財務(wù)管理學課件第4章財務(wù)戰(zhàn)略與預算

第4章財務(wù)戰(zhàn)略與預算企業(yè)的失敗，首先是戰(zhàn)略的失敗。戰(zhàn)略，就是要解決企業(yè)該做什么，不該做什么。第4章財務(wù)戰(zhàn)略與預算企業(yè)的失敗，首先是戰(zhàn)略的失敗。1第4章財務(wù)戰(zhàn)略與預算主要內(nèi)容第1節(jié)財務(wù)戰(zhàn)略第2節(jié)全面預算體系第3節(jié)籌資數(shù)量的預測第4節(jié)財務(wù)預算重點籌資數(shù)量預測的依據(jù)和方法財務(wù)預算編制（利潤預算、財務(wù)狀況預算）第4章財務(wù)戰(zhàn)略與預算主要內(nèi)容2第1節(jié)財務(wù)戰(zhàn)略一、財務(wù)戰(zhàn)略的含義與特征二、財務(wù)戰(zhàn)略的分類三、財務(wù)戰(zhàn)略分析的方法四、財務(wù)戰(zhàn)略的選擇第1節(jié)財務(wù)戰(zhàn)略一、財務(wù)戰(zhàn)略的含義與特征3一、財務(wù)戰(zhàn)略的含義與特征1.財務(wù)戰(zhàn)略的含義財務(wù)戰(zhàn)略（financialstrategy）是在企業(yè)總體戰(zhàn)略目標的統(tǒng)籌下，以價值管理為基礎(chǔ)，以實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)管理目標為目的，以實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)資源的優(yōu)化配置為衡量標準，所采取的戰(zhàn)略性思維方式、決策方式和管理方針。財務(wù)戰(zhàn)略是企業(yè)總體戰(zhàn)略的一個重要組成部分，企業(yè)戰(zhàn)略需要財務(wù)戰(zhàn)略來支撐。一、財務(wù)戰(zhàn)略的含義與特征1.財務(wù)戰(zhàn)略的含義4一、財務(wù)戰(zhàn)略的含義與特征2.財務(wù)戰(zhàn)略的特征財務(wù)戰(zhàn)略屬于全局性、長期性和導向性的重大謀劃；財務(wù)戰(zhàn)略涉及企業(yè)的外部環(huán)境和內(nèi)部條件；財務(wù)戰(zhàn)略是對企業(yè)財務(wù)資源的長期優(yōu)化配置安排；

財務(wù)戰(zhàn)略與企業(yè)擁有的財務(wù)資源及其配置能力相關(guān)；財務(wù)戰(zhàn)略受到企業(yè)文化和價值觀的重要影響。一、財務(wù)戰(zhàn)略的含義與特征2.財務(wù)戰(zhàn)略的特征5二、財務(wù)戰(zhàn)略的分類1.財務(wù)戰(zhàn)略的職能分類2.財務(wù)戰(zhàn)略的綜合分類二、財務(wù)戰(zhàn)略的分類1.財務(wù)戰(zhàn)略的職能分類61.財務(wù)戰(zhàn)略的職能分類（1）投資戰(zhàn)略。涉及企業(yè)長期、重大投資方向的戰(zhàn)略性籌劃。（2）籌資戰(zhàn)略。涉及企業(yè)重大籌資方向的戰(zhàn)略性籌劃。（3）營運戰(zhàn)略。涉及企業(yè)營運資本的戰(zhàn)略性籌劃。（4）股利戰(zhàn)略。涉及企業(yè)長期、重大分配方向的戰(zhàn)略性籌劃。1.財務(wù)戰(zhàn)略的職能分類（1）投資戰(zhàn)略。72.財務(wù)戰(zhàn)略的綜合類型擴張型財務(wù)戰(zhàn)略防御型財務(wù)戰(zhàn)略收縮性財務(wù)戰(zhàn)略穩(wěn)增型財務(wù)戰(zhàn)略四種財務(wù)戰(zhàn)略類型2.財務(wù)戰(zhàn)略的綜合類型擴張型防御型收縮性穩(wěn)增型四種財務(wù)戰(zhàn)略82.財務(wù)戰(zhàn)略的綜合分類（1）擴張型財務(wù)戰(zhàn)略一般表現(xiàn)為長期內(nèi)迅速擴大投資規(guī)模，全部或大部分保留利潤，大量籌措外部資本。（2）穩(wěn)增型財務(wù)戰(zhàn)略一般表現(xiàn)為長期內(nèi)穩(wěn)定增長的投資規(guī)模，保留部分利潤，內(nèi)部留利與外部籌資結(jié)合。2.財務(wù)戰(zhàn)略的綜合分類（1）擴張型財務(wù)戰(zhàn)略92.財務(wù)戰(zhàn)略的綜合分類（3）防御型財務(wù)戰(zhàn)略一般表現(xiàn)為保持現(xiàn)有投資規(guī)模和投資收益水平，保持或適當調(diào)整現(xiàn)有資產(chǎn)負債率和資本結(jié)構(gòu)水平，維持現(xiàn)行的股利政策。（4）收縮型財務(wù)戰(zhàn)略一般表現(xiàn)為維持或縮小現(xiàn)有投資規(guī)模，分發(fā)大量股利，減少對外籌資，甚至通過償債和股份回購歸還投資。2.財務(wù)戰(zhàn)略的綜合分類（3）防御型財務(wù)戰(zhàn)略10三、財務(wù)戰(zhàn)略分析的方法1.SWOT分析法的含義2.SWOT的因素分析3.SWOT分析法的運用SWOT分析表SWOT分析圖三、財務(wù)戰(zhàn)略分析的方法1.SWOT分析法的含義111.SWOT分析法的含義SWOT分析法——通過企業(yè)的外部財務(wù)環(huán)境和內(nèi)部財務(wù)條件進行調(diào)查的基礎(chǔ)上，對有關(guān)因素進行歸納分析，評價企業(yè)外部的財務(wù)機會與威脅、企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)優(yōu)勢與劣勢，從而為財務(wù)戰(zhàn)略的選擇提供參考方案。SWOT分析法由麥肯錫咨詢公司開發(fā)，主要基于分析研究企業(yè)內(nèi)外的優(yōu)勢（Strengths）劣勢（Weaknesses）、機會（Opportunities）和威脅（Threats）。1.SWOT分析法的含義SWOT分析法——通過企業(yè)的外部財務(wù)122.SWOT的因素分析（1）企業(yè)外部財務(wù)環(huán)境的因素影響分析1）產(chǎn)業(yè)政策產(chǎn)業(yè)發(fā)展的規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整政策等2）財稅政策積極或保守的財政政策、財政信用政策

等3）金融政策貨幣政策、匯率政策、利率政策、資本市場政策等4）宏觀周期宏觀經(jīng)濟周期、產(chǎn)業(yè)周期和金融周期所處階段2.SWOT的因素分析（1）企業(yè)外部財務(wù)環(huán)境的因素影響分析132.SWOT的因素分析（2）企業(yè)內(nèi)部財務(wù)條件的因素影響分析1）企業(yè)周期和產(chǎn)品周期所處的階段；2）企業(yè)的盈利水平；3）企業(yè)的投資項目及其收益狀況；4）企業(yè)的資產(chǎn)負債程度；5）企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)及財務(wù)杠桿利用條件；6）企業(yè)的流動性狀況；7）企業(yè)的現(xiàn)金流量狀況；8）企業(yè)的籌資能力和潛力等。2.SWOT的因素分析（2）企業(yè)內(nèi)部財務(wù)條件的因素影響分析142.SWOT的因素分析（3）SWOT的因素定性分析。①內(nèi)部財務(wù)優(yōu)勢

為財務(wù)戰(zhàn)略選擇提供有利的條件。②內(nèi)部財務(wù)劣勢

限制著企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略選擇的余地。③外部財務(wù)機會

能為企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略的選擇提供更大的空間。④外部財務(wù)威脅

制約著企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略的選擇。2.SWOT的因素分析（3）SWOT的因素定性分析。153.SWOT分析法的運用（1）SWOT分析表3.SWOT分析法的運用（1）SWOT分析表163.SWOT分析法的運用（1）SWOT分析表（續(xù)）3.SWOT分析法的運用（1）SWOT分析表（續(xù)）173.SWOT分析法的運用（2）SWOT分析圖機會（O）劣勢（W）威脅（T）優(yōu)勢（S）ABCD積極擴張型穩(wěn)健增長型有效防御型收縮型3.SWOT分析法的運用（2）SWOT分析圖機會（O）劣勢183.SWOT分析法的運用（2）SWOT分析圖A區(qū)為SO組合，即內(nèi)部財務(wù)優(yōu)勢和外部財務(wù)機會的組合。最為理想的組合。積極擴張型財務(wù)戰(zhàn)略（高負債、高收益、少分配）B區(qū)為WO組合，即外部財務(wù)機會和內(nèi)部財務(wù)劣勢的組合。不盡理想的組合。穩(wěn)健增長型財務(wù)戰(zhàn)略（適度負債、中收益、適度分配

）C區(qū)為ST組合，即內(nèi)部財務(wù)優(yōu)勢和外部財務(wù)威脅的組合。不太理想的組合。有效防御型財務(wù)戰(zhàn)略（低負債、低收益、高分配

）D區(qū)為WT組合，即內(nèi)部財務(wù)劣勢和外幣財務(wù)威脅的組合。最不理想的組合。適當收縮型財務(wù)戰(zhàn)略（低負債、低收益、高分配

）3.SWOT分析法的運用（2）SWOT分析圖19四、財務(wù)戰(zhàn)略的選擇1.財務(wù)戰(zhàn)略選擇的依據(jù)2.財務(wù)戰(zhàn)略選擇的方式引入期財務(wù)戰(zhàn)略的選擇成長期財務(wù)戰(zhàn)略的選擇成熟期財務(wù)戰(zhàn)略的選擇衰退期財務(wù)戰(zhàn)略的選擇四、財務(wù)戰(zhàn)略的選擇1.財務(wù)戰(zhàn)略選擇的依據(jù)201.財務(wù)戰(zhàn)略選擇的依據(jù)（1）財務(wù)戰(zhàn)略的選擇必須與宏觀周期相適應(yīng)。1）在經(jīng)濟復蘇階段適于采取擴張型財務(wù)戰(zhàn)略。2）在經(jīng)濟繁榮階段適于先采取擴張型財務(wù)戰(zhàn)略，再轉(zhuǎn)為穩(wěn)健型財務(wù)戰(zhàn)略。3）在經(jīng)濟衰退階段應(yīng)采取防御型財務(wù)戰(zhàn)略。4）在經(jīng)濟蕭條階段，特別在經(jīng)濟處于低谷時期，應(yīng)采取防御型和收縮型財務(wù)戰(zhàn)略。1.財務(wù)戰(zhàn)略選擇的依據(jù)（1）財務(wù)戰(zhàn)略的選擇必須與宏觀周期相適211.財務(wù)戰(zhàn)略選擇的依據(jù)（2）財務(wù)戰(zhàn)略選擇必須與企業(yè)發(fā)展階段相適應(yīng)在初創(chuàng)期和擴張期，企業(yè)應(yīng)采取擴張型財務(wù)戰(zhàn)略。在穩(wěn)定期，一般采取穩(wěn)健型財務(wù)戰(zhàn)略。在衰退期，企業(yè)應(yīng)采取防御收縮型財務(wù)戰(zhàn)略。1.財務(wù)戰(zhàn)略選擇的依據(jù)（2）財務(wù)戰(zhàn)略選擇必須與企業(yè)發(fā)展階段相221.財務(wù)戰(zhàn)略選擇的依據(jù)（3）財務(wù)戰(zhàn)略選擇必須與企業(yè)經(jīng)濟增長方式相適應(yīng)經(jīng)濟增長方式從粗放增長向集約增長的轉(zhuǎn)變——財務(wù)戰(zhàn)略調(diào)整一方面，調(diào)整企業(yè)財務(wù)投資戰(zhàn)略，加大基礎(chǔ)項目的投資力度。另一方面，加大財務(wù)制度創(chuàng)新力度。1.財務(wù)戰(zhàn)略選擇的依據(jù)（3）財務(wù)戰(zhàn)略選擇必須與企業(yè)經(jīng)濟增長方232.財務(wù)戰(zhàn)略選擇的方式引入期成長期成熟期衰退期財務(wù)戰(zhàn)略積極擴張型穩(wěn)健發(fā)展型收縮財務(wù)戰(zhàn)略關(guān)鍵吸納權(quán)益資本實現(xiàn)企業(yè)的高增長與資金的匹配，保持企業(yè)可持續(xù)發(fā)展如何處理好日益增加的現(xiàn)金流量如何回收現(xiàn)有投資并將退出的投資現(xiàn)金流返還給投資者籌資戰(zhàn)略籌集權(quán)益資本大量增加權(quán)益資本，適度引入債務(wù)資本以更多低成本的債務(wù)資本替代高成本的權(quán)益資金不再進行籌資股利戰(zhàn)略不分紅不分紅或少量分紅實施較高的股利分配全額甚至超額發(fā)放股利投資戰(zhàn)略不斷增加對產(chǎn)品開發(fā)推廣的投資對核心業(yè)務(wù)大力追加投資圍繞核心業(yè)務(wù)拓展新的產(chǎn)品或市場，進行相關(guān)產(chǎn)品或業(yè)務(wù)的并購不再進行投資2.財務(wù)戰(zhàn)略選擇的方式引入期成長期成熟期衰退期財務(wù)戰(zhàn)略積極擴24財務(wù)戰(zhàn)略選擇：案例1升華公司是一家從事生物工程的高科技企業(yè)，自

2000

年成立以來，該公司通過加強內(nèi)部管理，提高了該公司的綜合競爭實力和市場占有份額，增強了其抵御風險的能力。升華公司

2004

年末總資產(chǎn)

8000

萬元，所有者權(quán)益為

5000

萬元，2004

年實現(xiàn)銷售收入

2

億元，凈資產(chǎn)收益率為

8%。結(jié)合公司目前所處的發(fā)展成長期，升華公司制定了未來戰(zhàn)略經(jīng)營目標，即爭取形成公司的品牌優(yōu)勢，進一步穩(wěn)定市場份額，提高綜合競爭力，并適當通過新產(chǎn)品的研制開拓市場，使公司持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展提高公司價值。財務(wù)戰(zhàn)略—A積極擴張型B穩(wěn)健發(fā)展型C收縮型財務(wù)戰(zhàn)略選擇：案例1升華公司是一家從事生物工程的高科技企業(yè)，25財務(wù)戰(zhàn)略選擇：案例22004

年

2

月，華為收購

SUNCAY

公司

5.01%的股權(quán)，之前的

2003

年

12

月，華為已和

SUNDAY

簽訂了價值

9

億港幣的

3G

合同；5

月

31

日，華為用

1000

萬元收購宏智科技在湖北、青海的

BOSS

項目及湖北、青海、新疆的

BI

項目的已簽合同和全部知識產(chǎn)權(quán)。華為有關(guān)人士稱，華為已建立投資控股、技術(shù)、移動通信、培訓、應(yīng)用集成芯片和軟件等六個部門，最終將建立八個部門。

2004

年

11

月

12

日，華為與匯豐等

9

家銀行簽署總值

3.6

億美元貸款協(xié)議，擬用這些資金加快開拓國際市場的步伐。財務(wù)戰(zhàn)略—A.積極擴張型B.穩(wěn)健發(fā)展型C.收縮型財務(wù)戰(zhàn)略選擇：案例22004

年

2

月，華為收購

SUNC26財務(wù)戰(zhàn)略選擇:案例3四方公司九十年代初是一個多元化模式經(jīng)營的公司，商貿(mào)、工業(yè)、房地產(chǎn)、文化傳播是該公司的四大經(jīng)營架構(gòu)。2000年配股后該公司的權(quán)益資本融資受限，一方面，公司的大股東不可能對公司的財務(wù)提供更加雄厚的資金支持，另外，公司在

1999

年試圖通過增發(fā)

B

股來擴充公司的權(quán)益資本融資，但是由于受到小股東的反對，增發(fā)

B

股的計劃未能實現(xiàn)。另外，該公司的經(jīng)營風險在未來是不確定的，主要表現(xiàn)在房地產(chǎn)行業(yè)本身由于競爭的加劇，市場的變化很大。同時，四方公司仍然屬于一個處于快速擴張的過程，但是商品零售企業(yè)佳麗公司股票在未來上市的可能性還是很大的。四方公司經(jīng)過充分的考慮，決定出售這個與房地產(chǎn)行業(yè)無關(guān)的商品零售企業(yè)，以最終完成公司由多元化向一元化的調(diào)整。財務(wù)戰(zhàn)略—A.積極擴張型B.穩(wěn)健發(fā)展型C.收縮型財務(wù)戰(zhàn)略選擇:案例3四方公司九十年代初是一個多元化模式經(jīng)營的27第2節(jié)全面預算體系一、全面預算的含義及特點二、全面預算的構(gòu)成三、全面預算的作用四、全面預算的依據(jù)五、全面預算的組織與程序第2節(jié)全面預算體系一、全面預算的含義及特點28一、全面預算的含義及特點1.全面預算的含義全面預算——企業(yè)根據(jù)戰(zhàn)略規(guī)劃、經(jīng)營目標和資源狀況，運用系統(tǒng)方法編制的企業(yè)經(jīng)營、資本、財務(wù)等一系列業(yè)務(wù)管理標準和行動計劃，據(jù)以進行控制、監(jiān)督和考核、激勵。全面預算是執(zhí)行戰(zhàn)略過程中進行管理監(jiān)控的基準和參照；也是企業(yè)業(yè)績評價的基礎(chǔ)和比較對象一、全面預算的含義及特點1.全面預算的含義29企業(yè)戰(zhàn)略與預算的關(guān)系財政稅收政策價格政策金融信貸政策勞動工資政策投資、技改政策市場體系、形態(tài)市場規(guī)模競爭地位與協(xié)作發(fā)展外部環(huán)境中長期規(guī)劃內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)、醫(yī)療服務(wù)供求狀況內(nèi)部協(xié)作能力行業(yè)管理體制職工教育水平技術(shù)設(shè)備水平內(nèi)部條件戰(zhàn)略形成企業(yè)目標愿景、使命和價值觀評估和控制特定戰(zhàn)略實施計劃內(nèi)部狀況分析最佳借鑒成文執(zhí)行評估戰(zhàn)略改進主要成功因素外部環(huán)境分析部門業(yè)務(wù)計劃預算調(diào)研執(zhí)行企業(yè)戰(zhàn)略與預算的關(guān)系財政稅收政策外部環(huán)境中長期規(guī)劃內(nèi)部條件戰(zhàn)30全面預算的含義及特點2.全面預算的特點（1）以戰(zhàn)略規(guī)劃和經(jīng)營目標為導向。（2）以業(yè)務(wù)活動環(huán)節(jié)及部門為依托。（3）以人、財、物等資源要素為基礎(chǔ)。（4）與管理控制相銜接。全面預算的含義及特點2.全面預算的特點31二、全面預算的構(gòu)成1.營業(yè)預算又稱經(jīng)營預算，是企業(yè)日常營業(yè)業(yè)務(wù)的預算，屬于短期預算。2.資本預算是企業(yè)長期投資和長期籌資業(yè)務(wù)的預算，屬于長期預算。3.財務(wù)預算包括企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的預算，屬于短期預算。二、全面預算的構(gòu)成1.營業(yè)預算32全面預算體系全面預算體系33三、全面預算的作用用于落實企業(yè)長期戰(zhàn)略目標規(guī)劃；規(guī)劃控制溝通激勵協(xié)調(diào)考核業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)和部門的業(yè)績以預算標準控制業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)和部門的行動；協(xié)調(diào)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)和部門的行動；明確業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)和部門的目標，劃分預期目標和責任；三、全面預算的作用用于落實企業(yè)長期戰(zhàn)略目標規(guī)劃；規(guī)劃控制溝通34四、全面預算的依據(jù)1.宏觀經(jīng)濟周期2.企業(yè)發(fā)展階段3.企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃4.企業(yè)經(jīng)營目標5.企業(yè)資源狀況6.企業(yè)組織結(jié)構(gòu)四、全面預算的依據(jù)1.宏觀經(jīng)濟周期35五、全面預算的組織與程序1.全面預算的組織預算委員會預算管理部五、全面預算的組織與程序1.全面預算的組織36全面預算組織1經(jīng)營預算管理組織結(jié)構(gòu)經(jīng)營預算高級主管生產(chǎn)與成本預算主管生產(chǎn)、采購預算分管一分廠成本預算專員二分廠成本預算專員保健品分廠成本預算專員藥業(yè)分廠成本預算專員動力機修分廠成本預算專員銷售費用預算分管銷售預算預算分管銷售一部（預算專員）銷售二部（預算專員）銷售三部（預算專員）銷售四部（預算專員）銷售五部（預算專員）…….市場部（預算專員）廣告部（預算專員）推廣部（預算專員）商務(wù)部（預算專員）客戶服務(wù)部（預算專員）市場與營銷預算主管預算管理委員會董事會全面預算組織1經(jīng)營預算管理組織結(jié)構(gòu)經(jīng)營預算高級主管生產(chǎn)與成本37資本預算管理組織結(jié)構(gòu)資本預算高級主管資產(chǎn)與投資項目預算主管設(shè)備管理部預算專員技術(shù)改造部項目預算專員信息技術(shù)部資產(chǎn)預算專員多經(jīng)辦（預算專員）籌資預算主管預算管理委員會董事會全面預算組織2資本預算管理組織結(jié)構(gòu)資本預算高級主管資產(chǎn)與投資項目預算主管設(shè)38財務(wù)預算高級主管管理與費用預算主管資金與財務(wù)（預算專員）資金與財務(wù)預算主管預算管理委員會董事會工會預算員審計部預算員人力資源部預算專員行政部預算員企業(yè)發(fā)展部預算專員多經(jīng)辦預算專員法律事務(wù)部預算專員設(shè)備管理部預算專員技術(shù)改造部預算專員信息技術(shù)部預算專員行政部預算員研究所研究與開發(fā)費預算專員質(zhì)量管理部預算員財務(wù)費用（預算專員）財務(wù)預算管理組織結(jié)構(gòu)全面預算組織3財務(wù)預算高級主管管理與費用預算主管資金與財務(wù)資金與財務(wù)預算主39全面預算的組織與程序2.全面預算程序提出總體目標上報單位目標審核匯總調(diào)整按照目標上報編制總體預算全面預算的組織與程序2.全面預算程序40附錄：預算編制方法預算分類——1.按預算編制所依賴的業(yè)務(wù)量是否可變固定預算；彈性預算2.按預算編制的期間分類定期預算；滾動預算3.按預算編制的基礎(chǔ)分類增量預算；零基預算4.按預算數(shù)值的特征不同概率預算；定值預算附錄：預算編制方法預算分類——41一、固定預算1.概念：固定預算(fixedbudget)又稱靜態(tài)預算，是把預算期的正常的、可實現(xiàn)的某一業(yè)務(wù)量固定在某一預計水平上，以此為基礎(chǔ)來確定其他項目預計數(shù)的預算方法。2.優(yōu)缺點：優(yōu)點：編制較為簡便缺點：過于機械呆板；可比性差一、固定預算1.概念：固定預算(fixedbudget)423.適用范圍：一般適用于經(jīng)營業(yè)務(wù)穩(wěn)定，能準確預測成本的固定費用，或數(shù)額比較穩(wěn)定的預算項目。舉例：

管理費用中的人員工資及水、電、氣、辦公費等消耗，亦可根據(jù)近幾年的費用消耗水平進行預測。3.適用范圍：一般適用于經(jīng)營業(yè)務(wù)穩(wěn)定，能準確預測成本的固定費43二、彈性預算1.概念：彈性預算(flexiblebudgeting)是指在不能準確預測業(yè)務(wù)量的情況下，根據(jù)本量利關(guān)系，以預算期內(nèi)可預見的各種業(yè)務(wù)量水平為基礎(chǔ)編制的預算。2.彈性預算的優(yōu)點：在可預見的業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)確定多個業(yè)務(wù)量水平下的預算數(shù)，適應(yīng)性強；根據(jù)實際業(yè)務(wù)量很快就能計算出相應(yīng)的費用預算，從而對實際執(zhí)行數(shù)的事前控制和事后分析都較為準確、合理，有較強的說服力；克服了固定預算實際業(yè)務(wù)量與計劃業(yè)務(wù)量發(fā)生差異時，費用的實際數(shù)與預算數(shù)缺乏可比性的缺陷。二、彈性預算1.概念：彈性預算(flexiblebudge443.彈性預算的適用范圍：從理論上適用于所有與業(yè)務(wù)量有關(guān)的各種預算。但從實用的角度來看，主要用于彈性成本費用預算和彈性利潤預算。4.編制基本原理：所有的成本按其性態(tài)分為變動成本與固定成本兩大部分，將變動成本部分按業(yè)務(wù)量的變動加以調(diào)整。3.彈性預算的適用范圍：455.彈性預算編制（1）基本步驟：選擇業(yè)務(wù)量的計量單位——人工工時、實物量等；確定適用的業(yè)務(wù)量區(qū)間，一般在正常業(yè)務(wù)量水平的70％-120％之間，也可以以歷史上最高業(yè)務(wù)量和最低業(yè)務(wù)量為準；研究各項成本與業(yè)務(wù)量之間的關(guān)系；計算各項成本預計數(shù)。（2）彈性預算的表達方式：多水平法和公式法5.彈性預算編制46多水平法根據(jù)不同區(qū)間（如5％或10％）的業(yè)務(wù)量水平，分別估計所需要的費用，匯總列示于一張表中。舉例：設(shè)M企業(yè)預計業(yè)務(wù)量范圍在210000-300000之間變動，各項管理費用按成本性態(tài)劃分如下：項目單位變動管理費用固定管理費用水費0.5電費1.2氣費0.3其他變動費用1維修費21000000其他固定費用2400000合計534000000多水平法根據(jù)不同區(qū)間（如5％或10％）的業(yè)務(wù)量水平，分別估計47擬在210000-330000的業(yè)務(wù)量范圍之內(nèi)，每增加30000個單位，劃分為5個區(qū)間，分別計算不同水平下的預算成本。項目單位變動成本業(yè)務(wù)量210000240000270000300000330000變動部分水費0.5105000120000135000150000165000電費1.2252000288000324000360000396000氣費0.36300072000810009000099000其他變動費用1210000240000270000300000330000維修費2420000480000540000600000660000小計510500001200000135000015000001650000固定部分維修費10000001000000100000010000001000000其他固定費用24000002400000240000024000002400000小計34000003400000340000034000003400000合計44500004600000475000049000005050000擬在210000-330000的業(yè)務(wù)量范圍之內(nèi)，每增加348多水平法優(yōu)缺點優(yōu)點：不管實際業(yè)務(wù)量多少，不必經(jīng)過計算就可以從表中找到與業(yè)務(wù)量相近的預算成本。缺點：編制工作量大。業(yè)務(wù)間距大，評價和考核成本需要用插補法來計算實際業(yè)務(wù)量的預算成本。多水平法優(yōu)缺點49公式法Y=FC+VC×Q預算成本=固定成本+單位變動成本×業(yè)務(wù)量優(yōu)缺點優(yōu)點：便于準確計量區(qū)間內(nèi)任何業(yè)務(wù)量的預算成本。缺點：階梯成本和曲線成本修正后直線才可以使用公式法公式法Y=FC+VC×Q50三、從增量預算到零基預算1.增量預算（1）概念：增量預算（incrementalbudgeting）是指在基期成本費用水平的基礎(chǔ)上，結(jié)合預算期業(yè)務(wù)量水平及有關(guān)降低成本的措施，通過調(diào)整原有關(guān)成本費用項目而編制預算的方法?？蓞⒖加嬎愎剑侯A算值＝基期值×（1＋變動率）（2）增量預算基于以下假定：現(xiàn)有的業(yè)務(wù)活動是企業(yè)所必須的；原有的各項收支都是合理的；未來預算期的費用變動是在現(xiàn)有基礎(chǔ)上調(diào)整的結(jié)果。三、從增量預算到零基預算1.增量預算51（3）增量預算的優(yōu)缺點：優(yōu)點：編制較為容易缺點：受以往費用水平影響較大，容易掩飾不合理因素，導致業(yè)績考核偏差；成本費用難以控制，不利于機構(gòu)的未來發(fā)展。（3）增量預算的優(yōu)缺點：522.零基預算（1）概念：零基預算（zero-basebudgeting，ZBB），或稱零底預算，是指在編制預算時，對于所有的預算支出以零為基礎(chǔ)，不考慮其以往情況如何，從實際需要與可能出發(fā)，研究分析各項預算費用開支是否必要合理，進行綜合平衡，從而確定預算費用。20世紀70年代由美國德州儀器公司所創(chuàng)建，目前已被西方國家作為費用預算的編制方法之一。2.零基預算53（2）零基預算的優(yōu)缺點優(yōu)點：以“零”為起點，避免了原來不合理的費用開支對預算期預算費用的影響，能夠充分合理、有效地配置資源，減少資金浪費。缺點：耗時巨大，參加預算工作的人員先要進行培訓，并且需要全員參與；預算方案評級和資源分配具有較大的主觀性，容易引起部門之間的矛盾；易于引起人為注重短期利益而忽視長期利益。（3）零基預算的適用范圍：一般適用于較難分辨出其產(chǎn)出的服務(wù)型部門，或不經(jīng)常發(fā)生的，以及預算編制基礎(chǔ)變化較大的預算項目。舉例：主要是營業(yè)外收入、營業(yè)外支出，如對外捐贈、賠償支出等。（2）零基預算的優(yōu)缺點54（3）零基預算的編制編制的步驟：1）各部門根據(jù)各自的分目標列出預算期內(nèi)可能發(fā)生的費用支出項目，并列出相應(yīng)不同的費用開支方案，上報預算管理委員會。2）對各項費用開支方案進行匯總、排序。對剛性支出在盡可能節(jié)約的前提下，列為第一層；對酌量性費用進行成本效益分析，按成本效益比的大小進行排序，列為第二層、第三層。3）根據(jù)可動用的財力資源，按費用層次和輕重緩急進行資金分配。4）匯總編制費用預算。（3）零基預算的編制55零基預算編制舉例M企業(yè)管理部門的全體職工根據(jù)下半年企業(yè)總體戰(zhàn)略目標和本部門的具體任務(wù)，經(jīng)反復論證，確定預算年度內(nèi)需開支以下項目和費用（單位：千元）。項目金額工資10000辦公費2300廣告費3000保險費1500培訓費1200合計18000零基預算編制舉例M企業(yè)管理部門的全體職工根據(jù)下半年企業(yè)總體戰(zhàn)56通過討論分析，一致認為工資、辦公費和保險費是必不可少的，列為第一層次，共13800千元；然后，對廣告費和培訓費進行效益成本分析。假設(shè)對歷史資料分析得到的結(jié)果是廣告費的成本效益比是1：6，培訓費的成本效益比是1：4。根據(jù)成本效益比，將廣告費列為第二層次，將培訓費列為第三層次。根據(jù)可動用的財力進行資金分配。假設(shè)管理部門可動用的資金為15000千元，在保證了第一層次需要后，將剩余的1200千元在廣告費和培訓費之間按成本效益比進行分配。項目金額工資10000辦公費2300廣告費720保險費1500培訓費480合計15000注：廣告費預算＝1200×6／（6+4）＝720（千元）培訓費預算＝1200×4／（6+4）＝480（千元）通過討論分析，一致認為工資、辦公費和保險費是必不可少的，列為57四、滾動預算1.概念滾動預算（RollingBudget）——也稱連續(xù)預算或永續(xù)預算，是指預算有效期內(nèi)隨時間推移和市場條件的變化而自行延伸并進行同步調(diào)整的預算。2.基本原理預算期永遠保持十二個月，立即在期末增列一個月的預算，逐期向后滾動，在任何一個時期都能使預算保持十二個月的時間跨度。四、滾動預算1.概念582000年1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2001年1月2月3月第二次一年預算第一次一年預算第三次一年預算2000年234567891011122001年23第二次一593.適用范圍一般適用于季度預算的編制。舉例：

企業(yè)一季度相對是淡季，而二、三、四季度是旺季，其季度預算則應(yīng)根據(jù)上季度的執(zhí)行情況予以調(diào)整，對企業(yè)內(nèi)由于市場條件變化（如新添置機器設(shè)備），使業(yè)務(wù)量增加，其季度預算計劃亦必須根據(jù)上期執(zhí)行情況予以調(diào)整。3.適用范圍603.滾動預算的優(yōu)缺點優(yōu)點：以動態(tài)方式進行，使預算更貼近實際情況，也有利于實際執(zhí)行數(shù)的考核。預算編制、調(diào)整、修訂經(jīng)?；构芾砣藛T時刻關(guān)注組織內(nèi)外條件的變化，控制現(xiàn)在，把握未來。編制工作分散，減輕年終前一次性編制全年預算的工作量。預算期連續(xù)滾動，保證了經(jīng)營活動的正常進行。缺點：預算編制頻繁，增加相關(guān)人員的工作量。3.滾動預算的優(yōu)缺點614.滾動預算的編制預算期內(nèi)第一個季度要有各月明細預算數(shù)，后幾個季度只需要較粗的季度預算數(shù)。第一個季度快結(jié)束時，將后一個季度的預算數(shù)按月分解，由粗變細，再增補一個較粗的季度預算，依次往復，不斷滾動。4.滾動預算的編制62編制滾動預算示意圖20*6年度預算第一季度1月2月3月第二季度總數(shù)第三季度總數(shù)第四季度總數(shù)

20*6年度預算20*7年度第二季度4月5月6月第三季度總數(shù)第四季度總數(shù)第一季度總數(shù)差異對比分析第一季度實際數(shù)編制滾動預算示意圖20*6年度預算第一季度第二季度總63五、概率預算1.概率預算的定義概率預算(ProbabilisticBudgeting)是為了反映企業(yè)在實際經(jīng)營過程中各預定指標可能發(fā)生的變化而編制出的預算，即：是對具有不確定性的預算項目，估計其預算期內(nèi)發(fā)生各種變化的變動范圍及其概率，然后通過加權(quán)平均計算有關(guān)變量的期望值的一種預算編制方法。2.適用范圍一般適用于難以預測其變動趨勢的不確定項目舉例：企業(yè)為開展新技術(shù)、新項目所投入的成本費用和可能實現(xiàn)的收入。五、概率預算1.概率預算的定義643.概率預算的優(yōu)缺點優(yōu)點：考慮有關(guān)數(shù)值的變化范圍及其概率，減少了預算的盲目性，提高了預算的準確性；使可能出現(xiàn)的多種預算值在預算中列式，更接近實際情況。缺點：有關(guān)數(shù)值的概率難以確定；對編制人員的數(shù)學水平要求較高，工作量大。3.概率預算的優(yōu)缺點654.概率預算的編制估計各種預算因素及其可能發(fā)生的各種水平數(shù)值；確定可能發(fā)生的各種數(shù)值的概率；計算各種不同組合條件下的聯(lián)合概率；計算每種組合預算指標值的期望值。4.概率預算的編制66第3節(jié)籌資數(shù)量的預測一、籌資數(shù)量預測的依據(jù)二、籌資數(shù)量的預測：因素分析法三、籌資數(shù)量的預測：回歸分析法四、籌資數(shù)量的預測：營業(yè)收入比例法第3節(jié)籌資數(shù)量的預測一、籌資數(shù)量預測的依據(jù)67一、籌資數(shù)量預測的依據(jù)1.法律方面的限定1）注冊資本限額的規(guī)定2）企業(yè)負債限額的規(guī)定2.企業(yè)經(jīng)營和投資的規(guī)模一般而言，公司經(jīng)營和投資規(guī)模越大，所需資本越多；反之，所需資本越少。3.其他因素利息率的高低、對外投資規(guī)模的大小、企業(yè)資信等級的優(yōu)劣等一、籌資數(shù)量預測的依據(jù)1.法律方面的限定68二、籌資數(shù)量的預測：因素分析法1.因素分析法的原理2.因素分析法的運用3.運用因素分析法需要注意的問題二、籌資數(shù)量的預測：因素分析法1.因素分析法的原理691.因素分析法的原理因素分析法，又稱分析調(diào)整法，是以有關(guān)資本項目上年度的實際平均需要量為基礎(chǔ)，根據(jù)預測年度的經(jīng)營業(yè)務(wù)和加速資本周轉(zhuǎn)的要求，進行分析調(diào)整，來預測資本需要量的一種方法。因素分析法的基本模型是：1.因素分析法的原理因素分析法，又稱分析調(diào)整法，是以有關(guān)資本702.因素分析法的運用例4-1：某企業(yè)上年度資本實際平均占用額為2000萬元，其中不合理部分為200萬元，預計本年度銷售增長5％，資本周轉(zhuǎn)速度加快2％。則預測年度資本需要額為：（2000－200）×（1＋5％）×（1－2％）＝1852.2（萬元）2.因素分析法的運用例4-1：某企業(yè)上年度資本實際平均占用713.運用因素分析法需要注意的問題（1）在運用因素分析法時，應(yīng)當對決定資本需要額的眾多因素進行充分的分析研究，確定各種因素與資本需要額之間的關(guān)系，以提高預測的質(zhì)量。（2）因素分析法限于企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)資本需要的預測。當企業(yè)存在新的投資項目時，應(yīng)根據(jù)新投資項目的具體情況單獨預測其資本需要額。（3）運用因素分析法匡算企業(yè)全部資本的需要額，只是對資本需要額的一個基本估計。在進行籌資預算時，還需要采用其他預測方法對資本需要額作出具體的預測。3.運用因素分析法需要注意的問題（1）在運用因素分析法時，應(yīng)72三、籌資數(shù)量的預測：回歸分析法1.回歸分析法的原理2.回歸分析法的運用3.運用回歸分析法需要注意的問題三、籌資數(shù)量的預測：回歸分析法1.回歸分析法的原理731.回歸分析法的原理回歸分析法是假定資本需要量與營業(yè)業(yè)務(wù)量（如銷售數(shù)量、銷售收入）之間存在線性關(guān)系而建立的數(shù)學模型，然后根據(jù)歷史有關(guān)資料，用回歸直線方程確定參數(shù)預測資金需要量的方法。其預測模型為：Y=a+bX式中，Y表示資本需要總額；a表示不變資本總額；b表示單位業(yè)務(wù)量所需要的可變資本額；X表示經(jīng)營業(yè)務(wù)量。1.回歸分析法的原理回歸分析法是假定資本需要量與營業(yè)業(yè)務(wù)量（741.回歸分析法的原理不變資本是指在一定的營業(yè)規(guī)模內(nèi)不隨業(yè)務(wù)量變動的資本，主要包括為維持營業(yè)而需要的最低數(shù)額的現(xiàn)金、原材料的保險儲備、必要的成品或商品儲備，以及固定資產(chǎn)占用的資金。可變資本是指隨營業(yè)業(yè)務(wù)量變動而同比例變動的資本，一般包括在最低儲備以外的現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款等所占用的資本。1.回歸分析法的原理不變資本是指在一定的營業(yè)規(guī)模內(nèi)不隨業(yè)務(wù)量75步驟：利用業(yè)務(wù)量（x）與資本需要量（y）的歷史資料，求得∑x、∑y、∑xy、∑x2

代入∑y=na+b∑x

∑xy=a∑x+b∑x2，求出a,b建立回歸模型y=a+bx將預計業(yè)務(wù)量代入模型，求得籌資總規(guī)模2.回歸分析法的運用步驟：2.回歸分析法的運用762.回歸分析法的運用例4-2：某企業(yè)20×4—20×8年的產(chǎn)銷數(shù)量和資本需要額如表4-2所示。假定20×9年預計產(chǎn)銷數(shù)量為7.8萬件。試預測20×9年資本需要總額。2.回歸分析法的運用例4-2：某企業(yè)20×4—20×8年的產(chǎn)772.回歸分析法的運用運用回歸分析法進行籌資數(shù)量預測的基本過程是：（1）計算整理有關(guān)數(shù)據(jù)。根據(jù)前頁表的資料，計算整理出下表的數(shù)據(jù)。2.回歸分析法的運用運用回歸分析法進行籌資數(shù)量預測的基本過782.回歸分析法的運用（2）計算不變資本總額和單位業(yè)務(wù)量所需要的可變資本額。將上頁表的數(shù)據(jù)代入下列聯(lián)立方程組，即則有求得a=205，b=49，即不變資本總額為205萬元，單位業(yè)務(wù)量所需要的可變資本額為49萬元。2.回歸分析法的運用（2）計算不變資本總額和單位業(yè)務(wù)量所需要792.回歸分析法的運用（3）確定資本需要總額預測模型。將a=205，b=49代入Y=a+bX，得到預測模型為：Y=205+49X（4）計算資本需要總額。將20×9年預計產(chǎn)銷量7.8萬件代入上式，經(jīng)計算，資本需要總額為：205+49×7.8=587.2(萬元)2.回歸分析法的運用（3）確定資本需要總額預測模型。將a=2803.運用回歸分析法需要注意的問題（1）資本需要額與營業(yè)業(yè)務(wù)量之間線性關(guān)系應(yīng)符合歷史實際情況，預期未來這種關(guān)系將保持下去。（2）確定a，b兩個參數(shù)的數(shù)值，應(yīng)利用預測年度前連續(xù)若干年的歷史資料，一般要有3年以上的資料，才能取得比較可靠的參數(shù)。（3）應(yīng)當考慮價格等因素的變動情況。在預期原材料、設(shè)備的價格和人工成本發(fā)生變動時，應(yīng)相應(yīng)調(diào)整有關(guān)預測參數(shù)，以取得比較準確的預測結(jié)果。3.運用回歸分析法需要注意的問題（1）資本需要額與營業(yè)業(yè)務(wù)量81四、籌資數(shù)量的預測：營業(yè)收入比例法1.營業(yè)收入比例法的原理2.營業(yè)收入比例法的運用編制預計利潤表，預測留用利潤編制預計資產(chǎn)負債表，預測外部籌資額按預測模型預測外部籌資額四、籌資數(shù)量的預測：營業(yè)收入比例法1.營業(yè)收入比例法的原理821.營業(yè)收入比例法的原理營業(yè)收入比例法是根據(jù)營業(yè)業(yè)務(wù)與資產(chǎn)負債表和利潤表項目之間的比例關(guān)系，預測各項目資本需要額的方法。對于企業(yè)來說，對于按照計劃期營業(yè)收入額的增長情況，通過預計利潤表來預測留存收益這種內(nèi)部資金來源的增加額；通過預計資產(chǎn)負債表預測籌資總規(guī)模及外部籌資的追加額。企業(yè)資本追加需要量，主要根據(jù)資產(chǎn)負債表中各個項目與營業(yè)收入之間的依存關(guān)系，計算各項目占營業(yè)收入的比率，推測計劃期因營業(yè)收入增長而追加的資金。1.營業(yè)收入比例法的原理營業(yè)收入比例法是根據(jù)營業(yè)業(yè)務(wù)與資產(chǎn)負83營業(yè)收入比例法的原理優(yōu)點：能為財務(wù)管理提供短期預計的財務(wù)報表，以適應(yīng)外部籌資的需要，且易于使用。缺點：倘若有關(guān)銷售百分比與實際不符，據(jù)以進行預測就會形成錯誤的結(jié)果。因此，在有關(guān)因素發(fā)生變動的情況下，必須相應(yīng)地調(diào)整原有的銷售百分比。營業(yè)收入比例法的原理優(yōu)點：能為財務(wù)管理提供短期預計的財務(wù)報表842.營業(yè)收入比例法的運用編制預計利潤表，預測留用利潤計算基年利潤表的各項目與營業(yè)收入的百分比預測年度的營業(yè)收入預計數(shù)乘以基年利潤表的各項目與營業(yè)收入的百分比，得到預測年度預計利潤表各項目的預計數(shù)利用預測年度稅后利潤預計數(shù)和預定的留用比例，測算留用利潤的數(shù)額。2.營業(yè)收入比例法的運用編制預計利潤表，預測留用利潤852.營業(yè)收入比例法的運用編制預計資產(chǎn)負債表，預測外部籌資額計算基年資產(chǎn)負債表敏感項目與營業(yè)收入的比例用預計營業(yè)收入乘以基年資產(chǎn)負債表敏感項目與營業(yè)收入的百分比，得到預計年度的各個敏感項目數(shù)確定預計年度留用利潤增加額及資產(chǎn)負債表中的留用利潤累計數(shù)加總資產(chǎn)負債表的兩方，資產(chǎn)減負債和所有者權(quán)益之差，即為需要追加的外部籌資額敏感項目：與營業(yè)收入保持基本不變比例關(guān)系的項目。敏感資產(chǎn)項目一般包括現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等項目；敏感負債項目一般包括應(yīng)付賬款、應(yīng)付費用等項目。2.營業(yè)收入比例法的運用編制預計資產(chǎn)負債表，預測外部籌資額862.營業(yè)收入比例法的運用按預測模型預測外部籌資額2.營業(yè)收入比例法的運用按預測模型預測外部籌資額87例4-3：某企業(yè)20×8年實際利潤表（簡化）的主要項目與營業(yè)收入的比例如下表所示，企業(yè)所得稅稅率為25%。試編制該企業(yè)20×9年預計利潤表，并預測留用利潤。例4-3：某企業(yè)20×8年實際利潤表（簡化）的主要項目與營業(yè)882.營業(yè)收入比例法的運用例4-4：某企業(yè)20×8年實際營業(yè)收入15000萬元，資產(chǎn)負債表及其敏感項目與營業(yè)收入的比例如下頁表所示。20×9年預計銷售收入為18000萬元。試編制該企業(yè)20×8年預計資產(chǎn)負債表（簡化），并預測外部籌資額。例4-5：根據(jù)例4-4中的數(shù)據(jù)，運用式（4-2）預測該企業(yè)20×9年需要追加的外部籌資額。2.營業(yè)收入比例法的運用例4-4：某企業(yè)20×8年實際營業(yè)收89財務(wù)管理學課件第4章財務(wù)戰(zhàn)略與預算90該企業(yè)20×9年需要追加的外部籌資額為：3000×（0.339-0.183）-202.5=265.5（萬元）例4-6：根據(jù)表4-8的資料，倘若該企業(yè)20×9年由于情況變化，敏感資產(chǎn)項目中的存貨與營業(yè)收入的比例提高為17.6%，敏感負債項目中應(yīng)付賬款與營業(yè)收入的比例降低為17.5%，預計長期借款（系非敏感負債項目）增加65萬元。針對這些變動，該企業(yè)20×9年有關(guān)資本需要的預測調(diào)整如下：資產(chǎn)總額：6397+18000×(17.6%-17.4%)+50=6483(萬元)負債總額：3849-18000×(17.6%-17.5%)+65=3896（萬元）追加外部籌資額：6483-3896-2282.5=304.5（萬元）該企業(yè)20×9年需要追加的外部籌資額為：91注意非敏感項目、敏感項目及其與營業(yè)收入的百分比有可能發(fā)生變動非敏感資產(chǎn)、非敏感負債的項目構(gòu)成以及數(shù)量的增減變動。敏感資產(chǎn)、敏感負債的項目構(gòu)成以及與營業(yè)收入百分比的增減變動。注意非敏感項目、敏感項目及其與營業(yè)收入的百分比有可能發(fā)生變動92第4節(jié)財務(wù)預算一、利潤預算二、財務(wù)狀況預算第4節(jié)財務(wù)預算一、利潤預算93一、利潤預算1.利潤預算的內(nèi)容營業(yè)利潤的預算利潤總額的預算稅后利潤的預算每股收益的預算2.利潤預算表的編制一、利潤預算1.利潤預算的內(nèi)容942.利潤預算表的編制例4-7：某公司20×9年度利潤預算表的編制如下頁表所示。其中，"上年實際"欄中的數(shù)據(jù)取自該公司20×8年度利潤表。"本年預算"欄中的數(shù)據(jù)，通過營業(yè)收入預算、產(chǎn)品成本預算、銷售費用預算、管理費用預算、財務(wù)費用預算和資本預算取得；經(jīng)預計，投資凈收益為140萬元，營業(yè)外收入為30萬元，營業(yè)外支出為70萬元，企業(yè)所得稅稅率為25%；20×9年1月1日公司流通在外股份總數(shù)為1800萬股，預算年度沒有增發(fā)新股計劃，也不存在發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券、認股權(quán)證和股票期權(quán)的情況和計劃。2.利潤預算表的編制例4-7：某公司20×9年度利潤預算表的95財務(wù)管理學課件第4章財務(wù)戰(zhàn)略與預算96二、財務(wù)狀況預算1.財務(wù)狀況預算的內(nèi)容短期資產(chǎn)預算長期資產(chǎn)預算短期債務(wù)資本預算長期債務(wù)資本預算權(quán)益資本預算2.財務(wù)狀況預算表的編制二、財務(wù)狀況預算1.財務(wù)狀況預算的內(nèi)容972.財務(wù)狀況預算表的編制例4-8：某企業(yè)20×9年12月31日財務(wù)狀況預算表編制如下頁表所示。其中，"上年實際"欄中的數(shù)據(jù)取自該公司20×8年12月31日資產(chǎn)負債表。"本年預算"欄中的數(shù)據(jù)，通過營業(yè)預算、投資預算和籌資預算以及利潤預算等取得。經(jīng)預計，該企業(yè)預算年度計提盈余公積60萬元，當年留用的未分配利潤為80萬元。2.財務(wù)狀況預算表的編制例4-8：某企業(yè)20×9年12月3198財務(wù)管理學課件第4章財務(wù)戰(zhàn)略與預算99接上表接上表100企業(yè)與財務(wù)狀況有關(guān)的財務(wù)結(jié)構(gòu)資產(chǎn)期限結(jié)構(gòu)（可以流動資產(chǎn)與非流動資產(chǎn)比率表示）債務(wù)資本期限結(jié)構(gòu)（流動負債與非流動負債的結(jié)構(gòu)）全部資本屬性結(jié)構(gòu)（負債與所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)）長期資本屬性結(jié)構(gòu)（長期負債與所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)）權(quán)益資本結(jié)構(gòu)（永久性所有者權(quán)益與非永久性所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)。其中，永久性所有者權(quán)益包括實收資本、資本公積和盈余公積，非永久性所有者權(quán)益即未分配利潤）企業(yè)與財務(wù)狀況有關(guān)的財務(wù)結(jié)構(gòu)資產(chǎn)期限結(jié)構(gòu)101思考題1．如何認識企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略對企業(yè)財務(wù)管理的意義？2．試分析說明企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略的特征和類型。3．試說明SWOT分析法的原理及應(yīng)用。4．如何根據(jù)宏觀經(jīng)濟周期階段選擇企業(yè)的財務(wù)戰(zhàn)略？5．如何根據(jù)企業(yè)發(fā)展階段安排財務(wù)戰(zhàn)略？6．試分析資本預算和財務(wù)預算的相互關(guān)系。7．試歸納分析籌資數(shù)量預測的影響因素。8．試分析籌資數(shù)量預測的回歸分析法的局限及改進設(shè)想。9．試歸納說明利潤預算的內(nèi)容。10．試歸納說明財務(wù)狀況預算的內(nèi)容。11．試歸納說明企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)的類型。思考題1．如何認識企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略對企業(yè)財務(wù)管理的意義？102歡迎批評指正！第4章講解結(jié)束歡迎批評指正！第4章講解結(jié)束103第4章財務(wù)戰(zhàn)略與預算企業(yè)的失敗，首先是戰(zhàn)略的失敗。戰(zhàn)略，就是要解決企業(yè)該做什么，不該做什么。第4章財務(wù)戰(zhàn)略與預算企業(yè)的失敗，首先是戰(zhàn)略的失敗。104第4章財務(wù)戰(zhàn)略與預算主要內(nèi)容第1節(jié)財務(wù)戰(zhàn)略第2節(jié)全面預算體系第3節(jié)籌資數(shù)量的預測第4節(jié)財務(wù)預算重點籌資數(shù)量預測的依據(jù)和方法財務(wù)預算編制（利潤預算、財務(wù)狀況預算）第4章財務(wù)戰(zhàn)略與預算主要內(nèi)容105第1節(jié)財務(wù)戰(zhàn)略一、財務(wù)戰(zhàn)略的含義與特征二、財務(wù)戰(zhàn)略的分類三、財務(wù)戰(zhàn)略分析的方法四、財務(wù)戰(zhàn)略的選擇第1節(jié)財務(wù)戰(zhàn)略一、財務(wù)戰(zhàn)略的含義與特征106一、財務(wù)戰(zhàn)略的含義與特征1.財務(wù)戰(zhàn)略的含義財務(wù)戰(zhàn)略（financialstrategy）是在企業(yè)總體戰(zhàn)略目標的統(tǒng)籌下，以價值管理為基礎(chǔ)，以實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)管理目標為目的，以實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)資源的優(yōu)化配置為衡量標準，所采取的戰(zhàn)略性思維方式、決策方式和管理方針。財務(wù)戰(zhàn)略是企業(yè)總體戰(zhàn)略的一個重要組成部分，企業(yè)戰(zhàn)略需要財務(wù)戰(zhàn)略來支撐。一、財務(wù)戰(zhàn)略的含義與特征1.財務(wù)戰(zhàn)略的含義107一、財務(wù)戰(zhàn)略的含義與特征2.財務(wù)戰(zhàn)略的特征財務(wù)戰(zhàn)略屬于全局性、長期性和導向性的重大謀劃；財務(wù)戰(zhàn)略涉及企業(yè)的外部環(huán)境和內(nèi)部條件；財務(wù)戰(zhàn)略是對企業(yè)財務(wù)資源的長期優(yōu)化配置安排；

財務(wù)戰(zhàn)略與企業(yè)擁有的財務(wù)資源及其配置能力相關(guān)；財務(wù)戰(zhàn)略受到企業(yè)文化和價值觀的重要影響。一、財務(wù)戰(zhàn)略的含義與特征2.財務(wù)戰(zhàn)略的特征108二、財務(wù)戰(zhàn)略的分類1.財務(wù)戰(zhàn)略的職能分類2.財務(wù)戰(zhàn)略的綜合分類二、財務(wù)戰(zhàn)略的分類1.財務(wù)戰(zhàn)略的職能分類1091.財務(wù)戰(zhàn)略的職能分類（1）投資戰(zhàn)略。涉及企業(yè)長期、重大投資方向的戰(zhàn)略性籌劃。（2）籌資戰(zhàn)略。涉及企業(yè)重大籌資方向的戰(zhàn)略性籌劃。（3）營運戰(zhàn)略。涉及企業(yè)營運資本的戰(zhàn)略性籌劃。（4）股利戰(zhàn)略。涉及企業(yè)長期、重大分配方向的戰(zhàn)略性籌劃。1.財務(wù)戰(zhàn)略的職能分類（1）投資戰(zhàn)略。1102.財務(wù)戰(zhàn)略的綜合類型擴張型財務(wù)戰(zhàn)略防御型財務(wù)戰(zhàn)略收縮性財務(wù)戰(zhàn)略穩(wěn)增型財務(wù)戰(zhàn)略四種財務(wù)戰(zhàn)略類型2.財務(wù)戰(zhàn)略的綜合類型擴張型防御型收縮性穩(wěn)增型四種財務(wù)戰(zhàn)略1112.財務(wù)戰(zhàn)略的綜合分類（1）擴張型財務(wù)戰(zhàn)略一般表現(xiàn)為長期內(nèi)迅速擴大投資規(guī)模，全部或大部分保留利潤，大量籌措外部資本。（2）穩(wěn)增型財務(wù)戰(zhàn)略一般表現(xiàn)為長期內(nèi)穩(wěn)定增長的投資規(guī)模，保留部分利潤，內(nèi)部留利與外部籌資結(jié)合。2.財務(wù)戰(zhàn)略的綜合分類（1）擴張型財務(wù)戰(zhàn)略1122.財務(wù)戰(zhàn)略的綜合分類（3）防御型財務(wù)戰(zhàn)略一般表現(xiàn)為保持現(xiàn)有投資規(guī)模和投資收益水平，保持或適當調(diào)整現(xiàn)有資產(chǎn)負債率和資本結(jié)構(gòu)水平，維持現(xiàn)行的股利政策。（4）收縮型財務(wù)戰(zhàn)略一般表現(xiàn)為維持或縮小現(xiàn)有投資規(guī)模，分發(fā)大量股利，減少對外籌資，甚至通過償債和股份回購歸還投資。2.財務(wù)戰(zhàn)略的綜合分類（3）防御型財務(wù)戰(zhàn)略113三、財務(wù)戰(zhàn)略分析的方法1.SWOT分析法的含義2.SWOT的因素分析3.SWOT分析法的運用SWOT分析表SWOT分析圖三、財務(wù)戰(zhàn)略分析的方法1.SWOT分析法的含義1141.SWOT分析法的含義SWOT分析法——通過企業(yè)的外部財務(wù)環(huán)境和內(nèi)部財務(wù)條件進行調(diào)查的基礎(chǔ)上，對有關(guān)因素進行歸納分析，評價企業(yè)外部的財務(wù)機會與威脅、企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)優(yōu)勢與劣勢，從而為財務(wù)戰(zhàn)略的選擇提供參考方案。SWOT分析法由麥肯錫咨詢公司開發(fā)，主要基于分析研究企業(yè)內(nèi)外的優(yōu)勢（Strengths）劣勢（Weaknesses）、機會（Opportunities）和威脅（Threats）。1.SWOT分析法的含義SWOT分析法——通過企業(yè)的外部財務(wù)1152.SWOT的因素分析（1）企業(yè)外部財務(wù)環(huán)境的因素影響分析1）產(chǎn)業(yè)政策產(chǎn)業(yè)發(fā)展的規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整政策等2）財稅政策積極或保守的財政政策、財政信用政策

等3）金融政策貨幣政策、匯率政策、利率政策、資本市場政策等4）宏觀周期宏觀經(jīng)濟周期、產(chǎn)業(yè)周期和金融周期所處階段2.SWOT的因素分析（1）企業(yè)外部財務(wù)環(huán)境的因素影響分析1162.SWOT的因素分析（2）企業(yè)內(nèi)部財務(wù)條件的因素影響分析1）企業(yè)周期和產(chǎn)品周期所處的階段；2）企業(yè)的盈利水平；3）企業(yè)的投資項目及其收益狀況；4）企業(yè)的資產(chǎn)負債程度；5）企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)及財務(wù)杠桿利用條件；6）企業(yè)的流動性狀況；7）企業(yè)的現(xiàn)金流量狀況；8）企業(yè)的籌資能力和潛力等。2.SWOT的因素分析（2）企業(yè)內(nèi)部財務(wù)條件的因素影響分析1172.SWOT的因素分析（3）SWOT的因素定性分析。①內(nèi)部財務(wù)優(yōu)勢

為財務(wù)戰(zhàn)略選擇提供有利的條件。②內(nèi)部財務(wù)劣勢

限制著企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略選擇的余地。③外部財務(wù)機會

能為企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略的選擇提供更大的空間。④外部財務(wù)威脅

制約著企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略的選擇。2.SWOT的因素分析（3）SWOT的因素定性分析。1183.SWOT分析法的運用（1）SWOT分析表3.SWOT分析法的運用（1）SWOT分析表1193.SWOT分析法的運用（1）SWOT分析表（續(xù)）3.SWOT分析法的運用（1）SWOT分析表（續(xù)）1203.SWOT分析法的運用（2）SWOT分析圖機會（O）劣勢（W）威脅（T）優(yōu)勢（S）ABCD積極擴張型穩(wěn)健增長型有效防御型收縮型3.SWOT分析法的運用（2）SWOT分析圖機會（O）劣勢1213.SWOT分析法的運用（2）SWOT分析圖A區(qū)為SO組合，即內(nèi)部財務(wù)優(yōu)勢和外部財務(wù)機會的組合。最為理想的組合。積極擴張型財務(wù)戰(zhàn)略（高負債、高收益、少分配）B區(qū)為WO組合，即外部財務(wù)機會和內(nèi)部財務(wù)劣勢的組合。不盡理想的組合。穩(wěn)健增長型財務(wù)戰(zhàn)略（適度負債、中收益、適度分配

）C區(qū)為ST組合，即內(nèi)部財務(wù)優(yōu)勢和外部財務(wù)威脅的組合。不太理想的組合。有效防御型財務(wù)戰(zhàn)略（低負債、低收益、高分配

）D區(qū)為WT組合，即內(nèi)部財務(wù)劣勢和外幣財務(wù)威脅的組合。最不理想的組合。適當收縮型財務(wù)戰(zhàn)略（低負債、低收益、高分配

）3.SWOT分析法的運用（2）SWOT分析圖122四、財務(wù)戰(zhàn)略的選擇1.財務(wù)戰(zhàn)略選擇的依據(jù)2.財務(wù)戰(zhàn)略選擇的方式引入期財務(wù)戰(zhàn)略的選擇成長期財務(wù)戰(zhàn)略的選擇成熟期財務(wù)戰(zhàn)略的選擇衰退期財務(wù)戰(zhàn)略的選擇四、財務(wù)戰(zhàn)略的選擇1.財務(wù)戰(zhàn)略選擇的依據(jù)1231.財務(wù)戰(zhàn)略選擇的依據(jù)（1）財務(wù)戰(zhàn)略的選擇必須與宏觀周期相適應(yīng)。1）在經(jīng)濟復蘇階段適于采取擴張型財務(wù)戰(zhàn)略。2）在經(jīng)濟繁榮階段適于先采取擴張型財務(wù)戰(zhàn)略，再轉(zhuǎn)為穩(wěn)健型財務(wù)戰(zhàn)略。3）在經(jīng)濟衰退階段應(yīng)采取防御型財務(wù)戰(zhàn)略。4）在經(jīng)濟蕭條階段，特別在經(jīng)濟處于低谷時期，應(yīng)采取防御型和收縮型財務(wù)戰(zhàn)略。1.財務(wù)戰(zhàn)略選擇的依據(jù)（1）財務(wù)戰(zhàn)略的選擇必須與宏觀周期相適1241.財務(wù)戰(zhàn)略選擇的依據(jù)（2）財務(wù)戰(zhàn)略選擇必須與企業(yè)發(fā)展階段相適應(yīng)在初創(chuàng)期和擴張期，企業(yè)應(yīng)采取擴張型財務(wù)戰(zhàn)略。在穩(wěn)定期，一般采取穩(wěn)健型財務(wù)戰(zhàn)略。在衰退期，企業(yè)應(yīng)采取防御收縮型財務(wù)戰(zhàn)略。1.財務(wù)戰(zhàn)略選擇的依據(jù)（2）財務(wù)戰(zhàn)略選擇必須與企業(yè)發(fā)展階段相1251.財務(wù)戰(zhàn)略選擇的依據(jù)（3）財務(wù)戰(zhàn)略選擇必須與企業(yè)經(jīng)濟增長方式相適應(yīng)經(jīng)濟增長方式從粗放增長向集約增長的轉(zhuǎn)變——財務(wù)戰(zhàn)略調(diào)整一方面，調(diào)整企業(yè)財務(wù)投資戰(zhàn)略，加大基礎(chǔ)項目的投資力度。另一方面，加大財務(wù)制度創(chuàng)新力度。1.財務(wù)戰(zhàn)略選擇的依據(jù)（3）財務(wù)戰(zhàn)略選擇必須與企業(yè)經(jīng)濟增長方1262.財務(wù)戰(zhàn)略選擇的方式引入期成長期成熟期衰退期財務(wù)戰(zhàn)略積極擴張型穩(wěn)健發(fā)展型收縮財務(wù)戰(zhàn)略關(guān)鍵吸納權(quán)益資本實現(xiàn)企業(yè)的高增長與資金的匹配，保持企業(yè)可持續(xù)發(fā)展如何處理好日益增加的現(xiàn)金流量如何回收現(xiàn)有投資并將退出的投資現(xiàn)金流返還給投資者籌資戰(zhàn)略籌集權(quán)益資本大量增加權(quán)益資本，適度引入債務(wù)資本以更多低成本的債務(wù)資本替代高成本的權(quán)益資金不再進行籌資股利戰(zhàn)略不分紅不分紅或少量分紅實施較高的股利分配全額甚至超額發(fā)放股利投資戰(zhàn)略不斷增加對產(chǎn)品開發(fā)推廣的投資對核心業(yè)務(wù)大力追加投資圍繞核心業(yè)務(wù)拓展新的產(chǎn)品或市場，進行相關(guān)產(chǎn)品或業(yè)務(wù)的并購不再進行投資2.財務(wù)戰(zhàn)略選擇的方式引入期成長期成熟期衰退期財務(wù)戰(zhàn)略積極擴127財務(wù)戰(zhàn)略選擇：案例1升華公司是一家從事生物工程的高科技企業(yè)，自

2000

年成立以來，該公司通過加強內(nèi)部管理，提高了該公司的綜合競爭實力和市場占有份額，增強了其抵御風險的能力。升華公司

2004

年末總資產(chǎn)

8000

萬元，所有者權(quán)益為

5000

萬元，2004

年實現(xiàn)銷售收入

2

億元，凈資產(chǎn)收益率為

8%。結(jié)合公司目前所處的發(fā)展成長期，升華公司制定了未來戰(zhàn)略經(jīng)營目標，即爭取形成公司的品牌優(yōu)勢，進一步穩(wěn)定市場份額，提高綜合競爭力，并適當通過新產(chǎn)品的研制開拓市場，使公司持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展提高公司價值。財務(wù)戰(zhàn)略—A積極擴張型B穩(wěn)健發(fā)展型C收縮型財務(wù)戰(zhàn)略選擇：案例1升華公司是一家從事生物工程的高科技企業(yè)，128財務(wù)戰(zhàn)略選擇：案例22004

年

2

月，華為收購

SUNCAY

公司

5.01%的股權(quán)，之前的

2003

年

12

月，華為已和

SUNDAY

簽訂了價值

9

億港幣的

3G

合同；5

月

31

日，華為用

1000

萬元收購宏智科技在湖北、青海的

BOSS

項目及湖北、青海、新疆的

BI

項目的已簽合同和全部知識產(chǎn)權(quán)。華為有關(guān)人士稱，華為已建立投資控股、技術(shù)、移動通信、培訓、應(yīng)用集成芯片和軟件等六個部門，最終將建立八個部門。

2004

年

11

月

12

日，華為與匯豐等

9

家銀行簽署總值

3.6

億美元貸款協(xié)議，擬用這些資金加快開拓國際市場的步伐。財務(wù)戰(zhàn)略—A.積極擴張型B.穩(wěn)健發(fā)展型C.收縮型財務(wù)戰(zhàn)略選擇：案例22004

年

2

月，華為收購

SUNC129財務(wù)戰(zhàn)略選擇:案例3四方公司九十年代初是一個多元化模式經(jīng)營的公司，商貿(mào)、工業(yè)、房地產(chǎn)、文化傳播是該公司的四大經(jīng)營架構(gòu)。2000年配股后該公司的權(quán)益資本融資受限，一方面，公司的大股東不可能對公司的財務(wù)提供更加雄厚的資金支持，另外，公司在

1999

年試圖通過增發(fā)

B

股來擴充公司的權(quán)益資本融資，但是由于受到小股東的反對，增發(fā)

B

股的計劃未能實現(xiàn)。另外，該公司的經(jīng)營風險在未來是不確定的，主要表現(xiàn)在房地產(chǎn)行業(yè)本身由于競爭的加劇，市場的變化很大。同時，四方公司仍然屬于一個處于快速擴張的過程，但是商品零售企業(yè)佳麗公司股票在未來上市的可能性還是很大的。四方公司經(jīng)過充分的考慮，決定出售這個與房地產(chǎn)行業(yè)無關(guān)的商品零售企業(yè)，以最終完成公司由多元化向一元化的調(diào)整。財務(wù)戰(zhàn)略—A.積極擴張型B.穩(wěn)健發(fā)展型C.收縮型財務(wù)戰(zhàn)略選擇:案例3四方公司九十年代初是一個多元化模式經(jīng)營的130第2節(jié)全面預算體系一、全面預算的含義及特點二、全面預算的構(gòu)成三、全面預算的作用四、全面預算的依據(jù)五、全面預算的組織與程序第2節(jié)全面預算體系一、全面預算的含義及特點131一、全面預算的含義及特點1.全面預算的含義全面預算——企業(yè)根據(jù)戰(zhàn)略規(guī)劃、經(jīng)營目標和資源狀況，運用系統(tǒng)方法編制的企業(yè)經(jīng)營、資本、財務(wù)等一系列業(yè)務(wù)管理標準和行動計劃，據(jù)以進行控制、監(jiān)督和考核、激勵。全面預算是執(zhí)行戰(zhàn)略過程中進行管理監(jiān)控的基準和參照；也是企業(yè)業(yè)績評價的基礎(chǔ)和比較對象一、全面預算的含義及特點1.全面預算的含義132企業(yè)戰(zhàn)略與預算的關(guān)系財政稅收政策價格政策金融信貸政策勞動工資政策投資、技改政策市場體系、形態(tài)市場規(guī)模競爭地位與協(xié)作發(fā)展外部環(huán)境中長期規(guī)劃內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)、醫(yī)療服務(wù)供求狀況內(nèi)部協(xié)作能力行業(yè)管理體制職工教育水平技術(shù)設(shè)備水平內(nèi)部條件戰(zhàn)略形成企業(yè)目標愿景、使命和價值觀評估和控制特定戰(zhàn)略實施計劃內(nèi)部狀況分析最佳借鑒成文執(zhí)行評估戰(zhàn)略改進主要成功因素外部環(huán)境分析部門業(yè)務(wù)計劃預算調(diào)研執(zhí)行企業(yè)戰(zhàn)略與預算的關(guān)系財政稅收政策外部環(huán)境中長期規(guī)劃內(nèi)部條件戰(zhàn)133全面預算的含義及特點2.全面預算的特點（1）以戰(zhàn)略規(guī)劃和經(jīng)營目標為導向。（2）以業(yè)務(wù)活動環(huán)節(jié)及部門為依托。（3）以人、財、物等資源要素為基礎(chǔ)。（4）與管理控制相銜接。全面預算的含義及特點2.全面預算的特點134二、全面預算的構(gòu)成1.營業(yè)預算又稱經(jīng)營預算，是企業(yè)日常營業(yè)業(yè)務(wù)的預算，屬于短期預算。2.資本預算是企業(yè)長期投資和長期籌資業(yè)務(wù)的預算，屬于長期預算。3.財務(wù)預算包括企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的預算，屬于短期預算。二、全面預算的構(gòu)成1.營業(yè)預算135全面預算體系全面預算體系136三、全面預算的作用用于落實企業(yè)長期戰(zhàn)略目標規(guī)劃；規(guī)劃控制溝通激勵協(xié)調(diào)考核業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)和部門的業(yè)績以預算標準控制業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)和部門的行動；協(xié)調(diào)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)和部門的行動；明確業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)和部門的目標，劃分預期目標和責任；三、全面預算的作用用于落實企業(yè)長期戰(zhàn)略目標規(guī)劃；規(guī)劃控制溝通137四、全面預算的依據(jù)1.宏觀經(jīng)濟周期2.企業(yè)發(fā)展階段3.企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃4.企業(yè)經(jīng)營目標5.企業(yè)資源狀況6.企業(yè)組織結(jié)構(gòu)四、全面預算的依據(jù)1.宏觀經(jīng)濟周期138五、全面預算的組織與程序1.全面預算的組織預算委員會預算管理部五、全面預算的組織與程序1.全面預算的組織139全面預算組織1經(jīng)營預算管理組織結(jié)構(gòu)經(jīng)營預算高級主管生產(chǎn)與成本預算主管生產(chǎn)、采購預算分管一分廠成本預算專員二分廠成本預算專員保健品分廠成本預算專員藥業(yè)分廠成本預算專員動力機修分廠成本預算專員銷售費用預算分管銷售預算預算分管銷售一部（預算專員）銷售二部（預算專員）銷售三部（預算專員）銷售四部（預算專員）銷售五部（預算專員）…….市場部（預算專員）廣告部（預算專員）推廣部（預算專員）商務(wù)部（預算專員）客戶服務(wù)部（預算專員）市場與營銷預算主管預算管理委員會董事會全面預算組織1經(jīng)營預算管理組織結(jié)構(gòu)經(jīng)營預算高級主管生產(chǎn)與成本140資本預算管理組織結(jié)構(gòu)資本預算高級主管資產(chǎn)與投資項目預算主管設(shè)備管理部預算專員技術(shù)改造部項目預算專員信息技術(shù)部資產(chǎn)預算專員多經(jīng)辦（預算專員）籌資預算主管預算管理委員會董事會全面預算組織2資本預算管理組織結(jié)構(gòu)資本預算高級主管資產(chǎn)與投資項目預算主管設(shè)141財務(wù)預算高級主管管理與費用預算主管資金與財務(wù)（預算專員）資金與財務(wù)預算主管預算管理委員會董事會工會預算員審計部預算員人力資源部預算專員行政部預算員企業(yè)發(fā)展部預算專員多經(jīng)辦預算專員法律事務(wù)部預算專員設(shè)備管理部預算專員技術(shù)改造部預算專員信息技術(shù)部預算專員行政部預算員研究所研究與開發(fā)費預算專員質(zhì)量管理部預算員財務(wù)費用（預算專員）財務(wù)預算管理組織結(jié)構(gòu)全面預算組織3財務(wù)預算高級主管管理與費用預算主管資金與財務(wù)資金與財務(wù)預算主142全面預算的組織與程序2.全面預算程序提出總體目標上報單位目標審核匯總調(diào)整按照目標上報編制總體預算全面預算的組織與程序2.全面預算程序143附錄：預算編制方法預算分類——1.按預算編制所依賴的業(yè)務(wù)量是否可變固定預算；彈性預算2.按預算編制的期間分類定期預算；滾動預算3.按預算編制的基礎(chǔ)分類增量預算；零基預算4.按預算數(shù)值的特征不同概率預算；定值預算附錄：預算編制方法預算分類——144一、固定預算1.概念：固定預算(fixedbudget)又稱靜態(tài)預算，是把預算期的正常的、可實現(xiàn)的某一業(yè)務(wù)量固定在某一預計水平上，以此為基礎(chǔ)來確定其他項目預計數(shù)的預算方法。2.優(yōu)缺點：優(yōu)點：編制較為簡便缺點：過于機械呆板；可比性差一、固定預算1.概念：固定預算(fixedbudget)1453.適用范圍：一般適用于經(jīng)營業(yè)務(wù)穩(wěn)定，能準確預測成本的固定費用，或數(shù)額比較穩(wěn)定的預算項目。舉例：

管理費用中的人員工資及水、電、氣、辦公費等消耗，亦可根據(jù)近幾年的費用消耗水平進行預測。3.適用范圍：一般適用于經(jīng)營業(yè)務(wù)穩(wěn)定，能準確預測成本的固定費146二、彈性預算1.概念：彈性預算(flexiblebudgeting)是指在不能準確預測業(yè)務(wù)量的情況下，根據(jù)本量利關(guān)系，以預算期內(nèi)可預見的各種業(yè)務(wù)量水平為基礎(chǔ)編制的預算。2.彈性預算的優(yōu)點：在可預見的業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)確定多個業(yè)務(wù)量水平下的預算數(shù)，適應(yīng)性強；根據(jù)實際業(yè)務(wù)量很快就能計算出相應(yīng)的費用預算，從而對實際執(zhí)行數(shù)的事前控制和事后分析都較為準確、合理，有較強的說服力；克服了固定預算實際業(yè)務(wù)量與計劃業(yè)務(wù)量發(fā)生差異時，費用的實際數(shù)與預算數(shù)缺乏可比性的缺陷。二、彈性預算1.概念：彈性預算(flexiblebudge1473.彈性預算的適用范圍：從理論上適用于所有與業(yè)務(wù)量有關(guān)的各種預算。但從實用的角度來看，主要用于彈性成本費用預算和彈性利潤預算。4.編制基本原理：所有的成本按其性態(tài)分為變動成本與固定成本兩大部分，將變動成本部分按業(yè)務(wù)量的變動加以調(diào)整。3.彈性預算的適用范圍：1485.彈性預算編制（1）基本步驟：選擇業(yè)務(wù)量的計量單位——人工工時、實物量等；確定適用的業(yè)務(wù)量區(qū)間，一般在正常業(yè)務(wù)量水平的70％-120％之間，也可以以歷史上最高業(yè)務(wù)量和最低業(yè)務(wù)量為準；研究各項成本與業(yè)務(wù)量之間的關(guān)系；計算各項成本預計數(shù)。（2）彈性預算的表達方式：多水平法和公式法5.彈性預算編制149多水平法根據(jù)不同區(qū)間（如5％或10％）的業(yè)務(wù)量水平，分別估計所需要的費用，匯總列示于一張表中。舉例：設(shè)M企業(yè)預計業(yè)務(wù)量范圍在210000-300000之間變動，各項管理費用按成本性態(tài)劃分如下：項目單位變動管理費用固定管理費用水費0.5電費1.2氣費0.3其他變動費用1維修費21000000其他固定費用2400000合計534000000多水平法根據(jù)不同區(qū)間（如5％或10％）的業(yè)務(wù)量水平，分別估計150擬在210000-330000的業(yè)務(wù)量范圍之內(nèi)，每增加30000個單位，劃分為5個區(qū)間，分別計算不同水平下的預算成本。項目單位變動成本業(yè)務(wù)量210000240000270000300000330000變動部分水費0.5105000120000135000150000165000電費1.2252000288000324000360000396000氣費0.36300072000810009000099000其他變動費用1210000240000270000300000330000維修費2420000480000540000600000660000小計510500001200000135000015000001650000固定部分維修費10000001000000100000010000001000000其他固定費用24000002400000240000024000002400000小計34000003400000340000034000003400000合計44500004600000475000049000005050000擬在210000-330000的業(yè)務(wù)量范圍之內(nèi)，每增加3151多水平法優(yōu)缺點優(yōu)點：不管實際業(yè)務(wù)量多少，不必經(jīng)過計算就可以從表中找到與業(yè)務(wù)量相近的預算成本。缺點：編制工作量大。業(yè)務(wù)間距大，評價和考核成本需要用插補法來計算實際業(yè)務(wù)量的預算成本。多水平法優(yōu)缺點152公式法Y=FC+VC×Q預算成本=固定成本+單位變動成本×業(yè)務(wù)量優(yōu)缺點優(yōu)點：便于準確計量區(qū)間內(nèi)任何業(yè)務(wù)量的預算成本。缺點：階梯成本和曲線成本修正后直線才可以使用公式法公式法Y=FC+VC×Q153三、從增量預算到零基預算1.增量預算（1）概念：增量預算（incrementalbudgeting）是指在基期成本費用水平的基礎(chǔ)上，結(jié)合預算期業(yè)務(wù)量水平及有關(guān)降低成本的措施，通過調(diào)整原有關(guān)成本費用項目而編制預算的方法?？蓞⒖加嬎愎剑侯A算值＝基期值×（1＋變動率）（2）增量預算基于以下假定：現(xiàn)有的業(yè)務(wù)活動是企業(yè)所必須的；原有的各項收支都是合理的；未來預算期的費用變動是在現(xiàn)有基礎(chǔ)上調(diào)整的結(jié)果。三、從增量預算到零基預算1.增量預算154（3）增量預算的優(yōu)缺點：優(yōu)點：編制較為容易缺點：受以往費用水平影響較大，容易掩飾不合理因素，導致業(yè)績考核偏差；成本費用難以控制，不利于機構(gòu)的未來發(fā)展。（3）增量預算的優(yōu)缺點：1552.零基預算（1）概念：零基預算（zero-basebudgeting，ZBB），或稱零底預算，是指在編制預算時，對于所有的預算支出以零為基礎(chǔ)，不考慮其以往情況如何，從實際需要與可能出發(fā)，研究分析各項預算費用開支是否必要合理，進行綜合平衡，從而確定預算費用。20世紀70年代由美國德州儀器公司所創(chuàng)建，目前已被西方國家作為費用預算的編制方法之一。2.零基預算156（2）零基預算的優(yōu)缺點優(yōu)點：以“零”為起點