管理會計學：第三章 經營決策與經營風險分析

1、第三章 經營決策與經營風險分析 導入案例IDI公司進口電器并分銷給電器零售商。公司主要經營三大類商品：音響設備、電視和廚房設備（冰箱、電磁爐、烤箱之類的）。每一類產品大致都占到總銷售收入的三分之一。盡管IDI的管理者把每一類商品都稱為一個“部”，但在2012年以前，公司并沒有編制過“各部”的損益表。在2011年年底，公司開始準備各部的財務數據用以在2012年編制各部的季度損益表。2012年4月初，第一張這樣的報表呈現在了管理層面前。盡管2012年度第一季度IDI公司獲得了4.3%的銷售利潤率，但電視商品部的毛利卻遠遠的低于其營業(yè)費用出現嚴重虧損。電視商品部的業(yè)績促使個別管理者認為應該停止對該類

2、商品的經營，由此，管理層之間開始了一場討論，主要涉及兩個問題：第一，第一季度的業(yè)績是否足以表明長期結果？第二，停止電視類商品的經營是否會引起其他兩類商品的銷售下滑。還有一位管理者竟然說：即使第一季度是典型的、同時停產也可能會損害其他兩類商品的經營，我還是認為我們應該停止電視類商品的經營。你怎么看上述討論和問題？導入案例（續(xù)）本章主要內容：經營決策目標與決策依據相關成本與無關成本的識別日常生產經營決策的內容和方法經營安全性分析經營杠桿與經營風險分析本章重點與難點：本章重點：經營決策原理及其在相關生產經營決策分析中的運用；經營風險識別及其規(guī)避。本章難點：相關成本在經營決策中的運用第一節(jié) 經營決策分

3、析經營決策目標與決策依據相關成本與無關成本日常經營決策內容與方法一、 經營決策目標與依據經營決策核心：利用現有資源，尋求最優(yōu)效益。財務目標：相關成本最小或相關收益最大。依據：財務因素和非財務因素。思考：為何要考慮非財務因素？應該考慮哪些非財務因素？ 二、相關成本與無關成本：引例1你們班計劃去春游。主要有兩種選擇：乘公交車去：周六早動身，周日晚返回。包車去：周六一早可到達，周日晚返回。影響你們決策的關鍵因素有哪些？每人每天住宿費80元；每人每天飲食費大約20元；每人保險費10元；每人往返公交車費25元；包車費1500元。-？引例2一家小家電制造公司管理者正考慮是否接受某訂量為1000件的特殊訂單

4、。下列成本哪些相關：1、訂單所需零部件成本；2、生產主管工資；3、裝配產品的設備折舊；4、機器設備的運行成本。會計核算該產品單位成本為100元（總成本/1000），若客戶將訂單量增至2000件，訂單總成本會翻番嗎？可避免成本重置成本 增量（差量 ）成本相關成本付現成本機會成本專屬成本邊際成本相關成本：某人以每克200元的價格買進1000克黃金，兩年后以每克220元的價格出售。已知：銀行年存款利率為2%，同期國債利率為3%。請計算其獲利額為多少？ 沉沒成本無關成本共同成本不可避免成本成本孰相關孰無關：長峰集團下屬某科研部門，從86年起進行醫(yī)療器械碎石機的研制，當時因所研制產品的技術領先，其全自動

5、激光定位使系統(tǒng)準確度達世界領先水平，從而市場前景可觀。然而因種種原因，產品至93年才定型，面市時成本價達80萬元。而同類產品的售價為60萬元左右。該產品的成本構成如下：材料、人工、制造費等設備制造成本約30萬元，前期研制攤銷的成本約50萬元。集團被迫放棄了該產品！他們的做法是否明智？為什么？討論：以下經濟事項涉及哪些成本概念？國美電器商場的空調成本。某款手機的廣告費。管理辦公室占地2500平方米。這塊地方可以取得250000元的租金。哪條術語最好地描述了所失去的這250000元租金收入。工廠中建造某自動生產線成本為800000元，建造手工生產線的成本為375000元。哪條術語最恰當地描述了二者

6、間差異。 相關成本的特性：它是預計的未來的成本它在不同方案之間是不同的某特定決策所引起的成本增加或收益減少，就是相關成本。不同的選擇導致不同的結果。與特定決策無關，無論如何選擇，均對未來成本沒有影響，即為無關成本。不同的選擇不會導致不同的結果。相關成本與無關成本的判斷規(guī)則直接材料相關成本如何確定？庫存材料還是需要外購材料是否經常使用故需不時補充材料是否廢料有無其他用途相關成本=重置成本相關成本=重置成本有庫存需外購是庫存材料還是需要外購材料是否經常使用故需不時補充材料是否廢料有無其他用途相關成本=重置成本相關成本=重置成本有庫存需外購相關成本=其他用途與變現價值中較高值相關成本=變現價值否廢料

7、有其他用途是庫存材料還是需要外購材料是否經常使用故需不時補充材料是否廢料有無其他用途相關成本=重置成本相關成本=重置成本有庫存需外購人工成本是否相關該如何界定？三、日常經營決策分析基本方法：貢獻毛益分析法差量損益分析法相關成本分析法單位資源貢獻毛益分析法單位資源貢獻毛益=某種產品的單位貢獻毛益/單位產品資源消耗量判斷標準：哪個方案的單位資源貢獻毛益大，哪個方案為優(yōu)。適用：瓶頸部位的資源有效運用。貢獻毛益總額分析法貢獻毛益總額=相關收入-變動成本判斷標準：哪個方案的貢獻毛益總額大，哪個方案為優(yōu)。差量損益分析法計算差量損益判別標準：若差量損益P大于零，A方案優(yōu)于B方案；若差量損益P等于零，則A方案

8、與B方案的效益相同；若差量損益P小于零，則B方案優(yōu)于A方案。 項目/方案 A方案B方案差異額相關收入相關成本 RACA RBCB RC 差量損益 P 相關成本分析法差量損益分析法的特殊形式。適用：各備選方案的差量收入為零。標準：哪個方案的相關成本最低，哪個方案最優(yōu) 特殊運用：成本平衡點法成本平衡點業(yè)務量 =兩方案相關固定成本之差/兩方案相關變動成本之差標準：若業(yè)務量大于平衡點X0時，以變動成本較小的方案為；當業(yè)務量小于成本平衡點X0時，則以固定成本較小的方案為優(yōu)；若業(yè)務量恰好等于成本平衡點X0時，則兩方案的成本相等，效益無差別。 適應范圍：相關業(yè)務量不確定，收入不相關。生活中的運用實例：全球通

9、手機：固定月租50元，每分鐘0.4元。神州行手機：無固定月租，每分鐘0.6元。僅從財務角度如何選擇？還應考慮哪些非財務因素？（一）虧損產品處理決策何為虧損產品？決策依據：虧損產品是否仍然提供貢獻毛益？P77例3-1分析討論P78案例P78:小組討論李斯公司的相關收入與成本數據如下： May Shiny Windy 合計上一年的銷量 25000 19000 3800 47800價格 30 32 40 單位變動成本 25 27 37單位貢獻毛益 5 5 3貢獻毛益總額 125000 95000 11400 231400 專屬固定成本 20375 15000 5000 40375 剩余貢獻毛益 10

10、4625 80000 6400 191025共同固定成本 131125利潤 59900 （二）零部件自制or外購決策 該決策只涉及相關成本外購相關成本：外購價格、運費等。 自制相關成本：制造過程中的變動成本、可能發(fā)生的專屬成本和機會成本。前提：有無剩余生產能力？ （通常情況：現有設備閑置且沒有更好用途）零部件需要量是否明確？決策依據：相關成本最小。零部件的需要量確定時： 比較自制和外購方案的相關總成本或單位成本，取其低者。 P79例3-2 。零部件年需求量不確定時： 采用成本平衡點分析法。P81例3-3 。當預計零部件需要超過成本平衡點，自制；當預計零部件需要小于成本平衡點，外購。（三）生產批

11、量決策經濟生產批量：相關總成本之和最小的每批生產數量。決策相關成本：調整準備成本：與生產批次直接相關。 儲存成本：與生產批量相關。注意區(qū)分相關儲存成本（如倉儲設備的租金、保管員的增量工資、保險費、資金占用成本等）和無關儲存成本（如倉庫折舊等）儲存成本的計算：時間（天）成本生產時耗用時平均存量成本與批量的關系批量成本案例分析：某公司一年需要使用36 000個A零件。該零件每天產量100個，每天平均耗用量為50個，目前的生產批量為每批400個。已知其每批的調整準備成本為20元，每個零件的年儲存成本為4元。要求計算：目前批量下該零件的全年調整準備成本、年儲存成本及年相關成本總和。該零件的經濟生產批量

12、是多少？此時公司的相關成本是多少？如果該零件的日最大耗用量可能是60個，預排產期為2天。試計算其預排產存量及其安全存量。 （四）特殊訂單與定價決策何為特殊訂單、定價？ 關鍵：相關成本和無關成本的區(qū)分！分析比較：P85例3-5和P86案例。 特殊訂單定價原則簡單條件下的特殊訂貨定價原則： 訂貨價格是否大于單位變動成本。 復雜情況下的特殊訂貨定價原則：訂貨價格是否大于單位相關成本。即價格下限單位變動成本（專屬成本機會成本）特殊訂單訂貨量削價競爭的定價原則是什么？ 案例：某企業(yè)接到一份20000件A產品的訂單，訂價為70元。企業(yè)的生產能力尚有剩余，剩余工時約為15萬小時，但企業(yè)付全薪以保留工人，人工

13、費為5元 / 小時。與A產品相關的資料還有：單位產品裝配工時為4小時；由4個X零件和3個Y零件組成；X零件系企業(yè)通用，僅保有少量庫存，其帳面單價4元，重置單價5元，可變現凈值3元；Y零件尚有多余存量10萬件，正欲降價處理，其帳面單價10元，重置單價11元，可變現凈值8元。此外，該企業(yè)的變動間接費用分配率為每工時2元，固定費用預算總額為356萬元，但若生產A則另需租用設備一臺，因而增加固定費用20萬元。應否接受該訂單？作業(yè)成本法更有利于定價決策P87案例討論：其決策意義何在？（五）有限資源最佳利用決策單一約束條件下的品種規(guī)劃 單位資源貢獻毛益法 多種約束因素下的品種規(guī)劃 線性規(guī)劃法：圖示法和單純

14、形法 案例分析：某家政服務公司主要提供三種業(yè)務：居室清潔、接送孩子和照顧老人。其中：居室清潔和照顧老人按實際小時收費，分別為每小時15元和20元。接送孩子按月收費，每月350元，平均耗時20小時。某月（按4周計）的服務需求如下：120項接送孩子；50項照顧老人（其中20項每天2小時，25項每天1小時，5項每天8小時，節(jié)假日除外）；150項居室清潔，共需時1000小時。案例分析（續(xù)）該公司雇用了30個工人，每人日工作8小時，每周工作五天。工人工資按服務小時計，小時工資為所收服務費的70%。公司另有月固定費用10000元，假設此外無其他成本。問：該公司如何安排用工最有利？其利為多少？第二節(jié) 經營風

15、險分析系統(tǒng)安全性分析經營杠桿分析不確定型決策分析一、安全性分析通過有關安全性指標，判斷企業(yè)經營風險的大小。兩個主要的安全性指標：安全邊際保本開工率安全邊際與風險安全邊際的含義安全邊際的計算 安全邊際量=實際（或預計）銷售量保本銷售量安全邊際額=實際（或預計）銷售額保本銷售額 安全邊際率=安全邊際量（額）實際（或預計）銷售量（額）安全邊際與經營風險的關系安全邊際與盈利安全邊際與利潤的關系利潤=單位貢獻毛益安全邊際量 或=貢獻毛益率安全邊際額安全邊際分析的意義安全邊際的大小反映了企業(yè)實際（或預計）銷售量超過保本點銷售量的遠近程度。它反映了企業(yè)經營風險的大小。安全邊際表示銷售量可下降的最大限度。安全

16、邊際越大，企業(yè)風險越小。 它在一定程度上反映了盈利能力的強弱；保本開工率保本開工率的含義：P91保本開工率的計算 保本開工率分析的意義：將保本開工率和企業(yè)實際的開工率比較，可以判斷企業(yè)經營風險的高低，這一作用和安全邊際率的作用是相同的。 保本開工率可以說明產品的盈利能力的強弱 二、經營杠桿分析 經營杠桿及其計算 經營杠桿與經營風險 經營杠桿現象經營杠桿，也稱營業(yè)杠桿，指的是銷售量的較小變動會引起利潤的較大變動。P92例39思考：為什么會有經營杠桿現象存在？結論：經營杠桿現象的存在是由于固定成本的存在！在其他條件不變的情況下，只要固定成本大于零，經營杠桿系數就會大于1！經營杠桿系數計算式：DOL

17、=利潤變動率/產銷量變動率 = 基期貢獻毛益/基期營業(yè)利潤分析：經營杠桿系數與產銷量、固定成本存在怎樣的關系？經營杠桿與經營風險在固定成本不變的情況下，經營杠桿系數說明了銷售增長（減少）所引起的利潤增長（減少）的幅度。經營杠桿系數較大，表明銷售的某一微小變動就會引起利潤較大幅度的變動，經營風險也就越大。經營杠桿與經營風險（續(xù)）在固定成本不變的情況下，銷售額越大，經營杠桿系數越小，經營風險也就越?。环粗N售額越小，經營杠桿系數越大，經營風險就越大。經營杠桿與經營風險（續(xù)）在其他因素不變的情況下，固定成本越高，經營杠桿系數越大，經營風險越大。思考：規(guī)避經營風險的途徑？討論：騰訊和速達是兩個計算機

18、磁盤生產企業(yè)。騰訊公司外購而不自制大多數零件，而速達公司自己制造許多所需零件。討論：騰訊和速達的經營杠桿有無不同？原因是什么？行業(yè)景氣度對這兩家公司會產生什么不同影響？ 由下圖你進一步得到哪些啟示？50003000540066667140銷售額盈虧額三、不確定型決策分析 不確定型決策的含義：P95 不確定型經營決策分析方法 一款理財產品某銀行“匯理財”2006年第九期F2計劃，產品收益率= MAX16%-(最好的股票表現值-最差的股票表現值)，0% 。四只掛鉤股票分別為香港聯合證券交易所上市交易的建設銀行（0939.HK）、中國人壽（2628.HK）、中銀香港（2388.HK）和招商銀行（3968.HK）。該款產品期限從06年12月28日該產品基準價格確定日起，截至2007年12月19日止，掛鉤觀察期為06年12月28日起至2007年12月19日這段時間。？該產品何時獲利最高 最好/最大可能/最壞分析法分析確定某個方案的最好可能、最壞可能和最大可能的結果。優(yōu)點：給出了該行動方案的可能結果范圍，有助于決策者做出適當決策