金融排斥與我國民間金融的發(fā)展

1、金融排斥與我國民間金融的發(fā)展一、金融排斥的內(nèi)涵與擴展金融排斥最初被作為地理學的研究議題，后來經(jīng)濟和社會學家開始關注這個問題。金融排斥是一個多維度的動態(tài)復合概念，主要包括地理排斥、評估排斥、條件排斥、價格排斥、營銷排斥和自我排斥。各個緯度共同構(gòu)成金融排斥的復雜集合。金融排斥是一個自強化的過程，它可以是社會排斥的原因或結(jié)果，或者既是原因又是結(jié)果。金融排斥這一術語從20世紀90年代才逐漸被西方學者正式接納和采用?！芭懦狻被颉捌缫暋辈⒎倾y行家的慣用語言，用經(jīng)濟學的語言描述這種識別機制是“選擇”，金融排斥被看作是一種逆向選擇。它的研究領域也突破了經(jīng)濟學、社會學，進一步拓展到金融管理學。二、我國金融排斥現(xiàn)

2、狀由于我國金融體系發(fā)展不健全，存在著比較嚴重的金融排斥現(xiàn)象，主要表現(xiàn)在一下兩個方面。（一）存在明顯的地理排斥現(xiàn)象。我國金融服務業(yè)發(fā)展的地區(qū)差異顯著，特別是農(nóng)村金融服務供給相對滯后。從金融機構(gòu)的分布來看，絕大多數(shù)商業(yè)性金融組織都分布在經(jīng)濟相對發(fā)達的城市，而農(nóng)村金融長期處于空白狀態(tài)，1998年中國農(nóng)業(yè)銀行撤并機構(gòu)進一步導致農(nóng)村金融資源的貧乏。由于農(nóng)村地區(qū)存在更為嚴重的信息不對稱、缺乏可抵押物、特質(zhì)性成本與風險、非生產(chǎn)性借貸為主，直接導致主流金融安排的不足。這涉及到金融機構(gòu)的社會責任與其經(jīng)濟人身份選擇的兩難：金融機構(gòu)作為風險與收益相對稱的獨立的經(jīng)濟人，其經(jīng)營目的即收益最大化，隨著地理信息系統(tǒng)（GIS

3、）的普及，很多金融機構(gòu)開始利用GIS來確定分支機構(gòu)的定位和布局。通過GIS的地圖顯示結(jié)果考察高盈利區(qū)域、金融產(chǎn)品開發(fā)和服務提供的可行性等，結(jié)果在新產(chǎn)品、服務的宣傳和營銷過程中，落后的農(nóng)村地區(qū)日益被金融主流媒介所孤立，直接導致了城市金融極化效應的加大和城鄉(xiāng)金融空間的割裂。（二）我國中小企業(yè)及民間企業(yè)等“邊緣借款人”融資難。根據(jù)信用配給理論，在某一利率下，有些人借不到他們所需要的資金數(shù)目，或者當一部分人能借到足額的資金而其他人被排除到借款資格之外時，就出現(xiàn)“邊緣借款人”。交易成本和管理成本高較高，使得大銀行不適合于為中小企業(yè)提供服務。1998年以來我國政府鼓勵國有大銀行為中小企業(yè)增加貸款，但因種種

4、原因難以施行，主要的原因就是因為大銀行獲得中小企業(yè)信息的成本較高，審批程序較長，利率低了無法貸款，高了小企業(yè)又難以接受。給中小企業(yè)貸款風險很高，為了降低風險大部分銀行規(guī)定許多貸款標準，把中小企業(yè)和民間企業(yè)擋在了銀行貸款的門外。三、金融排斥加速民間金融的發(fā)展民間金融是指游離于經(jīng)國家有權機關依法批準設立的金融機構(gòu)之外的所有以盈利為目的的金融交易活動，等同于國外通常所說的非正規(guī)金融或地下金融。我國民間金融形式包括民間借貸形式與民間金融形式兩大類?，F(xiàn)階段我國大量的地方性的中小企業(yè)需要金融服務，由于金融排斥產(chǎn)生的融資困難問題越來越成為阻礙中小企業(yè)的瓶頸，這同時也阻礙了經(jīng)濟的發(fā)展。但一方面，我們本國的大銀

5、行很難對它們提供這種服務；另一方面，外國的大銀行進了中國，也不會、不愿、不能為地方性中小企業(yè)去提供充分服務，而只有一大批地方性的、土生土長的中小民間金融機構(gòu)，才能勝任這一工作。另一方面，決定金融服務業(yè)發(fā)展的根本因素是信息以及建立在信息基礎上的信用；而地方中小金融機構(gòu)最能較充分地利用地方甚至社區(qū)內(nèi)的信息存量，最容易（成本低）了解到地方上的中小企業(yè)的經(jīng)營狀況、項目前景和信用水平，最容易克服“信息不對稱”和因信息不完全而導致的交易成本較高這一金融服務的障礙。再者，民間金融以提供短期信貸為主，很少有中長期借貸，主要服務于農(nóng)村經(jīng)濟和私營經(jīng)濟，而且民間金融融資具有快捷、方便、容易獲得的特點，越來越受到中小

6、企業(yè)的青睞，于是人們就開始關注民間金融。改革開放以來，隨著市場經(jīng)濟的逐步完善，特別是非國有經(jīng)濟的蓬勃發(fā)展，對民間金融的需求開始出現(xiàn)；隨著人民收入水平的逐步提高，高收入階層的凸現(xiàn)，民間金融的供給開始出現(xiàn)。我國的民間金融源于金融排斥，是民營經(jīng)濟發(fā)展的資金需求得不到滿足的情況下所自發(fā)產(chǎn)生的。由于金融排斥的存在，又加速了民間金融的發(fā)展。現(xiàn)在全國中小企業(yè)約有1/3的融資來自非正規(guī)金融途徑。從地區(qū)分布看，越是經(jīng)濟不發(fā)達地區(qū)對地下借貸的依賴性越強：西部6省中小企業(yè)43.18%的融資來自地下借貸，中部為39.8%，東部最低為33.99%。央行的一份報告推算，我國民間融資規(guī)模為950億元，占GDP6.唯右。四、

7、民間金融的發(fā)展前景隨著經(jīng)濟市場化改革的推進，民間金融在我國的經(jīng)濟活動中已廣泛存在，并獲得迅速發(fā)展，但是民間金融作為非正規(guī)的金融，必然包含著高風險性，尤其是一些非法金融組織從事著大量的非法交易，對國民經(jīng)濟的發(fā)展造成巨大的危害。正因如此，民間金融屢屢成為整頓金融秩序的對象。長期以來，我國打擊和取締地下金融活動的工作從未停止過，但民間金融活動因民間資本強烈的擴張沖動從未因此而中止。目前我國民間金融發(fā)的特點：（一）越是資金供給不足的地區(qū)，民間金融發(fā)展越快。如農(nóng)村地區(qū)（金融機構(gòu)營業(yè)網(wǎng)點少，農(nóng)民貸款難）相對城市發(fā)展快，沿海地區(qū)（民營企業(yè)需要的大量資金得不到滿足）相對中西部地區(qū)發(fā)展快。（二）隨著金融管制的放

8、松和利率市場化的逐步實施，民間融資利率下降，并有一部分民間資金納入正規(guī)金融體系。以民間金融最活躍的溫州為例，以往，溫州民間借貸利率一般是一分左右，實施利率浮動改革后，溫州民間金融組織的貸款利率降到八厘左右，有的甚至降到了六厘，大大低于前些年的水平。同時，民間金融有萎縮的趨勢，一部分民間資金納入正規(guī)金融體系，企圖以較小的利率損失換來較高的資金安全。（三）舊的形式不斷消失，新的、更高級的民間融資形式不斷產(chǎn)生，顯示出頑強的生命力。隨著民營企業(yè)的快速發(fā)展，一方面大批民營企業(yè)融資難，另一方面是大量的民間資本閑置或低效率運轉(zhuǎn)，這種資本配置錯位的矛盾刺激了新的地下金融形式的發(fā)展，各種標會、地下錢莊的地位下降，不規(guī)范的私募基金、灰色的一級半市場等快速滋生。這些新的形式可以在更大范圍、以更快的速度，獲得更多的資金，以滿足民營企業(yè)大量的資金需要。發(fā)展民間金融，擴大民營企業(yè)的融資渠道，不僅是擴大民間投資、增加就業(yè)的需要，更是經(jīng)濟進一步健康發(fā)展、金融市場和金融體制進一步發(fā)展健全的需要。發(fā)展民間金融，也有利于金融業(yè)的市場競爭和管理。過去20年中國的市場化改革和市場競爭的發(fā)展，在很大程度上得益于民營經(jīng)