關(guān)于融資類合同重點(diǎn)法律風(fēng)險(xiǎn)提示

1、關(guān)于融資類合同重點(diǎn)法律風(fēng)險(xiǎn)提示引言：十八大以來，國(guó)家對(duì)于防控金融風(fēng)險(xiǎn)的重要性、守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線被反復(fù)強(qiáng)調(diào)，央行以及銀監(jiān)會(huì)頻頻出招為金融去杠桿，導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)的擠出效應(yīng)，最近頻繁曝出實(shí)體企業(yè)債券違約以及資金鏈斷裂等報(bào)道，實(shí)體企業(yè)防控金融違約風(fēng)險(xiǎn)顯得尤其重要。金融機(jī)構(gòu)出于維護(hù)自身權(quán)益之考慮，合同條款設(shè)計(jì)盡可能地對(duì)機(jī)構(gòu)給予傾斜，賦予機(jī)構(gòu)很大的權(quán)利/權(quán)力；盡管部分條款明顯對(duì)企業(yè)不利，不過由于企業(yè)在融資交易中相對(duì)于銀行處于弱勢(shì)地位，故融資文件幾乎沒有企業(yè)討價(jià)還價(jià)的空間，絕大多數(shù)情形下企業(yè)全盤本文接受融資文件的文本。不過，由于融資文件的部分條款為企業(yè)設(shè)定了義務(wù)，后續(xù)履行中企業(yè)不遵守這些義務(wù)的話，將

2、構(gòu)成企業(yè)違約，有時(shí)候還會(huì)觸發(fā)交叉違約，這種情形下融資機(jī)構(gòu)有權(quán)提前收回融資；還有部分條款賦予融資機(jī)構(gòu)較大自由裁量權(quán)，銀行可以根據(jù)監(jiān)管政策或自身風(fēng)控的要求提前收回相關(guān)融資。出現(xiàn)以上任何一種情形，對(duì)企業(yè)及其關(guān)聯(lián)方的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)都會(huì)產(chǎn)生不利影響。我們梳理了集團(tuán)作為融資方以及擔(dān)保方（委托集團(tuán)內(nèi)企業(yè)融資提供擔(dān)保）對(duì)外簽署的部分合同文本（附件一），提示相關(guān)部門在履行融資類合同過程中應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的合同條款，以最大限度降低集團(tuán)融資類合同履行的風(fēng)險(xiǎn)。1、 集團(tuán)參與的融資項(xiàng)目集團(tuán)參與的融資項(xiàng)目分為兩類，其一，集團(tuán)作為擔(dān)保方為下屬上市公司以及關(guān)聯(lián)公司的融資提供擔(dān)保，這類融資項(xiàng)目每筆金額不等，但每年的數(shù)量會(huì)有很多；其二，集團(tuán)

3、自己作為融資主體向其他機(jī)構(gòu)融資，這類融資金額較大，但融資的數(shù)第1頁(yè)/共8頁(yè)量不大。2、 集團(tuán)參與的融資項(xiàng)目中融資文件的若干重要條款(一)保證人或借款人為某些事項(xiàng)須獲得金融機(jī)構(gòu)的事先同意1、擔(dān)保合同中此類約定的常見條款及風(fēng)險(xiǎn)提示(1)常見條款：融資期間，保證人如為第三人債務(wù)提供擔(dān)?；蛞云渲饕Y產(chǎn)為自身或第三人利益設(shè)定抵押、質(zhì)押擔(dān)?；蛉魏螜?quán)利負(fù)擔(dān)的，應(yīng)事先取得金融機(jī)構(gòu)的同意。(2)風(fēng)險(xiǎn)提小集團(tuán)內(nèi)企業(yè)(上市公司或非上市公司)對(duì)外融資過程中，需要集團(tuán)提供擔(dān)保的情形非常多，集團(tuán)出于自身融資的需要往往也會(huì)將所持有的股票質(zhì)押給金融機(jī)構(gòu)。如果接受前述條款，意味著集團(tuán)為下屬企業(yè)提供擔(dān)保或?yàn)樽陨砝嬖谫Y產(chǎn)之上設(shè)定

4、質(zhì)押都需要先獲得某些金融機(jī)構(gòu)的同意。如果擬議的融資項(xiàng)目由于某種原因必須緊急推進(jìn)，集團(tuán)可能來不及事先獲得金融機(jī)構(gòu)的同意就得簽署相關(guān)融資合同。這樣就會(huì)觸發(fā)集團(tuán)在有關(guān)融資合同項(xiàng)下的違約，并進(jìn)而觸發(fā)某些已簽署融資合同中的交叉違約條款，并導(dǎo)致很多融資合同項(xiàng)下集團(tuán)或集團(tuán)下屬企業(yè)的違約，這種情形下金融機(jī)構(gòu)有權(quán)依據(jù)融資合同要求集團(tuán)下屬企業(yè)/集團(tuán)提前還款或承擔(dān)有關(guān)擔(dān)保責(zé)任。2、借款合同/授信合同中此類約定的常見條款及風(fēng)險(xiǎn)提示(1)常見條款借款人開展如下事項(xiàng)的，應(yīng)事先取得金融機(jī)構(gòu)的書面同意：A.借款人發(fā)生合并、分立、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、對(duì)外投資、實(shí)質(zhì)性增加債務(wù)融資等重大事項(xiàng);第2頁(yè)/共8頁(yè)B.提前清償借款人與其他債權(quán)人的任

5、何債務(wù);C.借款人向其他金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款為他人債務(wù)提供保證或以其主要財(cái)產(chǎn)向第三人抵質(zhì)押；D.減少注冊(cè)資本以及進(jìn)行任何重大產(chǎn)權(quán)變動(dòng)和經(jīng)營(yíng)方式的調(diào)整。（2）風(fēng)險(xiǎn)提小建議經(jīng)辦機(jī)構(gòu)在與金融機(jī)構(gòu)簽訂協(xié)議前，盡可能的爭(zhēng)取發(fā)生上述事項(xiàng)時(shí)，我方只需履行通知義務(wù)即可；如無法達(dá)成一致，建議我方在簽訂此種合同后，如發(fā)生需要通知金融機(jī)構(gòu)的事由時(shí)，應(yīng)及時(shí)與金融機(jī)構(gòu)溝通并取得同意。3、建議基于以上風(fēng)險(xiǎn)分析，遇到此類條款，我們建議將該等條款修改為保證人就前述事宜僅負(fù)有通知義務(wù)，而且是事后通知（如果金融機(jī)構(gòu)堅(jiān)持，事前通知也可以接受）。如果經(jīng)過溝通無法說服金融機(jī)構(gòu)接受我們的建議，請(qǐng)經(jīng)辦部門就此獲得主管融資的相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)的批準(zhǔn)認(rèn)可。

6、（二）借款人/擔(dān)保人的通知義務(wù)和資料提供義務(wù)1、常見的條款（1）保證人/借款人發(fā)生如下事宜的，應(yīng)提前通知金融機(jī)構(gòu)：A.股權(quán)變動(dòng)（重組、分立、合并、兼并、被兼并等）、改變組織形式（由有限公司改建為股份制公司等）、IPO、修改公司章程；B.簽署對(duì)其經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況存在不利影響的協(xié)議/合同/其他法律文件;C.為其他主體提供擔(dān)保或者在其資產(chǎn)之上設(shè)定抵押/質(zhì)押等擔(dān)保；（2）保證人/借款人發(fā)生如下事宜的，應(yīng)事后立即通知金融機(jī)構(gòu)他：D.工商登記信息發(fā)生變化，如變更名稱、法定代表人、住所、注冊(cè)資第3頁(yè)/共8頁(yè)本、經(jīng)營(yíng)范圍等(有的金融機(jī)構(gòu)要求提前通知)；E.涉入重大訴訟、仲裁、行政處罰或被執(zhí)行等強(qiáng)制措施，或發(fā)生其

7、他對(duì)其財(cái)務(wù)狀況或履行本合同項(xiàng)下義務(wù)的能力產(chǎn)生重大不利影響的情形；F.其控股股東(或?qū)嶋H控制人)及其他關(guān)聯(lián)公司經(jīng)營(yíng)或財(cái)務(wù)方面出現(xiàn)重大危機(jī)，影響其正常運(yùn)作的；G.經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)嚴(yán)重困難，財(cái)務(wù)狀況惡化，經(jīng)營(yíng)收入發(fā)生重大變化或發(fā)生對(duì)保證人正常經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況或償債能力有負(fù)面影響的其他事件或自然人保證人的工作、收入發(fā)生重大變化；(3)融資合同履行期間，借款人/擔(dān)保人應(yīng)根據(jù)金融機(jī)構(gòu)的要求提供其年度/季度會(huì)計(jì)報(bào)告/審計(jì)報(bào)告以及其他財(cái)務(wù)資料。2、風(fēng)險(xiǎn)提小以上所列舉的條款僅供參考，實(shí)踐中各金融機(jī)構(gòu)的合同還是有差異的，有的金融機(jī)構(gòu)的保證合同就沒有規(guī)定保證人負(fù)有那么多的通知義務(wù)，有的金融機(jī)構(gòu)要求借款人和擔(dān)保人承擔(dān)的通知義務(wù)

8、不限于此，面面俱到。在融資款歸還之前，這類通知義務(wù)和資料提供義務(wù)對(duì)借款人和保證人而言都是合同義務(wù)，如有違反，就構(gòu)成違約事件，將觸發(fā)交叉違約。因此，按照合同約定的時(shí)間適當(dāng)履行通知義務(wù)和提供資料是很重要的。3、建議(1)盡管此類條款改動(dòng)的余地非常小，但是，如果確實(shí)遇到很不合理的條款，我們還是應(yīng)該與金融機(jī)構(gòu)溝通的，確保相關(guān)條款是可以被合理遵守的。比如，上市公司為借款人的情形，如果金融機(jī)構(gòu)要求借款人就股權(quán)變動(dòng)提前30日做通第4頁(yè)/共8頁(yè)知就是不合理的，因?yàn)樯鲜泄镜墓善痹诮灰兹諘?huì)持續(xù)發(fā)生變動(dòng)。因此，要對(duì)這個(gè)條款做適當(dāng)?shù)南拗啤?2)鑒于融資合同的履行大部分都有1年以上的持續(xù)過程，確保融資合同中我方的相應(yīng)

9、義務(wù)適當(dāng)履行是非常重要的工作，建議集團(tuán)及其下屬企業(yè)應(yīng)指定相關(guān)人員管理融資合同的后續(xù)履行工作，(3)一旦發(fā)生違反前述通知義務(wù)或提供資料義務(wù)的情形，相關(guān)部門應(yīng)及時(shí)與金融機(jī)構(gòu)溝通并獲得金融機(jī)構(gòu)的豁免，對(duì)違約事件予以保密并避免事態(tài)擴(kuò)大，還應(yīng)根據(jù)需要尋求法務(wù)部門的支持。(三)交叉違約1、常見條款(1)保證合同中交叉違約常見條款保證人在保證合同項(xiàng)下及與金融機(jī)構(gòu)的任何部門或機(jī)構(gòu)(包括金融機(jī)構(gòu)的子公司)、其他銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)或單位簽訂的融資合同、擔(dān)保合同或其他合同項(xiàng)下發(fā)生任何違約事件的，構(gòu)成保證人違約或者構(gòu)成借款人在借款合同/授信合同中的違約。(2)借款合同/授信合同中交叉違約常見條款借款人、擔(dān)保人、借款

10、人的關(guān)聯(lián)公司(有的金融機(jī)構(gòu)還將前述公司的董事納入交叉違約的主體中)出現(xiàn)所借款項(xiàng)到期未付或就其借款出現(xiàn)不履行或不完全履行義務(wù)的情形，借款人、擔(dān)保人的債務(wù)重組或延付的情形，屬于授信合同項(xiàng)下借款人的違約事件。2、風(fēng)險(xiǎn)提小交叉違約條款的設(shè)置，增加我方在融資過程中出現(xiàn)違約情況的可能性，如出第5頁(yè)/共8頁(yè)現(xiàn)條款約定的任何一項(xiàng)違約情形，將會(huì)觸發(fā)本次融資及也存在交叉違約條款的其他融資項(xiàng)下的違約，我方很多融資項(xiàng)目都面臨被金融機(jī)構(gòu)提前收回貸款的可能性。我們必須嚴(yán)肅對(duì)待。3、建議(1)越來越多的銀行的融資文件都有這類條款，而且，根據(jù)實(shí)踐中的經(jīng)驗(yàn)，這類條款能夠修改的可能性非常低。盡管如此，遇到這類條款，建議還是與金融

11、機(jī)構(gòu)進(jìn)行溝通并適當(dāng)做出變通，比如減少適用的主體范圍(即主體僅限于借款人和擔(dān)保人)、增加違約行為的金額要求、強(qiáng)調(diào)該等違約行為影響到了借款人/擔(dān)保人的履行本融資文件中義務(wù)等。(2)建議集團(tuán)及其下屬企業(yè)指定專人負(fù)責(zé)管理融資合同后續(xù)履行，降低我方違約的幾率。(3) 一旦出現(xiàn)違約情況，建議相關(guān)部門積極與金融機(jī)構(gòu)溝通并獲得金融機(jī)構(gòu)的豁免，對(duì)違約事件予以保密并避免事態(tài)擴(kuò)大，還應(yīng)根據(jù)需要尋求法務(wù)部門的支持。(四)扣劃條款1、常見條款借款人/擔(dān)保人授權(quán)貸款人在借款人/擔(dān)保人未按照約定履行還款義務(wù)時(shí)，無須經(jīng)過司法程序可直接從借款人/擔(dān)保人開立在貸款人處和興業(yè)銀行所有分支機(jī)構(gòu)及子公司的任何賬戶中扣收款項(xiàng)。2、風(fēng)險(xiǎn)提

12、小大部分銀行都有此類條款，而且通過協(xié)商刪除該等條款的余地不大。此類條款給我方帶來的最大風(fēng)險(xiǎn)是，在我方未適當(dāng)履行相關(guān)還款(本金、利息、罰息等)第6頁(yè)/共8頁(yè)義務(wù)時(shí)，不經(jīng)通知我方即有權(quán)扣劃我方在該金融機(jī)構(gòu)賬戶中留存的資金。3、建議(1)大部分銀行都有此類條款，而且通過協(xié)商刪除該等條款的余地不大。不過，我方可以嘗試要求金融機(jī)構(gòu)可以在扣劃之前通知我們，給我們寬限期等等，以緩釋這種扣劃帶來的不利影響。(2)出現(xiàn)因合理原因(如大額支付系統(tǒng)故障、電腦病毒等)導(dǎo)致的逾期支付利息、本金的情形，建議我方盡快與金融機(jī)構(gòu)溝通解釋并獲得其寬宥，同時(shí)將我方在該金融機(jī)構(gòu)存儲(chǔ)的資金盡快轉(zhuǎn)出。(五)金融機(jī)構(gòu)提前收回貸款的開放性

13、約定1、常見條款不少金融機(jī)構(gòu)的借款合同/授信合同都有如下約定：貸款人有權(quán)根據(jù)借款人資金回籠情況/運(yùn)營(yíng)狀況/履約情況提前收回貸款。2、風(fēng)險(xiǎn)提小盡管實(shí)踐中較少聽說金融機(jī)構(gòu)很任性地收回貸款，但是根據(jù)該約定，金融機(jī)構(gòu)的確有權(quán)在國(guó)家金融政策或金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)政策調(diào)整時(shí)依其需要提前收回融資。3、建議這個(gè)條款在融資文件中比較普遍，刪改該條款的可能性不大，止匕外，實(shí)操過程中金融機(jī)構(gòu)確實(shí)想提前收回貸款的，一般也會(huì)與企業(yè)做溝通。但是，我方仍可嘗試要求金融機(jī)構(gòu)提前收回貸款時(shí)提前通知我方，讓我方有余地籌措資金歸還貸款。我方遇到這種情形時(shí)，建議相關(guān)部門加強(qiáng)與銀行的溝通，爭(zhēng)取到更多時(shí)間第7頁(yè)/共8頁(yè)獲得其他機(jī)構(gòu)的融資（六）其他值得關(guān)注的問題1、我們注意到集團(tuán)為下屬企業(yè)提供的擔(dān)保為最高額保證，即就某下屬企業(yè)一定期間內(nèi)在某金融的一定金額的融資提供的保證責(zé)任。雖然有擔(dān)保金額上限，但是它擔(dān)保的債權(quán)范圍不限于某一筆融資，如果該段期限內(nèi)該金融機(jī)構(gòu)對(duì)該企業(yè)做出多個(gè)授信的，這些授信都在擔(dān)保范圍內(nèi)。這一點(diǎn)還是需要相關(guān)部門關(guān)注一下，該期間有無多筆授信。2、我們審核融資文件過程中也發(fā)現(xiàn)，部分擔(dān)保合同（如保證合同）草稿的擔(dān)保金額遠(yuǎn)超過主協(xié)議（借款合同/融資主文件）范圍，需要經(jīng)辦部門也關(guān)注一下。三、總