2三色筆記推薦第1章金融

1、第一章金融、資產(chǎn)管理與投資基金【大綱解讀】理解金融與居民的關(guān)系理解的分類和要素理解金融資產(chǎn)的概念理解資產(chǎn)管理的特征與資產(chǎn)管理行業(yè)的功能了解我國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)的現(xiàn)狀掌握投資基金的定義和主要類別知識(shí)點(diǎn)一、金融與居民的關(guān)系1.所謂金融，簡(jiǎn)單來(lái)講即貨幣的融通，居民是社會(huì)最古老、最基本的經(jīng)濟(jì)主體；2.居民主要方式是貨幣儲(chǔ)蓄與投資兩類。貨幣儲(chǔ)蓄是指居民將暫時(shí)不用或結(jié)余的貨幣收入存入或其他金融機(jī)構(gòu)的一種存款活動(dòng)；投資是指投資者當(dāng)期投入一定數(shù)額的期望在未來(lái)獲得回報(bào)；儲(chǔ)蓄的特征是其保值性。3.隨著我國(guó)居民增加，特別是資本市場(chǎng)迅速發(fā)展，人們通過(guò)金融工具投資獲取收益，實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。知識(shí)點(diǎn)二、的分類和金融服務(wù)機(jī)構(gòu)是現(xiàn)代金融

2、體系的兩大載體1按照交易工具的期限分為和資本市場(chǎng)；（1）又稱短期，是指專門融通一年以內(nèi)短期的場(chǎng)所。主要解決市場(chǎng)參與者短期性的周轉(zhuǎn)和余額調(diào)劑問(wèn)題。（2）資本市場(chǎng)又稱長(zhǎng)期，是指以期限在一年以上的有價(jià)為交易工具進(jìn)行長(zhǎng)期交易的市場(chǎng)。廣義資本市場(chǎng)包括：一是中長(zhǎng)期存市場(chǎng)；二是有價(jià)市場(chǎng)，包括中長(zhǎng)期債券市場(chǎng)和市場(chǎng)。狹義資本市場(chǎng)專指中長(zhǎng)期債券市場(chǎng)和市場(chǎng)。2按交易標(biāo)的物分為票據(jù)、衍生工具、外匯和黃金市場(chǎng)等；（1）票據(jù)市場(chǎng)按交易方式主要分為票據(jù)承兌市場(chǎng)和貼現(xiàn)市場(chǎng)。票據(jù)市場(chǎng)是貨幣市場(chǎng)的重要 組成部分。（2）市場(chǎng)主要是、債券、基金等有價(jià)和轉(zhuǎn)讓流通的市場(chǎng)。（3）衍生工具市場(chǎng)是各種衍生金融工具進(jìn)行交易的市場(chǎng)。（4）外匯市場(chǎng)

3、是指各國(guó)、外匯、外匯經(jīng)紀(jì)人及客戶組成的外匯買賣、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的總和。（5）黃金市場(chǎng)是專門集中進(jìn)行黃金的交易中心或場(chǎng)所。3按交割期限分為現(xiàn)貨市場(chǎng)和市場(chǎng)。（1）現(xiàn)貨市場(chǎng)的交易協(xié)議達(dá)成后在兩個(gè)交易日內(nèi)進(jìn)行交割。由于現(xiàn)貨市場(chǎng)的成交與交割之間幾乎沒有時(shí)間間隔，因而對(duì)交易雙方來(lái)說(shuō)，利率和匯率風(fēng)險(xiǎn)很小。（2）市場(chǎng)的交易在協(xié)議達(dá)成后并不立刻交割，而是約定在某一特定時(shí)間后進(jìn)行交割，協(xié)議成交和標(biāo)的交割時(shí)分離的。知識(shí)點(diǎn)三、的要素1市場(chǎng)參與者主要包括、金融機(jī)構(gòu)、個(gè)人和企業(yè)居民；首先，金融機(jī)構(gòu)是最重要的中介機(jī)構(gòu)，是儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資的重要。其次，金融機(jī)構(gòu)充當(dāng)?shù)墓┙o者、需求者和中間人等多重角色；第三，金融機(jī)構(gòu)作為機(jī)構(gòu)投資者具有支

4、配性的作用。2金融工具；（1）金融工具是上進(jìn)行交易的載體，最初被稱為信用工具（2）金融工具一般具有廣泛的社會(huì)可接受性，隨時(shí)可以流通轉(zhuǎn)讓3金融交易的組織方式（1）交易所交易方式（2）柜臺(tái)交易方式（3）電信網(wǎng)絡(luò)交易方式知識(shí)點(diǎn)四、金融資產(chǎn)1.金融資產(chǎn)是代表未來(lái)收益或資產(chǎn)合法要求權(quán)的憑證，標(biāo)示了明確的價(jià)值，表明交易雙方的所關(guān)系和債權(quán)關(guān)系。2.金融資產(chǎn)一般分為債權(quán)類和股權(quán)類金融資產(chǎn)兩類：（1）債權(quán)類金融資產(chǎn)以票據(jù)、債券等契約型投資工具為主（2）股權(quán)類金融資產(chǎn)以各類為主。知識(shí)點(diǎn)五、資產(chǎn)管理具有以下特征：（1）從參與方來(lái)看，資產(chǎn)管理包括委托方和受托方，委托方為投資者（2）從受托資產(chǎn)來(lái)看，主要為貨幣等金融資產(chǎn)

5、，一般不包括固定資產(chǎn)等實(shí)物資產(chǎn)。（3）從管理方式來(lái)看，資產(chǎn)管理主要通過(guò)投資于存款、基金、保險(xiǎn)或?qū)嶓w企業(yè)股權(quán)等資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)增值。知識(shí)點(diǎn)六、資產(chǎn)管理行業(yè)功能和作用：1.資產(chǎn)管理行業(yè)能夠有效配置資源，提高整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的效率和生產(chǎn)服務(wù)水平。2.通過(guò)資產(chǎn)管理行業(yè)專業(yè)的管理活動(dòng)，幫助投資者進(jìn)行投資決策3.資產(chǎn)管理行業(yè)創(chuàng)造出廣泛的投資產(chǎn)品和服務(wù)，滿足投資者4.資產(chǎn)管理行業(yè)對(duì)金融資產(chǎn)合理定價(jià)，使更加健康有效，最終有利于一國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。知識(shí)點(diǎn)七、資產(chǎn)管理行業(yè)界定（1）資產(chǎn)管理廣泛涉及、保險(xiǎn)、基金、等行業(yè)，但是具體范圍并無(wú)明確界定。（2）從公司層面來(lái)看，資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)包括、保險(xiǎn)公司和專業(yè)資產(chǎn)管理公司三類。知識(shí)點(diǎn)八、我國(guó)

6、資產(chǎn)管理行業(yè)的狀況1.我國(guó)傳統(tǒng)的資產(chǎn)管理行業(yè)主要是基金管理公司和公司2.近年、保險(xiǎn)等各類金融機(jī)構(gòu)紛紛開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)3.各類機(jī)構(gòu)廣泛參與、各類資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)交叉融合、分處不同體系所形成的既相似又不同的混業(yè)局面，是我國(guó)目前大資產(chǎn)管理的現(xiàn)狀。4.基金業(yè)對(duì)資產(chǎn)管理行業(yè)的范圍進(jìn)行了解知識(shí)點(diǎn)九、基金業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)根據(jù)中國(guó)投資基金業(yè)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至 2015 年 3 月底，我國(guó)境內(nèi)共有基金管理公司 96 家，其中合資公司 46 家，內(nèi)資公司 50 家，共有取得公募基金管理資格的公司 7 家，保險(xiǎn)資管公司 1 家。知識(shí)點(diǎn)十、投資基金的定義1.投資基金是資產(chǎn)管理的主要方式之一，是一種組合投資、專業(yè)管理、利益共享、風(fēng)

7、險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。2.投資基金所投資的資產(chǎn)既可以是金融資產(chǎn)，也可以是房地產(chǎn)、大宗能源、林權(quán)、藝術(shù)品等其他資產(chǎn)。3.投資基金主要是一種間接投資工具，基金投資者、基金管理人和托管人是基金中的主要當(dāng)事人。知識(shí)點(diǎn)十一、投資基金的主要類別1.投資基金按照募集方式，可以分為公募基金和私募基金兩類。2.投資基金按照法律形式， 還可以分為契約型、 公司型、 有限合伙型等形式；按照方式，還可以分為開放式、封閉式基金。3.人們?nèi)粘＝佑|到的投資基金分類，主要是按照所投資的對(duì)象的不同進(jìn)行區(qū)分的。（一）投資基金1.投資基金依照利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的原則，將分散在投資者手中的資金集中起來(lái)委托專業(yè)投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資管理的投

8、資工具。2.基金所投資的有價(jià)主要是在交易所或間市場(chǎng)上公開交易的證券，包括、債券、貨幣、金融衍生工具等。3.投資基金是投資基金中最主要的一種類別， 又可分為公募投資基金和私募投資基金等種類。（二）私募股權(quán)基金私募股權(quán)基金（PE）指通過(guò)私募形式對(duì)私有企業(yè)，即非上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資，在交易實(shí)施過(guò)程中附帶考慮了將來(lái)的退出機(jī)制， 即通過(guò)上市、 并購(gòu)或管理層回購(gòu)等方式出售持股獲利。（三）風(fēng)險(xiǎn)投資基金風(fēng)險(xiǎn)投資基金（VC） ，又叫創(chuàng)業(yè)基金，投向于那些不具備上市資格的初創(chuàng)期的或者是小 型的新型企業(yè)，尤其是高新技術(shù)企業(yè)，上市轉(zhuǎn)讓股權(quán)而收回資金，采用私募方式。（四）1.原意為“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖過(guò)的基金” ，它是基于投資理論和極其復(fù)雜的操作技巧，利用杠桿效用，承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)、追求高收益的投資模式。2.一般也采用私募方式，廣泛投資于金融衍生產(chǎn)品。于20 世紀(jì) 50 年代初的。3.經(jīng)過(guò)幾十年的演變，的操作策略已經(jīng)要比最初誕生時(shí)利用空頭對(duì)沖多頭風(fēng)險(xiǎn)的方法復(fù)雜很多倍，但人們還都于稱這類基