高級管理學133課件

2024/4/16高級管理學133即刻搜索行政機構辦企業(yè)的代價納稅人的公帑：財富效應，價值最大化難以實現(xiàn)國家資源與政治影響力：背離科斯定理互聯(lián)網(wǎng)搜索：更強調(diào)市場的力量Google為什么成功（21世紀的GE）：移動搜索；谷能的應用下載；探月研究實驗室；自動駕駛汽車；增強現(xiàn)實眼鏡；可再生能源電廠……。研究的核心：軟件與人工智能與持續(xù)創(chuàng)新能力。4/16/20242高級管理學西安交大萬迪昉Google公司的廣告拍賣SponsoredlinksSearchresults4/16/20243高級管理學西安交大萬迪昉隨手記可持續(xù)創(chuàng)新、核心競爭力與關系契約P2P網(wǎng)絡借貸紛紛倒閉企業(yè)邊界與交易成本（makeorbuy）合作伙伴、戰(zhàn)略聯(lián)盟、并購或重組關系契約與合作一個合作問題的實驗防空識別區(qū)4/16/20244高級管理學西安交大萬迪昉BCGGrowth-ShareMatrix

資金來源

維持創(chuàng)建資金使用收獲轉移Source:ColinCamerer,OrganizationalEconomics:A

behavioralapproach,Caltech,20074/16/20245高級管理學西安交大萬迪昉基于核心競爭力（可持續(xù)創(chuàng)新能力）培育的戰(zhàn)略定位4/16/20246高級管理學西安交大萬迪昉CITICSWT證券公司經(jīng)紀業(yè)務的核心競爭力分析CITICSWT證券公司核心競爭力分析通道業(yè)務陽光私募投資顧問現(xiàn)場散戶市場份額(‰)7.5160.95781.5940.4141市場增長率(%)-24.0110.4922.9-28.62明星業(yè)務問題業(yè)務現(xiàn)金牛業(yè)務瘦狗業(yè)務投資顧問陽光私募通道業(yè)務現(xiàn)場散戶轉型或調(diào)整核心競爭力培育發(fā)展資金獲得與支撐創(chuàng)立與營造明星業(yè)務現(xiàn)金牛業(yè)務瘦狗業(yè)務陽光私募現(xiàn)場散戶投資顧問通道業(yè)務問題業(yè)務核心能力戰(zhàn)略杠桿市場增長率

相對市場份額4/16/20247高級管理學西安交大萬迪昉BJXA銀行核心競爭力分析4/16/20248高級管理學西安交大萬迪昉合作問題實驗

(P9-14referenceErnstFehr,Experimental&BehavioralEconomic)4/16/20249高級管理學西安交大萬迪昉初步設計4/16/202410高級管理學西安交大萬迪昉預測4/16/202411高級管理學西安交大萬迪昉4/16/202412高級管理學西安交大萬迪昉結果4/16/202413高級管理學西安交大萬迪昉圖示

(H、L表個體對合作貢獻高或低，數(shù)字表組群人數(shù)，VL則表示個體對合作貢獻非常低)4/16/202414高級管理學西安交大萬迪昉一股獨大與三高問題求解契約扭曲與失衡中小股東與控制性股東股權結構優(yōu)化之必要國有一股獨大與非國有一股獨大中國股市如何有效？通過資產(chǎn)證券化、組合、可轉債等金融創(chuàng)新建設多層次發(fā)行與交易市場。4/16/202415高級管理學西安交大萬迪昉有關實驗管理學實驗三個博弈實驗理論模型實驗室實驗現(xiàn)場實驗自然實驗內(nèi)部效度與外部效度管理學實驗規(guī)范過程4/16/202416高級管理學西安交大萬迪昉

《高級管理學》

AdvancedManagement

Studies第三講西安交通大學管理學院萬迪昉

4/16/202417高級管理學西安交大萬迪昉第三講協(xié)調(diào)：機制與文化3.1

協(xié)調(diào)問題及解決方法的多樣性3.2與拍賣及市場設計相關的協(xié)調(diào)3.3

與網(wǎng)絡相關的協(xié)調(diào)3.4與組織文化相關的協(xié)調(diào)4/16/202418高級管理學西安交大萬迪昉3.1

協(xié)調(diào)問題及解決方法的多樣性現(xiàn)代分散經(jīng)濟系統(tǒng)的有效運作主要歸功于協(xié)調(diào)。前面已經(jīng)討論了兩種理想的交易協(xié)調(diào)機制即市場和組織。在特定狀態(tài)下信息需求等決定了協(xié)調(diào)機制中市場和組織的組合方式。（筆廠和Crown例）當決策者被要求通過定價方式對其使用的有限資源進行評價時，價格可以在大規(guī)模決策中扮演一個有效組織者的角色。能對市場進行設計的拍賣也是有用的協(xié)調(diào)方式之一。而行政（機制設計）和文化協(xié)調(diào)又在組織協(xié)調(diào)中發(fā)揮著重要作用。但更一般的觀點是建立網(wǎng)絡的視角，經(jīng)濟組織即經(jīng)濟社會網(wǎng)絡。4/16/202419高級管理學西安交大萬迪昉協(xié)調(diào)機制的頻譜非人格化市場交易人格化社會交易建構理性生態(tài)理性價格拍賣議價文化行政基于交易關系的網(wǎng)絡系統(tǒng)分析方法4/16/202420高級管理學西安交大萬迪昉與協(xié)調(diào)相關的理論

(P34-38referencefromCamerer’s“OrganizationDesign”,2004)Thecentralapproachiseconomic.經(jīng)濟學理論usuallyassumethatpeopleknowwhattheywantandmakethebestchoicesgiventheirdesiresandinformation.Intechnicallanguage,wesay“preferencesarecomplete”—thatis,eachchoicecanbeassignedanumerical“utility”andpeoplearemakingthebestchoice,maximizingutility.4/16/202421高級管理學西安交大萬迪昉與協(xié)調(diào)相關的理論Extendedto組織理論,maximizationmeansthatworkerspickjobswhichprovidethemthemosthappinessandfinancialreward.Managersanticipatewhatworkerswilldo,andcreatecompanieswhichprovidethemosteconomicwealthtoshareholders.Sometimesthesegoodorganizationsarecreatedbydesign;othertimestheycomeaboutthroughtrial-and-error,orimitation--onegooddesignsucceedsandiscopiedbyotherfirms.4/16/202422高級管理學西安交大萬迪昉與協(xié)調(diào)相關的理論心理學entersasawayofmodifyingtheeconomictheoriestorespectthefactthatpeoplehavenaturallimitsontheirabilitiestomakedifficultcalculationsandresisttemptation.Peopleareoptimisticaboutthefutureandoftenunderestimatehowlongitwilltaketosolveahardproblem.Peoplealsocareemotionallyaboutpeopleotherthanthemselves(e.g.,theyfeelenvy,guiltandmoralobligation),whichaffectshowtheybehaveatwork.Judgmentsabouthowvaluable,numerous,orlikelythingsarelikelytobearealsoconstrainedbypsychophysicalpropertiesandthenatureofbrainmechanisms4/16/202423高級管理學西安交大萬迪昉與協(xié)調(diào)相關的理論社會學remindsusthatpeopleare“socialized”:Whatwewantisofteninfluencedbywhatothershaveorwant;howwebehaveisinfluencedbyinformalnormsofproperbehavior,aswellasbyformallawsandrules;peoplearelinkedtoothersinsocialnetworkswhichinfluencewhattheyknowandwhoseopinionsandneedstheycaremostabout.4/16/202424高級管理學西安交大萬迪昉與協(xié)調(diào)相關的理論“行為經(jīng)濟學”isarelativelynewapproachtoeconomicswhichtakesintoaccountfactsandideasfrompsychologyandsociologytomodifyeconomictheories.Theideaistousefactsandideasfromneighboringsocialsciencestoimproveeconomicswhilerespectingthetwostylisticprincipleswhichmadeeconomicssuccessful(i)tousemathematicstoexpressideasclearlyandgenerateinsight,(ii)toexplainphenomenainnaturally-occurringsituations,andgivemanagersandgovernmentsadvice.4/16/202425高級管理學西安交大萬迪昉經(jīng)典的協(xié)調(diào)問題

互不協(xié)作的個人的決策和行為是如何產(chǎn)生一個可行的、一致的和最優(yōu)的結果的？這個問題至少可以追溯到亞當·斯密。答案是價格體系——“看不見的手”規(guī)范著個體的自利動機。價格體系是在Arrow—Debreu—McKenzie模型中提出的。競爭均衡的存在表明了該理論在邏輯上的一致性。福利經(jīng)濟學的經(jīng)典法則表明最優(yōu)和均衡在理論上是等價的。4/16/202426高級管理學西安交大萬迪昉完全競爭市場假設與市場實驗

(P27-32referencefromErnstFehr,Experimental&BehavioralEconomics,MIT,2007)

4/16/202427高級管理學西安交大萬迪昉對稱供需函數(shù)價格收斂4/16/202428高級管理學西安交大萬迪昉扁平供需項目的快速收斂4/16/202429高級管理學西安交大萬迪昉陡峭供需項目的緩慢收斂4/16/202430高級管理學西安交大萬迪昉市場對均衡價格變動的快速反應4/16/202431高級管理學西安交大萬迪昉小結4/16/202432高級管理學西安交大萬迪昉價格在協(xié)調(diào)中扮演的多種角色

(FromP33-41ReferencefromProf.Morgan’slecturenotes)同類商品價格迥異/VisitanyInternetpricecomparisonsiteandyou’llnoticealargerangeinpricesforanidenticalitem原因/Whytherangeinprices?BrandingAwarenessStockonhandStrategy4/16/202433高級管理學西安交大萬迪昉價格策略的多重性價格策略首當其沖/Firmsselltopriceconsciousshoppersaswellas“l(fā)oyal”consumers價格敏感導向/Cuttingpricetoattractshopperseatsintoprofitsfromloyals價格彈性/Atthesametime,offeringalowpricehasabigpayofffromtheshoppers(elasticity=51?).定價策略瞬息萬變/Itpaysforafirmtobeunpredictableinitspricing4/16/202434高級管理學西安交大萬迪昉價格與CPU的競爭價格競爭促創(chuàng)新/IntelandAMDcompetefiercelytodevelopinnovationsinCPUsforPCs芯片速度急升但其他相差無幾/Asaresultofthis,CPUspeedshaveincreaseddramatically,buttherearefewdifferencesbetweentheproductsofthetwocompanies4/16/202435高級管理學西安交大萬迪昉創(chuàng)新與價格的囚徒困境橘蚌相爭/Eventhoughbothcompaniesexpendedhugeamountsofmoneytogainacompetitiveadvantage,theirrelativecompetitivepositionendsupunchanged.誰都不敢松懈/Bothcompaniesareworseoffthaniftheyhadeachslackenedthepaceofinnovation納什均衡/Thisisanexampleofaprisoner’sdilemma.4/16/202436高級管理學西安交大萬迪昉消費者心理與價格保證價格擔保/CircuitCity（美國一家超市）andmanyotherstoresoffersalepriceguarantees補差/Ifanitemcomesonsaleinthetimeperiodafteryouboughtit,theywillmatchthedifferenceinprices避免規(guī)避后悔/Thus,consumerswishingtobuynoware“protected”againstregretsfromfuturepricereductions4/16/202437高級管理學西安交大萬迪昉供需雙方定價博弈對質(zhì)量或價格敏感者不同的定價策略/CircuitCitywouldliketosellgoodsathighpricestothosewithhighwillingnesstopayforthemandthenlowerpricestocapturethosewithlowerwillingnesstopay.供不應求的假象/Theymightdothisbyrunningsalesafternewitemshavebeenoutforawhile高素質(zhì)消費者并不上當/Buthighvalueconsumerswillanticipatethisandwaitforthesaletooccur.4/16/202438高級管理學西安交大萬迪昉承諾的影響必要的回扣與讓利/Byofferingtorebatebackthedifferenceinprices,CircuitCitymakesthesalestrategylessprofitableforits“future”self.降低今后打折的承諾/Thiscommitsittolessdiscountinginthefuture促使其盡早提價/Andenablesittochargehigherpricestoday…andtomorrow.4/16/202439高級管理學西安交大萬迪昉金融市場上的權益出售發(fā)行新股使公司股價的下降超過稀釋/Whenowner-managedcompaniesmakeseasonedequityofferings（適度的權益出售）,thepriceofitsstockdeclinesbymorethanthedilutionfromthenewoffering為有潛力的項目尋求權益融資權/Whyshouldthisbe?Companiesseekaccesstoequityfinancebecausetheyhavesomepromisingnewproject傳遞好信號？/Isn’tthisgoodnewsaboutthecompany?4/16/202440高級管理學西安交大萬迪昉股價與信號傳遞適度權益出售既反映當今又預示未來/Theseasonedofferingisasignalaboutthestatusofthecompaniescurrentprojectsaswellasfutureones.若當前項目不好，稀釋成本相對較低/Ifthecurrentprojectsarenotprofitable,thecost(indilution)totheowner-managerofissuingnewshareislower.釋放目前條件不理想但新項目獲利空間大的信號/Therefore,theseasonedofferingindicatesbadnewsaboutthepresentconditionofthefirmaswellasalowthreshold（閾值）fortheprofitabilityofthenewproject.HowaboutChineselistcompanies?4/16/202441高級管理學西安交大萬迪昉研究價格等協(xié)調(diào)博弈的策略兩種常用的方法案例研究（Case-based）Pro:Relevance,connectionoftheorytoapplicationCon:Generality？理論研究（Theory）Pro:GeneralprincipleisclearCon:Applyingitmaynotbe4/16/202442高級管理學西安交大萬迪昉分析的方式博弈理論與案例有機結合/Intermediatebetweentheoryandcases主要以契約理論為參照/Lecturesorganizedaroundasinglegeneralprinciple.以案例和實驗加以說明/Illustratedwithcasesandexperiments從表象到本質(zhì)/Casesare“strippeddown”toessentials持續(xù)的事實驗證/ConstantrealitychecksWhendoestheorywork?Whendoesn’tit?Whydoesn’tit?例見：萬迪昉等，可轉債與階段性并購支付：案例與模型的分析，中國管理科學（2012,5）；可轉債與并購支付實驗。4/16/202443高級管理學西安交大萬迪昉價格協(xié)調(diào)的外部性外部性外部性是指一個經(jīng)濟實體的活動對另一個實體的不由價格體系所規(guī)范的福利產(chǎn)生的正或負的影響?！叭笔袌觯╩issingmarkets）”與外部性相關的市場失靈可以看作市場缺失的結果。貨幣的外部性對競爭均衡沒有影響當存在不完美競爭時，貨幣的外部性對于均衡卻是有影響的同樣對于尋求外部性和技術外部性也是如此貨幣外部性的存在和影響使均衡可能是帕累托可優(yōu)化或可分級的（Pareto-ranked），并且適當?shù)恼呖梢砸l(fā)福利的一階（邊際）改進

4/16/202444高級管理學西安交大萬迪昉貨幣的外部性在完全市場下的完全競爭模型中，多個均衡不是帕累托可優(yōu)化的（福利經(jīng)濟學第一定理）。相反，當市場是不完全的，多個均衡是帕累托可優(yōu)化的。Hart（1975）給出了一個例子。他首先給出一個兩種均衡下的埃奇沃斯盒經(jīng)濟（Edgeworthboxeconomy），EA和EB。在均衡A和B中代理人Ⅰ和Ⅱ的效用分別為、、和。

4/16/202445高級管理學西安交大萬迪昉貨幣的外部性

現(xiàn)在考慮一個兩期經(jīng)濟（例：風險投資家與新創(chuàng)企業(yè)家之間的融資契約），各期都由相同的埃奇沃斯盒經(jīng)濟組成?？缙谄糜猛ㄟ^折現(xiàn)因子和對未來效用的折現(xiàn)來表示。在這個兩期經(jīng)濟中共有四個均衡（如控制權的配置）存在（A，A）、（A，B）、（B，B）和（B，A）。假設＞和＜然后，通過選擇適當?shù)暮偷闹担梗?＞+和+＞+則有均衡（A，B）帕累托優(yōu)于均衡（B，A）。4/16/202446高級管理學西安交大萬迪昉埃奇沃斯方框圖4/16/202447高級管理學西安交大萬迪昉市場協(xié)調(diào)的失靈市場失靈除了扭曲資源配置的非競爭性定價（如壟斷）外，還存在市場導致低效的其它因素。增長的規(guī)模收益：當生產(chǎn)過程中有明顯規(guī)模收益時不存在供需相等的價格。例：一消費者僅愿以每單位16美元的價格購買100單位的商品A，而生產(chǎn)A需購置1000美元的設備，且單位直接成本為5美元。設備生產(chǎn)能力為200單位。為使生產(chǎn)能力得到充分利用，供貨定價在10美元以上才能獲利。4/16/202448高級管理學西安交大萬迪昉市場協(xié)調(diào)的失靈不連續(xù)的供給曲線：16需求供給價格10供給

100200數(shù)量

4/16/202449高級管理學西安交大萬迪昉新古典模型與政府干預尋求、匹配與協(xié)調(diào)問題與新古典模型假設消費者和企業(yè)能以現(xiàn)行價格及要求任意買賣相悖的是，消費者和企業(yè)關心的是他們的買賣能力，而買賣能力與其預期相關。市場失靈與組織外部性、失業(yè)或其它市場失靈的存在為政府可以通過特殊政策對市場進行干預提供了口實。市場失靈時不僅僅只有政府，企業(yè)和個人也可以采取行動。當某一經(jīng)濟構成部分對普通的市場安排不滿意時，可以同政府一樣采取行動取代簡單的價格體系。

雖然正式的組織往往被認為是價格體系失靈的產(chǎn)物，但許多大的組織在內(nèi)部仍然使用價格體系進行協(xié)調(diào)活動。

4/16/202450高級管理學西安交大萬迪昉組織內(nèi)部運用的價格體系企業(yè)中內(nèi)部組織的模式最初現(xiàn)代企業(yè)是以集權化的方式按職能部門組織起來的，然而這種形式不適合大的，多種產(chǎn)品的企業(yè)中的協(xié)調(diào)活動。在上、下層之間的溝通中浪費了太多時間，丟失了大量信息。

另一個極端是在十九世紀形成的控股公司，高層部門不進行具體管理，只是關注各子公司的利潤。但如果需要在各單位間作出關于投資，生產(chǎn)或市場的協(xié)調(diào)決策時，這種體系就需要調(diào)整。

在事業(yè)部企業(yè)中的轉移價格

一次世界大戰(zhàn)后，GM等一些公司為了解決協(xié)調(diào)問題，創(chuàng)建了事業(yè)部這一新型組織形式。事業(yè)部及其管理者的績效往往通過成本、收入、利潤以及投資收益等財務指標來衡量。并為管理者激勵、投資及資本配置等決策提供依據(jù)。在任何分權的組織包括更小的責任中心中，產(chǎn)品和服務通常都是由一個部門向另一個部門提供的，為了測算績效就有必要對其定價，在這種組織中，轉移價格對于公司和部門經(jīng)理都是非常重要的。

4/16/202451高級管理學西安交大萬迪昉組織內(nèi)部運用的價格體系轉移價格的重要性

從部門的角度看，轉移價格是決定部門財務績效的最重要的因素，因為它決定了“銷售”部門的收入和“購買”部門的成本。但有可能使部門利益與公司利益產(chǎn)生不一致性。從公司的角度看，公司利潤也主要取決于轉移價格，如果每個部門都任意決定它在企業(yè)內(nèi)部購買或出售的價格，那么不合理的轉移價格可能導致有些部門不愿意進行能使公司利潤最大化的交易，同時，還可能誤導公司決策。轉移價格和市場價格

當存在一個外部的完全競爭的市場，而對公司而言，用市場代替內(nèi)部交易的情況下不存在附加的成本或收益的情況下，可以采用市場價格作為轉移價格。它既能指導部門為使公司利潤最大化的數(shù)量決策，也能為投資和績效提供正確的信號。此時對公司獲利能力而言，在內(nèi)部和外部進行交易沒有區(qū)別。然而在現(xiàn)實情況下，企業(yè)主要根據(jù)內(nèi)部契約的特點，依靠內(nèi)部標準成本估計、成本加成以及協(xié)商等方式來建立符合企業(yè)目標的轉移價格。

4/16/202452高級管理學西安交大萬迪昉組織內(nèi)部運用的價格體系

E

單位貨幣FGP2

P3DP1BCA

x1y2y1x2單位4/16/202453高級管理學西安交大萬迪昉組織內(nèi)部運用的價格體系見前圖，P3為轉移價格，P1和P2分別為小于和大于轉移價格的兩個市場價格。情況一，需大于供：由于市價P1小于轉移價格P3，故供方按P3出售時，需方尋求從市場上購買。而如供方按P1出售時，利潤由ΔADP3減少至ΔABP1,而需方利潤由按P3購買時的ΔDEP3上升至ΔCEP1。情況二，供大于需：由于市價P2大于轉移價格P3，故供方尋求向外部出售，供方按P2出售時，利潤由按P3出售時的ΔADP3上升至ΔAGP2,而需方利潤由按P3購買時的ΔDEP3下降至ΔFEP2。但上述兩種情況下，按市價調(diào)節(jié)的總利潤均比背離市場時的轉移價格的總利潤有所增加，分別增加ΔBCD和ΔFDG。4/16/202454高級管理學西安交大萬迪昉宏觀經(jīng)濟的協(xié)調(diào)問題凱恩斯和一些學者對價格體系能使經(jīng)濟達到帕累托最優(yōu)配置發(fā)出了質(zhì)疑（互利互惠、公平、貨幣幻覺、規(guī)避損失、從眾心理、延遲等都會導致對一般均衡的偏離）價格體系可以使單一市場達到均衡，但不能從整體上充分調(diào)控經(jīng)濟中經(jīng)濟行為的水平宏觀經(jīng)濟的協(xié)調(diào)問題可以看成是一種動態(tài)問題（整體穩(wěn)定性失靈）。另一種解釋的假設是在被“錯誤”均衡所蒙蔽的經(jīng)濟進程中，存在多個帕累托可優(yōu)化均衡。這種對問題的看法可以用協(xié)調(diào)博弈來表示。一個關于協(xié)調(diào)博弈的例子：兩個朋友必須在西安見面，但是，他們記不起是約定在火車站（RS）還是在鐘鼓樓廣場（BS）見面。

4/16/202455高級管理學西安交大萬迪昉協(xié)調(diào)博弈與可優(yōu)化均衡在兩個地方見面,他們的“收益”如下:

火車站鐘鼓樓廣場

火車站鐘鼓樓廣場在矩陣中存在兩個帕累托有效純策略納什均衡和一個帕累托無效混合策略納什均衡。上面的博弈是一個純粹的協(xié)調(diào)博弈：協(xié)調(diào)結果之間完全無差異?？墒俏覀兒苋菀讓⑦@個例子轉變成一個具有帕累托可優(yōu)化均衡的協(xié)調(diào)博弈問題。

（1，1）（0，0）（0，0）（1，1）4/16/202456高級管理學西安交大萬迪昉協(xié)調(diào)博弈與可優(yōu)化均衡

火車站(RS)鐘鼓樓廣場(BS)火車站(RS)

鐘鼓樓廣場(BS)在上面的矩陣中（RS,RS）就是“不好的均衡”而（BS，BS）就是“好的均衡”。如何判斷將出現(xiàn)哪個結果？習慣將有助于選擇一個均衡，那個均衡將是關注的中心。上述協(xié)調(diào)博弈是一個關于理性的個人行為是如何導致一個非理性的（無效率的）社會產(chǎn)出的基本示例。

（1，1）（0，0）（0，0）（4，4）4/16/202457高級管理學西安交大萬迪昉

應用

搜尋（search）

一個工人和雇主相匹配的可能性取決于他們兩者的努力。他們致力于尋找合適的匹配對象產(chǎn)生了一種外部性。他們所付出的努力不光對自己是有益的,而且也會給別人帶來好處。例：有一組相同的代理人，每個人有一個單位不可再分的商品，這些商品是相同的。但是不允許代理人消費自己的商品，他必須與其他代理人交換自己的商品.每人消費商品的效用函數(shù)為，，付出的努力為，努力成本，其他代理人的平均努力為。

4/16/202458高級管理學西安交大萬迪昉

應用

那么每個人與其他人匹配成功的概率（也即獲得收益）為:

因此代理人將選擇使-最大進一步假設=,=

可以看到對任何都是該尋找博弈的一個對稱納什均衡，而帕累托最優(yōu)只是在=1時。4/16/202459高級管理學西安交大萬迪昉一個關于努力成本協(xié)調(diào)博弈的實驗

(ReferencefromGoereeandHolt’sworkingpaper,2004)4/16/202460高級管理學西安交大萬迪昉一個關于努力成本協(xié)調(diào)博弈的實驗

(ReferencefromGoereeandHolt’sworkingpaper,2004)4/16/202461高級管理學西安交大萬迪昉3.2與拍賣及市場設計相關的協(xié)調(diào)最有效的協(xié)調(diào)取決于任務的性質(zhì)，最一般的協(xié)調(diào)問題是資源配置問題。協(xié)調(diào)與設計屬性

設計屬性的兩大特征：關于變量間如何聯(lián)系才能形成最優(yōu)方案需要大量優(yōu)先信息；不能達成變量間的正確聯(lián)系比其他任何錯誤的代價都大。同步問題

同步問題的一個典型例子是賽艇運動，此時劃手劃槳的同步性非常重要，舵手通過喊口令發(fā)出信號來掌握節(jié)奏。

價格方法在這一問題中的作用如何？優(yōu)點是充分考慮了個體產(chǎn)生的信息，缺點是代價太大。

4/16/202462高級管理學西安交大萬迪昉協(xié)調(diào)問題的屬性分配問題

在這一問題中有若干項任務需要完成，但每個人或單位只需完成一項任務，協(xié)調(diào)不僅要保證每一項任務都能完成，而且杜絕或者盡可能減少資源浪費。設計問題和組織規(guī)則在緊急情況下的最優(yōu)決策行動主要取決于特定的環(huán)境和決策者對最優(yōu)決策的充分知識。當設計問題重復出現(xiàn)時，則可通過建立組織運行規(guī)則來解決。創(chuàng)新屬性對高度分散化的決策而言，如果當最優(yōu)的資源配置取決于執(zhí)行者無法得到的信息時，無論是在價格還是在組織規(guī)則指導下，都可能會產(chǎn)生低效率。當一個組織試圖做一些諸如開發(fā)新產(chǎn)品，進入新市場等超出其經(jīng)驗之外的事情時，體現(xiàn)創(chuàng)新屬性的協(xié)調(diào)問題就出現(xiàn)了。當存在創(chuàng)新屬性時，有效的解決方法是派專人收集所需信息并將其傳遞給決策者，同時教育引導組織的每一個成員參與到最終決策中去。

4/16/202463高級管理學西安交大萬迪昉協(xié)調(diào)與信息協(xié)調(diào)系統(tǒng)比較準則（M&R,1992）第一，如果體系需要的所有信息都能得到，如果信息都是真實的，正確的，如果信息處理是完美的并花費很少，那么這一體系是否能導致有效的決策？

第二，為達到其目的，這一體系需要多少信息及溝通？有沒有其他體系能夠在交流較少的情況下達到同一目標？第三，這一體系的脆弱性如何？即如果需要的信息丟失或不正確，則這一體系惡化的程度如何？

成本—收益準則：在任何特定情況下采用的體系應是在正確考慮到所有成本之后，使凈利益最大的體系，盡管很難做到，但在研究一些特定的協(xié)調(diào)問題還是很有幫助的。

4/16/202464高級管理學西安交大萬迪昉協(xié)調(diào)系統(tǒng)比較準則比較這樣兩個體系：一個是管理者通過指定生產(chǎn)單位的數(shù)量來協(xié)調(diào)，另一個則試圖通過價格信號來指導決策。

兩個準則：第一，如果計劃者的信息是完善的，那么這一體系是否能允許計劃者達到有效的產(chǎn)出？第二，如果信息不完善，體系的脆弱性如何？假設計劃者了解生產(chǎn)單位在任何產(chǎn)出水平下的收益并試圖保證有效產(chǎn)出水平，但是計劃者不可能獲得有關生產(chǎn)成本的完全信息，則他或她會對成本進行估算，但可能有誤。（例見M&R,1992）在完善信息條件下，計劃者通過成本估計，就能根據(jù)利潤最大原則確定生產(chǎn)單位。

4/16/202465高級管理學西安交大萬迪昉價格與數(shù)量：易損性的評價在不完善的信息條件下

假設決策者的成本估計是錯誤的，企業(yè)知道自己的實際成本，但在價格或數(shù)量決定前，計劃者無法得知此信息。此時，計劃與價格體系孰優(yōu)孰劣則取決于收入與成本隨產(chǎn)量的變化。一般情況下，收入曲線是凹的，成本曲線則是凸的。但由于受市場環(huán)境等外生變量的影響，收入曲線形狀會發(fā)生更多變化。數(shù)學公式及分析假設價格和計劃體系所導致的損失像上述例子中一樣以同樣的方式測量，在這種情況下，可以證明損失的比率取決于邊際收益和邊際成本函數(shù)的斜率，如下式：4/16/202466高級管理學西安交大萬迪昉價格與數(shù)量：易損性的評價

公式證明：MBMCMCˊPafdcDbeMBQQˊQ˙4/16/202467高級管理學西安交大萬迪昉價格與數(shù)量：易損性的評價

在競爭性市場理論中，企業(yè)根據(jù)市場價格及其成本決定其產(chǎn)量，對應的比率是企業(yè)需求函數(shù)的斜率與其邊際成本函數(shù)的斜率之比。從一個競爭性企業(yè)的觀點來看，需求是無限彈性的，即需求函數(shù)斜率為0，因而根據(jù)上式，其選擇最好根據(jù)價格體系指導：控制一個競爭性企業(yè)是無法提高效率的根據(jù)相似三角形的性質(zhì)：面積之比等于相似比的平方，有：證畢4/16/202468高級管理學西安交大萬迪昉價格與數(shù)量：易損性的評價不變的和增長的規(guī)模收益

在規(guī)模收益遞減的情況下，利用價格體系較為有利，因為最優(yōu)價格僅取決于生產(chǎn)者供給曲線的集合或平均，而有效的數(shù)量計劃則需要知道每一個生產(chǎn)者各自的成本，當有效的生產(chǎn)需要許多生產(chǎn)者之間的協(xié)調(diào)時，分散化在節(jié)約信息收集和交流費用上顯然具有優(yōu)勢。收益遞增和平均成本遞減等情況下，將生產(chǎn)在許多小企業(yè)中分配是低效的，少數(shù)幾個企業(yè)就可以以更低的總成本生產(chǎn)出同樣的產(chǎn)量，而且，在給定價格下的利潤最大化準則將不能再激勵企業(yè)生產(chǎn)出最大產(chǎn)量。

4/16/202469高級管理學西安交大萬迪昉價格與數(shù)量：易損性的評價

在規(guī)模收益遞增和遞減之間，是規(guī)模收益不變。此時邊際成本函數(shù)斜率為0，而且邊際成本在所在產(chǎn)量水平上均等于平均成本，根據(jù)上式，價格所引起的損失遠大于計劃體系。此時，正確價格對利潤最大化的生產(chǎn)者沒有指導作用，每一個產(chǎn)量都導致相同的生產(chǎn)者利潤（0）。然而如果價格不正確，結果將是是戲劇性的。如果價格為8，而邊際成本為7，則利潤最大化的生產(chǎn)者將超出其能力生產(chǎn)。如價格為8，而邊際成本為9，企業(yè)將使其產(chǎn)量為0，因為每生產(chǎn)一個單位都會導致?lián)p失，由于規(guī)模收益不變，生產(chǎn)者對微小的價格變化的反應都很強烈。4/16/202470高級管理學西安交大萬迪昉價格與數(shù)量：易損性的評價

福利經(jīng)濟學基本定理認為競爭平衡下的配置是有效的，即如果現(xiàn)行的價格和配置使得每種商品的供給等于需求，那么這種配置是有效的。前面的推斷指出了上述定理的重要局限，在規(guī)模收益遞增時，將不存在使供給等于需求的價格，而規(guī)模收益不變時，使供需相等的價格對生產(chǎn)者沒有指導作用，因為每個產(chǎn)量水平都導致相同的利潤。如果一些生產(chǎn)者在一定的產(chǎn)量范圍內(nèi)規(guī)模收益不變，那么有效的計劃要求一個供給者來生產(chǎn)整個產(chǎn)量，并使其最后一單位的邊際收益等于邊際成本。達到這種狀態(tài)的一種方法是競爭性投標（拍賣），每一次投標都反映了供給者的成本，而購買者能以最低的協(xié)議價格買進其所需的數(shù)量。競爭性投標是一種企業(yè)制定價格的市場組織，短期內(nèi)，供給者的投標價格指導購買者的需求，長期內(nèi)，購買者支付的價格指導供給者的生產(chǎn)能力決策，因而即使在規(guī)模收益不變時，價格仍在資源配置問題中起著作用。這也成為市場設計的基礎。4/16/202471高級管理學西安交大萬迪昉拍賣與市場設計在中國的應用證券交易所的“冰山訂單驅動”建立了基于agent的雙邊拍賣仿真模型，用來模擬證券交易市場的交易過程；引入冰山訂單以后，市場的流動性、波動性及市場效率等方面得到顯著改善，因此中國證券市場應盡快引入冰山訂單以完善大宗交易制度；通過對15組不同披露水平下大宗交易者福利的比較分析，發(fā)現(xiàn)大宗交易者在提交冰山訂單時，選擇20%~30%的披露水平可以最大程度地保護其自身的利益。詳見：萬迪昉，張佳華等，冰山訂單的引入對交易機制改善的影響研究，工作論文，2009石油采購策略及電信頻道的拍賣等4/16/202472高級管理學西安交大萬迪昉市場設計的必要性正因為市場不能自動解決所有問題，Milgrom開創(chuàng)的市場設計可以讓市場運行的更好，其應用也將從通信頻譜拍賣設計推廣到其它市場設計。/"Oneoftherecentrevolutionsineconomicsisanunderstandingthatmarketsdonotautomaticallyworkwell.Designmatters,andtheFederalcommunicationscommissionspectrumauctiondesignthatMilgrompioneeredkickedoffaneweraofmarketdesignusingeconomictheorytomakerealmarketsworkbetter.NowMilgrommakestheunderlyingideasandtheoriesmorewidelyaccessible-soothermarketstoowillreapthebenefitsoftheseinsights.“--JosephStiglitz,NobelLaureate,ColumbiaUniversity

4/16/202473高級管理學西安交大萬迪昉從工程涉及到市場設計在懸掛式橋梁設計這一物理學問題中主要考慮的就是重力問題，而所有堪稱剛性無比的梁是造型優(yōu)美的斜拉式橋所不可或缺的。橋梁設計還得考慮金屬的疲勞、地質(zhì)結構和波浪及風帶來的側應力等因素。許多涉及到這些復雜因素的問題不能通過簡單分析來回答，必須用物理學或是數(shù)學計算的模型來進行研究。通過物理學擅長的基本模型來解釋這些復雜因素之間如何相互作用是工程文獻所關注的，某些復雜的分析方法并不比簡單模型好到哪里去。隨著時間的推移，由于人們對這些復雜因素以及如何處置有了更好的理解，使人們基于同樣的模型卻能夠設計、建造出更長更堅固的橋梁。

4/16/202474高級管理學西安交大萬迪昉市場設計的方法問題

盡管經(jīng)濟環(huán)境在不斷演進，但也可以被設計。企業(yè)家和管理人員，立法者和協(xié)調(diào)者，律師和法官都可以參與經(jīng)濟制度和組織機制的設計。經(jīng)濟和管理學家尤其是博弈論專家已經(jīng)在經(jīng)濟（組織）設計中發(fā)揮實質(zhì)性作用。承擔具體設計責任的人要求具備能夠處理制度上的復雜特征的能力。為了給出一個關于簡單理論和制度上的復雜性之間相互作用的概念，我們將主要討論一系列與拍賣相關的市場設計研究，例如電信頻道拍賣的市場設計。著重介紹Milgrom等做的涉及電信頻道、資產(chǎn)處置等拍賣的市場設計。

4/16/202475高級管理學西安交大萬迪昉美國通信頻道配置的歷程

(P76-91,referencefromMilgrom’slecturenote,2005)涉及相關比較的聽證會（Comparativehearings）公共利益的評估/publicinterestassessment移動電話應用商的抵制/overwhelmedbycellulartelephoneapplications抽簽或抓鬮式分配（Lotteries，Reaganera）政治的妥協(xié)/politicalcompromise非正當斂財與行政夢魘/“unjustenrichment”andadministrativenightmares拍賣（Auctions，Clintonera）市場決定分配/marketdetermined“assignments”配置的規(guī)制/regulationof“allocation”(uses)4/16/202476高級管理學西安交大萬迪昉美國最大的通信頻道拍賣案例4/16/202477高級管理學西安交大萬迪昉英國二氧化碳排放權拍賣溫室氣體排放交易方案拍賣/GreenhouseGasEmissionsTradingSchemeAuction

UnitedKingdom

March11-12,200238bidders34winners減少四百萬公噸的CO2排放/4millionmetrictons

ofCO2emissionreductions4/16/202478高級管理學西安交大萬迪昉更多拍賣機制動態(tài)拍賣/DynamicAuctions荷蘭降序拍賣/Dutchdescendingauctions英國升序拍賣/Englishascendingauctions計時與公開喊價拍賣/Clockvsopenoutcryauctions靜態(tài)拍賣/Staticauctions密封投標/Sealedtenders第二價拍賣/Secondpriceauctions打包拍賣/“Package”auctions4/16/202479高級管理學西安交大萬迪昉博弈與機制的對比Innormalform,agameis

atriple=(N,S,)consistingofAsetofplayersAstrategysetforeachplayerApayofffunctionmappingstrategyprofilestopayoffvectors.Innormalform,amechanismisatriple=(N,S,)consistingofAsetofplayersAstrategysetforeachplayerAnoutcomefunctionmappingstrategyprofilestooutcomesMechanismdesigntheory:PayoffsarejointlydeterminedbyoutcomesandpreferencesInprinciple,mechanismscanbedesigned.4/16/202480高級管理學西安交大萬迪昉“機制定義”博弈詳盡規(guī)則的完整數(shù)學描述/Extensiveform:Acompletemathematicaldescriptionofallthedetailedrulesofthegame,specifying:WhoaretheplayersandA(finite)labeledgametreedescribing:Aninitialnode,wherethegamebeginsWhichplayermovesateachnodeinthetreeWhatmovesareavailable(specifiedbyarcs)InformationsetstodescribewhatthemoverknowsaboutprecedingeventsAnoutcomeforeach“terminalnode”ofthegametree…butnotpayoffsforeachoutcome!Strategy:acompletespecificationofwhattheplayerdoesateveryinformationset.Normalform:Listsofplayersandtheirstrategies,andafunctionfromstrategyprofilestooutcomes.

4/16/202481高級管理學西安交大萬迪昉荷式與密封投標拍賣Ina“DutchAuction,”theauctioneerstartsatahighpriceandreducesitcontinuouslytheauctionendswhensomebiddershouts“Mine!”toclaimtheitematthecurrentpriceStrategiesAstrategyintheDutchauctiongamespecifies,foreachprice,whethertoshout“Mine!”A“reducedstrategy”isanumberspecifyingthehighestpriceatwhichtoshout“Mine!”Ina“first-priceauction,”theobjectisassignedtothehighestbidderthepriceisthewinningbid.“Sealedtender”=“first-price”StrategiesAstrategyinthesealedtenderauctionmechanismisanumber,representingtheamountbid.Initialformulation.4/16/202482高級管理學西安交大萬迪昉“荷式拍賣

最高價拍賣”Theorem.Supposeoutcomesareidentifiedbytheassignmentoftheitemandthepricepaidforit.Then,inreducednormalform,theDutchauctionandthefirst-priceauctionareequivalentmechanisms.Proof.Ineach,a(reduced)strategyisdescribedbyasinglenumber,theitemisassignedtothebidderwhonamesthelargestnumber,andthepricepaidisthatnumber.QED4/16/202483高級管理學西安交大萬迪昉英式與第二高價拍賣A“simplified

Englishauction”isamechanisminwhichtheauctioneerraisesthepricecontinuouslybiddersobserveonlythecurrentpriceateachprice,biddersdecidewhethertobecome(permanently)inactive.theauctionendswhenonlyonebidderisactivethelastactivebiddergetstheitemforthefinalprice.A“secondpriceauction”isasealedbidauctioninwhichtheitemisawardedtothehighestbidder,butthepriceissetequaltothehighestbidamongtheremainingbidders.A“reducedstrategy”inthissimplifiedEnglishauctionspecifiesthepriceatwhichtobecomeinactive.4/16/202484高級管理學西安交大萬迪昉“簡單的英式拍賣

第二高價拍賣”Theorem.Supposetheoutcomeisidentifiedastheassignmentoftheitemandthepricepaidforit.Then,inreducednormalform,the“simplified”Englishauctionandthesecond-priceauctionareequivalentmechanisms.Proof.Ineach,a(reduced)strategyisdescribedbyasinglenumber,theitemisassignedtothebidderwhonamesthelargestnumber,andthepricepaidisthe“secondhighest”number.QED4/16/202485高級管理學西安交大萬迪昉英式拍賣的基本程序英式拍賣的策略集合大于第二價拍賣/StrategysetsarelargerintheEnglishauctionthaninthe2ndpriceauction.原因/Thatmattersbecause…共謀/Enforcementofcollusiveagreements攻擊對手投標預算/Attackingacompetitor’sbidbudget估價推斷/Valueinferences價值假定/Valueassumptions私人價值模型/Privatevaluemodels互相依存價值模型/Interdependentvaluemodels4/16/202486高級管理學西安交大萬迪昉用公式表述的傳統(tǒng)方法Firstpriceauctions,theoldway.ModelNbiddersEachbidderhasavaluevnfortheitemthatisdrawnaccordingtodistributionFwithpositivedensityf.Valuesareindependentlydistributed.Sealedtenderrules:eachbidder,knowingitsvalue,placesabid.Highbidderwins.Priceishighbid.Question:Whatisastrategyinthiscontext?取決于參與人的風險偏好和對其他參與人估價的先驗信念4/16/202487高級管理學西安交大萬迪昉用公式表述的傳統(tǒng)方法Firstpriceauctions,theoldway.ModelNbidders,minimumbidiszero.EachbidderhasavaluevnfortheitemthatisdrawnaccordingtodistributionFon[0,V]withpositivedensityf.Valuesareindependentlydistributed.Sealedtenderrules:eachbidder,knowingitsvalue,placesabid.Highbidderwins.Priceishighbid.AstrategyisafunctionGuessthatthefunctionisincreasing.Then,Useminimumbidofzerotodetermineaboundarycondition.Derivethefirst-ordercondition.Substitutetheequilibriumconditionsthatb=(v)andtheinversefunctionconditionthatd-1/db=1/(d/dv)).4/16/202488高級管理學西安交大萬迪昉傳統(tǒng)方法分析.

4/16/202489高級管理學西安交大萬迪昉購買或出售的投標Inauctionswherepartiesbidtobuywithvaluevandbidb,thewinner’spayoffisv-bandthelosersgetzero.Inauctionswherepartiesbidtosellgoodsorservicesatcostc,thewinnerispaiditsbidamount.So,thewinnergetsb

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candlosersgetzero.Anequivalentformulationisthatthepartiesarebiddingtobuywitha“value”of–candabidof–b.Asinany“bidtobuy”auction,thewinner’spayoffisitsvalueminusitsbid,or–c-(-B)=B-c.Conclusion:ourresultsaboutbidding-to-buyalsoapplytothecaseofbidding-to-sell.4/16/202490高級管理學西安交大萬迪昉3.3與網(wǎng)絡相關的協(xié)調(diào)網(wǎng)絡與電子商務（e-commerce）企業(yè)倒閉流行?。‥pidemicofBusinessFailures）從硅谷到華爾街曾幾何時風光無限的電子商務企業(yè)和投行紛紛倒閉歐洲主權債務危機導致少數(shù)國家面臨破產(chǎn)風險移動互聯(lián)：消費者轉向智能手機和平板電腦，全球個人電腦行業(yè)正在經(jīng)歷最嚴酷的寒冬與此同時，蘋果、Google,Facebook,Twitter,Amazon,百度、騰訊、阿里巴巴應運而生，發(fā)展壯大。4/16/202491高級管理學西安交大萬迪昉協(xié)調(diào)為創(chuàng)新開道蘋果公司iPad等時髦產(chǎn)品逐漸打破了傳統(tǒng)的市場體系從OBM,OEM到ODM與服務外包淘寶社交網(wǎng)絡的核心：圍繞“商品——用戶——購買行為”而建立起來的多層信息、大數(shù)據(jù)模型“淘寶小貸”：B2C(商家對客戶)平臺，即為淘寶和天貓的客戶提供的訂單貸款和信用貸款“阿里小貸”：B2B(商業(yè)對商業(yè))平臺客戶，即為阿里巴巴平臺上的企業(yè)客戶提供的信用貸款（溫州地下銀行合法化）天貓B2C，O2O（商業(yè)零售），整合數(shù)千家品牌商、生產(chǎn)商，為商家和消費者之間提供一站式解決方案，光棍節(jié)大賺一筆，13小時賣191億，刷新世界紀錄。4/16/202492高級管理學西安交大萬迪昉組織的契約觀與網(wǎng)絡觀

P93-117referencemainlyfromDaronAcemogluandAsuOzdaglar,Networks,2009何為網(wǎng)絡小世界經(jīng)濟與社會網(wǎng)絡網(wǎng)絡作用網(wǎng)絡圖與三元封閉及其能量網(wǎng)絡中的決策與博弈戰(zhàn)略行為的影響4/16/202493高級管理學西安交大萬迪昉無處不在的網(wǎng)絡何為網(wǎng)絡？為何研究網(wǎng)絡？我們關注的網(wǎng)絡共性為何？研究的工具與方法？網(wǎng)絡是各單元間交互結構的表現(xiàn)形式。在經(jīng)濟與社會網(wǎng)絡中，單元（節(jié)點）即為個體或企業(yè)等。從廣義的網(wǎng)絡而言，我們的研究涵蓋所有交互形式。諸如：信息傳播、互聯(lián)網(wǎng)、信息交流、貿(mào)易、信貸與金融流、友誼、信任、疫情蔓延、思想和創(chuàng)新的擴散。4/16/202494高級管理學西安交大萬迪昉2004年美國總統(tǒng)選舉前政治博客的網(wǎng)絡結構，2012年？兩個自然和壁壘分明的集群(AdamicandGlance,2005)奧巴馬及其團隊2007年就已經(jīng)開始利用社交媒體的政治影響力，1.社交媒體團隊需要大量人力投入；2.主動入駐有影響力的新媒體，包括較新的平臺；3.優(yōu)雅地還擊對手，更多地使用圖片；4.做好打持久戰(zhàn)的準備；5.擁抱移動趨勢4/16/202495高級管理學西安交大萬迪昉34人組成的空手道俱樂部表征友誼的社會網(wǎng)絡連線提供了俱樂部最終關系破裂的線索(Zachary,1977)4/16/202496高級管理學西安交大萬迪昉利益交換網(wǎng)絡與美國公司丑聞的來龍去脈http://www.ex.ac.uk/~RDavies/arian/scandals/classic.html