蘇試試驗：公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的論證分析報告

1、證券代碼：300416證券代碼：300416蘇州蘇試試驗集團股份有限公司Suzhou Sushi Testing Group Co.,Ltd.（注冊地址：蘇州市工業(yè)園區(qū)中新科技城唯亭鎮(zhèn)科峰路18號）公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的論證分析報告二0九年十月第一節(jié) 本次發(fā)行實施的背景和必要性蘇州蘇試試驗集團股份有限公司（以下簡稱“蘇試試驗”、“公司”）為深圳證 券交易所創(chuàng)業(yè)板上市的公司。公司為滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展的資金需求，擴大公司經(jīng) 營規(guī)模，提升公司綜合競爭力，考慮自身實際狀況，根據(jù)創(chuàng)業(yè)板上市公司證券 發(fā)行管理暫行辦法（以下簡稱“暫行辦法”）等相關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文 件的規(guī)定，公司擬通過公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司

2、債券（以下簡稱“可轉(zhuǎn)債”）的方式募 集資金。公司本次發(fā)行實施的背景和必要性分析如下：一、本次發(fā)行實施的背景（一）國家和地方政府產(chǎn)業(yè)政策的積極影響檢驗檢測服務(wù)作為國家和社會公共安全的重要技術(shù)支撐，在國家、地方政府 政府一系列產(chǎn)業(yè)政策的引導(dǎo)下將進一步發(fā)展壯大?！笆逡?guī)劃”明確提出了今后 五年要加快推進認證認可強國建設(shè)，制定了我國檢驗檢測服務(wù)行業(yè)的發(fā)展目標： 預(yù)計到2020年，我國檢驗檢測認證服務(wù)業(yè)總收入達到3,000億元左右，比十二 五”末增長55%左右。在“十三五規(guī)劃”的綱領(lǐng)下，各級地方政府亦出臺了相關(guān)產(chǎn) 業(yè)政策，支持檢驗檢測服務(wù)行業(yè)的發(fā)展。湖北省人民政府辦公廳關(guān)于加強檢驗 檢測公共服務(wù)平臺建

3、設(shè)的意見中提出，力爭到2020年，基本建成適應(yīng)我省經(jīng) 濟社會發(fā)展的檢驗檢測公共服務(wù)平臺體系。山東省青島市城陽區(qū)人民政府關(guān)于 促進檢驗檢測認證認可與標準化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的意見提出，充分發(fā)揮城陽區(qū)軌道交 通產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，加快培育建立第三方的專業(yè)檢驗檢測和認證機構(gòu)，圍繞軌道交通裝 備制造業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈提供全方位檢驗檢測認證認可與標準化服務(wù)。（二）第三方檢測行業(yè)市場空間廣闊，民營檢驗檢測機構(gòu)繼續(xù)快速發(fā)展隨著我國制造業(yè)的迅速發(fā)展以及人們對產(chǎn)品質(zhì)量重視程度的不斷加強，第三 方檢測服務(wù)的市場容量也隨之逐年擴大，行業(yè)規(guī)模穩(wěn)定增長。截至2018年底， 我國共有檢驗檢測機構(gòu)39,472家，較2017年增長8.66%。2018年

4、檢驗檢測行 業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入2,810.5億元，較2017年增長18.21%。2013年至2018年， 我國檢驗檢測機構(gòu)數(shù)量年均復(fù)合增長率為9.70% ;檢驗檢測行業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入年 均復(fù)合增長率為14.98%。2013-2018年我國檢測行業(yè)機構(gòu)數(shù)量及營收情況5,0002013 年2014 年2015 年 2016 年 2017 年 2018 年數(shù)據(jù)來源：國家市場監(jiān)督管理總局2013-2018年全國檢驗檢測服務(wù)業(yè)統(tǒng)計簡報近年來，我國民營檢驗檢測機構(gòu)繼續(xù)快速發(fā)展：2014年至2018年，我國 民營檢驗檢測機構(gòu)數(shù)量占檢驗檢測機構(gòu)總量的比重分別為31.59%、40.16%、 42.92%、45.86%

5、和48.72%，呈現(xiàn)快速上升的趨勢；2018年民營檢驗檢測機構(gòu) 全年取得營收929.28億元，較2017年同比增長33.56%，高于全國檢驗檢測行 業(yè)18.21%的平均年增長率。截至2018年底，我國共有各類檢驗檢測機構(gòu)近4萬家，但檢驗檢測行業(yè)的 業(yè)務(wù)領(lǐng)域高度分散化，市場集中度較低。公司憑借自身技術(shù)水平及客戶資源優(yōu)勢， 已成長為具備一定影響力和規(guī)模的第三方民營檢測機構(gòu)，在行業(yè)發(fā)展的過程中， 抗風(fēng)險能力更高，市場競爭力更強。二、本次發(fā)行實施的必要性（一）有助于公司實現(xiàn)全國主要地區(qū)的戰(zhàn)略布局目前，國內(nèi)的第三方檢驗檢測服務(wù)機構(gòu)主要集中于珠三角、長三角、泛渤海 三大經(jīng)濟圈，同時向中部、中原、東北等地區(qū)

6、擴展。近年來，公司堅持“雙輪驅(qū)動”的發(fā)展戰(zhàn)略，已逐步成長為具有一定規(guī)?；?影響力的環(huán)境與可靠性試驗服務(wù)企業(yè)。為進一步提高市場占有率，公司亦在全國 主要地區(qū)開展戰(zhàn)略布局。此次北方檢測中心項目和武漢實驗室建設(shè)項目實施后， 公司將實現(xiàn)全國主要地區(qū)實驗室子公司全覆蓋，進一步擴大公司環(huán)境與可靠性試 驗服務(wù)的覆蓋范圍，增強公司環(huán)境與可靠性試驗服務(wù)的規(guī)模效應(yīng)，有助于公司的 可持續(xù)發(fā)展。（二）環(huán)境試驗下游客戶的服務(wù)需求更趨多元化近年來，環(huán)境與可靠性試驗在下游各應(yīng)用領(lǐng)域發(fā)展迅速。在試驗需求量不斷 提升的同時，試驗服務(wù)客戶的需求也日益多樣化。這對于公司的主營業(yè)務(wù)，尤其 是對公司環(huán)境與可靠性試驗服務(wù)業(yè)務(wù)提出了更高

7、的要求。公司緊隨下游各應(yīng)用領(lǐng)域的發(fā)展趨勢，產(chǎn)品由力學(xué)試驗類向力學(xué)試驗類、氣 候試驗類、綜合試驗類轉(zhuǎn)型，為客戶提供各類試驗服務(wù)。試驗服務(wù)的范圍已包含: 力學(xué)環(huán)境與可靠性、氣候環(huán)境與可靠性、宇航環(huán)境、疲勞試驗、綜合環(huán)境復(fù)合試 驗、環(huán)境應(yīng)力篩選試驗、高加速壽命試驗和高加速應(yīng)力篩選試驗、電磁兼容、數(shù) 字仿真試驗、軟件測評等項目。公司通過本次募投項目在現(xiàn)有的試驗服務(wù)基礎(chǔ)上加強各類環(huán)境與可靠性試 驗服務(wù)能力特別是結(jié)構(gòu)強度試驗的服務(wù)能力，有其必要性和重要的現(xiàn)實意義。（三）結(jié)構(gòu)強度試驗已成為各項交通設(shè)備檢測的重要環(huán)節(jié)結(jié)構(gòu)強度試驗是對金屬材料、非金屬材料和結(jié)構(gòu)件等產(chǎn)品進行力學(xué)性能強度、 壽命評估、設(shè)計驗證等的一

8、系列力學(xué)性能評價和驗證性實驗，屬于環(huán)境與可靠性 試驗的一部分。該試驗主要評價各種設(shè)備、整車、整機和部件的強度，如最大抗 拉強度、最大抗壓強度、最大彎曲強度以及在使用過程中承受的各種耦合外加力、 反復(fù)耦合力作用下的使用極限等，是各項交通設(shè)備、海洋平臺結(jié)構(gòu)等試驗驗證和 檢測的重要環(huán)節(jié)。結(jié)構(gòu)強度試驗得到的許多關(guān)鍵試驗數(shù)據(jù)，是建立各種設(shè)備、整 車、整機和部件可靠性評價體系的基礎(chǔ)，是其設(shè)計標準的重要參考。由于結(jié)構(gòu)強度試驗的技術(shù)門檻相對較高，目前國內(nèi)提供結(jié)構(gòu)強度試驗的機構(gòu) 主要集中于國有大型研究所和部分公立高校。公司下屬全資子公司青島蘇試海測 檢測技術(shù)有限公司（以下簡稱“蘇試海測”）已為下游客戶提供結(jié)構(gòu)強

9、度試驗服務(wù) 逾五年，在該領(lǐng)域積累了豐富的經(jīng)驗，取得的CNAS、CMA資質(zhì)中基本涵蓋了 動車、飛機等產(chǎn)品的全部試驗方法。但是，受到場地面積等因素的限制，蘇試海 測無法進行大型設(shè)備的結(jié)構(gòu)強度試驗；另外，結(jié)構(gòu)強度試驗相比于其他的環(huán)境與 可靠性試驗，對試驗設(shè)備占用的時間更長、占用的數(shù)量更多，蘇試海測目前試驗 設(shè)備數(shù)量和性能無法及時滿足下游客戶的對結(jié)構(gòu)強度試驗需求的增長。因此，公司推進北方檢測中心結(jié)構(gòu)強度實驗室的建設(shè)有其十分的必要性與緊 迫性。（四）公司生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的擴大需要補充流動資金公司最近三年的營業(yè)收入分別為39,423.40萬元、49,091.65萬元和62,889.65萬元，年均復(fù)合增長率為26.30%，營業(yè)收入保持較快增長趨勢。隨 著營業(yè)收入的增長，公司的應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款余額、存貨余額均會進一步增加，