金融風(fēng)險控制與管理自考復(fù)習(xí)資料

1、第一章金融業(yè)風(fēng)險與監(jiān)管綜述(一)金融風(fēng)險的概念、識記：（）金融風(fēng)險的定義一種表述認(rèn)為，金融風(fēng)險主要是指在宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中，由于金融體系和金融制度的問題、金融政策的失誤以及經(jīng)濟(jì)主體在從事金融活動時因決策失誤，客觀條件變化或其他情況而有可能使資金、財產(chǎn)、信譽(yù)遭受損失等原因，客觀上會影響宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、協(xié)調(diào)發(fā)展，導(dǎo)致一國國民經(jīng)濟(jì)停滯甚至倒退的可能性。另一種表述認(rèn)為，金融風(fēng)險是指在貨幣經(jīng)營和信用活動中，由于各種因素隨機(jī)變化的影響，使金融機(jī)構(gòu)和投資者的實(shí)際收益與預(yù)期收益相背離的不確定性及其資產(chǎn)蒙受損失的可能性。、領(lǐng)會：（1） 金融風(fēng)險的廣泛存在是現(xiàn)代金融市場的一個重要特征：（2） 金融風(fēng)險是行為人遭受損失的

2、不確定性：（3） 金融風(fēng)險的成因是金融活動中的不確定性。(二)金融風(fēng)險的種類識記：（） 匯率風(fēng)險：匯率的波動給行為人造成損失的不確定性。（） 利率風(fēng)險：由于市場價格變化（利率變化）引起金融機(jī)構(gòu)持有資產(chǎn)價格變動，或銀行及其他金融機(jī)構(gòu)協(xié)定利率跟不上市場利率變化而帶來的風(fēng)險。（） 信用風(fēng)險：由于信用活動中存在不確定性而遭受損失的可能性。由于金融機(jī)構(gòu)（如銀行）運(yùn)用資金，對客戶進(jìn)行貸款，借款人不能按期歸還貸款本息所形成的風(fēng)險。（最大風(fēng)險）（） 流動性風(fēng)險：是指存款人以正當(dāng)理由要求提款時銀行或其他金融機(jī)構(gòu)不能支付的風(fēng)險（） 系統(tǒng)技術(shù)風(fēng)險：金融系統(tǒng)如銀行系統(tǒng)內(nèi)部軟硬件發(fā)生錯誤、損壞而危害金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營管理的風(fēng)

3、險。（） 管理風(fēng)險：金融機(jī)構(gòu)管理層在管理程序、管理機(jī)制或管理環(huán)節(jié)中出現(xiàn)紕漏對金融機(jī)構(gòu)帶來的風(fēng)險。（） 犯罪風(fēng)險：金融機(jī)構(gòu)要時刻面對來自外部和內(nèi)部或內(nèi)外勾結(jié)針對其犯罪活動而帶來的風(fēng)險。（） 國家、政府和法規(guī)風(fēng)險：一國政府更迭或首腦更替帶來的政策變化的風(fēng)險，或一個國家政策、法規(guī)的調(diào)整給金融機(jī)構(gòu)帶來的各種各樣風(fēng)險。（） 關(guān)聯(lián)風(fēng)險：由于相關(guān)產(chǎn)業(yè)或相關(guān)市場發(fā)生嚴(yán)重問題，而使行為人遭受損失的可能性。(三)金融風(fēng)險的特征識記：（） 客觀性：客觀性的原因市場經(jīng)濟(jì)主體的有限理性；市場經(jīng)濟(jì)主體的機(jī)會主義傾向；信用中介性和對象的復(fù)雜性。（） 潛在性和累積性：由于金融機(jī)構(gòu)和融資者間存在著極大的信息不對稱，而微觀金融主

4、體對金融資產(chǎn)價格變化的信息優(yōu)勢極不完全的，因此金融風(fēng)險具有很大的潛在性，并在各金融機(jī)構(gòu)中不斷累積。（） 突發(fā)性和加速性：由于微觀金融主體的投機(jī)化行為模式，金融風(fēng)險具有加速累積的特點(diǎn)，金融泡沫越吹越大。而一旦風(fēng)險累積超過一定的臨界值，隨著某一具體金融事件的發(fā)生，社會個體的“信用幻覺”被打破，潛在風(fēng)險遂突發(fā)為現(xiàn)實(shí)風(fēng)險。個體的投機(jī)化行為模式再次起到加速器的作用，經(jīng)濟(jì)危機(jī)最終形成。金融風(fēng)險一旦爆發(fā)，它不同于其他風(fēng)險爆發(fā)只在既定范圍內(nèi)勻速運(yùn)動，而是因風(fēng)險失去信用基礎(chǔ)而加速變動。一旦金融風(fēng)險爆發(fā)，往往伴隨著突發(fā)性、加速性，直到形成后果更為嚴(yán)重的金融危機(jī)。（） 擴(kuò)散性與傳染性：金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險損失或失敗，不但影

5、響自身的生產(chǎn)和發(fā)展，更多的是導(dǎo)致眾多的儲蓄者或投資者的失敗，從而引起社會的動蕩。擴(kuò)散性是指個別金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營出現(xiàn)危機(jī)，會迅速擴(kuò)張到其他金融機(jī)構(gòu)，乃至波及整個金融體系。由于國際金融交往日益頻繁，一國的金融風(fēng)險往往會通過各種渠道實(shí)現(xiàn)跨國“傳染”。一旦一國金融風(fēng)險突發(fā)釀成金融危機(jī)，很快就會傳染給其他國家，于是形成“多米諾骨牌”效應(yīng)。這一特征在全球金融一體化成為趨勢的今天顯得尤為突出。（） 破壞性：金融風(fēng)險一旦發(fā)生，不僅使客戶和股東蒙受很大的經(jīng)濟(jì)損失，而且往往波及社會再生產(chǎn)的所有環(huán)節(jié)，影響社會再生產(chǎn)的順利進(jìn)行和經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長，造成社會巨額的經(jīng)濟(jì)損失，甚至危及社會穩(wěn)定，引發(fā)嚴(yán)重的政治危機(jī)。（） 可控性：雖

6、然金融風(fēng)險的爆發(fā)往往由偶然事件引起，但由于其產(chǎn)生與發(fā)展都有一定的規(guī)律可循，因此又是可以防范與控制的，市場金融主體可以根據(jù)一定的方法、制度對風(fēng)險進(jìn)行事前識別、分析和預(yù)測。（） 周期性：金融運(yùn)行是在既定的貨幣政策環(huán)境下，并處于整個國民經(jīng)濟(jì)整體循環(huán)之中，因此金融風(fēng)險也受國民經(jīng)濟(jì)循環(huán)周期和貨幣政策變化的影響，呈現(xiàn)周期性、規(guī)律性的變化。(四)金融監(jiān)管、 識記：（） 金融監(jiān)管的定義集團(tuán)論：政府及其有關(guān)機(jī)構(gòu)代表社會公眾，對金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營管理及相關(guān)金融市場實(shí)施的監(jiān)督管理。、領(lǐng)會：金融監(jiān)管各理論（1）公共利益論：監(jiān)管的目的在于維護(hù)公共利益。監(jiān)管是提高整個經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率的一個重要手段。任何監(jiān)管體系，只要其宗旨不在于對

7、資源進(jìn)行重新分配，即可被認(rèn)為是為了在自由的市場機(jī)制“失靈”的情況下提供一項(xiàng)公共的救濟(jì)。公共利益理論認(rèn)為管制是從維護(hù)社會利益出發(fā)，滿足公眾需求，彌補(bǔ)自有市場機(jī)制“失靈”或“缺陷”的有效措施。它產(chǎn)生的前提條件是認(rèn)為有自然壟斷、外部效應(yīng)和信息不對稱等自由市場內(nèi)在缺陷的存在。所以，該理論強(qiáng)調(diào)，管制是作為醫(yī)治這些缺陷的必要手段。（2）利益集團(tuán)論：基于對公共利益論的各種評述與爭論，利益集團(tuán)論摒棄了公共利益理論的前提和各種假設(shè)。而將其理論置于以下假設(shè)前提之上，即作為一般規(guī)則，社會代理人從事公共活動，目的在于增進(jìn)自己的主觀福利，而非一般公眾的福利?；谶@一前提，利益集團(tuán)理論將焦點(diǎn)集中在監(jiān)管過程的各參與團(tuán)體所能

8、從事的廣泛自利行為的機(jī)會之上，以及集中在對于此等自利行為的法律與社會控制之上。（3）貨幣監(jiān)管論：為了控制貨幣和信貸的膨脹率，從而實(shí)現(xiàn)政府的宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)。（4）審慎監(jiān)管論：銀行監(jiān)管最有說服力的理論。其著眼于銀行業(yè)的穩(wěn)健與安全運(yùn)行。目的：對作為銀行服務(wù)消費(fèi)者的儲戶個人進(jìn)行保護(hù)，以防范銀行倒閉帶來的風(fēng)險。對銀行體系從整體上予以保護(hù)，已防范傳染性危機(jī)帶來的風(fēng)險。(五)金融風(fēng)險與金融監(jiān)管的辨證關(guān)系1、領(lǐng)會：（1）感謝金融風(fēng)險：金融風(fēng)險的出現(xiàn)，促使金融業(yè)乃至整個社會都發(fā)生了積極的變化。金融風(fēng)險使全社會增強(qiáng)了金融風(fēng)險意識。證明我國金融改革的艱巨性和復(fù)雜性。促使地方政府領(lǐng)導(dǎo)金融工作的方式發(fā)生了根本性轉(zhuǎn)變。使中

9、央銀行的監(jiān)管意識大大增強(qiáng)，監(jiān)管理念不斷更新，更加客觀地審視目前央行監(jiān)管體制和工作思路，在監(jiān)管意識和手段上有較大進(jìn)步。（2）金融風(fēng)險的內(nèi)在特性使金融監(jiān)管成為必然：金融業(yè)是一個特殊的高風(fēng)險行業(yè)。金融業(yè)具有發(fā)生支付危機(jī)的連鎖反應(yīng)。金融體系的風(fēng)險，直接影響著貨幣制度和宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。金融風(fēng)險的內(nèi)在特性，決定了必須有一個權(quán)威機(jī)構(gòu)對金融業(yè)實(shí)施適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管，以確保整個金融體系的安全與穩(wěn)定。（3）有效金融監(jiān)管降低金融風(fēng)險：金融監(jiān)管當(dāng)局通過合理制定和有效執(zhí)行有關(guān)金融管理規(guī)章，增加市場參與者的不完全信息，降低金融交易風(fēng)險，減少金融危機(jī)發(fā)生的可能性，提高金融市場的系統(tǒng)穩(wěn)定性和運(yùn)行效率，通過采取適當(dāng)措施管理金融危機(jī)，減

10、輕金融危機(jī)的不利影響，防止發(fā)生系統(tǒng)風(fēng)險。通過全過程的金融監(jiān)管，如對于金融機(jī)構(gòu)的市場準(zhǔn)入、日常業(yè)務(wù)經(jīng)營以及市場退出等環(huán)節(jié)的監(jiān)管，對金融機(jī)構(gòu)作出合理規(guī)劃，對于經(jīng)營業(yè)務(wù)及風(fēng)險度和處理辦法進(jìn)行充分考慮，以減少潛在風(fēng)險；對日常業(yè)務(wù)經(jīng)營的監(jiān)管可以規(guī)范金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)經(jīng)營，限制金融機(jī)構(gòu)不必要的冒險行為。（4）金融監(jiān)管的負(fù)面影響可能增加金融風(fēng)險：盡管我們從許多方面論證金融監(jiān)管的必要性和重要性，然而在實(shí)證研究中，也有學(xué)者認(rèn)為市場自律可能是獲取銀行體系安全和穩(wěn)健的一種更有效的途徑和方法。也就是說金融監(jiān)管的有效性受到質(zhì)疑，由于監(jiān)管的存在，會導(dǎo)致一些與監(jiān)管的初衷相砵的負(fù)面影響，反而增大金融風(fēng)險。2、應(yīng)用：金融風(fēng)險與金融

11、監(jiān)管的辨證關(guān)系綜上（1）（2）（3）（4）所述，金融風(fēng)險與金融監(jiān)管司一種辯證關(guān)系，他們相互影響、相互作用。我們應(yīng)準(zhǔn)確認(rèn)識并把握它們之間的關(guān)系，通過金融監(jiān)管把金融風(fēng)險控制在合理的、可控的范圍之內(nèi)，而合理的、可控的金融風(fēng)險又能促進(jìn)金融市場的活躍與創(chuàng)新，不斷推進(jìn)我國金融業(yè)的改革和發(fā)展。第二章金融風(fēng)險環(huán)境因素分析（一）金融風(fēng)險的外部環(huán)境因素分析、識記：（）虛擬資本：與實(shí)物資本相分離的、本身沒有價值的，僅是取得一定收益權(quán)的憑證。如股票、債券、商業(yè)票據(jù)和其他可轉(zhuǎn)讓證券。（2）蒙代爾三角：在資本完全自由流動的情況下，要想維持固定匯率制，就只能犧牲貨幣政策的有效性和獨(dú)立性。（3）貨幣政策：政府貨幣當(dāng)局即中央銀

12、行通過銀行體系變動貨幣供給量來調(diào)節(jié)總需求的政策。、領(lǐng)會：一、宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的動態(tài)性帶來的金融風(fēng)險（1）實(shí)體經(jīng)濟(jì)波動與經(jīng)濟(jì)周期帶來的金融風(fēng)險：（2）虛擬資本運(yùn)行與泡沫經(jīng)濟(jì)帶來的金融風(fēng)險：（3）宏觀經(jīng)濟(jì)政策帶來的金融風(fēng)險：1.各種政策手段、工具難以協(xié)調(diào)配合。2.宏觀政策對金融風(fēng)險的直接影響。3.政策的時滯性帶來的金融風(fēng)險。二、貨幣體系不確定性帶來的金融風(fēng)險（1）貨幣職能帶來的金融風(fēng)險： 1.價值尺度帶來的金融風(fēng)險。 2.流通手段帶來的金融風(fēng)險。 3.貯藏手段帶來的金融風(fēng)險。 4.支付手段帶來的金融風(fēng)險。 5.世界貨幣帶來的金融風(fēng)險。（2）貨幣供求和需求帶來的金融風(fēng)險：1.貨幣供給帶來的金融風(fēng)險。2.

13、貨幣需求帶來的金融風(fēng)險。三、信息不對稱帶來的金融風(fēng)險：（1）信息不對稱性將導(dǎo)致逆向選擇和道德風(fēng)險。（2）存款市場的信息不對稱引發(fā)并加劇銀行恐慌四、制度變遷帶來的金融風(fēng)險：（1）金融產(chǎn)權(quán)關(guān)系不明晰；（2）我國改革與發(fā)展戰(zhàn)略的失誤；（3）金融替代財政，承擔(dān)了轉(zhuǎn)軌中轉(zhuǎn)嫁的風(fēng)險；（4）政府對金融系統(tǒng)的直接干預(yù)；（5）各項(xiàng)改革政策推進(jìn)不同步，各領(lǐng)域市場化程度不同步；（6）法律、規(guī)章等社會經(jīng)濟(jì)正式制度不健全；（7）習(xí)慣、道義等意志形態(tài)改革滯后。（二）金融體系內(nèi)部不確定性因素分析 1、識記：（）貨幣市場：專門融通短期資金的場所（其交易的標(biāo)的物有貨幣頭寸、存單、票據(jù)、短期公債等，因其償還期限短，風(fēng)險小且流動性

14、強(qiáng)，被視為具有類似于貨幣的功能。）（2）資本市場：專門融通期限在一年以上的中長期資金的市場。（3）外匯市場：進(jìn)行外幣和以外幣表示的支付憑證買賣的市場。（4）外匯風(fēng)險：匯率變動對經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的影響具有不確定性，這種不確定性就是所謂的外匯風(fēng)險。2、領(lǐng)會：（）金融工具的不確定性：票據(jù)業(yè)務(wù)可能產(chǎn)生的風(fēng)險分析：1.違約產(chǎn)生的信用風(fēng)險；2.法律條款適用性風(fēng)險。 信用證項(xiàng)下的銀行風(fēng)險：1.開證行的風(fēng)險；2.通知行的風(fēng)險；3.付款行或償付行或議付行的風(fēng)險；4.保兌行的風(fēng)險。 P52（理解各家風(fēng)險）（）金融機(jī)構(gòu)體制的不確定性：國有商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)與銀行風(fēng)險：我國商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)承襲了公有產(chǎn)權(quán)制度下的國有產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)

15、安排，使銀行財產(chǎn)所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)、收益權(quán)高度集中于國家政府，加劇了經(jīng)營風(fēng)險和成本效率的損失。從激勵方面，由于產(chǎn)權(quán)不明晰，使商業(yè)銀行的短期目標(biāo)與長期目標(biāo)相互脫離，不利于商業(yè)銀行的長期發(fā)展，造成極大的成本和效率損失。商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新與銀行風(fēng)險：1.銀行信用級別的降低； 2.銀行收益狀況的惡化；3.資本質(zhì)量的惡化；4.銀行大量倒閉。商業(yè)銀行的國際化經(jīng)營與銀行風(fēng)險:1.我國銀行業(yè)整體盈利能力依然偏弱；2.信貸增長過快中潛在風(fēng)險增大；3.不良貸款率仍偏高并有可能反彈；4.資本缺口仍然很大，資本充足率仍然較低；5.商業(yè)銀行風(fēng)險管理已不適應(yīng)國際化發(fā)展要求。（3） 金融市場的不確定性（資本市場中的風(fēng)險）： 股

16、票是價格波動大,波動頻繁； 股票市場投機(jī)過度,存在泡沫化傾向； 上市公司業(yè)績成長與高股價相背離； 股票市場表現(xiàn)為以政策因素為主的系統(tǒng)性風(fēng)險。（三）主體非理性因素引致的金融風(fēng)險1、 識記：（） 顯著性思維：投資者的決策行為并不是固定不變的，他會根據(jù)事件的發(fā)生修正自己原來的決策行為，而這有可能導(dǎo)致決策的偏差。（） 鉚定效應(yīng)：是指人們趨向于把將來的估計(jì)和過去已有的估計(jì)相聯(lián)系。（） 羊群效應(yīng)：是信息連鎖反應(yīng)導(dǎo)致的一種行為方式，當(dāng)個體根據(jù)其他行為主體的行為而采取類似的行為時就會產(chǎn)生“羊群效應(yīng)”。2、應(yīng)用：金融風(fēng)險風(fēng)險環(huán)境因素分析-整個章節(jié)第三章控制金融業(yè)風(fēng)險的監(jiān)管對策與手段（一）金融監(jiān)管的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析1、

17、領(lǐng)會：（）金融監(jiān)管的必要性：金融監(jiān)管的現(xiàn)實(shí)理由：對金融危機(jī)的防范。近年來，世界各地金融危機(jī)頻繁發(fā)生。雖然金融危機(jī)由多種因素導(dǎo)致，但金融監(jiān)管不力也是其中一個重要原因。鑒于金融危機(jī)不僅對金融業(yè)，更重要的是對實(shí)物經(jīng)濟(jì)會產(chǎn)生災(zāi)難性的影響，理所當(dāng)然的要求政府部門介入進(jìn)行金融監(jiān)管以降低社會成本，金融危機(jī)只是一種現(xiàn)象。實(shí)際上各國從來都沒有完全放棄過金融監(jiān)管，但金融危機(jī)依然發(fā)生，只是在次數(shù)和程度上有所改觀而已，由此看來，加強(qiáng)金融監(jiān)管還有其他更重要的理由。金融業(yè)的行業(yè)特殊性及金融機(jī)構(gòu)的自身特點(diǎn)：風(fēng)險大，脆弱性。金融業(yè)的風(fēng)險來自方方面面，不僅有一般行業(yè)共有的信用風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、市場風(fēng)險、管理風(fēng)險，還有金融行業(yè)特有

18、的利率風(fēng)險，匯率風(fēng)險、國際游資沖擊風(fēng)險。金融業(yè)自身是一個脆弱的行業(yè)，表現(xiàn)為金融體系、金融機(jī)構(gòu)內(nèi)在的脆弱性和金融資產(chǎn)價格內(nèi)在的波動性。金融監(jiān)管可以將風(fēng)險控制在一定范圍內(nèi)保證金融體系安全，進(jìn)而保證國民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。另外，金融機(jī)構(gòu)自身的特點(diǎn)也決定了金融監(jiān)管的必要性。金融業(yè)是高負(fù)債行業(yè)。金融機(jī)構(gòu)為了追逐高額利潤，具有盲目擴(kuò)張資產(chǎn)，向風(fēng)險大，收益高的項(xiàng)目擴(kuò)張的內(nèi)在動力，往往可能導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債狀況的惡化。 金融監(jiān)管的內(nèi)在原因：對市場失靈的補(bǔ)救。微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)理論認(rèn)為，完全競爭的市場經(jīng)濟(jì)只是一種理想的狀態(tài)。在現(xiàn)實(shí)生活中，由于存在不完全競爭、外部效應(yīng)、公共物品和信息不對稱等因素，市場無法保證資源的配置符合帕累托最

19、優(yōu)原則的要求。（） 金融機(jī)構(gòu)的外部效應(yīng)：所謂外部效應(yīng)：是指由于自然的或制度上的原因，在提供產(chǎn)品和勞務(wù)時，私人費(fèi)用（或所得）和社會費(fèi)用（或利益）之間存在偏差，某個獨(dú)立個體的生產(chǎn)和消費(fèi)行為對其他的行為主體產(chǎn)生附帶的成本或效益，而造成利益上的損失或增利的行為。（） 金融機(jī)構(gòu)自由競爭悖論：金融機(jī)構(gòu)是經(jīng)營貨幣的特殊企業(yè)，它所提供的產(chǎn)品和服務(wù)的特性，決定其不完全適用于一般工商業(yè)的自由競爭原則。因?yàn)?1.金融機(jī)構(gòu)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)使其自由競爭很容易發(fā)展成為高度的集中壟斷，而金融業(yè)的高度集中壟斷不僅在資源配置效率和消費(fèi)者的利益方面帶來損失，而且也將產(chǎn)生其他經(jīng)濟(jì)或政治上的不利影響。2.自由競爭的結(jié)果是優(yōu)勝劣汰，而金

20、融機(jī)構(gòu)激烈的同業(yè)競爭導(dǎo)致整個金融體系的不穩(wěn)定，進(jìn)而危及整個經(jīng)濟(jì)體系的穩(wěn)定。因此,自從自由銀行制度崩潰之后,金融監(jiān)管的一個主要使命就是如何在維持金融體系的效率的同時,保證整個體系的相對穩(wěn)定和安全。（） 金融體系的內(nèi)在不穩(wěn)定性：在金融體系的內(nèi)在脆弱性客觀存在的條件下，金融監(jiān)管能夠在某種程度上減少脆弱性但并不能完全避免金融風(fēng)險的發(fā)生。以下是關(guān)于金融體系不穩(wěn)定的觀點(diǎn)：明斯基和金德爾伯格關(guān)于金融體系內(nèi)在不穩(wěn)定性的觀點(diǎn)。 P98 明斯基指出金融體系自身具有內(nèi)在脆弱性，即內(nèi)在的不穩(wěn)定性，易于動蕩和爆發(fā)危機(jī)。明斯基認(rèn)為金融動蕩的根源是由于 “換位”所引起的，即由于某一足夠大的影響，使一個重要的經(jīng)濟(jì)部門得到獲利

21、機(jī)會而改變該部門的經(jīng)濟(jì)前景?！皳Q位”的結(jié)果是給一些或新或舊的領(lǐng)域帶來投資的機(jī)會，而另一些無利可圖的領(lǐng)域則被遺棄。一旦某領(lǐng)域出現(xiàn)新機(jī)會，市場主體就會爭先恐后的加以利用，泡沫成分?jǐn)U大和經(jīng)濟(jì)的表面繁榮隨之而來。明斯基將融資和商業(yè)周期理論結(jié)合起來，指出客觀存在的商業(yè)周期會誘使企業(yè)進(jìn)行高負(fù)債經(jīng)營。在此，他強(qiáng)調(diào)，由于實(shí)際經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中投資高潮和低谷交替出現(xiàn)，信貸資金的規(guī)模、結(jié)構(gòu)和融資類型的變化，債權(quán)債務(wù)關(guān)系的不穩(wěn)定性幾乎就是不可避免的。 金德爾伯格沿著明斯基的思路發(fā)展出投機(jī)-恐慌-崩潰模型并以此說明經(jīng)濟(jì)危機(jī)所具有的周期性。他認(rèn)為，金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)危機(jī)是相同的，但兩者不具有同步性，金融危機(jī)先于經(jīng)濟(jì)危機(jī)，并加速經(jīng)濟(jì)

22、危機(jī)的爆發(fā)。 銀行擠兌模型對銀行業(yè)內(nèi)在不穩(wěn)定性的闡述 P99 Diamond和Dybvig（戴爾蒙德和荻伯威格）把銀行從其他金融機(jī)構(gòu)中突出出來，建立經(jīng)典的銀行擠兌模型。二人提出的主要結(jié)論是：不對稱信息是銀行遭到擠兌的根本原因，銀行擠兌可能作為一個均衡現(xiàn)象出現(xiàn)，并更接近于現(xiàn)實(shí)，即“健康”的銀行也會倒閉。 吉本斯關(guān)于不穩(wěn)定博弈性的闡述P991992年，吉本斯在博弈入門中，將在完全但不完美信息條件下的博弈動態(tài)論引入對銀行行為的分析，得出了與上面相類似的結(jié)論，即銀行體系存在著內(nèi)部的不穩(wěn)博弈性。在整個過程中，銀行并不是博弈的局外人，銀行的所有行為全是隨著客戶的行為而確定的，因而，擠兌現(xiàn)象的發(fā)生與否全是由

23、銀行客戶之間的博弈決定的，而不是銀行的不恰當(dāng)行為。吉本斯的理論進(jìn)一步肯定了銀行體系脆弱性的存在，也指出了這種內(nèi)在不穩(wěn)定是無法通過銀行自身來解決的，外部的管理與風(fēng)險分擔(dān)就顯得更為重要。（二）金融監(jiān)管的基本內(nèi)容、 識記：（） 存款保險制度：指金融監(jiān)管當(dāng)局為了保護(hù)存款人的利益，維護(hù)金融體系的安全和穩(wěn)定，要求各吸收存款的金融機(jī)構(gòu)按其存款的一定比率，向存款保險機(jī)構(gòu)交納保證金，進(jìn)行投保的制度。P116（2）內(nèi)部控制：由企業(yè)董事會、經(jīng)理階層和其他員工實(shí)施的，為營運(yùn)的效率效果、財務(wù)報告的可靠性、相關(guān)法令的遵循性等目標(biāo)的達(dá)成而提供合理保證的過程。P1212、領(lǐng)會：（）預(yù)防性監(jiān)管內(nèi)容：1）市場準(zhǔn)入監(jiān)管；2）業(yè)務(wù)營

24、運(yùn)監(jiān)管： 業(yè)務(wù)經(jīng)營合規(guī)性；風(fēng)險控制；資本充足性；資產(chǎn)流動性；資產(chǎn)質(zhì)量；盈利能力；業(yè)務(wù)范圍管制；對大額風(fēng)險集中的監(jiān)管和控制；管理和內(nèi)部控制。P105（）市場退出監(jiān)管方法：1.實(shí)施救助： 1）有問題機(jī)構(gòu)的自我救助；2）政府救助；3)金融同業(yè)救助；4）中央銀行救助；5）存款保險機(jī)構(gòu)提供緊急援助；6）重組）；2.收購或兼并；3.行政關(guān)閉和撤銷；4.依法破產(chǎn)清算。（）存款保險制度內(nèi)容：1）存款保險體制：是指存款保險機(jī)構(gòu)設(shè)置上的構(gòu)成狀況。大多數(shù)國家是高度集中單一式的，只有少數(shù)是復(fù)合式的。2）存款保險制度的具體組織形式：存款保險制度的具體組織形式?jīng)]有固定模式，有的是官辦的，有的是銀行組織辦的，還有的是由政府

25、和銀行同業(yè)組織辦的。由各國根據(jù)需要和可能以及各自的國情而定。3）存款保險標(biāo)的的范圍：一般包括本國貨幣存款和外幣存款，也有一些國家不保護(hù)外國貨幣存款，例如加拿大、法、日和英。在大多數(shù)國家，該范圍不包括銀行間同業(yè)存款、某些定期存款和可轉(zhuǎn)讓大額定期存單存款等。4）參加存款保險的金融機(jī)構(gòu)：實(shí)施存款保險制度的國家大多實(shí)行屬地原則，即保險對象的確定以銀行所在地為準(zhǔn)既包括本國銀行，又包括外國銀行在本地的分支機(jī)構(gòu)或附屬機(jī)構(gòu)，一般不包括本國銀行在國外分支機(jī)構(gòu)。5）存款損失的賠償：各國情況也不盡相同，大多數(shù)國家法律規(guī)定在最高控制點(diǎn)以內(nèi)給予100%的賠償，但有的國家則要求存款者承擔(dān)一部分損失。 P116 （）金融機(jī)

26、構(gòu)的內(nèi)部控制構(gòu)成及原則：內(nèi)部控制的構(gòu)成（五大要素)：一是控制環(huán)境；二是風(fēng)險評估；三是控制活動；四是信息和溝通；五是監(jiān)督。建立的原則：1）有效原則。即各種內(nèi)控制度應(yīng)當(dāng)具有高度的權(quán)威性；執(zhí)行內(nèi)控制度不能存在任何例外。（P129） 2）審慎性原則。要充分考慮到業(yè)務(wù)過程中各個環(huán)節(jié)可能存在的風(fēng)險和容易發(fā)生的問題，設(shè)立適當(dāng)?shù)牟僮鞒绦蚝涂刂撇襟E來避免和減少風(fēng)險，并設(shè)定風(fēng)險發(fā)生時要采取的補(bǔ)救措施。 3）全面原則。內(nèi)控機(jī)制必須全面、完整，覆蓋到各個業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)和業(yè)務(wù)部門，不能留有任何死角和空白點(diǎn)。（P130） 4）獨(dú)立性原則。在建立業(yè)務(wù)內(nèi)部控制時，要保持各個環(huán)節(jié)的相對獨(dú)立。 5）及時性原則。內(nèi)控制度的建立和改善要跟

27、上業(yè)務(wù)和形式發(fā)展需要。 （7）健全我國銀行的內(nèi)部控制制度的途徑：1）健全內(nèi)部控制管理制度，創(chuàng)造良好的內(nèi)部控制環(huán)境。2）部門崗位職責(zé)的適當(dāng)分離，是內(nèi)控獨(dú)立性基本要求。3）建立有效的內(nèi)部控制預(yù)警系統(tǒng)。 P135 （三）金融監(jiān)管的準(zhǔn)則-巴塞爾協(xié)議、識記：（）金融脫媒：是指在金融管制的情況下，資金的供給繞開商業(yè)銀行這個媒介體系，直接輸送到需求方和融資者手里造成資金的體外循環(huán)。、領(lǐng)會：（）巴塞爾協(xié)議主要內(nèi)容（包括四部分）：資本組成：1)一級資本（核心資本）：包括永久性股東權(quán)益；公開儲備。 2）二級資本(附屬資本)：包括非公開儲備；資產(chǎn)重估儲備；普通準(zhǔn)備金/普通呆賬準(zhǔn)備金；混合債務(wù)/股本資本工具；次級長期

28、債務(wù)。 風(fēng)險加權(quán)：1）表內(nèi)項(xiàng)目的風(fēng)險權(quán)重有五級：0%，10%，20%，50%，100%。 P152（理解） 2）表外項(xiàng)目按“信用換算系數(shù)”分成四級：10%，20%，50%，100%。 P152（理解） 目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)比率：從事國際業(yè)務(wù)的銀行資本與加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)的目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)比率應(yīng)為8%，其核心資本成分至少為4%。此外，核心資本不應(yīng)包括附屬資本成分，附屬資本中普通貸款損失準(zhǔn)備金最多不能超過風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的1.25%（在特殊或臨時情況下可達(dá)2.0%），附屬資本中次級長期債務(wù)最多不能超過核心資本的50%。 P153過渡及實(shí)施安排 （） 巴塞爾協(xié)議主要貢獻(xiàn)與不足：主要貢獻(xiàn)：1）巴塞爾協(xié)議使銀行的管理模式由資產(chǎn)負(fù)債管

29、理走向風(fēng)險資產(chǎn)管理。2）巴塞爾協(xié)議為國際銀行業(yè)風(fēng)險管理提供了統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。3）巴塞爾協(xié)議使銀行管理的對象由資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)拓寬到表外。4）它在衡量銀行信用風(fēng)險時特別強(qiáng)調(diào)國家風(fēng)險的影響。不足之處：1）過分強(qiáng)調(diào)銀行資本充足，從而忽視銀行業(yè)的其他風(fēng)險。2）風(fēng)險權(quán)重對風(fēng)險程度不敏感。3）難以有效約束監(jiān)管資本套利。4）忽視其他風(fēng)險。僅注意到信用風(fēng)險，而沒有考慮到在銀行經(jīng)營中影響越來越大的市場風(fēng)險、操作風(fēng)險等。（）巴塞爾新資本協(xié)議主要內(nèi)容與特點(diǎn)：主要內(nèi)容：可以概括為：三大支柱、三類風(fēng)險、三種方法。 1）三大支柱：第一支柱，最低資本要求；第二支柱，監(jiān)管部門對資本充足率的監(jiān)督檢查；第三支柱，市場紀(jì)律。2）三類風(fēng)險：信

30、用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險。3）三種方法：信用風(fēng)險的計(jì)算方法：標(biāo)準(zhǔn)法、基礎(chǔ)IRB、高級IRB；市場風(fēng)險的計(jì)算方法：標(biāo)準(zhǔn)法、內(nèi)部模型法；操作風(fēng)險的計(jì)算方法：標(biāo)準(zhǔn)法、基本指標(biāo)法、市場計(jì)量法。（IRB即信用風(fēng)險內(nèi)部評等法） 特點(diǎn)：1）拓展風(fēng)險范疇，使資本水平更全面地反映銀行面對的風(fēng)險。2）更加靈活、更加動態(tài)化的風(fēng)險計(jì)量方法，使資本水平更真實(shí)的反映銀行面對的風(fēng)險。3）資本約束范圍的擴(kuò)大。 （四）防范與化解金融風(fēng)險的對策1、 應(yīng)用：（）防范與化解金融風(fēng)險的對策：風(fēng)險防范的措施： 1.風(fēng)險回避措施（事前）：指風(fēng)險管理者在風(fēng)險發(fā)生之前就發(fā)現(xiàn)可能的風(fēng)險損失，因而在經(jīng)營活動中有意識的采取回避措施，主動放棄或拒絕

31、承擔(dān)該風(fēng)險。 2.風(fēng)險轉(zhuǎn)移措施（事前）：指在風(fēng)險發(fā)生之前，通過各種交易活動，把可能發(fā)生的風(fēng)險轉(zhuǎn)移給其他人承擔(dān)，風(fēng)險轉(zhuǎn)移是風(fēng)險和收益之間的重新安排。主要方式：擔(dān)保、保險、轉(zhuǎn)讓等。如將國際銀團(tuán)貸款中的貸款出售、未到期票據(jù)的貼現(xiàn)等，都是風(fēng)險資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的具體方式。 3.風(fēng)險分散措施：指風(fēng)險管理者通過承擔(dān)各種性質(zhì)不同的風(fēng)險，利用它們之間的相關(guān)程度取得最優(yōu)的風(fēng)險收益，使這些風(fēng)險加總后的總體水平最低，同時又可獲得較高的風(fēng)險收益。 4風(fēng)險抑制措施：是指在承擔(dān)風(fēng)險之后，加強(qiáng)對風(fēng)險因素的關(guān)注，注意事態(tài)向不利方向變化的信號，在風(fēng)險爆發(fā)之前采取措施，防止事態(tài)惡化，盡量減少風(fēng)險造成的損失。 5風(fēng)險補(bǔ)償措施（事后的、被動的

32、措施）：是指風(fēng)險主體利用資本、利潤、抵押品拍賣收入等形式的資金，彌補(bǔ)其在某種風(fēng)險上遭受的資產(chǎn)損失，使風(fēng)險損失不會影響到正常的經(jīng)濟(jì)活動進(jìn)行，是在用風(fēng)險主體的收入彌補(bǔ)風(fēng)險可能造成的損失。 防范和化解金融機(jī)構(gòu)所面臨風(fēng)險的具體方法和措施： P177 . 在發(fā)展中防范和化解金融風(fēng)險：1）金融工程和風(fēng)險控制；（運(yùn)作五步驟：診斷、分析、開發(fā)、 定價、定制）2）金融制度創(chuàng)新。 . 拓展經(jīng)營范圍，分散金融風(fēng)險 . 建立健全內(nèi)部控制制度，提高內(nèi)部控制水平 . 提高科技含量，創(chuàng)新金融產(chǎn)品 . 提升金融監(jiān)管水平 .加強(qiáng)金融監(jiān)管，健全金融法制 .完善金融監(jiān)管體制，防范和化解金融風(fēng)險第四章 金融風(fēng)險的生成機(jī)理（一）金融衍

33、生工具的風(fēng)險成因分析 、識記：（）金融衍生工具的特點(diǎn)：其價格波動的隨機(jī)性；信息披露與合約執(zhí)行具有非對稱性。、領(lǐng)會：（）從宏觀微觀看金融衍生工具的風(fēng)險成因分析1.從金融衍生工具本身的特點(diǎn)分析：其價格波動的隨機(jī)性；信息披露與合約執(zhí)行具有非對稱性。 2.從宏觀層面分析：金融開放加大了監(jiān)管難度；銀行業(yè)務(wù)的表外化，繞開監(jiān)管；金融技術(shù)的現(xiàn)代化，從事高風(fēng)險交易加大風(fēng)險；金融市場的全球化，加大了金融監(jiān)管難度。 P187 3.從微觀層面分析：管理層對金融衍生工具的風(fēng)險認(rèn)識不足；內(nèi)部控制薄弱。（二）證券市場的風(fēng)險形成機(jī)理、識記：（）證券市場的系統(tǒng)性風(fēng)險與非系統(tǒng)性風(fēng)險：系統(tǒng)性風(fēng)險是由于某種因素對市場上所有的證券都產(chǎn)

34、生影響，使投資者面臨收益或虧損的可能性。這種風(fēng)險不能通過分散投資來避免，單個的投資者一般很難回避。非系統(tǒng)風(fēng)險是對個別證券產(chǎn)生影響的風(fēng)險，投資者可通過采取一些投資策略來弱化它們的影響。 2、領(lǐng)會：（）分析證券市場風(fēng)險產(chǎn)生的原因從供求關(guān)系失衡角度分析:市場供求失衡，市場投機(jī)氣氛較濃。從上市公司自身素質(zhì)狀況分析：近年來，公司數(shù)量迅速增加，業(yè)績下滑嚴(yán)重，證券市場的潛在風(fēng)險不斷累積。從信息不對稱角度分析：中小投資者普遍缺乏專業(yè)知識、風(fēng)險意識，缺少信息把握和判斷能力，造成損失。從證券機(jī)構(gòu)違規(guī)經(jīng)營分析：證券市場法制不健全，市場主體自律意識差，市場監(jiān)管滯后，違規(guī)事件經(jīng)常出現(xiàn)。從根本上說，結(jié)構(gòu)性矛盾和制度欠缺是

35、中國證券市場風(fēng)險的根源。（三）期貨市場風(fēng)險的成因分析、領(lǐng)會：（）從宏觀金融環(huán)境分析期貨市場風(fēng)險的成因：金融發(fā)展自由化；金融交易電子化；金融主體機(jī)構(gòu)化；金融市場的全球化。（）從微觀環(huán)境看期貨市場風(fēng)險的成因：對金融衍生產(chǎn)品功能的理解不夠全面；投資機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制薄弱；交易員越權(quán)違規(guī)交易。（3）中國期貨市場風(fēng)險的成因：法律法規(guī)嚴(yán)重滯后，對市場經(jīng)常進(jìn)行行政干預(yù)；市場結(jié)構(gòu)不完整，市場發(fā)育不全；利益所得與風(fēng)險承擔(dān)不對稱。（四）銀行業(yè)風(fēng)險的成因分析  、識記：（） 內(nèi)部人控制：是指在財產(chǎn)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離的情況下，經(jīng)營者利用自己在信息和管理上的優(yōu)勢，偏離所有者的利益目標(biāo)，為獲得自身的最大利益而損害所有

36、者利益的行為。 P199 （） 道德風(fēng)險：是指經(jīng)營者在行使資金使用權(quán)時是以自身利益目標(biāo)最大化為依據(jù)的，而選擇對出資人來說是次優(yōu)的或存在較大缺陷的方案。（） 逆向選擇：是指在選擇代理人的過程中，委托人在考慮了代理人可能存在的問題之后，不能選擇出符合要求的代理人，反而選擇出不符合要求的代理人。 P200（） 產(chǎn)權(quán)制度：是指以產(chǎn)權(quán)為基礎(chǔ)，對財產(chǎn)關(guān)系進(jìn)行合理有效地組合、調(diào)節(jié)的制度安排。（） 直接融資：是指各主體分配的收入投入運(yùn)營資金，形成企業(yè)的資本金。（） 間接融資：是指國家、企業(yè)和城鄉(xiāng)居民將資金存在金融機(jī)構(gòu)，再通過銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)等信用渠道向企業(yè)提供運(yùn)營資金，形成企業(yè)的負(fù)債資產(chǎn)。 2、領(lǐng)會：（）

37、 銀行業(yè)風(fēng)險的生成機(jī)制：現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系中的銀行業(yè)風(fēng)險內(nèi)生機(jī)制。（a.社會分工與交易多元化；b.經(jīng)濟(jì)環(huán)境的確定性；c.經(jīng)濟(jì)主 體的有限理性；d.產(chǎn)權(quán)明晰的市場經(jīng)濟(jì)條件。） 銀行體系主體的缺陷與銀行業(yè)風(fēng)險的內(nèi)生機(jī)制。（a.銀行業(yè)主體的有限理性；b.內(nèi)部人控制問題。） 銀行體系的客體缺陷與銀行業(yè)風(fēng)險的內(nèi)生機(jī)制。（a.不確定性、復(fù)雜性、定價的困難性及合同不完全性； b.銀行業(yè)產(chǎn)品的虛擬性。） 銀行體系運(yùn)作方式和組織結(jié)構(gòu)上的缺陷。（a.風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制不健全；b.銀行業(yè)內(nèi)部的過度競爭；c.銀行 體系的脆弱性；d.銀行活動中的外部性問題。） 銀行體系風(fēng)險的外部因素。（a.宏觀經(jīng)濟(jì)因素；b.非經(jīng)濟(jì)因素：政局的變化

38、、戰(zhàn)爭、自然災(zāi)害；c.非正 式銀行體系對銀行體系的影響。）（） 單一產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)加大銀行經(jīng)營風(fēng)險的原因分析：國有銀行單一的公有產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)使經(jīng)營者對其資產(chǎn)的關(guān)切程度降低，經(jīng)營風(fēng)險加大使其有效激勵機(jī)制不夠完善是上級行對下級行的監(jiān)督管理弱化，從而加大了銀行業(yè)風(fēng)險使其人情關(guān)系異化，加大了其風(fēng)險使其內(nèi)控機(jī)制建設(shè)滯后。（） 中國銀行業(yè)風(fēng)險的成因分析：國有銀行的產(chǎn)權(quán)制度與中國銀行業(yè)的風(fēng)險：1）產(chǎn)權(quán)與治理結(jié)構(gòu)。按產(chǎn)權(quán)的歸屬性質(zhì)，產(chǎn)權(quán)制度可以分為國有產(chǎn)權(quán)、集體產(chǎn)權(quán)和私有產(chǎn)權(quán)。私有產(chǎn)權(quán)的治理效率高于集體產(chǎn)權(quán)，而集體產(chǎn)權(quán)的治理效率又高于國有產(chǎn)權(quán)。公有產(chǎn)權(quán)制度下的治理結(jié)構(gòu)可以分為行政型和公司型兩種。行政型治理結(jié)構(gòu)的效率一般

39、低于公司型治理結(jié)構(gòu)的效率。2）行政型治理結(jié)構(gòu)加劇了商業(yè)銀行的風(fēng)險。 我國國有銀行單一的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)使其經(jīng)營風(fēng)險加大的原因分析：國有銀行單一的公有產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)使經(jīng)營者對其資產(chǎn)的關(guān)切程度降低，經(jīng)營風(fēng)險加大使其有效激勵機(jī)制不夠完善是上級行對下級行的監(jiān)督管理弱化，從而加大了銀行業(yè)風(fēng)險使其人情關(guān)系異化，加大了其風(fēng)險使其內(nèi)控機(jī)制建設(shè)滯后。 P214 企業(yè)融資機(jī)制與中國銀行業(yè)的風(fēng)險 P214 1）企業(yè)融資機(jī)制與銀行業(yè)風(fēng)險。（1）直接融資機(jī)制下融資風(fēng)險的承擔(dān)者是債權(quán)人（投資者）。（2）間接融資機(jī)制下融資風(fēng)險的承擔(dān)者是銀行等金融機(jī)構(gòu)。（3）間接融資機(jī)制下企業(yè)的融資風(fēng)險轉(zhuǎn)化為銀行業(yè)風(fēng)險。2）企業(yè)債務(wù)對金融風(fēng)險的作用機(jī)制。

40、企業(yè)債務(wù)是間接融資機(jī)制下企業(yè)融資的結(jié)果。由于間接融資機(jī)制下企業(yè)的融資風(fēng)險轉(zhuǎn)化為銀行業(yè)風(fēng)險，因而，企業(yè)債務(wù)必然對銀行業(yè)風(fēng)險起重要的推動作用。 信用關(guān)系正常發(fā)展的條件。 P217 銀行和企業(yè)之間的借貸關(guān)系以信任為基礎(chǔ)，但由于主客觀原因，這種以信任為基礎(chǔ)的借貸關(guān)系還隱含著不確定性，也就是銀行業(yè)風(fēng)險。而信用關(guān)系必須通過法制約束的機(jī)制來維持。 P219 企業(yè)的失信行為與銀行業(yè)的風(fēng)險分析 P219 從我國的實(shí)際情況來看，廣泛存在的失信問題給銀行業(yè)帶來了很大的風(fēng)險。1）市場主體不完整，是我國信用秩序混亂的重要原因。2）違約案件調(diào)查難、結(jié)案難、執(zhí)行難。3）銀行成本外部化降低了信貸契約執(zhí)行的嚴(yán)肅性和法律約束力。

41、 數(shù)量型的經(jīng)濟(jì)增長方式與銀行業(yè)風(fēng)險 P220 現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)把經(jīng)濟(jì)增長分解為生產(chǎn)要素投入量增加的貢獻(xiàn)和生產(chǎn)要素效率提高的貢獻(xiàn)。在外延型的經(jīng)濟(jì)增長方式下，生產(chǎn)要素投入量增加的貢獻(xiàn)相對較大，而生產(chǎn)要素效率提高的貢獻(xiàn)相對較小。這種經(jīng)濟(jì)增長方式只有在市場容量大，供不應(yīng)求嚴(yán)重的狀況下才可能存在。當(dāng)供求趨于平衡，市場競爭激烈時，這種增長方式必然造成投入產(chǎn)出效益低下，以致陷入虧損的困境。政府干預(yù)與銀行業(yè)風(fēng)險 P220 1）行政干預(yù)的形式和原因。 轉(zhuǎn)軌時期，政府對銀行業(yè)的行政干預(yù)有以下三方面原因：（1）我國當(dāng)前的社會經(jīng)濟(jì)條件下，政府具有管理經(jīng)濟(jì)的職能。（2）我國商業(yè)銀行的分支機(jī)構(gòu)都是按行政區(qū)劃設(shè)置的，各級政府是銀

42、行分支機(jī)構(gòu)所在地的父母官。（3）對行政干預(yù)所造成的建設(shè)項(xiàng)目的失誤、銀行信貸資金的缺失，既無人追究決策者的責(zé)任，也就無人追究操作者的責(zé)任，只當(dāng)是付了“學(xué)費(fèi)”。 行政干預(yù)金融的形式：（1）利用權(quán)力和影響多設(shè)金融機(jī)構(gòu)，甚至自辦金融，形成地方金融熱。（2）對已有金融機(jī)構(gòu)的活動進(jìn)行干預(yù)。（3）隨意挪用信貸資金，改變貸款用途。（4）利用企業(yè)改組、兼并、破產(chǎn)等多種形式轉(zhuǎn)移銀行資產(chǎn)，甩掉銀行債務(wù)。 2）行政干預(yù)對銀行業(yè)風(fēng)險的影響。 （1）隨著行政首腦的更換，新官不理舊債，導(dǎo)致大量銀行貸款責(zé)任無法落實(shí)。（2）由于許多貸款項(xiàng)目大多從地方利益出發(fā)，上項(xiàng)目缺乏周密的論證和宏觀考慮，投產(chǎn)后往往經(jīng)濟(jì)效益差，還款能力不足，

43、造成貸款呆滯。（3）貸款被隨意挪用，或中途改變用途，債券無著落。（4）在當(dāng)前的企業(yè)中，許多政府以企業(yè)改制為名，運(yùn)用各種方式千方百計(jì)侵蝕銀行資產(chǎn)，造成銀行資產(chǎn)流失。第五章我國金融業(yè)監(jiān)管的創(chuàng)新與發(fā)展 （一）各國金融業(yè)監(jiān)管體制的比較研究 、識記：（） 金融監(jiān)管體制:是指為實(shí)現(xiàn)特定的社會經(jīng)濟(jì)目標(biāo)而對金融活動施加影響的一整套機(jī)制和組織機(jī)構(gòu)的總和。P236 、領(lǐng)會：（） 英、美及日三國金融監(jiān)管比較：三國的金融監(jiān)管體制都是與其政治、社會、法律制度、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和發(fā)展水平、歷史傳統(tǒng)和文化背景相適應(yīng)的。美國的雙線多頭監(jiān)管體制的長處十分明顯：它適應(yīng)于地域遼闊、金融機(jī)構(gòu)很多而情況差別又很大的國家，適應(yīng)于政治經(jīng)

44、濟(jì)結(jié)構(gòu)比較分散的聯(lián)邦制國家。這種體制能較好的提高金融機(jī)構(gòu)管理部門的工作效率，可以防止一國金融權(quán)力的過分集中，還可以使金融機(jī)構(gòu)根據(jù)自身的不同特點(diǎn)，選擇金融管理機(jī)構(gòu)；也可以使金融制度的管理專門化，提高對金融業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)服務(wù)的能力。不足之處：管理機(jī)構(gòu)交叉重疊，金融法規(guī)不統(tǒng)一；管理分散，重復(fù)檢查與監(jiān)督，影響金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動；金融機(jī)構(gòu)容易鉆不同管理部門的空子，加劇金融領(lǐng)域的矛盾與混亂；降低貨幣政策與金融管理的效率；為金融機(jī)構(gòu)造成一個不平等的金融環(huán)境。英國的高度集中金融監(jiān)管體制使得英國金融管理集中，金融法規(guī)統(tǒng)一，被監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)不容易鉆空子。若運(yùn)行得當(dāng)，還有助于提高貨幣政策和金融管理的效率，為金融機(jī)構(gòu)提供良

45、好的社會服務(wù)。它也有助于克服其體制下的相互扯皮、推卸責(zé)任的做法。不足之處：這種體制有可能使金融管理部門作風(fēng)官僚化，金融管理任務(wù)過重，不利于提高金融管理隊(duì)伍的素質(zhì)，不利于為金融機(jī)構(gòu)提供更好的服務(wù)。 日本的單線多頭金融管理體制，制約金融發(fā)展的因素比雙線多頭管理體制少得多。金融體系的集中統(tǒng)一管理和金融工作的效率是顯而易見的，各金融管理部門之間的協(xié)作也是不錯的。不足之處：這種單線多頭管理體制運(yùn)行效率的關(guān)鍵在于各金融管理機(jī)構(gòu)之間的合作，在一個不善合作和立法不健全的國家中，這種體制難以有效運(yùn)行，另外，這種體制也面臨著同雙線多頭管理體制類似的問題，如重復(fù)管理等。（） 英、美及日三國金融監(jiān)管對我國的啟示： 更新監(jiān)管理念，真正實(shí)現(xiàn)三個“轉(zhuǎn)變”，即從合規(guī)性監(jiān)管向風(fēng)險監(jiān)管轉(zhuǎn)變；從不透明的監(jiān)管向高度透明的監(jiān)管轉(zhuǎn)變；從僅以審慎為目標(biāo)向?qū)徤鞅O(jiān)管