第七章公共投資及其評(píng)價(jià)ppt課件

1、第七章 公共投資及其評(píng)價(jià)1.本章提要第一節(jié) 公共投資概述第二節(jié) 本錢效益分析第三節(jié) 公共投資工程后評(píng)價(jià)2.引言公共投資也稱政府投資，指的是政府為了滿足公共需求，實(shí)現(xiàn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)開展戰(zhàn)略，投入資金用以轉(zhuǎn)化為實(shí)物資產(chǎn)的行為和過程。私人投資指由具有獨(dú)立經(jīng)濟(jì)利益的微觀經(jīng)濟(jì)主體進(jìn)展的投資。社會(huì)總投資由公共投資和私人投資共同組成。 3.第一節(jié) 公共投資概述一、公共投資的特點(diǎn)二、公共投資的原那么三、公共投資的范圍界定4.一、公共投資的特點(diǎn)影響公共投資和私人投資在一國社會(huì)總投資中的比重的主要要素社會(huì)經(jīng)濟(jì)制度的不同實(shí)行市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的國家，公共投資所占的比重相對(duì)較小，私人投資所占的比重相對(duì)較大；實(shí)行方案經(jīng)濟(jì)的國家，公共投

2、資所占的比重相對(duì)較大，私人投資所占的比重相對(duì)較小。 經(jīng)濟(jì)開展階段的不同在經(jīng)濟(jì)興隆國家，公共投資占社會(huì)總投資的比重較小，私人投資所占比重較大；在欠興隆和中等興隆國家，公共投資占社會(huì)總投資的比重較大，私人投資所占比重較小。 5.私人投資的特點(diǎn)私人投資的盈利性，這是私人投資的首要特點(diǎn)。企業(yè)主要是依托本身積累的利潤(rùn)和社會(huì)籌資為投資提供資金。私人投資的領(lǐng)域選擇遭到一定的限制。利潤(rùn)動(dòng)機(jī)使私人投資大多只能從事那些投資規(guī)模相對(duì)較小，資金周轉(zhuǎn)快、投資回收期較短的短期投資工程。6.公共投資的特點(diǎn)公共投資偏重于社會(huì)效益。公共投資可以不盈利或低利，但一定要保證有較高的社會(huì)效益。 公共投資具有開發(fā)性和戰(zhàn)略性的特點(diǎn)。 公

3、共投資主要來源于預(yù)算資金或利用政府的身份融資，資金本錢較私人投資資金來源為低，可以投資于大型工程和長(zhǎng)期工程。7.二、公共投資的原那么彌補(bǔ)市場(chǎng)失效原那么 維護(hù)資源配置效率原那么 調(diào)理宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)原那么 8.三、公共投資的范圍界定我國公共投資的范圍應(yīng)集中于兩個(gè)方面公益性效力領(lǐng)域公、檢、法、司等政權(quán)機(jī)構(gòu)的投資科教文衛(wèi)方面的投資國防方面的投資社會(huì)保證和社會(huì)福利方面的投資社會(huì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定開展的投資根底性投資領(lǐng)域根底性產(chǎn)業(yè)普通屬于典型的資本密集型行業(yè)，投資規(guī)模較大，資金周轉(zhuǎn)較慢，建立周期較長(zhǎng)，具有效力對(duì)象的公共性、效力效益的社會(huì)性等特點(diǎn)。公共投資必需參與這些領(lǐng)域的投資，由政府和企業(yè)共同承當(dāng)這方面的投資。 9.

4、劃分中央政府和地方公共投資范圍的原那么受害原那么即按公共產(chǎn)品和效力的受害范圍來劃分投資權(quán)限。受害范圍普及全國一切地域中央政府擔(dān)任受害范圍根本上被限定在某一個(gè)區(qū)域內(nèi)地方政府擔(dān)任 比較效率原那么一項(xiàng)公共投資，假設(shè)由中央政府擔(dān)任，效率較地方政府為高，那么應(yīng)由中央政府擔(dān)任反之那么由地方政府擔(dān)任 10.中央政府的投資范圍 國防方面的投資。全國性的能源、交通運(yùn)輸、郵電、科教文衛(wèi)等根底設(shè)備投資。關(guān)系國計(jì)民生的艱苦消費(fèi)建立工程投資。對(duì)具有“正外部效益的開放性地方性公共產(chǎn)品和效力，中央政府要給予一定的投資補(bǔ)助。為穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)而進(jìn)展的投資。11.地方政府的投資范圍投資興建轄區(qū)內(nèi)的根底設(shè)備。地方性文化教育、社會(huì)治安、衛(wèi)

5、生保健、就業(yè)培訓(xùn)等投資。與其它地域協(xié)作舉行一些跨區(qū)的根底設(shè)備投資。12.第二節(jié) 本錢效益分析一、本錢效益分析的含義二、本錢和效益的范圍及衡量三、貼現(xiàn)率的選擇13.一、本錢效益分析的含義本錢效益分析 在公共投資中，本錢效益分析就是將公共投資中一切能夠發(fā)生的本錢與效益這些本錢和效益既包括直接本錢和直接效益，也包括間接本錢和間接效益歸納起來，利用數(shù)量分析方法來計(jì)算本錢和效益的比值，從而判別該投資工程能否可行。 14.計(jì)算本錢和效益比值的三種方法凈現(xiàn)值法現(xiàn)值指數(shù)法內(nèi)含報(bào)酬率法15.凈現(xiàn)值法指在投資工程的壽命期內(nèi)，將一切的本錢和效益按照一定的貼現(xiàn)率折算為本錢現(xiàn)值和效益現(xiàn)值，假設(shè)效益現(xiàn)值減去本錢現(xiàn)值后的差

6、額大于零，那么該投資工程就是可行的。 n為投資工程的壽命期，Ik為第k年的現(xiàn)金流入量，Ok為第k年的現(xiàn)金流出量，i為預(yù)定的貼現(xiàn)率16.現(xiàn)值指數(shù)法指在投資工程的壽命期內(nèi)，計(jì)算一切的效益現(xiàn)值與本錢現(xiàn)值之比，假設(shè)該比率大于1，那么投資工程就是可行的。 n為投資工程的壽命期，Ik為第k年的現(xiàn)金流入量，Ok為第k年的現(xiàn)金流出量，i為預(yù)定的貼現(xiàn)率 17.內(nèi)含報(bào)酬率法 指可以使投資方案的凈現(xiàn)值為零的貼現(xiàn)率。經(jīng)過計(jì)算投資工程的未來一切本錢和效益的現(xiàn)值之差為零的貼現(xiàn)率，假設(shè)這一內(nèi)含貼現(xiàn)率比要求的貼現(xiàn)率為高，那么該投資工程就是可行的。 n為投資工程的壽命期，Ik為第k年的現(xiàn)金流入量，Ok為第k年的現(xiàn)金流出量，r為

7、內(nèi)含報(bào)酬率18.三種方法的適用性 假設(shè)投資工程是不可分割的，那么應(yīng)采用凈現(xiàn)值法；假設(shè)投資工程是可分割的，那么應(yīng)采用現(xiàn)值指數(shù)法，優(yōu)先采用現(xiàn)值指數(shù)高的工程；假設(shè)投資工程的收益可以用于再投資時(shí)，那么可采用內(nèi)含報(bào)酬率法。 19.二、本錢和效益的范圍及衡量本錢的范圍直接本錢指投資工程直接產(chǎn)生的本錢和費(fèi)用，即為建立、維護(hù)和運(yùn)營(yíng)某一工程而支付的本錢和費(fèi)用。間接本錢又稱為次級(jí)本錢，即由于工程建成之后會(huì)導(dǎo)致其它地域或個(gè)人遭到一定的損害，這種損害就是一種間接本錢。如建筑一個(gè)水電站，會(huì)破壞該區(qū)域的生態(tài)平衡，呵斥農(nóng)作物產(chǎn)量減少。產(chǎn)量的減少即該工程的間接本錢。20.效益的范圍直接效益該投資工程直接添加的商品量和勞務(wù)量的

8、價(jià)值。 間接效益指由于投資工程的連鎖效果所產(chǎn)生的效益。如水電站的建立，可以使防洪才干大為加強(qiáng)，減少了由于洪澇帶來的損失，這種損失的減少就是該工程帶來的間接效益。 21.本錢和效益的衡量無形本錢和效益的評(píng)價(jià)影子價(jià)錢22.無形本錢和效益的評(píng)價(jià)時(shí)間價(jià)值估價(jià)法比如，交通的改善可使人們節(jié)約時(shí)間，節(jié)約的時(shí)間價(jià)值可以用貨幣來估計(jì)。 為休閑時(shí)間的邊沿效益， 為工資率， 為任務(wù)的邊沿效益為負(fù)數(shù)。 ，即休閑時(shí)間的邊沿效益小于工資率。23.時(shí)間價(jià)值估價(jià)法續(xù) 為表示交通時(shí)間縮短帶來的效益， 為運(yùn)輸時(shí)間的邊沿效益為負(fù)數(shù)。假設(shè) ，那么 ，其含義是單位交通時(shí)間的縮短帶來的效益會(huì)小于單位時(shí)間的工資程度。其它無形本錢和效益的估

9、值，如生命價(jià)值的估計(jì)，中間產(chǎn)品效益的估值等。 24.影子價(jià)錢 市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，市場(chǎng)價(jià)錢不能充分反映其社會(huì)本錢的緣由壟斷的存在，使得產(chǎn)品價(jià)錢與帕累托效率平衡價(jià)錢不一致。稅收要素。當(dāng)資源處于閑置時(shí)，市場(chǎng)價(jià)錢與社會(huì)本錢不一致。當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于開展階段時(shí)，往往會(huì)出現(xiàn)勞動(dòng)力過剩，勞動(dòng)價(jià)錢紊亂的景象。 25.影子價(jià)錢續(xù)單純運(yùn)用市場(chǎng)價(jià)錢計(jì)算本錢效益不能正確反映投資工程的社會(huì)本錢和社會(huì)效益，因此必需采用調(diào)整后的市場(chǎng)價(jià)錢即影子價(jià)錢來替代。有些公共工程不存在相應(yīng)的市場(chǎng)價(jià)錢，因此也需求運(yùn)用影子價(jià)錢來分析其本錢和效益。影子價(jià)錢是真正的社會(huì)價(jià)錢，反映了社會(huì)本錢的大小。 26.三、貼現(xiàn)率的選擇貼現(xiàn)率對(duì)投資工程取舍的影響貼現(xiàn)率越低，

10、越有利于期限長(zhǎng)的投資工程；貼現(xiàn)率越高，那么短期投資工程就更有利。過高的貼現(xiàn)率會(huì)使一些有效率的工程因此而被否認(rèn)；過低的貼現(xiàn)率會(huì)使政府的投資方案遭到過分的鼓勵(lì)，私人投資相對(duì)減少，其結(jié)果是扭曲了社會(huì)各部門間的資源配置。 27.貼現(xiàn)率的選擇 社會(huì)時(shí)機(jī)本錢率社會(huì)時(shí)機(jī)本錢是指資金假設(shè)不用于政府公共投資，而投入其它消費(fèi)領(lǐng)域所能發(fā)明的價(jià)值。政府借款利率私人投資報(bào)酬率社會(huì)時(shí)間偏好率是未來消費(fèi)對(duì)現(xiàn)時(shí)消費(fèi)的邊沿替代率。圖7-1：社會(huì)時(shí)間偏好率確實(shí)定 28. 圖7-1 社會(huì)時(shí)間偏好率確實(shí)定29.對(duì)圖7-1的分析AB線表示社會(huì)消費(fèi)能夠性曲線， 、 為社會(huì)時(shí)間偏好函數(shù)，表示消費(fèi)者對(duì)不同時(shí)期消費(fèi)量的偏好。E點(diǎn)是消費(fèi)能夠性曲

11、線與社會(huì)時(shí)間偏好函數(shù)的切點(diǎn)，表示在充分就業(yè)時(shí)，能夠消費(fèi)OC的T期消費(fèi)和OD的T+1期消費(fèi)。E點(diǎn)的斜率就是平衡的社會(huì)時(shí)間偏好率，其斜率等于OI / OH。30.社會(huì)時(shí)間偏好率的缺陷假設(shè)社會(huì)資源未被充分利用，還沒有到達(dá)充分就業(yè)形狀，那么這種分析就無法成立；隨著時(shí)間的推移，資源、技術(shù)程度和消費(fèi)者偏好均有能夠發(fā)生變化；社會(huì)全體成員對(duì)時(shí)間偏好并不一定一致，而且對(duì)消費(fèi)者未來的偏好很難進(jìn)展預(yù)測(cè)；在不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)條件下，社會(huì)時(shí)間偏好率不能反映資源的最正確配置；社會(huì)時(shí)間偏好率未思索外部效應(yīng)，有能夠低估本錢和效益。31.社會(huì)時(shí)間偏好率雖然在實(shí)際上是一個(gè)較好的貼現(xiàn)率，但在實(shí)踐操作上存在許多困難，很難在實(shí)踐中得到采用

12、。其他三種貼現(xiàn)率各有各的特點(diǎn)，各有利弊，從適用方面來看，普通以政府借款利率作為社會(huì)貼現(xiàn)率。 32.第三節(jié) 公共投資工程后評(píng)價(jià)一、公共投資工程后評(píng)價(jià)概述 二、工程后評(píng)價(jià)的內(nèi)容三、工程后評(píng)價(jià)的方法四、建立我國公共投資后評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)及明確其職責(zé)范圍33.一、公共投資工程后評(píng)價(jià)概述工程后評(píng)價(jià)是指對(duì)已建成并投入消費(fèi)運(yùn)用的建立工程的審批決策、建立實(shí)施和消費(fèi)運(yùn)用全過程進(jìn)展總結(jié)評(píng)價(jià)，從而判別工程預(yù)期目的的實(shí)現(xiàn)程度，總結(jié)閱歷教訓(xùn)，提高未來工程投資管理程度的一系列任務(wù)的總稱。34.工程后評(píng)價(jià)與本錢效益分析的不同階段不同主體不同 性質(zhì)不同 包含的內(nèi)容不同 遵照的根據(jù)不同 運(yùn)用的方法不同 35.工程后評(píng)價(jià)的原那么獨(dú)立性原

13、那么指后評(píng)價(jià)任務(wù)必需在其全過程中都獨(dú)立于業(yè)務(wù)管理部門?？尚判栽敲垂芾碚哌\(yùn)用后評(píng)價(jià)結(jié)論的條件是他們以為后評(píng)價(jià)結(jié)論客觀、公正和嚴(yán)密，因此堅(jiān)持后評(píng)價(jià)結(jié)論的可信度是后評(píng)價(jià)任務(wù)能否為社會(huì)所接受的前提之一。36.二、工程后評(píng)價(jià)的內(nèi)容過程評(píng)價(jià)經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)影響評(píng)價(jià)繼續(xù)性評(píng)價(jià)37.過程評(píng)價(jià)的內(nèi)容 建立必要性評(píng)價(jià)，又稱為立項(xiàng)決策評(píng)價(jià)勘測(cè)設(shè)計(jì)評(píng)價(jià)施工評(píng)價(jià)消費(fèi)運(yùn)營(yíng)評(píng)價(jià)投資評(píng)價(jià)38.經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)盈利才干后評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)清償才干后評(píng)價(jià)國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)從國民經(jīng)濟(jì)整體角度調(diào)查工程的費(fèi)用和效益，計(jì)算分析工程給國民經(jīng)濟(jì)帶來的凈效益，檢測(cè)社會(huì)資源配置的實(shí)踐效果。 39.影響評(píng)價(jià)主要分析工程建成投入運(yùn)轉(zhuǎn)后對(duì)社會(huì)開展的影響。經(jīng)濟(jì)影

14、響評(píng)價(jià)主要分析和評(píng)價(jià)工程對(duì)所在地域及國家等外部環(huán)境經(jīng)濟(jì)開展中的作用和影響。環(huán)境影響評(píng)價(jià)社會(huì)影響評(píng)價(jià)分析工程對(duì)國家社會(huì)開展目的的奉獻(xiàn)和影響，包括工程本身和對(duì)周圍地域社會(huì)的影響。 40.繼續(xù)性評(píng)價(jià)是指在工程的建立完成之后，評(píng)價(jià)工程的規(guī)定目的能否還可以繼續(xù)，工程能否可以繼續(xù)地發(fā)揚(yáng)作用。 根本方法是以對(duì)特定工程實(shí)施過程的總結(jié)為根底，所進(jìn)展的對(duì)工程未來的一種預(yù)測(cè)。常規(guī)的分析方法是建立一個(gè)邏輯框架，重新確定的長(zhǎng)久目的、效益、產(chǎn)出、實(shí)施任務(wù)和投入等幾個(gè)層次來分析工程的相關(guān)條件和風(fēng)險(xiǎn)。41.三、工程后評(píng)價(jià)的方法前后對(duì)比法有無對(duì)比法目的樹邏輯框架法 42.前后對(duì)比法是將工程實(shí)施前即工程可行性研討和評(píng)價(jià)時(shí)，所預(yù)測(cè)

15、的效益和作用與工程開工投產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)后的實(shí)踐結(jié)果相比較，以找出變化和緣由。這種對(duì)比是進(jìn)展后評(píng)價(jià)的根底，特別是在對(duì)工程財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)和工程技術(shù)的效益分析時(shí)是不可短少的。 43.有無對(duì)比法是將工程實(shí)踐發(fā)生的情況與假設(shè)無工程能夠發(fā)生的情況進(jìn)展比較。由于對(duì)工程的影響不僅是工程本身的作用，因此對(duì)比的重點(diǎn)是要分清對(duì)工程作用的影響和工程以外或非工程作用的影響。 44.目的樹邏輯框架法從確定待處理的中心問題入手，向上逐級(jí)展開，得到其影響及后果，向下逐層推演找出其引起的緣由，得到所謂的“問題樹。將問題樹進(jìn)展轉(zhuǎn)換，即將問題樹描畫的因果關(guān)系轉(zhuǎn)換為相應(yīng)的手段-目的關(guān)系，得到所謂的目的樹。目的樹得到之后，進(jìn)一步的任務(wù)經(jīng)過“規(guī)劃矩陣

16、來完成。表7-145.表7-1 目的樹邏輯框架法的規(guī)劃矩陣 概述 目的證實(shí)指標(biāo) 指標(biāo)驗(yàn)證方法 重要假定條件 目標(biāo)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的衡量標(biāo)準(zhǔn) 資料來源采用的 方法 目的和目標(biāo)間的 假定條件 目的 項(xiàng)目最終狀況 資料來源采用的 方法 產(chǎn)出與目的間的 假定條件 產(chǎn)出計(jì)劃完成日期產(chǎn)出的 定量 資料來源采用的 方法 投入與產(chǎn)出間的 假定條件 投入資源特性與等級(jí)成本 計(jì)劃投入日期 資料來源 項(xiàng)目的原始假定 條件 46.四、建立我國公共投資后評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)及明確其職責(zé)范圍從總體上看，我國公共投資后評(píng)價(jià)任務(wù)尚處于初級(jí)階段，還未構(gòu)成規(guī)范化、制度化的體系。 當(dāng)前我國應(yīng)著重處理的一個(gè)重要問題是要建立國家公共投資后評(píng)價(jià)任務(wù)機(jī)構(gòu)并明

17、確相應(yīng)的職能范圍。 建立我國公共投資后評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)時(shí)應(yīng)符合的要求符合中國的詳細(xì)國情機(jī)構(gòu)的職責(zé)明確，便于操作獨(dú)立性強(qiáng)覆蓋面較廣 47.機(jī)構(gòu)體系設(shè)置的層次國家級(jí)主管級(jí)地方或行業(yè)部門工程級(jí) 48.國家級(jí)層次中央后評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)國家計(jì)委財(cái)政部國家審計(jì)署中國人民銀行49.主管級(jí)層次監(jiān)視在工程級(jí)上的有關(guān)資料的構(gòu)成、搜集和整理，對(duì)工程自我評(píng)價(jià)報(bào)告進(jìn)展審核，對(duì)其審批權(quán)限內(nèi)的工程進(jìn)展評(píng)價(jià)，并配合中央后評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)對(duì)其范圍內(nèi)的中央審批的工程進(jìn)展評(píng)價(jià)。 50.工程級(jí)層次 由工程的詳細(xì)實(shí)施人員在工程執(zhí)行過程中構(gòu)成各種資料，并在工程完成后編制工程自我評(píng)價(jià)報(bào)告。 51.本章小結(jié)社會(huì)總投資由公共投資和私人投資組成。與私人投資相比，公共投資具有偏重社會(huì)效益、開發(fā)性