模塊三宏調(diào)控法

1、模塊三 宏觀調(diào)控法第五講、宏觀調(diào)控法概述第六講、金融法第七講、證券法第五講、宏觀調(diào)控法概述v 教學(xué)目的與要求教學(xué)目的與要求 通過(guò)本章的學(xué)習(xí)，要求學(xué)生了解宏觀調(diào)控法產(chǎn)生的背景和過(guò)程，宏觀調(diào)控法的概念、調(diào)整對(duì)象，法律體系。要求學(xué)生充分認(rèn)識(shí)宏觀調(diào)控法在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的重要性，培養(yǎng)學(xué)生法治意識(shí)。v 教學(xué)時(shí)數(shù)教學(xué)時(shí)數(shù) 1 1課時(shí)課時(shí)v 教學(xué)內(nèi)容教學(xué)內(nèi)容 v一、宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控法的定義和調(diào)整對(duì)象宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控法的定義和調(diào)整對(duì)象v（一）定義v宏觀調(diào)控法，是指調(diào)整在宏觀調(diào)控過(guò)程中發(fā)生的經(jīng)濟(jì)關(guān)系的法律規(guī)范的總稱(chēng)，簡(jiǎn)言之,宏觀調(diào)控法是調(diào)整宏觀經(jīng)濟(jì)關(guān)系之法。v（二）調(diào)整對(duì)象_宏觀調(diào)控關(guān)系v宏觀調(diào)控關(guān)系是國(guó)家對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)總體活動(dòng)

2、進(jìn)行調(diào)節(jié)和控制過(guò)程中形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。如計(jì)劃關(guān)系、財(cái)政關(guān)系、價(jià)格關(guān)系、金融關(guān)系等。宏觀調(diào)控關(guān)系不同于市場(chǎng)主體規(guī)制關(guān)系、市場(chǎng)秩序規(guī)制關(guān)系、社會(huì)保障關(guān)系，有自身的特殊性，可概括表述如下：v1、宏觀調(diào)控關(guān)系的主體只能是也必須是國(guó)家。國(guó)家作為公權(quán)力的代表，為實(shí)現(xiàn)總供給與總需求的平衡，優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，保障國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、快速健康發(fā)展，必須對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)進(jìn)行宏觀調(diào)節(jié)和控制。v2、宏觀調(diào)控關(guān)系是以間接手段調(diào)控經(jīng)濟(jì)運(yùn)行而形成的。國(guó)家對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的宏觀調(diào)控采用間接手段，如計(jì)劃、財(cái)政、稅收、金融等手段，而并非象市場(chǎng)秩序規(guī)制法運(yùn)用直接規(guī)制的方法，明確這一特質(zhì)，更有利于依法規(guī)制宏觀調(diào)控關(guān)系。v3、宏觀調(diào)控關(guān)系是對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的總量分

3、析，即對(duì)總供給與總需求的分析，而非個(gè)體、個(gè)量分析?？偭糠治鲞@一方法，不同于個(gè)量分析的方法，有利于區(qū)分經(jīng)濟(jì)法不同調(diào)整對(duì)象，更有利于理解宏觀調(diào)控的法理念及法價(jià)值。二、宏觀調(diào)控法的體系構(gòu)成v（一）計(jì)劃法、產(chǎn)業(yè)法。計(jì)劃法是宏觀調(diào)控法的龍頭之法，具有前提性和基礎(chǔ)性作用，著重調(diào)控國(guó)民經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略目標(biāo)及政策目標(biāo)；產(chǎn)業(yè)法則主要規(guī)制國(guó)民經(jīng)濟(jì)各部門(mén)的宏觀調(diào)控手段。v（二）金融法、財(cái)稅收法、價(jià)格法及投資法。這些法律制度規(guī)范了宏觀調(diào)控法律制度的法律手段及宏觀調(diào)控目標(biāo)。v（三）國(guó)有資產(chǎn)法及自然資源管理法。這些法律制度重點(diǎn)規(guī)制市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)外部條件的宏觀調(diào)控目標(biāo)及其手段措施。v（四）對(duì)外貿(mào)易法。也是宏觀調(diào)控法的重要組成，對(duì)此學(xué)界

4、存在不同認(rèn)識(shí)，主要規(guī)制對(duì)外貿(mào)易，保證國(guó)民經(jīng)濟(jì)的宏觀協(xié)調(diào)發(fā)展。三、宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控法的基本原則三、宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控法的基本原則v1、計(jì)劃指導(dǎo)原則。計(jì)劃不是資本主義的專(zhuān)利，社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)更需要計(jì)劃。這一理論運(yùn)用于宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控中就是：計(jì)劃法，它在宏觀調(diào)控法之中位階最高，處于核心地位，之所以如此，是因?yàn)橛?jì)劃決定了宏觀調(diào)控的目標(biāo)、方向及舉措。v2、間接調(diào)控原則。宏觀調(diào)控法是國(guó)家通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制間接規(guī)制市場(chǎng)主體的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行。間接調(diào)控運(yùn)用的是計(jì)劃、財(cái)政、金融、價(jià)格等手段，通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制，調(diào)控經(jīng)濟(jì)運(yùn)行，通過(guò)間接的利益機(jī)制促導(dǎo)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的均衡有效發(fā)展。v3、公開(kāi)原則?，F(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不僅要求公平、公正，更要求經(jīng)濟(jì)公開(kāi)，公開(kāi)是公正、

5、公平的前提條件。公開(kāi)原則，要求政府在宏觀調(diào)控時(shí)，應(yīng)及時(shí)公布相關(guān)宏觀調(diào)控的信息，例如匯率、利率、稅率等宏觀調(diào)控政策，應(yīng)有暢通的經(jīng)濟(jì)信息渠道，保證宏觀調(diào)控的統(tǒng)一性及規(guī)范性。v4、合法性原則。國(guó)家對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控應(yīng)符合宏觀調(diào)控法的規(guī)定，其合法性的原則不僅要求宏觀調(diào)控的主體資格合法，而且要求宏觀調(diào)控的程序必須合法。第六講、金融法v 教學(xué)目的與要求教學(xué)目的與要求 金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心, ,為了為了防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，避免金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，國(guó)家防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，避免金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，國(guó)家必須運(yùn)用金融法律手段，防范和監(jiān)管金融活動(dòng)，維必須運(yùn)用金融法律手段，防范和監(jiān)管金融活動(dòng)，維護(hù)金融秩序

6、。因此，學(xué)習(xí)和掌握金融法的基本理論護(hù)金融秩序。因此，學(xué)習(xí)和掌握金融法的基本理論和制度，本章主要闡述金融法的理論和中央銀行法、和制度，本章主要闡述金融法的理論和中央銀行法、商業(yè)銀行法和票據(jù)法律制度的基本內(nèi)容。商業(yè)銀行法和票據(jù)法律制度的基本內(nèi)容。v 教學(xué)時(shí)數(shù)教學(xué)時(shí)數(shù) 6 6課時(shí)課時(shí)v 教學(xué)內(nèi)容教學(xué)內(nèi)容 一、金融法概述一、金融法概述v（一）金融法的概念（一）金融法的概念v調(diào)整貨幣流通和信用活動(dòng)中發(fā)生的金融關(guān)系的法律規(guī)范的總調(diào)整貨幣流通和信用活動(dòng)中發(fā)生的金融關(guān)系的法律規(guī)范的總稱(chēng)。稱(chēng)。1 1金融宏觀調(diào)控體制金融宏觀調(diào)控體制v政策性銀行：國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國(guó)進(jìn)出政策性銀行：國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中

7、國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行等口銀行等2 2金融機(jī)構(gòu)組織體系金融機(jī)構(gòu)組織體系3 3金融市場(chǎng)體系金融市場(chǎng)體系4 4金融管理體系金融管理體系1.1.銀行法銀行法2.2.貨幣管理法貨幣管理法3.3.信貸法信貸法4.4.銀行結(jié)算與票據(jù)法銀行結(jié)算與票據(jù)法5.5.信托法信托法6.6.融資租賃法融資租賃法7.7.保險(xiǎn)法保險(xiǎn)法8.8.證券法證券法二、 中央銀行法v（一）中央銀行的概念和性質(zhì)（一）中央銀行的概念和性質(zhì)v居于一國(guó)金融體系主導(dǎo)地位，依法制定和執(zhí)行貨幣信用政策，居于一國(guó)金融體系主導(dǎo)地位，依法制定和執(zhí)行貨幣信用政策，實(shí)施金融監(jiān)管的特殊的國(guó)家機(jī)關(guān)。實(shí)施金融監(jiān)管的特殊的國(guó)家機(jī)關(guān)。v中國(guó)人民銀行是在國(guó)務(wù)院領(lǐng)

8、導(dǎo)下，制定和執(zhí)行貨幣政策，對(duì)中國(guó)人民銀行是在國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下，制定和執(zhí)行貨幣政策，對(duì)全國(guó)的金融業(yè)實(shí)施監(jiān)督管理的金融行政管理機(jī)關(guān)。全國(guó)的金融業(yè)實(shí)施監(jiān)督管理的金融行政管理機(jī)關(guān)。v（二）中央銀行的職能（二）中央銀行的職能v發(fā)行的銀行發(fā)行的銀行1.1.銀行的銀行銀行的銀行2.2.政府的銀行政府的銀行3.3.金融調(diào)控和監(jiān)管的銀行金融調(diào)控和監(jiān)管的銀行v（三）中央銀行的法律地位（三）中央銀行的法律地位v具有國(guó)家機(jī)關(guān)性質(zhì)，是特殊的金融機(jī)構(gòu)，獨(dú)立于政府具有國(guó)家機(jī)關(guān)性質(zhì)，是特殊的金融機(jī)構(gòu)，獨(dú)立于政府。v（四）中央銀行的貨幣政策工具（四）中央銀行的貨幣政策工具v1 1、概述、概述v2 2、存款準(zhǔn)備金制度、存款準(zhǔn)備金制度

9、v3 3、再貸款和再貼現(xiàn)政策、再貸款和再貼現(xiàn)政策v4 4、公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)、公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)v中國(guó)人民銀行中國(guó)人民銀行-國(guó)務(wù)院的金融職能管理部門(mén)。國(guó)務(wù)院的金融職能管理部門(mén)。v中央銀行集中統(tǒng)一管理金融體制。中央銀行集中統(tǒng)一管理金融體制。v國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)和中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)，由中國(guó)人民國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)和中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)，由中國(guó)人民銀行主管。銀行主管。v國(guó)家外匯管理局，直屬中央，中國(guó)人民銀行代管。國(guó)家外匯管理局，直屬中央，中國(guó)人民銀行代管。v中國(guó)人民銀行的金融監(jiān)管權(quán)：中國(guó)人民銀行的金融監(jiān)管權(quán)：v1 1、規(guī)章命令發(fā)布權(quán)、規(guī)章命令發(fā)布權(quán)v2 2、金融機(jī)構(gòu)設(shè)置和審批權(quán)、金融機(jī)構(gòu)設(shè)置和審批權(quán)v3 3、信

10、息獲取權(quán)、信息獲取權(quán)v4 4、稽核檢查權(quán)、稽核檢查權(quán)v5 5、行政處罰權(quán)、行政處罰權(quán)v1 1、規(guī)定和集中儲(chǔ)備金、規(guī)定和集中儲(chǔ)備金v2 2、確定中央銀行的基準(zhǔn)利率、確定中央銀行的基準(zhǔn)利率v3 3、辦理再貼現(xiàn)、辦理再貼現(xiàn)v4 4 、向商業(yè)銀行提供貸款、向商業(yè)銀行提供貸款v5 5 、經(jīng)理國(guó)庫(kù)、經(jīng)理國(guó)庫(kù)v6 6、在公開(kāi)市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)國(guó)債和其他政府債券及外匯、在公開(kāi)市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)國(guó)債和其他政府債券及外匯v7 7、 清算服務(wù)清算服務(wù)三、商業(yè)銀行法商業(yè)銀行法 v（一）商業(yè)銀行概念v依照公司法和銀行法設(shè)立的以吸收公眾存款、發(fā)放貸款、辦理匯兌結(jié)算業(yè)務(wù)為主，以效益性、安全性和流動(dòng)性為經(jīng)營(yíng)原則的企業(yè)法人。v（二）商業(yè)銀行的

11、職能v信用中介職能 v支付中介職能v信用創(chuàng)造職能v金融服務(wù)職能v（三）法律地位v具有民事權(quán)利能力和民事行為能力，依法自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的企業(yè)法人，銀行以其全部法人財(cái)產(chǎn)獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任。v（四）商業(yè)銀行的組織形式v有限責(zé)任公司和股份有限公司。v（五）商業(yè)銀行的設(shè)立和組織機(jī)構(gòu)v經(jīng)中國(guó)人民銀行審查批準(zhǔn)。設(shè)立商業(yè)銀行應(yīng)具備的條件：v商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)v業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)原則：v業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍：v四、商業(yè)銀行的管理v資產(chǎn)負(fù)債管理v資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理v財(cái)務(wù)管理v其他管理四、 票據(jù)法v（一）票據(jù)和票據(jù)法v指依據(jù)票據(jù)法的規(guī)定，以法定形式出現(xiàn)，以無(wú)條件支付一定金額為目的的，可以流通轉(zhuǎn)讓的有價(jià)證券。v（二）票據(jù)行為v1、出票v2、背書(shū)

12、v3、承兌v4、保證v5、付款v(三)票據(jù)權(quán)利v付款請(qǐng)求權(quán)v追索權(quán)v票據(jù)權(quán)利的取得v票據(jù)權(quán)利的消滅v票據(jù)權(quán)利的保護(hù)v(四)我國(guó)關(guān)于匯票、本票、支票的規(guī)定v匯票v出票人簽發(fā)的，委托付款人在見(jiàn)票時(shí)或者指定日期無(wú)條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)。v本票v本票是出票人簽發(fā)的，承諾自己在見(jiàn)票時(shí)無(wú)條件支付確定的金額給收款人和持票人的票據(jù)。v支票v支票是出票人簽發(fā)的，委托辦理支票存款業(yè)務(wù)的銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)在見(jiàn)票時(shí)無(wú)條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。v思考題：v1、 中央銀行的性質(zhì)與地位？v2、 我國(guó)人民幣發(fā)行的機(jī)關(guān)、原則和程序是什么？v3、 試述貸款通則規(guī)定的貸款人的資格、條件和權(quán)利義

13、務(wù)？v4、 試述信托的概念及特征？v5、 金融信托法律關(guān)系當(dāng)事人之間的權(quán)利義務(wù)有哪些？v6、 試述匯率的概念及我國(guó)人民幣匯率的內(nèi)容？第六講 證券法v 教學(xué)目的與要求教學(xué)目的與要求 v通過(guò)對(duì)證券法的學(xué)習(xí)，使學(xué)生掌握證券法的基本理通過(guò)對(duì)證券法的學(xué)習(xí)，使學(xué)生掌握證券法的基本理論知識(shí)，能夠獨(dú)立判斷和分析證券案例論知識(shí)，能夠獨(dú)立判斷和分析證券案例 。v 教學(xué)時(shí)數(shù)教學(xué)時(shí)數(shù) 4 4課時(shí)課時(shí)v 教學(xué)內(nèi)容教學(xué)內(nèi)容 v 一、證券法概述v（一）概念：v調(diào)整證券法律關(guān)系的法律規(guī)范的總稱(chēng)。證券法律關(guān)系，包括證券發(fā)行、交易等業(yè)務(wù)關(guān)系，也包括國(guó)家對(duì)證券機(jī)構(gòu)、證券業(yè)務(wù)的監(jiān)管關(guān)系。v（二）適用范圍：v1、 股票；2、公司債券；

14、3、政府債券；4、證券投資基金份額；5、 國(guó)務(wù)院依法認(rèn)定的其他證券。v “境內(nèi)公司股票以外幣認(rèn)購(gòu)和交易的，具體辦法由國(guó)務(wù)院另行規(guī)定”，故人民幣b股的認(rèn)購(gòu)、交易不適用。v（三）基本原則：v公開(kāi)指基本交易制度公開(kāi)，上市公司經(jīng)營(yíng)狀況公開(kāi)，信息傳播公開(kāi)。v公平指地位、權(quán)益平等。v公正指監(jiān)管者一視同仁。v（四）證券機(jī)構(gòu)及證券管理機(jī)構(gòu)v1、證券交易所：v是為證券集中交易提供場(chǎng)所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理的法人。證券交易所的設(shè)立和解散，由國(guó)務(wù)院決定。新法取消了證券交易所“不以營(yíng)利為目的”的定位。 集合竟價(jià)v.v2、證券公司：v是指依照中華人民共和國(guó)公司法和本法規(guī)定設(shè)立的經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公

15、司或者股份有限公司。根據(jù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)確定注冊(cè)資本最低限額，且須是實(shí)繳資本。設(shè)立證券公司，必須經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審查批準(zhǔn)。未經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，任何單位和個(gè)人不得經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)。v3、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)：v是為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)，不以營(yíng)利為目的的法人。設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)必須經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。v4、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)：v 投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)機(jī)構(gòu)、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)，必須經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和有關(guān)主管部門(mén)批準(zhǔn)。 v5、 證券管理機(jī)構(gòu)v證券業(yè)協(xié)會(huì)：v是證券業(yè)的自律性組織，是社會(huì)團(tuán)體法人。證券公司應(yīng)當(dāng)加入證券業(yè)協(xié)會(huì)。證券業(yè)協(xié)

16、會(huì)的權(quán)力機(jī)構(gòu)為全體會(huì)員組成的會(huì)員大會(huì)。v證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)：現(xiàn)為證監(jiān)會(huì)。v國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法對(duì)證券市場(chǎng)實(shí)行監(jiān)督管理，維護(hù)證券市場(chǎng)秩序，保障其合法運(yùn)行。二、 證券的發(fā)行制度v（一）證券發(fā)行含義：v有廣義和狹義之分，狹義的證券發(fā)行，即公開(kāi)發(fā)行，指股份有限公司、有限責(zé)任公司依照證券法、公司法的規(guī)定，向社會(huì)公開(kāi)出售股票或債券，從而獲得資金的直接融資活動(dòng)。v（二）發(fā)行股票的條件v1、 設(shè)立發(fā)行股票的條件：v設(shè)立股份有限公司公開(kāi)發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)符合中華人民共和國(guó)公司法規(guī)定的條件和經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。v2、 發(fā)行新股條件：v具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)；v具有持續(xù)盈利能力

17、，財(cái)務(wù)狀況良好；v最近三年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記載，無(wú)其他重大違法行為；v經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。v上市公司非公開(kāi)發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)符合經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的條件，并報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)”。 v（三）發(fā)行公司債券的條件v1、 發(fā)行非轉(zhuǎn)換公司債券的條件：v股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬(wàn)元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬(wàn)元；v累計(jì)債券余額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)的40%；v最近3年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券1年的利息；v籌集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策；v債券的利率不超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的利率水平；v國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件。v2、 發(fā)行可

18、轉(zhuǎn)換公司債券的條件：v上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，除應(yīng)當(dāng)符合上述規(guī)定的條件外，還應(yīng)當(dāng)符合本法關(guān)于公開(kāi)發(fā)行股票的條件，并報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。v（四）發(fā)行程序v1、聘請(qǐng)保薦人。v2、申請(qǐng)。v3、 核準(zhǔn)：國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)設(shè)發(fā)行審核委員會(huì)，依法審核股票發(fā)行申請(qǐng)。發(fā)行審核委員會(huì)由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的專(zhuān)業(yè)人員和所聘請(qǐng)的該機(jī)構(gòu)外的有關(guān)專(zhuān)家組成，以投票方式對(duì)股票發(fā)行申請(qǐng)進(jìn)行表決，提出審核意見(jiàn)。v4、公開(kāi)信息：v證券發(fā)行申請(qǐng)經(jīng)核準(zhǔn)，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定，在證券公開(kāi)發(fā)行前，公告公開(kāi)發(fā)行募集文件，并將該文件置備于指定場(chǎng)所供公眾查閱。 v5、承銷(xiāo)：發(fā)行人向不特定對(duì)象發(fā)行的證券

19、，法律、行政法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)由證券公司承銷(xiāo)的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)同證券公司簽訂承銷(xiāo)協(xié)議。v承銷(xiāo)種類(lèi)：證券代銷(xiāo)；證券包銷(xiāo)；承銷(xiāo)團(tuán)承銷(xiāo)（向不特定對(duì)象發(fā)行的證券票面總值超過(guò)人民幣5000萬(wàn)元的，應(yīng)當(dāng)由承銷(xiāo)團(tuán)承銷(xiāo)）。v 承銷(xiāo)期：證券的代銷(xiāo)、包銷(xiāo)期限最長(zhǎng)不得超過(guò)90日v承銷(xiāo)責(zé)任：v證券公司承銷(xiāo)證券，應(yīng)當(dāng)對(duì)公開(kāi)發(fā)行募集文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查；發(fā)現(xiàn)有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，不得進(jìn)行銷(xiāo)售活動(dòng)；已經(jīng)銷(xiāo)售的，必須立即停止銷(xiāo)售活動(dòng)，并采取糾正措施。v發(fā)行人、上市公司公告的招股說(shuō)明書(shū)、公司債券募集辦法、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、上市報(bào)告文件、年度報(bào)告、中期報(bào)告、臨時(shí)報(bào)告以及其他信息披露資料，有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或

20、者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失的，發(fā)行人、上市公司應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任；發(fā)行人、上市公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和其他直接責(zé)任人員以及保薦人、承銷(xiāo)的證券公司，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人、上市公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，但是能夠證明自己沒(méi)有過(guò)錯(cuò)的除外；發(fā)行人、上市公司的控股股東、實(shí)際控制人有過(guò)錯(cuò)的，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人、上市公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任 。三、證券上市交易制度v（一）股票上市交易條件：v股票經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)已公開(kāi)發(fā)行；v公司股本總額不少于人民幣三千萬(wàn)元；v公開(kāi)發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的百分之二十五以上；公司股本總額超過(guò)人民幣四億元的，公開(kāi)發(fā)行股份的比例為百分之十以上；v公司最近三年無(wú)重大違法

21、行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載。證券交易所可以規(guī)定高于前款規(guī)定的上市條件，并報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)”。v（二）股票上市交易程序：v聘請(qǐng)上市保薦人：v申請(qǐng)： 申請(qǐng)股票上市交易，應(yīng)當(dāng)向證券交易所報(bào)送下列文件：（1）上市報(bào)告書(shū)；（2）申請(qǐng)股票上市的股東大會(huì)決議；（3）公司章程；（4）公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照；（5）依法經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的公司最近三年的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告；（6）法律意見(jiàn)書(shū)和上市保薦書(shū)；（7）最近一次的招股說(shuō)明書(shū)；（8）證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他文件。v核準(zhǔn)：v簽訂上市協(xié)議：v公告文件及法定事項(xiàng)：v在規(guī)定的期限內(nèi)公告股票上市的有關(guān)文件，并將該文件置備于指定場(chǎng)所供公眾查閱。v上市交易。v（三）暫停上

22、市或終止上市條件：v1、暫停上市情形：v公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件；v公司不按照規(guī)定公開(kāi)其財(cái)務(wù)狀況，或者對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告作虛假記載，可能誤導(dǎo)投資者；v公司有重大違法行為；v公司最近三年連續(xù)虧損；、v證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形。 v2、終止上市情形：v 公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件，在證券交易所規(guī)定的期限內(nèi)仍不能達(dá)到上市條件；v 公司不按照規(guī)定公開(kāi)其財(cái)務(wù)狀況，或者對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告作虛假記載，且拒絕糾正；v公司最近三年連續(xù)虧損，在其后一個(gè)年度內(nèi)未能恢復(fù)盈利；v公司解散或者被宣告破產(chǎn)；v證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形。 v（四） 持續(xù)信息公開(kāi)：v1、包括

23、發(fā)行公開(kāi)和上市經(jīng)營(yíng)公開(kāi)，即初期披露和持續(xù)披露。v2、持續(xù)性體現(xiàn)：除當(dāng)時(shí)公告上市文件（第六十四條經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)依法公開(kāi)發(fā)行股票，或者經(jīng)國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門(mén)核準(zhǔn)依法公開(kāi)發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)公告招股說(shuō)明書(shū)、公司債券募集辦法。依法公開(kāi)發(fā)行新股或者公司債券的，還應(yīng)當(dāng)公告財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告）外，還應(yīng)在上市期間： v年度報(bào)告第二年四月底前。v中期報(bào)告每年8月底前。v臨時(shí)報(bào)告：發(fā)生可能對(duì)上市公司股票交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的重大事件，投資者尚未得知時(shí)，上市公司應(yīng)當(dāng)立即將有關(guān)該重大事件的情況向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和證券交易所報(bào)送臨時(shí)報(bào)告，并予公告，說(shuō)明事件的起因。v3、信息披露要求：v 真實(shí)不得有虛假記載； v

24、 準(zhǔn)確不得有誤導(dǎo)性陳述；v 完整不得有重大遺漏。v（五）上市公司收購(gòu)v1、上市公司收購(gòu)：指投資者為取得某一上市公司的控股權(quán)或?qū)嵤?duì)某一上市公司的兼并，依法定程序公開(kāi)購(gòu)入該公司發(fā)行在外的部分或全部股份的行為。其中實(shí)施收購(gòu)行為的投資者稱(chēng)為收購(gòu)人，作為收購(gòu)目標(biāo)的上市公司稱(chēng)為被收購(gòu)公司或曰目標(biāo)公司。v2、上市公司收購(gòu)的方式v要約收購(gòu)指收購(gòu)人為取得或強(qiáng)化對(duì)某上市公司的控制權(quán)，通過(guò)向目標(biāo)公司全體股東公開(kāi)發(fā)出購(gòu)買(mǎi)該上市公司股份的收購(gòu)要約方式，收購(gòu)該目標(biāo)公司股份的行為。v協(xié)議收購(gòu)。v3、 要約收購(gòu)的程序v（1）大股東的持股報(bào)告義務(wù)及相關(guān)義務(wù)v通過(guò)證券交易所的證券交易，投資者持有或者通過(guò)協(xié)議、其他安排與他人共同

25、持有一個(gè)上市公司已發(fā)行的股份達(dá)到百分之五時(shí)，應(yīng)當(dāng)作出書(shū)面報(bào)告及公告。在該事實(shí)發(fā)生之日起三日內(nèi)，向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、證券交易所作出書(shū)面報(bào)告，通知該上市公司，并予公告；在上述期限內(nèi)，不得再行買(mǎi)賣(mài)該上市公司的股票。v股份變動(dòng)報(bào)告及公告義務(wù)：當(dāng)已持有5%，如果所持比例每增減5%，仍應(yīng)報(bào)告及公告。v（2）強(qiáng)制要約收購(gòu)：v持有30%時(shí)，繼續(xù)收購(gòu)的，應(yīng)向該上市公司全體股東發(fā)出收購(gòu)要約。收購(gòu)要約約定的收購(gòu)期限不得少于三十日，并不得超過(guò)六十日。 v要約收購(gòu)期限屆滿及收購(gòu)行為完成后的情況處理：v被收購(gòu)公司股權(quán)分布不符合上市條件的，該上市公司的股票應(yīng)當(dāng)由證券交易所依法終止上市交易；v90%,其余仍持有被收購(gòu)公

26、司股票的股東，有權(quán)向收購(gòu)人以收購(gòu)要約的同等條件出售其股票，收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)收購(gòu)。v被收購(gòu)公司不再具備股份有限公司條件的，應(yīng)當(dāng)依法變更企業(yè)形式。 v收購(gòu)人持有的被收購(gòu)的上市公司的股票，在收購(gòu)行為完成后的十二個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。v收購(gòu)人與被收購(gòu)公司合并，并將該公司解散的，被解散公司的原有股票由收購(gòu)人依法更換。 四、禁止的交易行為v1、針對(duì)發(fā)起人的限制：v發(fā)起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。公司公開(kāi)發(fā)行股份前已發(fā)行的股份，自公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。v2、針對(duì)公司的高級(jí)管理人員：v公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)向公司申報(bào)所持有的本公司的股份及其變動(dòng)情況，在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過(guò)其所持有本公司股份總數(shù)的百分之二十五；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。上述人員離職后半年內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份。v3、針對(duì)公司：v公司不得收購(gòu)本公司股份。但是，有下列情形之一的除外：1）減少公司注冊(cè)資本；2）與持有本公司股份的其他公司合并；3）將股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工；4）股東因?qū)蓶|大會(huì)作出的公司合并、分立決議持異議，要求公司收購(gòu)其股份的。v4、針對(duì)證券機(jī)構(gòu)及監(jiān)管機(jī)構(gòu)：證券交易所、證券公司