中國銀行財務報表分析

銀行財務報表分析中國銀行銀行財務報告解讀銀行財務報表分析中國銀行金融企業(yè)的決策考慮 某年某月某日，某人在某地買了一張2元的彩票，雖然中獎是小概率事件，但是他就是中了5百萬。于是這個某人在交完1百萬元的稅后，開始煩惱，這么多錢怎么花呢？銀行財務報表分析中國銀行商業(yè)銀行財務活動和財務管理的特點財務活動與業(yè)務活動具有交融性——和一般的企業(yè)比較，商業(yè)銀行是經營貨幣、信用這一特殊商品的金融企業(yè)，存、貸、中間業(yè)務是它的主要業(yè)務，它經營的對象采用單一貨幣形態(tài)，它只經營了占銀行資產比例非常小(一般為l％～2％)的一部分實物資源。財務活動具有顯著的社會性——債權人、債務人覆蓋面廣。高負債經營，高風險存在。財務管理的重點是進行風險的管理。財務評價的重點是財務狀況且財務指標體系有所差異——目前國際上普遍采用“駱駝評價”方法(CamelMode1)，其分別從資本狀況、資產質量、管理水平、盈利能力和資產流動性5個方面進行分析評價。在此財務指標體系中，具有代表性的財務指標如資本充率、核心資本充足率、不良貸款率、凈利差等都是其他企業(yè)財務分析指標所沒有的。銀行財務報表分析中國銀行銀行財務報告的特點按照國家頒布的企業(yè)會計準則、《金融企業(yè)會計制度(2001年版)》及其他會計核算和處理的相關財會法規(guī)編制，包括財政部《關于債券資產會計處理問題的批復》等。銀行業(yè)會計制度改革的核心是貸款的呆賬的準備、提取及核銷。2001版《金融企業(yè)會計制度》要求金融企業(yè)按照貸款五級分類標準及時足額計提專項準備。銀行財務報表分析中國銀行金融企業(yè)財務報表主要要素銀行財務報表分析中國銀行銀行資產流動資產，主要包括庫存現金、存放款項、拆放同業(yè)、貼現、應

收利息、應收股利、應收保費、應收分?？睢招磐惺掷m(xù)費、存出保證金、自營證券、清算備付金、代發(fā)行證券、代兌付債券、買入返售證券、短期投資、短期貸款等。貸款，主要包括短期貸款、中期貸款和長期貸款。長期投資固定資產無形資產和其他資產各種計提資產減值準備是資產價值的調整銀行財務報表分析中國銀行負債流動負債，主要包括活期存款、1年（含1年）以

下的定期存款

、向中央銀行借款、票據融資、同業(yè)存款、同業(yè)拆入、應付利息、應付傭金、應付手續(xù)費、

預收保費、應付分?？?、預收分保賠款、應付保戶紅利、存入保證金、未決賠款準備金、未

到

期責任準備金、存入分保準備金、質押借款、代買賣證券款、代發(fā)行證券款、代兌付債券款

、賣出回購證券款、應付款項、應付工資、應交稅金、其他暫收應付款項和預提費用等。應付債券長期準備金（從事保險業(yè)務的金融企業(yè)）其他長期負債銀行財務報表分析中國銀行所有者權益金融企業(yè)的所有者權益，主要包括實收資本（或股本）、資本公積、盈余公積和未分配

利潤等。從事存貸款業(yè)務的金融企業(yè)計提的一般準備、從事保險業(yè)務的金融企業(yè)計提的總準備金

、從事證券業(yè)務的金融企業(yè)計提的一般風險準備，以及從事信托業(yè)務的金融企業(yè)計提的信托

賠償準備也是所有者權益的組成部分。銀行財務報表分析中國銀行中國銀行財務報表銀行財務報表分析中國銀行資產負債表

編制單位：中國銀行(合并)2003年12月31日單位：百萬元2004年12月31日2003年12月31日現金28,59225,748貴金屬29,27130,231存放中央銀行284,348267,159存出發(fā)鈔基金38,44034,789計入損益的債券91,012114,557衍生金融產品資產16,07613,162存放及拆放同業(yè)347,379433,500債券投資1,218,467977,630貸款2,146,4622,157,473減：貸款損失準備(74,769)(236,342)應收利息15,10119,387股權投資8,0748,017固定資產76,58680,841在建工程2,7163,233遞延稅款借項19,62812,515其他資產23,06038,065資產總計4,270,4433,979,965銀行財務報表分析中國銀行

2004年12月31日

2003年12月31日對中央銀行負債69,59777,841發(fā)行貨幣債務38,57034,836計入損益的負債93,76050,977同業(yè)存入及拆入248,846249,832客戶存款3,342,4773,035,956應付利息22,67422,766借入專項資金69,54977,229發(fā)行債券26,2533,823遞延稅款貸項981940其他負債124,998196,289負債合計4,037,7053,750,489少數股東權益27,38725,724實收資本/股本186,390186,390資本公積043,408盈余公積3,1400一般準備4190未分配利潤/(累計虧損)17,373(26,624)可供出售債券公允價值變動儲備(2,315)578外幣折算差額3440所有者權益合計205,351203,752負債和所有者權益總計4,270,4433,979,965資產負債表（續(xù)）

銀行財務報表分析中國銀行損益表單位：百萬元編制單位：中國銀行

2004年2003年利息收入128,903112,274利息支出(43,918)(40,370)凈利息收入84,98571,904手續(xù)費及傭金收支凈值8,5577,353凈交易收入8,7524,456投資收益1,0788,413其他業(yè)務收支凈值1,365713104,73792,839業(yè)務及管理費(41,915)(34,041)營業(yè)稅金及附加(4,981)(3,972)營業(yè)利潤57,84154,826營業(yè)外收支凈值532179扣除資產減值損失前利潤總額58,37355,005資產減值損失(23,797)(16,432)利潤總額34,57638,573所得稅(9,330)(6,676)稅后利潤25,24631,897少數股東應享本年利潤(4,314)(3,190)凈利潤20,93228,707銀行財務報表分析中國銀行

籌資活動產生的現金流量凈額32-752,172,380現金流量表（一）經營活動產生的現金流量收取的利息130,953收取的手續(xù)費11,492收回已核銷貸款2,507客戶存款(包括結構性存款)凈增加額343,563存放及拆放同業(yè)凈減少額2,765收到的其他與經營活動有關的現金11,678現金流入小計502,968支付的存款及同業(yè)往來利息(43,906)支付的手續(xù)費(2,831)支付給員工及為員工支付的現金(20,078)支付的所得稅款(1,756)支付的營業(yè)稅及其他稅款(4,930)貸款凈增加額(193,962)債券投資凈增加額(263,510)存放中央銀行存款準備金凈增加額(29,684)對中央銀行負債凈減少額(8,244)同業(yè)存入及拆入凈減少額(986)借入專項資金凈減少額(7,680)支付的其他與經營活動有關的現金(26,129)現金流出小計(603,696)經營活動產生的現金流量凈值(100,738)銀行財務報表分析中國銀行現金流量表（二）投資活動產生的現金流量處置固定資產和其他資產所收到的現金2,963處置股權投資所收到的現金2,186收回對子公司投資0分得股利或利潤所收到的現金76現金流入小計5,225購建固定資產和其他資產所支付的現金(6,757)增加股權投資所支付的現金(891)現金流出小計(7,648)投資活動產生的現金流量凈值(2,423)籌資活動產生的現金流量發(fā)行次級債券所收到的現金26,070吸收少數股東權益性投資所收到的現金15現金流入小計26,085發(fā)行債券到期所支付的現金(3,640)償還發(fā)行債券利息所支付的現金(104)向少數股東分配股利或利潤所支付的現金(2,545)現金流出小計(6,289)籌資活動產生的現金流量凈值19,796匯率變動對現金流量的影響額557現金及現金等價物凈減少額)(82,808)現金及現金等價物－年初余額448,950現金及現金等價物－年末余額366,142銀行財務報表分析中國銀行建設銀行財務報表銀行財務報表分析中國銀行現金27,08024,410存放中央銀行款項372,286306,338存放同業(yè)款項6,51610,900拆放同業(yè)款項69,981205,527短期貸款687,530715,000貿易融資5,7625,150應收利息10,3297,393其他應收款30,417151,688貼現157,319103,863短期投資149,88082,398買入返售款項37,02221,603一年內到期的長期債權投資35,47338,700流動資產合計1,589,5951,672,970中長期貸款1,306,6041,118,286非應計貸款68,37053,691減：貸款損失準備(53,829)(54,359)長期債權投資905,882652,773長期股權投資16,43329,989固定資產凈額66,29970,313在建工程764963長期資產合計2,310,5231,871,656無形資產及其他資產合計4,6678,444資產總計3,904,7853,553,070資產負債表

編制單位：建設銀行2004年12月31日單位：百萬元銀行財務報表分析中國銀行短期存款1,688,6451,538,543短期儲蓄存款1,326,2491,217,702財政性存款2,4081,665向中央銀行借款2,2222,222……一年內到期的長期負債183,567153,568流動負債合計3,413,0343,116,927長期負債合計297,007249,913負債合計3,710,0413,366,840股本194,2300盈余公積5140所有者權益0186,230股東/所有者權益合計194,744186,230負債和股東/所有者權益總計3,904,7853,553,070資產負債表（續(xù)）銀行財務報表分析中國銀行20042003營業(yè)收入利息收入凈值110,02599,494金融企業(yè)往來收入8,4088,123手續(xù)費收入7,3525,159其他營業(yè)收入1,1681,209營業(yè)收入合計126,953113,985利息支出(43,577)(39,251)金融企業(yè)往來支出(1,851)(2,107)手續(xù)費支出(984)(578)其他營業(yè)支出(325)(256)營業(yè)支出合計(46,737)(42,192)營業(yè)費用(43,960)(39,711)投資收益30,70323,908營業(yè)利潤66,95955,990減：營業(yè)稅金及附加(6,459)(5,516)加：營業(yè)外收入1,433545減：營業(yè)外支出(2,887)(5,377)扣除資產準備支出前利潤總額59,04645,642減：資產準備支出(8,830)(8,169)扣除資產準備支出后利潤總額50,21637,473減：所得稅(1,828)(15,086)凈利潤

48,38822,387利潤表銀行財務報表分析中國銀行20042003經營活動產生的現金流入凈額96,85311,968現金流入小計5,134,2154,731,743現金流出小計(5,037,362)(4,719,775)投資活動產生的現金流出凈額(264,073)(31,915)現金流入小計567,140307,297現金流出小計(831,213)(339,212)籌資活動產生的現金流量47,894186,170現金流入小計48,000186,230現金流出小計(106)(60)匯率變動對現金的影響(3)1現金及現金等價物凈（減少）/增加額（II）(119,329)166,224現金流量表（一）銀行財務報表分析中國銀行對中國銀行主要財務指標

的解讀銀行財務報表分析中國銀行（一）盈利能力分析-杜邦分析法銀行財務報表分析中國銀行投資報酬率的劃分總資產報酬率（包括全部資金來源——負債和股東權益）長期資本報酬率（包括長期負債和股東權益）凈資產收益率（資本收益率，僅包括股東權益）在分析公司業(yè)績時需要綜合分析，投資報酬率（ROI）可能是被最廣泛認同的計量公司業(yè)績的指標。比率分析法——盈利能力分析銀行財務報表分析中國銀行杜邦分析法杜邦分析法以資本收益率為主線，將銀行在某一時期的經營成果與資產運作全面聯系起來，通過層層分解，逐步深入，構成了一個完整的分析體系。這一分析體系可通過各種比較來解釋指標變動的原因和變動的趨勢，找出問題的癥結所在，為采取措施指明方向。銀行財務報表分析中國銀行凈資產報酬率（資本收益率）分解凈資產報酬率=總資產報酬率×權益乘數資產報酬率=收益資產＝收益營業(yè)收入×營業(yè)收入資產銀行利潤率資產利用率資產報酬率是銀行經營成果與資產管理的綜合體現。銀行財務報表分析中國銀行資產報酬率分解資產報酬率（ROA）銀行利潤率資產利用率×收益銷售收入÷營業(yè)收入成本－利息支出+非利息支出稅金+營業(yè)收入資產÷流動資產非流動資產+現金拆放同業(yè)應收款項……+++固定資產無形資產及其他資產+第一級第二級銀行財務報表分析中國銀行總資產報酬率＝凈收益（年初總資產＋年末總資產）÷2＋利息費用（1－稅率）=0.52%普通股權益報酬率＝凈收益平均普通股東權益=10.73%一般標準在10%-15%。銀行財務報表分析中國銀行銀行利潤率=凈利潤/營業(yè)收入=14.08%也就是說，中國銀行每賣出1元錢的產品，能給投資者帶來利潤0.1408元錢。銀行財務報表分析中國銀行銀行利潤率的進一步分解利息費用率＝利息費用/收入總額非利息費用率＝非利息費用/收入總額計提貸款損失準備率＝計提貸款損失準備／收入總額所得稅稅率＝所得稅／收入總額這些比率與收入利潤率之和等于l或近似于1(在存在非常項目收支凈額的情況下)。在其他因素相同的情況下，上述四個比率的值越低，銀行就越具有盈利能力。銀行財務報表分析中國銀行資產周轉率分析-經營活動流動性分析資產利用率＝營業(yè)收入平均資產總資產利用率＝營業(yè)收入平均總資產=3.66次資產周轉天數=360=100天

3.66次銀行財務報表分析中國銀行資產利用率的分解資產利用率＝利息收入／平均資產+非利息收入／平均資產利率影響：各項資產的風險高低不同(包括資產質量的不同)、取得資產的時點不同、以及到期時間不同、都會導致資產的實際利率或利息收入率發(fā)生差異。構成影響：即使兩家銀行在所有資產項目上取得的實際收入率都相同，但全部資產利息收入率也可能不一樣。在其他條件相同的情況下，在收入率較高的資產上投資較多的銀行，其全部資產利息收入率肯定會相對高一些。數量影響。在資產總額中，盈利資產數量的多少，也會對全部資產利息收入率產生影響。在其他條件相同的情況下，盈利資產占比越大，全部資產利息收入率就越高。盈利資產是指能產生利息收入的資產，通常采用資產總額扣除非盈利資產的方法進行計算。銀行財務報表分析中國銀行（二）資本充足性分析銀行財務報表分析中國銀行資本充足性分析銀行必須持有資本，是由于以下三個原因：（1）承擔意外的信貸損失；（2）為存款人和債權人提供安全保障；（3）滿足監(jiān)管部門對保護存款人利益和銀行體系穩(wěn)定的要求。資本充足性是指可用來維持銀行業(yè)務經營的股東資金。它的大小取決于資產負債表的規(guī)模和銀行所從事的業(yè)務類型。銀行家們經常會而臨—”個兩難的選擇：資本過多，會降低杠桿(Leverage)作用，也就是說，會減低銀行實現股東權益報酬率最大化的能力；資本過少，一旦遭遇不幸事件，會使銀行處于與其資本額不相稱的風險水平之中。銀行財務報表分析中國銀行資本充足性分析主要比率1、基本資本比率基本資本比率=所有者權益/總資產=4.8%標準：資本結構合理的銀行，該比率應在5％一8％之間；缺陷：如果比率低于5％這個經驗數據，并不必然意味著資本不充足。許多國有銀行的資本水平比較低，但通常都有來自政府、政府機構、甚至是中央銀行的支持。同時，該比率過于簡單，忽視了銀行可能擁有的其他永久性資金來源。銀行財務報表分析中國銀行資本充足性分析主要比率2、股利支付率=股利／凈收益標推：最高不超過50％。意義：一個銀行如果將50％以上的盈利用于支付股利，意味著其或是缺少可行的投資項目，或是一味想滿足股東的要求。銀行需要資金來發(fā)展，最好的資金來源之一就是它自己的利潤(稱為內部來源的資本，簡稱內部資本)。缺陷：在銀行的財務循環(huán)中，股利政策是否真正重要，是一個爭論不休的話題。銀行財務報表分析中國銀行（三）資產質量分析銀行財務報表分析中國銀行資產質量分析資產質量低下是絕大多數銀行破產的主要原因。一家銀行資產質量低下的狀況如為市場所知曉，往往會給這家銀行短期籌資造成壓力和困難，從而可能引發(fā)這家銀行的流動性危機。然而，對資產質量的評估是銀行分析中最困難的環(huán)節(jié)之一。必須從兩個方面著手：(1)檢查銀行信用風險管理的優(yōu)勢和劣勢；(2)使用趨勢分析法和同業(yè)比較法對投資和貸款組合的質量作出評估。銀行財務報表分析中國銀行資產質量主要指標1、貸款損失保障率＝扣除所得稅、折舊、計提貸款損失準備和非常項目前的收益計提貸款損失準備標準：3-4倍。銀行財務報表分析中國銀行資產質量主要指標2、損失準備提取比率＝當年計提貸款損失準備金當年貸款平均余額標準：最大不超過1％。意義：當年計提的貸款損失準備反映了貸款組合的質量以及貸款總體規(guī)模的變動。該比率是將損益表項目同資產負債表項目進行比較。管理健全、信用等級高的銀行，該比率在0.6％-1％之間。缺陷：銀行管理層有可能利用貸款損失準備的計提來人為調劑收益。銀行財務報表分析中國銀行3、準備金充足率＝全部貸款損失準備金／平均貸款余額=3.47%

標準：等于或小于3％。意義：該比率表明銀行對可疑或問題貸款的防護程度。如果防護水平超過貸款總額的3％，要警惕兩種可能性：或者是銀行管理層非常保守，提起了過多的呆賬準備金；或者是銀行貸款質量存在嚴重問題，問題貸款或不良貸款比例過高。缺陷：可能被操縱。銀行財務報表分析中國銀行資產質量主要指標4、不良貸款比率=不良貸款余額／貸款總額=5.12%標準：小于1．5％。意義：該比率用來衡量不良貸款占銀行貸款總額的比重。一般目標比例為1．5％。然而，同其他比率一樣，最重要的是觀察該比率的變化趨勢。通常該比率越高，銀行就需要越多的資本來支持貸款組合。缺陷：如果同業(yè)不良貸款水平信息難以取得，則無法用此比率進行程向比較分析。銀行財務報表分析中國銀行（四）流動性分析銀行財務報表分析中國銀行流動性分析銀行對流動性的要求源于兩點：首先，在不收回現有貸款或處置債券等長期投資的情況下，滿足發(fā)放新貸款的要求；其次，在存款出現波動時，滿足存款客戶的提款要求。為了滿足客戶正常的流動性需求，銀行必須持有相對較高比例的流動資產(流動資產占總資產的理想比率為20％一30％)。銀行財務報表分析中國銀行流動性分析存量法流量法銀行財務報表分析中國銀行存量法指標1、流動資產占資產的比率=流動資產／資產總額=48.1%*（由于中行年報未單獨核算流動資產，此數為估計數，流動資產包括了債券投資，未計算短期貸款）標準：20%-30%缺陷：有一些現金資產并不能滿足流動性需求，尤其是中央銀行準備金存款。銀行財務報表分析中國銀行存量法指標2、流動資產占存款的比率＝流動資產/存款總額=61.44%*（由于中行年報未單獨核算流動資產，此數為估計數，流動資產包括了債券投資，未計算短期貸款）標難：30％一45％。意義：這一比率與比率1類似，也經常使用。擁有大量流動資產，可以使銀行經受住部分存款人暫時喪失信心的考驗。公式中的存款包括：銀行的活期和儲蓄(定期)存款賬戶。缺陷：存款并不是衡量流動性需求的一個完美指標。銀行財務報表分析中國銀行3、存貸比＝貸款/存款=64.2%標準：

(1)小型地區(qū)性銀行為80％一90％；

(2)大型貨幣中中心銀行或國際銀行為100％(在融資戰(zhàn)略中，它們傾向于大規(guī)模的借款融資)，同時必須考察比率4。意義：該比率反映了銀行通過核心存款而不是借款來滿足貸款增長的能力，一旦人們認為銀行遇到了重大問題，借款可能在一夜之間消失。該比率越高，流動性越差。缺陷：并不能反映出未來的貸款需求或預期提款要求。同時，它也不能反映貸款以外其他資產的流動性以及存款以外其他負債的性質。銀行財務報表分析中國銀行