2020上半年中國醫(yī)療健康領(lǐng)域投融資分析報(bào)告課件

1、2020上半年 中國醫(yī)療健康領(lǐng)域投融資分析報(bào)告Healthcare Industry環(huán)比融資額增長46.2%，我國醫(yī)療健康領(lǐng)域迎來發(fā)展黃金期截至2020年6月16日，2020年國內(nèi)醫(yī)療健康領(lǐng)域共完成224起融資，融資金額達(dá)508.8億人民幣，已實(shí)現(xiàn)了環(huán)比46.2%的增長。根據(jù)以往一級(jí)市 場數(shù)據(jù)情況，考慮到離月底還有一段時(shí)間以及數(shù)據(jù)延遲的問題，今年上半年的最終實(shí)際融資數(shù)量大概率會(huì)接近甚至超過2019下半年。醫(yī)療健康 領(lǐng)域的投資近年來在創(chuàng)投市場中一直處于穩(wěn)步上升的趨勢，今年疫情更是提升了國內(nèi)外資本投資我國醫(yī)療健康事業(yè)的熱情，2020上半年國內(nèi)該 領(lǐng)域企業(yè)融資數(shù)量占全行業(yè)比重已躍升至16%，創(chuàng)歷史新

2、高。資本的快速流入將為我國醫(yī)健領(lǐng)域企業(yè)的發(fā)展帶來巨大的支持。數(shù)據(jù)來源：XXX 截止日期：2020.6.16退出環(huán)境改善增加資本信心，醫(yī)療健康行業(yè)Pre-IPO融資大幅增加2020年上半年，一級(jí)市場醫(yī)療健康領(lǐng)域平均單筆融資額達(dá)2.27億人民幣，為去年下半年的2.06倍。一方面在融資輪次上，早期項(xiàng)目融資整體不 斷減少，B輪之后的項(xiàng)目不斷增加?？苿?chuàng)板以及火速落地的創(chuàng)業(yè)板注冊制為技術(shù)類創(chuàng)業(yè)公司提供了有效的資本退出渠道，2020上半年醫(yī)療健康領(lǐng) 域Pre-IPO融資也出現(xiàn)了大幅增加。另一方面從融資金額分布來看融資額超3億的融資事件顯著超過去年上下半年，醫(yī)療健康領(lǐng)域技術(shù)類項(xiàng)目在 新的資本環(huán)境下估值模式實(shí)現(xiàn)

3、重構(gòu)。2018-2020醫(yī)療健康領(lǐng)域融資事件金額分布融資金額（人民幣）2018H12018H22019H12019H22020H13億3332282642數(shù)據(jù)來源：XXX 截止日期：2020.6.16制造業(yè)升級(jí)國策背景下，國內(nèi)醫(yī)健領(lǐng)域技術(shù)類與服務(wù)類項(xiàng)目融資環(huán)境進(jìn)一步分化數(shù)據(jù)來源：XXX 截止日期：2020.6.16 注：技術(shù)類指生物技術(shù)、制藥、器械相關(guān)技術(shù)企業(yè)；服務(wù)類指醫(yī)療及信息化以及其他相關(guān)服務(wù)企業(yè)，兩者 可能存在重復(fù)計(jì)數(shù)的情況。由于數(shù)據(jù)庫對項(xiàng)目分類進(jìn)行了細(xì)化處理，所以數(shù)據(jù)較往年存在一定差異。向高端制造業(yè)轉(zhuǎn)型是我國近年來發(fā)展的核心國策，生物技術(shù)、制藥、器械等醫(yī)療健康高端制造產(chǎn)業(yè)是我國相對薄弱

4、的環(huán)節(jié)，在國家戰(zhàn)略的推動(dòng)下 其研發(fā)環(huán)境和資本環(huán)境得到了極大的改善。技術(shù)轉(zhuǎn)化能力不斷提升，資本退出環(huán)境的改善也提升了資本的投資熱情，我國技術(shù)類醫(yī)療健康領(lǐng)域項(xiàng) 目融資數(shù)量占比不斷提升；同時(shí)受到疫情影響，相關(guān)檢測類、疫苗等技術(shù)類公司獲投增加，2020上半年我國醫(yī)健領(lǐng)域技術(shù)類項(xiàng)目獲投比繼續(xù)攀 升至70.9%。我國醫(yī)健融資地域分布：長三角保持強(qiáng)勢、北京下行、廣東醫(yī)療創(chuàng)新逐步崛起國內(nèi)醫(yī)療健康領(lǐng)域獲投公司長期以來集中在長三角地區(qū)、北京以及廣東。三者中，北京作為互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療、醫(yī)療信息化與AI醫(yī)療創(chuàng)新大區(qū)，近年受 到相關(guān)行業(yè)融資熱度影響，以及一直以來較為缺少醫(yī)藥創(chuàng)新競爭力，北京醫(yī)療健康領(lǐng)域企業(yè)獲投數(shù)量明顯下滑。在

5、經(jīng)過多年積累形成的產(chǎn)業(yè)聚集 優(yōu)勢下，長三角的生物技術(shù)和制藥與醫(yī)療器械行業(yè)融資越發(fā)強(qiáng)勢。廣東在對生物醫(yī)藥與醫(yī)療器械創(chuàng)新進(jìn)行了多年的培植之后，產(chǎn)業(yè)逐漸崛起，該 地區(qū)在2020年上半年獲投數(shù)量占全國的比重出現(xiàn)了較為明顯的增長。數(shù)據(jù)來源：XXX 截止日期：2020.6.162020H1國內(nèi)醫(yī)療健康領(lǐng)域IPO熱情不減，技術(shù)類上市公司占96%2019年科創(chuàng)板開放后，我國醫(yī)療健康領(lǐng)域IPO數(shù)量急劇放大，盡管2020上半年受到疫情影響IPO發(fā)審速度放緩，但I(xiàn)PO數(shù)量依然高達(dá)24起之多，生 物技術(shù)與制藥、醫(yī)療器械兩大領(lǐng)域IPO企業(yè)占全部的96%。創(chuàng)業(yè)板注冊制也提供了退出渠道增量，以及新三板轉(zhuǎn)板上市制度的落地，未

6、來國內(nèi)醫(yī)健 領(lǐng)域IPO必將進(jìn)一步放大，這也將會(huì)帶動(dòng)一級(jí)市場投資，刺激資本進(jìn)入技術(shù)類資產(chǎn)，促進(jìn)國內(nèi)醫(yī)療技術(shù)快速發(fā)展。數(shù)據(jù)來源：XXX 截止日期：2020.6.28資本投資意愿激增，多家國外機(jī)構(gòu)首次進(jìn)入國內(nèi)醫(yī)健一級(jí)市場由于退出渠道的充分打開，資本對國內(nèi)醫(yī)療健康領(lǐng)域投資興趣越發(fā)濃厚，除了一直堅(jiān)持進(jìn)行醫(yī)療健康領(lǐng)域投資的Top機(jī)構(gòu)和垂直機(jī)構(gòu)，更多的機(jī) 構(gòu)從去年開始轉(zhuǎn)向生物技術(shù)、制藥與器械領(lǐng)域。同時(shí)受到新冠肺炎疫情黑天鵝的影響，今年上半年國內(nèi)醫(yī)健領(lǐng)域融資出現(xiàn)了值得關(guān)注的新變化， 獲投公司投資方中出現(xiàn)了多家不曾參與國內(nèi)醫(yī)健領(lǐng)域投資或者以往投資較少但在2020上半年投資急劇增加的國外機(jī)構(gòu)，這對于我國生物醫(yī)藥創(chuàng)

7、 新來說是一個(gè)非常積極的信號(hào)。2020上半年對國內(nèi)醫(yī)健領(lǐng)域投資意愿顯著增加的機(jī)構(gòu)OrbiMed奧博資本（8）SIG海納亞洲（4）高瓴創(chuàng)投（3）清池資本Lake Bleu Capital（6）杏澤資本（4）飛凡數(shù)聯(lián)-飛凡創(chuàng)投（3）Hudson Bay Capital（5）華大共贏（4）君信創(chuàng)投（3）RA Capital Management（3）正心谷創(chuàng)新資本（5）中信證券（3）倚鋒資本（5）華潤正大生命科學(xué)基金（3）Cormorant Asset Management（3）Temasek淡馬錫（4）富達(dá)投資Fidelity Investments（3）Rock Springs Capital（

8、3）KIP韓投伙伴（4）廣發(fā)信德（3）Octagon Investments（3）數(shù)據(jù)來源：XXX 截止日期：2020.6.16 注：右圖括號(hào)內(nèi)為該機(jī)構(gòu)2020上半年完成醫(yī)療健康領(lǐng)域融資數(shù)量生物技術(shù)和制藥、醫(yī)療器械及硬件兩大子行業(yè)吸金約占醫(yī)健全領(lǐng)域四分之三生物技術(shù)和制藥、醫(yī)療器械及硬件是國內(nèi)一級(jí)市場醫(yī)療健康領(lǐng)域資金的主要流入方向，前者在2020上半年融資達(dá)80起，占全領(lǐng)域比重進(jìn)一步增 加，融資總額達(dá)230.9億人民幣，占醫(yī)療健康領(lǐng)域的45.4%；醫(yī)療器械及硬件領(lǐng)域完成了50起融資，融資金額占比也近30%，兩大技術(shù)類行業(yè)共 占全領(lǐng)域75%左右。數(shù)據(jù)來源：XXX 截止日期：2020.6.16 注：

9、由于個(gè)別公司業(yè)務(wù)重疊，存在重復(fù)計(jì)數(shù)AI醫(yī)療融資創(chuàng)新低，兩大產(chǎn)品獲批醫(yī)療器械三類證AI醫(yī)療在疫情中快速進(jìn)行了產(chǎn)品迭代，在肺炎診斷、藥物發(fā)現(xiàn)等方面貢獻(xiàn)了重要的力量，并走出國門，也向國外醫(yī)療機(jī)構(gòu)證明了自己。2020上 半年科亞醫(yī)療的深脈指數(shù)以及安德醫(yī)智的“顱內(nèi)腫瘤磁共振影像輔助診斷軟件”兩個(gè)AI醫(yī)療產(chǎn)品獲得了NMPA醫(yī)療器械三類證明，這也讓行業(yè) 看到了一點(diǎn)希望。但由于大部分AI醫(yī)療產(chǎn)品主要集中在幾個(gè)賽道，盈利能力仍受質(zhì)疑，2020上半年AI醫(yī)療融資仍保持下滑的趨勢，融資數(shù)量與 金額都創(chuàng)新低。數(shù)據(jù)來源：XXX 截止日期：2020.6.162020年上半年國內(nèi)AI醫(yī)療公司融資詳情公司名稱融資時(shí)間輪次金額

10、投資方迪英加2020-6B輪億元及以上人民幣中金資本、君聯(lián)資本、將門創(chuàng)投數(shù)坤科技2020-6B+輪2億人民幣中銀國際、建銀國際、華蓋資本、創(chuàng)世伙伴資本睿心智能醫(yī)療2020-6A+輪5000萬人民幣華創(chuàng)資本、綠河投資、經(jīng)緯中國立達(dá)融醫(yī)2020-5A+輪數(shù)千萬人民幣SIG海納亞洲、大亞創(chuàng)投視見科技2020-4B輪數(shù)千萬人民幣招商局創(chuàng)投、聯(lián)想創(chuàng)投集團(tuán)精鋒醫(yī)療2020-4A+輪未透露聯(lián)想之星、保利資本、三正健康長木谷2020-4A輪數(shù)千萬人民幣中關(guān)村發(fā)展集團(tuán)、以太創(chuàng)服（以太資本）、聯(lián)想之星、萬輝資本晟視科技2020-4戰(zhàn)略投資未透露宏達(dá)君合資本醫(yī)準(zhǔn)智能2020-3B輪1億人民幣青松基金、漢能投資、紫竹

11、小苗基金、萬孚生物望石智慧2020-3A輪1000萬美元長嶺資本、線性資本深至信息2020-3A輪數(shù)千萬人民幣舜懿資本劑泰醫(yī)藥2020-3天使輪數(shù)百萬美元峰瑞資本、源碼資本、晶泰科技萬靈盤古2020-2A輪1000萬人民幣貝森資本2020上半年AI醫(yī)療融資list數(shù)據(jù)來源：XXX 截止日期：2020.6.162020年上半年國內(nèi)疫苗領(lǐng)域融資詳情公司名稱融資時(shí)間輪次金額投資方斯微生物2020-6戰(zhàn)略投資3.51億人民幣西藏藥業(yè)MaxHealth邁科康2020-4A輪1億人民幣KIP韓投伙伴本導(dǎo)基因2020-3天使輪1200萬人民幣凱旋易細(xì)一期天使基金艾棣維欣2020-2戰(zhàn)略投資3000萬人民幣鵬

12、鷂環(huán)保斯微生物2020-2A+輪1000萬人民幣領(lǐng)承創(chuàng)投、君實(shí)生物大安制藥2020-2戰(zhàn)略投資11.22億人民幣君正集團(tuán)華諾泰生物2020-2天使輪未透露沐盟集團(tuán)疫苗成今年爆款，上半年融資總額達(dá)12.8億元，mRNA疫苗受追捧新冠肺炎疫情反反復(fù)復(fù)，疫苗成為了所有國家都在大力推進(jìn)研究的戰(zhàn)略領(lǐng)域，也成為了我國一級(jí)市場最受資本歡迎的細(xì)分賽道。2020上半年， 國內(nèi)疫苗領(lǐng)域完成6起融資，融資總額達(dá)12.8億元。mRNA疫苗是最受歡迎的技術(shù)方向，獲投公司中包含斯微生物、本島基因、艾棣維欣、華諾 泰生物四家mRNA疫苗研發(fā)公司，斯微生物更是半年完成2筆融資。數(shù)據(jù)來源：XXX 截止日期：2020.6.162

13、020年上半年國內(nèi)瓣膜領(lǐng)域融資詳情公司名稱 融資時(shí)間輪次金額投資方沛嘉醫(yī)療2020-5F輪-上市前1.51億美元Bay Capital、OrbiMed奧博資本、Cormorant Asset Management、Rock Springs Capital 、 AIHC Capital Management、常春藤資本:、新華資本- 新華信托、Octagon Investments、 Sage Partners Master Fund、銘基基金微創(chuàng)心通2020-4戰(zhàn)略投資Happy Soul、Gortune Artemis、 1.3億美元Gamnat Pte、CRF Investment、LBC

14、Sunshine Healthcare Fund、AUT-XVI Holdings匯禾醫(yī)療2020-4天使輪數(shù)千萬人民幣 元禾原點(diǎn)創(chuàng)投國調(diào)基金/結(jié)構(gòu)調(diào)整基金、富達(dá)投資 Fidelity Investments、禮來亞洲基金、 F-Prime Capital Partners、Hudson經(jīng)導(dǎo)管心臟瓣膜公司扎堆上市，國外重磅玩家入局中國TAVR市場TAVR是國內(nèi)醫(yī)療器械融資熱點(diǎn)，繼2019年啟明醫(yī)療上市之后，2020上半年沛嘉醫(yī)療、微創(chuàng)心通也相繼完成IPO，后兩者的Pre-IPO融資將行業(yè) 融資總額推至近20億人民幣。2020年國內(nèi)TAVR市場也迎來了新的競爭力量，行業(yè)鼻祖愛德華SAPIEN 3

15、成為在華獲批的首個(gè)TAVR進(jìn)口產(chǎn)品， 行業(yè)迎來不確定性。除了TAVR外，資本近兩年也開始關(guān)注TMVR、TTVR其他經(jīng)導(dǎo)管瓣膜產(chǎn)品，今年上半年，TTVR研發(fā)商匯禾醫(yī)療完成數(shù)千萬 人民幣融資。數(shù)據(jù)來源：XXX 截止日期：2020.6.16其他熱門賽道融資事件給藥系統(tǒng)公司名稱融資時(shí)間輪次金額投資方杭州暢溪2020-6B輪8000萬人民幣一品紅藥業(yè)中科微針2020-4Pre-A輪數(shù)千萬人民幣重慶中科盈暉基金CAR-T公司名稱 融資時(shí)間輪次金額投資方吉?jiǎng)P基因2020-4C輪4億人民幣譜潤投資、上海自貿(mào)區(qū)基金、聯(lián)創(chuàng)永宣、潛龍投 資、張江集團(tuán)、創(chuàng)源InnoSpring、人福醫(yī)藥藥明巨諾2020-6B輪CPE

16、、Mirae Asset Venture Investment、藥明1億美元 康德、紅杉資本中國、Temasek淡馬錫、正心谷創(chuàng)新資本、Arch Venture Partners、元禾控股、 華潤正大生命科學(xué)基金、巨諾醫(yī)療傳奇生物2020-3禮來亞洲基金、Johnson & JohnsonF輪-上市前 1.5億美元 Development Corporation、Hudson BayCapital、維梧資本Vivo Capital、RA Capital Management心理咨詢平臺(tái)公司名稱融資時(shí)間輪次金額投資方好心情2020-5A輪1.25億人民幣通和毓承、中華開發(fā)、 KIP韓投伙伴朋橙心

17、理2020-6天使輪數(shù)百萬人民幣未透露數(shù)據(jù)來源：XXX 截止日期：2020.6.16附錄1：2020H1國內(nèi)醫(yī)療健康領(lǐng)域大額融資（1）2020年上半年國內(nèi)醫(yī)療健康領(lǐng)域大額融資列表公司名稱融資時(shí)間輪次幣種投資方嘉和生物藥業(yè)2020-6B輪1.6億美元高瓴資本、海通開元、華潤資本、Temasek淡馬錫、Cavenham PE康基醫(yī)療2020-6F輪-上市前1.65億美元富達(dá)投資Fidelity Investments、BlackRock貝萊德/黑巖、清池資本Lake Bleu Capital、高瓴資本、 Cormorant Asset Management、OrbiMed奧博資本、Oaktree

18、Capital橡樹資本云頂新耀2020-6C輪建峖實(shí)業(yè)投資、RA Capital Management、高瓴資本、HBM Healthcare Investments AG、蘭亭集勢、 3.1億美元Cormorant Asset Management、康橋資本、Rock Springs Capital、德誠資本、Octagon Investments、駿利亨德森投資、國新國同、嘉善國投沛嘉醫(yī)療2020-5F輪-上市前國調(diào)基金/結(jié)構(gòu)調(diào)整基金、富達(dá)投資Fidelity Investments、禮來亞洲基金、F-Prime Capital Partners、 1.51億美元Hudson Bay Ca

19、pital、OrbiMed奧博資本、Cormorant Asset Management、Rock Springs Capital、AIHC Capital Management、常春藤資本、新華資本-新華信托、Octagon Investments、Sage Partners Master Fund、銘基基金、華大智造2020-5B輪10億美元IDG資本、中信產(chǎn)業(yè)基金、華興新經(jīng)濟(jì)基金、華泰紫金-華泰證券、鈦信資本、賽領(lǐng)資本、基石資本、鼎鋒資 產(chǎn)、國泰君安、中信證券、金石投資、松禾資本、信達(dá)風(fēng)、國方資本聯(lián)亞藥業(yè)2020-5E輪10億人民幣弘暉資本、拾玉資本、君聯(lián)資本、服貿(mào)基金、Highsino

20、、建發(fā)集團(tuán)數(shù)據(jù)來源：XXX 截止日期：2020.6.16附錄1：2020H1國內(nèi)醫(yī)療健康領(lǐng)域大額融資（2）2020年上半年國內(nèi)醫(yī)療健康領(lǐng)域大額融資列表公司名稱融資時(shí)間輪次幣種投資方康方生物2020-4F輪-上市前1.63億美元OrbiMed奧博資本、富達(dá)投資Fidelity Investments、國調(diào)基金/結(jié)構(gòu)調(diào)整基金、博裕資本、Hudson BayCapital、清池資本Lake Bleu Capital、AIHC Capital Management、CRF Investment、漢康醫(yī)藥天廣實(shí)2020-4C輪11.3億人民幣厚紀(jì)資本、醴澤資本、中金公司、中信證券、弘信資本、朗瑪峰創(chuàng)投、

21、惟精資本、天堂硅谷、中科院創(chuàng)投、 國海創(chuàng)新資本、交銀國際、亦莊國投、越秀產(chǎn)業(yè)基金、清池資本Lake Bleu Capital、國投創(chuàng)合、康創(chuàng)一號(hào)邁威生物2020-4A輪19.7億人民幣拾玉資本、瑞華控股、信熹資本、華金資本(力合股份)、華融融德、方正和生投資、海通創(chuàng)新資本、正心谷創(chuàng) 新資本、東方富海、寧波高靈基金、贛州發(fā)投、南山國家基金諾誠健華2020-3F輪-上市前國調(diào)基金/結(jié)構(gòu)調(diào)整基金、維梧資本Vivo Capital、正心谷創(chuàng)新資本、Tiger老虎基金(中國)、Rock Springs 1.64億美元Capital、Hankang Biotech Fund、妙城集團(tuán)、Matthews A

22、sia Funds、Octagon Investments MasterFund、Orient Sun Rise Global傳奇生物2020-3F輪-上市前1.5億美元禮來亞洲基金、Johnson & Johnson Development Corporation、Hudson Bay Capital、維梧資本Vivo Capital、RA Capital Management大安制藥2020-2戰(zhàn)略投資11.22億人民幣 君正集團(tuán)智云健康2020-1D輪10億人民幣招銀國際、SIG海納亞洲、LB投資(LB Investment)、博將資本、天士力創(chuàng)投、東英金融集團(tuán)數(shù)據(jù)來源：XXX 截止日期：2020.6.