2公共部門(mén)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行與國(guó)有資產(chǎn)管理

國(guó)有資產(chǎn)管理第二章第二章公共部門(mén)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行與

國(guó)有資產(chǎn)管理第一節(jié)市場(chǎng)失靈與公共企業(yè)運(yùn)營(yíng)第二節(jié)國(guó)有經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略布局與國(guó)有資產(chǎn)管理第三節(jié)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段與國(guó)有資產(chǎn)管理第一節(jié)市場(chǎng)失靈與公共企業(yè)運(yùn)營(yíng)一、市場(chǎng)失靈及其主要表現(xiàn)二、政府失靈及其管理三、公共企業(yè)與市場(chǎng)失靈的調(diào)整四、公共企業(yè)與公共部門(mén)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行

一、市場(chǎng)失靈及其主要表現(xiàn)第一節(jié)市場(chǎng)失靈與公共企業(yè)運(yùn)營(yíng)（一）市場(chǎng)處于不完全競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)：自然壟斷（供水、供電、供氣等公共服務(wù)；鐵路）（三）外部效應(yīng)：或由政府公共企業(yè)進(jìn)行環(huán)境污染類(lèi)行業(yè)的生產(chǎn)。（四）信息的不對(duì)稱性：（五）市場(chǎng)的不完整性：一國(guó)或者地區(qū)市場(chǎng)體系不完整，某些市場(chǎng)發(fā)展相對(duì)滯后或者不健全，不能有效提供社會(huì)所需要的商品和勞務(wù)。如資本市場(chǎng)提供教育貸款；政府對(duì)中小企業(yè)的貸款擔(dān)保（六）收入公平分配：即使是“帕累托最優(yōu)”（七）宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定與增長(zhǎng)（二）公共物品：政府提供或者政府委托授權(quán)私人部門(mén)提供在開(kāi)放經(jīng)濟(jì)中，發(fā)展中國(guó)家處于趕超戰(zhàn)略，不可能采用一種以大量勞動(dòng)力與低級(jí)的技術(shù)相結(jié)合的發(fā)展方式，而同樣需要采用高新技術(shù)，這就會(huì)產(chǎn)生技術(shù)資本無(wú)法完全吸納勞動(dòng)力的現(xiàn)象而出現(xiàn)過(guò)剩人口，又由于人口的增長(zhǎng)受到文化、習(xí)俗、傳統(tǒng)的影響，具有相對(duì)獨(dú)立性，在缺乏一個(gè)強(qiáng)制性機(jī)制干預(yù)的情況下，市場(chǎng)很難完成人口變化與技術(shù)資本變化之間的平衡。市場(chǎng)失靈的表現(xiàn)：難以自發(fā)達(dá)到充分就業(yè)政府失靈的表現(xiàn)當(dāng)?shù)胤秸娂娂涌煺猩桃Y力度和速度，經(jīng)過(guò)一定時(shí)期取得了所要招的商和資的信任之后，各地紛紛聚集了一批引入的商和資，形成總需求尤其是投資需求的迅速增長(zhǎng)，迅速擴(kuò)張了總需求，因此，中央政府從宏觀總需求均衡目標(biāo)出發(fā)，又要抑制總需求，進(jìn)而通過(guò)行政方式要求地方政府減緩?fù)顿Y沖動(dòng)（如果通過(guò)利率，可能可以對(duì)內(nèi)資企業(yè)發(fā)生影響，但對(duì)國(guó)資企業(yè)沒(méi)有影響，這就是雙軌制?。?，甚至要求其從已經(jīng)進(jìn)入的經(jīng)濟(jì)中退出，然而，此時(shí)的地方政府已經(jīng)難以退出了，因?yàn)榈胤秸疄檎猩桃Y進(jìn)行了大量的投入，這些投入構(gòu)成了地方政府退出的壁壘。因此，中央政府與地方政府，對(duì)總需求的擴(kuò)張或抑制的需要以及相應(yīng)的行為周期產(chǎn)生了顯著差異，這種周期錯(cuò)落，甚至可以說(shuō)是周期與反周期的行為差異，對(duì)需求管理的效應(yīng)必然產(chǎn)生深刻的影響。利率對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控作用的喪失宏觀經(jīng)濟(jì)在面臨國(guó)企和非國(guó)企時(shí)，將面臨著兩難的境地。對(duì)于國(guó)企來(lái)說(shuō)，貸款利率的提升，并不能構(gòu)成約束——雙軌制對(duì)于私企來(lái)說(shuō)，貸款利率的提升，無(wú)法形成約束——本身利率管制，利率太低二、政府失靈及其管理第一節(jié)市場(chǎng)失靈與公共企業(yè)運(yùn)營(yíng)(一)政府決策信息的有限性

政府決策信息的有限性，是指政府在調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行、克服市場(chǎng)失靈的過(guò)程中，由于所收集、掌握信息不足，影響政府決策的及時(shí)性、準(zhǔn)確性和科學(xué)性，政策達(dá)不到預(yù)期效果。既包括政府主觀原因所形成的信息有限性，也包括因客觀原因產(chǎn)生的信息有限性。<論政績(jī)靠炒>；政府對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展具有前瞻性，制定產(chǎn)業(yè)振興計(jì)劃；計(jì)劃體制的失敗，一個(gè)原因就是信息失靈我們的“4萬(wàn)億計(jì)劃”就是在世界發(fā)生金融危機(jī)的背景下，全世界沒(méi)有哪個(gè)國(guó)家，沒(méi)有哪個(gè)高人敢說(shuō)金融危機(jī)何時(shí)結(jié)束，或者見(jiàn)底，敢公開(kāi)評(píng)估金融危機(jī)影響大小，對(duì)危機(jī)大家都是霧里看花，惴惴不安時(shí)，我們黨和政府發(fā)言了，對(duì)危機(jī)在不知不明的情況下，火速推出了“4萬(wàn)億計(jì)劃”拯救計(jì)劃，就是體現(xiàn)了“快，準(zhǔn)，穩(wěn)，狠”。我們的“4萬(wàn)億計(jì)劃”就是在世界發(fā)生金融危機(jī)的背景下，全世界沒(méi)有哪個(gè)

郎咸平國(guó)家，沒(méi)有哪個(gè)高人敢說(shuō)金融危機(jī)何時(shí)結(jié)束，或者見(jiàn)底，敢公開(kāi)評(píng)估金融危機(jī)影響大小，對(duì)危機(jī)大家都是霧里看花，惴惴不安時(shí)，我們黨和政府發(fā)言了，對(duì)危機(jī)在不知不明的情況下，火速推出了“4萬(wàn)億計(jì)劃”拯救計(jì)劃，就是體現(xiàn)了“快，準(zhǔn)，穩(wěn)，狠”。(二)市場(chǎng)及主體行為控制的有限性

市場(chǎng)及主體行為控制的有限性，是指政府在制定、實(shí)施有關(guān)經(jīng)濟(jì)政策，調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行，實(shí)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)時(shí)，企業(yè)、個(gè)人等市場(chǎng)主體不一定能夠及時(shí)做出反應(yīng)，或者其行為向政府希望的方向轉(zhuǎn)變，價(jià)格波動(dòng)、生產(chǎn)要素流向等市場(chǎng)形勢(shì)政府不能完全控制，致使政府政策不能達(dá)到預(yù)期效果，甚至失效。例如利率提高，但未必私人投資減少。第一節(jié)市場(chǎng)失靈與公共企業(yè)運(yùn)營(yíng)(三)對(duì)政府機(jī)構(gòu)控制的有限性對(duì)政府機(jī)構(gòu)控制的有限性，是指政府在運(yùn)用政策工具，干預(yù)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過(guò)程中，受立法機(jī)關(guān)與政府關(guān)系、以及政府機(jī)構(gòu)內(nèi)部中央政府與地方政府關(guān)系、政府各部門(mén)關(guān)系的制約，政策效果未能如期實(shí)現(xiàn)，出現(xiàn)全部或部分失效的現(xiàn)象。如，質(zhì)檢總局通過(guò)行政授權(quán)，將防偽監(jiān)控技術(shù)賣(mài)給一家小企業(yè)。此案例被質(zhì)疑，違背了《反壟斷法》。政府具有自利傾向，尤其是地方政府，具有保護(hù)主義傾向(四)政治程序?qū)嵤┲械挠邢扌哉纬绦驅(qū)嵤┲械挠邢扌?，是指政府?cái)政收支等重大決策，需要通過(guò)政治程序來(lái)解決，涉及各部門(mén)、各地區(qū)、各單位、社會(huì)各階層及其成員的切身利益，其結(jié)果往往是相互妥協(xié)以達(dá)成協(xié)議，政府部門(mén)的有關(guān)判斷、政策主張不完全能夠?qū)崿F(xiàn)。投票悖論、互投贊成票在財(cái)政支出的結(jié)構(gòu)中，增撥企業(yè)流動(dòng)資金和挖潛改造、科技三項(xiàng)費(fèi)用或許在過(guò)去的年份里，被視為一種必然，但是在市場(chǎng)化程度逐步提高的今天，已經(jīng)可以看作是政府干預(yù)市場(chǎng)、企業(yè)的一個(gè)重要表現(xiàn)，未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)應(yīng)該是逐步減少、最后取消。（1）矯正壟斷在某種情況下，由于某個(gè)行業(yè)對(duì)技術(shù)的要求，使得只有一個(gè)供應(yīng)商能夠生存下去。當(dāng)存在自然壟斷情況時(shí)，供應(yīng)商可以通過(guò)提高收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)來(lái)賺取高額壟斷利潤(rùn)。如果自然壟斷者恰巧還是買(mǎi)主壟斷（唯一購(gòu)買(mǎi)者），企業(yè)可以通過(guò)對(duì)供應(yīng)商壓低購(gòu)買(mǎi)價(jià)來(lái)榨取利潤(rùn)。這一現(xiàn)象的結(jié)果就是經(jīng)濟(jì)盈余的不公平分配以及經(jīng)濟(jì)上的無(wú)效率。因?yàn)橘u(mài)方壟斷公司所生產(chǎn)（或者是購(gòu)買(mǎi)，如果是買(mǎi)主壟斷的話）的要低于社會(huì)所需要的最佳水平。在此情況下，就有必要建立國(guó)有企業(yè)，并對(duì)其進(jìn)行管理，防止濫用自然壟斷權(quán)。三、公共企業(yè)與市場(chǎng)失靈的調(diào)整中國(guó)的現(xiàn)狀壟斷類(lèi)型：行政壟斷、自然壟斷壟斷行業(yè)：鐵道、金融、資源能源，等壟斷利潤(rùn)：未上繳財(cái)政，自行分配對(duì)國(guó)企的考核機(jī)制：利潤(rùn)最大化。逐利的行為傾向，無(wú)法改變問(wèn)題的一個(gè)關(guān)鍵是：公共定價(jià)如何進(jìn)行？公共定價(jià)的功能

（1）體現(xiàn)政府宏觀經(jīng)濟(jì)社會(huì)政策目標(biāo)對(duì)于與廣大普通居民生活關(guān)系密切，使用范圍廣的基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)，按照邊際成本定價(jià)，虧損由政府財(cái)政（稅收）彌補(bǔ)，受益范圍最廣；對(duì)于具有擁擠成本、或資源稀缺、需要抑制消費(fèi)，防止浪費(fèi)的公共品，可按二部定價(jià)、高峰負(fù)荷定價(jià)法定價(jià)。前提是成本核算要準(zhǔn)確。

（2）提高資源配置效率實(shí)行政府經(jīng)營(yíng)、公共定價(jià)，或者授權(quán)私人經(jīng)營(yíng)，政府實(shí)行價(jià)格管制，同壟斷經(jīng)營(yíng)相比，可增加市場(chǎng)供給。（3）穩(wěn)定市場(chǎng)物價(jià)相當(dāng)部分屬上游商品價(jià)格：公共定價(jià)或者價(jià)格管制。案例：公路收費(fèi)高出投資額10倍

審計(jì)署調(diào)查了北京、河北等18省(市)的收費(fèi)公路總里程8.68萬(wàn)公里，結(jié)果發(fā)現(xiàn)收費(fèi)公路的建設(shè)、運(yùn)營(yíng)和管理存在一些問(wèn)題。其中16省(市)在100條(段)公路違規(guī)設(shè)站收費(fèi)149億元，12省(市)的35條經(jīng)營(yíng)性公路收費(fèi)所得高出投資10倍以上。

公路收費(fèi)竟然高出建設(shè)投資10倍！看來(lái)，所謂的“收費(fèi)還貸”，其實(shí)是違規(guī)收費(fèi)的幌子。人們不禁會(huì)問(wèn)，目前還有多少收費(fèi)路橋打著“收費(fèi)還貸”的幌子違規(guī)收費(fèi)，又有多少收費(fèi)站還在“超期服役”。人們有這樣的疑問(wèn)不足為奇！

以貴陽(yáng)市貴花公路為例，當(dāng)初的建設(shè)投資3196萬(wàn)元中，銀行貸款約1500萬(wàn)元，但2001年9月貴州省部分人大代表前去檢查時(shí)發(fā)現(xiàn)：這條公路收取的車(chē)輛通行費(fèi)已高達(dá)6371萬(wàn)多元，是貸款金額的4倍多，但貸款仍未還清，收費(fèi)還在進(jìn)行。最后貴陽(yáng)市50位人大代表聯(lián)合要求對(duì)此進(jìn)行質(zhì)詢，這條公路的收費(fèi)才被停止。

現(xiàn)象的理論分析公路不是“私路”。作為公共產(chǎn)品，人們通行時(shí)還要交“買(mǎi)路錢(qián)”，公路還姓“公”嗎？退一步講，在現(xiàn)有的國(guó)情下，收費(fèi)償還公路貸款，公眾大都積極配合，但問(wèn)題的關(guān)鍵是：當(dāng)前路橋收費(fèi)狀況嚴(yán)重不透明，各種相關(guān)信息根本不公開(kāi)。作為各種公共設(shè)施的最終擁有者和使用者，公眾有權(quán)知道路橋貸款的清償規(guī)劃、收費(fèi)中用于償還國(guó)家貸款的比例，更有權(quán)就相關(guān)收費(fèi)要求舉行價(jià)格聽(tīng)證。比如說(shuō)，貸款一旦還清銀行，就應(yīng)立即停止收費(fèi)。而在這些問(wèn)題上，有關(guān)部門(mén)緘默的態(tài)度，顯然是非常不正常的，如此變相“瀆職”，是“收費(fèi)還貸”變成真實(shí)謊言、鬧劇的根本原因。“貸款修路、收費(fèi)還貸”的最終目標(biāo)是為公眾謀福利，造福于百姓，如果說(shuō)“收費(fèi)還貸”成了騙人的幌子，那么貸款修路的意義又何在呢？（2）提供公共品國(guó)企提供公共品：分紅提供財(cái)力，解決公共品的資金不足國(guó)企本身提供公共品：山西的國(guó)進(jìn)民退；計(jì)劃體制內(nèi)國(guó)企提供公共品（醫(yī)療、社會(huì)保障、教育等）為了補(bǔ)充社?；?，國(guó)務(wù)院決定將國(guó)有企業(yè)上市股份的10%轉(zhuǎn)讓給社?；?，截至2009年底，已經(jīng)有1561.26億元國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入劃歸社?；?，占全部社保基金財(cái)政性收入的41%;“十一五”期間，央企國(guó)有股減持轉(zhuǎn)入社?；?89億元，2009年11家首次上市的央企劃轉(zhuǎn)補(bǔ)充社?；?15億元，43家中央企業(yè)追溯劃轉(zhuǎn)補(bǔ)充社?；?76億元。（3）國(guó)企解決外部性問(wèn)題政府公共企業(yè)進(jìn)行環(huán)境污染類(lèi)行業(yè)的生產(chǎn)。環(huán)境保護(hù)、食品安全、公共安全、公共交通、公共衛(wèi)生等公共品提供匱乏或者質(zhì)量不高。政府長(zhǎng)期以來(lái)，重視經(jīng)濟(jì)類(lèi)公共品，如基本建設(shè)、基礎(chǔ)設(shè)施、高速公路的提供，而忽略了社會(huì)類(lèi)公共品的提供。原因在于財(cái)力不足。國(guó)企可進(jìn)入，適當(dāng)給予一定的優(yōu)惠政策?。?）彌補(bǔ)資本市場(chǎng)失靈，解決信息失靈資本市場(chǎng)失靈，也就是私人投資者不愿投資那些長(zhǎng)期來(lái)看具有很高收益，但在短期卻具有較大風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目。比如，韓國(guó)政府將鋼鐵制造商POSCO設(shè)定為國(guó)有企業(yè)，就是因?yàn)樗饺祟I(lǐng)域認(rèn)為其風(fēng)險(xiǎn)太大。但如果冒險(xiǎn)最終能夠取得成功的話，為什么私人領(lǐng)域還不愿對(duì)其進(jìn)行投資呢？這是因?yàn)椋Y本市場(chǎng)天生傾向于短期收益，不喜歡風(fēng)險(xiǎn)較大的、孵化期較長(zhǎng)的大型項(xiàng)目。解決這種市場(chǎng)失靈的一個(gè)方法就是建立發(fā)展銀行，對(duì)那些風(fēng)險(xiǎn)大的、長(zhǎng)期的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)進(jìn)行投資，而不是本身去建立和管理生產(chǎn)性的國(guó)有企業(yè)。但是，在大多數(shù)發(fā)展中國(guó)家，私營(yíng)領(lǐng)域缺乏具有企業(yè)家精神的人才，所以，即使有發(fā)展銀行也不一定能夠成立必要的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)。在此情況下，建立國(guó)有企業(yè)比成立發(fā)展銀行更能有效應(yīng)對(duì)市場(chǎng)失靈。（5）收入分配---解決廣義上的平等問(wèn)題如果只依靠以盈利為目的公司，那么偏遠(yuǎn)地區(qū)的人們就可能無(wú)法享受最基本的公共服務(wù)，如郵政、供水和交通等。在此情況下，國(guó)有企業(yè)是保證所有公民公平享有基本服務(wù)的最便捷手段。另一個(gè)例子，私營(yíng)的養(yǎng)老保險(xiǎn)或健康保險(xiǎn)公司，一般都不愿意對(duì)“高風(fēng)險(xiǎn)”人群---貧困人口，提供保險(xiǎn)。如果以國(guó)有企業(yè)形式運(yùn)行的話，則可以保證最脆弱人群能夠得到最基本的社會(huì)保障。POSCO的例子也說(shuō)明了另一支持國(guó)有企業(yè)的論據(jù)，那就是外部性的問(wèn)題。在政府指導(dǎo)下，POSCO并沒(méi)有利用其壟斷地位為自己賺取高額利潤(rùn)，相反，它將這部分利潤(rùn)轉(zhuǎn)移到其產(chǎn)品購(gòu)買(mǎi)者身上，從而使整個(gè)經(jīng)濟(jì)受益。（6）提供就業(yè) 充分就業(yè)，是指降低失業(yè)率，使有工作能力、愿意工作的勞動(dòng)者找到工作。5%以下的失業(yè)率可以算為勞動(dòng)力正常流動(dòng)需要和自愿選擇的“自然失業(yè)率”。就業(yè)能否成為國(guó)有企業(yè)存在的理由？如果安排的是政府領(lǐng)導(dǎo)的親屬，則。。。由公共企業(yè)提供就業(yè)，并不代表著全部實(shí)行國(guó)有化，實(shí)行計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制，因?yàn)橛?jì)劃經(jīng)濟(jì)體制具有明顯的弊端。（7）實(shí)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定與增長(zhǎng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，通常是指一個(gè)國(guó)家或地區(qū)一定時(shí)期內(nèi)國(guó)民生產(chǎn)總值或國(guó)民收入的增加，可用經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率或增長(zhǎng)額來(lái)表示。在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)，增加公共企業(yè)投資、或興辦國(guó)有企業(yè)，具有投資乘數(shù)效應(yīng)。投資；鐵公基、基礎(chǔ)設(shè)施四、公共企業(yè)與公共部門(mén)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行第一節(jié)市場(chǎng)失靈與公共企業(yè)運(yùn)營(yíng)(一)公共物品的公共生產(chǎn)和供給

政府對(duì)某些不能或不能優(yōu)先通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制由私人提供的商品和勞務(wù)，直接通過(guò)創(chuàng)辦國(guó)有企業(yè)為社會(huì)提供公共物品服務(wù)。(二)公共物品的合同承包供給

是指政府將國(guó)有企業(yè)或國(guó)有資產(chǎn)承包給私人企業(yè)和個(gè)人，由其組織生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，按照合同規(guī)定的價(jià)格或質(zhì)量為社會(huì)服務(wù)，并履行合同所規(guī)定的其他義務(wù)。80年代的承包制問(wèn)題。BOT（建設(shè)-經(jīng)營(yíng)-轉(zhuǎn)移）、ABS(資產(chǎn)證券化)(三)公共物品的混合供給是指由國(guó)家與私營(yíng)企業(yè)合股成立股份公司從事公共物品的生產(chǎn)和供給，或者國(guó)有企業(yè)與私營(yíng)企業(yè)共同承擔(dān)某些公共物品的供給。(四)私人物品的公共供給是指政府通過(guò)國(guó)有企業(yè)提供某些私人物品范圍的商品和勞務(wù)。如政府提供廉租房、為企業(yè)提供職業(yè)技術(shù)培訓(xùn)；政府設(shè)立保險(xiǎn)公司為農(nóng)業(yè)企業(yè)提供保險(xiǎn)服務(wù)。第二節(jié)國(guó)有經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略布局

與國(guó)有資產(chǎn)管理

一、國(guó)有企業(yè)改革歷程二、國(guó)有資產(chǎn)與社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)制度三、國(guó)有經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略重點(diǎn)四、國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局與國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)一、國(guó)有企業(yè)改革歷程1.改革前的盈利性國(guó)有資產(chǎn)管理改革開(kāi)放前營(yíng)利性國(guó)有資產(chǎn)管理：國(guó)家所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)合一。原因：消除稟賦不公，對(duì)政府干預(yù)的崇拜，趕超戰(zhàn)略。失敗原因：效率上：信息不對(duì)稱；激勵(lì)機(jī)制欠缺；社會(huì)公平上：難以為繼；戰(zhàn)略上：歷史局限性。1958年之后的國(guó)家財(cái)政體制和整個(gè)經(jīng)濟(jì)管理體制基本沿著向地方分權(quán)的路徑前進(jìn)。財(cái)政分權(quán)、企業(yè)下放地方之后，地方財(cái)力迅速膨脹，體現(xiàn)為中央財(cái)政收入地位從1958年的80.4%急速下降到1959年的24.38%，中央財(cái)政支出從1957年的70.96%下降到1958年的44.46%，從1959年開(kāi)始中央財(cái)政收入首次低于中央財(cái)政支出，并由此進(jìn)入依靠地方上解財(cái)政收入的年代。（1）地方并不具有一級(jí)獨(dú)立的預(yù)算權(quán)限。地方只是作為中央政府的附屬機(jī)構(gòu)，地方的收支支配權(quán)和管理權(quán)很小，并不構(gòu)成一級(jí)獨(dú)立的預(yù)算主體；各級(jí)地方預(yù)算支出范圍雖然明確，但支出規(guī)模和方向基本由中央確定，實(shí)行統(tǒng)一計(jì)劃，共同實(shí)現(xiàn)重工業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略。（2）中央與地方的收支責(zé)任不清晰，預(yù)算軟約束嚴(yán)重。中央可以在地區(qū)之間進(jìn)行財(cái)力調(diào)劑，收大于支的地方上解收入，支大于收的地方由中央補(bǔ)助。（3）體制的有效期相對(duì)短暫，不具有相對(duì)穩(wěn)定性；歷次的體制調(diào)整本質(zhì)上是“行政性分權(quán)”，圍繞著國(guó)營(yíng)企業(yè)隸屬關(guān)系的上下劃撥進(jìn)行，表現(xiàn)為中央與地方財(cái)政收支地位的大起大落，目的是從體制調(diào)整上解決國(guó)營(yíng)企業(yè)的信息難題，更好地調(diào)動(dòng)國(guó)營(yíng)企業(yè)的積極性。（4）雖然中央大多數(shù)年份都是收不抵支，需要依靠地方上解的收入，但由于高度集權(quán)的計(jì)劃管理體制并沒(méi)有因?yàn)樨?cái)政分權(quán)的實(shí)施而改變，財(cái)政集權(quán)也好、分權(quán)也好，都是為了利用強(qiáng)大的行政力量，克服資源稟賦不足，優(yōu)先實(shí)現(xiàn)重工業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略。體制初期由于企業(yè)有限、建設(shè)項(xiàng)目有限，體制要求的信息費(fèi)用問(wèn)題并不突出，但隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)和建設(shè)項(xiàng)目相繼增多，管理者需要處理、匯總的信息越多，需要監(jiān)督管理的對(duì)象和任務(wù)也越多，因此計(jì)劃當(dāng)局的管理幅度越來(lái)越寬廣，管理鏈條也越來(lái)越長(zhǎng)，管理難度也不斷加大，集權(quán)體制面臨著管理成本大、運(yùn)行效率低、控制可能失效的難題，但計(jì)劃體制要運(yùn)行下去，就需要發(fā)揮下級(jí)政府的作用。

國(guó)有企業(yè)背負(fù)著社會(huì)性政策負(fù)擔(dān)，具體而言：（1）優(yōu)先發(fā)展資本密集的重工業(yè)，只能吸收少量的就業(yè)。為緩解勞動(dòng)力數(shù)量巨大帶來(lái)的就業(yè)難題，國(guó)家在采用戶籍制度阻斷農(nóng)村勞動(dòng)力向城市流動(dòng)的同時(shí)，在城鎮(zhèn)采取了統(tǒng)包就業(yè)、計(jì)劃安置的做法，要求國(guó)有企業(yè)吸納超過(guò)其需要的勞動(dòng)力，形成了隱性的冗員和在崗失業(yè)。（2）為盡快地積累工業(yè)化所需的資金，國(guó)家沒(méi)有進(jìn)行養(yǎng)老基金的積累，而是按現(xiàn)收現(xiàn)付制原則，由企業(yè)自行負(fù)擔(dān)其離退休職工的養(yǎng)老金，國(guó)家通過(guò)企業(yè)的財(cái)務(wù)計(jì)劃對(duì)之進(jìn)行管理。（3）由于國(guó)家降低了可以以貨幣形式支配的職工工資，國(guó)有企業(yè)還必須以非貨幣的形式為其職工提供基本的住房、醫(yī)療、子女教育等福利，以保證勞動(dòng)力的再生產(chǎn)。國(guó)家通過(guò)企業(yè)的財(cái)務(wù)計(jì)劃對(duì)這些開(kāi)支進(jìn)行管理。1978年，全部國(guó)有企業(yè)中，虧損企業(yè)造成的虧損額為115.3億元；國(guó)有工業(yè)生產(chǎn)企業(yè)的虧損面為23.9%；2.改革后國(guó)有企業(yè)管理1）對(duì)企業(yè)放權(quán)讓利階段（1979-1983年）國(guó)有企業(yè)改革首先從放權(quán)讓利改革開(kāi)始?！胺艡?quán)”，是向企業(yè)下放部分權(quán)力，擴(kuò)大企業(yè)自主權(quán)；“讓利”，是提高企業(yè)利潤(rùn)留成比例。讓利，允許企業(yè)在規(guī)定范圍內(nèi)有一定的自主選擇具體使用方向和方式的權(quán)利，給予企業(yè)薪酬發(fā)放自主權(quán)等。但是這個(gè)“利”給誰(shuí)？企業(yè)內(nèi)部平均分配？還是不平均？形成“內(nèi)部人”控制，出現(xiàn)了“工資侵蝕利潤(rùn)”和行為短期化問(wèn)題。在分配不當(dāng)?shù)耐瑫r(shí)，以行政命令或行政法規(guī)等手段，以盡可能多地使企業(yè)留利轉(zhuǎn)換為固定資產(chǎn)投資、技術(shù)改造等，企業(yè)由此抱怨政企不分。國(guó)有經(jīng)濟(jì)對(duì)國(guó)家財(cái)政的貢獻(xiàn)由1978年的86.98%，此后不斷下降。

2）、稅利改革和進(jìn)一步擴(kuò)大企業(yè)自主權(quán)階段（1983-1985年）

調(diào)整和規(guī)范企業(yè)與政府利益關(guān)系，重點(diǎn)是“利改稅”和“撥改貸”。1980年代中期以來(lái)財(cái)政為國(guó)有企業(yè)支付的虧損補(bǔ)貼居高不下，說(shuō)明國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的惡化。1985年國(guó)家財(cái)政負(fù)擔(dān)的企業(yè)虧損補(bǔ)貼為507.02億元。國(guó)有企業(yè)的負(fù)債率一路攀升，1980年為30%，1985年為40%。政企要求分開(kāi)，結(jié)果造成了只以稅收來(lái)確定國(guó)家與企業(yè)的利益關(guān)系。3）、推行承包經(jīng)營(yíng)責(zé)任制階段（1985-1992年）

根據(jù)“兩權(quán)分離”理論，推行承包經(jīng)營(yíng)責(zé)任制，以此實(shí)現(xiàn)政企職責(zé)分開(kāi)。承包制，包死了中央

歷年財(cái)政對(duì)國(guó)企的虧損補(bǔ)貼4）、建立現(xiàn)代企業(yè)制度階段（1993年-2003）

十四大提出，經(jīng)濟(jì)體制改革目標(biāo)是建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制。國(guó)有企業(yè)改革的目標(biāo)是建立現(xiàn)代企業(yè)制度。區(qū)分社會(huì)管理者和股東的角色，完善公司治理結(jié)構(gòu)?，F(xiàn)代企業(yè)制度：產(chǎn)權(quán)明晰、責(zé)任明確、政企分開(kāi)、管理科學(xué)全部國(guó)有企業(yè)中，虧損企業(yè)造成的虧損額到了1997年，已升至1420.9億元；國(guó)有工業(yè)生產(chǎn)企業(yè)的虧損面，到了1997年,該比例上升為43.9%；國(guó)有經(jīng)濟(jì)對(duì)于國(guó)家財(cái)政的貢獻(xiàn)份額，也由1978年的86.98%，下降到了1997年的71.14%。國(guó)家財(cái)政負(fù)擔(dān)的企業(yè)虧損補(bǔ)貼，到了1997，仍然維持在368.49億元的高位上。國(guó)企負(fù)債率，1994年高達(dá)75%。實(shí)行利稅分流，但利基本不繳，與原來(lái)差不多，只是實(shí)行統(tǒng)一的所得稅制！為了給國(guó)有企業(yè)解困，中央推出了多項(xiàng)政策，包括兼并重組、主輔分離及債轉(zhuǎn)股等等。其中，影響最大的是結(jié)合國(guó)有商業(yè)銀行集中處理不良資產(chǎn)的改革，成立四家專(zhuān)門(mén)的金融資產(chǎn)管理公司，對(duì)部分符合條件的重點(diǎn)困難企業(yè)實(shí)施“債權(quán)轉(zhuǎn)”股權(quán)改革。到2000年，最后確定了對(duì)符合條件的580戶國(guó)有大中型企業(yè)實(shí)施債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，涉及債轉(zhuǎn)股總金額4050億元。已實(shí)施債轉(zhuǎn)股的企業(yè)，資產(chǎn)負(fù)債率明顯下降，由原來(lái)的70%以上下降到50%以下，這些企業(yè)每年減少利息支出200億元。債轉(zhuǎn)股：銀行變股東，銀行治理企業(yè)？金融資本與產(chǎn)業(yè)資本的混合債轉(zhuǎn)股：資產(chǎn)管理公司與國(guó)有銀行皆屬國(guó)家所有，因而資產(chǎn)管理公司不太可能強(qiáng)迫國(guó)有銀行切斷與違約客戶的臍帶。但是，國(guó)有銀行未必能更有效地治理國(guó)有企業(yè)，甚至缺乏參與的積極性，以致處于虧損的國(guó)有企業(yè)未必能為國(guó)有銀行帶來(lái)收入，且債轉(zhuǎn)股后國(guó)有銀行持有的股票價(jià)值未必會(huì)有所提升，恐將反使國(guó)有銀行在債權(quán)與股權(quán)間疲于奔命，造成資金流動(dòng)性因過(guò)于深入產(chǎn)業(yè)部門(mén)而進(jìn)一步下降。通過(guò)“債轉(zhuǎn)股”政策的實(shí)行,國(guó)有企業(yè)的利息負(fù)擔(dān)大為減少。到2000年12月,已經(jīng)確認(rèn)對(duì)580家企業(yè)實(shí)施債轉(zhuǎn)股,涉及總金額4050億元。這些債轉(zhuǎn)股企業(yè)從2000年4月1日開(kāi)始停息,當(dāng)年就減輕利息負(fù)擔(dān)200億元左右,企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率從原來(lái)的70%以上,降到了50%以下,80%的企業(yè)當(dāng)年扭虧為盈.國(guó)有銀行的授信資金套牢在國(guó)有企業(yè)中，假若銀行將國(guó)有企業(yè)龐大的債務(wù)轉(zhuǎn)換成股權(quán)，則不良資產(chǎn)的性質(zhì)由金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成實(shí)物形式，更進(jìn)一步地降低資產(chǎn)的流動(dòng)性，同時(shí)國(guó)有銀行一旦成為國(guó)有企業(yè)股東的話，局勢(shì)將形成銀行業(yè)務(wù)直接介入企業(yè)的實(shí)業(yè)領(lǐng)域，造成金融資本與產(chǎn)業(yè)資本的混合。股轉(zhuǎn)債張維迎（1999）：國(guó)有產(chǎn)權(quán)變?yōu)閲?guó)有債權(quán)但：第一，國(guó)有企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)中，國(guó)有產(chǎn)權(quán)占了壓倒的多數(shù)。這種狀況之下，即使國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)為債權(quán)，國(guó)家也必須對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)進(jìn)行監(jiān)督。因?yàn)椋谟邢挢?zé)任制度下，當(dāng)股本金與債務(wù)資本之比的比值很小時(shí)，股東會(huì)傾向于過(guò)度風(fēng)險(xiǎn)的投資行為，萬(wàn)一經(jīng)營(yíng)失敗，債權(quán)人銀行會(huì)一無(wú)所得。從經(jīng)驗(yàn)事實(shí)上看，德國(guó)－日本的主銀行制下，銀行作為企業(yè)的大債權(quán)人，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)同樣施加了最為重大的影響。第二，在企業(yè)背負(fù)著政策性負(fù)擔(dān)的情況下，債務(wù)約束不見(jiàn)得會(huì)比股權(quán)約束更硬。因?yàn)槠髽I(yè)可以以政策性負(fù)擔(dān)影響生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)為由，不付息還本，甚至要求更多貸款支持。2001至2005年間，四家資產(chǎn)管理公司處理不良債權(quán)的績(jī)效。在2001年，四家資產(chǎn)管理公司處置人民幣1,234.1億元的賬面資產(chǎn)值，資產(chǎn)及現(xiàn)金回復(fù)值分別達(dá)到人民幣498.5與261.5億元，資產(chǎn)及現(xiàn)金回復(fù)率分別達(dá)到40.0%與21%。至2005年時(shí)，累計(jì)處置的賬面資產(chǎn)值已高達(dá)人民幣8,397.5億元，資產(chǎn)及現(xiàn)金回復(fù)累計(jì)值已分別高達(dá)人民幣2,064.3與1,766.0億元，資產(chǎn)及現(xiàn)金回復(fù)率則分別達(dá)到24.6%與21.0%。賬面資產(chǎn)值(億元人民幣)資產(chǎn)回復(fù)值(億元人民幣)現(xiàn)金回復(fù)值(億元人民幣)資產(chǎn)回復(fù)率(%)現(xiàn)金回復(fù)率(%)2001年?yáng)|方182.985.144.246.524.2華融232.1125.475.554.032.5長(zhǎng)城531.163.036.911.96.9信達(dá)299.0225.0104.975.335.1總額1,234.1498.5261.540.021.02002年?yáng)|方221.0106.655.747.925.2華融320.4114.3102.235.731.8長(zhǎng)城454.879.454.717.512.0信達(dá)331.0174.6105.152.731.8總額1,327.2474.9317.535.723.92003年?yáng)|方433.0-52.2-12.1華融673.0-113.5-16.9長(zhǎng)城620.5-59.6-9.6信達(dá)380.0-117.0-30.8總額2,106.5-342.3-16.22004年?yáng)|方1,045.5309.0232.929.522.3華融2,095.4531.0413.425.325.3長(zhǎng)城2,099.1301.0215.714.414.4信達(dá)1,510.6580.0508.138.333.6總額6,750.61,721.01,370.025.520.32005年?yáng)|方1,317.6184.9320.128.724.3華融2,433.8207.9543.926.922.3長(zhǎng)城2,633.9477.0273.512.910.4信達(dá)2,012.1381.2628.434.331.2總額8,397.52,064.31,766.024.621.0賬面資產(chǎn)值(億元人民幣)資產(chǎn)回復(fù)值(億元人民幣)現(xiàn)金回復(fù)值(億元人民幣)資產(chǎn)回復(fù)率(%)現(xiàn)金回復(fù)率(%)中國(guó)四大資產(chǎn)管理公司潛伏巨額虧空許多分析師表示，雖然中國(guó)設(shè)立資產(chǎn)管理公司改善了國(guó)有銀行的資產(chǎn)質(zhì)量，但被剝離到資產(chǎn)管理公司的資產(chǎn)已成為金融體系內(nèi)部的隱性風(fēng)險(xiǎn)。

1999和2000年，中國(guó)最大幾家銀行分兩批將共計(jì)1.4萬(wàn)億人民幣(2050億美元)的資產(chǎn)，按面值全額轉(zhuǎn)讓給了相關(guān)的資產(chǎn)管理公司，多數(shù)轉(zhuǎn)讓所得為資產(chǎn)管理公司發(fā)行的期限為10年的債券，其年收益率為2.25%。這是一種聰明的金融煉金術(shù)，讓這些銀行將資產(chǎn)負(fù)債表上的漏洞，轉(zhuǎn)化為能夠衍生利息的資產(chǎn)。

據(jù)官方估計(jì)，資產(chǎn)管理公司使最大幾家商業(yè)銀行的整體遠(yuǎn)超過(guò)30%的不良貸款水平降低了10個(gè)百分點(diǎn)，并幫助國(guó)有工業(yè)部門(mén)的資產(chǎn)負(fù)債率降低了30個(gè)百分點(diǎn)?！斑@種中國(guó)模式的好處是它幾乎在一夜間發(fā)生，但全部債務(wù)責(zé)任轉(zhuǎn)移到了政府和納稅人頭上，”惠譽(yù)評(píng)級(jí)(FitchRatings)在北京的銀行業(yè)分析師朱夏蓮(CharleneChu)表示。

在最初的紓困后，有兩個(gè)問(wèn)題日益凸現(xiàn)。首先，需要再一次從各銀行剝離大量壞賬，因?yàn)樗鼈兊馁~目上出現(xiàn)了更多的不良貸款。其次，資產(chǎn)管理公司實(shí)際上永遠(yuǎn)無(wú)力償還它們向銀行發(fā)行的債券的本金。

“最初，人們抱著不切實(shí)際的期望，以為他們能夠快速減小問(wèn)題的規(guī)模，但他們最終意識(shí)到，那些資產(chǎn)的質(zhì)量糟糕透了，”華盛頓智庫(kù)彼得森國(guó)際經(jīng)濟(jì)研究所(PetersonInstituteforInternationalEconomics)的尼古拉斯·拉迪(NicholasLardy)表示。從2003年開(kāi)始，中國(guó)政府從各銀行剝離了另外1萬(wàn)億人民幣的不良貸款，把它們交給資產(chǎn)管理公司，這一次，銀行得到各種政府擔(dān)保的債券，其金額相對(duì)于資產(chǎn)面值有所折價(jià)。信達(dá)表示，該公司接收了大約1萬(wàn)億人民幣的不良貸款。這家資產(chǎn)管理公司表示，去年該公司實(shí)現(xiàn)了12億人民幣的盈利，而四家“不良資產(chǎn)銀行”共計(jì)盈利23億人民幣。

這是外界對(duì)這些實(shí)體真實(shí)財(cái)務(wù)狀況的難得窺見(jiàn)。這些資產(chǎn)管理公司已多年未公開(kāi)發(fā)布數(shù)據(jù)，外界很難知曉這些利潤(rùn)是怎樣積累的，或者這些資產(chǎn)管理公司的資產(chǎn)基礎(chǔ)是什么。

直到3年前，這些資產(chǎn)管理公司還在報(bào)告20-22%上下的回收率，即按照它們接收的銀行資產(chǎn)的面值，得到20%至22%的回報(bào)。不過(guò)，那以后它們就不太愿意公開(kāi)信息了。

“這些資產(chǎn)管理公司現(xiàn)在肯定處于嚴(yán)重的資不抵債狀態(tài)，因?yàn)樗休^好的資產(chǎn)都已賣(mài)掉了，而它們已將出售所得用于支付自己發(fā)行的債券的利息，”拉迪表示。

這些債券中有許多將在未來(lái)幾個(gè)月到期。不過(guò)，從數(shù)十次采訪的情況看，中國(guó)官員都不愿意回答這個(gè)問(wèn)題，即這些債券共計(jì)至少1萬(wàn)億人民幣的本金(據(jù)估計(jì)仍在各資產(chǎn)管理公司賬目上的債券面值最低總額)將如何償還給銀行。

中國(guó)審計(jì)署去年在報(bào)告中表示，它擔(dān)心各資產(chǎn)管理公司將不再有能力支付它們向銀行發(fā)行的債券的利息，更別提本金了。當(dāng)中國(guó)最大幾家國(guó)有銀行在2004年籌備首次公開(kāi)發(fā)行時(shí)，中國(guó)財(cái)政部表示，它將擔(dān)保由資產(chǎn)管理公司發(fā)行的債券，但相關(guān)銀行在上市申報(bào)文件中都警告稱，這種擔(dān)保不具備法律效力。

惠譽(yù)評(píng)級(jí)將這些債券視為主權(quán)債務(wù)，并稱，若計(jì)入這些債務(wù)，未清償?shù)闹袊?guó)政府負(fù)債總額將從官方估算的占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值18%，上升至接近22%。

中國(guó)尚未完全處置其上一次金融危機(jī)的后果，但分析師們表示，隨著經(jīng)濟(jì)趨弱，一批新的不良貸款已經(jīng)開(kāi)始浮現(xiàn)。國(guó)有銀行的不良貸款概況年

別不良貸款

(10億美元)(1)總貸款

(10億美元)(2)不良貸款占總放款比重

(%)(3)=(1)/(2)不良債權(quán)對(duì)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)毛額比率

(%)199715562025.017.219987575310.07.9199919879325.020.0200019678625.018.2200121385025.018.4200224596825.119.82003232113920.017.02004208157513.210.0200516018638.67.2在90年代末，除了國(guó)有企業(yè)問(wèn)題之外，還包括：經(jīng)濟(jì)的周期波動(dòng)、金融體系的弊端、貪污腐化的孳生、地區(qū)差距的擴(kuò)大和糧食供給的潛力等五個(gè)方面的問(wèn)題。如每當(dāng)出現(xiàn)高通貨膨脹預(yù)期，從而實(shí)際利率下降時(shí)，投資和當(dāng)前消費(fèi)的機(jī)會(huì)成本下降，投資、消費(fèi)增加，經(jīng)濟(jì)就過(guò)熱；每當(dāng)出現(xiàn)低通貨膨脹預(yù)期時(shí)，相反的機(jī)制導(dǎo)致了經(jīng)濟(jì)低迷。利率不能市場(chǎng)化的原因，是國(guó)有企業(yè)的生存依賴于銀行的低息貸款。為維持國(guó)有企業(yè)的生存而實(shí)行的低利率和某些產(chǎn)品的低價(jià)格政策，造成了官定價(jià)格和市場(chǎng)價(jià)格之間的差距，進(jìn)而為腐敗行為提供了條件。1996年3月，第八屆全國(guó)人民代表大會(huì)第四次會(huì)議批準(zhǔn)的《中華人民共和國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展“九五”計(jì)劃和2010年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》，對(duì)國(guó)有企業(yè)改革提出了新的思路。除了繼續(xù)推進(jìn)現(xiàn)代企業(yè)制度外，還提出了“抓大放小”的改革思路?！毒V要》指出，“著眼于搞好整個(gè)國(guó)有經(jīng)濟(jì)，對(duì)國(guó)有企業(yè)實(shí)施戰(zhàn)略性重組?！薄皡^(qū)別不同情況，采取改組、聯(lián)合、兼并、股份合作制、租賃、承包經(jīng)營(yíng)和出售等形式，加快國(guó)有小企業(yè)改革步伐。”中小型國(guó)有企業(yè)，尤其是小型企業(yè)的非國(guó)有化，無(wú)疑是正確的。案例：開(kāi)開(kāi)案 上海開(kāi)開(kāi)實(shí)業(yè)公司原總經(jīng)理張晨，通過(guò)對(duì)外投資、關(guān)聯(lián)交易、貸款擔(dān)保和應(yīng)收帳款逐步侵吞國(guó)有資產(chǎn)近8億元。20022-5，通過(guò)上海和康、上海九豫和上海怡邦三家空殼公司收購(gòu)開(kāi)開(kāi)實(shí)業(yè)的18.52%股份，控制開(kāi)開(kāi)。張晨利用開(kāi)開(kāi)向自己控股、參股的各個(gè)公司轉(zhuǎn)出大量資金。在2003年，開(kāi)開(kāi)實(shí)業(yè)對(duì)萊織華應(yīng)收帳款3315萬(wàn)元；到2004年12月，開(kāi)開(kāi)為大洋服飾累計(jì)提供7050萬(wàn)元的銀行貸款擔(dān)保和授信擔(dān)保。大洋服飾累計(jì)欠三毛派神款項(xiàng)1899萬(wàn)元開(kāi)開(kāi)為怡邦提供擔(dān)保730萬(wàn)元。國(guó)有資產(chǎn)流失嚴(yán)重。1998年國(guó)有企業(yè)（不包括西藏）的下崗職工610萬(wàn)，當(dāng)年城鎮(zhèn)職工年平均工資6812.5元。假定國(guó)有企業(yè)每年為每個(gè)下崗職工支付的各種費(fèi)用為5000元，總計(jì)需要305億元。是當(dāng)年國(guó)有企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的58%。1996年在國(guó)有大中型工業(yè)企業(yè)中，非生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用的固定資產(chǎn)仍占總固定資產(chǎn)的21%－24%之多。根據(jù)世界銀行的一項(xiàng)報(bào)告，在國(guó)有企業(yè)的勞動(dòng)力成本中，工資性支出僅占56%，住房支出占21%，養(yǎng)老金支出占21%，醫(yī)療衛(wèi)生支出占9%，教育支出占1%。另?yè)?jù)統(tǒng)計(jì)，90年代末，國(guó)有工業(yè)企業(yè)辦社會(huì)費(fèi)用支出約占全部國(guó)有工業(yè)企業(yè)管理費(fèi)用支出的50%左右，國(guó)有企業(yè)開(kāi)辦的學(xué)校有1.8萬(wàn)多所，在校學(xué)生610多萬(wàn)人；療養(yǎng)院1.9萬(wàn)個(gè)，醫(yī)院22.5萬(wàn)個(gè)。企業(yè)因辦這些社會(huì)性事業(yè)須多支出600多億元。國(guó)有企業(yè)離退休職工人數(shù)已達(dá)2000－3000多萬(wàn)人，每年企業(yè)要支付退休金1200多億元。1998年，在鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)就業(yè)的職工人數(shù)12536.5萬(wàn)人，占全國(guó)從業(yè)人口數(shù)的17.92%。1998年國(guó)有及國(guó)有控股的工業(yè)企業(yè)占有的總資產(chǎn)為全部工業(yè)企業(yè)的68.84%，國(guó)有工業(yè)企業(yè)創(chuàng)造的增加值占全部工業(yè)企業(yè)的57.03%。1998年國(guó)有經(jīng)濟(jì)部門(mén)雇傭的就業(yè)量占全部工業(yè)企業(yè)的60.61%，國(guó)有經(jīng)濟(jì)部門(mén)的投資量，占社會(huì)投資量的54.1%。國(guó)有企業(yè)改革的不足：在外部治理機(jī)制沒(méi)有完善的情況下，試圖單方面強(qiáng)化內(nèi)部治理，如廠長(zhǎng)負(fù)責(zé)制；政企分開(kāi)（政府不管企業(yè)？）；經(jīng)理人持股；外部：政策性銀行的成立（政策性貸款和經(jīng)營(yíng)性貸款的分離）；資產(chǎn)管理公司的成立（債轉(zhuǎn)股）國(guó)有銀行的不良貸款概況年

別不良貸款

(10億美元)(1)總貸款

(10億美元)(2)不良貸款占總放款比重

(%)(3)=(1)/(2)不良債權(quán)對(duì)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)毛額比率

(%)199715562025.017.219987575310.07.9199919879325.020.0200019678625.018.2200121385025.018.4200224596825.119.82003232113920.017.02004208157513.210.0200516018638.67.2年

別中國(guó)工商銀行中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行中國(guó)銀行中國(guó)建設(shè)銀行19886.81-5.5911.1719895.45-7.209.7519905.487.496.728.7219915.356.416.697.4019925.135.506.316.3219936.574.105.354.7919945.706.957.374.3119956.696.898.594.3320005.3811.448.318.9820015.7610.438.309.2920025.549.238.168.4620035.528.03-2.282004--8.6211.9520059.89-10.4213.57中國(guó)在處理不良債權(quán)上的努力，可見(jiàn)于1998年時(shí)曾發(fā)行人民幣2,700億元的特別政府公債進(jìn)行四大國(guó)有銀行的資本重組，并在1999年時(shí)進(jìn)行第一波總額高達(dá)人民幣1.4兆元的不良債權(quán)轉(zhuǎn)移，而600億美元外匯存底的資本注入也于2003年實(shí)行，同時(shí)亦有嘗試由現(xiàn)存銀行股東自行承認(rèn)損失的作法，后來(lái)又在2004年進(jìn)行第二波金額達(dá)人民幣7,800億元的不良債權(quán)轉(zhuǎn)移，而2005年時(shí)又以人民幣350億元再次資本重組第五大國(guó)內(nèi)銀行—交通銀行(BankofCommunications)，最后象征外國(guó)股權(quán)加入的外國(guó)直接投入等投資進(jìn)入也于2002年起開(kāi)始逐漸獲得重視。把國(guó)有企業(yè)面臨的問(wèn)題歸咎于國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)不明晰，是站不住腳的。中國(guó)國(guó)有企業(yè)與西方發(fā)達(dá)國(guó)家的企業(yè)相比，區(qū)別不在于所有者數(shù)量是幾億還是幾萬(wàn)；而在于企業(yè)能否以公平的條件，在充分競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)體系中運(yùn)作；在于能否克服大中型企業(yè)所固有的委托－代理問(wèn)題。最有說(shuō)服力的例子來(lái)自前蘇聯(lián)、東歐國(guó)家。這些國(guó)家的私有化改革，可以說(shuō)走到了產(chǎn)權(quán)改革的極致，然而改革后其企業(yè)效率仍然低下，這是眾所周知的事實(shí)。國(guó)有企業(yè)的委托代理鏈條長(zhǎng)。美國(guó)電報(bào)電話公司的股東同樣如此，多達(dá)上百萬(wàn)人。鏈條：終極委托人（全體人民）-中央政府-國(guó)資委-企業(yè)終極委托人（全體人民）-中央政府-地方政府-地方政府相關(guān)職能部門(mén)（如國(guó)資委）-企業(yè)所有者缺位是共性的問(wèn)題?，F(xiàn)在的國(guó)資管理體制，是簡(jiǎn)化委托-代理關(guān)系復(fù)雜性的分權(quán)改革，即通過(guò)委托授權(quán)經(jīng)營(yíng)的方式，通過(guò)資本管理的方法對(duì)國(guó)有企業(yè)進(jìn)行投資等決策。國(guó)有企業(yè)盡管有了董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)等形式，但高層管理人員仍舊由行政任命。4.2004年至今：國(guó)企改革的縱深推進(jìn)

(1)．國(guó)有資產(chǎn)管理體制改革的深化：國(guó)資委

(2)國(guó)企改革以大企業(yè)、以產(chǎn)權(quán)多元化和治理結(jié)構(gòu)為中心

2003年10月，十六屆三中全會(huì)提出的《中共中央關(guān)于完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制若干問(wèn)題的決定》中指出，要“建立健全現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度，產(chǎn)權(quán)是所有制的核心和主要內(nèi)容，包括物權(quán)、債權(quán)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)等各類(lèi)財(cái)產(chǎn)權(quán)。國(guó)資委建立之前，五龍治水：計(jì)委負(fù)責(zé)立項(xiàng)，經(jīng)貿(mào)委管理日常運(yùn)營(yíng)，勞動(dòng)與社會(huì)保障部門(mén)負(fù)責(zé)勞動(dòng)與工資，財(cái)政部管理資產(chǎn)登記和處置，組織人事部門(mén)和大型企業(yè)工委負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng)者任免國(guó)有企業(yè)，按照其定義，就是由沒(méi)有所有權(quán)的經(jīng)理管理的企業(yè)。既然每個(gè)人都是利己主義者，那么沒(méi)有一個(gè)國(guó)有企業(yè)經(jīng)理會(huì)像擁有所有權(quán)的經(jīng)理那樣高效的管理企業(yè)。如果國(guó)家的公民，也就是國(guó)有企業(yè)的所有者能夠?qū)嵤┯行У谋O(jiān)督，則這個(gè)問(wèn)題也不會(huì)產(chǎn)生。但是，由于從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)，很難判定一個(gè)公司經(jīng)營(yíng)不善，是因?yàn)榻?jīng)理管理不善，還是因?yàn)槠錈o(wú)法控制的環(huán)境因素等造成的，所以，也就無(wú)法進(jìn)行有效監(jiān)督，這就造成管理的低效率。這就是所謂的委托代理問(wèn)題。公民個(gè)人沒(méi)有動(dòng)力，也沒(méi)有方法對(duì)國(guó)有企業(yè)經(jīng)理進(jìn)行監(jiān)督。相反，監(jiān)督所需要的成本都由監(jiān)督者個(gè)人承擔(dān)，而管理改善后的收益卻是由所有權(quán)人共同享有。因此，從個(gè)人來(lái)說(shuō)，公民沒(méi)有動(dòng)力對(duì)國(guó)有企業(yè)經(jīng)理進(jìn)行監(jiān)督，而到了最后，也就沒(méi)有任何人對(duì)經(jīng)理進(jìn)行監(jiān)督了。這就是所謂的搭便車(chē)問(wèn)題。如果國(guó)有企業(yè)和那些所有權(quán)分散的私營(yíng)企業(yè)在內(nèi)部工作方式上差別不大的話，那么是否有些別的因素，使得它們之間有所不同呢？一個(gè)比較明顯的可能因素就是所謂的國(guó)有企業(yè)的軟預(yù)算約束，這是由其公共企業(yè)的地位所決定的。論據(jù)就是，作為政府的一部分，國(guó)有企業(yè)能夠在其遭受損失時(shí)得到額外的資助，并能夠在面臨破產(chǎn)威脅時(shí)，用公共財(cái)產(chǎn)予以援救。國(guó)有企業(yè)的預(yù)算限制是可延的，或者是“軟”的。軟預(yù)算約束這個(gè)詞是由著名的奧地利經(jīng)濟(jì)學(xué)家JanosKornai最先使用的，當(dāng)時(shí)是用來(lái)解釋在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下社會(huì)主義企業(yè)的表現(xiàn)。但現(xiàn)在它也可以用在資本主義經(jīng)濟(jì)下的國(guó)有企業(yè)。比如，印度“病態(tài)企業(yè)”從來(lái)不會(huì)破產(chǎn)，就是一個(gè)被廣泛引用的國(guó)有企業(yè)軟預(yù)算約束的例子。承認(rèn)軟預(yù)算約束的存在后，有一點(diǎn)需要強(qiáng)調(diào)的是，這些并不一定就會(huì)使經(jīng)理們變得懶惰。為什么呢？不論是國(guó)有的還是私營(yíng)的，如果職業(yè)經(jīng)理們意識(shí)到他們管理不善的話，會(huì)受到嚴(yán)重懲罰、降低薪水，甚至丟掉職位，那他們就不會(huì)胡亂管理公司(見(jiàn)Chang,2000)。實(shí)際上，如果我們相信完全的利己主義的話，那經(jīng)理們真正關(guān)心的就是他們的個(gè)人福利，而不是是否會(huì)被政府救助。如果他們知道經(jīng)營(yíng)不善會(huì)招致懲罰的話，雖然他們的公司會(huì)得到政府的救助，這個(gè)可能性并不會(huì)導(dǎo)致他們管理失當(dāng)。國(guó)有資本向國(guó)民經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)性及支柱產(chǎn)業(yè)配置和集中的趨勢(shì)不斷加強(qiáng)，體現(xiàn)以重化工業(yè)為主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段。1992-2002，國(guó)有電信、電力、石油石化、冶金、煤炭、機(jī)械工業(yè)、交通業(yè)資產(chǎn)總額分別遞增21.5%、28.1%、26.8%、19.7、17.6%、15.2%、10.9%。2002-2007，石油化工，年均遞增18.3%；電力工業(yè)年均遞增12.6%；冶金年均遞增18.9%。在國(guó)防軍工、自然壟斷、戰(zhàn)略資源開(kāi)發(fā)及提供公共產(chǎn)品和服務(wù)等關(guān)系國(guó)家安全和國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域，中央企業(yè)資產(chǎn)總額占68%。2003年，全國(guó)國(guó)有企業(yè)分別在基礎(chǔ)性行業(yè)的資產(chǎn)為11.4萬(wàn)億，占全國(guó)國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)總額的53.5%，比1998年的33.6%增加近20個(gè)百分點(diǎn)；分布在煤炭、石油石化、冶金、電力、郵電通信等五大行業(yè)的資產(chǎn)為7.1萬(wàn)億，占全部資產(chǎn)總額的33.3%，比1998年提高6個(gè)百分點(diǎn)。金融類(lèi)國(guó)有企業(yè)---銀行有多少利潤(rùn)靠壟斷生成2008年，中國(guó)銀行業(yè)實(shí)現(xiàn)稅后凈利潤(rùn)5834億元，同比增長(zhǎng)30.6%；資本回報(bào)率17.1%，預(yù)計(jì)比全球銀行業(yè)平均水平高7個(gè)百分點(diǎn)以上；全行業(yè)利潤(rùn)總額、利潤(rùn)增長(zhǎng)和資本回報(bào)率等指標(biāo)名列全球第一。其中，工商銀行實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)1112億元，同比增長(zhǎng)35.2%。這一報(bào)告，猶如一份亮麗答卷，給中國(guó)和世界在國(guó)際金融危機(jī)洶涌襲來(lái)、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下滑的背景下帶來(lái)一絲春的消息。高興之余，國(guó)人更應(yīng)思考，中國(guó)銀行業(yè)的利潤(rùn)有多少是市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)所得？又有多少是靠壟斷生成？這高額利潤(rùn)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展是好事還是壞事？銀行賺的是誰(shuí)的錢(qián)？由于各種歷史與現(xiàn)實(shí)的原因，中國(guó)的銀行業(yè)一直就不是完全市場(chǎng)化，銀行業(yè)的利潤(rùn)，與各種高額收費(fèi)和霸王條款有直接關(guān)系。以普遍使用的信用卡為例，銀行的有關(guān)收費(fèi)就有諸多不合理之處。在今年2月22日之前，全國(guó)所有的銀行都規(guī)定，對(duì)信用卡欠款進(jìn)行全額罰息，也就是10000元的信用卡賬單哪怕還了9999元，也要按10000元以每日萬(wàn)分之五的利率支付利息。這一規(guī)定的不合理性非常明顯，但是這一霸王條款直到兩個(gè)月前才有所松動(dòng)。工商銀行率先將信用卡“全額罰息”調(diào)整為“未還罰息”，而其他銀行仍實(shí)行全額罰息規(guī)定。有誰(shuí)算過(guò)，僅就這一項(xiàng)規(guī)定就幫銀行賺了多少不該賺的錢(qián)？目前，多數(shù)銀行在辦理個(gè)人購(gòu)房抵押貸款時(shí)，要求借款人必須向銀行指定的保險(xiǎn)公司購(gòu)買(mǎi)房屋保險(xiǎn)，而且同時(shí)要求借款人到銀行指定的律師事務(wù)所審查貸款資信情況，并要由借款人支付費(fèi)用。法律專(zhuān)家指出，銀行強(qiáng)行指定保險(xiǎn)公司和律師事務(wù)所是一種捆綁銷(xiāo)售行為，屬于《反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法》所規(guī)定的不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為。再如，在辦理個(gè)人住房貸款時(shí)，有銀行稱，消費(fèi)者必須對(duì)整個(gè)房屋（按房款算）進(jìn)行全額保險(xiǎn)才能獲得所需貸款。當(dāng)借款人的貸款數(shù)額并非房屋的全部?jī)r(jià)值時(shí)，銀行對(duì)房屋所具有的保險(xiǎn)價(jià)值應(yīng)僅限于貸款本息部分的價(jià)值，不能強(qiáng)制要求借款人就房屋全額投?！，F(xiàn)在住房貸款是銀行的主營(yíng)業(yè)務(wù)之一，銀行依靠這些霸王條款又多賺了多少錢(qián)？到銀行存款取款，銀行要進(jìn)行清點(diǎn)，這是銀行的本職工作，但是現(xiàn)在很多銀行對(duì)零散鈔票卻要收取點(diǎn)鈔費(fèi)。去銀行辦理銷(xiāo)戶時(shí)發(fā)現(xiàn)，銀行卡幾年沒(méi)用，不僅卡里的幾十元余額沒(méi)有了，還欠了銀行一筆年費(fèi)和小額賬戶管理費(fèi)。到銀行打印存款清單卻被告知要交手續(xù)費(fèi)，在一些銀行，打印3年以上存款記錄居然要收100元手續(xù)費(fèi)。ATM跨行存取款或異地存取款都要交幾元到幾十元的手續(xù)費(fèi)，可辦理此項(xiàng)業(yè)務(wù)，銀行的成本又有多少呢？如此種種不合理收費(fèi)不勝枚舉，在銀行的巨額利潤(rùn)中，這些不合理收入占多少？其市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)所得又有多少？銀行不再只盯國(guó)人的錢(qián)袋QDII，一個(gè)兩年前中國(guó)人對(duì)之還很陌生的名字，經(jīng)過(guò)這兩年的市場(chǎng)風(fēng)云，已經(jīng)讓不少中國(guó)投資者刻骨銘心。但是QDII帶給中國(guó)金融界和投資者的不是財(cái)富，而是虛幻的激情和滂沱的淚水。2007年以來(lái)，中國(guó)金融界掀起了一波到海外淘金的熱潮，高呼著“到國(guó)外賺錢(qián)去”的口號(hào)，心懷海外淘金夢(mèng)的中國(guó)金融界和投資者開(kāi)始走進(jìn)一個(gè)他們從來(lái)不曾想到的噩夢(mèng)之中。正是在中國(guó)銀行業(yè)賺取巨額利潤(rùn)的2008年，以中國(guó)銀行業(yè)為主力先鋒的中國(guó)海外淘金遠(yuǎn)征軍折戟沉沙，在與國(guó)際資本大鱷幾番血戰(zhàn)后，幾乎全軍覆沒(méi)。在2008年9月份，超過(guò)九成半的銀行系QDII處于虧損狀態(tài)。普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2008年9月4日，當(dāng)時(shí)正在運(yùn)行的231款銀行系QDII理財(cái)產(chǎn)品中，僅有10款實(shí)現(xiàn)正收益，占比僅為4.33%，虧損率達(dá)到95.67%。購(gòu)買(mǎi)這些銀行QDII理財(cái)產(chǎn)品的人基本都是中國(guó)投資者，其中絕大多數(shù)都是普通老百姓。對(duì)此，有網(wǎng)民感慨說(shuō)，2008年，中國(guó)民眾的血汗錢(qián)漂滿了太平洋。除QDII外，中國(guó)銀行業(yè)海外上市、跨國(guó)收購(gòu)等投資行為，收益也均不理想。在海外投資巨虧的情況下，中國(guó)銀行業(yè)還是賺到了讓人眼紅心跳的高額利潤(rùn)。投資海外虧損的錢(qián)是怎么補(bǔ)上的？高額利潤(rùn)都是從哪賺來(lái)的？賺的都是誰(shuí)的錢(qián)？從2008年9月美國(guó)雷曼兄弟公司宣布破產(chǎn)以來(lái)，全球金融界風(fēng)聲鶴唳，各大外資銀行都蒙上了巨虧甚至破產(chǎn)的陰霾。然而與此同時(shí)，外國(guó)銀行不僅沒(méi)有放緩在華的擴(kuò)張腳步，反而加快了網(wǎng)點(diǎn)布局的速度。專(zhuān)家認(rèn)為，在金融危機(jī)蔓延的情勢(shì)之下，外國(guó)銀行紛紛把中國(guó)當(dāng)做躲避金融風(fēng)暴的避風(fēng)港。同時(shí)，國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，一些外國(guó)實(shí)業(yè)資本因?yàn)樾б娌患训纫蛩亻_(kāi)始撤離中國(guó)，其中一些是“逃跑式”的非正常撤離。商務(wù)部今年4月15日發(fā)布的數(shù)據(jù)則顯示，今年一季度中國(guó)大陸吸收外商直接投資217.8億美元，同比下降20.6%。外國(guó)實(shí)業(yè)資本的撤退與外國(guó)銀行資本的大舉進(jìn)入形成鮮明反差，這似乎是在提醒人們，在中國(guó)大陸開(kāi)銀行實(shí)在是太賺錢(qián)了。銀行盈利主要靠貸款利息和收費(fèi)。貸款方面，資金一般都是貸給實(shí)體企業(yè)。銀行從中獲得高利潤(rùn)，說(shuō)明實(shí)體企業(yè)的融資成本是非常高的，高額利息可能會(huì)吞噬企業(yè)很大一部分利潤(rùn)，不利于實(shí)體企業(yè)的自身積累和發(fā)展。實(shí)體企業(yè)自身積累不足，缺乏資金，再擴(kuò)大生產(chǎn)所需要的資金還得繼續(xù)從銀行貸款。“貸款——賺錢(qián)——還貸——再貸款——再賺錢(qián)——再還貸”，如此反復(fù)下去，如果企業(yè)的利潤(rùn)無(wú)法達(dá)到一個(gè)很高的水平，企業(yè)就成了給銀行打工，長(zhǎng)期下去，可能會(huì)淪為銀行的賺錢(qián)工具。這種情況如果大面積出現(xiàn)，將會(huì)出現(xiàn)金融控制實(shí)業(yè)的局面，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展非常不利。而實(shí)體經(jīng)濟(jì)的停滯不前甚至萎縮，會(huì)反過(guò)來(lái)影響銀行的盈利能力。長(zhǎng)此下去，對(duì)經(jīng)濟(jì)全局會(huì)產(chǎn)生很大負(fù)面影響。銀行高收費(fèi)會(huì)從企業(yè)和民眾口袋里吸走大量資金，依靠在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的特殊地位斂財(cái)，實(shí)是與民爭(zhēng)利，直接后果就是降低了民眾的消費(fèi)能力，不利于拉動(dòng)內(nèi)需。雖然銀行在獲得高利潤(rùn)后也會(huì)投資，銀行員工在拿到高工資后也會(huì)消費(fèi)，但這畢竟是少數(shù)，對(duì)整體拉動(dòng)內(nèi)需意義不大?，F(xiàn)在中國(guó)內(nèi)需不足，很重要的一個(gè)原因就是貧富分化，少數(shù)人高消費(fèi)，而大眾卻無(wú)力消費(fèi)。銀行、證券、基金、保險(xiǎn)基本都是國(guó)字頭企業(yè)。分析：政府與民爭(zhēng)利！國(guó)進(jìn)民退？(3)各種所有制企業(yè)關(guān)系的處理

非公經(jīng)濟(jì)在行業(yè)分布上從以制造、建筑、運(yùn)輸、商貿(mào)和服務(wù)業(yè)等領(lǐng)域?yàn)橹?，已?jīng)開(kāi)始向基礎(chǔ)設(shè)施、公共事業(yè)等領(lǐng)域拓展。

外資企業(yè)所得稅的稅率，低于內(nèi)資10%。(4)國(guó)企改革與資本市場(chǎng)的改革同步進(jìn)行2005年4月中國(guó)證監(jiān)會(huì)啟動(dòng)了股權(quán)分置改革試點(diǎn)工作。到2006年末，股權(quán)分置改革基本完成，資本市場(chǎng)的功能逐漸回歸。資本市場(chǎng)的功能回歸，吸引了大量沉睡已久的民間資本，強(qiáng)烈的投資需求必然會(huì)引來(lái)更多的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)和公司進(jìn)入資本市場(chǎng)，以獲取資本，實(shí)現(xiàn)資本的增值。因此，股權(quán)分置改革成功后，隨著資本市場(chǎng)體制的逐漸完善，資本市場(chǎng)將成為一個(gè)全國(guó)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的吸納器，為國(guó)企改革提供了一個(gè)全國(guó)范圍的資源配置平臺(tái)，企業(yè)之間的大額換股并購(gòu)有了可能。

最開(kāi)始提的是國(guó)有股減持，后來(lái)提全流通，現(xiàn)在又提出解決股權(quán)分置，其實(shí)三者的含義是完全不同的。國(guó)有股減持包含的是通過(guò)證券市場(chǎng)變現(xiàn)和國(guó)有資本退出的概念。全流通包含了不可流通股份的流通變現(xiàn)概念。解決股權(quán)分置問(wèn)題：一個(gè)改革的概念，其本質(zhì)是要把不可流通的股份變?yōu)榭闪魍ǖ墓煞?，真正?shí)現(xiàn)同股同權(quán)，這是資本市場(chǎng)基本制度建設(shè)的重要內(nèi)容。而且，解決股權(quán)分置問(wèn)題后，可流通的股份不一定就要實(shí)際進(jìn)入流通，它與市場(chǎng)擴(kuò)容沒(méi)有必然聯(lián)系。明確了這一點(diǎn)，有利于穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期，并在保持市場(chǎng)穩(wěn)定的前提下解決股權(quán)分置問(wèn)題。十二五規(guī)劃綱要—國(guó)有企業(yè)改革推進(jìn)國(guó)有經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略性調(diào)整，健全國(guó)有資本有進(jìn)有退、合理流動(dòng)機(jī)制，促進(jìn)國(guó)有資本向關(guān)系國(guó)家安全和國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域集中推動(dòng)具備條件的國(guó)有大型企業(yè)實(shí)現(xiàn)整體上市，不具備整體上市條件的國(guó)有大型企業(yè)要加快股權(quán)多元化改革。有必要保持國(guó)有獨(dú)資的國(guó)有大型企業(yè)要加快公司制改革，完善企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)。十二五規(guī)劃綱要—國(guó)有資產(chǎn)管理體制堅(jiān)持政府公共管理職能和國(guó)有資產(chǎn)出資人職能分開(kāi)，完善經(jīng)營(yíng)性國(guó)有資產(chǎn)管理和國(guó)有企業(yè)監(jiān)管體制機(jī)制。探索實(shí)行公益性和競(jìng)爭(zhēng)性國(guó)有企業(yè)分類(lèi)管理。健全覆蓋全部國(guó)有企業(yè)、分級(jí)管理的國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算和收益分享制度，合理分配和使用國(guó)有資本收益。完善國(guó)有金融資產(chǎn)、行政事業(yè)單位資產(chǎn)和自然資源資產(chǎn)監(jiān)管體制。二、國(guó)有資產(chǎn)與社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)制度（一）我國(guó)對(duì)社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)制度的探索

第二節(jié)國(guó)有經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略布局與國(guó)有資產(chǎn)管理（二）國(guó)有經(jīng)濟(jì)及其國(guó)有資產(chǎn)管理的基本特征（三）國(guó)有經(jīng)濟(jì)及其國(guó)有資產(chǎn)管理與社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)制度

1.是鞏固和發(fā)展社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)制度的重要基石

2.關(guān)系到公有制有效實(shí)現(xiàn)形式的發(fā)展

3.關(guān)系到非公有制經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展與社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)制度的完善二、國(guó)有經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略重點(diǎn)（一）國(guó)有企業(yè)改革現(xiàn)狀分析

1.規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度尚未建立現(xiàn)代企業(yè)制度是符合社會(huì)化大生產(chǎn)需要的企業(yè)制度。若國(guó)有企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)中占大比重，是否有適當(dāng)?shù)姆椒?，避免發(fā)生裁判員與運(yùn)動(dòng)員之間的問(wèn)題？一是設(shè)法將政府對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管的職責(zé)和管理國(guó)有企業(yè)的職責(zé)區(qū)分，并設(shè)立職責(zé)分類(lèi)的機(jī)構(gòu)予以管理；二是將國(guó)有企業(yè)改造成國(guó)家只持一部分股份的混合所有制企業(yè)，政府此時(shí)面對(duì)的是既有國(guó)有股，也有非國(guó)有股，那么在挑選特殊照顧的企業(yè)時(shí)就會(huì)遇到困難。第二節(jié)國(guó)有經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略布局與國(guó)有資產(chǎn)管理

根據(jù)《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒2004》的資料，從1989-1993年國(guó)有企業(yè)利潤(rùn)累計(jì)上交國(guó)家的財(cái)政收入只為326.05億元，五年累計(jì)還低于1978年的571.99億元和1980年的435.24億元，而且從1994年到2003年這十年則為空白，國(guó)有企業(yè)再?zèng)]有上繳利潤(rùn)給國(guó)家財(cái)政，這十年中卻平均每年需要補(bǔ)貼企業(yè)虧損超過(guò)近300億元，累計(jì)補(bǔ)貼了3088.2億元。如果從在1989年-2003年計(jì)，平均每年需要補(bǔ)貼企業(yè)虧損近400億元，累計(jì)補(bǔ)貼了5632.45億元。更直接的是根據(jù)《中國(guó)財(cái)政年鑒2001年》的數(shù)據(jù)，從1985年至2000年，國(guó)家財(cái)政稅收總額從2040.79億元增至12581.51億元，年均增長(zhǎng)12.89%，同期國(guó)有企業(yè)的所得稅從595.84億元增至827.41億元，年均僅增長(zhǎng)2.21%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于稅收總額的增長(zhǎng)速度。這使國(guó)有企業(yè)所得稅在國(guó)家稅收總額中的份額不斷下降。

2007年，國(guó)有企業(yè)所得稅12919709萬(wàn)，占全部稅收的2.66%，占全部企業(yè)所得稅的16.7%公共支出項(xiàng)目中用于競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域的有：基本建設(shè)支出增撥企業(yè)流動(dòng)資金挖潛改造資金科技三項(xiàng)費(fèi)用地質(zhì)勘探費(fèi)用工交商事業(yè)費(fèi)支援農(nóng)業(yè)生產(chǎn)支出政策性補(bǔ)貼所有權(quán)的不可分割和不可退出問(wèn)題：國(guó)有企業(yè)的最初委托者對(duì)企業(yè)管理者的經(jīng)營(yíng)狀況不滿意而難以用手投票表達(dá)自己意見(jiàn)的時(shí)候，無(wú)法通過(guò)出售部分產(chǎn)權(quán)來(lái)實(shí)施“用腳投票”，退出企業(yè)，公司制國(guó)有企業(yè)缺乏外部治理機(jī)制；而通常的現(xiàn)代企業(yè)制度是可以的。國(guó)有產(chǎn)權(quán)多元化，可能是個(gè)好的途徑，因?yàn)榇藭r(shí)一個(gè)企業(yè)里除了國(guó)有產(chǎn)權(quán)外，還有非國(guó)有產(chǎn)權(quán)。如果找不到恰當(dāng)?shù)霓k法改變?cè)跔I(yíng)利性國(guó)有企業(yè)廣泛存在引起的裁判員錯(cuò)位的問(wèn)題，國(guó)有企業(yè)退出一般競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域就是必然。案例：雷諾-納貝斯克公司的內(nèi)部治理狀況作為世界500強(qiáng)的美國(guó)雷諾-納貝斯克公司前CEO約翰遜在任職后，就大肆購(gòu)買(mǎi)辦公飛機(jī)，多的時(shí)候該公司的飛機(jī)多達(dá)十多架，可組成一個(gè)機(jī)隊(duì)，名為公司公務(wù)之用，實(shí)際上絕大多數(shù)時(shí)間則由約翰遜本人和公司其他高級(jí)管理人員私人享用。案例：企業(yè)辦社會(huì)企業(yè)廠區(qū)內(nèi)，有幼兒園、小學(xué)、中學(xué)，有住宿區(qū)、食堂、醫(yī)院、超市，有健身房、露天泳池、圖書(shū)館，工作生活交織、廠區(qū)社區(qū)一體，員工和家屬生活其間，享受遠(yuǎn)低于市場(chǎng)價(jià)格的服務(wù)。上述廠區(qū)景象，是比亞迪股份有限公司深圳工業(yè)園區(qū)——亞迪村的寫(xiě)照?！捌髽I(yè)本身就帶有社會(huì)職能，不是純粹的經(jīng)營(yíng)單位?！睆V東勞維律師事務(wù)所主任律師段毅稱，珠三角部分大型企業(yè)的這種嘗試，內(nèi)含產(chǎn)業(yè)演化規(guī)律。問(wèn)題在于，政府如何有效承擔(dān)其公共服務(wù)供給職能，避免社會(huì)責(zé)任對(duì)企業(yè)的過(guò)度轉(zhuǎn)嫁，達(dá)成企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力和勞工利益的雙重維護(hù)，“是個(gè)尖銳課題”。深圳另一超大社區(qū)——富士康科技集團(tuán)深圳龍華廠區(qū)容納員工達(dá)22萬(wàn)人，業(yè)主打算把類(lèi)似比亞迪社區(qū)的社會(huì)職能全部剝離出來(lái)，交還政府管理；政府建議其逐步推進(jìn)，先將廠區(qū)宿舍做試點(diǎn)，嘗試委托物業(yè)公司管理，同時(shí)強(qiáng)調(diào)，大型廠區(qū)社區(qū)一體化的嘗試有生命力。據(jù)透露，工業(yè)化、城市化要求改變民工候鳥(niǎo)遷移狀態(tài)，形成穩(wěn)定化的產(chǎn)業(yè)隊(duì)伍，然而對(duì)深圳而言，受限于現(xiàn)有戶籍體制，政府渠道的容納能力極為有限。員工子女教育方面，比亞迪2003年與深圳最好的中學(xué)——深圳中學(xué)合作辦學(xué)，創(chuàng)建了亞迪學(xué)校和亞迪幼兒園，提供從幼兒園、小學(xué)到中學(xué)的全套學(xué)校式服務(wù)，只象征性收取費(fèi)用。房子和子女教育之外，比亞迪員工，還可享受免費(fèi)班車(chē)、購(gòu)買(mǎi)私家車(chē)補(bǔ)助等政策，公司雖僻處關(guān)外，但員工出行極為便利?！昂饬科髽I(yè)經(jīng)營(yíng)的健康度，不能依賴單一利潤(rùn)指標(biāo)?！笔澜缱畲笈圃焐獭獤|莞華堅(jiān)集團(tuán)董事長(zhǎng)張華榮對(duì)王傳福觀點(diǎn)頗為認(rèn)同。在張看來(lái)，企業(yè)能否長(zhǎng)期生存，取決于人均產(chǎn)值、人均利潤(rùn)、人均穩(wěn)定率和員工幸福指數(shù)四個(gè)指標(biāo)，“企業(yè)需求和員工需求必須結(jié)合起來(lái)”。“公司要獲得發(fā)展，必須與員工結(jié)成同盟關(guān)系?！睆埲A榮告訴記者，和比亞迪一樣，華堅(jiān)集團(tuán)也做了住宿、飲食、娛樂(lè)方面的社會(huì)性投入，現(xiàn)在他正嘗試成立華堅(jiān)學(xué)院，員工既可以讀書(shū)，又可以拿文憑，通過(guò)培訓(xùn)出觀念、升能力，“學(xué)校、企業(yè)、家庭三位一體，滿足員工的綜合需要?！逼髽I(yè)經(jīng)營(yíng)之所以加入如此多的社會(huì)化內(nèi)容，和中國(guó)勞工新生代群體的壯大息息相關(guān)。張華榮承認(rèn)，僅僅兩年間，勞資關(guān)系已發(fā)生深刻變化。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布數(shù)據(jù)，2009年全國(guó)農(nóng)民工2.3億人，16歲-30歲占六成以上，其中“80、90后”新生代群體約在1億人左右。按照全國(guó)總工會(huì)日前公布的《關(guān)于新生代農(nóng)民工問(wèn)題的研究報(bào)告》，新生代農(nóng)民工這個(gè)群體55.9%打算“在打工所在城市買(mǎi)房定居”，很顯然，新生代農(nóng)民向國(guó)家提出了從戀愛(ài)、結(jié)婚、生育到子女上學(xué)等一系列扎根城市的人生問(wèn)題，這些勞動(dòng)權(quán)益訴求已無(wú)法令人忽視。“農(nóng)民工公共服務(wù)，應(yīng)納入各級(jí)城鎮(zhèn)政府年度預(yù)算?！?月26日人口流動(dòng)遷移與城鎮(zhèn)化國(guó)際研討會(huì)上，國(guó)家發(fā)改委城市和小城鎮(zhèn)改革發(fā)展中心主任李鐵稱。據(jù)了解，中國(guó)流動(dòng)人口達(dá)2.11億人，已由生存型向發(fā)展型轉(zhuǎn)變?！罢稣撸髽I(yè)創(chuàng)條件，政企聯(lián)手‘搞掂’農(nóng)民工長(zhǎng)期安居問(wèn)題?！睆埲A榮告訴本報(bào)記者，他剛剛給政府打了報(bào)告，列了五條建議。比如有一條是搞東莞鞋業(yè)技?；虼髮?zhuān)，學(xué)生這三年當(dāng)自己不要掏錢(qián)，包食住，半工半讀，三年后拿到文憑，承諾到東莞鞋業(yè)工作3年作為補(bǔ)償，爭(zhēng)取轉(zhuǎn)化為企業(yè)員工。大專(zhuān)以下學(xué)校由地方政府審批，“企業(yè)管經(jīng)費(fèi)，政府管報(bào)批”。“社區(qū)與企業(yè)協(xié)調(diào)管理，是一種全新模式?！睆V東省委書(shū)記汪洋6月12日在全省加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式電視電話會(huì)議上稱，正在推進(jìn)的廣東省基本公共服務(wù)均等化規(guī)劃綱要，將納入“公共服務(wù)進(jìn)廠區(qū)”項(xiàng)目，將文化、教育、衛(wèi)生、社會(huì)保障等，向農(nóng)民工聚集的重點(diǎn)區(qū)域延伸，讓農(nóng)民工分享工業(yè)化和城市化的成果，“在城市生活中尋到自己的精神家園”。2.國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局和結(jié)構(gòu)不合理狀況尚未根本改變除涉及國(guó)家安全、自然壟斷行業(yè)、提供重要公共品和服務(wù)的行業(yè)、支柱產(chǎn)業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)外，國(guó)有企業(yè)還廣泛分布在競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域。在一般競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域，如森林、食品、紡織，2007年資產(chǎn)總額分別達(dá)到102.7、1355.1、1325.5億元。國(guó)有資本應(yīng)涉足的領(lǐng)域：國(guó)家安全行業(yè)自然壟斷行業(yè)提供重要公共物品和服務(wù)的行業(yè)重要的資源行業(yè)支柱產(chǎn)業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)中的骨干企業(yè)（二）國(guó)有經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略布局與重點(diǎn)

缺乏統(tǒng)一的戰(zhàn)略布局，缺乏最高決策機(jī)構(gòu)去決定經(jīng)營(yíng)性國(guó)有資產(chǎn)與非經(jīng)營(yíng)性國(guó)有資產(chǎn)之間的轉(zhuǎn)換問(wèn)題，雖然早已經(jīng)決定了國(guó)有資產(chǎn)要有進(jìn)有退--這是一個(gè)重要的所有者缺位問(wèn)題！

產(chǎn)業(yè)布局來(lái)看通過(guò)落實(shí)有進(jìn)有退和抓大放小方針，積極推進(jìn)國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局結(jié)構(gòu)和戰(zhàn)略性調(diào)整，國(guó)有資產(chǎn)逐步相關(guān)系國(guó)家安全和國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和重要自然資源領(lǐng)域集中。一般加工工業(yè)市場(chǎng)化程度高，競(jìng)爭(zhēng)屬性強(qiáng)，勞動(dòng)密集，許多產(chǎn)業(yè)發(fā)育比較成熟，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)居主導(dǎo)地位，國(guó)有經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)不明顯。目前民營(yíng)經(jīng)濟(jì)在農(nóng)藥、軸承、齒輪、拖拉機(jī)、電線電纜、耐火材料、造紙、家電、五金、塑料、飲料、服裝、棉紡生產(chǎn)等行業(yè)占明顯優(yōu)勢(shì)，我國(guó)國(guó)有經(jīng)濟(jì)在這些行業(yè)或領(lǐng)域呈進(jìn)一步退出趨勢(shì)。1995-2002，紡織資產(chǎn)總額年遞減3.5%；森林、食品、皮革毛皮及制品業(yè)年均遞減12.2%、3.4%、6.8%；國(guó)有批發(fā)和零售、貿(mào)易及餐飲業(yè)資產(chǎn)年遞減1.8%。2002-2007，一般加工業(yè)資產(chǎn)總額繼續(xù)下降，紡織由2485億元減少到1568億元，年遞減8.8%；食品工業(yè)由1775億元減少到761億元，年均遞減15.6%。國(guó)有資本向國(guó)民經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)性及支柱產(chǎn)業(yè)配置和集中的趨勢(shì)不斷加強(qiáng)，體現(xiàn)以重化工業(yè)為主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段。1992-2002，國(guó)有電信、電力、石油石化、冶金、煤炭、機(jī)械工業(yè)、交通業(yè)資產(chǎn)總額分別遞增21.5%、28.1%、26.8%、19.7、17.6%、15.2%、10.9%。2002-2007，石油化工，年均遞增18.3%；電力工業(yè)年均遞增12.6%；冶金年均遞增18.9%。在國(guó)防軍工、自然壟斷、戰(zhàn)略資源開(kāi)發(fā)及提供公共產(chǎn)品和服務(wù)等關(guān)系國(guó)家安全和國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域，中央企業(yè)資產(chǎn)總額占68%。2003年，全國(guó)國(guó)有企業(yè)分別在基礎(chǔ)性行業(yè)的資產(chǎn)為11.4萬(wàn)億，站全國(guó)國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)總額的53.5%，比1998年的33.6%增加近20個(gè)百分點(diǎn)；分布在煤炭、石油石化、冶金、電力、郵電通信等五大行業(yè)的資產(chǎn)為7.1萬(wàn)億，站全部資產(chǎn)總額的33.3%，比1998年提高6個(gè)百分點(diǎn)。在十二五時(shí)期根據(jù)十一五企業(yè)改革取得的進(jìn)展在這個(gè)基礎(chǔ)之上發(fā)展目標(biāo)進(jìn)一步做強(qiáng)方面下工夫，到2010年年底實(shí)現(xiàn)到一百家左右(目標(biāo)還未公布)，要在這個(gè)基礎(chǔ)上進(jìn)一步打造30—50家具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的知名品牌和較強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的大公司大企業(yè)。國(guó)有經(jīng)濟(jì)的布局仍然過(guò)寬，以中央企業(yè)為例，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)的95個(gè)大類(lèi)行業(yè)中中央三級(jí)以上企業(yè)涉足86個(gè)。案例山區(qū)有一座礦山，但由于沒(méi)有通向此礦山的道路，所以無(wú)法進(jìn)行有效的生產(chǎn)和銷(xiāo)售。后來(lái)，當(dāng)?shù)卣拗艘粭l道路，并免費(fèi)地提供使用。這樣一來(lái)，礦山產(chǎn)銷(xiāo)兩旺，一年產(chǎn)生了一億元的收入。請(qǐng)問(wèn)，這1億元收入的產(chǎn)生是否應(yīng)全部歸因于礦山資產(chǎn)？道路這一資產(chǎn)在此過(guò)程中起到了什么作用？道路資產(chǎn)是否有會(huì)計(jì)收益呢？又是否產(chǎn)生了經(jīng)濟(jì)收益呢？分析：國(guó)家提供公共服務(wù)所依賴的許多資產(chǎn)，他們往往并不直接產(chǎn)生會(huì)計(jì)收益，但因此抹殺了它們的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，顯然是非常錯(cuò)誤的，因?yàn)樗鼈兛陀^上為經(jīng)濟(jì)過(guò)程的順利進(jìn)行做出了不可或缺的貢獻(xiàn)。企業(yè)的商業(yè)利潤(rùn)的取得，并非完全是礦山之功，而是“礦山+道路”之功，因此，通過(guò)稅收的辦法，政府從這個(gè)企業(yè)收入中取得相當(dāng)于道路貢獻(xiàn)的比例，是再自然不過(guò)的事情了！由此關(guān)鍵的問(wèn)題是，要保持公共品和非公共品的比例，并實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)優(yōu)化?；I集公共品的資金來(lái)源，最好進(jìn)行籌資決策。賣(mài)地收入在居民享受免征財(cái)產(chǎn)稅的制度下，實(shí)際上是“融資”，是負(fù)債，而不是“收益”。政府必須在未來(lái)70年，以無(wú)償提供公共服務(wù)的方式，償還這部分債務(wù)。02年到08年全國(guó)國(guó)有企業(yè)營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)總額、上繳稅金年均分別增長(zhǎng)17.9%、23.3%、20.6%，中央型營(yíng)業(yè)收入從33600億增加到11.87萬(wàn)億，年均增長(zhǎng)23.4%；利潤(rùn)總額從2400億元增加到6900億元，年均增長(zhǎng)19.4%，上繳稅金由2900多億增加到1萬(wàn)億，年均增長(zhǎng)23.7%，全國(guó)國(guó)有企業(yè)的資產(chǎn)總額達(dá)到42.5萬(wàn)億，其中中央企業(yè)資產(chǎn)所得達(dá)到18萬(wàn)億。08年國(guó)有企業(yè)上繳稅金占國(guó)家財(cái)政收入資金達(dá)到34%，國(guó)有企業(yè)整體素質(zhì)和競(jìng)爭(zhēng)力明顯提高，一批具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的大公司不斷涌現(xiàn)。03年到08年中央企業(yè)資產(chǎn)總額超過(guò)1000億元從17戶增加到45戶，營(yíng)業(yè)收入超過(guò)1000億元的從9戶增加到33戶，利潤(rùn)總額超過(guò)一百億元從6戶增加到13戶。一大批國(guó)有企業(yè)成長(zhǎng)為世界知名企業(yè)，在行業(yè)內(nèi)名列前茅。根據(jù)國(guó)資委的部署，國(guó)有經(jīng)濟(jì)應(yīng)對(duì)關(guān)系國(guó)家安全和國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域保持絕對(duì)控制力，包括軍工、電網(wǎng)電力、石油石化、電信、煤炭、民航、航運(yùn)等七大行業(yè)。對(duì)于軍工、石油和天然氣等重要資源開(kāi)發(fā)及電網(wǎng)、電信等基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的中央企業(yè)，國(guó)有資本應(yīng)保持獨(dú)資或絕對(duì)控股；對(duì)以上領(lǐng)域的重要子企業(yè)和民航、航運(yùn)等領(lǐng)域的中央企業(yè)，國(guó)有資本保持絕對(duì)控股；對(duì)于石化下游產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)、電信增值服務(wù)等領(lǐng)域的中央企業(yè)，應(yīng)加大改革重組力度，引入非公經(jīng)濟(jì)和外資，推進(jìn)投資主體和產(chǎn)權(quán)多元化；對(duì)基礎(chǔ)性和支柱產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的重要骨干企業(yè)保持較強(qiáng)控制力，包括裝備制造、汽車(chē)、電子信息、建筑、鋼鐵、有色金屬、化工、勘察設(shè)計(jì)、科技等九大行業(yè)。其中，機(jī)械裝備、汽車(chē)、電子信息、建筑、鋼鐵、有色金屬行業(yè)的中央企業(yè)要成為重要骨干企業(yè)和行業(yè)排頭兵企業(yè)，國(guó)有資本在其中保持絕對(duì)控股或有條件的相對(duì)控股。承擔(dān)行業(yè)共性技術(shù)和科研成果轉(zhuǎn)化等重要任務(wù)的科研、設(shè)計(jì)型中央企業(yè)，國(guó)有資本保持控股。隨著國(guó)有資本總量增加、結(jié)構(gòu)優(yōu)化，其中石油石化、電信、電力、冶金、航運(yùn)、建筑等行業(yè)的重要骨干企業(yè)發(fā)展成為世界一流企業(yè)，汽車(chē)、機(jī)械、電子行業(yè)的重要骨干企業(yè)也要成為世界一流企業(yè)。早在2006年，國(guó)資委就明確提出央企必須做到行業(yè)前三，達(dá)不到要求的要強(qiáng)制重組，到2010年中央企業(yè)將會(huì)減少到80到100戶。2007年12月5日國(guó)資委發(fā)布了《關(guān)于推進(jìn)國(guó)有資本調(diào)整和國(guó)有企業(yè)重組的指導(dǎo)意見(jiàn)》，央企資產(chǎn)注入、整體上市序幕由此拉開(kāi)?！翱蒲性核茄肫笾亟M的一個(gè)重要部分,并入央企是央企的重要整合思路之一,而前不久五礦集團(tuán)整合長(zhǎng)沙礦冶研究所正是這一思路的體現(xiàn)?！遍L(zhǎng)沙礦冶研究院一名李姓專(zhuān)家表示。2009年10月26日,長(zhǎng)沙礦冶研究院和魯中冶金礦業(yè)集團(tuán)公司成為其全資子企業(yè),這也拉開(kāi)了央企科學(xué)研究院的整合浪潮。

盡管從數(shù)字上看,科研院所的資產(chǎn)量和利潤(rùn)在央企龐大的總規(guī)模中占比很小,僅為1%左右,“但科研院所花錢(qián)的地方少,現(xiàn)金儲(chǔ)蓄豐富?！睆氖驴蒲性核闹蒲芯康纳虾Ｌ鞆?qiáng)顧問(wèn)管理公司總經(jīng)理祝波善表示。

國(guó)資委分管的央企中，逾七成企業(yè)涉足房地產(chǎn)業(yè)，但真正以地產(chǎn)為主業(yè)的央企僅保利、遠(yuǎn)洋、華潤(rùn)、中房等16家。表面看，眾多央企在樓市飆漲中斬獲巨額利潤(rùn)，但偏離主業(yè)勇奪各地“地王”不僅推高地價(jià)、房?jī)r(jià)，且對(duì)制造業(yè)等行業(yè)產(chǎn)生了強(qiáng)大“擠出”效應(yīng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，央企旗下的賓館企業(yè)不下2000家，涉及資產(chǎn)超過(guò)千億元，幾乎每家央企旗下均有賓館酒店業(yè)務(wù)。國(guó)資委早有明確到2010年，中央企業(yè)戶數(shù)將調(diào)整重組到80至100戶，其中30至50戶為具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的大企業(yè)大集團(tuán)。隨著被譽(yù)為“中投二號(hào)”的國(guó)新資產(chǎn)管理公司的成立，央企整合退出機(jī)制日臻完善，2010年是國(guó)資整合大年。三、國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局與國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)1.加強(qiáng)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理：在改制、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓中，稅收流失問(wèn)題嚴(yán)重第二節(jié)國(guó)有經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略布局與國(guó)有資產(chǎn)管理2.維護(hù)國(guó)有產(chǎn)權(quán)合法權(quán)益3.打破行業(yè)的自然壟斷,引入社會(huì)資本進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)

恒通公司收購(gòu)棱光公司 恒通公司收購(gòu)案中，恒通一方面通過(guò)收購(gòu)棱光公司國(guó)有股權(quán)，并將其向銀行質(zhì)押的辦法，幾乎是空手套白狼取得棱光公司的控股權(quán)。然后又借助于沒(méi)有受有關(guān)關(guān)聯(lián)交易法規(guī)約束的企業(yè)控制權(quán)，一方面通過(guò)棱光這一平臺(tái)大肆向銀行融資，一是讓棱光公司以自身資產(chǎn)為抵押向銀行負(fù)債，然后再由大股東恒通公司占用；二是讓棱光公司提供擔(dān)保，由恒通公司直接向銀行舉債。另一方面，在棱光和恒通公司之間進(jìn)行了大量的關(guān)聯(lián)交易，比如讓棱光公司以16000萬(wàn)元的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)恒通評(píng)估價(jià)值有8000萬(wàn)元的電表廠，使恒通從棱光公司抽取大量資金。案例：在企業(yè)改制中的國(guó)有資產(chǎn)流失首先，在國(guó)有產(chǎn)權(quán)進(jìn)行交易時(shí)，某些利益集團(tuán)和地方政府為了既得利益，違反國(guó)家規(guī)定或超越法律權(quán)限，擅自處置，不通過(guò)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)對(duì)國(guó)有資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，而是采用低價(jià)方式出售或無(wú)償轉(zhuǎn)讓給非全民單位或個(gè)人，造成了國(guó)有資產(chǎn)的嚴(yán)重流失，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)所得稅稅基減少，造成了稅收流失。其次，由于產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)處于條塊分割狀態(tài)，各機(jī)構(gòu)和各地區(qū)的產(chǎn)權(quán)交易難以有效的對(duì)接，交易成本相當(dāng)大，因此企業(yè)在轉(zhuǎn)讓后得到的凈收益很少甚至為負(fù)，大大削弱了企業(yè)所得稅的計(jì)稅基礎(chǔ)。最后，某些地方政府為支持企業(yè)改制，使其容易在產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)上交易成功，往往將其所欠稅收免除，因此也造成了稅收的流失。企業(yè)資產(chǎn)重組引發(fā)的稅收流失首先，造成增值稅的流失。企業(yè)資產(chǎn)重組過(guò)程中，部分資產(chǎn)在重組中政策界限模糊，如企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的重新組合實(shí)質(zhì)是貨物交換行為，根據(jù)稅法規(guī)定應(yīng)征收增值稅，然而由于企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)評(píng)估的不規(guī)范，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)在評(píng)估中“縮水”，造成了國(guó)有資產(chǎn)減值的同時(shí)也使應(yīng)征增值稅大量流失。另外稅法規(guī)定銷(xiāo)售已使用的小汽車(chē)等固定資產(chǎn)，應(yīng)按規(guī)定征收增值稅，而實(shí)際工作中這部分應(yīng)征增值稅基本流失。其次，引發(fā)營(yíng)業(yè)稅的流失。企業(yè)在資產(chǎn)重組時(shí)會(huì)發(fā)生房產(chǎn)設(shè)備、土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓等問(wèn)題，根據(jù)稅法規(guī)定：在中華人民共和國(guó)境內(nèi)提供應(yīng)稅勞務(wù)、轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)或者銷(xiāo)售不動(dòng)產(chǎn)的單位和個(gè)人，為營(yíng)業(yè)稅的納稅義務(wù)人。然而在企業(yè)資產(chǎn)重組過(guò)程中，稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)其信息掌握