銀行制度與貨幣政策ppt課件

1、第七章 銀行制度與貨幣政策第一節(jié) 銀行及其貨幣發(fā)明一、根本概念償付才干：銀行歸還其債務(wù)的才干。靈敏性：銀行備有現(xiàn)金的多少。留意兩者的區(qū)別與聯(lián)絡(luò)，以及它們與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。償付才干和靈敏性預(yù)備金預(yù)備金(銀行貯藏)：為應(yīng)付提款而保管的資金。預(yù)備率：銀行預(yù)備金占全部銀行存款的比例。.為了防止銀行破產(chǎn)和便于控制銀行貸款的規(guī)模和速度，中央銀行要對(duì)一切商業(yè)銀行和金融機(jī)構(gòu)規(guī)定法定預(yù)備金比率。(這是一種很重要的貨幣政策的工具)必要預(yù)備金 = 儲(chǔ)蓄 法定預(yù)備率 聯(lián)邦基金利率：各商業(yè)銀行之間預(yù)備金借貸利率。過度貯藏：銀行預(yù)備金超越必要預(yù)備金的部分。過度貯藏 = 現(xiàn)有的總貯藏 - 必要預(yù)備金過度貯藏就是銀行可以隨時(shí)貸放

2、出去的資金，是銀行放款才干的詳細(xì)表達(dá)。在總貯藏既定的情況下，改動(dòng)必要預(yù)備金的要求，就可以影響銀行的貸款才干。.表 1 某銀行的資產(chǎn)負(fù)債變化資 產(chǎn)負(fù) 債必要預(yù)備金200美圓過度貯藏800美圓A 存入 1000 美圓(法定預(yù)備率rr=20%)留意過度貯藏是現(xiàn)有總貯藏與預(yù)備金之差，而不是總資產(chǎn)與預(yù)備金之差。過度貯藏除了可以發(fā)放貸款外，還可以用于金融投資如購買收入較高的有價(jià)證券等。(中央銀行有范圍規(guī)定).二、銀行業(yè)務(wù)與貨幣發(fā)明1. 支票買賣A 向 B 購買400美圓商品，并以支票支付。這筆買賣的結(jié)算過程反響在銀行間的業(yè)務(wù)往來上，如下表所示：表 2 最初兩個(gè)銀行的資產(chǎn)和負(fù)債甲銀行乙銀行必要預(yù)備金200美

3、圓過度貯藏800美圓- 400美圓貯藏資 產(chǎn)負(fù) 債A 1000美圓儲(chǔ)蓄(rr = 20%)- 400 美圓資 產(chǎn)負(fù) 債+ 400美圓儲(chǔ)蓄+ 400美圓于B.表 3 中央銀行資產(chǎn)負(fù)債變動(dòng)資 產(chǎn)負(fù) 債- 400 于甲銀行帳戶+ 400 于乙銀行帳戶表 4 買賣后兩個(gè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債甲銀行乙銀行必要預(yù)備金120美圓過度貯藏480美圓資 產(chǎn)負(fù) 債A 600美圓儲(chǔ)蓄余額(rr = 20%)資 產(chǎn)負(fù) 債必要預(yù)備金80美圓過度貯藏320美圓B的400美圓存款(rr = 20%).2. 貸款與貨幣發(fā)明這里我們僅以支票帳戶的存貸款業(yè)務(wù)為例來闡明貨幣發(fā)明的過程。其根本原理如下：當(dāng)銀行吸收一筆1000美圓的存款，根據(jù)

4、法定預(yù)備率(20%)留下200美圓預(yù)備金后，便可以發(fā)放800美圓的貸款，但同時(shí)銀行最初吸收的1000美圓的支票存款也是由儲(chǔ)戶隨時(shí)可以動(dòng)用的。這樣，在這一時(shí)期內(nèi)隨時(shí)可以充任交換媒介的貨幣量就有1800美圓。更重要的是，得到800美圓貸款的人假設(shè)把這800美圓存入他在銀行的支票帳戶，那么還會(huì)添加640美圓的貸款才干。這個(gè)過程不斷進(jìn)展下去，一筆存款就可以發(fā)明出假設(shè)干倍的貨幣供應(yīng)。.銀行的過度貯藏與貨幣供應(yīng) 銀行發(fā)明貨幣供應(yīng)的才干以其過度貯藏為限 存貸款過程與過度貯藏的增減 貨幣政策對(duì)過度貯藏的影響銀行貯藏低于必要預(yù)備金時(shí)的彌補(bǔ)措施 在貨幣市場(chǎng)出賣二級(jí)貯藏中的一些債券 從中央銀行借入預(yù)備金貸款 在聯(lián)邦

5、基金市場(chǎng)進(jìn)展同業(yè)拆借需求廓清一個(gè)關(guān)系：過度貯藏的變動(dòng)與貨幣供應(yīng)量變動(dòng)的關(guān)系。.3. 貨幣發(fā)明的乘數(shù)實(shí)例：1000 + 1000(0.8) + 1000(0.8)2 + 1000(0.8)3 + +1000(0.8)n + 公式：銀行乘數(shù) = 法定預(yù)備率1BM =rr1留意：這個(gè)乘數(shù)是在假定一切的貸款都轉(zhuǎn)化為支票帳戶的存款的根底上得出的。假設(shè)存貸款過程中有漏出量，那么乘數(shù)將減少。.第二節(jié) 貨幣政策一、現(xiàn)金的持有對(duì)貨幣供應(yīng)量的影響與普通人常識(shí)中的印象相反，公眾手中持有的現(xiàn)金量越多，意味著貨幣供應(yīng)量越少。留意正確了解，參見教材 211頁二、法定預(yù)備率的調(diào)整法定預(yù)備率的調(diào)整從兩個(gè)方面影響貨幣供應(yīng)量：首

6、先，它直接改動(dòng)了銀行過度貯藏的數(shù)量；其次它還經(jīng)過改動(dòng)銀行乘數(shù)影響貨幣發(fā)明過程的最終結(jié)果。3722中國最龐大的數(shù)據(jù)庫下載.rr : ER 貸款 ， MS rr : BM MS結(jié)果：MS大幅度添加。當(dāng)法定預(yù)備率調(diào)低時(shí)，影響如下：假設(shè)法定預(yù)備率調(diào)高，一切變量變化方向相反rr : ER 貸款 ， MS rr : BM MS結(jié)果：MS大幅度減少。.三、貼現(xiàn)率的調(diào)整貼現(xiàn)率是商業(yè)銀行從中央銀行獲得預(yù)備金貸款時(shí)所付的利率。貼現(xiàn)率提高屬緊縮性貨幣政策，降低那么屬擴(kuò)張性貨幣政策。四、公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)中央銀行在公開二級(jí)債券市場(chǎng)買賣政府短期債券的活動(dòng)。買進(jìn)債券，導(dǎo)致貨幣供應(yīng)量添加，屬擴(kuò)張性貨幣政策賣出債券，導(dǎo)致貨幣供應(yīng)量

7、減少，屬緊縮性貨幣政策.第七章 綜合的宏觀經(jīng)濟(jì)政策戰(zhàn)后以來主流宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)關(guān)于宏觀經(jīng)濟(jì)政策的爭論不斷在凱恩斯主義和貨幣主義之間展開。他們?cè)谡诤暧^經(jīng)濟(jì)中的職能，財(cái)政政策和貨幣政策的有效性，以及宏觀經(jīng)濟(jì)變量的相互影響的機(jī)制諸方面都有著明顯的差別。與此同時(shí)供應(yīng)學(xué)派和理性預(yù)期學(xué)派也在一定程度上對(duì)傳統(tǒng)的凱恩斯學(xué)派的主張?zhí)岢隽颂魬?zhàn)。他們?cè)诤暧^經(jīng)濟(jì)政策調(diào)理的重點(diǎn)環(huán)節(jié)上，以及宏觀經(jīng)濟(jì)政策的有效性等問題上的見解更傾向于古典學(xué)派。本章著重比較凱恩斯學(xué)派和貨幣學(xué)派的政策主張。.第一節(jié) 貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制宏觀政策的最終目的都是企圖對(duì)國民收入的決議過程施加影響，但是一項(xiàng)政策在執(zhí)行過程中經(jīng)由什么渠道最終影響到國民收入，

8、這關(guān)系到政策的中間目的的選擇和對(duì)其有效性的估計(jì)。這個(gè)問題首先要從貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制入手來加以討論。這里主要區(qū)別凱恩斯學(xué)派和貨幣學(xué)派在貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制上的分歧。.一、凱恩斯主義的傳導(dǎo)機(jī)制中央銀行買進(jìn)債券商業(yè)銀行過度貯藏添加MS MDBD上升利率下降預(yù)期投資利潤上升投資添加總支出添加AE Q(經(jīng)過乘數(shù)作用)添加NIMDT 添加MD 添加MDA 添加MD趕上MS重現(xiàn)MD=MS. 凱恩斯的傳導(dǎo)機(jī)制所涉及的中間環(huán)節(jié) 國民收入乘數(shù) 投資的利率彈性 影響投資的其他要素 貨幣需求的利率彈性 銀行乘數(shù)關(guān)于實(shí)踐利率與市場(chǎng)利率.二、 貨幣主義的傳導(dǎo)機(jī)制中央銀行買進(jìn)債券商業(yè)銀行過度貯藏添加MS MDAD ASMDT 添加MD趕上MS重現(xiàn)MD=MS對(duì)一切財(cái)富的需求添加總需求添加. 根據(jù)貨幣數(shù)量論，貨幣量的變動(dòng)直接表現(xiàn)為 物價(jià)程度的變動(dòng) 貨幣供應(yīng)量的添加速度要與潛在國民收入 的增長速度堅(jiān)持一致，過快就會(huì)引起通貨膨脹.第二節(jié) 財(cái)政政策和貨幣政策 一、 純粹的財(cái)政政策 純粹財(cái)政政策導(dǎo)致的赤字不會(huì)改動(dòng)貨幣供應(yīng)量 發(fā)行公債對(duì)私人投資的排斥(擠出效應(yīng))二、財(cái)政赤字的貨幣化 貨幣化的含義 貨幣化抵消擠出效應(yīng) 貨幣化的力度三、 赤字開支與通貨膨脹 并不存在簡單的必然連系.第三節(jié) 關(guān)