理財寄語簡要論述(共19頁).doc

1、更多企業(yè)學(xué)院： 中小企業(yè)管理全能版183套講座+89700份資料總經(jīng)理、高層管理49套講座+16388份資料中層管理學(xué)院46套講座+6020份資料 國學(xué)智慧、易經(jīng)46套講座人力資源學(xué)院56套講座+27123份資料各階段員工培訓(xùn)學(xué)院77套講座+ 324份資料員工管理企業(yè)學(xué)院67套講座+ 8720份資料工廠生產(chǎn)管理學(xué)院52套講座+ 13920份資料財務(wù)管理學(xué)院53套講座+ 17945份資料 銷售經(jīng)理學(xué)院56套講座+ 14350份資料銷售人員培訓(xùn)學(xué)院72套講座+ 4879份資料二 0 0九年十二月理財寄語尊敬的劉先生：首先感謝您到我們理財工作室進行咨詢尋求財務(wù)策劃建議。本方案是在

2、您本人提供的資料和目標基礎(chǔ)上制定的，在執(zhí)行方案前，請確認這些信息的準確無誤。本方案將在不影響您目前的生活方式的前提下，幫助你積累財富，為子女提供教育費用和滿足您的退休計劃需要。聲明未經(jīng)您的書面許可我們絕不透漏任何有關(guān)您的個人信息。1、我們基于您提供的基礎(chǔ)信息，形成本方案;2、本建議分析確定的數(shù)據(jù)、目標等是否存在誤差，與您提供數(shù)據(jù)的準確性直接相關(guān);3、本建議書未考慮稅收政策、宏觀經(jīng)濟環(huán)境等變化的影響;4、為獲得好的效果，請您定期檢查、比較和調(diào)整，并隨時與您的理財顧問聯(lián)系;5、建議書中所列的產(chǎn)品為數(shù)據(jù)測算之用，不作為產(chǎn)品購買要約;6、投資產(chǎn)品并非存款，本工作室對其不負有義務(wù)或承擔保證或保險責(zé)任，并

3、且這些投資產(chǎn)品存在投資風(fēng)險，其中包括可能損失投入本金在內(nèi)。過去的績效并不說明未來的績效，價格可能上揚或下跌。摘要經(jīng)過規(guī)劃，我們認為可以幫助劉先生實現(xiàn)輕松退休的目標，并保障劉先生過上體面的退休后生活。劉先生現(xiàn)在就可以退休，我們將為劉先生一家在市區(qū)配置一套150平米的自用性房產(chǎn)，而退休后可以滿足他85歲終老的資金支出；劉先生將過上體面的退休生活，旅游支出增加到每年6萬元，另外在50歲和60歲的時候分別可以購置一輛價值30萬元的小轎車。由于劉先生只有一個兒子，我們?yōu)閯⑾壬膬鹤訙蕚淞顺渥愕慕逃M用，其中還包括兩年出國留學(xué)費用（每年30萬）?？紤]到上海高房價的特點，我們還為劉先生的兒子準備了未來住房的

4、首付款80萬，此外還有結(jié)婚費用20萬元，使其未來生活得到充分的保障。在保證劉先生所有理財目標實現(xiàn)的前提下，選擇了最優(yōu)的資產(chǎn)組合方案，大大降低了投資風(fēng)險。一客戶基本情況51.客戶基本資料.52.客戶風(fēng)險屬性分析.63.客戶理財目標.74.家庭生命周期分析.8二客戶財務(wù)狀況91.資產(chǎn)負債表.92收支儲蓄表.93.投資運用表.94.總體分析.10三客戶理財需求分析.111.理財基本假設(shè).112.內(nèi)部報酬率分析.11四理財規(guī)劃.141. 規(guī)劃概要.142. 資產(chǎn)配置方案.143. 產(chǎn)品介紹.144. 結(jié)果測算.16一、客戶基本情況1客戶基本資料客戶姓名劉光大公司電話性別男家庭電話生日移動電話公司名稱強

5、生制藥有限公司電子郵件職稱人力資源部總經(jīng)理家庭地址上海市，浦東新區(qū)，陽光路，1066弄026號102室配偶姓名孫陽光公司電話無性別女家庭電話生日移動電話 無公司名稱無電子郵件無職稱無家庭地址上海市，浦東新區(qū)，陽光路，1066弄026號102室子女姓名劉光心公司電話無性別男家庭電話生日移動電話 無公司名稱無電子郵件無職稱無家庭地址上海市，浦東新區(qū)，陽光路，1066弄026號102室2客戶風(fēng)險屬性分析（1）風(fēng)險承受能力分析：風(fēng)險承受能力評分表年齡 10分8分6分4分2分客戶得分45總分50分，25歲以下者50分，每多一歲少1分，75歲以上者0分30就業(yè)狀況公教人員上班族傭金收入者自營事業(yè)者失業(yè)8家

6、庭負擔未婚雙薪無子女雙薪有子女單薪有子女單薪養(yǎng)三代6置產(chǎn)狀況投資不動產(chǎn)自宅無房貸房貸<50房貸>50無自宅8投資經(jīng)驗10年以上610年25年1年以內(nèi)無10投資知識有專業(yè)證照財金科系畢自修有心得懂一些一片空白6總分68劉先生為中高等風(fēng)險承受能力，另外，考慮到劉先生希望盡早退休，將投資的股票比率上限下降到65%。 （2）風(fēng)險承受態(tài)度測評：風(fēng)險容忍態(tài)度評分表忍受虧損 %10分8分6分4分2分客戶得分15不能容忍任何損失0分，每增加1%加2分，可容忍>25得50分30首要考慮賺短現(xiàn)差價長期利得年現(xiàn)金收益抗通膨保值保本保息8認賠動作默認停損點事后停損部分認賠持有待回升加碼攤平6賠錢心理

7、學(xué)習(xí)經(jīng)驗照常過日子影響情緒小影響情緒大難以成眠8最重要特性獲利性收益兼成長收益性流動性安全性8避免工具無期貨股票外匯不動產(chǎn)8總分68（3）風(fēng)險矩陣與資產(chǎn)組合安排： 根據(jù)以上兩個表的分析，劉先生合理的資產(chǎn)配置如下 風(fēng)險矩陣與資產(chǎn)組合項目分數(shù)投資工具資產(chǎn)配置預(yù)期報酬率標準差相關(guān)系數(shù)承受能力68貨幣0.00%2.00%1.26%0.5157承受態(tài)度68債券35.00%5.00%6.74%0.2279最高報酬率26.48%股票65.00%10.00%21.57%0.0122最低報酬率-9.96%投資組合100.00%8.25%14.25%3.客戶理財目標（1）提早退休，過上體面的退休后生活（2）讓兒子

8、接受最好的教育，幫助兒子成家。4.家庭生命周期分析 劉先生的家庭處于家庭成長期，該周期的家庭支出與子女教育金負擔將逐漸增加，但由于劉先生已有大量的流動性資產(chǎn)，而其太太又是政府公務(wù)員，因此劉先生的家庭在支出方面不會有太大的負擔。目前劉先生最大的愿望是馬上退休，所以我們將重點關(guān)注劉先生資產(chǎn)的保值和增值，使其退休后的生活擁有充分的保障。另外，劉先生只有一個兒子，我們將充分考慮讓孩子接受到最良好的教育，為其未來的生活提供充分的保障。二客戶財務(wù)狀況1. 家庭資產(chǎn)負債表資產(chǎn)項目成本市價百分比負債項目金額凈值項目成本市價活存200,000200,0002%流動性資產(chǎn)200,000200,0002%流動性負債

9、0流動凈值200,000200,000股票2,500,0002,200,00027%國債400,000400,000 5%基金3,100,0003,000,00037%黃金400,000200,0002%投資性資產(chǎn)6,400,0006,000,00074%投資性負債0投資凈值6,400,0006,000,000自用汽車360,000300,0004%自用房屋1,200,0001,600,00020%自用性資產(chǎn)1,560,0001,900,00023%自用性負債自用凈值1,560,0001,900,000總資產(chǎn)8,160,0008,100,000100%總負債0總凈值8,160,0008,100

10、,000說明：各項資產(chǎn)成本項為假設(shè)條件，自用資產(chǎn)項為假設(shè)條件，假設(shè)房產(chǎn)已無按揭2. 家庭收支儲蓄表收入項目金額百分比支出項目金額儲蓄項目金額儲蓄運用金額薪資530,000家計支出105,000三險一金-42,080所得稅繳扣-96,898子女學(xué)費支出10,000工作收入433,10284%生活支出115,000生活儲蓄318,102資產(chǎn)增加0利息收入720保障型保費支出50,000房貸本金0股息收入82,000利息支出理財收入82,72016%理財支出50,000理財儲蓄32,720負債減少0總收入515,822100%總支出135,000總儲蓄350,822自由儲蓄308,742說明：所得稅

11、按照九級稅率表推算得知，子女學(xué)費支出為假設(shè)條件，三險一金根據(jù)客戶工資推算得知，利息收入按0.36%計算，保費為假設(shè)條件，股息收入按推定假設(shè)3. 投資運用表投資項目期初金額本期投入本期贖回期末金額投資收入賬面損失資本利得活期存款200,00000200,00072000國債400,00000400,0001010000基金1,900,000308,74203,000,00060,000761,2580股票1,700,000002,200,00022,000500,0000黃金120,00000200,000080,0000合計4,320,00030874206,000,000928201,371

12、,2580說明：期初金額為假設(shè)條件4總體分析家庭財務(wù)比率定義合理范圍實際值建議資產(chǎn)負債率總負債/總資產(chǎn)0600%合理緊急預(yù)備金倍數(shù)流動資產(chǎn)/月支出3617.8 緊急預(yù)備金配置過多，可以適當投入投資性資產(chǎn)財務(wù)自由度年理財收入/年支出2010061%合理財務(wù)負擔率年本息支出/年收入204028%合理平均投資報酬率年理財收入/生息資產(chǎn)3101%投資性資產(chǎn)較多，但收益欠佳，建議放棄自己炒股，買入專家理財產(chǎn)品凈值成長率凈儲蓄/期初凈值5206%合理凈儲蓄率凈儲蓄/總收入206074%較高的凈儲蓄率是因為劉先生收入較高，且沒有房貸負擔，建議進一步增加合理投資自由儲蓄率自由儲蓄/總收入104066%同上&#

13、216; 劉先生的緊急預(yù)備金過多，可以考慮投入投資性資產(chǎn)；考慮到劉先生計劃提早退休，我們認為負債率為零是合理的。Ø 投資性資產(chǎn)過多地配置于股票和基金，風(fēng)險較大，且劉先生個人炒股業(yè)績一般，股票配置應(yīng)減少，同時合理配置一部分債券類低風(fēng)險產(chǎn)品。三客戶理財需求分析1. 理財基本假設(shè)本報告的規(guī)劃時段為2010年1月至2050年1月，由于基礎(chǔ)信息會有一定程度的變動，以及未來我國經(jīng)濟環(huán)境可能發(fā)生變化可能對本案產(chǎn)生的影響，為便于我們做出數(shù)據(jù)詳實的理財方案，基于各種來源較可靠的數(shù)據(jù)做如下假設(shè)和預(yù)測：收入成長率5%通貨膨脹率4%學(xué)費成長率5%2計算內(nèi)部報酬率劉先生家庭生涯仿真太太工作收入80000房子費

14、用(4000000)保險費用(50000)兒子房產(chǎn)首付(800000)收入年成長率預(yù)估5.00%劉先生退休后旅游費(20000)家庭生活支出(105000)新車費用(300000)兒子結(jié)婚費用(200000)支出年成長率預(yù)估4.00%夫妻均退休后旅游費(60000)高中生活支出(20000)大學(xué)支出(40000)出國留學(xué)費用(300000)學(xué)費年成長率預(yù)估5.00%劉先生年齡劉太太年齡理財目標支出說明工作收入餐飲費用子女學(xué)費旅游日用品費用大額支出保險費雜費凈現(xiàn)金流量期末資產(chǎn)目前可投資資產(chǎn)6000000 6000000 4641 買房84000 (50000)20000 (20000)(2000

15、0)(4000000)(50000)(15000)(4051000)2444376 4742 88200 (52000)21000 (20800)(20800)(50000)(15600)(50000)2596191 4843 92610 (54080)(40000)(21632)(21632)(50000)(16224)(110958)2699581 4944 97241 (56243)(42000)(22497)(22497)(50000)(16873)(112870)2809596 5045 換車102103 (58493)(44100)(23397)(23397)(300000)(50

16、000)(17548)(414833)2626731 5146 107208 (60833)(46305)(24333)(24333)(50000)(18250)(116846)2726755 5247 出國留學(xué)112568 (63266)0 (25306)(25306)(300000)(50000)(18980)(370290)2581593 5348 出國留學(xué)118196 (65797)0 (26319)(26319)(315000)(50000)(19739)(384976)2409760 5449 124106 (68428)0 (27371)(27371)(50000)(20529)

17、(69593)2539123 5550 130312 (71166)0 (28466)(28466)(50000)(21350)(69136)2679623 5651 136827 (74012)0 (29605)(29605)(50000)(22204)(68599)2832262 5752 兒子結(jié)婚143669 (76973)0 (30789)(30789)(200000)(50000)(23092)(267974)2798127 5853 兒子買房首付150852 (80052)0 (32021)(32021)(800000)(50000)(24015)(867256)2161891 5

18、954 158395 (43680)0 (33301)(33301)(50000)(24976)(26865)2313519 6055 換車166314 (45427)0 (34634)(34634)(300000)(50000)(25975)(324355)2180174 6156 0 (47244)0 (60000)(36019)(27014)(170277)2189898 6257 0 (49134)0 (62400)(37460)(28095)(177088)2193613 6358 0 (51099)0 (64896)(38958)(29219)(184172)2190552 645

19、9 0 (53143)0 (67492)(40516)(30387)(191539)2179871 6560 0 (55269)0 (70192)(42137)(31603)(199200)2160647 6661 0 (57480)0 (72999)(43822)(32867)(207168)2131867 6762 0 (59779)0 (75919)(45575)(34182)(215455)2092425 6863 0 (62170)0 (78956)(47398)(35549)(224073)2041108 6964 0 (64657)0 (82114)(49294)(36971)(

20、233036)1976591 7065 0 (67243)0 (85399)(51266)(38450)(242358)1897426 7166 0 (69933)0 (88815)(53317)(39988)(252052)1802030 7267 0 (72730)0 (92367)(55449)(41587)(262134)1688677 7368 0 (49166)0 (96062)(57667)(43251)(246146)1581953 7469 0 (51132)0 (99904)(59974)(44981)(255991)1456572 7570 0 (53178)0 (103

21、901)(62373)(46780)(266231)1310599 7671 0 (55305)0 0 (64868)(48651)(168824)1249982 7772 0 (57517)0 0 (67463)(50597)(175577)1177607 7873 0 (59818)0 0 (70161)(52621)(182600)1092234 7974 0 (62210)0 0 (72968)(54726)(189904)992508 8075 0 (64699)0 0 (75886)(56915)(197500)876953 8176 0 (67287)0 0 (78922)(59

22、191)(205400)743956 8277 0 (69978)0 0 (82079)(61559)(213616)591763 8378 0 (72777)0 0 (85362)(64021)(222160)418461 8479 0 (75688)0 0 (88776)(66582)(231047)221963 8580 0 (78716)0 0 (92327)(69245)(240289)(0)輸入凈現(xiàn)金流量CFj每期流量Nj該流量次數(shù)計算IRR=8.26%分析：通過模擬劉先生家庭生涯仿真，IRR為8.26，與風(fēng)險評估后資產(chǎn)組合8.25%的收益率基本相符。但是劉先生的實際配置過于激進，

23、無法保證生涯仿真表的計算結(jié)果。四理財規(guī)劃1.規(guī)劃概要在充分考慮到劉先生退休后生活品質(zhì)的前提下，根據(jù)目前劉先生的資產(chǎn)配置，雖然投資性資產(chǎn)充裕，但由于配置過于激進，不能給予劉先生退休后生活充分的保障。經(jīng)過對劉先生的風(fēng)險承受能力測試，同時考慮到劉先生打算退休的情況，我們建議將資產(chǎn)進行重新配置，重點是提高債券型產(chǎn)品的比例，放棄自己炒股，改為專家理財。2.資產(chǎn)配置方案根據(jù)劉先生的風(fēng)險投資偏好、承受能力、投資規(guī)劃、現(xiàn)金流量表、現(xiàn)有的實際資產(chǎn)狀況等條件，我們建議做如下投資組合:投資工具配置比例具體產(chǎn)品預(yù)期報酬率標準差債券35.00%陽光穩(wěn)健一號資產(chǎn)管理計劃5.50%6.74%股票65.00%陽光私募基金寶1

24、0.00%21.57%投資組合100.00%100.00%8.43%14.25%預(yù)期收益率為8.43%，高于生涯仿真中計算的（IRR）8.26%，因此預(yù)計該方案可以實現(xiàn)劉先生所有理財目標。3.產(chǎn)品介紹我們?yōu)閯⑾壬峁┑膬煽钪饕a(chǎn)品是光大銀行的明星產(chǎn)品。（1）陽光穩(wěn)健一號資產(chǎn)管理計劃n 產(chǎn)品釋義：指定光大銀行作為投資管理人，根據(jù)國家有關(guān)法律、法規(guī)、政策和投資人的投資意愿，按照投資人與銀行雙方約定的投資管理原則，將投資人委托的資金投資于境內(nèi)債券類和準債券類低風(fēng)險產(chǎn)品，根據(jù)事先約定的原則實施動態(tài)管理，以實現(xiàn)所委托資金收益最大化的業(yè)務(wù)。n 投資范圍：本產(chǎn)品為人民幣理財產(chǎn)品，投資方向為國內(nèi)市場具有較高流動性的金融工具，包括境內(nèi)依法上市的債券類產(chǎn)品，以及準債券類低風(fēng)險產(chǎn)品。本產(chǎn)品投資的債券類產(chǎn)品主要包括：國債、金融債、央行票據(jù)、企業(yè)債、公司債、次級債、可轉(zhuǎn)換債券（含分離交易可轉(zhuǎn)債）、短期融資券、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款等信用級別在AA級以上產(chǎn)品（短期融資券A-1）。（2）陽光私募基金寶n 產(chǎn)品釋義：本產(chǎn)品的投資者將人民幣資金委托在光大銀行，并指定我行為代理人代其與資產(chǎn)受托人中國對外經(jīng)濟貿(mào)易信托有限公司簽署中國光大銀行“陽光私募基金寶”資金信托合同進行資金