暴風(fēng)雨過(guò)后能否見(jiàn)到彩虹

1、暴風(fēng)雨過(guò)后能否見(jiàn)到彩虹暴風(fēng)雨過(guò)后能否見(jiàn)到彩虹? 主講人主講人: :李國(guó)華李國(guó)華主要內(nèi)容主要內(nèi)容 1.1.歷史的借鑒歷史的借鑒1.1美國(guó)和香港股災(zāi)的成因及應(yīng)對(duì)策略1.2臺(tái)灣牛市的三次回調(diào) 2.2.我們現(xiàn)狀及應(yīng)對(duì)策略我們現(xiàn)狀及應(yīng)對(duì)策略2.1利好政策2.2真金白銀 3.3.危機(jī)后的機(jī)構(gòu)性牛市危機(jī)后的機(jī)構(gòu)性牛市? ?3.1 國(guó)企改革3.2 業(yè)績(jī)優(yōu)良的個(gè)股3.3 成長(zhǎng)性主題1.1 兩次美國(guó)股災(zāi)及當(dāng)局政府的應(yīng)對(duì)策略兩次美國(guó)股災(zāi)及當(dāng)局政府的應(yīng)對(duì)策略1.2 香港香港98金融危機(jī)的背景及應(yīng)對(duì)策略金融危機(jī)的背景及應(yīng)對(duì)策略1.3 回憶回憶1990“臺(tái)灣牛臺(tái)灣牛”19861986年年19901990年臺(tái)灣牛市與當(dāng)前年

2、臺(tái)灣牛市與當(dāng)前A A股牛市的相似處股牛市的相似處臺(tái)灣牛市三次回頭臺(tái)灣牛市三次回頭臺(tái)灣牛市與當(dāng)前A股牛市的相似處 最大不同在于臺(tái)幣當(dāng)時(shí)處于升值周期，最大不同在于臺(tái)幣當(dāng)時(shí)處于升值周期，而當(dāng)前人民幣有貶值壓力而當(dāng)前人民幣有貶值壓力臺(tái)灣牛市三次回頭臺(tái)灣牛市三次回頭2.我們的現(xiàn)狀我們的現(xiàn)狀截止7月2日，A股這波下跌，跌幅超過(guò)50%的股票450只，除去停牌的股票，占比19.23%；跌幅超過(guò)40%的股票1511只，占比64.6%；跌幅超過(guò)30%的股票1932只，占比82.6%。2.利好政策利好政策實(shí)際市場(chǎng)真正需要的是真金白銀的資金入場(chǎng)!3.危機(jī)后的機(jī)構(gòu)性牛市危機(jī)后的機(jī)構(gòu)性牛市? 3.1國(guó)企改革國(guó)企改革國(guó)企改

3、革國(guó)企改革類型大致分為兩類國(guó)企改革類型大致分為兩類: :國(guó)企改革國(guó)企改革國(guó)企改革重點(diǎn)關(guān)注的方向國(guó)企改革重點(diǎn)關(guān)注的方向: :農(nóng)業(yè)國(guó)企改革類型第一類：資產(chǎn)整合平臺(tái)型第一類：資產(chǎn)整合平臺(tái)型農(nóng)業(yè)國(guó)企改革類型第二類：完善激勵(lì)機(jī)制型第二類：完善激勵(lì)機(jī)制型: :完善激勵(lì)機(jī)制，理順管理層、員工與股東利益標(biāo)的：華英農(nóng)業(yè)華英農(nóng)業(yè)(002321)(002321)、農(nóng)發(fā)種業(yè)農(nóng)發(fā)種業(yè)(600313)(600313)第三類：經(jīng)營(yíng)體系改革型第三類：經(jīng)營(yíng)體系改革型1、農(nóng)墾系標(biāo)的面臨“土地改革+國(guó)企改革”雙拐點(diǎn)：北大荒北大荒(600598)(600598)、亞、亞盛集團(tuán)盛集團(tuán)(600108)(600108)、海南橡膠、海南橡膠

4、(601118)(601118)、天康生物、天康生物(002100).(002100).2、央企改革將提速：關(guān)注“中糧系”+“中農(nóng)發(fā)集團(tuán)”：中糧系：中糧屯中糧系：中糧屯河河(600737)(600737)、中糧生化、中糧生化(000930)(000930)。中農(nóng)發(fā)集團(tuán)標(biāo)的：中牧股份。中農(nóng)發(fā)集團(tuán)標(biāo)的：中牧股份(600195).(600195).3、供銷社改革拉開(kāi)序幕，供銷社將從企事業(yè)性質(zhì)變成承擔(dān)政府向農(nóng)村提供公共服務(wù)的渠道。建議投資者重點(diǎn)關(guān)注有供銷社背景的上市公司：輝隆輝隆股份股份(002556)(002556)、東凌糧油、東凌糧油(000893).(000893).國(guó)企改革一覽表國(guó)企改革一覽表

5、行業(yè)行業(yè)公司公司股票代碼股票代碼建筑工程建筑工程中國(guó)建筑中國(guó)建筑601668601668北方國(guó)際北方國(guó)際000065000065隧道股份隧道股份600820600820棱光實(shí)業(yè)棱光實(shí)業(yè)600629600629化工化工上海石化上海石化600688600688久聯(lián)發(fā)展久聯(lián)發(fā)展002037002037有色有色中金嶺南中金嶺南000060000060中鎢高新中鎢高新000657000657中國(guó)鋁業(yè)中國(guó)鋁業(yè)601600601600輕工輕工永新股份永新股份002014002014通產(chǎn)麗星通產(chǎn)麗星002243002243晨鳴紙業(yè)晨鳴紙業(yè)000488000488珠江鋼琴珠江鋼琴002678002678建材建材

6、中國(guó)巨石中國(guó)巨石600176600176北新建材北新建材000786000786冀東水泥冀東水泥000401000401機(jī)械及軍工機(jī)械及軍工中航飛機(jī)中航飛機(jī)000768000768中航動(dòng)控中航動(dòng)控000738000738中國(guó)衛(wèi)星中國(guó)衛(wèi)星600118600118中直股份中直股份600038600038中國(guó)重工中國(guó)重工601989601989南方匯通南方匯通000920000920四川九洲四川九洲000801000801天地科技天地科技600582600582公用事業(yè)與環(huán)保公用事業(yè)與環(huán)保通寶能源通寶能源600780600780韶能股份韶能股份000601000601武漢控股武漢控股60016860

7、0168電力設(shè)備與新能源電力設(shè)備與新能源國(guó)電南瑞國(guó)電南瑞600406600406許繼電氣許繼電氣000400000400平高電氣平高電氣600312600312置信電氣置信電氣600517600517東方電氣東方電氣600875600875上海電氣上海電氣601727601727國(guó)電南自國(guó)電南自600268600268湘電股份湘電股份600416600416三變科技三變科技002112002112電子電子上海貝嶺上海貝嶺600171600171振華科技振華科技000733000733中安消中安消600654600654飛樂(lè)音響飛樂(lè)音響600651600651長(zhǎng)城電腦長(zhǎng)城電腦0000660000

8、66德賽電池德賽電池000049000049福日電子福日電子600203600203互聯(lián)網(wǎng)和媒體互聯(lián)網(wǎng)和媒體人民網(wǎng)人民網(wǎng)603000603000中文傳媒中文傳媒600373600373華數(shù)傳媒華數(shù)傳媒000156000156浙報(bào)傳媒浙報(bào)傳媒600633600633北巴傳媒北巴傳媒600386600386中視傳媒中視傳媒600088600088計(jì)算機(jī)計(jì)算機(jī)華東電腦華東電腦600850600850衛(wèi)士通衛(wèi)士通002268002268常山股份常山股份000158000158浪潮信息浪潮信息000977000977中科曙光中科曙光603019603019通信通信海格通信海格通信002465002465

9、杰賽科技杰賽科技002544002544零售零售蘭生股份蘭生股份600826600826津勸業(yè)津勸業(yè)600821600821通程控股通程控股000419000419重慶百貨重慶百貨600729600729老鳳祥老鳳祥600612600612友好集團(tuán)友好集團(tuán)600778600778百聯(lián)股份百聯(lián)股份600827600827銀座股份銀座股份600858600858農(nóng)業(yè)農(nóng)業(yè)北大荒北大荒600598600598中糧屯河中糧屯河600737600737新五豐新五豐600975600975中牧股份中牧股份600195600195輝隆股份輝隆股份002556002556家電家電海信電器海信電器60006060

10、0060海信科龍海信科龍000921000921澳柯瑪澳柯瑪600336600336食品飲料食品飲料恒順醋業(yè)恒順醋業(yè)600305600305光明乳業(yè)光明乳業(yè)600597600597燕京啤酒燕京啤酒000729000729醫(yī)藥醫(yī)藥國(guó)藥股份國(guó)藥股份600511600511上海醫(yī)藥上海醫(yī)藥601607601607東阿阿膠東阿阿膠000423000423同仁堂同仁堂600085600085云南白藥云南白藥000538000538金融金融遼寧成大遼寧成大600739600739中航資本中航資本600705600705主題分析主題分析 1. 工業(yè)4.0 2. 互聯(lián)網(wǎng)+ 3. 供應(yīng)鏈金融 4. 分級(jí)基金 5

11、. 軍工1.1.工業(yè)工業(yè)4.04.0工業(yè)4.0涉及七層,自下而上分為:傳感器,自動(dòng)設(shè)備,工控設(shè)備,通訊網(wǎng)絡(luò),EMS(生產(chǎn)制造管理系統(tǒng)),ERP(企業(yè)資源管理)和云服務(wù)1. 傳感器: 華工科技(000988)2. 自動(dòng)化設(shè)備: 京山輕機(jī)(000821),楚天科技(300358),機(jī)器人(300024),軟控股份(002073),廣日股份(600894)3. 工控設(shè)備:匯川技術(shù)(300124),英威騰(002334)4. MES: 寶信軟件(600845)5. ERP:鼎捷軟件(300378),漢得信息(300170)6.工業(yè)以太網(wǎng):海得控制(002184),東土科技(300353)2.“互聯(lián)網(wǎng)+

12、”，各行業(yè)順勢(shì)而動(dòng)2.“互聯(lián)網(wǎng)+”，各行業(yè)順勢(shì)而動(dòng)2.“互聯(lián)網(wǎng)+”，各行業(yè)順勢(shì)而動(dòng)3.供應(yīng)鏈金融1.阿里新模式: 0020242.行業(yè)門(mén)戶網(wǎng)站: 300226,002095,3002953.軟件公司模式: 用友網(wǎng)絡(luò)(600588),鼎捷軟件(300378),漢得信息(300170)4.物流公司模式: 瑞茂通(600180),怡亞通(002183),歐浦鋼網(wǎng)(002711)5. 傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)公司轉(zhuǎn)型模式: 嘉欣絲綢(002404),智慧能源(600869), 盛屯礦業(yè)(600711),康美藥業(yè)(600518),海南海藥(000566),騰邦國(guó)際(300178),東華能源(002221),建發(fā)股份(600153)分級(jí)基金 2014年大放異彩的分級(jí)基金由于其杠桿效應(yīng)賺足眼球：證保證保B,B,軍工軍工B,B,環(huán)保環(huán)保B B，800800金融金融B B，信息，信息B B等分級(jí)基金在短時(shí)間內(nèi)大幅上漲，但因分級(jí)基金涉及上折的問(wèn)題，很多客戶不懂其規(guī)則，導(dǎo)致收益率收到影響。 4. 軍工股板塊軍工股板塊結(jié) 論1. 股指進(jìn)入中期調(diào)整格局,調(diào)整時(shí)間可能比預(yù)計(jì)的時(shí)間久2. 今后熱點(diǎn):國(guó)企改革,有真實(shí)業(yè)績(jī)成長(zhǎng)的個(gè)股3. 調(diào)整因素:1) 新股發(fā)行頻率加快,由原來(lái)的每次22只提高到28只2) 券商強(qiáng)行降杠桿(大幅降低折算率,提高保證金比例),場(chǎng)外配資的清理 3)