2016年03權(quán)益融資業(yè)務(wù)交流-江蘇省分行培訓(xùn)

1、2016年03權(quán)益融資業(yè)務(wù)交流-江蘇省分行培訓(xùn)第一頁(yè)，共43頁(yè)。市場(chǎng)機(jī)遇與項(xiàng)目?jī)?chǔ)備辦法修訂與細(xì)分業(yè)務(wù)準(zhǔn)入條件業(yè)務(wù)案例交流1市場(chǎng)機(jī)遇與項(xiàng)目?jī)?chǔ)備2相關(guān)業(yè)務(wù)管理辦法修訂及解讀3權(quán)益融資案例分析1第二頁(yè)，共43頁(yè)。市場(chǎng)機(jī)遇與項(xiàng)目?jī)?chǔ)備3一、金融市場(chǎng)環(huán)境與基金業(yè)務(wù)開展情況 2015年，對(duì)于中國(guó)銀行業(yè)來說，是充滿機(jī)遇又迎來多方面挑戰(zhàn)的一年，經(jīng)濟(jì)下行，銀行資產(chǎn)和負(fù)債規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)，但不良貸款持續(xù)“雙升”，利潤(rùn)增速繼續(xù)放緩，經(jīng)營(yíng)壓力較大。接下來的2016年，中國(guó)銀行業(yè)將面臨更大的挑戰(zhàn)，但也有著結(jié)構(gòu)性機(jī)遇，“守住底線，穩(wěn)中求進(jìn)”是主基調(diào)。2015回顧基金類業(yè)務(wù)開展情況 江蘇省財(cái)政廳PPP基金、湖北省長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶產(chǎn)業(yè)基

2、金、山東省財(cái)政廳PPP基金、福建省投產(chǎn)業(yè)基金、吉林省養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)基金、廣西政府引導(dǎo)基金等；第三頁(yè)，共43頁(yè)。市場(chǎng)機(jī)遇與項(xiàng)目?jī)?chǔ)備4二、產(chǎn)業(yè)基金發(fā)展機(jī)遇 受直接融資市場(chǎng)的沖擊，政府類機(jī)構(gòu)/企業(yè)的信貸、類信貸融資規(guī)模及融資成本快速下降，銀行利潤(rùn)空間受到較大壓縮。1.貨幣寬松政策、債券需求與供給失衡、債券市場(chǎng)利率持續(xù)走低。2.地方債務(wù)置換3.2萬(wàn)億；新預(yù)算法關(guān)于地方政府債務(wù)實(shí)行限額管理的實(shí)施意見等政策實(shí)施，地方政府融資方式和融資規(guī)模形成約束。政策影響 政府類機(jī)構(gòu)/企業(yè)大力推動(dòng)產(chǎn)業(yè)基金，產(chǎn)業(yè)基金將成為銀政合作的一次重大發(fā)展機(jī)遇。 資金需求旺盛： 2016年，地方政府推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需要解決的資金需求仍然巨大，

3、尤其是重點(diǎn)工程的資本金投入。政策支持：國(guó)務(wù)院及財(cái)政部連續(xù)陸續(xù)下發(fā)關(guān)于財(cái)政資金注資振幅投資基金支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見關(guān)于金融支持工業(yè)增長(zhǎng)調(diào)結(jié)構(gòu)增效益的若干意見政府投資基金暫行管理辦法等文件支持政府設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金，改變財(cái)政補(bǔ)貼、政府職能機(jī)構(gòu)直接參與項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)的模式，采取政府出資引導(dǎo)、社會(huì)資本參與、市場(chǎng)化運(yùn)作的產(chǎn)業(yè)基金模式。排他性：政策文件表明政府引導(dǎo)基金在同一行業(yè)領(lǐng)域不得重復(fù)設(shè)立，需搶占業(yè)務(wù)先機(jī)。第四頁(yè)，共43頁(yè)。市場(chǎng)機(jī)遇與項(xiàng)目?jī)?chǔ)備5三、抓好重點(diǎn)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目?jī)?chǔ)備 重點(diǎn)營(yíng)銷銀政合作產(chǎn)業(yè)基金、優(yōu)質(zhì)企業(yè)發(fā)展基金。總體要求：參照授信投向指引，重點(diǎn)營(yíng)銷政府產(chǎn)業(yè)基金；重點(diǎn)區(qū)域：財(cái)政實(shí)力排名前100名的地級(jí)市政府產(chǎn)業(yè)基

4、金（主要分布在江蘇、廣東、浙江、湖南、山東、安徽等地）；重點(diǎn)行業(yè)：推動(dòng)優(yōu)質(zhì)企業(yè)投資基金，尤其是城市交通、城市公用設(shè)施建設(shè)、園區(qū)開發(fā)、保障房、土儲(chǔ)、水務(wù)、地下廊坊等具有較高財(cái)政預(yù)算保障程度的項(xiàng)目。重點(diǎn)客戶：注重加強(qiáng)和與中交、中建、中鐵、中鐵建等央企合作推進(jìn)基建類產(chǎn)業(yè)基金業(yè)務(wù)。營(yíng)銷重點(diǎn)第五頁(yè)，共43頁(yè)。市場(chǎng)機(jī)遇與項(xiàng)目?jī)?chǔ)備6三、抓好重點(diǎn)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目?jī)?chǔ)備 做好市場(chǎng)細(xì)分，重點(diǎn)抓好優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目?jī)?chǔ)備。政府引導(dǎo)基金：省、直分行要重點(diǎn)營(yíng)銷省級(jí)、省會(huì)、計(jì)劃單列市及經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)省份財(cái)力排名前列的地級(jí)市政府主導(dǎo)的產(chǎn)業(yè)基金，重點(diǎn)關(guān)注地方政府/財(cái)政提供增信、規(guī)范化投資和市場(chǎng)化管理的產(chǎn)業(yè)基金，重點(diǎn)關(guān)注社會(huì)資本有明確退出方式的產(chǎn)業(yè)基金

5、。 城市發(fā)展基金：分行營(yíng)銷時(shí)優(yōu)先選擇舊城改造、廠房搬遷、棚改、土地整理、已建成基礎(chǔ)設(shè)施“撥改租”等項(xiàng)目；優(yōu)先選擇財(cái)政資金支持、土地抵押、第三方擔(dān)保等增信措施強(qiáng)的項(xiàng)目。PPP產(chǎn)業(yè)基金：優(yōu)先拓展財(cái)政部示范項(xiàng)目、進(jìn)入財(cái)政部政府和社會(huì)資本合作綜合信息平臺(tái)的項(xiàng)目；優(yōu)先拓展財(cái)政資金增信/托底、融資平臺(tái)回購(gòu)的項(xiàng)目；優(yōu)先拓展與民生關(guān)系密切的項(xiàng)目，如地鐵、污水處理、高速公路等。營(yíng)銷時(shí)，注意評(píng)估項(xiàng)目建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)政可承受能力風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。 市場(chǎng)細(xì)分第六頁(yè)，共43頁(yè)。市場(chǎng)機(jī)遇與項(xiàng)目?jī)?chǔ)備7三、抓好重點(diǎn)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目?jī)?chǔ)備（續(xù)） 政府引導(dǎo)型養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)基金：因此優(yōu)先選擇處于發(fā)達(dá)地區(qū)、盈虧平衡時(shí)間短、模式成熟、消費(fèi)能

6、力強(qiáng)的項(xiàng)目；優(yōu)先選擇與具有養(yǎng)老醫(yī)療背景的機(jī)構(gòu)合作；優(yōu)先選擇與國(guó)開行、保險(xiǎn)公司等長(zhǎng)期限資金機(jī)構(gòu)的合作；優(yōu)先選擇具有財(cái)政建設(shè)補(bǔ)貼、運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼等的項(xiàng)目。并購(gòu)基金：分行在營(yíng)銷時(shí)，優(yōu)先選擇央企整體上市、國(guó)企混改、具有國(guó)家戰(zhàn)略的央企/優(yōu)質(zhì)企業(yè)海外并購(gòu)項(xiàng)目、上市公司兜底的并購(gòu)基金、上市公司及大股東承諾并采取相關(guān)措施在未來將標(biāo)的注入上市公司的項(xiàng)目、被收購(gòu)標(biāo)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)良好的項(xiàng)目等。市場(chǎng)細(xì)分第七頁(yè)，共43頁(yè)。市場(chǎng)機(jī)遇與項(xiàng)目?jī)?chǔ)備辦法修訂與細(xì)分業(yè)務(wù)準(zhǔn)入條件業(yè)務(wù)案例交流1市場(chǎng)機(jī)遇與項(xiàng)目?jī)?chǔ)備2相關(guān)業(yè)務(wù)管理辦法修訂及解讀3權(quán)益融資案例分析1第八頁(yè)，共43頁(yè)。主要修訂內(nèi)容第九頁(yè)，共43頁(yè)。主要修訂內(nèi)容一、調(diào)整業(yè)務(wù)流程投行類資產(chǎn)

7、類信貸業(yè)務(wù)采用“單項(xiàng)申報(bào)”模式發(fā)起。增加總行公司部和北管部直營(yíng)/直管集團(tuán)客戶成員流程，并簡(jiǎn)化此類客戶“非雙標(biāo)”業(yè)務(wù)前置環(huán)節(jié)。 總行公司部直營(yíng)客戶可在兩類流程中擇一使用：分行發(fā)起（無(wú)須授信評(píng)審），報(bào)總行公司部，再報(bào)總行授信部；總行公司部直接發(fā)起，報(bào)總行授信部?？傂泄静恐惫芸蛻袅鞒蹋悍中邪l(fā)起（須授信評(píng)審），報(bào)總行公司部，再報(bào)總行授信部。總行公司部直營(yíng)/直管客戶，若由分行發(fā)起“非雙標(biāo)”業(yè)務(wù)，無(wú)需先行取得總行公司部方案確認(rèn)，可直接由總行公司部在受理分行業(yè)務(wù)后確認(rèn)“非雙標(biāo)”方案。對(duì)于不符合“雙標(biāo)”的投行類資產(chǎn)類信貸業(yè)務(wù)，若由省直分行和北京管理部發(fā)起在提交授信條線評(píng)審前，業(yè)務(wù)方案須經(jīng)總行公司部（投行部）

8、確認(rèn)。第十頁(yè)，共43頁(yè)。主要修訂內(nèi)容一、調(diào)整業(yè)務(wù)流程（續(xù)）增加分行、總行分管公司副行長(zhǎng)簽署意見環(huán)節(jié)分行前臺(tái)報(bào)授信部評(píng)審前，須分管公司副行長(zhǎng)簽署意見；總行公司部直營(yíng)直管客戶，報(bào)總行授信部評(píng)審前，須總行分管公司行領(lǐng)導(dǎo)簽署意見。刪除申報(bào)要件中功能重復(fù)的分行業(yè)務(wù)主管部門整體方案。類信貸業(yè)務(wù)發(fā)起部門形成信托受益權(quán)和資管計(jì)劃投資業(yè)務(wù)投資對(duì)接申請(qǐng)，通過部門郵箱逐筆提交總行金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)中心/資管中心和總行公司部（投行部）第十一頁(yè)，共43頁(yè)。主要修訂內(nèi)容二、完善業(yè)務(wù)品種新增業(yè)務(wù)品種在直投對(duì)接投行類辦法中增加“合伙企業(yè)份額/公司股權(quán)投資”產(chǎn)品，在兩個(gè)投行類業(yè)務(wù)辦法中均增加“類信貸承諾函”產(chǎn)品。在兩個(gè)投行類業(yè)務(wù)辦法

9、中，將原“債券過橋”產(chǎn)品分為“企業(yè)債券過橋”、“地方政府債券過橋”兩個(gè)品種，將原“IPO/配股/增發(fā)（增資）過橋”分為“IPO/配股/增發(fā)過橋”、“增資過橋”兩個(gè)品種，并分別明確了準(zhǔn)入和管理要求。新增調(diào)整后，4項(xiàng)業(yè)務(wù)辦法中的產(chǎn)品種類由26個(gè)增至33個(gè)。調(diào)整原有業(yè)務(wù)品種在兩個(gè)投行類業(yè)務(wù)辦法中，將政府采購(gòu)類項(xiàng)目收益權(quán)、公積金貸款收益權(quán)增補(bǔ)為“私募型企業(yè)資產(chǎn)證券化”產(chǎn)品的合格基礎(chǔ)資產(chǎn)根據(jù)總行新開展固定資產(chǎn)支持融資、廢止經(jīng)營(yíng)性物業(yè)抵押貸款辦法的要求，在兩個(gè)公司類業(yè)務(wù)辦法中，將原辦法的“經(jīng)營(yíng)性物業(yè)融資類型業(yè)務(wù)”調(diào)整為“固定資產(chǎn)支持融資類型業(yè)務(wù)”，準(zhǔn)入條件和管理要求亦做了相應(yīng)變化。完善“合伙企業(yè)份額/公司

10、股權(quán)投資”品種的管理要求等。第十二頁(yè)，共43頁(yè)。主要修訂內(nèi)容業(yè)務(wù)辦法對(duì)應(yīng)的產(chǎn)品清單直投對(duì)接投行類理財(cái)對(duì)接投行類1、企業(yè)債券過橋1、企業(yè)債券過橋2、地方政府債券過橋2、地方政府債券過橋3、IPO/配股/增發(fā)過橋3、IPO/配股/增發(fā)過橋4、增資過橋4、增資過橋5、收購(gòu)兼并5、收購(gòu)兼并6、類證券化6、類證券化7、境內(nèi)商業(yè)銀行信用支持應(yīng)收賬款7、境內(nèi)商業(yè)銀行信用支持應(yīng)收賬款8、上市公司股票收益權(quán)8、上市公司股票收益權(quán)9、非上市公司股權(quán)收益權(quán)9、非上市公司股權(quán)收益權(quán)10、私募型企業(yè)資產(chǎn)證券化10、應(yīng)收賬款/應(yīng)收租金11、合伙企業(yè)份額/公司股權(quán)投資11、合伙企業(yè)份額/公司股權(quán)投資12、承諾函12、私募型

11、企業(yè)資產(chǎn)證券化13、承諾函第十三頁(yè)，共43頁(yè)。主要修訂內(nèi)容三、完善投后管理按關(guān)于全面加強(qiáng)全行授信客戶貸后管理的指導(dǎo)意見（交銀發(fā)201596號(hào)）對(duì)投后管理內(nèi)容進(jìn)行調(diào)整：強(qiáng)調(diào)發(fā)起人為投后管理第一責(zé)任人，并在監(jiān)控工具使用、預(yù)警信號(hào)報(bào)告及潛在風(fēng)險(xiǎn)處置等具體環(huán)節(jié)中，明確由發(fā)起人直接承擔(dān)相關(guān)工作。將原辦法中的定期/不定期專項(xiàng)監(jiān)測(cè)等工具，調(diào)整為96號(hào)文中的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)報(bào)告、定期監(jiān)控報(bào)告等工具，新增加“類信貸備忘錄”工具，并明確投后監(jiān)控動(dòng)作應(yīng)與融資人授信業(yè)務(wù)的貸后監(jiān)控同步進(jìn)行。進(jìn)一步明確一般預(yù)警、重大預(yù)警信號(hào)的具體含義及所觸發(fā)的管理動(dòng)作。第十四頁(yè)，共43頁(yè)。主要修訂內(nèi)容四、調(diào)整與規(guī)范收費(fèi)相關(guān)的投資對(duì)接環(huán)節(jié)內(nèi)容根據(jù)

12、總行資負(fù)部關(guān)于類信貸業(yè)務(wù)不再由分行收取財(cái)務(wù)顧問費(fèi)、改由投資主管部門（市場(chǎng)中心等）統(tǒng)一收取投資收益后再內(nèi)部劃轉(zhuǎn)予分行的工作要求，在新辦法的投資對(duì)接環(huán)節(jié)中刪除了與財(cái)務(wù)顧問協(xié)議相關(guān)的內(nèi)容。第十五頁(yè)，共43頁(yè)。細(xì)分業(yè)務(wù)準(zhǔn)入條件第十六頁(yè)，共43頁(yè)。一、IPO/配股/增發(fā)過橋融資類型業(yè)務(wù)1.融資人經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)狀況正常，綜合還款能力強(qiáng)，在股票未能按期發(fā)行或發(fā)行后未能足額募集資金情況下，依托自身資金仍具有充足的償還過橋融資能力。2.IPO/配股/增發(fā)項(xiàng)目原則上應(yīng)已獲證監(jiān)會(huì)發(fā)審委核準(zhǔn)，會(huì)后事項(xiàng)(如有)已落實(shí),不存在舉報(bào)等可能影響發(fā)行的重大不利事件。IPO計(jì)劃發(fā)行時(shí)點(diǎn)在申請(qǐng)取得過橋融資時(shí)點(diǎn)之后的1年以內(nèi)；配股/增發(fā)計(jì)

13、劃發(fā)行時(shí)點(diǎn)在申請(qǐng)取得過橋融資時(shí)點(diǎn)之后的6個(gè)月以內(nèi)。3.IPO/配股/增發(fā)募集資金用途未對(duì)融資人償還過橋融資形成制約。4.融資金額不超過IPO/配股/增發(fā)計(jì)劃募集金額的70%。5.IPO/配股/增發(fā)項(xiàng)目原則上應(yīng)已委托交行擔(dān)任財(cái)務(wù)顧問，融資人應(yīng)在交行開設(shè)募集資金收款或監(jiān)管專戶，用于歸集募集資金，并按約定將資金用于償還過橋融資。6.IPO過橋融資期限原則上不超過1年，配股/增發(fā)過橋融資期限原則上不超過7個(gè)月，IPO/配股/增發(fā)已獲證監(jiān)會(huì)發(fā)審委核準(zhǔn)的，融資期限到期日原則上不超過核準(zhǔn)文件有效期后1個(gè)月。細(xì)分業(yè)務(wù)準(zhǔn)入條件第十七頁(yè)，共43頁(yè)。二、增資過橋融資類型業(yè)務(wù)1.融資人原則上應(yīng)與交行開展信貸業(yè)務(wù)合作一

14、年以上。2.融資人及股東應(yīng)已履行內(nèi)部審批手續(xù)，對(duì)于增資主體、時(shí)間、方式、股權(quán)比例、資金來源等已獲有權(quán)主管部門批準(zhǔn)（若需），增資方式須明確為現(xiàn)金增資，增資可用于償還過橋融資；如涉及財(cái)政資金的，原則上應(yīng)按規(guī)定納入財(cái)政預(yù)算。3.融資人經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)狀況正常，綜合還款能力強(qiáng)，依靠自身經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流具備一定還款能力。4.原則上應(yīng)提供有效擔(dān)保措施。5.融資金額不超過增資計(jì)劃金額的70%。原則上應(yīng)在交行開設(shè)監(jiān)管專戶用于歸集增資資金，并按約定將增資款用于償還過橋融資。6.增資過橋融資若擬投入項(xiàng)目建設(shè)，擬投入項(xiàng)目應(yīng)合法合規(guī)且預(yù)期效益良好，項(xiàng)目資本金已到位比例原則上不低于50%。7.增資過橋融資期限原則上不超過2年。細(xì)分業(yè)

15、務(wù)準(zhǔn)入條件第十八頁(yè)，共43頁(yè)。三、收購(gòu)兼并類型的融資業(yè)務(wù)1.融資人及并購(gòu)標(biāo)的、收購(gòu)兼并交易結(jié)構(gòu)及融資方案原則上應(yīng)符合交通銀行并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)管理辦法（交銀辦2015275號(hào)）要求。2.并購(gòu)交易合法合規(guī)，原則上已取得國(guó)家主管部門批復(fù)，融資人、并購(gòu)標(biāo)的企業(yè)已就并購(gòu)項(xiàng)目履行內(nèi)部審批手續(xù)，并已簽署并購(gòu)協(xié)議。3.對(duì)于交易結(jié)構(gòu)復(fù)雜項(xiàng)目，可聘請(qǐng)交行認(rèn)可的律師事務(wù)所對(duì)并購(gòu)交易的真實(shí)性、合規(guī)性、風(fēng)險(xiǎn)因素等進(jìn)行盡職調(diào)查。4.融資人應(yīng)根據(jù)交行要求提供有效的擔(dān)保、抵質(zhì)押；如以并購(gòu)標(biāo)的企業(yè)股權(quán)作為兼并收購(gòu)融資質(zhì)押資產(chǎn)的，原則上需聘用交行認(rèn)可的評(píng)估公司審慎評(píng)估相關(guān)股權(quán)價(jià)值并出具評(píng)估報(bào)告，合理確定質(zhì)押率。5.融資額占并購(gòu)交易金

16、融的比例按監(jiān)管要求執(zhí)行。不得用于置換融資人已支付的超過1年的并購(gòu)價(jià)款。（融資款原則上不得用于置換融資人已支付的并購(gòu)對(duì)價(jià)。并購(gòu)對(duì)價(jià)中融資人自有資金比例應(yīng)不低于50%。融資人綜合還款能力強(qiáng)、預(yù)期協(xié)同效益良好的項(xiàng)目，自有資金比例可放寬至不低于30%。）6.融資期限按業(yè)務(wù)管理辦法執(zhí)行。（并購(gòu)貸款期限一般不超過7 年）細(xì)分業(yè)務(wù)準(zhǔn)入條件第十九頁(yè)，共43頁(yè)。四、合伙企業(yè)份額/公司股權(quán)投資類型業(yè)務(wù)合伙企業(yè)份額/公司股權(quán)投資類型投行類融資業(yè)務(wù)，指在合法合規(guī)的前提下，通過投資受讓信托受益權(quán)或投資資產(chǎn)管理計(jì)劃的方式，由信托計(jì)劃/資產(chǎn)管理計(jì)劃以協(xié)議受讓的方式，受讓初始投資人因投資合伙企業(yè)份額/公司股權(quán)而成立的信托計(jì)劃

17、的信托受益權(quán)給予融資支持的業(yè)務(wù)，該信托受益權(quán)或合伙企業(yè)份額/公司股權(quán)由初始投資人或第三方按約定以回購(gòu)股權(quán)/份額（含全額回購(gòu)、差額回購(gòu)等）、支付固定收益等方式實(shí)現(xiàn)退出。全額回購(gòu)是指無(wú)條件回購(gòu)。差額回購(gòu)須滿足以下條件：1、投資項(xiàng)目明確；2、投資項(xiàng)目產(chǎn)生、且可分配至投資方的現(xiàn)金流明確；3、融資金額與上述獲分配資金的差額可評(píng)估，且融資人對(duì)該差額具備充足回購(gòu)能力。合伙企業(yè)份額應(yīng)為有限合伙企業(yè)的有限合伙份額，不得為普通合伙企業(yè)的合伙份額，或有限合伙企業(yè)的普通合伙份額。公司股權(quán)可以為有限責(zé)任公司股權(quán)或股份有限公司股權(quán)。細(xì)分業(yè)務(wù)準(zhǔn)入條件第二十頁(yè)，共43頁(yè)。四、合伙企業(yè)份額/公司股權(quán)投資類型業(yè)務(wù)（續(xù)）準(zhǔn)入條件1

18、.重點(diǎn)支持銀政合作產(chǎn)業(yè)基金，重點(diǎn)支持省級(jí)、省會(huì)、計(jì)劃單列市及經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)省份財(cái)力排名前列的地級(jí)市。2.明確有實(shí)力的回購(gòu)方(融資人)，制訂分期回購(gòu)安排，針對(duì)回購(gòu)義務(wù)，原則上應(yīng)安排有效擔(dān)保。3.回購(gòu)方/融資人應(yīng)為交行優(yōu)質(zhì)客戶，PD 評(píng)級(jí)為1-6級(jí)（含），原則上應(yīng)為所屬行業(yè)第一層級(jí)的央企、地方優(yōu)質(zhì)大型企業(yè)及其子公司?；刭?gòu)方/融資人綜合還款能力強(qiáng)，在合伙企業(yè)/公司所投資項(xiàng)目未如期實(shí)現(xiàn)效益情況下，依托自身資金仍具有充足的溢價(jià)回購(gòu)能力，可確保全額償付融資。4.原則上不介入為實(shí)現(xiàn)前手投資人退出的業(yè)務(wù)。5.申報(bào)時(shí)未明確具體投資項(xiàng)目的業(yè)務(wù)，主辦分行應(yīng)提供投資項(xiàng)目的決策制度和存續(xù)期管理措施。我行/子公司擁有投資決策

19、/“一票否決權(quán)”或類似權(quán)利的，應(yīng)優(yōu)選投資項(xiàng)目、加強(qiáng)額度提用前審核。對(duì)投資設(shè)定“負(fù)面清單”的，應(yīng)監(jiān)控相關(guān)投資執(zhí)行情況，若通過各種方式最終投資于觸及負(fù)面清單的項(xiàng)目，融資人應(yīng)提前履行回購(gòu)義務(wù)。6.合伙企業(yè)/公司組建/增資合法合規(guī)，融資人及各相關(guān)參與方已就股權(quán)出資、股權(quán)回購(gòu)、項(xiàng)目投資等履行必要的內(nèi)外部審批手續(xù)，并取得必要的地方及國(guó)家主管部門、國(guó)資部門的批復(fù)（如需）；如回購(gòu)/補(bǔ)足/支付固定收益等資金來源于財(cái)政的，應(yīng)按預(yù)算法報(bào)人大審核同意并納入財(cái)政預(yù)算。細(xì)分業(yè)務(wù)準(zhǔn)入條件第二十一頁(yè)，共43頁(yè)。四、合伙企業(yè)份額/公司股權(quán)投資類型業(yè)務(wù)（續(xù)）7.交行認(rèn)為必要時(shí)，應(yīng)由交行認(rèn)可的律師事務(wù)所對(duì)相關(guān)當(dāng)事人及融資的真實(shí)性、

20、合規(guī)性、其他相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素等進(jìn)行盡職調(diào)查，并出具報(bào)告；交行認(rèn)可的專業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)相關(guān)抵質(zhì)押資產(chǎn)進(jìn)行估值并出具相關(guān)價(jià)值評(píng)估報(bào)告，合理確定融資抵質(zhì)押率。8.在符合國(guó)家法律法規(guī)、適用于子公司監(jiān)管規(guī)定的前提下，合伙企業(yè)份額/公司股權(quán)原則上由交銀集團(tuán)成員直接持有或?qū)嶋H控制，如因特殊政策原因不能直接由交行集團(tuán)成員持股的，應(yīng)采取有效措施保證交行權(quán)益；融資人作為合伙企業(yè)合伙人/公司股東的出資比例原則上不低于10%；融資人在合伙企業(yè)/公司所投資的具體用款項(xiàng)目資本金中實(shí)際出資比例原則上應(yīng)不低于50%。9.交易文件對(duì)融資人到期履行合伙企業(yè)份額/公司股權(quán)溢價(jià)回購(gòu)義務(wù)具有充分約束。10.外部合作機(jī)構(gòu)僅限交銀集團(tuán)成員。相關(guān)基

21、金、信托計(jì)劃、證券（基金）資產(chǎn)管理計(jì)劃原則上由交行所在地分行/總行托管。合伙企業(yè)GP優(yōu)先由交銀集團(tuán)成員及其可有效控制的企業(yè)擔(dān)任。交銀集團(tuán)成員及其可有效控制的企業(yè)確無(wú)法取得GP資格的，則GP僅限由融資人下屬?gòu)氖沦Y產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的子公司或融資人可有效控制的其他緊密關(guān)聯(lián)方擔(dān)任，且總行業(yè)務(wù)主管部門應(yīng)對(duì)后兩者的管理能力及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)作出明確分析和預(yù)判。11.融資期限原則上不超過5年，PPP,省級(jí)/計(jì)劃單列市級(jí)/省會(huì)及省內(nèi)財(cái)政收入前列的地級(jí)市政府提供退出資金支持的產(chǎn)業(yè)基金項(xiàng)目可適當(dāng)延長(zhǎng)。細(xì)分業(yè)務(wù)準(zhǔn)入條件第二十二頁(yè)，共43頁(yè)。細(xì)分業(yè)務(wù)準(zhǔn)入條件五、承諾函業(yè)務(wù)1.該細(xì)分類型僅適用于交行積極進(jìn)入的相關(guān)行業(yè)第一層級(jí)優(yōu)質(zhì)客戶

22、，未列入交行自營(yíng)信貸業(yè)務(wù)減退名單；在交行和其他金融機(jī)構(gòu)無(wú)逾期欠息等不良信用記錄，不涉及民間融資；承擔(dān)回購(gòu)責(zé)任的融資人PD評(píng)級(jí)原則上不低于6級(jí)。合作方（指并行股東）/兜底方（指融資人、回購(gòu)方）資產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)情況良好，到期回購(gòu)/償還債務(wù)意愿和能力較強(qiáng)，融資能力正常。2.融資基本框架合法合規(guī)、具備可操作性。原則上僅適用單層基金或兩層結(jié)構(gòu)的“母子”基金，暫不介入更復(fù)雜結(jié)構(gòu)的業(yè)務(wù)。在母子基金業(yè)務(wù)中，原則上僅針對(duì)直接投資具體項(xiàng)目的子基金出具承諾。3.基本投向不應(yīng)包含“兩高一?！?、房地產(chǎn)開發(fā)、運(yùn)行低迷等行業(yè)監(jiān)管政策限制或禁止投資的領(lǐng)域基本投向。重點(diǎn)支持新型城鎮(zhèn)化建設(shè)、收購(gòu)兼并、PPP、產(chǎn)業(yè)整合等。4.融資

23、杠桿比例、GP的選擇標(biāo)準(zhǔn)、外部合作機(jī)構(gòu)等應(yīng)符合相關(guān)業(yè)務(wù)管理辦法要求。5.針對(duì)一對(duì)多產(chǎn)業(yè)基金業(yè)務(wù)的承諾函、投標(biāo)文件、合作協(xié)議等法律文本一律經(jīng)總行同意后方可出具。6.承諾期限原則上不超過2年，即不超過2年期限內(nèi)交行可履行承諾為客戶提供承諾函項(xiàng)下融資服務(wù)，而非具體融資項(xiàng)目的期限。7.對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)具有較明顯的帶動(dòng)效應(yīng)，可實(shí)現(xiàn)較好的中間業(yè)務(wù)收入。第二十三頁(yè)，共43頁(yè)。類信貸業(yè)務(wù)投后管理第二十四頁(yè)，共43頁(yè)。類信貸業(yè)務(wù)投后管理一、合伙企業(yè)份額/公司股權(quán)投資（產(chǎn)業(yè)基金）類型業(yè)務(wù)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注：（一）入股/投資/退出的各項(xiàng)審批手續(xù)；（二）交銀集團(tuán)子公司所持有股權(quán)比例/價(jià)值變化，子公司行使股東權(quán)利/投資決策權(quán)的規(guī)范性

24、；（三）回購(gòu)/分紅/采購(gòu)等資金歸集情況及回購(gòu)資金逐年納入財(cái)政預(yù)算落實(shí)情況；（四）提前終止觸發(fā)條款、延期觸發(fā)條款、增信條件觸發(fā)條款；（五）國(guó)資改革、財(cái)政預(yù)算改革對(duì)該業(yè)務(wù)帶來的影響；（六）在資金使用過程中實(shí)際用款人相關(guān)情況及項(xiàng)目進(jìn)展。第二十五頁(yè)，共43頁(yè)。類信貸業(yè)務(wù)投后管理二、過橋類業(yè)務(wù)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注：（一）債券發(fā)行、增資、增發(fā)等審批、實(shí)施情況；（二）資金到位后的專戶管理情況，資金是否被挪用、凍結(jié)、截留，是否及時(shí)安排還款；（三）如償付資金涉及到財(cái)政預(yù)算的，還應(yīng)關(guān)注財(cái)政預(yù)算落實(shí)情況。三、并購(gòu)融資類型業(yè)務(wù)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注：（一）自有資金到位情況、股權(quán)過戶、質(zhì)押情況、并購(gòu)整合情況；（二）并購(gòu)后協(xié)同效益實(shí)現(xiàn)情況。第

25、二十六頁(yè)，共43頁(yè)。市場(chǎng)機(jī)遇與項(xiàng)目?jī)?chǔ)備辦法修訂與細(xì)分業(yè)務(wù)準(zhǔn)入條件業(yè)務(wù)案例交流1市場(chǎng)機(jī)遇與項(xiàng)目?jī)?chǔ)備2相關(guān)業(yè)務(wù)管理辦法修訂及解讀3權(quán)益融資案例分析1第二十七頁(yè)，共43頁(yè)。1.某省PPP基金案例業(yè)務(wù)背景與客戶需求30% A省為體現(xiàn)引導(dǎo)作用和示范效應(yīng)，擬設(shè)立省級(jí)PPP融資支持基金，總規(guī)模人民幣100億元，每20億元為一個(gè)子基金。A省及市、縣財(cái)政發(fā)起出資共10億元，銀行、信托、保險(xiǎn)等其他出資人采取認(rèn)繳制，以9億元為一個(gè)份額單位，每家出資機(jī)構(gòu)（允許出資機(jī)構(gòu)組成聯(lián)合體參與認(rèn)繳）最少認(rèn)繳1個(gè)份額單位，最多認(rèn)繳2個(gè)份額單位，具體出資份額通過公開競(jìng)價(jià)后以合同形式約定。每個(gè)子基金由12家其他出資人及財(cái)政出資人組成，

26、其中財(cái)政出資占10%。 A省財(cái)政廳的委托A省政府采購(gòu)中心就出資機(jī)構(gòu)遴選項(xiàng)目組織評(píng)審,按競(jìng)價(jià)方式確定不超過10家的出資機(jī)構(gòu)。我行A省分行參與競(jìng)標(biāo)并成功競(jìng)標(biāo)。業(yè)務(wù)要素與交易結(jié)構(gòu)30%融資金額：18億元融資期限：10年融資利率：同期貸款基準(zhǔn)利率投資范圍：用于A省經(jīng)財(cái)政部門認(rèn)可且通過財(cái)政承受能力論證的PPP項(xiàng)目，優(yōu)先投入省級(jí)以上試點(diǎn)項(xiàng)目及參與出資市、縣的項(xiàng)目。投資模式：基金可以股權(quán)、債權(quán)等方式投入PPP項(xiàng)目，市場(chǎng)化運(yùn)作，專業(yè)化管理。采取股權(quán)方式投資的，每一個(gè)項(xiàng)目股權(quán)投入的基金不超過注冊(cè)資本金的50%，最多不超過4億元，且與項(xiàng)目社會(huì)資本方出資按比例同步到位。采取債權(quán)投入的，每一個(gè)項(xiàng)目不超過子基金規(guī)模的2

27、0%。 權(quán)益融資案例分析28第二十八頁(yè)，共43頁(yè)。1.某省PPP基金案例基金要素30%投資期限：基金所投資具體項(xiàng)目期限不超過5年（包括回購(gòu)期）。實(shí)行股權(quán)投資的，到期優(yōu)先由項(xiàng)目的社會(huì)資本方回購(gòu)，社會(huì)資本方不回購(gòu)的，由市縣政府方回購(gòu)，并寫入項(xiàng)目的PPP合作協(xié)議中；實(shí)行債權(quán)投入的，由借款主體項(xiàng)目公司按期歸還?；貓?bào)機(jī)制：1每個(gè)子基金均采取優(yōu)先與劣后的結(jié)構(gòu)，其他出資人作為優(yōu)先級(jí)，財(cái)政出資人作為劣后級(jí)。2基金出資人的回報(bào)采取固定收益加浮動(dòng)收益的辦法，子基金每年所得收益，首先用于分配優(yōu)先級(jí)出資人約定的固定收益；收益超過所有出資人的固定收益的剩余部分，作為浮動(dòng)收益分配，優(yōu)先級(jí)與劣后級(jí)出資人分別按30%與70%

28、的比例分配。3如子基金年度收益不足以分配優(yōu)先級(jí)出資人的固定收益部分，由省財(cái)政予以補(bǔ)足?；鹨?0%投資決策：1基金成立投資決策管理委員會(huì)，由省財(cái)政廳、出資5000萬(wàn)元以上的市縣財(cái)政局、其他出資人單位相關(guān)負(fù)責(zé)人等7人以上單數(shù)組成。主要負(fù)責(zé)審定基金章程、項(xiàng)目投資計(jì)劃、基金收益分配、項(xiàng)目監(jiān)督管理等重大事項(xiàng)。2按子基金設(shè)立項(xiàng)目審定委員會(huì)，由省財(cái)政廳、出資5000萬(wàn)元以上的市縣財(cái)政局、基金出資人單位相關(guān)負(fù)責(zé)人等5人以上單數(shù)組成，負(fù)責(zé)子基金具體項(xiàng)目投資的審定。各出資人按出資份額享有表決權(quán)，出資不足5000萬(wàn)元的市縣財(cái)政由省財(cái)政代為行使表決權(quán)。3在項(xiàng)目審委會(huì)前45日，省財(cái)政廳PPP中心將擬上會(huì)項(xiàng)目可行性審

29、查報(bào)告提交給子基金各出資人，包括項(xiàng)目情況及擬投入金額、期限、方式、回報(bào)、退出機(jī)制等初步方案。項(xiàng)目審委會(huì)審查表決獲通過的項(xiàng)目，由各出資人按認(rèn)繳比例出資。項(xiàng)目審委會(huì)需就通過的事項(xiàng)在會(huì)議決議上簽字確認(rèn)。 權(quán)益融資案例分析29第二十九頁(yè)，共43頁(yè)。2.某省經(jīng)濟(jì)帶產(chǎn)業(yè)基金案例業(yè)務(wù)背景與客戶需求30%C省政府決定設(shè)立“C省經(jīng)濟(jì)帶產(chǎn)業(yè)基金”,該基金將按照“政府引導(dǎo)、市場(chǎng)化運(yùn)作、分類管理”原則設(shè)立。該產(chǎn)業(yè)基金總規(guī)模2000億元，省財(cái)政擬出資400億元作為劣后資金，向金融機(jī)構(gòu)、大型國(guó)有企業(yè)、知名投資機(jī)構(gòu)等募集1600億元。母基金投資于子基金繼而投資于具體項(xiàng)目，原則上母基金不直接投資項(xiàng)目。業(yè)務(wù)要素與交易結(jié)構(gòu)30%

30、融資金額：400億元認(rèn)購(gòu)份額：優(yōu)先級(jí)200億、普通級(jí)200億投資范圍：產(chǎn)業(yè)基金將圍繞企業(yè)成長(zhǎng)周期打造完整基金鏈條，覆蓋并購(gòu)、股債結(jié)合、新三板等多種類型，投資于戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和傳統(tǒng)支柱產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。退出方式: 優(yōu)先級(jí)份額由湖北省政府指定第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行回購(gòu)（納入財(cái)政預(yù)算），普通級(jí)到期還本付息（政府暫未明確還本付息具體方案），劣后級(jí)為到期清算模式。 權(quán)益融資案例分析30第三十頁(yè)，共43頁(yè)。3.某地主題基金承諾函業(yè)務(wù)背景與客戶需求30% 區(qū)政府X集團(tuán)發(fā)起設(shè)立的基金，擬用于發(fā)起設(shè)立5支子基金：環(huán)保產(chǎn)業(yè)投資基金、物流產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資基金1號(hào)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資基金2號(hào)、股權(quán)投資基金。

31、 基金管理人（GP）：新設(shè)。交銀國(guó)信資產(chǎn)管理公司出資比例20%。業(yè)務(wù)要素與交易結(jié)構(gòu)30%承諾函金額：20億元業(yè)務(wù)融資期限：5年融資利率：同期貸款基準(zhǔn)利率上浮10%投資范圍：基建合作機(jī)構(gòu)：交銀國(guó)際信托有限公司擔(dān)保/回購(gòu)安排：X集團(tuán)溢價(jià)回購(gòu)我行持有子基金份額。投資決策委員會(huì)：投資決策委員會(huì)的產(chǎn)生辦法和議事規(guī)則由基金管理公司董事會(huì)提案，經(jīng)公司股東會(huì)三分之二以上表決權(quán)的股東通過后實(shí)施。權(quán)益融資案例分析第三十一頁(yè)，共43頁(yè)。3、某地主題基金承諾函基金要素30%相關(guān)條款：（1）融資人及各相關(guān)參與方已就項(xiàng)目合作履行必要的內(nèi)部審批手續(xù)，并取得地方及國(guó)家主管部門的批復(fù)。（2）融資人承諾到期無(wú)條件以不低于剩余本息

32、的價(jià)格回購(gòu)我行持有基金份額。（3）所投資的項(xiàng)目的合法合規(guī)性文件均已獲得。（4）提供交行認(rèn)可的擔(dān)保并落實(shí)交行認(rèn)可的資金投放條件。（5）認(rèn)購(gòu)有限合伙基金的資金要同比例到位。業(yè)務(wù)條件30%（1） 承諾函項(xiàng)下具體項(xiàng)目開展合作時(shí)，應(yīng)申報(bào)非信貸業(yè)務(wù)額度；（2）承諾函項(xiàng)下具體項(xiàng)目提款前，已獲得非信貸業(yè)務(wù)額度且提款條件已落實(shí)；（3）若因具體項(xiàng)目不符合我行業(yè)務(wù)辦法規(guī)定，未通過我行內(nèi)部審批、或提款條件未落實(shí)，我行不承擔(dān)任何責(zé)任，亦不構(gòu)成我行違約。（4）若國(guó)家有關(guān)政策發(fā)生重大變化，市場(chǎng)、行業(yè)出現(xiàn)劇烈變動(dòng)等可能增加項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、影響項(xiàng)目收益時(shí)，我行有權(quán)對(duì)已開出的非信貸業(yè)務(wù)承諾函進(jìn)行重新確認(rèn)權(quán)益融資案例分析第三十二頁(yè)，共4

33、3頁(yè)。4.某軌交基金案例業(yè)務(wù)背景與客戶需求30% 軌道交通集團(tuán)有限公司成立于1998年7月，公司目前注冊(cè)資金28.96億元，經(jīng)營(yíng)范圍為軌道交通，經(jīng)營(yíng)、管理及相關(guān)的城市交通客運(yùn)。用于為融資人子公司地鐵有限責(zé)任公司增資，用于滿足在建地鐵1號(hào)線、地鐵2號(hào)線及中央商務(wù)區(qū)項(xiàng)目資金缺口及調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)。3個(gè)項(xiàng)目合計(jì)總投資335.84億元，按資本金比例40%計(jì)算，整體資本金需求在134億元左右，扣除現(xiàn)有實(shí)收資本及資本公積合計(jì)55億元，目前資本金缺口在80億元左右，本次分行擬為其申報(bào)40億元股權(quán)融資，剩余部分將由當(dāng)?shù)刎?cái)政解決。資本金以外部分資金缺口由銀行貸款解決。業(yè)務(wù)要素與交易結(jié)構(gòu)30%融資金額：40億元融資期

34、限：8年，提用期限2年，分次提用。融資利率：不低于同期基準(zhǔn)利率上浮25%融資用途：用于為地鐵有限責(zé)任公司增資，具體用于地鐵1號(hào)、2號(hào)線、中央商務(wù)區(qū)工程建設(shè)及債務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整。還款來源：人大出具決議，每年將地鐵項(xiàng)目涉及資金納入當(dāng)年財(cái)政預(yù)算，并足額撥付給軌交集團(tuán)，用于其按期支付相關(guān)費(fèi)用及到期回購(gòu)我行所持有的地鐵有限責(zé)任公司股權(quán)。還款計(jì)劃：每半年支付股權(quán)維持費(fèi)，每筆業(yè)務(wù)到期后一次性回購(gòu)股本。交易模式：“資管計(jì)劃對(duì)接資產(chǎn)投資”模式或“受讓信托受益權(quán)”模式。權(quán)益融資案例分析第三十三頁(yè)，共43頁(yè)。4.某軌交基金案例提用條件30%提用條件：1、取得當(dāng)?shù)貒?guó)資部門對(duì)于我行增資入股及到期退出方案的批準(zhǔn)文件.2、市政府

35、須提供書面材料，確保地鐵項(xiàng)目相關(guān)資金納入長(zhǎng)春市分年度財(cái)政預(yù)算，并經(jīng)人大審批通過；3、軌交集團(tuán)出具承諾書，并在我行開立監(jiān)管賬戶，約定政府撥付資金全額進(jìn)入監(jiān)管賬戶，專項(xiàng)用于按期支付相關(guān)費(fèi)用及到期回購(gòu)我行所持有的地鐵有限責(zé)任公司股權(quán)，未經(jīng)我行允許，監(jiān)管賬戶資金不得劃出。風(fēng)險(xiǎn)提示30%風(fēng)險(xiǎn)提示：1、地區(qū)財(cái)政實(shí)力較弱的風(fēng)險(xiǎn)。2、融資人自身評(píng)級(jí)較低，回購(gòu)能力存在不確定性的風(fēng)險(xiǎn)。3、項(xiàng)目抵質(zhì)押措施較弱的風(fēng)險(xiǎn)。4、業(yè)務(wù)期限較長(zhǎng)，且到期較集中的風(fēng)險(xiǎn)。權(quán)益融資案例分析第三十四頁(yè)，共43頁(yè)。5.某地鐵PPP案例業(yè)務(wù)背景與客戶需求30% A地鐵集團(tuán)是由國(guó)資委100%持股的國(guó)有企業(yè)，A市發(fā)改委批復(fù)了地鐵1號(hào)線，項(xiàng)目估算

36、總投403億元，其中資本金比例40%，共計(jì)161.2億元，A市財(cái)政直接或間接出資48.3億元。需向金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行資本金融資112.9億元。2015年4月17日，A市財(cái)政局對(duì)外發(fā)布了2015年度政府與社會(huì)資本合作（PPP）項(xiàng)目合作伙伴的公告，決定采用政府與社會(huì)資本合作（簡(jiǎn)稱PPP）模式，A地鐵集團(tuán)計(jì)劃按照各家銀行獲批先后順序擇優(yōu)篩選符合條件的2-3家銀行參與項(xiàng)目公司股權(quán)投資招標(biāo)。最終以招標(biāo)結(jié)果確定合作方。因此分行上報(bào)項(xiàng)目申請(qǐng)，擬為A地鐵集團(tuán)進(jìn)行資本金融資111億元，用于地鐵1號(hào)線建設(shè)。業(yè)務(wù)要素與交易結(jié)構(gòu)30%融資金額：111億元融資期限：10年，提用期限7年，分次提用。融資利率：不低于同期基準(zhǔn)利率

37、上浮10%融資投放環(huán)節(jié)：理財(cái)資金委托交銀國(guó)信設(shè)立單一資金信托計(jì)劃/資管計(jì)劃，該計(jì)劃與其他金融機(jī)構(gòu)、市財(cái)政共同設(shè)立城市發(fā)展1號(hào)基金（有限合伙），其中交銀國(guó)信、其他金融機(jī)構(gòu)作為優(yōu)先級(jí)LP，市財(cái)政作為劣后級(jí)LP。同時(shí)，由各方認(rèn)可的指定機(jī)構(gòu)作為GP，負(fù)責(zé)基金的運(yùn)營(yíng)和管理。融資退出環(huán)節(jié)：每年支付股權(quán)維持費(fèi)、 A地鐵集團(tuán)支付回購(gòu)資金。資金來源主要為政府與項(xiàng)目公司簽訂的“特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議”中約定財(cái)政每年支付的可行性缺口補(bǔ)助。列入當(dāng)年的A市財(cái)政預(yù)算。還款計(jì)劃：每半年支付一次利息，第8、9、10年分別償還30%、30%、40%本金。權(quán)益融資案例分析第三十五頁(yè)，共43頁(yè)。5.某地鐵PPP案例提用條件30%提用條件：（

38、1）地鐵集團(tuán)回購(gòu)A城市發(fā)展1號(hào)基金所持項(xiàng)目公司股權(quán)應(yīng)獲得公司內(nèi)部決策機(jī)構(gòu)同意、國(guó)資委、財(cái)政、政府等外部有權(quán)部門批復(fù)，明確回購(gòu)計(jì)劃。（2）地鐵集團(tuán)按約定支付股權(quán)維持費(fèi)和回購(gòu)青島城市發(fā)展1號(hào)基金所持全部股權(quán)，資金全額納入財(cái)政預(yù)算（資金來源包括但不限于地鐵基金）。（3）A市財(cái)政、地鐵集團(tuán)應(yīng)合理安排各金融機(jī)構(gòu)資金退出，不得出現(xiàn)影響交銀資金退出的情形。風(fēng)險(xiǎn)提示30%風(fēng)險(xiǎn)提示：（1）本筆業(yè)務(wù)通過股權(quán)最終投放地鐵項(xiàng)目，存在融資人、項(xiàng)目公司投資失利、管理失當(dāng)、風(fēng)控能力下降等風(fēng)險(xiǎn)。（2）本次資金支付路徑由市財(cái)政劃撥至地鐵資金專戶，再劃至我行，地鐵資金專戶開立在他行，不利于我行對(duì)資金的封閉和監(jiān)控。（3）地鐵項(xiàng)目建

39、設(shè)資金監(jiān)督管理辦法有效期至2018年7 月31 日，如該政策不能延期或未能納入預(yù)算，則存在期限錯(cuò)配的政策風(fēng)險(xiǎn)。權(quán)益融資案例分析第三十六頁(yè)，共43頁(yè)。6.某母子基金案例業(yè)務(wù)背景與客戶需求30%A省投資開發(fā)集團(tuán)有限責(zé)任公司是A省省屬最大的國(guó)有綜合性投資集團(tuán)公司，實(shí)際控制人省國(guó)資委。此次應(yīng)省政府要求，A省內(nèi)擬成立由母子基金（1+N）模式構(gòu)成的產(chǎn)業(yè)基金。首期母子基金結(jié)構(gòu)首先由省投牽頭成立一支產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金，基金以有限公司形式設(shè)立，注冊(cè)資本100億元，省投出資60億元，社會(huì)資本出資40億元；母基金下設(shè)N支子基金（目前已明確的有5家子基金），子基金由母基金投入和社會(huì)資本投入共同組成。故本次融資人擬希望我

40、行投資母基金股權(quán)40億元，持有40%股權(quán)。業(yè)務(wù)要素與交易結(jié)構(gòu)30%融資金額：40億元融資期限：5年還款來源：融資人自身現(xiàn)金流還款安排：每筆融資均是5年后一次性還本，業(yè)務(wù)方案：交銀國(guó)信和A省投省投共同投資入股A省產(chǎn)業(yè)基金母基金，出資金額分別為40億、60億，股權(quán)比例分別為40%、60%；母基金將發(fā)起設(shè)立子基金，子基金投資于A省省內(nèi)項(xiàng)目/企業(yè)，子基金及具體項(xiàng)目的投向應(yīng)以授信批復(fù)為準(zhǔn)。本項(xiàng)目可分期提款，省投在投資滿5年時(shí)無(wú)條件溢價(jià)回購(gòu)我行投資持有的母基金股權(quán)。省投簽署相關(guān)協(xié)議明確承諾保證每年支付我行固定收益。權(quán)益融資案例分析37第三十七頁(yè)，共43頁(yè)。6.某母子基金案例主要提用條件30%（1）已針對(duì)提

41、示風(fēng)險(xiǎn)采取了有效的應(yīng)對(duì)措施，同時(shí)應(yīng)進(jìn)一步落實(shí)可操作的負(fù)面清單，投資應(yīng)針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)可控的具體基金和具體項(xiàng)目。（2）業(yè)務(wù)方案、負(fù)面清單、信用風(fēng)險(xiǎn)、存續(xù)期管理方案等應(yīng)經(jīng)授信部門審批同意，并獲得非信貸業(yè)務(wù)額度。（3）A省省投已就本次合作、股權(quán)出資、股權(quán)回購(gòu)等事項(xiàng)獲得內(nèi)部決策機(jī)構(gòu)和國(guó)資部門等有權(quán)部門的審批同意，并在提款時(shí)提供書面內(nèi)外部決策/批復(fù)文件。（4）分行應(yīng)與省投在相關(guān)主體章程、出資人協(xié)議、合同、補(bǔ)充合同、董事會(huì)決議、股東大會(huì)決議、其他有權(quán)機(jī)構(gòu)的決議等文件中約定：省投將無(wú)條件（有條件）按約定的日期溢價(jià)回購(gòu)基礎(chǔ)資產(chǎn)，觸及負(fù)面清單和提前回購(gòu)條件應(yīng)履行回購(gòu)義務(wù)。我行收益30%我行收益：1、該項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)了A省產(chǎn)業(yè)

42、基金母基金的設(shè)立，達(dá)到了融資人的目標(biāo)。2、預(yù)計(jì)融資期間將為分行帶來約可觀的中間業(yè)務(wù)收入。3、為分行帶來40億元的時(shí)點(diǎn)存款。4、幫助客戶實(shí)現(xiàn)重大項(xiàng)目融資，密切銀政銀企合作關(guān)系。推廣建議：選擇綜合實(shí)力強(qiáng)，級(jí)別高，授信敞口小，風(fēng)險(xiǎn)可測(cè)可控，投向和用途明確，符合管理辦法，且能產(chǎn)生較大回報(bào)的重點(diǎn)優(yōu)質(zhì)客戶。權(quán)益融資案例分析38第三十八頁(yè)，共43頁(yè)。7.某市軌道基金案例:存在問題業(yè)務(wù)背景與客戶需求30%A市軌交集團(tuán)，成立于2006年12月28日，公司性質(zhì)為國(guó)有獨(dú)資公司，注冊(cè)資本2億元，實(shí)收資本2億元。實(shí)際控制人為A市國(guó)資委。業(yè)務(wù)范圍軌道交通投資、房地產(chǎn)開發(fā)、物業(yè)管理、廣告服務(wù)、技術(shù)咨詢服務(wù)、自營(yíng)和代理貨物和

43、技術(shù)的進(jìn)出口（但國(guó)家限定經(jīng)營(yíng)或禁止進(jìn)出口的貨物和技術(shù)除外）。A市軌交集團(tuán)為進(jìn)行地鐵3號(hào)線建設(shè)，向我行申請(qǐng)融資30億元，通過投資A市軌交集團(tuán)新增股權(quán)的形式實(shí)現(xiàn)。業(yè)務(wù)要素與交易結(jié)構(gòu)30%融資金額：30億元（直投資金）融資期限：5年融資利率：7%還款計(jì)劃：每年還本1次，2016-2019年每年依次還本1億、4億、5億、15億。還款安排： 1、融資人承諾履行內(nèi)外部審批程序，合法遠(yuǎn)期受讓我行資金持有的軌交公司股權(quán)（回購(gòu)）；2、償債資金按第二輪籌資責(zé)任書要求，列入A市各區(qū)、市本級(jí)財(cái)政預(yù)算，并出具同級(jí)人大出決議，A市本級(jí)財(cái)政承擔(dān)資本金缺口補(bǔ)足義務(wù)。 業(yè)務(wù)開展存在的問題39第三十九頁(yè)，共43頁(yè)。7.某市軌道基金案例:存在問題提用條件設(shè)計(jì)30%（1）融資人按照A市軌道交通第二輪建設(shè)項(xiàng)目資金籌資責(zé)任書（2013-2026年）要