某項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)要點(diǎn)概論

項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)要點(diǎn)授信審批部二〇一〇年十二月1國內(nèi)以項(xiàng)目公司承貸的項(xiàng)目貸款與規(guī)范的項(xiàng)目融資的差別

在國內(nèi)以項(xiàng)目公司承貸的項(xiàng)目貸款中，項(xiàng)目建設(shè)、運(yùn)營和維護(hù)缺乏嚴(yán)密的契約安排，缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，使得項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)未能實(shí)現(xiàn)在各參與方之間合理分配，項(xiàng)目相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)仍主要集中在項(xiàng)目公司。在規(guī)范的項(xiàng)目融資中，項(xiàng)目的建設(shè)、運(yùn)營和維護(hù)是建立在嚴(yán)格的契約安排基礎(chǔ)上的。通過一系列嚴(yán)密的合同條款約定，使項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分散化，分別轉(zhuǎn)移給建設(shè)承包商（通過簽訂固定價(jià)格、固定日期的建設(shè)總承包合同）、運(yùn)營商（通過簽訂長期營運(yùn)和維護(hù)合同）、原料供應(yīng)商（通過簽訂長期供貨合同）、產(chǎn)品購買方（通過簽訂照付不議（take-or-pay）合同）等，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)在各參與方之間實(shí)現(xiàn)合理分擔(dān)，項(xiàng)目公司在一種相對確定的環(huán)境中運(yùn)營。項(xiàng)目公司的風(fēng)險(xiǎn)分配機(jī)制不同2國內(nèi)以項(xiàng)目公司承貸的項(xiàng)目貸款與規(guī)范的項(xiàng)目融資的差別

在規(guī)范的項(xiàng)目融資中，融資銀行的大部分風(fēng)險(xiǎn)是可以預(yù)期的，從而可通過進(jìn)入成本的方式予以補(bǔ)償。盡管融資方式為有限追索，但貸款人的利益通過交易結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)/權(quán)益的抵/質(zhì)押安排和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)等措施保障，銀行是在一個相對確定的條件下進(jìn)行融資決策，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較小。在國內(nèi)以項(xiàng)目公司承貸的項(xiàng)目貸款中，與項(xiàng)目相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)仍留在項(xiàng)目公司，然后又通過融資安排將風(fēng)險(xiǎn)傳遞和轉(zhuǎn)嫁給銀行。而且，貸款期限越長，影響貸款正常償還的不確定性就越多。銀行是在一個不確定性較大的條件下進(jìn)行融資決策，貸款保障措施較差，銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較大。銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)不同3項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)基本框架1、股東是誰？2、借款人具備償債能力嗎？3、項(xiàng)目情況如何？4、產(chǎn)品市場情況如何？6、融資方案安排合理嗎（包括金額/份額、期限、利率、擔(dān)保條件和還款安排等）？5、貸款擔(dān)保條件如何？第一還款來源第二還款來源41、股東是誰？1.1股東為什么重要？?特別地，當(dāng)借款人為項(xiàng)目法人時，股東對項(xiàng)目的實(shí)施和貸款的償還將產(chǎn)生更為重要和直接的影響。技術(shù)支持資本金人才儲備管理支持產(chǎn)品銷售融資擔(dān)保品牌影響原料來源現(xiàn)金支持危機(jī)處理……股東重要性51、股東是誰？1.2股東實(shí)力如何？股東行業(yè)背景非常重要。股東的行業(yè)背景將在技術(shù)工藝、生產(chǎn)組織、經(jīng)理管理、人才儲備、原料來源和產(chǎn)品銷售渠道等方面為項(xiàng)目提供支持。股東的實(shí)力體現(xiàn)在股東的行業(yè)地位、技術(shù)裝備、經(jīng)營管理、資產(chǎn)規(guī)模、銷售收入、盈利水平和經(jīng)營創(chuàng)現(xiàn)能力等方面。對股東跨行業(yè)投資、不具備行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，這類項(xiàng)目應(yīng)提高警惕。IIIIII61、股東是誰？1.3股東的關(guān)聯(lián)關(guān)系如何？集團(tuán)整體的經(jīng)營情況和財(cái)務(wù)狀況是否健康？了解股東在集團(tuán)整體中地位如何?（是否為集團(tuán)的核心企業(yè)或從事核心業(yè)務(wù)）集團(tuán)整體的融資總量是否適度？集團(tuán)成員企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)交易、關(guān)聯(lián)占用及關(guān)聯(lián)擔(dān)保情況如何？IIIIIIIV股東及關(guān)聯(lián)企業(yè)的信用記錄情況如何？Ⅴ71、股東是誰？1.4項(xiàng)目對股東重要嗎？核心業(yè)務(wù)長期戰(zhàn)略

?項(xiàng)目對股東越重要，獲得股東支持的可能性就越大。出現(xiàn)危機(jī)時，股東協(xié)調(diào)解決的可能性就越大。了解項(xiàng)目對股東是否具有重要戰(zhàn)略意義。81、股東是誰？1.5股東愿為項(xiàng)目法人提供擔(dān)保嗎？?國內(nèi)以項(xiàng)目公司作為承貸主體、以其未來的現(xiàn)金流為還款來源的項(xiàng)目貸款，從銀行的角度看，這類項(xiàng)目貸款很大部分均具有項(xiàng)目融資的典型特征。項(xiàng)目未來產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是償還貸款的唯一來源借款人為項(xiàng)目公司有限追索，項(xiàng)目公司與股東風(fēng)險(xiǎn)隔離擔(dān)保條件限于項(xiàng)目形成的資產(chǎn)和權(quán)益本身項(xiàng)目融資主要特征91、股東是誰？?盡可能要求股東提供擔(dān)保為降低銀行風(fēng)險(xiǎn)，切斷有限追索的安排，當(dāng)借款人為項(xiàng)目法人時，應(yīng)盡可能要求股東提供擔(dān)保。?借鑒項(xiàng)目融資常用的風(fēng)險(xiǎn)控制措施。（1）控制項(xiàng)目現(xiàn)金流量。因?yàn)橛邢拮匪鳎惨驗(yàn)轫?xiàng)目現(xiàn)金流是償還項(xiàng)目貸款的唯一來源。（2）限制新增債務(wù)、費(fèi)用支出和分紅。因?yàn)闊o論是新增債務(wù)、過高的費(fèi)用支出和分紅，都會削弱對現(xiàn)有債務(wù)的償還能力。……主要的風(fēng)險(xiǎn)控制措施102、借款人具具備償債能力力嗎？2.1借款人在項(xiàng)目目融資中的重重要性和復(fù)雜雜性借款人為綜合合法人時，貸貸款償還取決決于借款人綜綜合效益（包包括現(xiàn)有效益益及新建項(xiàng)目目效益）----借款人人的綜合效益益構(gòu)成第一還還貸來源----第一還款來源源是能否貸款款的主要依據(jù)據(jù)，因此，借借款人分析在在融資中居于核心地地位。借款人是項(xiàng)目目貸款評價(jià)中中難點(diǎn)之一，，涉及借款人人所處行業(yè)環(huán)環(huán)境、公司治治理結(jié)構(gòu)、股股東支持、技技術(shù)水平、經(jīng)經(jīng)營情況、財(cái)財(cái)務(wù)狀況、融融資授信情況況、資信情況況、發(fā)展戰(zhàn)略略及前景等等等。重要性復(fù)雜性112、借款人具具備償債能力力嗎？?歸納起來，借借款人評價(jià)主主要要解決三三個方面的問問題：借款人具備建建設(shè)新項(xiàng)目和和償還新增債債務(wù)的財(cái)務(wù)能能力嗎？借款人對現(xiàn)有有債務(wù)具備償償還能力嗎？？影響借款人未未來償債能力力的因素有哪哪些。IIIIII122、借款人具具備償債能力力嗎？2.2借款人對現(xiàn)有有債務(wù)具備償償還能力嗎？？（核心是借款款人融資余額額與目前的財(cái)財(cái)務(wù)實(shí)力是否匹配，，是否具備建建設(shè)新項(xiàng)目的的財(cái)務(wù)實(shí)力，因此，財(cái)務(wù)務(wù)評價(jià)時還要注意與與新建項(xiàng)目進(jìn)進(jìn)行比較分析析）。2.2.1借款人的財(cái)務(wù)務(wù)狀況（包括括資產(chǎn)負(fù)債、、損益及現(xiàn)金金流量）如何何？財(cái)務(wù)評價(jià)的基本架構(gòu)1、資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模及結(jié)構(gòu)如何？2、資產(chǎn)的質(zhì)量如何？3、主營收入規(guī)模及盈利能力如何？4、經(jīng)營創(chuàng)現(xiàn)能力如何？6、勾稽關(guān)系平衡嗎？5、財(cái)務(wù)趨勢如何？132、借款人具具備償債能力力嗎？II了解企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。。資產(chǎn)負(fù)債率率代表了企業(yè)業(yè)資產(chǎn)對債務(wù)務(wù)的保保障程度，在在中長期來看看具有重要的的意義。I了解企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)、負(fù)債及權(quán)權(quán)益的規(guī)模。。企業(yè)規(guī)模是企企業(yè)整體實(shí)力力主要表現(xiàn)形形式。III了解企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)、負(fù)債的內(nèi)內(nèi)部結(jié)構(gòu)及特特點(diǎn)。包括資資產(chǎn)及債務(wù)的的主要構(gòu)成科科目及其內(nèi)容容，歸納其財(cái)財(cái)務(wù)特點(diǎn)；負(fù)負(fù)債重點(diǎn)關(guān)注注銀行長、短短期借款余額額等付息債務(wù)務(wù)情況。1、資產(chǎn)負(fù)債規(guī)規(guī)模142、借款人具具備償債能力力嗎？II長期投資收益如何？I資產(chǎn)的流動性如何。了解應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、其他應(yīng)收款的內(nèi)容、賬齡及可回收程度如何?應(yīng)收賬款、存貨周轉(zhuǎn)率如何?；了解企業(yè)存貨內(nèi)容及結(jié)構(gòu)是否合理，了解資金占用（特別是關(guān)聯(lián)占用）的情況是否合理？III固定資產(chǎn)的占比及其成新率如何？（可供抵押的資產(chǎn)與固定資產(chǎn)相關(guān)）2、資產(chǎn)質(zhì)量如何？IV

了解無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)、其他資產(chǎn)的規(guī)模及內(nèi)容。

……?企業(yè)債務(wù)最終終是需要依靠靠資產(chǎn)創(chuàng)造的的現(xiàn)金流量來來進(jìn)行償還的的。因此，如如果資產(chǎn)質(zhì)量量不高，其持持續(xù)創(chuàng)造現(xiàn)金金流量的能力力是有限的。。152、借款人具具備償債能力力嗎？II了解借款人主營業(yè)務(wù)利潤率如何？如果新建項(xiàng)目為借款人原有產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)，則要審查新建項(xiàng)目利潤率與現(xiàn)有產(chǎn)品利潤率是否大致相同。I了解借款人收入及利潤的規(guī)模。III了解借款人的費(fèi)用支出結(jié)構(gòu)（銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用)是否合理。3、主營收入的規(guī)模及其盈利能力如何？IV了解借款人利潤來源構(gòu)成情況。特別是要了解利潤是否來自于經(jīng)常性損益。

……162、借款人具具備償債能力力嗎？II了解借款人主主營業(yè)務(wù)利潤潤率如何？如如果新建項(xiàng)目目為借款人原原有產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)，則要審查查新建項(xiàng)目利利潤率與現(xiàn)有有產(chǎn)品利潤率率是否大致相相同。I了解借款款人收入及利利潤的規(guī)模。。III了解借借款人的費(fèi)用用支出結(jié)構(gòu)（（銷售費(fèi)用、、管理費(fèi)用和和財(cái)務(wù)費(fèi)用)是否合理。。3、主營收入的的規(guī)模及其盈盈利能力如何何？IV了解借借款人利潤來來源構(gòu)成情況況。特別是要要了解利潤是是否來自于經(jīng)經(jīng)常性損益。?！?72、借款人具具備償債能力力嗎？I利潤、收入與與資產(chǎn)增長之之間匹配嗎？？II資產(chǎn)增長是否否主要來源于于債務(wù)增長？？是否存在負(fù)負(fù)債擴(kuò)張行為為？5、財(cái)務(wù)趨勢如如何？III關(guān)注某些科目目的異常變化化及其原因，，如應(yīng)收賬款款或其他應(yīng)收收款大幅上升升，短期借款款大幅增加等等。……II經(jīng)營凈現(xiàn)金流是否可以滿足企業(yè)投資活動需求？

……I經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量的情況。4、經(jīng)營創(chuàng)現(xiàn)能力如何？182、借款人具具備償債能力力嗎？III長期投資與投資收益是否匹配。要關(guān)注對外長期投資的形式及資產(chǎn)質(zhì)量。如非投資性企業(yè)的利潤主要來自投資收益，則說該企業(yè)的主業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)問題。IV長、短期借款總額與財(cái)務(wù)費(fèi)用的支出是否匹配。5、勾稽關(guān)系平衡嗎？Ⅴ在建設(shè)工程及固定資產(chǎn)原值的增減與長期借款增減之間的關(guān)系是否匹配。

……II主營業(yè)務(wù)利潤與經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量差距是否過大。I銷售收入與經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入是否匹配。在應(yīng)收、預(yù)付帳款、票據(jù)變化不大且增值稅率為17%的情況下，后者約為前者的1.17倍。如相差太遠(yuǎn)，則應(yīng)予以關(guān)注。192、借款人具具備償債能力力嗎？2.2.2借借款人存量融融資情況如何何？借款人融資在各家銀行的分布情況如何？借款人銀行融資總額、期限分布、合同還款安排和擔(dān)保情況，特別關(guān)注融資結(jié)構(gòu)及期限分布的合理性、貸款集中到期情況以及抵（質(zhì)）押物在各銀行安排的合理性。關(guān)注借款人其他形式的付息債務(wù)（股東貸款、委托貸款和信托貸款等）、表外融資、或有負(fù)債等情況對近年資產(chǎn)規(guī)模快速擴(kuò)張，銀行融資快速增長，貸款總量大（或?qū)ν鈸?dān)保大）情況要保持相當(dāng)?shù)木?。IIIIIIIV202、借款人具具備償債能力力嗎？借款人銀行評評級授信情況況及授信情況況。2.2.3借借款人的資信信情況如何？？借款款人人關(guān)關(guān)聯(lián)聯(lián)企企業(yè)業(yè)是是否否有有違違約約記記錄錄。。借款款人人在在各各家家銀銀行行的的信信用用記記錄錄情情況況。關(guān)注注同同業(yè)業(yè)對對借借款款人人的的信信貸貸政政策策。。212、、借借款款人人具具備備償償債債能能力力嗎嗎？？2.2.4借款款人人存存量量融融資資余余額額與與財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)能能力力匹匹配配嗎嗎？？債務(wù)最終是需要借款人以收入進(jìn)行償還的。從經(jīng)驗(yàn)上看，企業(yè)的融資總量與銷售收入（經(jīng)營現(xiàn)金流入，下同）應(yīng)保持一定配比關(guān)系，這一比例越低，債務(wù)越有保障。簡單地，如果加工制造企業(yè)的現(xiàn)有融資總額超過上年的銷售收入，一般認(rèn)為借款人已經(jīng)過度融資。如果企業(yè)已經(jīng)過度融資，原則上不應(yīng)再對新建項(xiàng)目發(fā)放貸款。融資與銷售收入不匹配時，還要注意是否有在建項(xiàng)目即將發(fā)揮效益（由于建設(shè)期原因，融資總是體現(xiàn)在當(dāng)期，而效益的發(fā)揮有一個過程）。222、、借借款款人人具具備備償償債債能能力力嗎嗎？？2.3借款款人人具具備備建建設(shè)設(shè)新新項(xiàng)項(xiàng)目目和和償償還還新新增增債債務(wù)務(wù)的的財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)能能力力嗎嗎？？項(xiàng)目新增融資會導(dǎo)致借款人融資總量的進(jìn)一步增加。盡管新建項(xiàng)目未來會創(chuàng)造新增的現(xiàn)金流量，但如果新建項(xiàng)目的效益不足于覆蓋自身的債務(wù)，則需要以借款人的綜合效益還貸，將進(jìn)一步增加借款人的財(cái)務(wù)壓力，加大項(xiàng)目的償債風(fēng)險(xiǎn)。新建項(xiàng)目需要借款人自籌資金，需要消耗借款人現(xiàn)有經(jīng)營資產(chǎn)創(chuàng)造的現(xiàn)金流量，將導(dǎo)致企業(yè)的資金鏈條趨緊，也會削弱企業(yè)對現(xiàn)有債務(wù)的償還能力。2.3.1新建項(xiàng)目至少從兩個方面增加借款人的財(cái)務(wù)壓力232、、借借款款人人具具備備償償債債能能力力嗎嗎？？2.3.2新建建項(xiàng)項(xiàng)目目規(guī)規(guī)模模與與借借款款人人財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)能能力力匹匹配配嗎嗎？？“大企業(yè)小項(xiàng)目”。主要看借款人的綜合償債能力，銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)較小。介于兩者之間的項(xiàng)目。要同時審查借款人和項(xiàng)目情況，總體看銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較大。（1）借款人評價(jià)的重點(diǎn)是分析其對現(xiàn)有債務(wù)的償還能力和對新建項(xiàng)目的出資能力;（2）項(xiàng)目評價(jià)的重點(diǎn)是自身收益能否覆蓋本身的債務(wù);（3）對于現(xiàn)有債務(wù)負(fù)擔(dān)已經(jīng)較重，且新建項(xiàng)目效益能否實(shí)現(xiàn)具有較大不確定性的項(xiàng)目，原則上不能貸款?！靶∑髽I(yè)大項(xiàng)目”。貸款償還主要依靠項(xiàng)目新增效益，原則上看銀行風(fēng)險(xiǎn)較大。“賭項(xiàng)目”不符合商業(yè)銀行審慎經(jīng)營的原則。242、、借借款款人人具具備備償償債債能能力力嗎嗎？？2.4影響響借借款款人人未未來來償償債債能能力力的的因因素素有有哪哪些些？？借款人未來的投融資計(jì)劃，包括在建和擬建項(xiàng)目的投資規(guī)模、自籌資金來源以及融資計(jì)劃。集團(tuán)整體的財(cái)務(wù)狀況、履約能力、信用狀況和融資能力。集團(tuán)及企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略及規(guī)劃。上市首發(fā)計(jì)劃及進(jìn)展；增發(fā)、再融資計(jì)劃及進(jìn)展?；蛴胸?fù)債的質(zhì)量。財(cái)務(wù)管理模式的變化（如資金上收集團(tuán)財(cái)務(wù)中心，這樣，集團(tuán)整體財(cái)務(wù)狀況將對借款人貸款償還產(chǎn)生重大影響）。253、、項(xiàng)項(xiàng)目目情情況況如如何何？？項(xiàng)目審評價(jià)要關(guān)注的主要方面1、審批手續(xù)齊備嗎？2、項(xiàng)目建設(shè)條件具備嗎？3、項(xiàng)目投融資總額與借款人/股東財(cái)務(wù)能力匹配嗎？4、項(xiàng)目單位投資合理嗎？5、項(xiàng)目資本金比例合適嗎？6、資本金來源落實(shí)嗎？7、項(xiàng)目所需要其他銀行貸款落實(shí)嗎？8、項(xiàng)目效益和還貸能力如何？?項(xiàng)目目評評價(jià)價(jià)主主要要是是四四個個問問題題：：一一是是合合法法性性，，二二是是建建設(shè)設(shè)及及運(yùn)運(yùn)營營條條件件，，三三是是項(xiàng)項(xiàng)目目投投融融資資結(jié)結(jié)構(gòu)構(gòu)及及資資金金來來源源落落實(shí)實(shí)情情況況，，四四是是項(xiàng)項(xiàng)目目效效益益及及償償債債能能力力如如何何。。圍圍繞繞上上述述四四個個問問題題，，項(xiàng)項(xiàng)目目評評價(jià)價(jià)重重點(diǎn)點(diǎn)關(guān)關(guān)注注如如下下8個個方方面面：：263、、項(xiàng)項(xiàng)目目情情況況如如何何？？3.1項(xiàng)項(xiàng)目目的的審審批批手手續(xù)續(xù)齊齊備備嗎嗎？？審批手續(xù)土地審批環(huán)評審批項(xiàng)目核準(zhǔn)……273、、項(xiàng)項(xiàng)目目情情況況如如何何？？3.1.1關(guān)關(guān)注注項(xiàng)項(xiàng)目目核核準(zhǔn)準(zhǔn)手手續(xù)續(xù)的的合合規(guī)規(guī)性性?根據(jù)據(jù)2004年年《《國國務(wù)務(wù)院院關(guān)關(guān)于于投投資資體體制制改改革革的的決決定定》》，，對對于于企企業(yè)業(yè)不使使用用政政府府投投資資建建設(shè)設(shè)的項(xiàng)項(xiàng)目目，，一一律律不不再再實(shí)實(shí)行行審審批批制制，，區(qū)區(qū)別別不不同同情情況況實(shí)實(shí)行行核核準(zhǔn)準(zhǔn)制制和和備備案案制制。。政政府府僅僅對對重大項(xiàng)目和限限制類項(xiàng)目從維護(hù)社會公公共利益角度度進(jìn)行核準(zhǔn)，，其他項(xiàng)目無無論規(guī)模大小小，均改為備備案制。?重點(diǎn)關(guān)注：（（1）項(xiàng)目是是否經(jīng)有權(quán)部部門核準(zhǔn)；（（2）核準(zhǔn)機(jī)機(jī)關(guān)是否具有有核準(zhǔn)權(quán)限，，是否存在違違規(guī)越權(quán)審批批問題。?要重視項(xiàng)目核核準(zhǔn)機(jī)關(guān)的級級別（國家、、省級、地方方）。一般認(rèn)認(rèn)為，國家核核準(zhǔn)的項(xiàng)目權(quán)權(quán)威性是最高高的，且大多多數(shù)是涉及國國民經(jīng)濟(jì)和社社會發(fā)展的大大型項(xiàng)目，國國家在核準(zhǔn)時時已考慮了相相關(guān)行業(yè)規(guī)劃劃及布點(diǎn)等情情況，風(fēng)險(xiǎn)相相對要小一些些。283、項(xiàng)目情況況如何？參考文件：1、《國務(wù)院院關(guān)于投資體體制改革的決決定》及附件件《政府核準(zhǔn)準(zhǔn)的投資項(xiàng)目目目錄（2004年本））》(國發(fā)[2004]20號文,2004年年7月25日日正式頒布））。3、《促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整暫行規(guī)定》（[國發(fā)2005]40號）。4、《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》及附件《禁止外商投資產(chǎn)業(yè)目錄

》（2002年3月11日）。5、《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)政策和信貸政策協(xié)調(diào)配合，控制信貸風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)問題的通知》及附件《當(dāng)前部分行業(yè)制止低水平重復(fù)建設(shè)目錄》（2004年4月中國人民銀行、國家發(fā)改委、銀監(jiān)會聯(lián)合下發(fā)）。6、《國家發(fā)展改革委關(guān)于加快推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整遏制高耗能行業(yè)再度盲目擴(kuò)張的緊急通知》（發(fā)改運(yùn)行[2007]933號，國家發(fā)展改革委2007年4月29日發(fā)布）。7、《國務(wù)院關(guān)于印發(fā)節(jié)能減排綜合性工作方案的通知》（國發(fā)[2007]15號，國務(wù)院2007年06月03日發(fā)布）。293、項(xiàng)目情況況如何？3.1.2關(guān)關(guān)注項(xiàng)目環(huán)保保審批手續(xù)的的合規(guī)性?環(huán)保問題已成成為當(dāng)前經(jīng)濟(jì)濟(jì)發(fā)展面臨的的突出問題，，應(yīng)高度關(guān)注注環(huán)保審批手手續(xù)的合規(guī)性性。?國家對對建設(shè)項(xiàng)目環(huán)環(huán)評實(shí)行分級級審批制度。。環(huán)評審批權(quán)權(quán)限大致跟項(xiàng)項(xiàng)目核準(zhǔn)（備備案）的權(quán)限限一致，但對對一些高污染染項(xiàng)目上收審審批權(quán)限。?根據(jù)環(huán)環(huán)發(fā)〔2004〕164號文，須核核準(zhǔn)的項(xiàng)目在在報(bào)批可研報(bào)報(bào)告前應(yīng)有環(huán)環(huán)評報(bào)告；備備案的項(xiàng)目可可在備案后上上報(bào)環(huán)評報(bào)告告。?重點(diǎn)點(diǎn)關(guān)注：（1）項(xiàng)目環(huán)評評是否經(jīng)有權(quán)權(quán)部門審批；；（2）批準(zhǔn)準(zhǔn)機(jī)關(guān)是否具具有相應(yīng)權(quán)限限，是否存在在違規(guī)越權(quán)審審批問題?！啊熬G色信貸””要求環(huán)評未未經(jīng)審批通過過的項(xiàng)目，一一律不得發(fā)放放貸款，包括括項(xiàng)目臨時周周轉(zhuǎn)貸款。?關(guān)注借借款人是否在在環(huán)保黑名單單上，在環(huán)保保方面是否有有不良記錄。。對環(huán)保違法法企業(yè)禁止新新發(fā)放貸款。。303、項(xiàng)目情況況如何？附件：有關(guān)環(huán)環(huán)保審批的參參考文件1、《環(huán)境影影響評價(jià)法》》（2002年第九屆全全國人大常委委會第30次次會議正式通通過，自2003年年9月1日起起施行）。2、國家環(huán)境保護(hù)護(hù)總局《關(guān)于于加強(qiáng)建設(shè)項(xiàng)項(xiàng)目環(huán)境影響響評價(jià)分級審審批的通知》》(環(huán)發(fā)〔2004〕164號)及附件《國國家環(huán)境保護(hù)護(hù)總局審批環(huán)環(huán)境影響評價(jià)價(jià)的建設(shè)項(xiàng)目目目錄》。3、《國務(wù)院院關(guān)于落實(shí)科科學(xué)發(fā)展觀加加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)護(hù)的決定》（（國發(fā)〔2005〕39號）4、國家環(huán)保保總局《關(guān)于于加強(qiáng)環(huán)保審審批從嚴(yán)控制制新開工項(xiàng)目目的通知》（（環(huán)辦函〔2006〕394號）。。5、銀監(jiān)會辦辦公廳《關(guān)于于防范和控制制高耗能高污污染行業(yè)貸款款風(fēng)險(xiǎn)的通知知》（銀監(jiān)辦辦發(fā)[2007]161號）。6、國家環(huán)保?？偩?、人民民銀行和銀監(jiān)監(jiān)會《關(guān)于落落實(shí)環(huán)保政策策法規(guī)防范信信貸風(fēng)險(xiǎn)的意意見》（環(huán)發(fā)發(fā)[2007]108號號）。313、項(xiàng)目情況況如何？3.1.2關(guān)關(guān)注用地審審批手續(xù)的合合規(guī)性。?土地資源的稀稀缺性決定了了國家建設(shè)過過程中必須加加強(qiáng)對土地的的審批和對建建設(shè)占用耕地地的處罰力度度?土地供應(yīng)和銀銀行信貸是國?只有屬性是國有建設(shè)用地的土地上才可以進(jìn)行項(xiàng)目建設(shè)。對于農(nóng)民集體所有的非建設(shè)用地，要通過征收或征用土地的方式把農(nóng)民集體所有的性質(zhì)變更為國家所有，將農(nóng)用地或未利用地變更為建設(shè)用地性質(zhì)。因此，對于建設(shè)占用土地涉及農(nóng)用地轉(zhuǎn)為建設(shè)用地的，要辦理農(nóng)用地轉(zhuǎn)用審批手續(xù)。323、項(xiàng)目情況況如何？?以下范圍征地地需報(bào)國務(wù)院院批準(zhǔn)：1、征收基本本農(nóng)田。2、征收基本本農(nóng)田以外的的耕地超過三三十五公頃。。3、征收其他他土地超過七七十公頃的。。?項(xiàng)目用地預(yù)審審權(quán)跟項(xiàng)目核核準(zhǔn)權(quán)限走。。根據(jù)《建設(shè)項(xiàng)項(xiàng)目用地預(yù)審審管理辦法》》（國土資源源部令2004第27號號）規(guī)定：““需核準(zhǔn)和備備案的建設(shè)項(xiàng)項(xiàng)目，由與核核準(zhǔn)、備案機(jī)機(jī)關(guān)同級的國國土資源管理理部門預(yù)審””。如由國家家發(fā)改委核準(zhǔn)準(zhǔn)的項(xiàng)目，在在報(bào)審時須同同時附國土資資源部的用地地預(yù)審文件。。省發(fā)改委核核準(zhǔn)的項(xiàng)目，，由省國土資資源廳出具用用地預(yù)審。333、項(xiàng)目情況況如何？附件：有關(guān)用用地審批手續(xù)續(xù)的參考文件件1、《中華人人民共和國土土地管理法》》2、《中華人人民共和國土土地管理法實(shí)實(shí)施條例》3、《中華人人民共和國城城市房地產(chǎn)管管理法》4、《中華人人民共和國城城市規(guī)劃法》》5、《建設(shè)用用地審查報(bào)批批管理辦法》》6、《建設(shè)項(xiàng)項(xiàng)目用地預(yù)審審管理辦法》》7、《招標(biāo)拍拍賣掛牌出讓讓國有土地使使用權(quán)規(guī)定》》8、《中華人人民共和國城城鎮(zhèn)國有土地地使用權(quán)出讓讓和轉(zhuǎn)讓暫行行條例》。9、國土資資源部《關(guān)10、《國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)土地調(diào)控有關(guān)問題的通知》（國發(fā)〔2006〕31號）。11、國土資源部《關(guān)于發(fā)布實(shí)施<限制用地項(xiàng)目目錄（2006年本）>和<禁止用地項(xiàng)目目錄（2006年本）》的通知>》(國土資發(fā)〔2006〕296號)。12、國務(wù)院辦公廳關(guān)于加強(qiáng)和規(guī)范新開工項(xiàng)目管理的通知（國辦發(fā)〔2007〕64號）。343、項(xiàng)目情況況如何？3.2項(xiàng)目的建設(shè)條條件具備嗎？？建設(shè)用地及項(xiàng)目主主要生生產(chǎn)設(shè)設(shè)備來來源及及先進(jìn)進(jìn)程度度如何何？項(xiàng)目采采用的的工藝藝技術(shù)術(shù)是否否成熟熟、可可靠？？新工工藝技技術(shù)是是否經(jīng)經(jīng)過權(quán)權(quán)威專專業(yè)部部門論論證？？項(xiàng)目工工程的的形象象進(jìn)度度與實(shí)實(shí)際完完成投投資情情況匹匹配嗎嗎？實(shí)實(shí)際完完成投投資中中，資資金來來源結(jié)結(jié)構(gòu)如如何？？項(xiàng)目目建設(shè)設(shè)期多多長？？預(yù)計(jì)計(jì)投產(chǎn)產(chǎn)期和和分年年度達(dá)達(dá)產(chǎn)計(jì)計(jì)劃如如何？？IIIIIIIVⅤ353、項(xiàng)項(xiàng)目情情況如如何？？3.33.4項(xiàng)目單單位投投資合合理嗎嗎？從項(xiàng)目目投融融資規(guī)規(guī)模與與借款款人/股東規(guī)規(guī)模比比較的的角度度，看看是““大企企業(yè)小小項(xiàng)目目”還還是““小企企業(yè)大大項(xiàng)目目”，，判斷斷借款款人/股東的的財(cái)務(wù)務(wù)承受受能力力，以以及項(xiàng)項(xiàng)目建建設(shè)規(guī)規(guī)模的的合理理性。。與同等等規(guī)模模項(xiàng)目目總投投資比比較，，看單單位投投資合合理嗎嗎？有有無通通過人人為擴(kuò)擴(kuò)大總總投資資，套套取銀銀行信信用，，減少少資本本金的的行為為。在其他他條件件不變變的情情況下下，項(xiàng)項(xiàng)目單單位投投資節(jié)節(jié)省對對提高高項(xiàng)目目償債債能力力具有有重要要意義義。單單位投投資節(jié)節(jié)省提提高了了項(xiàng)目目的投投資利利潤率率，也也提高高了銷銷售利利潤率率（單單位成成本中中包含含的折折舊減減少））。因因此，，投資資節(jié)省省的很很大部部分事事實(shí)上上可以以轉(zhuǎn)化化為還還貸來來源。。III363、項(xiàng)項(xiàng)目情情況如如何？？3.5項(xiàng)目資資本金金比例例合理理嗎？？3.5.1資本金金的含含義。。資本金金是股股東或或借款款人投投入項(xiàng)項(xiàng)目的的權(quán)益益性資資金。。由于于資本本金與與債務(wù)務(wù)相比比具有有最后后清償償?shù)男孕再|(zhì)，，且沒沒有到到期期期限，，因此此，在在有限限責(zé)任任制度度下，，資本本金代代表了了投資資者承承擔(dān)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的的限額額，以以及對對債權(quán)權(quán)人債債權(quán)的的保障障程度度。可可見見，資資本金金比例例實(shí)質(zhì)質(zhì)表明明了一一個項(xiàng)項(xiàng)目中中銀行行與項(xiàng)項(xiàng)目投投資者者的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)分分配和和承擔(dān)擔(dān)問題題。從宏觀觀上看看，資資金本本比例例是國國家宏宏觀調(diào)調(diào)控的的重要要手段段之一一，國國家規(guī)規(guī)定最最低資資本金金比例例即明明確了了行業(yè)業(yè)準(zhǔn)入入標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)。從微觀觀上看看，資資本金金高低低表明明：（1））投資者者實(shí)力力及對對項(xiàng)目目的信信心;（（2））投資資者愿愿意對對項(xiàng)目目風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)承擔(dān)擔(dān)的程程度;（（3））資本本金對對項(xiàng)目目還貸貸能力力的支支持程程度（（資本本金投投入隨隨著項(xiàng)項(xiàng)目完完工形形成固固定資資產(chǎn)，，在項(xiàng)項(xiàng)目運(yùn)運(yùn)營后后，通通過折折舊的的方式式形成成銀行行貸款款的還還款來來源的的）。。III3.5.2資本本金比比例的的意義義。373、項(xiàng)項(xiàng)目情情況如如何？？3.5.3提高資資本金金比例例對降降低銀銀行貸貸款風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的的作用用就項(xiàng)目目公司司而言言，項(xiàng)項(xiàng)目資資本金金比例例越高高，銀銀行承承擔(dān)的的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)越小小。當(dāng)當(dāng)然，，對于于一般般綜合合法人人，則則需要要綜合合考慮慮借款款人提提高資資本金金比例例對現(xiàn)現(xiàn)有債債務(wù)償償債能能力的的削弱弱和對對新建建項(xiàng)目目償債債能力力增強(qiáng)強(qiáng)的影影響。。一般而言言，企業(yè)業(yè)總是傾傾向于盡盡量降低低資本金金比例。。資本金金比例越越低，項(xiàng)項(xiàng)目對銀銀行融資資的依賴賴程度越越大，企企業(yè)實(shí)際際上是將將項(xiàng)目投投資相關(guān)關(guān)的主要要風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)嫁給銀銀行。國家規(guī)定定的資本本金比例例是項(xiàng)目必必須滿足足的最低低要求，，滿足上上述規(guī)定定雖然可可以規(guī)避避政策風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)，但但并不代代表足于于抵御商商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。一定程度度上，資資本金起起著類似似擔(dān)保的的功能。。就單個個項(xiàng)目而而言，也也可以看看作是投投資人對對銀行貸貸款的最最低限度度的保證證。IIIIIIIV383、項(xiàng)目目情況如如何？項(xiàng)目的內(nèi)部收益率、動態(tài)投資回收期和財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值是從投資者的角度測算一個項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益，考慮項(xiàng)目是否值得投資。但投資效益好壞并不是一個項(xiàng)目能否貸款的充分依據(jù)。一個投資效益很好的項(xiàng)目，如果資本金比例很低，實(shí)際上主要的風(fēng)險(xiǎn)由銀行承擔(dān)。極端的情況是，一個投資效益欠佳的項(xiàng)目，如果資本金比例足夠高，也可能是具有償債能力的。如果具備以下兩個條件：一是銷售收入是有現(xiàn)金流量支持的；二是銷售收入可以彌補(bǔ)變動成本。則固定資產(chǎn)投資中資本金部分最終通過折舊的形式全部轉(zhuǎn)化為還貸來源。很多介于可貸可不貸比較難決策的項(xiàng)目，通過提高資本金比例，可提高項(xiàng)目的可行性。ⅤⅥ393、項(xiàng)目目情況如如何？3.6項(xiàng)目資本本金來源源落實(shí)嗎嗎？3.6.1資本金來來源：股股東出資資或借款款人自籌籌股東出資資。需要要綜合考考察股東東的資產(chǎn)產(chǎn)規(guī)模、、銷售收收入、盈盈利能力力、現(xiàn)有有融資的的償還、、對其他他項(xiàng)目的的出資等等，判斷斷本項(xiàng)目目建設(shè)期期內(nèi)股東東是否具具備出資資能。借款人自自籌。如如果資本本金由借借款人自自籌解決決，則需需要綜合合考察借借款人經(jīng)經(jīng)營情況況、財(cái)務(wù)務(wù)狀況和和現(xiàn)金流流量能否否滿足如如下三方方面需求求：（1）現(xiàn)有有債務(wù)按按期償還還;（2）對其其他項(xiàng)目目出資;（3））對本項(xiàng)項(xiàng)目出資資。III403、項(xiàng)目目情況如如何？3.6.2目前前需要特特別注意意的幾個個問題III對股東實(shí)力弱，出資來源模糊的借款人不能發(fā)放貸款。民營企業(yè)介入重大基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目大部分存在出資問題。應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注：（1）出資來源;（2）盡可能要求資本金先于銀行貸款到位。股東借款不能視同資本金(如股東在國家規(guī)定的最低資本金比例之外又提供了一部分股東借款，應(yīng)明確股東借款為從屬債務(wù)，不享有優(yōu)先受償權(quán)，在清償銀行貸款本息前不能抽回股東貸款)。防范通過對關(guān)聯(lián)企業(yè)增加貸款作為本項(xiàng)目資本金。股東或借款人通過變賣資產(chǎn)或股權(quán)出資的情況。要明確交易標(biāo)的（何種資產(chǎn)）、交易對手（是否關(guān)聯(lián)交易）、交易價(jià)格（是否公允）、交易實(shí)現(xiàn)的期限（是否可在建設(shè)期完成全部支付）以及正式交易合同的簽訂情況等。IIIIVⅤ413、項(xiàng)目目情況如如何？3.7項(xiàng)目所需需要他行行貸款落落實(shí)嗎？？關(guān)注項(xiàng)目目所需他他行貸款款是否落落實(shí)，包包括他行行意向貸貸款的金金額、期期限、利利率、擔(dān)擔(dān)保條件件等。重重點(diǎn)是項(xiàng)項(xiàng)目是否否存在資資金缺口口，以及及各行的的貸款條條件是否否平衡。。關(guān)注銀行行同業(yè)對對同一項(xiàng)項(xiàng)目的態(tài)態(tài)度。III423、項(xiàng)目目情況如如何？3.8項(xiàng)目效益益和償債債能力如如何？關(guān)注項(xiàng)目目效益能能否覆蓋蓋自身的的債務(wù)(貸款償償還期和和償債保保證比)。關(guān)注項(xiàng)目目銷售收收入與本本身的融融資匹配配嗎？關(guān)注借款款人的綜綜合償債債能力。。IIIIII關(guān)注項(xiàng)目目效益的的測算依依據(jù)與企企業(yè)現(xiàn)有有經(jīng)營指指標(biāo)吻合合嗎？IV434、產(chǎn)品品市場情情況如何何？市場情況產(chǎn)品成本、售價(jià)及其競爭力本項(xiàng)目產(chǎn)品國際、國內(nèi)市場供求情況。包括近年產(chǎn)量、消費(fèi)量、供需缺口、在建和擬建產(chǎn)能情況等。供求價(jià)格產(chǎn)品銷售原料來源主要原材料的供應(yīng)是否穩(wěn)定，是否簽訂長期的供貨合同或協(xié)議產(chǎn)品銷售市場和銷售對象是否穩(wěn)定，是否簽訂長期銷售合同或協(xié)議444、產(chǎn)品品市場情情況如何何？市場情況如靠近原料產(chǎn)地或產(chǎn)品銷售市場，或具有運(yùn)輸優(yōu)勢。借款人主導(dǎo)產(chǎn)品的產(chǎn)銷情況、市場供需情況及競爭力，借款人在行業(yè)中的地位和在行業(yè)排序情況。項(xiàng)目是否具有區(qū)位優(yōu)勢？主要競爭對手情況可替代產(chǎn)品情況可替代產(chǎn)品發(fā)展情況及變化趨勢。借款人主要競爭對手情況如何？本項(xiàng)目與之相比具有哪些競爭優(yōu)勢。借款人主要產(chǎn)品的供需情況455、貸款款擔(dān)保條條件如何何？5.1擔(dān)擔(dān)保是是目前國國內(nèi)最主主要的緩緩釋信用用風(fēng)險(xiǎn)的的技術(shù)抵押質(zhì)押保證

擔(dān)保條件……465、貸款款擔(dān)保條條件如何何？5.1.1新資資本協(xié)議議框架下下的擔(dān)保保。擔(dān)保（包包括抵押押、保證證和質(zhì)押押）是巴巴塞爾新新資本協(xié)協(xié)議認(rèn)可可的最主主要的信信用風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)緩釋技技術(shù)之一一。合合格的擔(dān)擔(dān)保通過過影響借借款人的5.1.2新資本協(xié)議關(guān)于擔(dān)保的基本理念。?對擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用采取了謹(jǐn)慎的態(tài)度?強(qiáng)調(diào)押品流動性。?強(qiáng)調(diào)動態(tài)管理。?強(qiáng)調(diào)法律上的可執(zhí)行性。475、貸款擔(dān)保保條件如何？？5.2抵押押5.2.1抵抵押的主要意意義。?以特定的財(cái)產(chǎn)產(chǎn)保障債務(wù)的的償還。?對抗第三人。。5.2.2抵抵押誤區(qū)然而，過去30年的經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)表明，不動動產(chǎn)抵押是不不良貸款重復(fù)復(fù)發(fā)生的根源源。原因有４個方面：485、貸款擔(dān)保保條件如何？？（Ⅰ）接受了了不合格的借借款人。抵押僅僅為貸貸款發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)提供了一種種事后補(bǔ)償機(jī)機(jī)制，但銀行行往往因?yàn)榈值盅阂蛩亟档偷土速J款門檻檻。（Ⅱ）抵押物物價(jià)值在貸款款存續(xù)期間呈呈衰減趨勢。。?抵入時存在價(jià)值高估估風(fēng)險(xiǎn)。?貸款存續(xù)期內(nèi)內(nèi)，由于抵押品實(shí)實(shí)體性損耗、、功能性損耗耗及經(jīng)濟(jì)性損損耗，存在價(jià)價(jià)值貶值風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。由于受需需求變化、技技術(shù)更新、政政府規(guī)劃調(diào)整整、城市中心心區(qū)轉(zhuǎn)移等因因素影響，還還存在抵押品品市場價(jià)值波波動風(fēng)險(xiǎn)。?在貸款出現(xiàn)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)處置抵押品時時，由于采用用清算價(jià)值和和需要付出處處置成本，往往往導(dǎo)致抵押押物價(jià)值進(jìn)一一步衰減。495、貸款擔(dān)保保條件如何？？（Ⅲ）抵押品品管理不符合合嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)管理程序和和操作要求。。?抵押品價(jià)值和和貸款價(jià)值在在貸款存續(xù)期期內(nèi)都是變動動的，新資本本協(xié)議特別強(qiáng)強(qiáng)調(diào)對抵押品的動態(tài)態(tài)管理，包括對金融融押品的盯市市管理和實(shí)物物押品的定期期重估，以保保證抵押品市市值在任一時時點(diǎn)覆蓋債權(quán)權(quán)金額。由于于未實(shí)施嚴(yán)格格的動態(tài)管理理，造成抵押押品不能覆蓋蓋債權(quán)金額時時，未能及時時采取相應(yīng)措措施（如要求求即時償還部部分貸款金額額、追加抵押押或保證）。。?目前，國內(nèi)銀銀行對擔(dān)保抵抵押管理總體體上還比較粗粗放，與對借借款人（第一一還款來源））已形成的相相對比較完整整和嚴(yán)密的管管理監(jiān)控體系系不對稱。（Ⅳ）抵押品品在法律上的的可執(zhí)行性差差。新資本協(xié)議所所強(qiáng)調(diào)的抵押押品在法律上的可執(zhí)執(zhí)行性（可隨時強(qiáng)制制轉(zhuǎn)讓）在國國內(nèi)有一定的的障礙。國內(nèi)內(nèi)司法實(shí)踐不不支持借款人人違約、無力力償還或破產(chǎn)產(chǎn)時，銀行即即時地對抵押押品進(jìn)行清算算或收為己有有，司法和執(zhí)執(zhí)行的鏈條和和程序過長，，影響了抵押押品的及時處處置及變現(xiàn)，，增加了銀行行的持有成本本，這也是造造成回收率低低的重要原因因。505、貸款擔(dān)保保條件如何？？5.2.3抵抵押品評價(jià)價(jià)（Ⅰ）對合格格押品的認(rèn)定定?金融押品。主主要包括債券券、股票、備備付信用證和和銀行承兌匯匯票等。新資資本協(xié)議將合合格押品的認(rèn)認(rèn)定與風(fēng)險(xiǎn)管管理水平高低低聯(lián)系起來，，標(biāo)準(zhǔn)法主要要認(rèn)可金融抵抵押品,內(nèi)部部評級法還認(rèn)認(rèn)可了部分實(shí)實(shí)物抵押品。。只有風(fēng)險(xiǎn)管管理水平較高高銀行的實(shí)物物押品，才認(rèn)認(rèn)可其對風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)緩釋的作用用，并降低相相應(yīng)的資本要要求。?實(shí)物押品及其其缺陷。我國國抵押實(shí)踐中中的抵押品大大多為實(shí)物押押品，相對于于金融押品，，實(shí)物押品缺缺乏活躍的交交易市場，流流動性差，抵抵押價(jià)值不容容易認(rèn)定，貸貸款存續(xù)期間間抵押品的價(jià)價(jià)值波動大，，特別是實(shí)物物押品的持有有成本、管理理成本和處置置成本都非常常高。因此接接受實(shí)物押品品更要采取謹(jǐn)謹(jǐn)慎的態(tài)度。。?實(shí)物押品中土土地房產(chǎn)的抵抵押效力要高高于機(jī)器設(shè)備備。一般認(rèn)為為，土地房產(chǎn)產(chǎn)等不動產(chǎn)的的抵押效力，，要高于機(jī)器器設(shè)備等動產(chǎn)產(chǎn)的效力，由由于自然磨損損和科技進(jìn)步步等因素，機(jī)機(jī)器設(shè)備價(jià)值值貶值很快；；且由于機(jī)器器設(shè)備往往專專用性較強(qiáng)，，處置時難以以在短時間內(nèi)內(nèi)找到合適的的交易對手，，也將影響處處置價(jià)值。515、貸款擔(dān)保保條件如何？？（Ⅱ）抵押品品價(jià)值的審核核?對評估價(jià)值的的審核涉及抵抵押品的產(chǎn)權(quán)權(quán)狀況、位置置、面積、歷歷史成本、評評估價(jià)值，以以及評估單位位的資質(zhì)與信信譽(yù)、評估方方法等。?有近期交易價(jià)價(jià)格（指公允允的市場價(jià)格格）的抵押品品，應(yīng)盡量以以交易價(jià)格為為基礎(chǔ)確定抵抵押價(jià)值。（Ⅲ）抵押率率的設(shè)定?抵押物價(jià)值審審核是為設(shè)定定抵押率服務(wù)務(wù)的。從技術(shù)術(shù)上講，通過過合理設(shè)定抵抵押率，可以以降低評估價(jià)價(jià)值高估的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。525、、貸貸款款擔(dān)擔(dān)保保條條件件如如何何？？5.3保保證證（ⅠⅠ））合合格格保保證證人人的的范范圍圍?新資資本本協(xié)協(xié)議議明明確確保保證證人人的的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)評評級級應(yīng)應(yīng)高高于于借借款款人人（（即即保保證證人人的的信信用用等等級級應(yīng)應(yīng)高高于于借借款款人人）），，借借款款人人的的信信用用不不可可與與擔(dān)擔(dān)保保人人之之間間存存在在較較高高的的正正相相關(guān)關(guān)性性（（如如關(guān)關(guān)聯(lián)聯(lián)擔(dān)擔(dān)保保）），，風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)緩緩釋釋工工具具和和借借款款人人之之間間應(yīng)應(yīng)建建立立有有效效的的隔隔離離（（如如互互保保、、或或采采取取抵抵押押方方式式時時抵抵押押品品本本身身又又是是第第一一還還款款來來源源））。。?對關(guān)關(guān)聯(lián)聯(lián)關(guān)關(guān)系系復(fù)復(fù)雜雜的的借借款款人人融融資資應(yīng)應(yīng)盡盡量量選選擇擇抵抵押押等等物物權(quán)權(quán)擔(dān)擔(dān)保保方方式式，，不不能能落落實(shí)實(shí)抵抵押押時時應(yīng)應(yīng)盡盡量量選選擇擇集集團(tuán)團(tuán)內(nèi)內(nèi)核核心心企企業(yè)業(yè)作作為為保保證證人人，，同同時時關(guān)關(guān)聯(lián)聯(lián)企企業(yè)業(yè)內(nèi)內(nèi)部部互互保保應(yīng)應(yīng)視視同同信信用用放放款款，，并并按按照照信信用用貸貸款款的的原原則則和和條條件件掌掌握握。。535、、貸貸款款擔(dān)擔(dān)保保條條件件如如何何？？（Ⅱ）保保證證人人保保證證能能力力的的認(rèn)認(rèn)定定?從本本質(zhì)質(zhì)上上講講，，擔(dān)擔(dān)保保能能力力主主要要取取決決于于保保證證人人的的代代償償能能力力。。因因此此，，除除評評價(jià)價(jià)保證證人人凈凈資資產(chǎn)產(chǎn)及及或或有有負(fù)負(fù)債債情情況況外外,還還應(yīng)應(yīng)進(jìn)進(jìn)一一步步評評價(jià)價(jià)保保證證人人的的經(jīng)經(jīng)營營情情況況和和財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)狀狀況況，，從從動動態(tài)態(tài)角角度度綜綜合合考考察察保保證證人人擔(dān)擔(dān)保保能能力力。。?考考察察本本次次增增加加的的保保額額度度與與保保證證人人財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)能能力力(資資產(chǎn)產(chǎn)規(guī)規(guī)模模、、銷銷售售收收入入、、利利潤潤總總額額與與經(jīng)經(jīng)營營活活動動凈凈現(xiàn)現(xiàn)金金流流量量)匹匹配配嗎嗎？？?保保證證人人或或有有負(fù)負(fù)債債的的總總額額及及質(zhì)質(zhì)量量如如何何（（給給誰誰擔(dān)擔(dān)保保？？被被擔(dān)擔(dān)保保單單位位的的經(jīng)經(jīng)營營情情況況和和財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)狀狀況況如如何何？？被被擔(dān)擔(dān)保保債債務(wù)務(wù)的的形形態(tài)態(tài)如如何何？？被被要要求求履履行行擔(dān)擔(dān)保保責(zé)責(zé)任任的的可可能能性性多多大大））？？?保保證證人人具具備備償償還還自自身身債債務(wù)務(wù)的的能能力力嗎嗎？？綜綜合合考考察察保證證人人的的資資產(chǎn)產(chǎn)規(guī)規(guī)模模、、資資產(chǎn)產(chǎn)質(zhì)質(zhì)量量及及其其創(chuàng)創(chuàng)造造現(xiàn)現(xiàn)金金流流的的能能力力，，現(xiàn)現(xiàn)有有融融資資總總量量及及償償還還能能力力等等，，在在此此基基礎(chǔ)礎(chǔ)上上判判斷斷保保證證人人的的保保證證能能力力545、、貸貸款款擔(dān)擔(dān)保保條條件件如如何何？？5.4質(zhì)質(zhì)押押?股權(quán)權(quán)質(zhì)質(zhì)押押。。（（1））上上市市公公司司股股權(quán)權(quán)質(zhì)質(zhì)押押是是降降低低風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的的重重要要手手段段；；（（2））有有限限售售條條件件流流通通股股質(zhì)質(zhì)押押要要關(guān)關(guān)注注其其是是否否符符合合質(zhì)質(zhì)押押條條件件（（法法律律和和證證券券會會規(guī)規(guī)定定不不能能轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓讓的的股股票票不不能能作作為為質(zhì)質(zhì)物物）），，且且要要考考慮慮貸貸款款期期是是否否長長于于限限售售期期；；（（3））上上市市公公司司作作為為保保證證人人時時，，要要關(guān)關(guān)注注其其股股權(quán)權(quán)有有無無質(zhì)質(zhì)押押出出去去，，是是否否符符合合有有關(guān)關(guān)規(guī)規(guī)定定。。?銀行行賬賬戶戶能能否否質(zhì)質(zhì)押押?由由于于銀銀行行賬賬戶戶內(nèi)內(nèi)余余額額是是不不斷斷變變動動的的，，不不能能特特定定化化，，也也不不能能進(jìn)進(jìn)行行質(zhì)質(zhì)押押登登記記，，不不能能對對抗抗第第三三人人。。因因此此，，銀銀行行賬賬戶戶質(zhì)質(zhì)押押的的法法律律效效力力存存在在較較大大的的不不確確定定性性。。5.5擔(dān)擔(dān)保要要求可可考慮慮與借借款人人財(cái)務(wù)務(wù)能力力掛鉤鉤（Ⅰ））擔(dān)保要要求與與借款款人財(cái)財(cái)務(wù)能能力相相聯(lián)系系是國國際銀銀行常常用的的方法法。也也就是是說，，當(dāng)借借款人人財(cái)務(wù)務(wù)能力力較弱弱時，，相應(yīng)應(yīng)地?fù)?dān)擔(dān)保要要求較較高；；隨著著借款款人財(cái)財(cái)務(wù)能能力的的增強(qiáng)強(qiáng)，逐逐步放放寬擔(dān)擔(dān)保條條件。。而國國內(nèi)銀銀行很很少運(yùn)運(yùn)用這這一方方法，，通常常是要要么全全程擔(dān)擔(dān)保，，要么么不擔(dān)擔(dān)保。。556、融融資方方案安安排合合理嗎嗎？金額期限利率擔(dān)保條件還款安排融資方案566、融融資方方案安安排合合理嗎嗎？6.1額度度控制制?貸款金金額的的確定定。貸貸款金金額一一般由由貸款款人根根據(jù)借借款人人或項(xiàng)項(xiàng)目的的財(cái)務(wù)務(wù)能力力、銀銀行同同業(yè)競競爭狀狀況和和貸款款人愿愿意承承擔(dān)的的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)限額額等因因素確確定。。?關(guān)于份份額掌掌握。?；A(chǔ)礎(chǔ)設(shè)施施項(xiàng)目目貸款款；加加工業(yè)業(yè)項(xiàng)目目貸款款（以以借款款人計(jì)計(jì)算））的額額度或或融資資占比比應(yīng)控控制一一定的的比例例為宜宜，一一個加加工業(yè)業(yè)借款款人全全部由由一家家銀行行融資資是有有問題題的。。?對大額額融資資（特特別是是一般般加工工業(yè)項(xiàng)項(xiàng)目））一般般應(yīng)采采取銀銀團(tuán)貸貸款形形式，，反對對大包包大攬攬。銀銀團(tuán)貸貸款的的好處處：（1））有利利于分分散風(fēng)風(fēng)險(xiǎn);（2）有有利于于協(xié)調(diào)調(diào)各家家銀行行的利利益，，提高高借款款人的的違約約成本本，有有利于于抑制制其違違約行行為；；（3）有有利于于緩解解決同同業(yè)惡惡性競競爭。。?辯證看看待好好蘋果果和壞壞蘋果果的關(guān)關(guān)系，，任何何壞蘋蘋果都都是從從好蘋蘋果演演變而而來的的。576、融融資方方案安安排合合理嗎嗎？6.2期限限控制制6.2.1期限與與風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)?期限是是影響響貸款款風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的最最重要要的因因素之之一。。在其其他條條件不不變的的情況況下，，貸款款的期期限越越長，，貸款款的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)越越大。。新資資本協(xié)協(xié)議將將期限限視為為跟違違約概概率、、違約約損失失率、、違約約風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)敞口口等影影響資資本要要求同同等重重要的的因素素，可可見期期限對對貸款款風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的影影響。。?例如，，標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)普爾爾AAA級級客戶戶1年年期違違約率率為0％，，5年年期累累計(jì)違違約率率為0.24％％，10年年期累累計(jì)違違約率率達(dá)到到1.24％。。6.2.2合理理設(shè)定定貸款款期限限?貸款期期限的的設(shè)定定一般般是根根據(jù)借借款人人（項(xiàng)項(xiàng)目））未來來預(yù)期期的現(xiàn)現(xiàn)金流流量按按最大大還款款能力力測算算得出出。國國內(nèi)銀銀行貸貸款大大都是是持有有直到到到期期，不不考慮慮借款款人再再融資資的因因素，，這樣樣計(jì)算算出來來的貸貸款償償還期期普遍遍都偏偏長。。586、融融資方方案安安排合合理嗎嗎？?在借款款人（（項(xiàng)目目）現(xiàn)現(xiàn)金流流允許許的情情況下下，要要盡可可能縮縮短貸貸款期期限，，以降降低貸貸款風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。。?一般而而言，，加工工制造造業(yè)貸貸款期期限盡盡量不不要超超過5年。。因?yàn)闉椋海?））加工制制造業(yè)業(yè)技術(shù)術(shù)進(jìn)步步、消消費(fèi)升升級、、產(chǎn)品品替代代和市市場變變化很很快，，因此此一般般不宜宜發(fā)放放長期期貸款款；（（2））貸款款期限限越長長，保保證人人和抵抵押物物的變變化越越大，，從而而也將將影響響第二二還款款來源源的可可靠性性。?貸款期期限的的設(shè)定定還要要考慮慮其他他行的的貸款款期限限、還還款方方式和和限制制性約約定，，避免免集中中到期期。596、融融資方方案安安排合合理嗎嗎？6.2.3關(guān)于于貸款款期限限與項(xiàng)項(xiàng)目特特許經(jīng)經(jīng)營期期限?貸款償償還期期限（（含置置換貸貸款期期限））要短短于項(xiàng)項(xiàng)目特特許經(jīng)經(jīng)營期期限。。?考慮到到基礎(chǔ)礎(chǔ)設(shè)施施項(xiàng)目目現(xiàn)金金流的的特點(diǎn)點(diǎn)，特特許經(jīng)經(jīng)營期期的中中后期期往往往對項(xiàng)項(xiàng)目效效益及及貸款款償還還具有有更重重要的的意義義。因因此，，一般般地，，測算算的貸貸款償償還期期較項(xiàng)項(xiàng)目特特許經(jīng)經(jīng)營期期越長長，貸貸款的的安全全性就就越高高。606、融融資方方案安安排合合理嗎嗎？6.3定價(jià)價(jià)補(bǔ)償償6.3.1為為什么么貸款款評價(jià)價(jià)要關(guān)關(guān)注收收益？？?風(fēng)險(xiǎn)和和收益益是一一個問問題的的兩個個方面面。從從理論論上說說，貸貸款利利率至至少應(yīng)應(yīng)彌補(bǔ)補(bǔ)資金金成本本、運(yùn)運(yùn)營成成本和和預(yù)期期損失失（撥撥備）），然然后才才談得得上盈盈利，，才談?wù)劦蒙仙瞎蓶|東回報(bào)報(bào)（EVA）。。6.3.2人人民銀銀行規(guī)規(guī)定的的期限限利率率對長長期貸貸款的的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)補(bǔ)償償不充充分。。?目前我我國實(shí)實(shí)行的的是期期限利利率，，利率率的高高低實(shí)實(shí)際上上只與與期限限的長長短有有關(guān)。。?在利率率管制制條件件下，，利率率對長長期貸貸款信信用風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)（（期限限敞口口風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)）的的補(bǔ)償償是不不充分分的。。在利利率不不變條條件下下延長長長期期貸款款的期期限，，實(shí)質(zhì)質(zhì)上是是對借借款人人利益益的讓讓渡。。?從風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)收益益對稱稱的角角度，，對于于五年年期限限以上上的貸貸款，，原則則上利利率應(yīng)應(yīng)上浮浮。外匯貸貸款匯匯率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)大大。616、融融資方方案安安排合合理嗎嗎？6.4擔(dān)擔(dān)保和和其他他相關(guān)關(guān)保障障措施施6.4.1擔(dān)保保措施施能有有效規(guī)規(guī)避風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)嗎嗎？6.4.1財(cái)務(wù)務(wù)限制制條款款和其其他保保護(hù)性性條款款。（Ⅰ））財(cái)務(wù)限限制條條款借款人人的財(cái)財(cái)務(wù)狀狀況直直接影影響其其償債債能力力，由由于企企業(yè)財(cái)財(cái)務(wù)狀狀況變變壞是是一個個過程程，通通過設(shè)設(shè)定一一系列列財(cái)務(wù)務(wù)限制制條款款，可可以約約束企企業(yè)行行為，，及早早識別別借款款人風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)并并采取取相應(yīng)應(yīng)的措措施。。626、融融資方方案安安排合合理嗎嗎？（Ⅰ）對增加貸款的限制（Ⅱ）對對外投資的限制（Ⅲ）對利潤分配的限制（Ⅳ）對資產(chǎn)出售的限制財(cái)務(wù)限制條款?歸納起起來，，對銀銀行貸貸款償償還有有重大大影響響的企企業(yè)財(cái)財(cái)務(wù)行行為主主要包包括舉舉債、、對外外投資資、出出售資資產(chǎn)、、現(xiàn)金金分配配利潤潤等四四個方方面。。636、融融資方方案安安排合合理嗎嗎？（Ⅰ））交叉叉違約約條款款（Ⅱ））控制制權(quán)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移限限制條條款（Ⅲ））關(guān)聯(lián)聯(lián)交易易限制制條款款（Ⅳ））子公公司借借款限限制條條款其他保護(hù)