量化對(duì)沖產(chǎn)品介紹

永贏量化對(duì)沖產(chǎn)品介紹永贏基金管理有限公司2015.7.14目錄2投資策略公司介紹123

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10%股權(quán)結(jié)構(gòu)注冊(cè)資本：人民幣2億（LionGlobalInvestorsLimited)

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22.5%永贏基金14年相關(guān)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)賓夕法尼亞大學(xué)沃頓商學(xué)院--高級(jí)數(shù)據(jù)分析師（2001-2007）巴克萊全球投資公司--量化數(shù)據(jù)分析師（2007-2010）博時(shí)基金管理有限公司--量化投資經(jīng)理（2010-2013）張大木先生VillanovaUniversity計(jì)算機(jī)碩士；北京醫(yī)科大學(xué)學(xué)士永贏基金管理有限公司--總經(jīng)理助理兼量化投資總監(jiān)基金經(jīng)理介紹4投資策略對(duì)沖介紹多因子選股模型歷史業(yè)績(jī)5對(duì)沖介紹—風(fēng)險(xiǎn)控制6分散投資倉位控制個(gè)股融券對(duì)沖股指期貨對(duì)沖對(duì)沖介紹7對(duì)沖介紹8對(duì)沖介紹9量化因子庫量化因子將觀察到的規(guī)律用數(shù)學(xué)公式表達(dá)出來，可用程序進(jìn)行計(jì)算上市公司反轉(zhuǎn)換手率分析師評(píng)級(jí)估值估值變化PEG…盈利質(zhì)量?jī)衾麧?rùn)ROE變化周轉(zhuǎn)率10因子測(cè)試流程計(jì)算IR計(jì)算IC

中性化處理極值標(biāo)準(zhǔn)化計(jì)算原始信號(hào)11多因子模型12定期跟蹤400余量化因子擇優(yōu)最終選擇30個(gè)因子密切跟蹤160余因子因子權(quán)重模型綜合考慮因子的長(zhǎng)期，中期和短期的有效性以及因子之間的相關(guān)性，因子權(quán)重自學(xué)習(xí)模型將各個(gè)因子有機(jī)的結(jié)合起來形成股票的最終得分。13多因子模型—組合14每期組合由150~200只股票構(gòu)成每周調(diào)倉，周換手率達(dá)20%市場(chǎng)容量大，沖擊成本小在多因子模型基礎(chǔ)上，配合部分倉位事件驅(qū)動(dòng)事件驅(qū)動(dòng)組合指數(shù)成分股調(diào)整熱點(diǎn)板塊新聞業(yè)績(jī)預(yù)增高管增持……15

動(dòng)態(tài)選取滬深300與中證500股指期貨混合對(duì)沖股指期貨對(duì)沖16模型歷史回測(cè)年化收益21.77%年化波動(dòng)率4.02%夏普比率5.42注：統(tǒng)計(jì)期為2008/1/1至2015/3/17量化產(chǎn)品：永贏量化對(duì)沖模型歷史回測(cè)17注：統(tǒng)計(jì)期為2008/1/1至2015/3/17量化產(chǎn)品：管理產(chǎn)品績(jī)效18統(tǒng)計(jì)期為產(chǎn)品成立至產(chǎn)品終止日2015/3/31產(chǎn)品績(jī)效產(chǎn)品名稱永贏量化對(duì)沖1號(hào)

（清算完成）單位凈值（元）母基金普通級(jí)1.161.36結(jié)構(gòu)比例2:1凈值增長(zhǎng)率（%）15.6834.80成立日期2014/4/1夏普比率1.871.4319量化產(chǎn)品：管理產(chǎn)品績(jī)效（續(xù)1）統(tǒng)計(jì)期為產(chǎn)品成立至2015/7/2產(chǎn)品績(jī)效產(chǎn)品名稱永贏量化對(duì)沖二期單位凈值（元）1.19結(jié)構(gòu)比例不分級(jí)凈值增長(zhǎng)率（%）19.10成立日期2014/10/13夏普比率2.26產(chǎn)品概況20量化產(chǎn)品：管理產(chǎn)品績(jī)效（續(xù)2）統(tǒng)計(jì)期為產(chǎn)品成立至2015/7/2產(chǎn)品績(jī)效產(chǎn)品名稱永贏永潤(rùn)量化對(duì)沖三期分級(jí)單位凈值（元）母基金普通級(jí)1.161.43結(jié)構(gòu)比例2:1凈值增長(zhǎng)率（%）16.5043.10成立日期2015/1/27夏普比率4.273.82產(chǎn)品概況21量化產(chǎn)品：管理產(chǎn)品績(jī)效（續(xù)3）統(tǒng)計(jì)期為產(chǎn)品成立至2015/7/2產(chǎn)品績(jī)效產(chǎn)品名稱永贏永潤(rùn)量化對(duì)沖五期分級(jí)單位凈值（元）母基金普通級(jí)1.211.56結(jié)構(gòu)比例2:1凈值增長(zhǎng)率（%）20.8056.00成立日期2015/1/21夏普比率4.394.11產(chǎn)品概況22量化產(chǎn)品：管理產(chǎn)品績(jī)效（續(xù)4）統(tǒng)計(jì)期為產(chǎn)品成立至2015/7/2產(chǎn)品績(jī)效產(chǎn)品概況產(chǎn)品名稱永贏永潤(rùn)六期單位凈值（元）1.06結(jié)構(gòu)比例不分級(jí)凈值增長(zhǎng)率（%）5.60成立日期2015/5/28夏普比率4.6623量化產(chǎn)品：管理產(chǎn)品績(jī)效（續(xù)5）統(tǒng)計(jì)期為產(chǎn)品成立至2015/7/2產(chǎn)品績(jī)效產(chǎn)品名稱永贏永潤(rùn)量化對(duì)沖七期分級(jí)單位凈值（元）母基金普通級(jí)1.161.42結(jié)構(gòu)比例2:1凈值增長(zhǎng)率（%）16.2042.90成立日期2015/2/12夏普比率3.703.39產(chǎn)品概況24量化產(chǎn)品：管理產(chǎn)品績(jī)效（續(xù)6）統(tǒng)計(jì)期為產(chǎn)品成立至2015/7/2產(chǎn)品績(jī)效產(chǎn)品名稱永贏永潤(rùn)量化對(duì)沖八期分級(jí)單位凈值（元）母基金普通級(jí)1.151.51結(jié)構(gòu)比例3:1凈值增長(zhǎng)率（%）14.9051.30成立日期2015/2/16夏普比率3.823.42產(chǎn)品概況25量化產(chǎn)品：管理產(chǎn)品績(jī)效（續(xù)8）統(tǒng)計(jì)期為產(chǎn)品成立至2015/7/2產(chǎn)品績(jī)效產(chǎn)品名稱永贏-英大-量化對(duì)沖十一號(hào)分級(jí)單位凈值（元）母基金普通級(jí)1.071.33結(jié)構(gòu)比例4:1凈值增長(zhǎng)率（%）7.2033.10成立日期2015/5/25夏普比率4.604.35產(chǎn)品概況26量化產(chǎn)品：擔(dān)任券商投顧產(chǎn)品績(jī)效管理資金券商自營(yíng)資金單位凈值（元）1.26結(jié)構(gòu)比例不分級(jí)凈值增長(zhǎng)率（%）26.35成立日期2014/7/30夏普比率2.71產(chǎn)品概況注：①統(tǒng)計(jì)期為產(chǎn)品成立日至2015/7/2②夏普比率越高，投資有效性越強(qiáng)。量化產(chǎn)品：管理產(chǎn)品規(guī)模謝謝！穩(wěn)進(jìn)者，永贏重要提示：本材料僅供內(nèi)部交流使用，請(qǐng)勿向公眾公開或發(fā)布，本材料不構(gòu)成任何投資建議或承諾，亦不構(gòu)成任何法律文件。投資有風(fēng)險(xiǎn)，過往業(yè)績(jī)并不代表其未來表現(xiàn)。投資者投資永贏基金管理有限公司（永贏基金）管理