第四章財務基礎數(shù)據(jù)測算的評審

第四章財務基礎數(shù)據(jù)測算的評審財務基礎數(shù)據(jù)評審概述財務基礎數(shù)據(jù)測算的方法第一節(jié)財務基礎數(shù)據(jù)則算評審概述一、概念財務基礎數(shù)據(jù)：指與項目是指與項目財務效益評估和國民經(jīng)濟效益評估有關的各種數(shù)據(jù)（如總投資、成本、利潤、銷售收入、銷售稅金等）、參數(shù)（如利率、行業(yè)平均利潤率、基準折現(xiàn)率等）和資料（如可行性研究報告和相關資料、有關部門的規(guī)章制度、辦法、準則等）。財務基礎數(shù)據(jù)測算指在建設必要性、建設運營條件和技術(shù)評估基礎上，按照評估辦法規(guī)定的要求和方法，調(diào)查、收集、鑒別和測算一系列財務經(jīng)濟數(shù)據(jù)，并編制有關的財務數(shù)據(jù)估算表格。財務基礎數(shù)據(jù)測算的評審就是對財務荊楚數(shù)據(jù)的測算結(jié)果進行評估審查，以確保其準確性二、財務基礎數(shù)據(jù)測算的評審內(nèi)容

財務基礎數(shù)據(jù)估算的內(nèi)容：包括對項目計算期內(nèi)各年的經(jīng)濟活動情況及全部財務收支結(jié)果的估算，具體包括：總投資額產(chǎn)品成本費用銷售收入銷售稅金及附加利潤項目壽命周期三、財務基礎數(shù)據(jù)測算的評審依據(jù)國家、行業(yè)和地方政府的有關規(guī)定工程勘察設計文件，圖示計量或有關專業(yè)提供的主要工程量和主要設備清單行業(yè)部門、項目所在地工程造價管理機構(gòu)或行業(yè)協(xié)會編制的投資估算指標、概算指標、工程建設其他費用定額、綜合單價、價格指數(shù)和有關造價文件等。類似工程的各種技術(shù)經(jīng)濟指標和參數(shù)工程所在地的同期的工、料、機市場價格，建筑，工藝及附屬設備的市場價格和參數(shù)與建設項目相關的工程地質(zhì)資料、設計文件、圖紙委托人提供的其他技術(shù)經(jīng)濟資料四、財務基礎數(shù)據(jù)測算的步驟收集資料可行性研究報告、政策法規(guī)、區(qū)域和同行情況鑒別評審數(shù)據(jù)資料：重新測算編制基礎財務數(shù)據(jù)報表

建設投資估算表

建設期利息估算表流動資金估算表項目總投資使用計劃與資金籌措表

營業(yè)收人、營業(yè)稅金及附加和增值稅估算表

總成本費用估算表第二節(jié)財務基礎數(shù)據(jù)的測算總投資額產(chǎn)品成本費用銷售收入銷售稅金及附加利潤一、項目總投資估算項目總投資建設投資流動資金投資固定資產(chǎn)投資無形資產(chǎn)投資遞延資產(chǎn)投資建設期借款利息一、項目總投資估算建設投資估算固定資產(chǎn)投資估算無形遞延資產(chǎn)投資估算建設期利息估算一、項目總投資估算（一）固定資產(chǎn)投資估算方法指套用原有同類項目的固定資產(chǎn)投資額來進行擬建項目固定資產(chǎn)投資額估算的一種方法。

指先分別估算出構(gòu)成固定資產(chǎn)投資的各個組成部分，然后再加以匯總得出固定資產(chǎn)投資總額的一種估算方法。

擴大指標估算法詳細估算法（一）固定資產(chǎn)投資估算方法1.擴大指標估算法單位生產(chǎn)能力投資估算法生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)估算法比例估算法系數(shù)估算法1.擴大指標估算法單位生產(chǎn)能力投資估算法指根據(jù)同類項目單位生產(chǎn)能力所耗費的固定資產(chǎn)投資額來估算擬建項目固定資產(chǎn)投資額的一種估算方法。計算公式：式中：I2、I1

為分別為擬建項目和類似項目的相關投資額；Q2、Q1

為分別為擬建項目和同類項目的生產(chǎn)能力；f為物價指數(shù)。

1.擴大指標估算法單位生產(chǎn)能力投資估算法例：某工業(yè)投資項目為年產(chǎn)量80萬噸的煤礦，已知國內(nèi)1980年建設的同類煤礦的噸煤礦投資為130元，目前主要物資價格比1980年上升了10%，則擬建煤礦的投資額：建設投資=800.000×130×(1+10%)=114,400,000(元)注意：單位生產(chǎn)能力投資估算法是把建設項目的生產(chǎn)能力和建設投資額看作簡單的線性關系。因此，一般適用于擬建項目與同類項目的生產(chǎn)能力（規(guī)模）比較接近的情況。否則，誤差較大。另外，要根據(jù)擬建項目與同類項目在地點、時間裝備水平的差異進行調(diào)整，不能簡單套用。因為單位生產(chǎn)能力投資要受到勞動生產(chǎn)率和市場物價變動的影響，因此不同地點、不同時間、不同裝備水平也會對投資產(chǎn)生很大影響。運用該法還應注意：擬建項目與已有項目的可比性。生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)估算法指根據(jù)同類項目實際固定資產(chǎn)投資額和規(guī)模指數(shù)來估算擬建項目固定資產(chǎn)投資額的一種估算方法。計算公式：式中：I1（I2）為已建（擬建）項目的相關投資額；Q1（Q2）為已建（擬建）項目的生產(chǎn)能力；

f為物價指數(shù)；x為生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)（0<n≤1）=0.6規(guī)模相近n=1，規(guī)模相比在50倍以上不適用極大設備容量n=0.6-0.7增加設備數(shù)量n=0.8-1.0

1.擴大指標估算法生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)估算法例題

例：某企業(yè)原有自動生產(chǎn)線是3年前建設的，年生產(chǎn)能力為3000噸，投資300,000元，今年為了擴大生產(chǎn)能力，擬建設年生產(chǎn)能力5000噸的自動生產(chǎn)線。目前主要設備、材料價格比3年前增長5%，取指數(shù)n=1，則擬建自動生產(chǎn)線項目的投資為：

建設投資=3000,000×(5000/3000)1×(1+5%)=525,000(元)1.擴大指標估算法1.擴大指標估算法比例估算法原理：以某部分的投資費用為基數(shù)，其他部分的投資則通過測定系數(shù)與基數(shù)相乘求得。式中：Y—擬建項目投資額；

K—同類項目主要設備投資占總投資比例；

Qi—第i種設備數(shù)量；

Pi—第i種設備單價（到廠價）；（一）固定資產(chǎn)投資估算方法2.詳細估算法建筑工程費估算設備及工器具購置費估算安裝工程費估算預備費估算工程建設其他費估算（二）建設期利息的估算國內(nèi)：按實際利率計算基本假定：年終借款各年應計利息＝（年初借款本息累計＋本年借款額／2）×有效利率國外：按貸款天數(shù)計算建設期利息估算例題

某投資項目總投資估算為5000萬元，其中30%為自有資金，其余為固定資產(chǎn)投資借款，借款年利率為6%，每年計息二次，項目建設期限三年，按建設進度分別投入50%、30%、20%。試計算建設期利息。解：固定資產(chǎn)投資借款總額：5000×（1－30%）＝3500萬元則第一年借款額＝3500×50%＝1750萬元第二年借款額＝3500×30%＝1050萬元第三年借款額＝3500×20%＝700萬元實際利率：第一年利息：

(1750/2)×6.09%＝53.29萬元第二年利息：

(1750＋53.29＋1050/2)×6.09%＝141.79萬元第三年利息：(1750＋53.29＋1050＋141.79＋700/2)×6.09%＝203.72萬元則建設期利息＝53.29＋141.79＋203.72＝398.80萬元（三）無形資產(chǎn)與遞延資產(chǎn)的估算無形資產(chǎn)投資是為取得土地使用權(quán)、專利權(quán)、非專利技術(shù)等所投入的一次性支出，按照取得時的實際成本計價遞延資產(chǎn)按照實際可能發(fā)生的支出估算注意：若分期支出則可直接作為生產(chǎn)費用計入產(chǎn)品成本無形資產(chǎn)投資的攤銷例題某投資項目的土地使用權(quán)是2000萬元以批租方式取得，批租期40年，項目建設期3年，生產(chǎn)使用期15年，試計算項目生產(chǎn)試用期內(nèi)每年應計的無形資產(chǎn)攤銷費用。解：土地批租試用期內(nèi)，每年應計的無形資產(chǎn)攤銷費為2000/40=50萬元/年生產(chǎn)使用期內(nèi)，每年應計的五行資產(chǎn)攤銷費用為50+（50*3）/15=60萬元/年序號工程或費用名稱估算價值占建設投資的比例（%）備注建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計其中外幣11.11.21.31.422.12.2344.14.2固定資產(chǎn)投資建筑工程投資設備購置費安裝工程費工程建設其他費用無形資產(chǎn)投資土地使用權(quán)其他開辦費預備費基本預備費漲價預備費合計（1+2+3+4）表4-1項目建設投資估算表

（單位：萬元）（四）流動資金的估算流動資金是指在運營生產(chǎn)過程中處于生產(chǎn)和流通領域、供日常周轉(zhuǎn)使用的資金，用以購買原材料（包括備品備件）、燃料、動力、支付工資和其他費用，以及作為生產(chǎn)中的周轉(zhuǎn)資金而被占用于在制品、半成品、產(chǎn)成品上的資金。指在擬建項目某項指標的基礎上，參照同類項目相關資金比率計算出流動資金需用量的方法。是一種簡單估算方法，適用于項目建議書階段指對流動資產(chǎn)和流動負債的主要構(gòu)成要素，即存貨、現(xiàn)金、應收賬款、預付賬款以及應付賬款和預收賬款等幾項內(nèi)容分項進行估算，據(jù)此計算獲得企業(yè)流動資金需要量的一種方法。擴大指標估算法分項詳細估算法（四）流動資金的估算擴大指標法1）銷售收入資金率法：流動資金需要量＝項目年銷售收入×銷售收入資金率。

一般加工工業(yè)項目多采用該法進行流動資金估算。2）總成本（或經(jīng)營成本）資金率法：流動資金需要量＝項目年總成本（或經(jīng)營成本）×總成本（或經(jīng)營成本）資金率一般采掘項目多采用該法進行流動資金估算。3）固定資產(chǎn)價值資金率法：流動資金需要量＝固定資產(chǎn)價值×固定資產(chǎn)價值資金率。某些特定的項目（如火力發(fā)電廠、港口項目等）可采用該法進行流動資金估算4）單位產(chǎn)量資金率法：流動資金需要量＝達產(chǎn)期年產(chǎn)量×單位產(chǎn)量資金率。（四）流動資金的估算分項詳細估算法

例題：已知某建設項目達到設計生產(chǎn)能力后全廠定員1000人,工資和福利費按每人每年8000元估算。每年的其他費用為800萬元。年外購原材料、燃料動力費估算為21000萬元。年經(jīng)營成本25000萬元,年修理費占年經(jīng)營成本的10%。各項流動資金的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為:應收賬款30天,現(xiàn)金40天,應付賬款30天,存貨40天。試對項目進行流動資金的估算。分項詳細估算法解：流動資金=流動資產(chǎn)-流動負債流動資產(chǎn)=現(xiàn)金+應收賬款+存貨現(xiàn)金=(年工資福利費+年其他費)÷年周轉(zhuǎn)次數(shù)=(1000×0.8+800)÷(360÷40)=177.78(萬元)應收賬款=年經(jīng)營成本÷年周轉(zhuǎn)次數(shù)=25000÷(360÷30)=2083.33(萬元)存貨＝外購原材料、燃料＋在產(chǎn)品＋產(chǎn)成品外購原材料、燃料=年外購原材料、燃料動力費÷年周轉(zhuǎn)次數(shù)

=21000÷(360÷40)=2333.3(萬元)在產(chǎn)品=(年工資福利費+年其他費+年外購原材料、燃料動力費+年修理費)÷年周轉(zhuǎn)次數(shù)

=(1000×0.8+800+21000+25000×10%)÷(360÷40)=2788.89(萬元)產(chǎn)成品=年經(jīng)營成本÷年周轉(zhuǎn)次數(shù)=25000÷(360÷40)=2777.78(萬元)存貨=2333.33+2788.89+2777.78=7900(萬元)流動資產(chǎn)=現(xiàn)金+應收賬款+存貨=177.78+2083.33+7900=10161.11(萬元)流動負債=應付賬款應付賬款=年外購原材料、燃料動力和商品備件費用÷年周轉(zhuǎn)次數(shù)

=21000÷(360÷30)=1750(萬元)流動負債=應付賬款=1750(萬元)流動資金=流動資產(chǎn)-流動負債=10161.11-17501=8411.11(萬元)（四）流動資金的估算分項詳細估算法流動資金=流動資產(chǎn)-流動負債流動資產(chǎn)=現(xiàn)金+應收賬款+存貨流動負債=應付賬款現(xiàn)金：工資及福利+其他費用應收賬款：銷售收入存貨：外購原材料+外購燃料+在產(chǎn)品+產(chǎn)成品應付賬款：外購原材料+外購燃料現(xiàn)金需要量＝（年工資及福利費＋年其他費用）/年現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)

年其他費＝制造費用＋管理費用＋財務費用＋銷售費用－以上四項費用中所包含的工資及福利費、折舊費、維簡費、攤銷費、修理費和利息支出應收賬款＝年銷售收入（年經(jīng)營成本）/應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)存貨＝外購原材料＋外購燃料及動力＋在產(chǎn)品＋產(chǎn)成品應付賬款＝（外購原材料＋外購燃料及動力）÷年應付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)=

360/最低周轉(zhuǎn)天數(shù)序號年份項目最低周轉(zhuǎn)天數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)投產(chǎn)期達產(chǎn)期合計3456…n11.11.21.2.11.2.21.2.31.2.41.2.51.31.422.12.234流動資產(chǎn)

應收賬款

存貨

原材

燃料

其他材料

在產(chǎn)品

產(chǎn)成品現(xiàn)金預付賬款流動負債

應付賬款

預收賬款流動資金（1-2）流動資金當期增加額表4-2流動資金估算表

（單位：萬元）序號費用名稱投資金額占項目投入占資金的比例（%）估算說明合計其中：外匯1建設投資1.1建設投資中的靜態(tài)投資1.1.1建筑工程費1.1.2設備及工器具購置費1.1.3安裝工程費1.1.4工程建設其他費1.1.5基本預備費1.2建設投資動態(tài)部分1.2.1漲價預備費1.2.2建設期利息2流動資金3項目投入總資金（1+2）表4.3項目總資金估算匯總表（單位：人民幣：萬元；外幣：萬美元）序號年

份

內(nèi)容項

目建設期生產(chǎn)期1212外幣折合人民幣人民幣小計外幣折合人民幣人民幣小計外幣折合人民幣人民幣小計外幣折合人民幣人民幣小計11.11.21.322.12.22.3總投資建設投資建設期利息流動資金資金籌措自有資金其中：用于流動資金借款長期借款流動資金借款其他短期借款其他表4-4投資總額與資金籌措表（單位：萬元）二、項目生產(chǎn)成本和費用的測算（一）成本的分類直接材料直接工資其他直接支出直接費用直接計入成本制造費用期間費用財務費用管理費用銷售費用總成本費用不計入成本間接費用（分攤計入成本）按經(jīng)濟用途二、項目生產(chǎn)成本和費用的測算（一）成本的分類外購原材料外購燃料、動力計件工資及福利費可變成本經(jīng)營成本攤銷費固定成本其它費用（含銷售費用）維修費用折舊費總成本費用維簡費計時工資及福利費利息支出按生產(chǎn)要素（二）成本的估算材料費用＝單位產(chǎn)品材料消耗量×產(chǎn)品年產(chǎn)量×材料單價燃料動力費＋單位產(chǎn)品燃料消耗量×產(chǎn)品年產(chǎn)量×燃料單價工資＝人均年工資×設計定員福利費＝工資×１４％折舊費＝（固定資產(chǎn)原值－殘值）／使用年限攤銷費＝無形資產(chǎn)原值／使用年限借款利息＝年初累計借款余額×年利率修理費＝固定資產(chǎn)原值×修理綜合費率（五）銷售收入和稅金的測算銷售收入的測算項目的銷售收入＝項目設計生產(chǎn)能力×生產(chǎn)能力利用率×產(chǎn)品銷售價格本計算式假定：價格不變產(chǎn)量＝銷量（五）銷售收入和稅金的測算項目稅金的測算增值稅消費稅營業(yè)稅資源稅城市建設維護稅及教育附加費城市土地使用稅土地增值稅企業(yè)所得稅１．增值稅（價外流轉(zhuǎn)稅）應納稅額＝銷項稅額－進項稅額假設你公司向甲公司購進某貨物１００件，金額為１０００元，但你公司實際上要支付給對方１１７００元（增值稅率為１７％），而你自己去買一件時為什么只支付１０００元，這是為什么？當交易是商業(yè)對顧客時，標價必須含稅，當交易是商業(yè)對商業(yè)時，標價不必含稅。２．營業(yè)稅（價內(nèi)流轉(zhuǎn)稅）應納稅額＝營業(yè)額×稅率３．消費稅（價內(nèi)流轉(zhuǎn)稅）從價定率：應納稅額＝銷售額×稅率從量定額：應納稅額＝營銷售量×單位稅額４．城市建設維護稅及教育附加稅（價內(nèi)流轉(zhuǎn)稅）應納稅額＝（增值稅額＋實繳營業(yè)稅額＋消費稅額）×稅率城市建設維護稅稅率為１％,５％，７％教育附加稅稅率為３％５．資源稅應納稅額＝課稅數(shù)量×單位稅額６．企業(yè)所得稅應納稅所得額×比例稅率（六）項目銷售利潤及稅后利潤分配的測算銷售利潤的估算利潤總額＝銷售（營業(yè)）收入－項目稅金及附加－總成本費用稅后利潤分配彌補以往虧損提取法定盈余公積：按可供分配利潤的10％提取，當該基金已達到注冊資本的50％時，可以不再提取。提取法定公益金：按照《公司法》規(guī)定，按５％－１０％提取，用于企業(yè)職工的集體福利設施向投資者分配利潤未分配利潤序號項目12345合計1產(chǎn)品銷售收入2銷售稅金3銷售成本4銷售利潤5所得稅6稅后利潤7公益金8公積金9可分配利潤10未分配利潤11投資利潤表4-5損益表（七）項目壽命周期測算項目建設期指從項目資金正式投入開始到項目為止所需要的時間經(jīng)濟壽命期分為投產(chǎn)期和達到設計能力生產(chǎn)期經(jīng)濟壽命期一般應依據(jù)主要設施和設備的經(jīng)濟壽命期、產(chǎn)品壽命期、主要技術(shù)壽命期等因素考慮確定。項目計算期一般不超過20年包括項目建設期和項目運營期（八）貸款還本付息估算還本付息來源按現(xiàn)行財務制度規(guī)定，歸還建設投資借款的資金來源：未分配利潤固定資產(chǎn)折舊無形資產(chǎn)攤銷其他自今年還款順序

一般做法是先償付當年需償還的外匯借款本金，然后用剩余的資金來源按先貸的先還、后貸的后還，利息高的先還、利息低的后還的償還順序，或按雙方的貸款協(xié)議，歸還國內(nèi)借款。還款方式等額還本付息等額本金償還利息照付指生產(chǎn)經(jīng)營期償還建設期借款和流動資金借款的本金及利息的計劃序號

年份項目

利率(%)建設期投產(chǎn)期達到設計能力生產(chǎn)期123456…n11.11.1.11.1.21.21.31.41.522.12.22.32.4借款及還本付息年初借款本息累計本金建設期利息本年借款本年應計利息本年還本本年付息償還借款本金的資金來源利潤折舊攤銷其他資金合計(2.1+2.2+2.3+2.4)表4-6借款還本付息計劃表（單位：萬元）小結(jié)：建設投資估算表

建設期利息估算表項目總投資使用計劃與資金籌措表流動資金估算表

銷售收人和其稅金及附加估算表損益表

總成本費用估算表借款還本付息表建設期間資金流動狀況投產(chǎn)后的資金流動狀況投產(chǎn)后歸還借款本息的情況作業(yè)1：