐國(guó)民收入添加，社會(huì)儲(chǔ)蓄總額也將按一定比例添加；二是金融深化提高了貨幣的實(shí)踐收益率，導(dǎo)致整個(gè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的儲(chǔ)蓄傾向加強(qiáng)。.3、投資效應(yīng)。它也包括兩方面：一是儲(chǔ)蓄效應(yīng)添加了投資總額；二是金融增出息步了投資的效率。.4、