第四章股份有限公司設(shè)立與股份制改造

1、第四章第四章 股份有限公司的設(shè)立與運(yùn)行股份有限公司的設(shè)立與運(yùn)行 主要內(nèi)容：主要內(nèi)容： 股份公司設(shè)立及其章程；股份公司設(shè)立及其章程； 股份制改組相關(guān)內(nèi)容；股份制改組相關(guān)內(nèi)容； 股份公司資本、股份與資產(chǎn)；股份公司資本、股份與資產(chǎn)； 股份公司組織結(jié)構(gòu)；股份公司組織結(jié)構(gòu)； 股份公司變更、破產(chǎn)和解散等內(nèi)容股份公司變更、破產(chǎn)和解散等內(nèi)容。 第一節(jié)第一節(jié) 股份有限公司的設(shè)立股份有限公司的設(shè)立 v一、一、設(shè)立方式設(shè)立方式 v（一）發(fā)起設(shè)立方式（一）發(fā)起設(shè)立方式v由發(fā)起人（籌建人）認(rèn)購公司應(yīng)發(fā)行的由發(fā)起人（籌建人）認(rèn)購公司應(yīng)發(fā)行的全部股份而設(shè)立公司。全部股份而設(shè)立公司。 v原原“發(fā)起人認(rèn)購股份，應(yīng)繳納全部股款發(fā)

2、起人認(rèn)購股份，應(yīng)繳納全部股款”，現(xiàn)現(xiàn)“首次出資額不得低于注冊資本的百分之首次出資額不得低于注冊資本的百分之二十，其余部分可以由發(fā)起人自公司成立之二十，其余部分可以由發(fā)起人自公司成立之日起兩年內(nèi)繳足（投資公司可在五年內(nèi)）日起兩年內(nèi)繳足（投資公司可在五年內(nèi)）”。v若發(fā)起人以實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)或若發(fā)起人以實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)或者土地使用權(quán)出資，則應(yīng)依法評估作價(jià)，核者土地使用權(quán)出資，則應(yīng)依法評估作價(jià)，核實(shí)財(cái)產(chǎn)，并折合為股份，并辦理財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移實(shí)財(cái)產(chǎn)，并折合為股份，并辦理財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)。手續(xù)。v程序：章程程序：章程申請批準(zhǔn)（現(xiàn)略）申請批準(zhǔn)（現(xiàn)略）出資出資（認(rèn)購股份）（認(rèn)購股份）驗(yàn)資驗(yàn)資創(chuàng)立大

3、會(huì)（成立創(chuàng)立大會(huì)（成立董事會(huì)等）董事會(huì)等）注冊登記并公告注冊登記并公告公司法公司法規(guī)定發(fā)起人認(rèn)購股份的法定最低限額，以規(guī)定發(fā)起人認(rèn)購股份的法定最低限額，以募集募集設(shè)設(shè)立方式設(shè)立股份有限公司，所有發(fā)起人認(rèn)購的股份不得少于立方式設(shè)立股份有限公司，所有發(fā)起人認(rèn)購的股份不得少于公司股份總數(shù)的百分之三十五。公司股份總數(shù)的百分之三十五。 v（二）募集設(shè)立方式（二）募集設(shè)立方式 v指由發(fā)起人認(rèn)購公司應(yīng)發(fā)行股份的一部分，其余部指由發(fā)起人認(rèn)購公司應(yīng)發(fā)行股份的一部分，其余部分向社會(huì)公開募集分向社會(huì)公開募集或定向募集或定向募集而設(shè)立公司。而設(shè)立公司。v程序：制訂章程程序：制訂章程申請批準(zhǔn)（現(xiàn)略）申請批準(zhǔn)（現(xiàn)略） 發(fā)

4、起人自發(fā)起人自認(rèn)股份認(rèn)股份公開募集股份公開募集股份驗(yàn)資驗(yàn)資召開創(chuàng)立大會(huì)召開創(chuàng)立大會(huì)設(shè)立設(shè)立登記并公告。登記并公告。二、股份有限公司設(shè)立的條件二、股份有限公司設(shè)立的條件 v1 1、發(fā)起人符合法定的資格，達(dá)到法定的、發(fā)起人符合法定的資格，達(dá)到法定的人數(shù)人數(shù)v可以是自然人，也可是法人，但須過半數(shù)在可以是自然人，也可是法人，但須過半數(shù)在中國境內(nèi)有住所；中國境內(nèi)有住所；v原原公司法公司法5 5人以上（國企改制可少于人以上（國企改制可少于5 5人，人，但應(yīng)采用募集設(shè)立方式）；但應(yīng)采用募集設(shè)立方式）；v新新公司法公司法：2-2002-200人。人。 v2 2、發(fā)起人認(rèn)繳及公開募集的股本達(dá)到、發(fā)起人認(rèn)繳及公開

5、募集的股本達(dá)到法定最低限額法定最低限額v原原公司法公司法：人民幣：人民幣10001000萬元，若申請上萬元，若申請上市則股本總額不少于人民幣市則股本總額不少于人民幣50005000萬元萬元；以工以工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)作價(jià)出資金額不超過注業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)作價(jià)出資金額不超過注冊資本冊資本20%20%。v新新公司法公司法：設(shè)立股份公司資本不低于人民幣：設(shè)立股份公司資本不低于人民幣500500萬元，若公開募集申請上市則股本總額不少于人萬元，若公開募集申請上市則股本總額不少于人民幣民幣30003000萬元；全體股東的貨幣出資金額不得低于有萬元；全體股東的貨幣出資金額不得低于有限責(zé)任公司注冊資本的限責(zé)任

6、公司注冊資本的30%(30%(這意味著無形資產(chǎn)可占注這意味著無形資產(chǎn)可占注冊資本的冊資本的70%;70%;原公司法規(guī)定無形資產(chǎn)不能超過原公司法規(guī)定無形資產(chǎn)不能超過20%)20%)v但是，但是，首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法規(guī)定，規(guī)定，發(fā)行前股本總額不少于人民幣發(fā)行前股本總額不少于人民幣30003000萬元；最近一期末萬元；最近一期末無形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等無形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后）占凈資產(chǎn)的比例不高于后）占凈資產(chǎn)的比例不高于2020。v3 3、股份發(fā)行、籌辦事項(xiàng)符合法律規(guī)定、股份發(fā)行、籌辦事項(xiàng)符合法律規(guī)定 v4 4、發(fā)

7、起人制定公司章程，采用募集方式設(shè)立的經(jīng)、發(fā)起人制定公司章程，采用募集方式設(shè)立的經(jīng)創(chuàng)立大會(huì)通過。創(chuàng)立大會(huì)通過。原為原為“發(fā)起人制定公司章程，并經(jīng)創(chuàng)發(fā)起人制定公司章程，并經(jīng)創(chuàng)立大會(huì)通過立大會(huì)通過”。v5 5、有公司名稱，建立符合股份有限公司要求的組、有公司名稱，建立符合股份有限公司要求的組織機(jī)構(gòu)織機(jī)構(gòu)v6 6、有公司住所。、有公司住所。原為原為“有固定的生產(chǎn)經(jīng)營場所和有固定的生產(chǎn)經(jīng)營場所和必要的生產(chǎn)經(jīng)營條件必要的生產(chǎn)經(jīng)營條件”。三、股份有限公司的章程三、股份有限公司的章程 v公司的組織及運(yùn)作的基本準(zhǔn)則公司的組織及運(yùn)作的基本準(zhǔn)則。規(guī)定股份公司性。規(guī)定股份公司性質(zhì)、宗旨、經(jīng)營范圍、組織機(jī)構(gòu)、股東權(quán)利義

8、務(wù)質(zhì)、宗旨、經(jīng)營范圍、組織機(jī)構(gòu)、股東權(quán)利義務(wù)關(guān)系等內(nèi)容，對公司及其股東、董事、監(jiān)事、經(jīng)關(guān)系等內(nèi)容，對公司及其股東、董事、監(jiān)事、經(jīng)理和其他高級管理人員均有約束力。理和其他高級管理人員均有約束力。v發(fā)起設(shè)立方式，公司章程需由發(fā)起人同意并簽署；發(fā)起設(shè)立方式，公司章程需由發(fā)起人同意并簽署；募集設(shè)立方式，經(jīng)創(chuàng)立大會(huì)通過。募集設(shè)立方式，經(jīng)創(chuàng)立大會(huì)通過。v章程內(nèi)容包括：章程內(nèi)容包括：公司名稱和住所；經(jīng)營范公司名稱和住所；經(jīng)營范圍；設(shè)立方式；股份總數(shù)注冊資本；發(fā)起圍；設(shè)立方式；股份總數(shù)注冊資本；發(fā)起人名稱及股份數(shù)；股東權(quán)利和義務(wù)；董事人名稱及股份數(shù)；股東權(quán)利和義務(wù)；董事會(huì)組成、職權(quán)、任期和議事規(guī)則；法定代會(huì)組

9、成、職權(quán)、任期和議事規(guī)則；法定代表人；監(jiān)事會(huì)的組成、職權(quán)、任期和議事表人；監(jiān)事會(huì)的組成、職權(quán)、任期和議事規(guī)則；利潤分配辦法；解散與清算等。規(guī)則；利潤分配辦法；解散與清算等。v章程修改須經(jīng)出席股東大會(huì)的股東所持表章程修改須經(jīng)出席股東大會(huì)的股東所持表決權(quán)的決權(quán)的2/32/3以上通過。以上通過。 第二節(jié)第二節(jié) 企業(yè)股份制改組企業(yè)股份制改組 v一、目的一、目的v1、建立現(xiàn)代企業(yè)制度、建立現(xiàn)代企業(yè)制度：明晰產(chǎn)權(quán)；建立現(xiàn)代企業(yè)法：明晰產(chǎn)權(quán)；建立現(xiàn)代企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)；自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、自我約束。人治理結(jié)構(gòu)；自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、自我約束。 v2 2、確立法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，實(shí)現(xiàn)政企分開、確立法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，實(shí)現(xiàn)政企分開

10、 v3 3、優(yōu)化資源配置、優(yōu)化資源配置v4 4、增強(qiáng)企業(yè)凝聚力：股東、增強(qiáng)企業(yè)凝聚力：股東+ +經(jīng)營者經(jīng)營者+ +職工職工 v5 5、籌集資金、籌集資金 二、股份制改組程序二、股份制改組程序 v1 1、確定改制初步方案、確定改制初步方案v包括：成立改制小組、聘請財(cái)務(wù)顧問進(jìn)行盡職調(diào)查與改制包括：成立改制小組、聘請財(cái)務(wù)顧問進(jìn)行盡職調(diào)查與改制輔導(dǎo)、確定發(fā)起人與設(shè)立方式、有形與無形資產(chǎn)處置與作輔導(dǎo)、確定發(fā)起人與設(shè)立方式、有形與無形資產(chǎn)處置與作價(jià)、人員調(diào)整安置、改制模式、股本結(jié)構(gòu)、股權(quán)分配和管價(jià)、人員調(diào)整安置、改制模式、股本結(jié)構(gòu)、股權(quán)分配和管理體制的初步方案理體制的初步方案. .v在這個(gè)過程中，最好聘請

11、會(huì)計(jì)師、律師、資產(chǎn)評估師等中在這個(gè)過程中，最好聘請會(huì)計(jì)師、律師、資產(chǎn)評估師等中介機(jī)構(gòu)參與改制方案的設(shè)計(jì)。介機(jī)構(gòu)參與改制方案的設(shè)計(jì)。v2 2、企業(yè)改制申請與批復(fù)、企業(yè)改制申請與批復(fù)v（新法規(guī)定股份公司設(shè)立不再需要經(jīng)過國務(wù)院授權(quán)部門或者省級人民政（新法規(guī)定股份公司設(shè)立不再需要經(jīng)過國務(wù)院授權(quán)部門或者省級人民政府批準(zhǔn)。因而此處一般只需原企業(yè)股東同意即可）府批準(zhǔn)。因而此處一般只需原企業(yè)股東同意即可）v3 3、發(fā)起人制定公司章程、發(fā)起人制定公司章程v4 4、向工商局申請公司名稱預(yù)登記，取得批準(zhǔn)文、向工商局申請公司名稱預(yù)登記，取得批準(zhǔn)文v5 5、資產(chǎn)評估立項(xiàng)申請與批復(fù)、資產(chǎn)評估立項(xiàng)申請與批復(fù) v6 6、中介

12、機(jī)構(gòu)開展工作（審計(jì)、評估等）、中介機(jī)構(gòu)開展工作（審計(jì)、評估等）v7 7、申報(bào)并確認(rèn)有關(guān)報(bào)告、申報(bào)并確認(rèn)有關(guān)報(bào)告v包括改制方案審定與股權(quán)設(shè)置方案批復(fù)（主要指國有資產(chǎn)）、包括改制方案審定與股權(quán)設(shè)置方案批復(fù)（主要指國有資產(chǎn)）、資產(chǎn)評估確認(rèn)等。資產(chǎn)評估確認(rèn)等。v8 8、認(rèn)購股份與驗(yàn)資、認(rèn)購股份與驗(yàn)資v9 9、召開創(chuàng)立大會(huì)、召開創(chuàng)立大會(huì)v1010、公司注冊登記及公告、公司注冊登記及公告三、企業(yè)股份制改組的主要工作內(nèi)容三、企業(yè)股份制改組的主要工作內(nèi)容 v1 1、財(cái)務(wù)審計(jì)、財(cái)務(wù)審計(jì)v注冊會(huì)計(jì)師出具的審計(jì)意見類型包括無保留意見、保留意見、注冊會(huì)計(jì)師出具的審計(jì)意見類型包括無保留意見、保留意見、否定意見、拒絕發(fā)表

13、意見等否定意見、拒絕發(fā)表意見等 v2 2、資產(chǎn)評估、資產(chǎn)評估 v程序：申請立項(xiàng)、資產(chǎn)清查、評定估算、驗(yàn)證確認(rèn)。評估方程序：申請立項(xiàng)、資產(chǎn)清查、評定估算、驗(yàn)證確認(rèn)。評估方法：收益現(xiàn)值法、重置成本法、現(xiàn)行市價(jià)法、清算價(jià)格法。法：收益現(xiàn)值法、重置成本法、現(xiàn)行市價(jià)法、清算價(jià)格法。v3 3、產(chǎn)權(quán)界定與股權(quán)設(shè)置、產(chǎn)權(quán)界定與股權(quán)設(shè)置v4 4、法律審查、法律審查v出具法律意見書：法律主體、主體行為、資產(chǎn)與債出具法律意見書：法律主體、主體行為、資產(chǎn)與債務(wù)確認(rèn)與變化、合同等方面的合法性與規(guī)范性。務(wù)確認(rèn)與變化、合同等方面的合法性與規(guī)范性。 第三節(jié)第三節(jié) 股份有限公司的運(yùn)行股份有限公司的運(yùn)行v一、公司資本與股份、資產(chǎn)

14、一、公司資本與股份、資產(chǎn)v公司公司資本資本，又稱股本或注冊資本，是指公司章程，又稱股本或注冊資本，是指公司章程所確定的由股東出資構(gòu)成的、在登記機(jī)關(guān)注冊的所確定的由股東出資構(gòu)成的、在登記機(jī)關(guān)注冊的實(shí)收資本總額（公司法人財(cái)產(chǎn)的總和）。其數(shù)額實(shí)收資本總額（公司法人財(cái)產(chǎn)的總和）。其數(shù)額是是股份股份數(shù)與股份面值之乘積。數(shù)與股份面值之乘積。v公司資本（股本）不同于公司運(yùn)營中的實(shí)有公司資本（股本）不同于公司運(yùn)營中的實(shí)有資產(chǎn)資產(chǎn)，公司資本是一個(gè)不變的觀念上的數(shù)額，而資產(chǎn)在公司資本是一個(gè)不變的觀念上的數(shù)額，而資產(chǎn)在不斷變動(dòng)。不斷變動(dòng)。v須注意的是，并非所有的股東出資都構(gòu)成公司資本，如股須注意的是，并非所有的股東

15、出資都構(gòu)成公司資本，如股票發(fā)行時(shí)溢價(jià)部分不構(gòu)成公司資本，而歸屬于資本公積金。票發(fā)行時(shí)溢價(jià)部分不構(gòu)成公司資本，而歸屬于資本公積金。 “ “股份股份”一詞很難準(zhǔn)確定義并無統(tǒng)一概念。從學(xué)一詞很難準(zhǔn)確定義并無統(tǒng)一概念。從學(xué)理上說：所謂股份，指均分公司全部資本的最小單位。理上說：所謂股份，指均分公司全部資本的最小單位。 股份在法律上有兩層意義：第一，股份是公司資股份在法律上有兩層意義：第一，股份是公司資本的構(gòu)成單位。第二，股份是股東權(quán)利、義務(wù)的計(jì)算本的構(gòu)成單位。第二，股份是股東權(quán)利、義務(wù)的計(jì)算單位。亦即，股份是指按相等金額或相同比例平均劃單位。亦即，股份是指按相等金額或相同比例平均劃分公司資本的基本金融

16、計(jì)量單位，它代表了股份有限分公司資本的基本金融計(jì)量單位，它代表了股份有限公司股東在公司中的權(quán)利和義務(wù)，是一種關(guān)于公司資公司股東在公司中的權(quán)利和義務(wù)，是一種關(guān)于公司資本和股東權(quán)利的抽象概念。本和股東權(quán)利的抽象概念。 從股票的角度來看，股份是股票的價(jià)值內(nèi)涵，股從股票的角度來看，股份是股票的價(jià)值內(nèi)涵，股票是股份的存在形式，兩者之間的關(guān)系，猶如靈魂和票是股份的存在形式，兩者之間的關(guān)系，猶如靈魂和軀殼。股份為股票所表彰的權(quán)利內(nèi)容。軀殼。股份為股票所表彰的權(quán)利內(nèi)容。v二、資本制度二、資本制度v公司資本制度主要分為三類：公司資本制度主要分為三類：v1 1、法定資本制、法定資本制v由法國首創(chuàng)，后來為其他大陸法

17、系國家所普遍由法國首創(chuàng)，后來為其他大陸法系國家所普遍采用。法定資本制也稱確定資本制，是指在設(shè)立采用。法定資本制也稱確定資本制，是指在設(shè)立公司時(shí)，發(fā)起人必須按照章程中所確定的資本數(shù)公司時(shí)，發(fā)起人必須按照章程中所確定的資本數(shù)額，足額繳齊或募足后，才能使公司成立的一種額，足額繳齊或募足后，才能使公司成立的一種資本制度。法定資本制的核心是公司資本制度。法定資本制的核心是公司資本三原則，資本三原則，其實(shí)質(zhì)是公司依章程資本全部發(fā)行并足額實(shí)繳而其實(shí)質(zhì)是公司依章程資本全部發(fā)行并足額實(shí)繳而成立。成立。v資本三原則，即資本確定原則、資本維持資本三原則，即資本確定原則、資本維持原則、資本不變原則。原則、資本不變原則

18、。是傳統(tǒng)公司法在發(fā)是傳統(tǒng)公司法在發(fā)展過程中逐漸形成并確認(rèn)的關(guān)于公司資本展過程中逐漸形成并確認(rèn)的關(guān)于公司資本的三項(xiàng)原則的統(tǒng)稱。它是大陸法系國家為的三項(xiàng)原則的統(tǒng)稱。它是大陸法系國家為保障股東與債權(quán)人之權(quán)益而發(fā)展與創(chuàng)建的保障股東與債權(quán)人之權(quán)益而發(fā)展與創(chuàng)建的公司資本制度原則，其目的在于使公司之公司資本制度原則，其目的在于使公司之實(shí)質(zhì)資產(chǎn)盡可能不低于資本。實(shí)質(zhì)資產(chǎn)盡可能不低于資本。v06年前我國實(shí)際執(zhí)行法定資本制，奉行年前我國實(shí)際執(zhí)行法定資本制，奉行“資本三原則資本三原則”。v資本確定原則，資本確定原則，指公司在設(shè)立時(shí)，必須在章程中對公司指公司在設(shè)立時(shí)，必須在章程中對公司的資本總額作出明確規(guī)定，并須由股

19、東全部認(rèn)足，否則公的資本總額作出明確規(guī)定，并須由股東全部認(rèn)足，否則公司不能成立。司不能成立。v公司資本是公司賴以生存和發(fā)展壯大的物質(zhì)保證；公司資本是公公司資本是公司賴以生存和發(fā)展壯大的物質(zhì)保證；公司資本是公司承擔(dān)其債務(wù)責(zé)任的基礎(chǔ)。司承擔(dān)其債務(wù)責(zé)任的基礎(chǔ)。v資本維持原則資本維持原則是指公司在其存續(xù)過程中，應(yīng)經(jīng)常保持與是指公司在其存續(xù)過程中，應(yīng)經(jīng)常保持與其注冊資本相當(dāng)?shù)默F(xiàn)實(shí)財(cái)產(chǎn)，以防止資本的實(shí)質(zhì)減少，保其注冊資本相當(dāng)?shù)默F(xiàn)實(shí)財(cái)產(chǎn)，以防止資本的實(shí)質(zhì)減少，保護(hù)債權(quán)人的利益，同時(shí)也防止股東對盈利分配的過高要求，護(hù)債權(quán)人的利益，同時(shí)也防止股東對盈利分配的過高要求，確保公司業(yè)務(wù)活動(dòng)的正常開展。確保公司業(yè)務(wù)活動(dòng)

20、的正常開展。v具體保障制度有：限制股份不適當(dāng)發(fā)行與交易，如禁止以低于股具體保障制度有：限制股份不適當(dāng)發(fā)行與交易，如禁止以低于股票面值的價(jià)格發(fā)行、股份公司不得隨意收回已發(fā)行的股份、公司不票面值的價(jià)格發(fā)行、股份公司不得隨意收回已發(fā)行的股份、公司不得接受本公司股票用作抵押品等；固定資產(chǎn)折舊制度；資本公積金得接受本公司股票用作抵押品等；固定資產(chǎn)折舊制度；資本公積金制度；盈余公積制度。制度；盈余公積制度。v資本不變原則資本不變原則是指公司資本一經(jīng)確定，非依法定程序變是指公司資本一經(jīng)確定，非依法定程序變更不得改變。更不得改變。2 2、授權(quán)資本制、授權(quán)資本制是英美法系國家首創(chuàng)的一種公司資本制度。是英美法系國

21、家首創(chuàng)的一種公司資本制度。指公司只要在章程中記載注冊資本額，股東不指公司只要在章程中記載注冊資本額，股東不必認(rèn)足或繳足全部注冊資本公司即可成立的原必認(rèn)足或繳足全部注冊資本公司即可成立的原則。未發(fā)行或未繳足部分的股本，允許公司或則。未發(fā)行或未繳足部分的股本，允許公司或股東于公司成立以后發(fā)行或繳足。股東于公司成立以后發(fā)行或繳足。3 3、折衷資本制、折衷資本制 又稱認(rèn)可資本制，是介于法定資本制和授又稱認(rèn)可資本制，是介于法定資本制和授權(quán)資本制之間的公司資本制度，是兩種制度權(quán)資本制之間的公司資本制度，是兩種制度的有機(jī)結(jié)合。指設(shè)立公司時(shí)，章程中確立的的有機(jī)結(jié)合。指設(shè)立公司時(shí)，章程中確立的資本總額不必一次全

22、部發(fā)行完畢公司就可成資本總額不必一次全部發(fā)行完畢公司就可成立，但在公司成立前由發(fā)起人和認(rèn)股人認(rèn)購立，但在公司成立前由發(fā)起人和認(rèn)股人認(rèn)購的股份總額須達(dá)到一定法定比例，其余部分的股份總額須達(dá)到一定法定比例，其余部分資本可以授權(quán)董事會(huì)在公司成立后一定期限資本可以授權(quán)董事會(huì)在公司成立后一定期限內(nèi)根據(jù)公司實(shí)際需要而隨時(shí)發(fā)行。內(nèi)根據(jù)公司實(shí)際需要而隨時(shí)發(fā)行。 v在我國的外商投資法中規(guī)定的外商投資注冊在我國的外商投資法中規(guī)定的外商投資注冊資本制度即為該種制度的運(yùn)用。資本制度即為該種制度的運(yùn)用。v 這種模式是由德國在這種模式是由德國在20世紀(jì)世紀(jì)30年代首創(chuàng)，年代首創(chuàng)，許多大陸法系國家（包括臺灣地區(qū)）現(xiàn)在都許多

23、大陸法系國家（包括臺灣地區(qū)）現(xiàn)在都實(shí)行該制度。既放松了公司設(shè)立的資本要求，實(shí)行該制度。既放松了公司設(shè)立的資本要求，又可保證公司于成立時(shí)實(shí)際擁有必要的資本。又可保證公司于成立時(shí)實(shí)際擁有必要的資本。 06 06年前我國公司法對公司出資規(guī)定的是嚴(yán)格的法定資年前我國公司法對公司出資規(guī)定的是嚴(yán)格的法定資本制，或者稱實(shí)收資本制，即一次性繳足注冊資本。本制，或者稱實(shí)收資本制，即一次性繳足注冊資本。 新公司法規(guī)定可以分期繳付注冊資本，可以在兩年內(nèi)新公司法規(guī)定可以分期繳付注冊資本，可以在兩年內(nèi)分期繳足，發(fā)起設(shè)立股份公司首期只需繳付分期繳足，發(fā)起設(shè)立股份公司首期只需繳付2020的注冊的注冊資金；如果是投資公司，注

24、冊資本可以分資金；如果是投資公司，注冊資本可以分5 5年繳足。年繳足。 這是本次公司法修改中一個(gè)重大的基本制度方面的修這是本次公司法修改中一個(gè)重大的基本制度方面的修改?？梢哉f，改?？梢哉f，公司法修改后，我國的公司的資本制度已公司法修改后，我國的公司的資本制度已經(jīng)轉(zhuǎn)變?yōu)檎壑缘氖跈?quán)資本制，經(jīng)轉(zhuǎn)變?yōu)檎壑缘氖跈?quán)資本制，與國際上大多數(shù)國家所實(shí)與國際上大多數(shù)國家所實(shí)行的公司資本制度大致一致，也基本與我國外資企業(yè)實(shí)行的公司資本制度大致一致，也基本與我國外資企業(yè)實(shí)行的資本制保持了統(tǒng)一。行的資本制保持了統(tǒng)一。三、公司增資與減資三、公司增資與減資 1 1、股份公司增加資本、股份公司增加資本( (簡稱簡稱“增資增資

25、”) )，指股份有限公，指股份有限公司依照法定程序增加公司的司依照法定程序增加公司的股本總額股本總額。其目的主要是籌措。其目的主要是籌措資金、擴(kuò)大營業(yè)規(guī)模、增加項(xiàng)目投資等。資金、擴(kuò)大營業(yè)規(guī)模、增加項(xiàng)目投資等。 公司增資方式：新公開發(fā)行股份；向原股東配售股份；公司增資方式：新公開發(fā)行股份；向原股東配售股份；向原股東派送紅股、公積金轉(zhuǎn)增股本；債券轉(zhuǎn)換為股份等。向原股東派送紅股、公積金轉(zhuǎn)增股本；債券轉(zhuǎn)換為股份等。 2 2、股份公司減少資本、股份公司減少資本( (簡稱簡稱“減資減資”) )指公司依照法定指公司依照法定程序減少公司程序減少公司注冊資本注冊資本。其原因主要是公司剩余閑置資本。其原因主要是公

26、司剩余閑置資本過多、為提高資本利潤率而減資；經(jīng)營虧損而減資。過多、為提高資本利潤率而減資；經(jīng)營虧損而減資。 減資方法：減少股份數(shù)額；減少每股面值；同時(shí)減少股減資方法：減少股份數(shù)額；減少每股面值；同時(shí)減少股份數(shù)額和每股面值。份數(shù)額和每股面值。第四節(jié)第四節(jié) 股份公司的組織結(jié)構(gòu)股份公司的組織結(jié)構(gòu) v1 1、股東大會(huì)、股東大會(huì)v全體股東組成，公司最高權(quán)利機(jī)構(gòu)，就公司的重大事項(xiàng)進(jìn)行決策。全體股東組成，公司最高權(quán)利機(jī)構(gòu)，就公司的重大事項(xiàng)進(jìn)行決策。 v2 2、董事會(huì)、董事會(huì)v股東大會(huì)的常設(shè)機(jī)構(gòu)。設(shè)董事長一人，副董事長股東大會(huì)的常設(shè)機(jī)構(gòu)。設(shè)董事長一人，副董事長1-21-2人。執(zhí)行股人。執(zhí)行股東大會(huì)決議。董事會(huì)

27、成員由股東大會(huì)選舉產(chǎn)生。東大會(huì)決議。董事會(huì)成員由股東大會(huì)選舉產(chǎn)生。 v3 3、經(jīng)理、經(jīng)理v負(fù)責(zé)公司的日常生產(chǎn)經(jīng)營。經(jīng)理由董事會(huì)任免。負(fù)責(zé)公司的日常生產(chǎn)經(jīng)營。經(jīng)理由董事會(huì)任免。 v4 4、監(jiān)事會(huì)、監(jiān)事會(huì)v監(jiān)事會(huì)成員不少于監(jiān)事會(huì)成員不少于3 3人。新公司法規(guī)定監(jiān)事會(huì)成員中有人。新公司法規(guī)定監(jiān)事會(huì)成員中有1/31/3以上為以上為職工代表。職工代表。 某公司組織機(jī)構(gòu)圖某公司組織機(jī)構(gòu)圖董事會(huì)秘書董事會(huì)秘書 董事會(huì)：決策、監(jiān)督層；經(jīng)理層：執(zhí)行、經(jīng)營層董事會(huì)：決策、監(jiān)督層；經(jīng)理層：執(zhí)行、經(jīng)營層 董事會(huì)一般代表股東利益行使決策與監(jiān)督職能，董事會(huì)一般代表股東利益行使決策與監(jiān)督職能，董事長（董事長（Chairma

28、nChairman）是股東利益的最高代表者；）是股東利益的最高代表者；總經(jīng)理由董事會(huì)聘任并接受監(jiān)督，具體執(zhí)行董事總經(jīng)理由董事會(huì)聘任并接受監(jiān)督，具體執(zhí)行董事會(huì)決策，同時(shí)也擁有董事會(huì)授予的決策權(quán)。會(huì)決策，同時(shí)也擁有董事會(huì)授予的決策權(quán)。 隨著企業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，決策成本的增加，隨著企業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，決策成本的增加，影響經(jīng)理層快速反應(yīng)和執(zhí)行能力。解決這一問題影響經(jīng)理層快速反應(yīng)和執(zhí)行能力。解決這一問題讓經(jīng)理擁有更多自主決策權(quán)力。讓經(jīng)理擁有更多自主決策權(quán)力。CEOCEO就是這種變就是這種變革的產(chǎn)物。革的產(chǎn)物。在國外，在國外，CEOCEO做出總體決策后，具體執(zhí)行權(quán)力就會(huì)做出總體決策后，具體執(zhí)行權(quán)力就會(huì)下放

29、。所以有人說，下放。所以有人說，CEOCEO就像我國就像我國50%50%的董事長加的董事長加上上50%50%的總經(jīng)理。的總經(jīng)理。 vCEO即首席執(zhí)行官，是美國人在即首席執(zhí)行官，是美國人在20世紀(jì)世紀(jì)60年代進(jìn)行年代進(jìn)行公司治理結(jié)構(gòu)改革創(chuàng)新時(shí)的產(chǎn)物，它的出現(xiàn)在某種公司治理結(jié)構(gòu)改革創(chuàng)新時(shí)的產(chǎn)物，它的出現(xiàn)在某種意義上代表原董事會(huì)的一些決策權(quán)過渡到經(jīng)營層手意義上代表原董事會(huì)的一些決策權(quán)過渡到經(jīng)營層手中。中。President掌握著公司的日常行政權(quán)，既可譯掌握著公司的日常行政權(quán)，既可譯成總裁，又可譯成總經(jīng)理。成總裁，又可譯成總經(jīng)理。v CEO與與President形式上都是企業(yè)的形式上都是企業(yè)的“一把手

30、一把手”，CEO既是行政一把手，又是股東權(quán)益代言人（多數(shù)既是行政一把手，又是股東權(quán)益代言人（多數(shù)情況下情況下CEO是作為董事會(huì)成員出現(xiàn)的，而總經(jīng)理則是作為董事會(huì)成員出現(xiàn)的，而總經(jīng)理則不一定）。在此意義上，不一定）。在此意義上，CEO代表著企業(yè)，并對企代表著企業(yè)，并對企業(yè)經(jīng)營負(fù)根本責(zé)任。業(yè)經(jīng)營負(fù)根本責(zé)任。v President經(jīng)常用于禮儀場合。許多時(shí)候，經(jīng)常用于禮儀場合。許多時(shí)候，President和和CEO是同一個(gè)人；但在許多大公司里，是同一個(gè)人；但在許多大公司里，President和和CEO是兩個(gè)人，有時(shí)候兩者地位平等，是兩個(gè)人，有時(shí)候兩者地位平等，有時(shí)候有時(shí)候CEO是總裁的上級。是總裁的上

31、級。 真正的真正的CEO體制下，董事會(huì)往往設(shè)有執(zhí)行委體制下，董事會(huì)往往設(shè)有執(zhí)行委員會(huì)，通常由員會(huì)，通常由CEO及其他執(zhí)行董事組成及其他執(zhí)行董事組成,是公是公司的最高經(jīng)營領(lǐng)導(dǎo)核心，作為董事會(huì)的常設(shè)司的最高經(jīng)營領(lǐng)導(dǎo)核心，作為董事會(huì)的常設(shè)機(jī)構(gòu)在董事會(huì)閉會(huì)期間代行董事會(huì)的職權(quán)，機(jī)構(gòu)在董事會(huì)閉會(huì)期間代行董事會(huì)的職權(quán)，CEO任該委員會(huì)主席（如果任該委員會(huì)主席（如果Chairman不兼不兼任任CEO，則只是一種榮譽(yù)性職務(wù)）。，則只是一種榮譽(yù)性職務(wù)）。第五節(jié)第五節(jié) 股份公司變更、破產(chǎn)和解散股份公司變更、破產(chǎn)和解散 v一、變更一、變更v1 1、并購、并購v亦稱亦稱“購并購并”，是收購與合并二層含義的合稱。，是收

32、購與合并二層含義的合稱。收購是指通過各種方式實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)或股權(quán)等有價(jià)物收購是指通過各種方式實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)或股權(quán)等有價(jià)物品的獲得。品的獲得。v兼并（也稱為合并）指兩個(gè)或兩個(gè)以上的公司依兼并（也稱為合并）指兩個(gè)或兩個(gè)以上的公司依規(guī)定程序合為一個(gè)公司的行為。包括吸收合并與規(guī)定程序合為一個(gè)公司的行為。包括吸收合并與新設(shè)合并。新設(shè)合并。v從法律形式上分析，兼并和收購的本質(zhì)區(qū)從法律形式上分析，兼并和收購的本質(zhì)區(qū)別在于：兼并的最終結(jié)果是兩個(gè)或兩個(gè)以別在于：兼并的最終結(jié)果是兩個(gè)或兩個(gè)以上的法人合并成為一個(gè)法人，而收購的最上的法人合并成為一個(gè)法人，而收購的最終結(jié)果不改變法人的數(shù)量，只改變被收購終結(jié)果不改變法人的數(shù)量，只改

33、變被收購企業(yè)的產(chǎn)權(quán)歸屬或經(jīng)營管理權(quán)歸屬。企業(yè)的產(chǎn)權(quán)歸屬或經(jīng)營管理權(quán)歸屬。 2 2、分立、分立 公司分立，指一個(gè)公司因生產(chǎn)經(jīng)營需要公司分立，指一個(gè)公司因生產(chǎn)經(jīng)營需要或其他原因而分開設(shè)立為兩個(gè)或兩個(gè)以或其他原因而分開設(shè)立為兩個(gè)或兩個(gè)以上公司的行為。上公司的行為。 包括存續(xù)分立與新設(shè)分立。存續(xù)分立（包括存續(xù)分立與新設(shè)分立。存續(xù)分立（亦稱派生分立）是指原企業(yè)存續(xù)，而將亦稱派生分立）是指原企業(yè)存續(xù)，而將其部分資產(chǎn)或分支機(jī)構(gòu)分離出去設(shè)立為其部分資產(chǎn)或分支機(jī)構(gòu)分離出去設(shè)立為一個(gè)或數(shù)個(gè)獨(dú)立企業(yè)的行業(yè)。新設(shè)分立一個(gè)或數(shù)個(gè)獨(dú)立企業(yè)的行業(yè)。新設(shè)分立（亦稱解散分立）是指原企業(yè)解散，分（亦稱解散分立）是指原企業(yè)解散，分

34、解為兩個(gè)或兩個(gè)以上的新企業(yè)。解為兩個(gè)或兩個(gè)以上的新企業(yè)。企業(yè)分立主要目的是為滿足經(jīng)營環(huán)境和戰(zhàn)略企業(yè)分立主要目的是為滿足經(jīng)營環(huán)境和戰(zhàn)略目標(biāo)的需要或消除管理上的不協(xié)調(diào)而采取目標(biāo)的需要或消除管理上的不協(xié)調(diào)而采取的資本經(jīng)營行為。當(dāng)然，也有一些企業(yè)分的資本經(jīng)營行為。當(dāng)然，也有一些企業(yè)分立案例是反對壟斷組織的國家強(qiáng)制要求而立案例是反對壟斷組織的國家強(qiáng)制要求而非企業(yè)自愿進(jìn)行的資本經(jīng)營行為，例如美非企業(yè)自愿進(jìn)行的資本經(jīng)營行為，例如美國電訊巨頭國電訊巨頭AT&T解體分立成多個(gè)公司。解體分立成多個(gè)公司。 3 3、轉(zhuǎn)換、轉(zhuǎn)換 指公司組織性質(zhì)的變更，即由股份公司變?yōu)槠渲腹窘M織性質(zhì)的變更，即由股份公司變?yōu)槠渌?/p>

35、類型的公司。他類型的公司。 當(dāng)公司不再具備股份公司條件時(shí)，就需變更登當(dāng)公司不再具備股份公司條件時(shí)，就需變更登記為其他類型企業(yè)。如公司股東人數(shù)達(dá)不到規(guī)定記為其他類型企業(yè)。如公司股東人數(shù)達(dá)不到規(guī)定最低要求，公司須變更登記；由于國家征收的原最低要求，公司須變更登記；由于國家征收的原因，公司也可能變?yōu)閲歇?dú)資公司。因，公司也可能變?yōu)閲歇?dú)資公司。 二、破產(chǎn)二、破產(chǎn) 1 1、定義、定義 指由法院根據(jù)有關(guān)法律規(guī)定和當(dāng)事人（債權(quán)人、指由法院根據(jù)有關(guān)法律規(guī)定和當(dāng)事人（債權(quán)人、公司或股東）的申請，組織成立清算組對股份公公司或股東）的申請，組織成立清算組對股份公司財(cái)產(chǎn)進(jìn)行清算并撤銷法人資格，終止經(jīng)營的行司財(cái)產(chǎn)進(jìn)行清算并撤銷法人資格，終止經(jīng)營的行為。為。 清算組清算組由股東代表、有關(guān)機(jī)關(guān)（包括國資管理由股東代