完整的風(fēng)險(xiǎn)管理體系應(yīng)包括四個(gè)模塊

1、完整的風(fēng)險(xiǎn)管理體系應(yīng)包括四個(gè)模塊：法人治理結(jié)構(gòu)，風(fēng)險(xiǎn)管理組織，財(cái)務(wù)經(jīng)營和公司運(yùn)營的政策、制度與程序，以及內(nèi)部審計(jì)系統(tǒng)。經(jīng)濟(jì)學(xué)家們可能會(huì)給出風(fēng)險(xiǎn)種種不同的定義，但不管是何種定義，一般都不會(huì)脫離以下三個(gè)特征：風(fēng)險(xiǎn)是關(guān)乎未來的、有不確定性、有損益發(fā)生。風(fēng)險(xiǎn)有外在的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)內(nèi)部的管理風(fēng)險(xiǎn)之分。外在的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是指經(jīng)濟(jì)大環(huán)境、法律法規(guī)、競爭對(duì)手等因素引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，比如政策的變動(dòng)、自然災(zāi)害等。這種風(fēng)險(xiǎn)在所難免； 內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)因管理和控制不善可能帶來的損失，比如說財(cái)務(wù)方面的問題、人力資源方面的問題等。這種風(fēng)險(xiǎn)可以說是無處不在。風(fēng)險(xiǎn)管理的體系與流程風(fēng)險(xiǎn)主要有四種類型：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、操

2、作風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng) 險(xiǎn)管理有一套集文化、方法、模型、管理制度、組織架構(gòu)于一體的綜合性系統(tǒng)。完整的風(fēng)險(xiǎn) 管理體系應(yīng)當(dāng)包括以下四個(gè)模塊：模塊一：法人治理結(jié)構(gòu)。法人治理結(jié)構(gòu)無論對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理工作還是對(duì)企業(yè)發(fā)展都非 常重要。一個(gè)好的法人治理結(jié)構(gòu)可以減少?zèng)Q策的失誤，防止減少股東資產(chǎn)自失， 縮小減少代理人所引發(fā)的各種成本。 所以，治理結(jié)構(gòu)對(duì)于企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理是至關(guān)重要的，它是企業(yè)實(shí)行有效風(fēng)險(xiǎn)管理的組織保障。模塊二：風(fēng)險(xiǎn)管理組織。風(fēng)險(xiǎn)管理組織是專門為企業(yè)從事風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)而成立的機(jī)構(gòu)， 是職業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理執(zhí)行者。這個(gè)組織對(duì)于企業(yè)高層風(fēng)險(xiǎn)管理決策的貫徹和實(shí)施具有決定性作 用。模塊三：財(cái)務(wù)運(yùn)營和公司運(yùn)營的政策

3、、制度與程序。所謂的財(cái)務(wù)運(yùn)營政策和程序，其實(shí)是對(duì)財(cái)務(wù)決策的一系列規(guī)定，這對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理工作也是至關(guān)重要的。就一般企業(yè)而言， 隨著決策涉及財(cái)務(wù)金額的增加，簽字領(lǐng)導(dǎo)的級(jí)別也必須相應(yīng)提高，這就是企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營程序的一個(gè)簡單例子。其實(shí)，對(duì)于企業(yè)而言，這里的邏輯并不是因?yàn)閼岩擅總€(gè)人都有可能出問題 而制定制度，而是如果沒有一套完善的制度，就肯定或非常有可能會(huì)出問題。模塊四：內(nèi)部審計(jì)系統(tǒng)。內(nèi)部審計(jì)系統(tǒng)不僅包括財(cái)務(wù)報(bào)表的審計(jì)，也包括公司內(nèi)部控制、程序的執(zhí)行情況、戰(zhàn)略的貫徹情況、依法運(yùn)行的情況等的審計(jì)。風(fēng)險(xiǎn)管理的步驟是風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，其實(shí)就是明確風(fēng)險(xiǎn)、量化風(fēng)險(xiǎn)以后，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管 理和

4、降低，然后進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。風(fēng)險(xiǎn)管理體系的幾個(gè)環(huán)節(jié)一一治理結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)管理組織、政策與程序、內(nèi)部審計(jì)，其實(shí)就是企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的幾個(gè)保障（見圖）。這也是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的核心，在這個(gè)圈子里面，所有東西都會(huì)對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)生重要的影響。一個(gè)治理紊亂的公司， 經(jīng)營不可能規(guī)范；而一個(gè)經(jīng)營不規(guī)范的公司，風(fēng)險(xiǎn)不可能避免，決策失誤、資產(chǎn)流失更是在所難免。所以，要想做好風(fēng)險(xiǎn)管理，必先完善風(fēng)險(xiǎn)管理的三個(gè)流程:風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃?？疾旄鞣N風(fēng)險(xiǎn)，判斷風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)和后果，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類，選擇風(fēng)險(xiǎn)處調(diào)查和分析是風(fēng)險(xiǎn)理的方案，編制風(fēng)險(xiǎn)處理的實(shí)施計(jì)劃。當(dāng)然，這也是風(fēng)險(xiǎn)管理工作的一個(gè)重要步驟。風(fēng)險(xiǎn)管理流程，實(shí)際上也是從另一個(gè)角度來看風(fēng)險(xiǎn)

5、管理工作的步驟。風(fēng)險(xiǎn)管理的組織架構(gòu)。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃，安排風(fēng)險(xiǎn)管理的人事布局和組織體系，包括業(yè)務(wù)分工、權(quán)力安排和組織結(jié)構(gòu)等。這一環(huán)節(jié)的工作有的直接是公司治理結(jié)構(gòu)的安排，它的目的本身就是為了防止風(fēng)險(xiǎn)；有的則是內(nèi)部控制體系的安排，比如公司對(duì)采購環(huán)節(jié)的控制和風(fēng)險(xiǎn)管理，就應(yīng)該考慮如何保證采購員采購的物品符合質(zhì)量要求，保證采購員不會(huì)和賣方串通，這里就需要一種結(jié)構(gòu)，使得采購員之間、采購員和公司的其他監(jiān)管人員及財(cái)務(wù)人員之間 相互制約、相互監(jiān)督。風(fēng)險(xiǎn)管理的考核。按照規(guī)定，進(jìn)行經(jīng)營業(yè)績和管理流程的記錄、評(píng)價(jià)、分析和考核，形 成制度化管理方式。這是風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)范化運(yùn)行的一個(gè)重要環(huán)節(jié)。風(fēng)險(xiǎn)管理兩大方法風(fēng)險(xiǎn)管理的基本方

6、法主要有兩個(gè)：一個(gè)是控制法，一個(gè)是財(cái)務(wù)法。風(fēng)險(xiǎn)管理控制法。 控制法是在損失發(fā)生之前，通過各種管理和組織手段，力求消除各種風(fēng)險(xiǎn)隱患，減少導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的因素，將可能發(fā)生的損失減少到最低?？刂品ɑ旧鲜鞘虑暗娘L(fēng)險(xiǎn)管理。比如前面提到的企業(yè)采購問題，采用制度使采購員和財(cái)務(wù)人員之間的關(guān)系拉開， 就是對(duì)采購人員采購行為進(jìn)行的一種控制。風(fēng)險(xiǎn)控制主要包括兩個(gè)方面：第一，避免風(fēng)險(xiǎn)。所謂避免風(fēng)險(xiǎn)，就是說放棄或者拒絕可能導(dǎo)致比較重大風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營活 動(dòng)或方案。避免是一種被動(dòng)的、 消極的風(fēng)險(xiǎn)控制方法。避免風(fēng)險(xiǎn)是在風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生之前，采 用回避的方法完全徹底地消除某一特定風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失，而不是僅僅減少損失發(fā)生的可能性和影響

7、程度，因而它的優(yōu)點(diǎn)是比較徹底、干凈利落。避免風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)基本方法是終止某些現(xiàn)有的高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品、服務(wù)的生產(chǎn)和新產(chǎn)品、新服務(wù)的引進(jìn)，暫停正在進(jìn)行的經(jīng)營活動(dòng)，挑選更合適的經(jīng)營業(yè)務(wù)、經(jīng)營環(huán)境。避免風(fēng)險(xiǎn)的另一個(gè)基本方法是改變生產(chǎn)活動(dòng)的工作方法和工作地點(diǎn)等。例如化工廠以惰性溶劑取代易燃易爆溶劑，可以避免爆炸的風(fēng)險(xiǎn)，從而避免潛在的和現(xiàn)存的風(fēng)險(xiǎn)。避免風(fēng)險(xiǎn)的方法有很大的局限性，對(duì)于絕大多數(shù)的經(jīng)營決策，不能都采取避免法，因?yàn)楸苊怙L(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也意味著損失了企業(yè)的利潤。只要企業(yè)有經(jīng)營活動(dòng)，就不能完全避免風(fēng)險(xiǎn)。 只是對(duì)于部分項(xiàng)目、 部分風(fēng)險(xiǎn)、部分經(jīng)營活動(dòng)，因?yàn)樗娘L(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，企業(yè)可以采取簡單 的避免方法，主動(dòng)放棄經(jīng)營。

8、第二，排除風(fēng)險(xiǎn)。排除風(fēng)險(xiǎn)指在損失發(fā)生前， 盡量消除損失可能發(fā)生的根源， 減少損失 發(fā)生的可能性，減少損失事件發(fā)生的概率。 在風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生后，減少損失的程度。通常來說， 排除風(fēng)險(xiǎn)措施主要有以下幾種：、調(diào)查措施，是指詳細(xì)了解過去風(fēng)險(xiǎn)損失和經(jīng)營事故發(fā)生的原因。 管理的有效措施。 調(diào)查事故和損失的原因， 其實(shí)就是對(duì)前車之鑒的一個(gè)總結(jié)， 目的是為企業(yè) 的風(fēng)險(xiǎn)控制、為企業(yè)決策提供一個(gè)科學(xué)的依據(jù)。二、損失防范措施， 是指降低損失發(fā)生頻率的措施。 控制法是一個(gè)避免風(fēng)險(xiǎn)的方法，完 全避免了風(fēng)險(xiǎn)； 排除法仍然要承擔(dān)一部分的風(fēng)險(xiǎn)， 它是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行排除、控制，減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā) 生的概率，減少風(fēng)險(xiǎn)帶來的負(fù)面影響。三、減少損失

9、的措施，是指損失發(fā)生后采取各種控制措施，以減少損失的幅度和范圍， 盡可能保護(hù)受損財(cái)產(chǎn)。 在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中， 減少損失還應(yīng)包括為應(yīng)付實(shí)際的損失而制訂的應(yīng) 急防范計(jì)劃。該計(jì)劃包括搶救措施及企業(yè)在發(fā)生損失后如何繼續(xù)進(jìn)行各種業(yè)務(wù)活動(dòng)的計(jì)劃， 旨在盡力減少組織的財(cái)產(chǎn)損失。這其實(shí)也是一種事后管理。風(fēng)險(xiǎn)管理財(cái)務(wù)法。 財(cái)務(wù)法一般是事后的風(fēng)險(xiǎn)管理。 所謂財(cái)務(wù)法， 就是如果風(fēng)險(xiǎn)事先發(fā)生 了，已經(jīng)造成了損失，企業(yè)如何利用各種財(cái)務(wù)工具，盡量地保障企業(yè)生產(chǎn)、 運(yùn)營能夠正常進(jìn) 行，或者使企業(yè)能夠在短時(shí)間內(nèi)恢復(fù)正常的生產(chǎn)和經(jīng)營秩序，對(duì)損失的后果給予補(bǔ)償。風(fēng)險(xiǎn)管理的財(cái)務(wù)手段包括風(fēng)險(xiǎn)的自留、風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)嫁、風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)沖。第一， 風(fēng)險(xiǎn)

10、的自留。 自留風(fēng)險(xiǎn)即自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，是一種由企業(yè)單位自行設(shè)立基金， 自行承擔(dān) 損失發(fā)生后財(cái)務(wù)后果的處理方式。運(yùn)用自留風(fēng)險(xiǎn)方式須具備以下三個(gè)條件：一、企業(yè)的財(cái)務(wù)能力足以承擔(dān)由風(fēng)險(xiǎn)可能造成的最壞后果， 一旦損失發(fā)生， 企業(yè)有充分 的財(cái)務(wù)準(zhǔn)備去彌補(bǔ)財(cái)務(wù)上的損失，不會(huì)使企業(yè)的生產(chǎn)活動(dòng)受到很大影響。二、損失額可以直接預(yù)測， 即風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)的致?lián)p及其可能的后果有較高的可預(yù)見性。 如果企 業(yè)無法預(yù)測損失可能發(fā)生的額度， 那也就無法有效地行使風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)工具， 風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之后企業(yè) 可能還是無法進(jìn)行正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，這就是一種盲目的冒險(xiǎn)行為。三、在風(fēng)險(xiǎn)管理過程中無其他更好的處理方式可以選擇。 也就是說， 即便企業(yè)有承擔(dān)自 留風(fēng)

11、險(xiǎn)的能力，也未必是一種最好的方式。第二， 風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)嫁。 轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)指企業(yè)將其損失有意識(shí)地轉(zhuǎn)給與其有相互經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系的 另一方承擔(dān)， 通常是因?yàn)榱硪环礁谐袚?dān)該風(fēng)險(xiǎn)的能力和意愿。 在財(cái)務(wù)結(jié)果轉(zhuǎn)嫁方式中， 保 險(xiǎn)是最重要也是最常見的形式。轉(zhuǎn)嫁一般有兩種途徑： 其一是將可能遭受損失的財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)嫁出去， 轉(zhuǎn)嫁可能會(huì)引起風(fēng)險(xiǎn)及 損失的活動(dòng)； 其二是將風(fēng)險(xiǎn)及其損失的財(cái)務(wù)結(jié)果轉(zhuǎn)嫁出去， 而不轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)本身， 在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn) 轉(zhuǎn)嫁的同時(shí)必須付出一定的代價(jià)。 財(cái)產(chǎn)和重大風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)的轉(zhuǎn)嫁方式可謂多種多樣。 比如， 將 貴重物品交給專門機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)保管， 將高風(fēng)險(xiǎn)的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)外包等， 都可起到轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)的作 用。隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，

12、 相應(yīng)的金融創(chuàng)新隨之而生。 第一個(gè)創(chuàng)新叫做風(fēng)險(xiǎn)的調(diào)換， 實(shí)際上 就是一種轉(zhuǎn)嫁的形式。比如商業(yè)銀行 A 給 IBM 貸了 50 億，商業(yè)銀行 B 給微軟貸了 30 億， 為了防止貸款資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)過于集中， A 拿出 15個(gè)億的貸款資產(chǎn)和 B 進(jìn)行交換， 相當(dāng)于 B 把15 個(gè)億的款貸給了 IBM ，并相應(yīng)獲得 IBM 歸還給 A 全部本利的 30 ，而 A 把 15 億貸給了 微軟，并獲得微軟歸還給 B 全部本利的 50。這種交換，也可以說是風(fēng)險(xiǎn)的分散，也可以 說是風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)沖。另外一種金融創(chuàng)新和保險(xiǎn)產(chǎn)品原理類似，但是不夠標(biāo)準(zhǔn)化。比如商業(yè)銀行 A 針對(duì)某項(xiàng) 貸款資產(chǎn)付給商業(yè)銀行 B 一定的酬金。如果

13、這項(xiàng)貸款資產(chǎn)安全收回， B 白白獲得這些酬金； 相反，如果這項(xiàng)貸款資產(chǎn)成了不良資產(chǎn)無法收回， 或者只有部分可以收回， B 按照協(xié)議相應(yīng) 承擔(dān)一定比例的損失。這也是一種常見的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁方式。第三，風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)沖。 對(duì)沖在資本市場和金融市場上很常見， 就是用現(xiàn)代的金融財(cái)務(wù)工具、 衍生工具等調(diào)換的手段來降低風(fēng)險(xiǎn)。我們把股票、債券、大額存單等叫做金融工具，把期權(quán)、期貨等叫做金融衍生工具，顧 名思義， 衍生工具就是在基本工具上衍生或派生出來的工具。 期貨在現(xiàn)代企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中的 應(yīng)用非常廣泛。 比如，石油開采公司為了保證 3 個(gè)月后或者 5個(gè)月后石油的價(jià)格穩(wěn)定， 可以 做石油的空頭， 使石油按照某個(gè)固定的價(jià)格賣

14、出去； 而煉油廠為了保證幾個(gè)月后可以通過一 個(gè)穩(wěn)定的價(jià)格買進(jìn)石油，就做石油的多頭，使石油按照某個(gè)固定的價(jià)格買進(jìn)來。期權(quán)的使用也很廣泛， 就是花錢買進(jìn)某種行使權(quán)， 到時(shí)候可以將手中的股票或者外匯以 某種固定價(jià)格賣出去。 一個(gè)典型的例子是跨國企業(yè)的收入問題。 許多跨國企業(yè)的經(jīng)營非常分 散，在各個(gè)地方收入的貨幣并不相同， 這使得公司的財(cái)務(wù)狀況很不穩(wěn)定， 公司面臨著各幣種 外匯牌價(jià)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)， 這時(shí)公司可以使用期貨或者期權(quán)來規(guī)避牌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。 用期貨規(guī)避匯價(jià)風(fēng) 險(xiǎn)的方式是， 先大致預(yù)計(jì)好在國外各地各幣種大致的收入， 然后做相同幣種外匯期貨的空頭； 利用期權(quán)則是買進(jìn)某幣種在將來以某固定價(jià)格賣出的權(quán)利。 這種

15、控制風(fēng)險(xiǎn)的方式就是風(fēng)險(xiǎn)的 對(duì)沖。三類主要風(fēng)險(xiǎn)管理了解了風(fēng)險(xiǎn)管理的體系、 流程和基本方法之后， 我們可以就不同類別的風(fēng)險(xiǎn)有針對(duì)性地 找出管理的有效方法。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理。 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的生存與發(fā)展至關(guān)重要， 一旦管理不當(dāng)， 就會(huì)對(duì) 企業(yè)財(cái)務(wù)造成嚴(yán)重?fù)p害， 甚至使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。 穩(wěn)妥的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理政策則有利于企 業(yè)應(yīng)對(duì)突發(fā)性的困難， 抵御不穩(wěn)定的市場帶來的損失， 從而促進(jìn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。 從企業(yè) 操作的角度來看，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)當(dāng)包括完善管理流程和提高管理技術(shù)兩個(gè)方面：一、就流程而言， 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)該成為企業(yè)運(yùn)營的一部分。 企業(yè)需要建立良好的管 理架構(gòu)、 適當(dāng)?shù)念A(yù)警和報(bào)告機(jī)制、 合

16、理的危機(jī)管理程序和階段性的實(shí)時(shí)檢查制度。企業(yè)應(yīng)該設(shè)立集中處理流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的部門， 允許此類部門直接向董事會(huì)或管理層提交報(bào)告，反映企業(yè)面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)問題。 一旦發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)事件， 必須及時(shí)使用健全的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)測量標(biāo) 準(zhǔn)，科學(xué)評(píng)估資產(chǎn)負(fù)債的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。同時(shí)， 需要定期報(bào)告和檢查公司的流 動(dòng)性狀況，對(duì)此作出評(píng)價(jià)，及時(shí)告知管理層。、就技術(shù)層面而言，風(fēng)險(xiǎn)管理包括四個(gè)方面：風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn) 控制。 在具體的流動(dòng)性比例指標(biāo)制定中， 除了流動(dòng)比率和速動(dòng)比率等指標(biāo)外， 還可包括流動(dòng) 性償債能力系數(shù)，其表達(dá)式為 （流動(dòng)資產(chǎn)存貨 ）平均日常營業(yè)費(fèi)用，以及應(yīng)收賬款平均周 轉(zhuǎn)率、平均應(yīng)

17、收票據(jù)回收期等指標(biāo)。由于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生往往以具體小概率事件出現(xiàn)為引子， 對(duì)尾部風(fēng)險(xiǎn)的處理可以采用 壓力測試的方式， 建立一系列假設(shè)情況， 以不同的參數(shù)反映極端的運(yùn)動(dòng)； 或者重現(xiàn)災(zāi)難性事 件，以提取影響流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵因素，通過模擬分析預(yù)測企業(yè)的流動(dòng)性。在壓力測試中， 重點(diǎn)在于參數(shù)選擇和情景設(shè)定，包括市場參數(shù)、公司特殊參數(shù)、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)等。應(yīng)收賬款的信用風(fēng)險(xiǎn)管理。 “企業(yè)最大的、最長遠(yuǎn)的財(cái)富是客戶，然而企業(yè)最大的風(fēng)險(xiǎn) 也來自客戶。 ”這里所說風(fēng)險(xiǎn)主要是指信用風(fēng)險(xiǎn)。很多公司由于客戶違約導(dǎo)致應(yīng)收賬款回收 不到位，輕則造成企業(yè)的流動(dòng)資金緊張，重則造成公司大筆壞賬損失，甚至經(jīng)營困難。很多公司都有大量的

18、應(yīng)收賬款， 在信用擴(kuò)張和信用風(fēng)險(xiǎn)管理之間尋求一種平衡是企業(yè)在 發(fā)展過程中永恒的命題。 要想達(dá)要這種平衡， 就要掌握應(yīng)收賬款管理的三個(gè)基本原則和內(nèi)部 控制三項(xiàng)措施。應(yīng)收賬款管理的三個(gè)基本原則分別為：一、確定正確的信用標(biāo)準(zhǔn)。 信用標(biāo)準(zhǔn)是企業(yè)決定授予客戶信用所要求的最低標(biāo)準(zhǔn)， 也是 企業(yè)對(duì)于可接受風(fēng)險(xiǎn)提供的一個(gè)基本判別。二、采用正確的信用條件。 信用條件是指導(dǎo)企業(yè)賒銷商品時(shí)給予客戶延期付款的若干條 件。主要包括信用期限和現(xiàn)金折扣等， 一般是給予提前付清款項(xiàng)的客戶適當(dāng)?shù)膬r(jià)格折扣， 鼓 勵(lì)客戶盡快付款。三、建立恰當(dāng)?shù)男庞妙~度。 信用額度是企業(yè)根據(jù)客戶的償付能力給予客戶的最大內(nèi)銷限 額，它實(shí)際上也是企業(yè)愿意對(duì)某一客戶承擔(dān)的最大風(fēng)險(xiǎn)額。應(yīng)收賬款管理的內(nèi)部控制有三項(xiàng)措施：一、認(rèn)真做好信用賒銷對(duì)象的資信調(diào)查。 審慎性調(diào)查是了解客戶信用狀況、 防范信用風(fēng) 險(xiǎn)的重要措施。二、建立賒銷審