利潤管理-目標利潤規(guī)劃與控制(ppt70)

目標利潤規(guī)劃劃與控制利潤管理利潤分配管理理1了解——財財務與會計對對利潤概念理理解上的不同掌握——目目標利潤規(guī)劃劃的主要方法法掌握——利利潤分配的基基本程序及影影響稅后利潤政政策制定的主主要因素2——企業(yè)在一一定時期內全全部收入抵減減全部支出后的的余額利潤管理———企業(yè)管理核心心工作之一——企業(yè)生產產經營的最終終成果，是衡衡量企業(yè)經濟效效益好壞的綜綜合指標之一一利潤P2083利潤管理對企企業(yè)意義重大大：利潤是企業(yè)賴賴以生存的重重要保障，是企業(yè)業(yè)向國家、股股東、管理人人員、職工分配價值值的直接來源源，并且利潤潤總額往往對以后后的利潤分配配活動起到決決定性作用；在市場經濟下下首先4尋求利潤是企企業(yè)價值增長長的主要方式式，資本市場場重視風險評評估，利潤可可以反映出企企業(yè)的經營業(yè)業(yè)績和效益，，同時，追求求利潤也是企企業(yè)管理人員員樂于展現自自身管理價值值的表現；其次5利潤還是潛在在的投資者和和債權人可以以依賴的重要要信息，投資資者在風險和和報酬中抉擇擇，債權人關關心其借款的的安全性，最后利潤可以給予予投資者和債債權人信心，，從而促進企業(yè)的的經營。6利潤構成一、目標利潤潤規(guī)劃與控制制P208目標利潤規(guī)劃劃的程序目標利潤規(guī)劃劃的方法目標利潤下的的銷售收支規(guī)規(guī)劃目標利潤規(guī)劃劃的實施7利潤作為企業(yè)業(yè)——一定期間的經經營成果利潤構成在質上表現為為：企業(yè)凈資資產的增加在量上表現為為：各項收入入抵減各項支出后的余額額8從形成原因———分類：從稅收———主營業(yè)務利潤潤、其他業(yè)務務利潤、營業(yè)業(yè)利潤、投資收收益、營業(yè)外外收支凈額稅前利潤（營營業(yè)利潤、投投資凈收益、、營業(yè)外收支凈凈額）、稅后后利潤9從經濟學———會計利潤（反反映企業(yè)凈收收益）財務利潤（反反映企業(yè)資金金投資于不同用途所得得利潤）10從計算算目標標角度度———帳面會會計利利潤（（損益益表上上總收收益、、總虧損））應稅利利潤（（納稅稅申報報表上上應繳繳納所所得稅的利利潤額額、虧虧損額額）11利潤總總額＝＝主營業(yè)業(yè)務利利潤＋＋其他他業(yè)務務利潤潤＋營業(yè)業(yè)外收收支凈凈額＋＋投資資收益益這是企企業(yè)會會計利利潤的的表達達形式式，它它是在在“利利潤＝＝收收入入－成成本””的的關系系式下下產生生的，其其信息息是為為了滿滿足企企業(yè)外外部報報告使使用者的的需要要。利潤潤構構成成P20912如果在在會計計成本本上加加入資資金成成本等等財務務決策管管理所所需要要考慮慮的部部分，，就形形成了了財務成成本，，相應應就得得出財財務利利潤。。財務利利潤是是利潤潤管理理的核核心13變動成成本法法下———P209財務管管理上上的利利潤構構成只包含含直接接材料料、直直接人人工、、變動動費用用制造成成本法法下———包含全全部生生產成成本14財務利利潤與與會計計利潤潤的比比較就會計計而言言，利利潤———應計現現金流流入財務管管理關關注的的是———企業(yè)應應計現現金流流量的的質，，而非應應計現現金流流量的的量P21015利潤質質量、、數量量問題題：利潤質質量評評價P210提高利利潤質質量較之單單純追追求利利潤數數量——對對企業(yè)業(yè)更具具現實實性16投入產產出比比例利潤來來源的的穩(wěn)定定可靠靠性利潤的的現金金保障障能力力對利潤潤質量量的判判斷P21017對于投投資者者而言言，相相對意意義上上的利利潤率率高低較較之絕絕對意意義上上的利利潤額額大小小更為為重要在利潤潤的總總體構構成內內容中中，主主營業(yè)業(yè)務利利潤及其其所占占比重重大小小是決決定企企業(yè)利利潤是是否具有有穩(wěn)定定性與與可靠靠性的的基礎礎從財務務上來來講，，只有有當應應計現現金流流入量量成為實實際的的現金金流入入量時時，才才表明明利潤潤的真正正實現現與所所有者者財富富的取取得18提高利利潤的的質量量，并并非否否定利利潤數數量的的重要性P210需要說明的的是……沒有了充充足的利利潤數量量前提，，也就無無所謂利潤質質量的高高低一個良好好的利潤潤狀況，，實際上上是利潤潤數量與質量量的協調調統一19目標利潤潤規(guī)劃程程序目標利潤潤——企企業(yè)在一一定時期期內爭取取達到的利利潤目標標，反映映企業(yè)在在一定時時期內財務務、經營營狀況和和經濟效效益的預預期目的。。P21220確定了目目標利潤潤之后，，根據目目標利潤潤的要求求，測定定為完成成目標利利潤的各各項經營營收支目目標，并并作出利利潤計劃劃，組織織目標利利潤的實實現，最最后，加加強目標標利潤的的考核、、分析——目標標利潤管管理P21221制定目標標利潤應應考慮的的因素：：利潤管理理的核心心——目標利潤潤及其規(guī)規(guī)劃企業(yè)持續(xù)續(xù)經營的的需要資本保值值的需要要內外環(huán)境境適應的的需要22考察上期期利潤計計劃的執(zhí)執(zhí)行情況況，分析下期影影響利潤潤變動的的因素規(guī)劃程序序確定初步步的利潤潤目標通過綜合合平衡，，最終確確定目標標利潤P21223體現合理理要求（目標必必須既不不脫離實實際又能能激發(fā)經經營潛能能）如何制定定目標利利潤？？？？收集相關關信息（包括本本企業(yè)的的歷史經經營信息息、同行行業(yè)的利利潤水平和和市場信信息等））采用不同同的方法法制訂出出適合于于本企業(yè)業(yè)的目標利潤潤24本量利分分析法倒求法比率法因素綜合合分析法法利潤增長長比率法法目標利潤潤規(guī)劃的的方法———P21325本量利分分析法———成本業(yè)務量利潤利用商品品銷售量量（額））、固定定成本及及變動成成本與利利潤之間間的變動動規(guī)律對對目標利利潤進行行預測的的方法26變動成本本：成本本總額與與業(yè)務量量總額成成正比例例增減變變動關系系成本———變動成成本、固固定成本本、混合合成本固定成本本：成本本總額在在一定時時期的一一定業(yè)務務量范圍內內，不受受業(yè)務量量增減變變動影響響而固定定不變?；旌铣杀颈荆杭炔徊荒軞w于于變動成成本，也也不能歸歸于固定成成本。P21427——從財財務管理理角度考考慮，把企業(yè)的的全部成成本分為為產品成本本總額＝固定成成本＋變變動成本本＝固定成成本＋（（單位變變動成本本×業(yè)務務量）變動成本本固定成本本y=a+bxP215例8－－1P21728將成本總總額按其其與業(yè)務務量的關關系分解解成固定成本本與變動動成本后后，再將將收入和和利潤綜綜合考慮慮，就能能得出成成本、業(yè)業(yè)務量與與利潤之之間的關關系本量利之之間的關關系———利潤＝銷銷售收入入－總成成本＝銷量量×（單單位售價價－單位位變動成成本）－固定成成本P223例8－529某企業(yè)每每月預計計制造成成本10萬元元，固定定銷售費費1萬元元，固定定管理費費1萬萬元，單單位變動動制造成成本50元，，單位變變動銷售售費50元，單單位變動動管理費費10元，，售價500元元，本本月計劃劃銷量400件件。例題：要求：確確定目標標利潤30目標利潤潤＝400×〔〔500－（50＋50＋10）〕〕－（100000＋10000＋10000）＝36000（元））利潤＝銷銷售收入入－總成成本＝銷量量×（單單位售價價－單位位變動成成本）－固定成成本31在實際預預測過程程中，通通常將銷銷售單價價、單位變動成本和和固定成本作作為穩(wěn)定的常常量，而將銷售量和和利潤作為自自由變量。再再給定銷售量的條件件下，可利用用以下步驟確確定目標利潤：科學預測銷售售量P224例8－7預測相關成本本確定目標利潤潤32本量利分析法法——適用于于銷售量與固固定成本、變變動成本、利利潤之間存在在變動規(guī)律的的企業(yè)幾種方法的適適用范圍比較較：倒求法——適適用于能主觀觀要求稅后利利潤目標的企企業(yè)33利潤增長比率率法——適用用于穩(wěn)定發(fā)展的企業(yè)比率法——根根據利潤同有有關財務指標標的比例關系系，通過取得得相關比率來來預測目標利利潤34銷售收收支規(guī)規(guī)劃是是在目目標利利潤確確定的的基礎礎之上上，為為努力力完成成目標標而對對營業(yè)業(yè)收入入、成成本（（費用用）等等進行行的系系統規(guī)規(guī)劃規(guī)劃的的目標標就是是為了了日常常的收收支控控制目標利利潤下下的銷銷售收收支規(guī)規(guī)劃P226最終目目的都都是為為了———實現利利潤目目標35銷售收收入的的結構構銷售收收支規(guī)規(guī)劃P227市場行行情與與銷售售收入入結構構調整整目標銷銷售收收入規(guī)規(guī)劃目標成成本規(guī)規(guī)劃36按銷售售收入入來源源確定定的銷銷售結結構基本業(yè)業(yè)務收收入或或主營營業(yè)務務收入入按商品品銷售售項目目確定定的結結構選擇單單品種種的貢貢獻毛毛益較較高的銷售售項目目，或或是使使綜合合貢獻獻毛益率最最大的的銷售售結構構和銷銷售組組合37單品種種下的的貢獻獻毛益益與銷銷售項項目選選擇單位產產品的的貢獻獻毛益益＝單價－－單位位變動動成本本多品種種下的的綜合合貢獻獻毛益益與銷銷售結結構選擇使得綜綜合貢貢獻毛毛益率率最大大的銷售結結構為為最優(yōu)優(yōu)結構構38在企業(yè)業(yè)確定定了目目標利利潤之之后，，可根根據本量利利分析析法來來規(guī)劃劃目標標利潤潤銷售售量或銷售售額。。P227企業(yè)在在不斷斷開源源的同同時，，要從從內部部進行節(jié)流流，即即需要要降低低成本本39目標利利潤的的分解解———（主要要以企企業(yè)內內部財財務管管理體體制為為依據據）P230目標利利潤規(guī)規(guī)劃的的實施施目標利利潤的的日常?？刂浦啤ǔ邪刂浦?、分分類控控制、、日程程進度度控制制）目標利利潤實實現情情況的的考核核———（比較較法、、比率率法））40二、利利潤分分配管管理利潤分分配———對對企業(yè)業(yè)利潤潤總額額進行行分配配企業(yè)繳繳納所所得稅稅稅后利利潤分分配P23141參與與企企業(yè)業(yè)利利潤潤分分配配的的利利益益集集團團利潤潤分分配配主主體體————國家家投資資者者企業(yè)業(yè)職職工工42依法法分分配配原原則則妥善善處處理理分分配配與與積積累累關關系系原原則則同股股同同權權、、同同股股同同利利原原則則無利利不不分分原原則則P232分配配的的原原則則：：43依法法納納稅稅、、按按規(guī)規(guī)定定的的分分配配程程序序和和比比例例進進行行分分配配企業(yè)業(yè)應應將將稅稅后后利利潤潤留留存存一一部部分分“公公平平、、公公正正、、公公開開””，，維維護護投投資資者者權權益益只有有當當企企業(yè)業(yè)有有稅稅后后盈盈余余時時，，方方可可———分分配配利利潤潤44納稅稅調調整整————將稅稅前前會會計計利利潤潤調整整為為應應納納稅稅所所得得額額利潤潤分分配配程程序序：：P232所得得稅稅計計算算與與繳繳納納————我國國目目前前的的稅稅率率為為33％％稅后后利利潤潤分分配配順順序序————45彌補補被被查查沒沒財財物物損損失失彌補補以以前前年年度度虧虧損損提取法法定盈盈余公公積金金、公公益金金支付優(yōu)優(yōu)先股股股利利提取任任意盈盈余公公積金金支付普普通股股股利利未分配配利潤潤P232分配配順順序序46利潤分分配政政策———稅后利利潤分分配政政策指企業(yè)業(yè)管理理當局局對利利潤分分配有有關事事項所做方方針與與政策策。P23347在企業(yè)業(yè)利潤潤有限限的情情況下下———如何解解決留留存與與分紅紅的比比例，，是處處理短期利利益與與長遠遠利益益、企企業(yè)與與股東東之間關系系的關關鍵。。企業(yè)稅稅后利利潤……可以留留存，，也可可以用用于投投資分分紅P23348法律約約束因因素———資本保保全、、資本本充實實、超超額累累計限限制P237影響股股利政政策的的因素素：公司自自身因素———債務考考慮、、未來來投資資機會會、籌籌資成成本、、資產的的流動動性、、企業(yè)業(yè)的其其他考考慮投資者者因素———控制權權的稀稀釋、、投資資目的的49剩余股股利政政策P238可供選選擇的的股利利政策策：定額股股利政政策定率股股利政政策低定額額加額額外股股利政政策50首先將將稅后后利潤潤滿足足權益益資本本的需需要，然然后將將剩余余部分分作為為股利利發(fā)放放將每年年股利利的發(fā)發(fā)放額額固定定在某某一水水平上，，并在在較長長時期期內保保持不不變51按照固固定的的股利利支付付率與與可供供分配配的稅后后利潤潤額確確定股股利發(fā)發(fā)放額額企業(yè)在在一般般年份份只支支付一一個固固定的的、數額通通常低低于正正常水水平的的股利利，在在盈利較較多或或不需需要較較多留留存收收益的的年份，，向股股東增增發(fā)部部分額額外的的股利利52現金股股利財產股股利負債股股利股票股股利股票回回購形形式股份公公司股股利形形式P240（用貨貨幣資資金支支付的的股利利）（實物物股利利、證證券股股利））（以負負債形形式發(fā)發(fā)放股股利））（以增增發(fā)股股票方方式代代替現現金，，按股東股股份的的比例例分發(fā)發(fā)股東東作為為股息息）（將流流通在在外的的股票票以現現金方式購購回作作為庫庫藏股股的行行為））53制定股股利政政策首首先要要決定定發(fā)放放何種種股利利，主要是是決定定發(fā)放放現金金股利利還是是股票票股利利，現金股股利是是否采采用股股票回回購等等問題題。如何選選擇合合適的的股利利形式式？要解決決上述述問題題，公公司首首先要要考慮慮股東東的意見見，投投資者者的信信心必必須保保證。。此外外，公司必必須從從自身身的實實際情情況出出發(fā)，，選擇擇合理的的股利利發(fā)放放形式式。54需要大大量的的資本本投入入，但但財務務風險險高，，經營風風險大大，所所以公公司難難以獲獲得外外部融資，，因此此要盡盡量選選擇保保留盈盈余的的股利政策策……對于起起步階階段的的公司司低配股股率的的股票票股利利比較較適合合55銷售量量大且且投資資機會會多，，現金金流多多為巨巨額流出出，仍仍然需需要大大量資資本投投入，，但此此時經營營風險險較低低，外外部股股權融融資已已經相相對容易易，公公司可可以采采用較較高配配股比比例的的股票股股利，，不僅僅節(jié)約約了現現金支支出，，而且且保證了了公司司的高高速發(fā)發(fā)展當企業(yè)業(yè)處于于成長長發(fā)展展階段段56現金流流比較較充足足，資資本需需求不不是那那么緊迫，，所以以，一一般可可以采采用現現金股股利以回報報股東東對于發(fā)發(fā)展成成熟的的公司司57某股份份公司司今年年的稅稅后利利潤為為800萬萬元，，目前前的負負債比比例為為50%，，企業(yè)業(yè)想繼繼續(xù)保保持這這一比比例，，預計計企業(yè)業(yè)明年年將有有一項項良好的的投資資機會會，需需要資資金700萬元元。例題題：58如果采采取剩剩余股股利政政策，，要求求：1）明明年年的對對外籌籌資額額是多多少？？2）可可發(fā)放多多少股利利額？股股利發(fā)放放率為多少？？591）根據據目前資資本結構構，股權權資本在在新投資中中所占比比例應為為50％％對外籌資資額＝700－－350＝350（萬萬元）權益資本本融資需需要＝700×50％＝350（萬元元）602）可發(fā)發(fā)放的股股利＝＝800－350＝450（萬萬元）股利發(fā)放放率＝＝450/800××100％＝56.25％611、有利利于穩(wěn)定定股票價價格，從從而樹立立公司良好形形象，但但股利的的支付與與盈余相相脫節(jié)的是（（））單選題A剩余余股利政政策B定額額股利政政策C梯度度上升股股利政策策D正常常股利加加額外股股利政策策B622、若某某一企業(yè)業(yè)的經營