證券投資分析實訓報告

PAGE 第1頁 西安財經(jīng)學院本科實驗報告學院（部）經(jīng)濟學院實驗室實驗樓宏觀經(jīng)濟運行實驗室課程名稱證券投資分析學生姓名劉穎學號0801150437專業(yè)金融學教務(wù)處制二零一零年十二月二十一日

《證券投資分析》實驗報告開課實驗室：宏觀經(jīng)濟實驗室年月日學院經(jīng)濟學院年級、專業(yè)、班金融0804班姓名劉穎成績課程名稱證券投資分析實驗項目名稱證券投資分析實驗指導教師劉穎潔教師評語教師簽名：年月日一、實驗?zāi)康?、通過分析股票的k線圖和有關(guān)技術(shù)指標，學會識別主要技術(shù)圖形、技術(shù)指標，掌握看盤面技巧，能對個股及大盤行情做出基本判斷。2、能夠運用趨勢分析、形態(tài)分析、技術(shù)分析指標等技術(shù)分析工具決定買賣的品種和時機。3、通過k線和移動平均線判斷價格變化趨勢，通過分析典型形態(tài)和有關(guān)技術(shù)指標確定價格變動的方向以及預(yù)測變動的幅度，并做出投資策略。二、實驗原理（一）K線理論分析，從不同的K線表示的含義，不同的K線組合對所選股票進行分析和判斷。（二）形態(tài)理論分析，從反轉(zhuǎn)突破形態(tài)和持續(xù)整理形態(tài)等形態(tài)理論對所選股票進行分析。（三）技術(shù)指標分析，利用移動平均線（MA）和葛蘭維爾法的運用,均線擺動（DMA），平滑異同移動平均線，隨機指標等對所選股票進行分析。三、使用儀器、材料電腦，大智慧軟件，WINDOWX操作系統(tǒng)，《證券投資分析》中國金融出版社出版四、實驗步驟選擇一只股票（萬科A）進行分析，1、分析K線。K線是一條柱狀的線條，由實體和影線組成。每日k線由四個價格組成，分別是最高價，最低價，開盤價，收盤價。如果開盤價高于收盤價，稱為陰線，用綠色表示，開盤價低于收盤價，稱為陽線，用紅色表示。萬科A股在2010年9月30日開盤價為7.73，收盤價為8.40。為一根紅色陽線。而在10月19日開盤價為9.6收盤價為9.5，為一根綠色陰線。對單根K線的分析：eq\o\ac(○,1)長實體與短實體，表示當天價格的變化幅度的大小。eq\o\ac(○,2)光頭光腳陽線是牛市的繼續(xù)或者熊市的反轉(zhuǎn)。光頭光腳陰線是熊市的繼續(xù)或是牛市反轉(zhuǎn)組合形態(tài)的一部分。eq\o\ac(○,3)收盤或開盤無影線。eq\o\ac(○,4)紡軸線，表示多方和空方的力量不可靠。eq\o\ac(○,5)無實體線，此時具有相同的開盤價和收盤價，單獨出現(xiàn)時，他是一個不容忽視的有關(guān)不可靠因素出現(xiàn)的信號。eq\o\ac(○,6)墓碑線，如果上影線很長，有強烈的下降含義。蜻蜓線出現(xiàn)在開盤價和收盤價處在全天的最高點時。eq\o\ac(○,7)一字線在開盤價收盤價最高價最低價相同時出現(xiàn)。分析K線組合：eq\o\ac(○,1)錘形線和上吊線，錘形線處在處在下降趨勢中，在當天，瘋狂的賣出行為被遏制，市場價格又回到了當天的最高點。上吊線處在上升趨勢中，當天的價格交易行為一定在低于開盤價的位置。eq\o\ac(○,2)鯨吞型。eq\o\ac(○,3)早晨之星代表的是轉(zhuǎn)勢信號，出現(xiàn)好友反攻可以適當買入，到了旭日東升則可以大膽買入，因為它發(fā)出的轉(zhuǎn)勢信號最強。eq\o\ac(○,4)見頂形態(tài)和下跌形態(tài)。它主要包括了黃昏之星、淡友反攻、烏云蓋頂、射擊之星、吊頸線和三只烏鴉這幾種組合。它們都出現(xiàn)在漲勢的末端，發(fā)出的都是推出的信號。十字星在漲勢末端出現(xiàn)發(fā)出的是見頂信號而在跌勢末端出現(xiàn)則發(fā)出的是見低信號。eq\o\ac(○,5)“T”字線在高位出現(xiàn)發(fā)出的是見頂信號，在途中出現(xiàn)則繼續(xù)看漲或看跌，在低位出現(xiàn)則發(fā)出的是見底信號。（3）分析萬科A股票：萬科A在10月18日出現(xiàn)的上吊線，10月25日出現(xiàn)的錘形線，在10月22日出現(xiàn)早晨之星，是反轉(zhuǎn)信號，10月25日開始價格持續(xù)上升。在11月9日出現(xiàn)的黃昏之星，價格開始下降。從9.85降到了8.18在10月25日時出現(xiàn)錘形線，是買入的信號，之后價格開始上升，在11月9日，價格到達最高，開始反轉(zhuǎn)，時賣出的信號。2、形態(tài)理論分析。eq\o\ac(○,1)雙重頂?shù)?，這是市場上眾所周知的M頭和W底，在現(xiàn)實中出現(xiàn)的非常平凡。eq\o\ac(○,2)頭肩頂與頭肩底，是實際證券價格形態(tài)中出現(xiàn)的最多的形態(tài)，是最著名的和最可靠的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。eq\o\ac(○,3)V形是一種反轉(zhuǎn)形態(tài)，他出現(xiàn)在劇烈的市場動蕩中，底和頂只出現(xiàn)一次。

eq\o\ac(○,4)旗形出現(xiàn)在市場極度活躍時，證券價格運動劇烈。eq\o\ac(○,5)矩形，是典型的整理形態(tài)，證券價格在兩條水平線之間運動。在萬科A股中出現(xiàn)上升三角形，是買入的信號，之后價格將會上漲。8月17日出現(xiàn)第一個高點，10月18日出現(xiàn)第二個高點，是拋出信號，在出現(xiàn)第三個高點時必須拋出，這是典型的喇叭形。如下圖：萬科A股出現(xiàn)了矩形盤整，買方和賣方實力相當，價格在9.60到12.40之間波動，隨時間的推移，市場變淡。如下圖:3.分析技術(shù)指標。eq\o\ac(○,1)在葛蘭維爾法中強調(diào)了三種買入信號和賣出信號。該股在7月10日左右，MA由下降開始走平,價格從下向上穿移動平均線。此時買入。在7月12日這天，成交量達到1681833，成交額達到127597。eq\o\ac(○,2)在11月初，MA從上升開始走平，價格從上向下穿MA，此時賣出，價格達到高點。11月8日這天最高價達到了10.09，成交量達到了162028eq\o\ac(○,3)黃金交叉與死亡交叉。如上圖，在9月30日左右形成了黃金交叉，是買入信號。11月9日出現(xiàn)死亡交叉，是賣出信號。價格達到最高：10.09.eq\o\ac(○,4)威廉指標WMS%分析。WMS%(n)=(Hn-C)/(Hn-Ln)*100%其中C為當天的收盤價Hn和Ln是最近n日內(nèi)出現(xiàn)的最高價和最低價。如果WMS%值較大，說明當天的價格處在較低位置，要注意反彈。如果較小，則當天價格處在較高位置，注意回落。如果在50%左右，則向下和向上的可能都有。表2為萬科A15日至21日的WMS%計算結(jié)果。19日的值為46%，接近50%，可能上升也可能下降，但是到20日的值為77%，較大，顯示回落趨勢。要把股票迅速拋出。當WMS%得值低于10%，處于超買狀態(tài)，當WMS%得值高于90%，處于超賣狀態(tài)。見表2

五、實驗過程原始記錄(數(shù)據(jù)、圖表、計算等)開盤價最高價最低價收盤價2010年10月18日9.59.989.59.632010年10月22日8.939.028.88.892010年10月26日9.29.729.29.3911月9日9.859.949.459.511月10日9.39.399.059.1511月11日9.199.289.009.18萬科A股表1表2日期收盤價最高價Hn最低價LnWMS%15日9.559.6-9.3--18日9.639.98-9.5--199.609.649.989.159.1546%208.929.209.988.608.6077%218.899.049.648.698.6072%六、實驗結(jié)果及分析1.分析：通過對萬科A股的K線分析，在9月29日，k線為一條帶上影線的陰線，表明空頭力量較大，可以買入。但是到了30日，拉出來一條長長的光頭陽線，賣方勢力增強，價格不斷上升，再創(chuàng)新高。通過形態(tài)分析，該股在10月18日和11月8日，出現(xiàn)了頭肩頂，是賣出的最好時候，價格達到最大，同時會出現(xiàn)頭肩底，是買入的時機。最近幾天，該股處于高位盤整，可以適當買入，價格變化不大，但不適宜大量買賣。萬科A作為房地產(chǎn)行業(yè)的龍頭老大，國家每一項關(guān)于房地產(chǎn)調(diào)控政策的出臺，萬科都會在第一時間收到波動，現(xiàn)在A股市場，房地產(chǎn)都正在被國家調(diào)控打壓，9.59的成本還可以，短期內(nèi)建議持有，此股票支撐位在9.58左右，突破即可開始獲利，今天大盤依舊持續(xù)走跌，但是A股市場一般波動較大，如果是短線，稍微獲利幾個點就可以出，如果是做長線，資金量較大的話，就長期持有。2．實驗心得。通過這次試驗，我認為首先要熟悉證券投資分析的知識體系，了解每個知識要點。通過實驗，我了解了個股及大盤，我學會了看大盤走勢，可以進行簡