財(cái)務(wù)報表分析償債能力

1、陳甜甜 201048990628 國會計(jì)F1008財(cái)務(wù)報表之-企業(yè)償債能力分析深圳發(fā)展銀行（簡稱深發(fā)）是中國最具競爭力的銀行之一，銀行屬于資本密集型，2001年以來中國銀行業(yè)快速發(fā)展，在總體能力不斷提高的同時，銀行組織結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，對外貿(mào)易不斷發(fā)展，行業(yè)效益明顯提高。2001年至2004年，全球銀行業(yè)重新恢復(fù)了活力， 2008年，隨著世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)的蔓延，全球金融業(yè)發(fā)展面臨巨大壓力，在應(yīng)對經(jīng)濟(jì)危機(jī)方面，中國政府頻頻出臺政策措施，對金融業(yè)產(chǎn)生積極作用企業(yè)短期償債能力分析20022003深發(fā)展短期償債能力指標(biāo)變動指標(biāo)分析項(xiàng)目2003年12月31日 2002年12月31日增() 減(-)資產(chǎn)負(fù)債率(

2、) 55.64 63.67 -8.03 流動比率() 114.69 104.68 +10.01速動比率() 62.79 56.35 +6.44應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)(次/年)6.35 4.96 +1.39存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)(次/年) 2.68 2.38 +0.30在2002年到2003年期間，深發(fā)展銀行流動比率和速動比率不斷增加，說明公司短期償債能力不斷提高，其中流動比率提高了10.01%，該公司流動比率反映企業(yè)用可在短期內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產(chǎn)償還到期流動債務(wù)的能力較強(qiáng)，如果該比率過高反映企業(yè)資金沒有得到充分利用，過低說明企業(yè)償債的安全性較差，所以企業(yè)一般該比率要保持在2:1。深發(fā)展合適的流動比率是流動資

3、產(chǎn)和流動負(fù)債共同減少的結(jié)果，但是由于流動負(fù)債減少速度大于流動資產(chǎn)減少速度，所以償債能力的提高主要?dú)w功于流動負(fù)債的大幅減少，速動比率由56.35%上升到62.79%，增加了6.44%，這主要是由于貨幣資金，應(yīng)收賬款等速動資產(chǎn)的增加和流動負(fù)債減少所致。應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率不斷增加，企業(yè)平均收賬期變短，應(yīng)收賬款收回變快，資金周轉(zhuǎn)正常。綜合上述分析，深發(fā)展的短期償債能力較強(qiáng)，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)合理，資金運(yùn)轉(zhuǎn)正常。 企業(yè)長期償債能力分析利潤分配表編制單位:深圳發(fā)展銀行 金額單位:人民幣元項(xiàng)目1998年1-6月1997年1-6月一.凈利潤378013127.52447133185.35加:年初未分配利潤960223623

4、.11615389260.20外幣未分配利潤折算差-520411.66以前年度損益調(diào)整-1612594.30-3395121.81二.可分配利潤1336624156.331058606912.08減:提取法定公積金-提取法定公益金-三.可供股東分配的利潤1336624156.331058606912.08減:提取任意盈余公積金-應(yīng)付普通股股利-轉(zhuǎn)作股本的股利-四.未分配利潤1336624156.331058606912.08深發(fā)展歷史和同行業(yè)財(cái)務(wù)比率指標(biāo)財(cái)務(wù)比率2002年2003年2004年行業(yè)平均值資產(chǎn)負(fù)債率42.5%50%51%40.7%利息保障倍數(shù)1.21.61.92.1產(chǎn)權(quán)比率74%9

5、9%104%85%權(quán)益乘數(shù)1.31.61.91.7長期負(fù)債及營運(yùn)資金比率0.90.70.50.61.2004年深發(fā)資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）*100%=（102,183,449,550.12/200,021,136,928.14）*100%= 51%2003 年深發(fā)資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）*100%=（93,734,800,188.74/ 188,335,795,256.92）*100%= 50%2002年深發(fā)資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）*100%=（64.185/151060）*100%=42.5%資產(chǎn)負(fù)債率是衡量企業(yè)負(fù)債水平及風(fēng)險程度的重要標(biāo)志。由上面數(shù)據(jù)顯示200

6、4年的資產(chǎn)負(fù)債率比2003年增加1%。由2003年-2004年深發(fā)的股票價格可以看出，債務(wù)的成本低于權(quán)益資本的成本，增加債務(wù)可以改善盈利能力，提高股票價格，增加股東財(cái)富。我國各行業(yè)的基礎(chǔ)行業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率平均為50%，可以看出深發(fā)的資產(chǎn)負(fù)債率在這個范圍之內(nèi)，負(fù)債能力正常。通過以上對深發(fā)的分析，可以對深發(fā)的償債能力有大體的認(rèn)識，但是還需要分析深發(fā)在行業(yè)中的地位，同時與競爭對手作比較：2004年浦發(fā)深發(fā)2004年的資產(chǎn)負(fù)債率比同行業(yè)的浦發(fā)資產(chǎn)負(fù)債率低4%，說明深發(fā)在同行業(yè)中的償債能力較高，財(cái)務(wù)風(fēng)險較低，安全性較高。2.2004年深發(fā)產(chǎn)權(quán)比率=（負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額）*100%=（102,183,

7、449,550.12 / 97,837,687,378.02）*100%=104% 2003年深發(fā)產(chǎn)權(quán)比率=（負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額）*100%=（93,734,800,188.74 / 94,600,995,068.18 ）*100%=99% 2002年深發(fā)的產(chǎn)權(quán)比率=（負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額）*100%=（64185/86875）*100%=74%2004年深發(fā)的產(chǎn)權(quán)比率比2003年增加了5%，有一定的提高，說明它的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的風(fēng)險性略有提高，所有者權(quán)益對償債風(fēng)險的承受能力有所降低。但仍在穩(wěn)定的浮動范圍之內(nèi)。同時與競爭對手做比較： 2004年浦發(fā)的產(chǎn)權(quán)比率=（負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額）*100%=（9599080000/7806090000）*100%=122%深發(fā)2004年的產(chǎn)權(quán)比率比同行業(yè)的浦發(fā)產(chǎn)權(quán)比率低18%，說明深發(fā)在同行業(yè)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險較低，所有者權(quán)益對償債風(fēng)險的承受能力較高。可見，深發(fā)展的償債能力總體上有很大提高，比02年有明顯改善，可以排除不能按時償還債務(wù)的風(fēng)險。利息償付倍數(shù)不僅反映了企業(yè)獲利能力的大小，而且反映了獲利能力對償還到期債務(wù)的保證程度，它既是