管理會計(jì)學(xué)：第三章 經(jīng)營決策與經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)分析

1、第三章 經(jīng)營決策與經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)分析 導(dǎo)入案例IDI公司進(jìn)口電器并分銷給電器零售商。公司主要經(jīng)營三大類商品：音響設(shè)備、電視和廚房設(shè)備（冰箱、電磁爐、烤箱之類的）。每一類產(chǎn)品大致都占到總銷售收入的三分之一。盡管IDI的管理者把每一類商品都稱為一個“部”，但在2012年以前，公司并沒有編制過“各部”的損益表。在2011年年底，公司開始準(zhǔn)備各部的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)用以在2012年編制各部的季度損益表。2012年4月初，第一張這樣的報(bào)表呈現(xiàn)在了管理層面前。盡管2012年度第一季度IDI公司獲得了4.3%的銷售利潤率，但電視商品部的毛利卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)的低于其營業(yè)費(fèi)用出現(xiàn)嚴(yán)重虧損。電視商品部的業(yè)績促使個別管理者認(rèn)為應(yīng)該停止對該類

2、商品的經(jīng)營，由此，管理層之間開始了一場討論，主要涉及兩個問題：第一，第一季度的業(yè)績是否足以表明長期結(jié)果？第二，停止電視類商品的經(jīng)營是否會引起其他兩類商品的銷售下滑。還有一位管理者竟然說：即使第一季度是典型的、同時停產(chǎn)也可能會損害其他兩類商品的經(jīng)營，我還是認(rèn)為我們應(yīng)該停止電視類商品的經(jīng)營。你怎么看上述討論和問題？導(dǎo)入案例（續(xù)）本章主要內(nèi)容：經(jīng)營決策目標(biāo)與決策依據(jù)相關(guān)成本與無關(guān)成本的識別日常生產(chǎn)經(jīng)營決策的內(nèi)容和方法經(jīng)營安全性分析經(jīng)營杠桿與經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)分析本章重點(diǎn)與難點(diǎn)：本章重點(diǎn)：經(jīng)營決策原理及其在相關(guān)生產(chǎn)經(jīng)營決策分析中的運(yùn)用；經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)識別及其規(guī)避。本章難點(diǎn)：相關(guān)成本在經(jīng)營決策中的運(yùn)用第一節(jié) 經(jīng)營決策分

3、析經(jīng)營決策目標(biāo)與決策依據(jù)相關(guān)成本與無關(guān)成本日常經(jīng)營決策內(nèi)容與方法一、 經(jīng)營決策目標(biāo)與依據(jù)經(jīng)營決策核心：利用現(xiàn)有資源，尋求最優(yōu)效益。財(cái)務(wù)目標(biāo)：相關(guān)成本最小或相關(guān)收益最大。依據(jù)：財(cái)務(wù)因素和非財(cái)務(wù)因素。思考：為何要考慮非財(cái)務(wù)因素？應(yīng)該考慮哪些非財(cái)務(wù)因素？ 二、相關(guān)成本與無關(guān)成本：引例1你們班計(jì)劃去春游。主要有兩種選擇：乘公交車去：周六早動身，周日晚返回。包車去：周六一早可到達(dá)，周日晚返回。影響你們決策的關(guān)鍵因素有哪些？每人每天住宿費(fèi)80元；每人每天飲食費(fèi)大約20元；每人保險(xiǎn)費(fèi)10元；每人往返公交車費(fèi)25元；包車費(fèi)1500元。-？引例2一家小家電制造公司管理者正考慮是否接受某訂量為1000件的特殊訂單

4、。下列成本哪些相關(guān)：1、訂單所需零部件成本；2、生產(chǎn)主管工資；3、裝配產(chǎn)品的設(shè)備折舊；4、機(jī)器設(shè)備的運(yùn)行成本。會計(jì)核算該產(chǎn)品單位成本為100元（總成本/1000），若客戶將訂單量增至2000件，訂單總成本會翻番嗎？可避免成本重置成本 增量（差量 ）成本相關(guān)成本付現(xiàn)成本機(jī)會成本專屬成本邊際成本相關(guān)成本：某人以每克200元的價(jià)格買進(jìn)1000克黃金，兩年后以每克220元的價(jià)格出售。已知：銀行年存款利率為2%，同期國債利率為3%。請計(jì)算其獲利額為多少？ 沉沒成本無關(guān)成本共同成本不可避免成本成本孰相關(guān)孰無關(guān)：長峰集團(tuán)下屬某科研部門，從86年起進(jìn)行醫(yī)療器械碎石機(jī)的研制，當(dāng)時因所研制產(chǎn)品的技術(shù)領(lǐng)先，其全自動

5、激光定位使系統(tǒng)準(zhǔn)確度達(dá)世界領(lǐng)先水平，從而市場前景可觀。然而因種種原因，產(chǎn)品至93年才定型，面市時成本價(jià)達(dá)80萬元。而同類產(chǎn)品的售價(jià)為60萬元左右。該產(chǎn)品的成本構(gòu)成如下：材料、人工、制造費(fèi)等設(shè)備制造成本約30萬元，前期研制攤銷的成本約50萬元。集團(tuán)被迫放棄了該產(chǎn)品！他們的做法是否明智？為什么？討論：以下經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)涉及哪些成本概念？國美電器商場的空調(diào)成本。某款手機(jī)的廣告費(fèi)。管理辦公室占地2500平方米。這塊地方可以取得250000元的租金。哪條術(shù)語最好地描述了所失去的這250000元租金收入。工廠中建造某自動生產(chǎn)線成本為800000元，建造手工生產(chǎn)線的成本為375000元。哪條術(shù)語最恰當(dāng)?shù)孛枋隽硕?/p>

6、間差異。 相關(guān)成本的特性：它是預(yù)計(jì)的未來的成本它在不同方案之間是不同的某特定決策所引起的成本增加或收益減少，就是相關(guān)成本。不同的選擇導(dǎo)致不同的結(jié)果。與特定決策無關(guān)，無論如何選擇，均對未來成本沒有影響，即為無關(guān)成本。不同的選擇不會導(dǎo)致不同的結(jié)果。相關(guān)成本與無關(guān)成本的判斷規(guī)則直接材料相關(guān)成本如何確定？庫存材料還是需要外購材料是否經(jīng)常使用故需不時補(bǔ)充材料是否廢料有無其他用途相關(guān)成本=重置成本相關(guān)成本=重置成本有庫存需外購是庫存材料還是需要外購材料是否經(jīng)常使用故需不時補(bǔ)充材料是否廢料有無其他用途相關(guān)成本=重置成本相關(guān)成本=重置成本有庫存需外購相關(guān)成本=其他用途與變現(xiàn)價(jià)值中較高值相關(guān)成本=變現(xiàn)價(jià)值否廢料

7、有其他用途是庫存材料還是需要外購材料是否經(jīng)常使用故需不時補(bǔ)充材料是否廢料有無其他用途相關(guān)成本=重置成本相關(guān)成本=重置成本有庫存需外購人工成本是否相關(guān)該如何界定？三、日常經(jīng)營決策分析基本方法：貢獻(xiàn)毛益分析法差量損益分析法相關(guān)成本分析法單位資源貢獻(xiàn)毛益分析法單位資源貢獻(xiàn)毛益=某種產(chǎn)品的單位貢獻(xiàn)毛益/單位產(chǎn)品資源消耗量判斷標(biāo)準(zhǔn)：哪個方案的單位資源貢獻(xiàn)毛益大，哪個方案為優(yōu)。適用：瓶頸部位的資源有效運(yùn)用。貢獻(xiàn)毛益總額分析法貢獻(xiàn)毛益總額=相關(guān)收入-變動成本判斷標(biāo)準(zhǔn)：哪個方案的貢獻(xiàn)毛益總額大，哪個方案為優(yōu)。差量損益分析法計(jì)算差量損益判別標(biāo)準(zhǔn)：若差量損益P大于零，A方案優(yōu)于B方案；若差量損益P等于零，則A方案

8、與B方案的效益相同；若差量損益P小于零，則B方案優(yōu)于A方案。 項(xiàng)目/方案 A方案B方案差異額相關(guān)收入相關(guān)成本 RACA RBCB RC 差量損益 P 相關(guān)成本分析法差量損益分析法的特殊形式。適用：各備選方案的差量收入為零。標(biāo)準(zhǔn)：哪個方案的相關(guān)成本最低，哪個方案最優(yōu) 特殊運(yùn)用：成本平衡點(diǎn)法成本平衡點(diǎn)業(yè)務(wù)量 =兩方案相關(guān)固定成本之差/兩方案相關(guān)變動成本之差標(biāo)準(zhǔn)：若業(yè)務(wù)量大于平衡點(diǎn)X0時，以變動成本較小的方案為；當(dāng)業(yè)務(wù)量小于成本平衡點(diǎn)X0時，則以固定成本較小的方案為優(yōu)；若業(yè)務(wù)量恰好等于成本平衡點(diǎn)X0時，則兩方案的成本相等，效益無差別。 適應(yīng)范圍：相關(guān)業(yè)務(wù)量不確定，收入不相關(guān)。生活中的運(yùn)用實(shí)例：全球通

9、手機(jī)：固定月租50元，每分鐘0.4元。神州行手機(jī)：無固定月租，每分鐘0.6元。僅從財(cái)務(wù)角度如何選擇？還應(yīng)考慮哪些非財(cái)務(wù)因素？（一）虧損產(chǎn)品處理決策何為虧損產(chǎn)品？決策依據(jù)：虧損產(chǎn)品是否仍然提供貢獻(xiàn)毛益？P77例3-1分析討論P(yáng)78案例P78:小組討論李斯公司的相關(guān)收入與成本數(shù)據(jù)如下： May Shiny Windy 合計(jì)上一年的銷量 25000 19000 3800 47800價(jià)格 30 32 40 單位變動成本 25 27 37單位貢獻(xiàn)毛益 5 5 3貢獻(xiàn)毛益總額 125000 95000 11400 231400 專屬固定成本 20375 15000 5000 40375 剩余貢獻(xiàn)毛益 10

10、4625 80000 6400 191025共同固定成本 131125利潤 59900 （二）零部件自制or外購決策 該決策只涉及相關(guān)成本外購相關(guān)成本：外購價(jià)格、運(yùn)費(fèi)等。 自制相關(guān)成本：制造過程中的變動成本、可能發(fā)生的專屬成本和機(jī)會成本。前提：有無剩余生產(chǎn)能力？ （通常情況：現(xiàn)有設(shè)備閑置且沒有更好用途）零部件需要量是否明確？決策依據(jù)：相關(guān)成本最小。零部件的需要量確定時： 比較自制和外購方案的相關(guān)總成本或單位成本，取其低者。 P79例3-2 。零部件年需求量不確定時： 采用成本平衡點(diǎn)分析法。P81例3-3 。當(dāng)預(yù)計(jì)零部件需要超過成本平衡點(diǎn)，自制；當(dāng)預(yù)計(jì)零部件需要小于成本平衡點(diǎn)，外購。（三）生產(chǎn)批

11、量決策經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)批量：相關(guān)總成本之和最小的每批生產(chǎn)數(shù)量。決策相關(guān)成本：調(diào)整準(zhǔn)備成本：與生產(chǎn)批次直接相關(guān)。 儲存成本：與生產(chǎn)批量相關(guān)。注意區(qū)分相關(guān)儲存成本（如倉儲設(shè)備的租金、保管員的增量工資、保險(xiǎn)費(fèi)、資金占用成本等）和無關(guān)儲存成本（如倉庫折舊等）儲存成本的計(jì)算：時間（天）成本生產(chǎn)時耗用時平均存量成本與批量的關(guān)系批量成本案例分析：某公司一年需要使用36 000個A零件。該零件每天產(chǎn)量100個，每天平均耗用量為50個，目前的生產(chǎn)批量為每批400個。已知其每批的調(diào)整準(zhǔn)備成本為20元，每個零件的年儲存成本為4元。要求計(jì)算：目前批量下該零件的全年調(diào)整準(zhǔn)備成本、年儲存成本及年相關(guān)成本總和。該零件的經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)批量

12、是多少？此時公司的相關(guān)成本是多少？如果該零件的日最大耗用量可能是60個，預(yù)排產(chǎn)期為2天。試計(jì)算其預(yù)排產(chǎn)存量及其安全存量。 （四）特殊訂單與定價(jià)決策何為特殊訂單、定價(jià)？ 關(guān)鍵：相關(guān)成本和無關(guān)成本的區(qū)分！分析比較：P85例3-5和P86案例。 特殊訂單定價(jià)原則簡單條件下的特殊訂貨定價(jià)原則： 訂貨價(jià)格是否大于單位變動成本。 復(fù)雜情況下的特殊訂貨定價(jià)原則：訂貨價(jià)格是否大于單位相關(guān)成本。即價(jià)格下限單位變動成本（專屬成本機(jī)會成本）特殊訂單訂貨量削價(jià)競爭的定價(jià)原則是什么？ 案例：某企業(yè)接到一份20000件A產(chǎn)品的訂單，訂價(jià)為70元。企業(yè)的生產(chǎn)能力尚有剩余，剩余工時約為15萬小時，但企業(yè)付全薪以保留工人，人工

13、費(fèi)為5元 / 小時。與A產(chǎn)品相關(guān)的資料還有：單位產(chǎn)品裝配工時為4小時；由4個X零件和3個Y零件組成；X零件系企業(yè)通用，僅保有少量庫存，其帳面單價(jià)4元，重置單價(jià)5元，可變現(xiàn)凈值3元；Y零件尚有多余存量10萬件，正欲降價(jià)處理，其帳面單價(jià)10元，重置單價(jià)11元，可變現(xiàn)凈值8元。此外，該企業(yè)的變動間接費(fèi)用分配率為每工時2元，固定費(fèi)用預(yù)算總額為356萬元，但若生產(chǎn)A則另需租用設(shè)備一臺，因而增加固定費(fèi)用20萬元。應(yīng)否接受該訂單？作業(yè)成本法更有利于定價(jià)決策P87案例討論：其決策意義何在？（五）有限資源最佳利用決策單一約束條件下的品種規(guī)劃 單位資源貢獻(xiàn)毛益法 多種約束因素下的品種規(guī)劃 線性規(guī)劃法：圖示法和單純

14、形法 案例分析：某家政服務(wù)公司主要提供三種業(yè)務(wù)：居室清潔、接送孩子和照顧老人。其中：居室清潔和照顧老人按實(shí)際小時收費(fèi)，分別為每小時15元和20元。接送孩子按月收費(fèi)，每月350元，平均耗時20小時。某月（按4周計(jì)）的服務(wù)需求如下：120項(xiàng)接送孩子；50項(xiàng)照顧老人（其中20項(xiàng)每天2小時，25項(xiàng)每天1小時，5項(xiàng)每天8小時，節(jié)假日除外）；150項(xiàng)居室清潔，共需時1000小時。案例分析（續(xù)）該公司雇用了30個工人，每人日工作8小時，每周工作五天。工人工資按服務(wù)小時計(jì)，小時工資為所收服務(wù)費(fèi)的70%。公司另有月固定費(fèi)用10000元，假設(shè)此外無其他成本。問：該公司如何安排用工最有利？其利為多少？第二節(jié) 經(jīng)營風(fēng)

15、險(xiǎn)分析系統(tǒng)安全性分析經(jīng)營杠桿分析不確定型決策分析一、安全性分析通過有關(guān)安全性指標(biāo)，判斷企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的大小。兩個主要的安全性指標(biāo)：安全邊際保本開工率安全邊際與風(fēng)險(xiǎn)安全邊際的含義安全邊際的計(jì)算 安全邊際量=實(shí)際（或預(yù)計(jì)）銷售量保本銷售量安全邊際額=實(shí)際（或預(yù)計(jì)）銷售額保本銷售額 安全邊際率=安全邊際量（額）實(shí)際（或預(yù)計(jì)）銷售量（額）安全邊際與經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系安全邊際與盈利安全邊際與利潤的關(guān)系利潤=單位貢獻(xiàn)毛益安全邊際量 或=貢獻(xiàn)毛益率安全邊際額安全邊際分析的意義安全邊際的大小反映了企業(yè)實(shí)際（或預(yù)計(jì)）銷售量超過保本點(diǎn)銷售量的遠(yuǎn)近程度。它反映了企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的大小。安全邊際表示銷售量可下降的最大限度。安全

16、邊際越大，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)越小。 它在一定程度上反映了盈利能力的強(qiáng)弱；保本開工率保本開工率的含義：P91保本開工率的計(jì)算 保本開工率分析的意義：將保本開工率和企業(yè)實(shí)際的開工率比較，可以判斷企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的高低，這一作用和安全邊際率的作用是相同的。 保本開工率可以說明產(chǎn)品的盈利能力的強(qiáng)弱 二、經(jīng)營杠桿分析 經(jīng)營杠桿及其計(jì)算 經(jīng)營杠桿與經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)營杠桿現(xiàn)象經(jīng)營杠桿，也稱營業(yè)杠桿，指的是銷售量的較小變動會引起利潤的較大變動。P92例39思考：為什么會有經(jīng)營杠桿現(xiàn)象存在？結(jié)論：經(jīng)營杠桿現(xiàn)象的存在是由于固定成本的存在！在其他條件不變的情況下，只要固定成本大于零，經(jīng)營杠桿系數(shù)就會大于1！經(jīng)營杠桿系數(shù)計(jì)算式：DOL

17、=利潤變動率/產(chǎn)銷量變動率 = 基期貢獻(xiàn)毛益/基期營業(yè)利潤分析：經(jīng)營杠桿系數(shù)與產(chǎn)銷量、固定成本存在怎樣的關(guān)系？經(jīng)營杠桿與經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)在固定成本不變的情況下，經(jīng)營杠桿系數(shù)說明了銷售增長（減少）所引起的利潤增長（減少）的幅度。經(jīng)營杠桿系數(shù)較大，表明銷售的某一微小變動就會引起利潤較大幅度的變動，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)也就越大。經(jīng)營杠桿與經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)（續(xù)）在固定成本不變的情況下，銷售額越大，經(jīng)營杠桿系數(shù)越小，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)也就越小；反之，銷售額越小，經(jīng)營杠桿系數(shù)越大，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)就越大。經(jīng)營杠桿與經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)（續(xù)）在其他因素不變的情況下，固定成本越高，經(jīng)營杠桿系數(shù)越大，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)越大。思考：規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的途徑？討論：騰訊和速達(dá)是兩個計(jì)算機(jī)

18、磁盤生產(chǎn)企業(yè)。騰訊公司外購而不自制大多數(shù)零件，而速達(dá)公司自己制造許多所需零件。討論：騰訊和速達(dá)的經(jīng)營杠桿有無不同？原因是什么？行業(yè)景氣度對這兩家公司會產(chǎn)生什么不同影響？ 由下圖你進(jìn)一步得到哪些啟示？50003000540066667140銷售額盈虧額三、不確定型決策分析 不確定型決策的含義：P95 不確定型經(jīng)營決策分析方法 一款理財(cái)產(chǎn)品某銀行“匯理財(cái)”2006年第九期F2計(jì)劃，產(chǎn)品收益率= MAX16%-(最好的股票表現(xiàn)值-最差的股票表現(xiàn)值)，0% 。四只掛鉤股票分別為香港聯(lián)合證券交易所上市交易的建設(shè)銀行（0939.HK）、中國人壽（2628.HK）、中銀香港（2388.HK）和招商銀行（3968.HK）。該款產(chǎn)品期限從06年12月28日該產(chǎn)品基準(zhǔn)價(jià)格確定日起，截至2007年12月19日止，掛鉤觀察期為06年12月28日起至2007年12月19日這段時間。？該產(chǎn)品何時獲利最高 最好/最大可能/最壞分析法分析確定某個方案的最好可能、最壞可能和最大可能的結(jié)果。優(yōu)點(diǎn)：給出了該行動方案的可能結(jié)果范圍，有助于決策者做出適當(dāng)決策