第三章國際資本移動與跨國公司

1、第三章 國際資本移動與跨國公司學習目標了解國際資本移動的內涵、類型及發(fā)展態(tài)勢了解國際資本移動的內涵、類型及發(fā)展態(tài)勢 理解國際資本移動的產出和福利效應理解國際資本移動的產出和福利效應 掌握跨國公司的內涵、類型及跨國經營動因利掌握跨國公司的內涵、類型及跨國經營動因利益的基本理論益的基本理論 理解跨國公司的經營戰(zhàn)略理解跨國公司的經營戰(zhàn)略 學習目標能夠運用國際資本移動和跨國公司知識能夠運用國際資本移動和跨國公司知識 學會分析我國或生源地（省或市縣）利用外資和對外投學會分析我國或生源地（省或市縣）利用外資和對外投資情況資情況 學會分析我國跨國公司的外貿能力及發(fā)展前景學會分析我國跨國公司的外貿能力及發(fā)展前

2、景 國際資本移動的內涵、類型跨國公司的內涵、類型及跨國經營動因利益的基本理論本節(jié)點睛國際資本移動有很多種形式，如：直國際資本移動有很多種形式，如：直接和間接投資、短期和長期資本移動接和間接投資、短期和長期資本移動等。其對國際貿易的地理分布、國際等。其對國際貿易的地理分布、國際貿易政策等產生了深遠的影響貿易政策等產生了深遠的影響一、國際資本移動概述一、國際資本移動概述（一）國際資本移動的含義也稱國際資本流動，是指在一定時期內，也稱國際資本流動，是指在一定時期內，各種資本在國際間流動的總和各種資本在國際間流動的總和它是資本超越民族和國家的界限而在國際它是資本超越民族和國家的界限而在國際范圍內運動的

3、過程，是資本要素在不同主范圍內運動的過程，是資本要素在不同主權國家和法律體系管轄范圍之間的輸出和權國家和法律體系管轄范圍之間的輸出和輸入輸入（二）國際資本移動的形式短期資本移動短期資本移動中長期資本移動中長期資本移動1.按移按移動的動的期限期限長短長短劃分劃分短期資本移動指投資期限在1年以下的國際資本移動 指投資期限在1年以上的國際資本移動。有時將投資期限在13年的稱為中期資本移動，3年以上的則稱為長期資本移動 2.按移按移動主動主體的體的不同不同劃分劃分私人國際資本移動-它包括私營企業(yè)、跨國公司的投資和國際商業(yè)銀行、國際銀團的貸款。 政府貸款-指一國政府對其它國家的政府貸款，它具有一定的國際

4、經濟援助的性質。 國際金融組織貸款-它包括世界性的和區(qū)域性的兩種國際金融組織貸款。國際金融組織貸款一般都具有優(yōu)惠性。 對外直接投資對外直接投資對外間接投資對外間接投資3.按投按投資方資方式劃式劃分分舉辦獨資企業(yè)舉辦獨資企業(yè) 舉辦合資企業(yè)舉辦合資企業(yè) 收買外國企業(yè)的股權達到收買外國企業(yè)的股權達到一定比例一定比例投資所得利潤的再投資投資所得利潤的再投資證券投資證券投資國際貸款：國際貸款：有國際金融組織貸款、政府貸款、國際商業(yè)銀行貸款、國際銀團貸款、出口信貸、混合貸款一個國家的投資者輸出生產資本到另一個國家的投資者輸出生產資本到另一個國家的廠礦企業(yè)進行投資，并由一個國家的廠礦企業(yè)進行投資，并由投資者

5、直接參與該廠礦企業(yè)的生產經投資者直接參與該廠礦企業(yè)的生產經營和管理營和管理一個國家的投資者以取得利息或股息、分得紅一個國家的投資者以取得利息或股息、分得紅利等形式的資本增值為目的，以被投資國的證利等形式的資本增值為目的，以被投資國的證券為主要對象的投資，其特點是投資者不直接券為主要對象的投資，其特點是投資者不直接參與這些資本企業(yè)的經營和管理參與這些資本企業(yè)的經營和管理 對外直接投資對外直接投資對外間接投資對外間接投資3.按投按投資方資方式劃式劃分分（1 1）. .創(chuàng)辦新企業(yè)：合資企業(yè)創(chuàng)辦新企業(yè)：合資企業(yè) 合作企業(yè)合作企業(yè) 獨資企業(yè)獨資企業(yè)（2 2）收買外國企業(yè)的股權達）收買外國企業(yè)的股權達到一

6、定比例到一定比例（3 3）投資所得利潤的再投資）投資所得利潤的再投資（1 1）證券投資證券投資（2 2）政府間貸款（援助性）政府間貸款（援助性）（3 3）國際金融組織機構貸款國際金融組織機構貸款：有國際金融組織貸款、國際商業(yè)銀行貸款、國際銀團貸款、出口信貸、混合貸款一個國家的投資者輸出生產資本到另一個國家的投資者輸出生產資本到另一個國家的廠礦企業(yè)進行投資，并由一個國家的廠礦企業(yè)進行投資，并由投資者直接參與該廠礦企業(yè)的生產經投資者直接參與該廠礦企業(yè)的生產經營和管理營和管理一個國家的投資者以取得利息或股息、分得紅一個國家的投資者以取得利息或股息、分得紅利等形式的資本增值為目的，以被投資國的證利等形

7、式的資本增值為目的，以被投資國的證券為主要對象的投資，其特點是投資者不直接券為主要對象的投資，其特點是投資者不直接參與這些資本企業(yè)的經營和管理參與這些資本企業(yè)的經營和管理 （三）當代國際資本移動的特點與原因（三）當代國際資本移動的特點與原因主要特點主要特點對外直接投資快速增長并占主導地位對外直接投資快速增長并占主導地位資本移動的國別流向由單向型向對流型發(fā)展資本移動的國別流向由單向型向對流型發(fā)展移動的部門結構基本向制造業(yè)、服務業(yè)、高新技移動的部門結構基本向制造業(yè)、服務業(yè)、高新技術產業(yè)轉移術產業(yè)轉移發(fā)展中國家和地區(qū)對外投資比重上升發(fā)展中國家和地區(qū)對外投資比重上升 主要原因主要原因生產國際化、經濟一

8、體化促進了資本移動科技發(fā)展加速了國際資本移動貿易保護主義促使直接投資增長跨國公司是國際資本移動的必要條件發(fā)展中國家和地區(qū)經濟實力增強促進了對外投資的增加 當代國際資本移動的特點與原因當代國際資本移動的特點與原因國際資本移動對國際貿易的影響國際資本移動對國際貿易的影響國際資本移動促進了二戰(zhàn)后國際貿易的發(fā)展1、國際資本移動本身會直接或間接帶動商品出口、國際資本移動本身會直接或間接帶動商品出口2、對資本輸出國和資本輸入國的進出口的促進作、對資本輸出國和資本輸入國的進出口的促進作用用國際資本移動對國際貿易地區(qū)格局和商品結構的影響國際資本移動對國際貿易地區(qū)格局和商品結構的影響1、地區(qū)格局的影響：、地區(qū)格

9、局的影響： 發(fā)達國家直接海外投資占發(fā)達國家直接海外投資占75%以上，促進國家間分工協(xié)作以上，促進國家間分工協(xié)作 擴大了發(fā)展中國家工業(yè)制成品出口擴大了發(fā)展中國家工業(yè)制成品出口2 2、商品結構的影響：、商品結構的影響： 初級產品轉向制造業(yè)和服務業(yè)初級產品轉向制造業(yè)和服務業(yè) 工業(yè)制成品比重上升工業(yè)制成品比重上升 中間產品貿易比重上升中間產品貿易比重上升國際資本移動加強了國際貿易中的競爭和壟斷國際資本移動加強了國際貿易中的競爭和壟斷1、便于收集商業(yè)信息情報、便于收集商業(yè)信息情報3 3、爭奪市場份額、爭奪市場份額2 2、增強產品競爭力、增強產品競爭力4 4、避開貿易保護主義壁壘、避開貿易保護主義壁壘（四

10、）國際資本移動使國際貿易方式多樣化（四）國際資本移動使國際貿易方式多樣化（五）國際資本移動使各國貿易政策發(fā)生了變化（五）國際資本移動使各國貿易政策發(fā)生了變化本節(jié)點睛又稱多國公司、國際公司，二戰(zhàn)之后又稱多國公司、國際公司，二戰(zhàn)之后飛速發(fā)展，是對外直接投資的重要手飛速發(fā)展，是對外直接投資的重要手段，它改變著市場結構和國際貿易方段，它改變著市場結構和國際貿易方式，是國際貿易增長的主導力量式，是國際貿易增長的主導力量一、跨國公司的定義及三要素根據聯(lián)合國跨國中心組織的定義：即設在兩個或根據聯(lián)合國跨國中心組織的定義：即設在兩個或兩個以上國家的實體，在一個決策體系中進行經兩個以上國家的實體，在一個決策體系中

11、進行經營的企業(yè)。營的企業(yè)。三個要素：三個要素：1、跨國公司必須是一個工商企業(yè)，位于多國的經營實體，、跨國公司必須是一個工商企業(yè)，位于多國的經營實體，母公司通過股權或其它方式對其他實體進行控制母公司通過股權或其它方式對其他實體進行控制2、跨國公司必須有一個中央決策體系，具有共同的全球經、跨國公司必須有一個中央決策體系，具有共同的全球經營戰(zhàn)略和協(xié)調一致的共同政策、策略營戰(zhàn)略和協(xié)調一致的共同政策、策略3、跨國公司內各個實體分享資源、信息，共同承擔責任、跨國公司內各個實體分享資源、信息，共同承擔責任 二、跨國公司的特征實行全球化經營戰(zhàn)略實行全球化經營戰(zhàn)略公司內部一體化經營公司內部一體化經營公司規(guī)模大，

12、實力雄厚公司規(guī)模大，實力雄厚經營多樣化經營多樣化三、跨國公司的形成與發(fā)展三、跨國公司的形成與發(fā)展1、跨國公司的形成1919世紀世紀6060年代，當時一些發(fā)達資本主義國家的大型企業(yè)年代，當時一些發(fā)達資本主義國家的大型企業(yè)通過對外直接投資，在海外設立分支機構和子公司通過對外直接投資，在海外設立分支機構和子公司19世紀末世紀末20世紀初，資本主義進入壟斷階段，生世紀初，資本主義進入壟斷階段，生產和資本逐漸發(fā)展為大的壟斷企業(yè)或壟斷集團產和資本逐漸發(fā)展為大的壟斷企業(yè)或壟斷集團1865年，德國弗里德里克拜耳化學公司在美國紐約州的奧爾班尼開設一家制造苯胺的工廠；1866年，瑞典的阿佛列諾貝爾公司在德國漢堡開

13、設了一家炸藥廠；美國的勝家縫紉機公司在19世紀50年代中期就在加拿大、拉丁美洲和歐洲設立了銷售點，1867年，該公司在英國的格拉斯哥設立了第一家工廠，1880年，又在倫敦和漢堡等地設立負責該公司在世界各地銷售業(yè)務的銷售機構2、跨國公司的發(fā)展從從19491949年至年至19781978年這一時期，全世界跨國公司的數(shù)量年這一時期，全世界跨國公司的數(shù)量從從512512家增至家增至1072710727家，美國成為跨國公司最多的國家家，美國成為跨國公司最多的國家20世紀世紀80年代后，跨國公司快速發(fā)展時期，全世界年代后，跨國公司快速發(fā)展時期，全世界對外直接投資在對外直接投資在20世紀世紀80年代已超過年

14、代已超過5 000億美元億美元2020世紀世紀9090年代后，跨國公司的發(fā)展出現(xiàn)了全球化趨勢，年代后，跨國公司的發(fā)展出現(xiàn)了全球化趨勢，發(fā)展中國家特別和石油輸出國的跨國公司得到較大發(fā)展發(fā)展中國家特別和石油輸出國的跨國公司得到較大發(fā)展2000201220002012年外國直接投資和跨國并購的金額與增長趨勢年外國直接投資和跨國并購的金額與增長趨勢 1990200219902002年外國直接投資和跨國并購的金額與增長趨勢年外國直接投資和跨國并購的金額與增長趨勢 四、跨國公司快速發(fā)展的原因世界市場競爭日益尖銳化各國政府的積極支持放寬對外資的限制跨國銀行的發(fā)展科技革命和社會生產力發(fā)展的必然結果發(fā)展的原因發(fā)

15、展的原因五、跨國公司的類型五、跨國公司的類型1、按經營項目分類三種類型三種類型資源開發(fā)型跨國公司：以獲得母國所短缺的各種資源和原材料為目的，對外直接投資涉及種植業(yè)、采礦業(yè)、石油業(yè)和交通等領域。Exxon-Mobil 、Royal Dutch Shell 加工制造型跨國公司：加工制造型跨國公司：從事機器設備制造和零配件等中間產品的加工業(yè)務，以鞏固和擴大市場份額為主要目的。美國通用汽車公司和日本索尼公司（Sony）是制造業(yè)跨國公司的典型代表服務提供型跨國公司 ：向國際市場提供技術、管理、信息、咨詢、法律服務以及營銷技能等無形產品的公司。包括跨國銀行、保險公司、咨詢公司、律師事務所以及注冊會計師事務

16、所等2、按決策行為分類三種類型三種類型民族中心型跨國公司：公司的管理決策高度集中于母公司，對海外子公司采取集權式管理體制。優(yōu)點是能充分發(fā)揮母公司的中心調整功能，缺點是不利于發(fā)揮子公司的自主性和積極性多元中心型跨國公司：多元中心型跨國公司：公司決策行為傾向于體現(xiàn)眾多東道國與海外子公司的利益，母公司允許子公司根據自己所在國的具體情況獨立地確定經營目標與長期發(fā)展戰(zhàn)略 全球中心型跨國公司 ：公司采取集權和分權相結合的管理體制。母公司掌握事關全局的重大決策和管理權，子公司可以在母公司的總體經營戰(zhàn)略范圍內自行制定具體的實施計劃、調配和使用資源 六、跨國公司對國際貿易的影響六、跨國公司對國際貿易的影響主要影響主要影響改變著市場結構和國際貿易方式改變著市場結構和國際貿易方式 影響國際貿易的商品結構影響國際貿易的商品結構 跨國公司是促進國際貿易增長的主導力量跨國公