關(guān)聯(lián)交易對中小股東利益的影響分析

1、關(guān)聯(lián)交易對中小股東利益的影響分析一、關(guān)于關(guān)聯(lián)交易的相關(guān)概念(一)關(guān)聯(lián)關(guān)系:公司法217條界定:關(guān)聯(lián)關(guān)系，是指公司控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員與其直接或者間接控制的企業(yè)之間的關(guān)系，以及可能導致公司利益轉(zhuǎn)移的其他關(guān)系。因此，關(guān)聯(lián)關(guān)系作為關(guān)聯(lián)交易發(fā)生的前提，公司法對其做出的界定是實現(xiàn)自己的法益目的、實現(xiàn)自身使命的有力舉措。(二)關(guān)聯(lián)交易:公司法第21條規(guī)定公司的控股股東、實際控制人、董事、高級管理人員不得利用其關(guān)聯(lián)關(guān)系損害公司利益。由此可見，關(guān)聯(lián)交易是公司在市場運行過程中，對公司經(jīng)營具有直接或者間接決策性作用的人員利用其關(guān)聯(lián)關(guān)系與本企業(yè)進展的交易行為。二、關(guān)聯(lián)交易的利弊分析隨著社會

2、主義市場經(jīng)濟的開展，改革開放進程的不斷推進。企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系逐漸形成，企業(yè)間的關(guān)聯(lián)交易也愈加頻繁。市場體制的不健全，法律標準的不完善都導致了關(guān)聯(lián)交易的負面影響多于其正面作用。在市場經(jīng)濟運行過程中，公司通過關(guān)聯(lián)交易進展的市場交易合作活動可以降低交易本錢，便利雙方的協(xié)商合作從而進步辦事效率而有利于公司的開展。但是，關(guān)聯(lián)交易在給予公司開展的好處時，更可能帶來的是負面影響。直接通過關(guān)聯(lián)關(guān)系達成的合作，雖然可能會進步工作效率，但是假設(shè)交易次數(shù)過于頻繁，對關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生依賴，會影響公司在市場經(jīng)濟活動中發(fā)揮應(yīng)有的作用，不利于公司獨立開展經(jīng)營活動，更不利于公司在市場經(jīng)濟環(huán)境下競爭力與活力的培養(yǎng)，不利于企業(yè)的可

3、持續(xù)開展。另一方面，假設(shè)有關(guān)聯(lián)關(guān)系的公司人員借關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移公司財產(chǎn)、私相授受等不當行為，也會對公司利益造本錢質(zhì)性的影響。并且，關(guān)聯(lián)交易行為給公司帶來的利弊同樣會間接地作用在公司股東的身上。而中小股東由于在公司中處于不利地位，更有可能受知情權(quán)局限作用而不能得知關(guān)聯(lián)關(guān)系，乃至于理解關(guān)聯(lián)交易對公司開展產(chǎn)生了何種實在的影響。由此，損害其相關(guān)利益。三、關(guān)聯(lián)交易的公司法規(guī)制公司法規(guī)制了上市公司的關(guān)聯(lián)交易行為，此種詳細的可操作的條文為防止不正當?shù)年P(guān)聯(lián)交易提供有效的規(guī)制工具，也實在保障了中小股東利益。但是，該項條文僅將范圍限制在上市公司的董事與董事會，存在著一定的局限。另外，公司法中也規(guī)定了關(guān)聯(lián)交易的法律責任

4、承擔，公司法第21條第2款規(guī)定違犯前款規(guī)定，給公司造成損失的，應(yīng)當承擔賠償責任。明確了有關(guān)聯(lián)關(guān)系的相關(guān)主體進展關(guān)聯(lián)交易違犯法律義務(wù)應(yīng)承擔的后果，為制止不公正的關(guān)聯(lián)交易提供進一步保障。四、公司法對規(guī)制關(guān)聯(lián)交易的立法現(xiàn)狀分析(一)公司法中對于關(guān)聯(lián)交易的規(guī)定不夠明確。公司法對于關(guān)聯(lián)交易的規(guī)定仍偏向理論而沒有多出于實務(wù)方面的考慮，比方關(guān)聯(lián)交易的懲罰機制、關(guān)聯(lián)交易的公示制度、強迫性措施等，以此保證法律的有效執(zhí)行，維護中小股東實在利益。(二)立法體系有待進一步完善。我國法律對關(guān)聯(lián)交易描繪相對簡單，明確標準較少，這必然會造成法律制度對于關(guān)聯(lián)交易的規(guī)制力度缺乏;其次，相關(guān)法律對于非上市公司未有明確的規(guī)定，這會

5、影響到法律的適用，從而減低法律制度的影響力;并且雖然有較多的法律監(jiān)管主體，但各主體間的權(quán)責不明晰，極易互相推誘，很難詳細落實。(三)理論中關(guān)聯(lián)交易行為的訴訟難操作。雖然公司法上對中小股東利益維護而訂立了股東訴訟，但是，相關(guān)訴訟很難從由關(guān)聯(lián)關(guān)系的相關(guān)人員控制下的公司中輕易地獲取相關(guān)的證據(jù)。另一方面，法律對關(guān)聯(lián)交易的強迫性標準、懲罰性措施等方面均沒有明確的規(guī)定，這也不利于發(fā)揮法律制度的效力，更不利于訴訟的順利進展。五、對于完善關(guān)聯(lián)交易法律規(guī)制的建議(一)公司信息披露制度的完善，明確各監(jiān)視機構(gòu)的職責。公司的信息披露是保證中小股東知情權(quán)的重要途徑，也是維護股東利益的有力手段。因此，在完善信息披露制度的同時，加強相關(guān)機構(gòu)的監(jiān)視作用，明確其職權(quán)為規(guī)制關(guān)聯(lián)交易提供了有效的防治措施。(二)法律應(yīng)對實務(wù)方面有更加明確的規(guī)定。對于關(guān)聯(lián)交易的強迫性規(guī)定、懲罰措施、關(guān)聯(lián)方所應(yīng)承擔的法律責任應(yīng)該有詳細的規(guī)定從而真正發(fā)揮法律制度的效力，進而實在的保障中小股東利益。六、結(jié)語關(guān)聯(lián)交易作為市場經(jīng)濟開展的產(chǎn)物，對公司開展產(chǎn)生了極大的影響。而我國公司法對其加以法律上的規(guī)制是從公共利益的角度上出發(fā)，對于中小股東利益的維護發(fā)揮了重要作用，也對公司的長遠開展、市場經(jīng)濟的安康開展起到了積極作用。但是也仍然存在