電力-江蘇廣東2023年長(zhǎng)協(xié)電落地火電年度長(zhǎng)協(xié)接近20%上浮

維持維持證券研究報(bào)告·行業(yè)動(dòng)態(tài)江蘇廣東2023年長(zhǎng)協(xié)電落地，火電年度長(zhǎng)協(xié)接近20%上浮行情回顧：12月19日-12月23日電力板塊(882528.WI)下跌3.42%，滬深300指數(shù)下跌3.19%，電力板塊跑輸大盤(pán)0.24個(gè)百分點(diǎn)。2022年初至今電力板塊下跌13.99%，滬深300指數(shù)同期下跌22.51%，電力板塊年初至今累計(jì)跑贏大盤(pán)8.52個(gè)百分點(diǎn)。分子板塊看，12月19日-12月23日火電、水電和燃?xì)獍鍓K(中信指數(shù))漲跌幅分別為-4.46%、-2.53%和-5.44%。環(huán)渤海煤價(jià)環(huán)比不變，同比下跌0.81%12月21日環(huán)渤海動(dòng)力煤指數(shù)5500大卡綜合平均價(jià)格為734元2023年1月交割的動(dòng)力煤合約12月23日?qǐng)?bào)價(jià)1022.8元/噸，環(huán)比保持不變。秦港庫(kù)存環(huán)比減少0.18%，同比增加15.04%煤炭庫(kù)存方面，截至12月22日，秦港庫(kù)存566萬(wàn)噸，環(huán)比上周減少1萬(wàn)噸，降幅0.18%，同比增加74萬(wàn)噸，增幅15.04%。而廣州港12月21日庫(kù)存為243.7萬(wàn)噸，環(huán)比上周減少4.9萬(wàn)噸，降幅1.97%，同比增加71.9萬(wàn)噸，增幅41.85%。周觀點(diǎn)及投資建議江蘇省公布2023年電力市場(chǎng)年度交易結(jié)果，交易總電量3390億千瓦時(shí)，同比增加28%；成交均價(jià)為0.467元/千瓦時(shí)，同比基本持平。分類型來(lái)看，火電成交電量為3372億千瓦時(shí)，同比增加27.8%，增速較去年提升13.4個(gè)百分點(diǎn)；估計(jì)2023年火電長(zhǎng)協(xié)比例占火電總發(fā)電量的70%左右；火電長(zhǎng)協(xié)電價(jià)依然保持接近頂格上浮態(tài)勢(shì)。綠電成交量為17.74億千瓦時(shí)，同比高興高興gaoxingAC執(zhí)證編號(hào)：S1440519060004市場(chǎng)表現(xiàn)相關(guān)研究報(bào)告本報(bào)告由中信建投證券股份有限公司在中華人民共和國(guó)(僅為本報(bào)告目的，不包括香港、澳門(mén)、臺(tái)灣)提供，在遵守適用的法律法規(guī)情況下，本報(bào)告亦可能由中信建投(國(guó)際)證券有限公司在香港提供。同時(shí)請(qǐng)參閱最后一頁(yè)的重要聲明。增加92%；成交均價(jià)為0.469元/千瓦時(shí)，同比提升1.3%，較標(biāo)桿電價(jià)上浮19.8%。廣東省2023年長(zhǎng)協(xié)電交易結(jié)果出爐。2023年廣東年度雙邊協(xié)商成交電量2426.5億千瓦時(shí)，同比減少4.56%，長(zhǎng)協(xié)電量比例有所降低，預(yù)計(jì)占廣東省2023年火電發(fā)電量的54%左右；成交均價(jià)為0.554元/千瓦時(shí)，同比提升11.47%，較廣東省標(biāo)桿電價(jià)上浮19.7%。綠電長(zhǎng)協(xié)成交15.63億千瓦時(shí)，同比增加130%，綠電長(zhǎng)協(xié)電價(jià)快速提升；成交均價(jià)為0.53元/千瓦時(shí)，同比提升3.1%，較廣東省標(biāo)桿電價(jià)上浮14.5%。電力方面，我們?nèi)匀怀掷m(xù)看好火電轉(zhuǎn)型新能源運(yùn)營(yíng)的標(biāo)的，包括上海電力、華電國(guó)際、華能?chē)?guó)際、福能股份、大唐發(fā)電、華潤(rùn)電力，穩(wěn)健性標(biāo)的推薦中國(guó)核電、三峽能源、中閩能源。此外我們還推薦智能配電工程運(yùn)維一體化企業(yè)蘇文電能，水電來(lái)水偏豐帶來(lái)業(yè)績(jī)高彈性的桂冠電力、烏白電站有望注入提升公司盈利水平的水電龍頭長(zhǎng)江電力、受益于省內(nèi)市場(chǎng)電價(jià)持續(xù)改善的華能水電。本報(bào)告由中信建投證券股份有限公司在中華人民共和國(guó)(僅為本報(bào)告目的，不包括香港、澳門(mén)、臺(tái)灣)提供，在遵守適用的法律法規(guī)情況下，本報(bào)告亦可能由中信建投(國(guó)際)證券有限公司在香港提供。同時(shí)請(qǐng)參閱最后一頁(yè)的重要聲明。電力電力業(yè)動(dòng)態(tài)研究報(bào)告投資要點(diǎn)及重點(diǎn)公司盈利預(yù)測(cè) 3重點(diǎn)公司盈利預(yù)測(cè) 4電力及公用事業(yè)周度行情回顧 512月19日-12月23日電力板塊跑輸大盤(pán)，估值仍保持較低水平 5 周度高頻數(shù)據(jù)匯總 8 10 表 4圖表2：12月19日-12月23日電力板塊下跌3.42%，跑輸滬深300指數(shù)0.24個(gè)百分點(diǎn) 5圖表3：2022年全年電力板塊下跌13.99%，跑贏滬深300指數(shù)8.52個(gè)百分點(diǎn) 5圖表4：12月19日-12月23日火電、水電和燃?xì)獍鍓K漲跌幅分別為-4.46%、-2.53%和-5.44%.......6圖表5：電力及公用事業(yè)行業(yè)一致預(yù)期市盈率21倍 6圖表6：電力及公用事業(yè)行業(yè)最新PB為1.67倍 7圖表7：12月19日-12月23日電力及公用事業(yè)表現(xiàn)最好及最差公司 7圖表8：環(huán)渤海動(dòng)力煤指數(shù)5500大卡(單位：元/噸) 8圖表9：煤炭期貨價(jià)格(單位：元/噸) 8圖表10：秦皇島港煤炭庫(kù)存變動(dòng)情況(單位：萬(wàn)噸) 9圖表11：廣州港煤炭庫(kù)存變動(dòng)情況(單位：萬(wàn)噸) 9電力電力業(yè)動(dòng)態(tài)研究報(bào)告圖表12：曹妃甸港煤炭庫(kù)存變動(dòng)情況(單位：萬(wàn)噸) 9圖表13：京唐港煤炭庫(kù)存變動(dòng)情況(單位：萬(wàn)噸) 9電力電力業(yè)動(dòng)態(tài)研究報(bào)告投資要點(diǎn)及重點(diǎn)公司盈利預(yù)測(cè)近日，江蘇省公布2023年電力市場(chǎng)年度交易結(jié)果，2023年年度交易總電量3390億千瓦時(shí)，同比增加28%；成交均價(jià)為0.467元/千瓦時(shí)，同比基本持平。分類型來(lái)看，火電成交電量為3372億千瓦時(shí)，同比增加27.8%，增速較去年提升13.4個(gè)百分點(diǎn)；估計(jì)2023年火電長(zhǎng)協(xié)比例占火電總發(fā)電量的70%左右，火電長(zhǎng)協(xié)占比進(jìn)一步提升；火電長(zhǎng)協(xié)電價(jià)依然保持接近頂格上浮態(tài)勢(shì)。綠電成交量為17.74億千瓦時(shí)，同比增加92%；成交均價(jià)為0.469元/千瓦時(shí)，同比提升1.3%，較標(biāo)桿電價(jià)上浮19.8%，價(jià)格高于火電均價(jià)。整體來(lái)看，江蘇省長(zhǎng)協(xié)電量進(jìn)一步提升，價(jià)格維持在接近20%上浮高位；綠電亮點(diǎn)頗多，一方面量接近翻倍增長(zhǎng)，另一方面價(jià)格反超火電長(zhǎng)協(xié)價(jià)，考慮到綠電不存在成本上漲，該部分溢價(jià)主要體現(xiàn)綠電的綠色價(jià)值。此外，廣東省2023年長(zhǎng)協(xié)電交易結(jié)果出爐。2023年廣東年度雙邊協(xié)商成交電量2426.5億千瓦時(shí)，同比減少4.56%，長(zhǎng)協(xié)電量比例有所降低，預(yù)計(jì)占廣東省2023年火電發(fā)電量的54%左右；成交均價(jià)為0.554元/千瓦時(shí)，同比提升11.47%，較廣東省標(biāo)桿電價(jià)上浮19.7%，價(jià)格較去年明顯提升。綠電長(zhǎng)協(xié)成交15.63瓦時(shí)，同比增加130%，綠電長(zhǎng)協(xié)電價(jià)快速提升；成交均價(jià)為0.53元/千瓦時(shí)，同比提升3.1%，較廣東省標(biāo)桿電價(jià)上浮14.5%。廣東省2023年火電長(zhǎng)協(xié)價(jià)同比顯著提升，有望增加省內(nèi)火電企業(yè)盈利能力；綠電交易電量快速上量，或系模式逐步成熟以及平價(jià)項(xiàng)目增多所致，綠電較標(biāo)桿電價(jià)亦存在明顯環(huán)境溢價(jià)。電力方面，我們?nèi)匀怀掷m(xù)看好火電轉(zhuǎn)型新能源運(yùn)營(yíng)的標(biāo)的，包括上海電力、華電國(guó)際、華能?chē)?guó)際、福能股份、大唐發(fā)電和華潤(rùn)電力，穩(wěn)健性標(biāo)的推薦中國(guó)核電、三峽能源、中閩能源。此外我們還推薦智能配電工程運(yùn)維一體化企業(yè)蘇文電能、水電來(lái)水偏豐帶來(lái)業(yè)績(jī)高彈性的桂冠電力、烏白電站有望注入提升公司盈利水平的水電龍頭長(zhǎng)江電力、受益于省內(nèi)市場(chǎng)電價(jià)持續(xù)改善的華能水電。電力電力業(yè)動(dòng)態(tài)研究報(bào)告重點(diǎn)公司盈利預(yù)測(cè)公司名稱21AEPS22E23E24E21A22E23E24E級(jí)國(guó)際6.70-0.650.470.610.69-10.314.311.09.73.86-0.10.310.420.5-38.6國(guó)際5.20-0.50.330.430.49-10.415.810.6力9.13-0.720.731.061.3-12.7電力00.332.742.900.330.50.670.74持份10.220.651.31.361.56.8水電及其他電力20.421.2517.617.016.716.310.220.330.820.920.9731.012.510.5電力5.510.1732.48.350.450.60.771.1118.613.980.30.380.4623.818.314.490.480.610.7446.432.864.555.466.976.713.310.6620.25.960.460.620.660.6913.09.69.08.6燃?xì)鈯W能源6.48106.200.476.867.420.668.260.688.9713.815.511.911.814.312.39.812.910.29.511.88.9資料來(lái)源：公司公告，中信建投電力電力業(yè)動(dòng)態(tài)研究報(bào)告電力及公用事業(yè)周度行情回顧12月19日-12月23日電力板塊跑輸大盤(pán)，估值仍保持較低水平12月19日-12月23日電力板塊(882528.WI)下跌3.42%，滬深300指數(shù)下跌3.19%，電力板塊跑輸大盤(pán)0.24個(gè)百分點(diǎn)。2022年初至今電力板塊下跌13.99%，滬深300指數(shù)同期下跌22.51%，電力板塊年初至今累計(jì)跑贏大盤(pán)8.52個(gè)百分點(diǎn)。分子板塊看，12月19日-12月23日火電、水電和燃?xì)獍鍓K(中信指數(shù))漲跌幅分別為-4.46%、-2.53%和-5.44%。圖表2：12月19日-12月23日電力板塊下跌3.42%，跑輸滬深300指數(shù)0.24個(gè)百分點(diǎn)資料來(lái)源：Wind資訊，中信建投圖表3：2022年全年電力板塊下跌13.99%，跑贏滬深300指數(shù)8.52個(gè)百分點(diǎn)資料來(lái)源：Wind資訊，中信建投電力電力業(yè)動(dòng)態(tài)研究報(bào)告圖表4：12月19日-12月23日火電、水電和燃?xì)獍鍓K漲跌幅分別為-4.46%、-2.53%和-5.44%資料來(lái)源：Wind資訊，中信建投目前電力及公用事業(yè)行業(yè)整體板塊估值位居中游，預(yù)期2022年電力及公用事業(yè)板塊平均市盈率為21倍左右。而根據(jù)最新凈資產(chǎn)計(jì)算的市凈率，電力及公用事業(yè)行業(yè)為1.67倍，在所有行業(yè)中處于中游位置。圖表5：電力及公用事業(yè)行業(yè)一致預(yù)期市盈率21倍資料來(lái)源：Wind資訊，中信建投電力電力業(yè)動(dòng)態(tài)研究報(bào)告圖表6：電力及公用事業(yè)行業(yè)最新PB為1.67倍資料來(lái)源：Wind資訊，中信建投個(gè)股表現(xiàn)從12月19日-12月23日電力及公用事業(yè)股票表現(xiàn)來(lái)看，整個(gè)板塊共有1家上漲，95家下跌，漲幅前3的分別是湖南發(fā)展1.64%，寶新能源-0.32%，*ST華源-0.37%；而跌幅最大的3家公司是露笑科技-12.22%，立新能源-9.70%，廣安愛(ài)眾-8.86%。圖表7：12月19日-12月23日電力及公用事業(yè)表現(xiàn)最好及最差公司資料來(lái)源：Wind資訊，中信建投電力電力業(yè)動(dòng)態(tài)研究報(bào)告周度高頻數(shù)據(jù)匯總環(huán)渤海煤價(jià)環(huán)比不變，同比下跌0.81%12月21日環(huán)渤海動(dòng)力煤指數(shù)5500大卡綜合平均價(jià)格為734元/噸，環(huán)比不變，同比下跌0.81%。期貨方面，鄭州商品交易所2023年1月交割的動(dòng)力煤合約12月23日?qǐng)?bào)價(jià)1022.8元/噸，環(huán)比保持不變。圖表8：環(huán)渤海動(dòng)力煤指數(shù)5500大卡(單位：元/噸)圖表9：煤炭期貨價(jià)格(單位：元/噸)資料來(lái)源：Wind資訊，中信建投資料來(lái)源：Wind資訊，中信建投電力電力業(yè)動(dòng)態(tài)研究報(bào)告秦港庫(kù)存環(huán)比減少0.18%，同比增加15.04%煤炭庫(kù)存方面，截至12月22日，秦港庫(kù)存566萬(wàn)噸，環(huán)比上周減少1萬(wàn)噸，降幅0.18%，同比增加74萬(wàn)噸，增幅15.04%。而廣州港12月21日庫(kù)存為243.7萬(wàn)噸，環(huán)比上周減少4.9萬(wàn)噸，降幅1.97%，同比增加71.9萬(wàn)噸，增幅41.85%。圖表10：秦皇島港煤炭庫(kù)存變動(dòng)情況(單位：萬(wàn)噸)圖表11：廣州港煤炭庫(kù)存變動(dòng)情況(單位：萬(wàn)噸)資料來(lái)源：Wind資訊，中信建投資料來(lái)源：Wind資訊，中信建投曹妃甸港12月22日庫(kù)存432萬(wàn)噸，上周環(huán)比增加11萬(wàn)噸，增幅2.61%，同比增加15萬(wàn)噸，增幅3.6%。而京唐港(國(guó)投港區(qū))12月22日庫(kù)存為200萬(wàn)噸，上周環(huán)比增加21萬(wàn)噸，增幅10.50%，同比增加26萬(wàn)噸，增幅14.94%。圖表12：曹妃甸港煤炭庫(kù)存變動(dòng)情況(單位：萬(wàn)噸)圖表13：京唐港煤炭庫(kù)存變動(dòng)情況(單位：萬(wàn)噸)資料來(lái)源：Wind資訊，中信建投資料來(lái)源：Wind資訊，中信建投電力電力業(yè)動(dòng)態(tài)研究報(bào)告重點(diǎn)新聞及公告匯總【《安徽省電力中長(zhǎng)期交易實(shí)施方案(2023年版)》發(fā)布】前安徽省能源局發(fā)布《安徽省電力中長(zhǎng)期交易實(shí)施方案(2023年版)》。文件指出，為保障電力供需平衡與電網(wǎng)安全,充分發(fā)揮中長(zhǎng)期交易的壓艙石作用,電網(wǎng)企業(yè)年度代理購(gòu)電量不低于2022年代理購(gòu)電量80%,30萬(wàn)千瓦級(jí)及以上燃煤發(fā)電機(jī)組年度雙邊合同電量不低于2022年全省市場(chǎng)化合同利用小時(shí)(不含電網(wǎng)代理購(gòu)電暫按3800小時(shí))的90%,不足部分按基準(zhǔn)電價(jià)的差價(jià)結(jié)算。https://t.hk.uy/btXE【黑龍江省煤電“三改聯(lián)動(dòng)”目標(biāo)披露！供熱改造393萬(wàn)千瓦！靈活性改造210萬(wàn)千瓦！】黑龍江省工信廳、省發(fā)改委、省生態(tài)環(huán)境廳三部門(mén)聯(lián)合發(fā)布《黑龍江省工業(yè)領(lǐng)域碳達(dá)峰實(shí)施方案》。方案大力推動(dòng)煤電節(jié)能降碳改造、靈活性改造、供熱改造“三改聯(lián)動(dòng)”。到2022年底，計(jì)劃實(shí)施節(jié)能降碳改造30萬(wàn)千瓦，供熱改造393萬(wàn)千瓦，靈活性改造210萬(wàn)千瓦，淘汰關(guān)停落后煤電機(jī)組8.1萬(wàn)千瓦。新能源和可再生能源裝機(jī)規(guī)模達(dá)到2000萬(wàn)千瓦，裝機(jī)占比超過(guò)45%。https://dwz.date/fvPR【削峰1元/度！浙江開(kāi)啟第三方獨(dú)立主體電力輔助服務(wù)首次結(jié)算試運(yùn)行！】日前，浙江能監(jiān)辦發(fā)布關(guān)于開(kāi)展浙江省第三方獨(dú)立主體參與電力輔助服務(wù)第一次結(jié)算試運(yùn)行的通知。文件指出，本次結(jié)算試運(yùn)行的交易品種包括：旋轉(zhuǎn)備用、削峰調(diào)峰、填谷調(diào)峰，規(guī)模分別不超過(guò)100兆瓦、500兆瓦、200兆瓦。此外，旋轉(zhuǎn)備用根據(jù)旋轉(zhuǎn)備用容量、提供時(shí)間獲取補(bǔ)償。分為中標(biāo)容量補(bǔ)償和調(diào)用容量補(bǔ)償兩部分，調(diào)用補(bǔ)償?shù)难a(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)為10元/MWh。https://t.hk.uy/btRY【2023年1月1日起執(zhí)行！上海市明確分時(shí)電價(jià)政策】上海市發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步完善我市分時(shí)電價(jià)機(jī)制有關(guān)事項(xiàng)的通知》。通知指出，一般工商業(yè)及其他兩部制、大工業(yè)兩部制用電夏季(7、8、9月)和冬季(1、12月)高峰時(shí)段電價(jià)在平段電價(jià)基礎(chǔ)上上浮80%，低谷時(shí)段電價(jià)在平段電價(jià)基礎(chǔ)上下浮60%，尖峰時(shí)段電價(jià)在高峰電價(jià)的基礎(chǔ)上上浮25%。https://dwz.date/fvMY【國(guó)家能源局：2022年1-11月份全國(guó)電力工業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)】截至11月底，全國(guó)累計(jì)發(fā)電裝機(jī)容量約25.1億千瓦，同比增長(zhǎng)8.1%。其中，風(fēng)電裝機(jī)容量約3.5億千瓦，同比增長(zhǎng)15.1%；太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)容量約3.7億千瓦，同比增長(zhǎng)29.4%。1-11月份，全國(guó)發(fā)電設(shè)備累計(jì)平均利用3375小時(shí)，比上年同期減少114小時(shí)。其中，火電3978小時(shí)，比上年同期減少47小時(shí)；核電6900小時(shí)，比上年同期減少202小時(shí)；風(fēng)電2008小時(shí)，比上年同期減少24小時(shí)。https://t.hk.uy/btJn電力電力業(yè)動(dòng)態(tài)研究報(bào)告【三峽水利】因重慶涪陵能源實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司向公司購(gòu)電需求較年度預(yù)算增加，現(xiàn)擬增加關(guān)聯(lián)售電預(yù)計(jì)金額不超過(guò)8,000萬(wàn)元。公司本次增加2022年度日常關(guān)聯(lián)交易預(yù)計(jì)額度，是基于公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要和客觀實(shí)際情況而產(chǎn)生的，不會(huì)對(duì)公司的正常經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況以及經(jīng)營(yíng)成果帶來(lái)不利影響?！举F州燃?xì)狻抗九c貴州省仁懷市綜合行政執(zhí)法局簽訂了《仁懷市鄉(xiāng)鎮(zhèn)管道燃?xì)馓卦S經(jīng)營(yíng)協(xié)議》。特許經(jīng)營(yíng)權(quán)有效期為酒河鎮(zhèn)、大壩鎮(zhèn)、火石鎮(zhèn)、三合鎮(zhèn)行政區(qū)域范圍內(nèi)的管道供氣業(yè)務(wù)。特許經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)范圍：獨(dú)家投資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)、維護(hù)、更新、改造天然氣設(shè)施、以管道輸送形式獨(dú)家向用戶供應(yīng)天然氣、石油液化氣、其他氣體燃?xì)夂推?chē)加氣?！净浰姟抗九c茂名市浩天科技有限公司簽訂《共青河(馬鹿至澳內(nèi)段)興水惠農(nóng)工程施工合同。該項(xiàng)目位于茂名高新區(qū)、電白區(qū)及水東灣新城境內(nèi)，工程設(shè)計(jì)線路全長(zhǎng)19.845km，擬新建排水壓力管道長(zhǎng)3073m,改造渠除重建放水涵4座，拆除重建泄洪閘1座，拆除重建過(guò)底涵1座，新建箱涵1座。【廣州發(fā)展】為進(jìn)一步提高廣州市天然氣應(yīng)急調(diào)峰和儲(chǔ)氣能力，提高公司自主氣源組織能力，公司屬下全資子公司粵海 (番禺)石油化工儲(chǔ)運(yùn)開(kāi)發(fā)有限公司擬投資建設(shè)廣州LNG應(yīng)急調(diào)峰氣源站儲(chǔ)氣庫(kù)二期工程項(xiàng)目，擬在廣州LNG應(yīng)急調(diào)峰氣源站儲(chǔ)氣庫(kù)一期項(xiàng)目預(yù)留土地上擴(kuò)建2座16萬(wàn)立方米的LNG全包容儲(chǔ)罐，氣源站整體儲(chǔ)量達(dá)到64萬(wàn)立方米?！君?jiān)措娏Α克技Y金將主要用于償還公司本部及子公司有息債務(wù)及補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金等。起息日2022年12月19日，【上海電力】公司擬參與由公司控股股東國(guó)家電力投資集團(tuán)有限公司發(fā)起設(shè)立的資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)，轉(zhuǎn)讓公司及所屬子公司標(biāo)桿電費(fèi)應(yīng)收賬款。根據(jù)相關(guān)合同和協(xié)議約定，公司及所屬子公司擬與國(guó)家電投集團(tuán)簽署協(xié)議，通過(guò)國(guó)家電投集團(tuán)將應(yīng)收賬款標(biāo)桿電費(fèi)按照賬面價(jià)值(不超過(guò)5.8919億元)轉(zhuǎn)讓給信托計(jì)劃。在信托計(jì)劃存續(xù)期間，擬安排循環(huán)購(gòu)買(mǎi)基礎(chǔ)資產(chǎn)，公司將根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)的回款情況、應(yīng)收賬款狀況，與信托計(jì)劃管理人協(xié)商確定循環(huán)購(gòu)買(mǎi)頻率和次數(shù)?！咎旄荒茉础抗疚兄姓袊?guó)際招標(biāo)有限公司新疆分公司對(duì)公司2023年煤炭運(yùn)輸項(xiàng)目進(jìn)行公開(kāi)招標(biāo)，其中新疆煤億通能源投資有限公司、新疆天富易通供應(yīng)鏈管理有限責(zé)任公司和新疆金泰偉業(yè)供應(yīng)鏈管理有限責(zé)任公司三家公司參加了本次投標(biāo)。近日公司收到《中標(biāo)通知書(shū)》，天富易通和金泰偉業(yè)中標(biāo)公司2023年煤炭運(yùn)輸項(xiàng)目，中標(biāo)價(jià)格為不超過(guò)0.53元/噸·公里，此中標(biāo)價(jià)格為單個(gè)礦點(diǎn)全年平均價(jià)格每噸每公里。【杭州熱電】為進(jìn)一步深化國(guó)有企業(yè)改革，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，理順管理體制，杭州城投擬將其持有的公司股份61.63%(計(jì)24660萬(wàn)股)無(wú)償劃轉(zhuǎn)至杭州城投全資子公司能源集團(tuán)。本次國(guó)有股權(quán)無(wú)償劃轉(zhuǎn)事項(xiàng)的實(shí)施將不會(huì)導(dǎo)致公司實(shí)際控制人發(fā)生變化，公司的實(shí)際控制人仍為杭州市人民政府。電力電力業(yè)動(dòng)態(tài)研究報(bào)告【貴州燃?xì)狻抗居?021年12月27日向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行面值總額10億元可轉(zhuǎn)換公司債券將于2022年12月27日開(kāi)始付息為公 (含稅)，即每張面值100元人民幣可轉(zhuǎn)債兌息金額為0.30元人民幣(含稅)?！舅l(fā)燃?xì)狻抗?%以上股東山東水發(fā)控股集團(tuán)有限公司持有公司有限售流通股份數(shù)量為75,526,333股，占本公司總股本的16.26%。水發(fā)控股系公司控股股東水發(fā)眾興一致行動(dòng)人。兩者合計(jì)持有本公司股票數(shù)為發(fā)眾興及其一致行動(dòng)人共同持有公司股數(shù)的69.04%，占本公司總股本的29.21%?！緦幉茉础抗鞠?qū)幉ㄍㄉ碳瘓F(tuán)有限公司轉(zhuǎn)讓公司全資子公司寧波寧能電力銷售有限公司60%股權(quán)，交易金額為13,839.234萬(wàn)元人民幣。寧波甬羿光伏科技有限公司系公司持股40%的參股公司。甬羿光伏擬增資1,450萬(wàn)元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金并引入員工持股平臺(tái)，公司將在本次增資擴(kuò)股中放棄優(yōu)先認(rèn)繳出資權(quán)?！局袊?guó)廣核】為實(shí)現(xiàn)本公司華龍一號(hào)示范項(xiàng)目首堆高質(zhì)量投產(chǎn)，保障機(jī)組投產(chǎn)后長(zhǎng)期安全、穩(wěn)定運(yùn)行，本公司近日對(duì)防城港3號(hào)機(jī)組的建設(shè)情況進(jìn)行了整體評(píng)估，經(jīng)過(guò)審慎考慮，決定將防城港3號(hào)機(jī)組預(yù)計(jì)投入運(yùn)行時(shí)間調(diào)整至2023年上半年。公司的下屬子公司廣西防城港核電有限公司目前管理的防城港3號(hào)和4號(hào)機(jī)組為在建機(jī)組，為本公司華龍一號(hào)技術(shù)示范項(xiàng)目，防城港3號(hào)機(jī)組原預(yù)期投入運(yùn)行日期為2022年下半年?！净浰姟抗九c河南省豫北水利勘測(cè)設(shè)計(jì)院有限公司組成的聯(lián)合體(公司為聯(lián)合體牽頭人，河南豫北水勘院為成員)成為“汕頭市潮南區(qū)南山截流生態(tài)修復(fù)及堤岸提升工程設(shè)計(jì)采購(gòu)施工總承包【JG2022-17435】”的中標(biāo)單位，承包內(nèi)容為招標(biāo)文件所規(guī)定的發(fā)包內(nèi)容，中標(biāo)價(jià)359,607,988.16元，其中，公司承擔(dān)的工程施工任務(wù)金額為348,079,198.16元(最終金額以實(shí)際簽訂合同為準(zhǔn))。【南網(wǎng)儲(chǔ)能】由惠州中洞蓄能發(fā)電有限公司(南方電網(wǎng)儲(chǔ)能股份有限公司的全資子公司南方電網(wǎng)調(diào)峰調(diào)頻發(fā)電有限公司持股70%，中廣核電力銷售有限公司持股30%)負(fù)責(zé)投資建設(shè)的廣東惠州中洞抽水蓄能電站項(xiàng)目主體工程定于2022年12月23日開(kāi)工?？傃b機(jī)容量120萬(wàn)千瓦(3×40萬(wàn)千瓦)，電站建成后對(duì)促進(jìn)風(fēng)電、光伏等清潔能源大規(guī)模發(fā)展，優(yōu)化電源結(jié)構(gòu)，保障電力系統(tǒng)安全穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)運(yùn)行具有重要作用?！竟?jié)能風(fēng)電】公司為四家全資子公司中節(jié)能襄陽(yáng)風(fēng)力發(fā)電有限公司、中節(jié)能來(lái)賓風(fēng)力發(fā)電有限公司、中節(jié)能(天水)風(fēng)力發(fā)電有限公司、中節(jié)能嵩縣風(fēng)力發(fā)電有限公司提供擔(dān)保的金額不超過(guò)人民幣209,328.08萬(wàn)元。公司及子公司對(duì)外擔(dān)保的擔(dān)保余額為145,626.71萬(wàn)元，占公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的比例為12.79%。電力電力業(yè)動(dòng)態(tài)研究報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)分析煤價(jià)上漲的風(fēng)險(xiǎn)：由于目前火電長(zhǎng)協(xié)煤履約率不達(dá)100%的政策目標(biāo)，因此火電燃料成本仍然受到市場(chǎng)煤價(jià)波動(dòng)的影響。如果現(xiàn)階段煤價(jià)大幅上漲，則將造成火電燃料成本提升。區(qū)域利用小時(shí)數(shù)下滑的風(fēng)險(xiǎn)：受經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、疫情反復(fù)等因素影響，我國(guó)用電需求存在一定波動(dòng)。如果后續(xù)我國(guó)用電需求轉(zhuǎn)弱，那么火電存在利用小時(shí)數(shù)下滑的風(fēng)險(xiǎn)。此外風(fēng)電、光伏受每年來(lái)風(fēng)、來(lái)光條件波動(dòng)的影響，出力情況隨之波動(dòng)。如果當(dāng)年來(lái)風(fēng)、來(lái)光較差，或者受電網(wǎng)消納能力的限制，則風(fēng)電、光伏存在利用小時(shí)數(shù)下滑的風(fēng)險(xiǎn)。電價(jià)下降的風(fēng)險(xiǎn)：在發(fā)改委全面推進(jìn)火電進(jìn)入市場(chǎng)化交易并放寬電價(jià)浮動(dòng)范圍后，受市場(chǎng)供需關(guān)系和高煤價(jià)影響市場(chǎng)電價(jià)長(zhǎng)期維持較高水平。如果后續(xù)電力供給過(guò)?；蛎禾?jī)r(jià)格回落、火電長(zhǎng)協(xié)煤機(jī)制實(shí)質(zhì)性落地，引導(dǎo)火電企業(yè)燃料成本降低，則火電的市場(chǎng)電價(jià)有下降的風(fēng)險(xiǎn)。新能源裝機(jī)進(jìn)展不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)：新能源發(fā)電裝機(jī)受到政策指引、下游需求、上游材料價(jià)格等多因素影響，裝機(jī)增速具備不確定性，存在裝機(jī)增速不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。新能源電源出力波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)：新能源的分散性、不穩(wěn)定性和利用的高成本性制約著新能源發(fā)電項(xiàng)目的發(fā)展。新能源發(fā)電項(xiàng)目面臨著在資源、技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、管理、市場(chǎng)等多方面問(wèn)題，其投資建設(shè)和管理模式也存在諸多差異和不確定性。電力電力業(yè)動(dòng)態(tài)研究報(bào)告高興：華中科技大學(xué)工學(xué)學(xué)士，清華大學(xué)熱能工程系碩士，三年電力設(shè)備行業(yè)工作經(jīng)驗(yàn)，2017年開(kāi)始從事賣(mài)方研究工作。2018年加入中信建投證券，現(xiàn)任電力公用事業(yè)首席分析師，曾作為團(tuán)隊(duì)核心成員，獲得2019-2020年新財(cái)富電力公用事業(yè)入圍、2018-2020年金牛獎(jiǎng)電力公用最佳行業(yè)分析師、2019-2020年WIND最佳電力公用分析師第一、水晶球前五等獎(jiǎng)項(xiàng)。羅焱uoyanxi@.cn電力電力業(yè)動(dòng)態(tài)研究報(bào)告評(píng)級(jí)說(shuō)明投資評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)評(píng)級(jí)說(shuō)明報(bào)告中投資建議涉及的評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)為報(bào)告發(fā)布日后6個(gè)月內(nèi)的相對(duì)市場(chǎng)表現(xiàn)，也即報(bào)告發(fā)布日后的6個(gè)月內(nèi)公司股價(jià)(或行業(yè)指數(shù))相對(duì)同期相關(guān)證券市場(chǎng)代表性指數(shù)的漲跌幅作為基準(zhǔn)。A股市場(chǎng)以滬深300指數(shù)作為基準(zhǔn)；新三板市場(chǎng)以三板成指為基準(zhǔn)；香港市場(chǎng)以恒生指數(shù)作為基準(zhǔn)；美國(guó)市場(chǎng)以標(biāo)普500指數(shù)為基準(zhǔn)。股票評(píng)級(jí)買(mǎi)入相對(duì)漲幅15％以上增持相對(duì)漲幅5%—15％相對(duì)漲幅-5%—5％之間減持相對(duì)跌幅5%—15％賣(mài)出相對(duì)跌幅15％以上行業(yè)評(píng)級(jí)強(qiáng)于大市相對(duì)漲幅10%以上相對(duì)漲幅-10-10%之間弱于大市相對(duì)跌幅10%以上分析師聲明i合規(guī)的信息，獨(dú)立、客觀地出具本報(bào)告,結(jié)論法律主體說(shuō)明本報(bào)告由中信建投證券股份有限公司及