中投聯(lián)合股權(quán)并購(gòu)基金(含產(chǎn)權(quán)交易所股權(quán)并購(gòu)基金)

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中投聯(lián)合股權(quán)并購(gòu)基金（含產(chǎn)權(quán)交易所股權(quán)并購(gòu)基金）幸匯基金管理有限公司股權(quán)并購(gòu)基金幸匯基金管理有限公司發(fā)起中投聯(lián)合?股權(quán)并購(gòu)基金I期2011年發(fā)起組建，此次基金成立規(guī)模為30億的并購(gòu)基金，根據(jù)項(xiàng)目需求可以擴(kuò)大到50億元以上。該基金的資金規(guī)模為國(guó)內(nèi)最大的，專注于產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的并購(gòu)基金。股權(quán)并購(gòu)基金將注重產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)中優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，對(duì)交易所中項(xiàng)目進(jìn)行分析，跟蹤，定價(jià)，優(yōu)化股權(quán)機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)PE股權(quán)投資，控股權(quán)并購(gòu)，交易過(guò)橋融資三個(gè)主要投資功能，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)做市商交易功能，促進(jìn)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)的活躍交易，充分提高產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)流動(dòng)性。股權(quán)并購(gòu)基金范圍特點(diǎn)：股權(quán)并購(gòu)基金立足于國(guó)內(nèi)北京產(chǎn)權(quán)交易所、天津產(chǎn)權(quán)交易所、上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所等280家產(chǎn)權(quán)交易所，依托產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)的龐大資源匯集平臺(tái)，建立基金投資項(xiàng)目渠道。股權(quán)并購(gòu)基金交易特點(diǎn)：并購(gòu)基金在評(píng)估有效產(chǎn)權(quán)交易項(xiàng)目的基礎(chǔ)上，以增強(qiáng)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)項(xiàng)目的流動(dòng)性為主，運(yùn)用3層交易模式，以PE投資為主，財(cái)務(wù)投資擬上市企業(yè)小股權(quán)；并購(gòu)?fù)顿Y，戰(zhàn)略投資企業(yè)控股權(quán)，實(shí)現(xiàn)價(jià)值投資，治理管理結(jié)構(gòu)，產(chǎn)權(quán)式市場(chǎng)交易退出；交易過(guò)橋融資，為股權(quán)交易受讓方，提供過(guò)橋融資。股權(quán)并購(gòu)基金基金類型特點(diǎn)：申請(qǐng)報(bào)備有限合伙制基金，有限合伙人不參與基金經(jīng)營(yíng)，合伙企業(yè)繳納稅，合伙人分別繳納企業(yè)所得稅或個(gè)人所得稅并購(gòu)基金功能1.PE投資功能：進(jìn)行交易市場(chǎng)中非上市公司股權(quán)價(jià)值投資，對(duì)有融資需求的擬上市公司提供財(cái)務(wù)支持。2.控股權(quán)并購(gòu)：交易市場(chǎng)控股權(quán)公司轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目投資，獲得公司控股權(quán)價(jià)值投資，提供MBI和MBO交易3.交易過(guò)橋融資：為交易市場(chǎng)中受讓方提供項(xiàng)目收購(gòu)過(guò)橋融資。并購(gòu)基金關(guān)注的行業(yè)：計(jì)量測(cè)繪行業(yè)（物聯(lián)網(wǎng)傳感器）現(xiàn)代服務(wù)行業(yè)（連鎖經(jīng)營(yíng)）汽車零配件行業(yè)基金申購(gòu)：基金擬定總規(guī)模為30億元人民幣，采取分段認(rèn)繳模式，投資人認(rèn)繳部分的1%以貨幣出資在國(guó)家工商部門(mén)批準(zhǔn)成立前認(rèn)繳入資；9%部分在基金成立后全部以貨幣出資認(rèn)繳；90%部分以契約式在基金運(yùn)營(yíng)期間認(rèn)繳。基金贖回：并購(gòu)基金為開(kāi)放式基金，運(yùn)營(yíng)期間可以向基金申購(gòu)贖回，可解除契約承諾。基金的投資策略基金將主要投資可獲得控股權(quán)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，基金將按市場(chǎng)化原則進(jìn)行決策，投資于企業(yè)的普通股、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)換債券等，投資低估價(jià)值企業(yè)產(chǎn)權(quán)，整理企業(yè)管理結(jié)構(gòu)，通過(guò)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)提供做市商交易，或整體大宗交易。股權(quán)并購(gòu)基金（有限合伙）的特點(diǎn)：1.有限合伙私募股權(quán)基金的財(cái)產(chǎn)獨(dú)立于各合伙人的財(cái)產(chǎn)。2.普通合伙人與有限合伙人享有不同的權(quán)利，承擔(dān)區(qū)別的責(zé)任。

組織形式公司制信托制有限合伙制出資形式貨幣貨幣貨幣注冊(cè)資本額或認(rèn)繳出資額及繳納期限最低實(shí)收資本不低于1000萬(wàn)元資金一次到位承諾出資制，無(wú)最低要求，按照約定的期限逐步到位；如需申報(bào)備案則最低少于1億元投資門(mén)檻無(wú)特別要求單個(gè)投資者最低投資不少于100萬(wàn)元無(wú)強(qiáng)制要求；但如申報(bào)備案，則單個(gè)投資者不低于100萬(wàn)元債務(wù)承擔(dān)方式出資者在出資范圍內(nèi)承擔(dān)有限責(zé)任投資者以信托資產(chǎn)承擔(dān)責(zé)任普通合伙人承擔(dān)無(wú)限責(zé)任，有限合伙人以認(rèn)繳出資額為限承擔(dān)有限責(zé)任投資人數(shù)有限責(zé)任公司不超過(guò)50人，股份有限公司不超過(guò)200人自然人投資者不超過(guò)50人，合格機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量不受限制2至50人管理人員股東決定由信托公司進(jìn)行管理普通合伙人管理模式同股同權(quán)可以委托管理受托人決定可以委托投資顧問(wèn)提供咨詢意見(jiàn)普通合伙人負(fù)責(zé)決策與執(zhí)行，有限合伙人不參與經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)分配一般按出資比例按信托合同根據(jù)有限合伙協(xié)議約定稅務(wù)承擔(dān)雙重征稅信托受益人不征稅，受益人取得信托收益時(shí)，繳納企業(yè)所得稅或個(gè)人所得稅合伙企業(yè)不征稅，合伙人分別繳納企業(yè)所得稅或個(gè)人所得稅有限合伙制基金特點(diǎn)對(duì)比產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)的環(huán)境產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)一直存在著多種交易量不活躍，及交易融資難題，導(dǎo)致很多優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)權(quán)交易項(xiàng)目得不到有效市場(chǎng)定價(jià)認(rèn)可，交易融不到資金而流產(chǎn)。近一兩年來(lái)，銀行紛紛與產(chǎn)權(quán)交易所合作為產(chǎn)權(quán)交易提供并購(gòu)貸款，提供了一定的資金便利，但是銀行對(duì)融資主體和標(biāo)的企業(yè)的資質(zhì)要求較高，資金多流向大型國(guó)有企業(yè)的并購(gòu)項(xiàng)目，許多中小型優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目依然很難得到資金的支持，交易市場(chǎng)需要有做市商實(shí)力的基金完成市場(chǎng)定價(jià)，交易，融資等交易功能。股權(quán)并購(gòu)基金的設(shè)立將改變產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的交易不活躍困境，為優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)權(quán)交易項(xiàng)目順利成交提供交易機(jī)會(huì)，資金運(yùn)用快捷、融資方式靈活以及資金規(guī)?？呻S時(shí)根據(jù)產(chǎn)權(quán)項(xiàng)目放大，綜合因素使產(chǎn)權(quán)交易基金成為市場(chǎng)中最適合柜臺(tái)交易特點(diǎn)的資金交易方和提供方。市場(chǎng)容量及發(fā)展我國(guó)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)的交易量呈現(xiàn)爆發(fā)性增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，這已成為企業(yè)并購(gòu)重組的重要平臺(tái)。據(jù)《中國(guó)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)年鑒》統(tǒng)計(jì)顯示，全國(guó)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)的成交宗數(shù)和成交金額持續(xù)放大，近五年保持了70%的快速增長(zhǎng)。2007年，完成產(chǎn)權(quán)交易35718宗，成交金額總計(jì)為3512.88億元，接近A股IPO的總?cè)谫Y規(guī)模。產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)可以助推PE與中小企業(yè)投融資有效地對(duì)接,有助于緩解中小企業(yè)的融資難;有助于產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)爭(zhēng)取更大的可持續(xù)發(fā)展空間,成為私募股權(quán)交易的新平臺(tái);這種對(duì)接也會(huì)直接或間接推動(dòng)私募股權(quán)投資行業(yè)的發(fā)展,同時(shí)拓寬本土民間資本投資渠道.