會(huì)計(jì)報(bào)表的閱讀和分析最新

1、最新 精品 Word 歡迎下載 可修改公司會(huì)計(jì)報(bào)表的閱讀與分析公司會(huì)計(jì)報(bào)表的閱讀與分析過去，在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期，企業(yè)作為國(guó)家的附屬物，缺乏效益約束機(jī)制，會(huì)計(jì)工作重核算，輕分析，會(huì)計(jì)信息主要服務(wù)于國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)管理需要，只向政府財(cái)政、稅務(wù)、銀行、統(tǒng)計(jì)部門報(bào)告。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化、全球化，特別是資本市場(chǎng)的飛速發(fā)展，企業(yè)的產(chǎn)權(quán)和投資出現(xiàn)多樣化、多元化，關(guān)注企業(yè)利益和與企業(yè)存在直接利益關(guān)系的人或相關(guān)利益集團(tuán)也隨之?dāng)U大。不論企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者還是企業(yè)外部的管理部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、金融單位、證券分析師和廣大的投資者，都和企業(yè)發(fā)生了利益關(guān)系，因而必然地產(chǎn)生了需要知曉與理解企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況的需求。這種需求的滿足途徑主

2、要是依賴于公司披露或報(bào)告的以會(huì)計(jì)報(bào)表為主要載體的會(huì)計(jì)信息。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)的發(fā)展，越來越多的人認(rèn)識(shí)到會(huì)計(jì)工作和會(huì)計(jì)信息的重要性。作為企業(yè)負(fù)責(zé)人、經(jīng)營(yíng)管理者，既要對(duì)本單位會(huì)計(jì)工作承擔(dān)責(zé)任，同時(shí)還要對(duì)本單位保存和提供的會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性、完整性、可靠性和及時(shí)性承擔(dān)責(zé)任。為此，公司曾制定并下發(fā)了中國(guó)聯(lián)合通信有限公司信息披露及程序規(guī)范，這就要求企業(yè)負(fù)責(zé)人、經(jīng)營(yíng)管理者，不僅要遵守信息披露職業(yè)道德，而且需要懂得會(huì)計(jì)、懂得財(cái)務(wù)；不僅要重視財(cái)務(wù)，而且要讀懂會(huì)計(jì)報(bào)表、善于會(huì)計(jì)報(bào)表分析。第一講 會(huì)計(jì)報(bào)表的閱讀 第一節(jié) 會(huì)計(jì)報(bào)表的含義和作用若想讀懂會(huì)計(jì)報(bào)表和真正理解會(huì)計(jì)報(bào)表反映的各項(xiàng)指標(biāo)，首先需要了解什么是會(huì)計(jì)

3、報(bào)表，它的作用如何？（一）什么是會(huì)計(jì)報(bào)表會(huì)計(jì)報(bào)表是會(huì)計(jì)核算、記錄的交易和事項(xiàng)的客觀反映。它是依據(jù)日常核算資料編制的，全面反映企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量和截止時(shí)點(diǎn)的財(cái)務(wù)狀況的報(bào)告文件。會(huì)計(jì)報(bào)表表現(xiàn)為財(cái)務(wù)報(bào)告的主要內(nèi)容和形式，它是提供給報(bào)表需用者進(jìn)行決策的重要財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息。一般情況下，會(huì)計(jì)報(bào)表、財(cái)務(wù)報(bào)告和會(huì)計(jì)信息沒有實(shí)質(zhì)性差別。由于公司是一級(jí)法人體制，公司對(duì)外提供或披露信息的匯集、整理由總部負(fù)責(zé)，各省級(jí)分公司上報(bào)的會(huì)計(jì)報(bào)表構(gòu)成信息披露的基礎(chǔ)，因此各省級(jí)分公司的會(huì)計(jì)報(bào)表稱為基礎(chǔ)信息。（二）會(huì)計(jì)報(bào)表的作用從企業(yè)與相關(guān)利益者關(guān)系分析，會(huì)計(jì)報(bào)表信息對(duì)需用者的影響與重要性是非常突出的，其作用包括：1

4、、引導(dǎo)與優(yōu)化資源配置投資者與債權(quán)人通過對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表信息理解的財(cái)務(wù)狀況、盈利能力和現(xiàn)金流情況，做出是否投資或提供貸款的決策，引導(dǎo)和促進(jìn)社會(huì)資源流向效益好的企業(yè)；企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者通過對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表信息掌握的不同業(yè)務(wù)的盈利能力和占用資源情況，做出哪些應(yīng)該退出或擴(kuò)張的決定，以便調(diào)整企業(yè)業(yè)務(wù)拓展和投資方向，實(shí)現(xiàn)內(nèi)部資源的優(yōu)化配置。2、揭示和規(guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)投資者與債權(quán)人需要通過會(huì)計(jì)信息了解企業(yè)的投資、營(yíng)銷模式對(duì)產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)效果的分析與判斷，評(píng)估投資風(fēng)險(xiǎn)；可以揭示企業(yè)的優(yōu)勢(shì)與弱點(diǎn)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者借助會(huì)計(jì)信息分析投資效果和經(jīng)營(yíng)策略產(chǎn)生的效果，以及財(cái)產(chǎn)損失與壞帳風(fēng)險(xiǎn)，以便適時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略和營(yíng)銷模式。3、反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)者受托

5、經(jīng)營(yíng)責(zé)任和效績(jī)通過會(huì)計(jì)報(bào)表信息可以揭示企業(yè)經(jīng)營(yíng)者對(duì)經(jīng)濟(jì)資源的經(jīng)營(yíng)效果，反映資產(chǎn)是否完整、資本是否有效保全、增值，以及能否創(chuàng)造有利的現(xiàn)金流情況等，從而可以反映和評(píng)價(jià)企業(yè)管理者對(duì)受托資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)責(zé)任的履行情況與經(jīng)營(yíng)效績(jī)水平。第二節(jié) 會(huì)計(jì)報(bào)表信息的質(zhì)量特征鑒于會(huì)計(jì)報(bào)表的目的在于提供企業(yè)濃縮的會(huì)計(jì)信息，便于投資者等會(huì)計(jì)報(bào)表需用者做出經(jīng)營(yíng)決策的分析與判斷，所以會(huì)計(jì)報(bào)表必須遵守會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和上市地證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有關(guān)法律法規(guī)，必須保證會(huì)計(jì)報(bào)表的質(zhì)量特征，體現(xiàn)為報(bào)表需求者服務(wù)和企業(yè)誠(chéng)信。滿足會(huì)計(jì)報(bào)表質(zhì)量要求的特征如下：（一）可理解性會(huì)計(jì)報(bào)表是提供會(huì)計(jì)信息的主要形式和工具，因此要求提供者必須按規(guī)定進(jìn)行編制。一方面要求提

6、供者必須按規(guī)定的原則、格式、項(xiàng)目和編制說明填制客觀發(fā)生的數(shù)字；另一方面要求提供者對(duì)特殊的交易和事項(xiàng)進(jìn)行解釋或按可比口徑進(jìn)行調(diào)整，對(duì)重大事項(xiàng)和必須披露的其他事項(xiàng)還應(yīng)當(dāng)編制會(huì)計(jì)報(bào)表附注加以說明或反映。使會(huì)計(jì)報(bào)表使用者和閱讀者可以理解各項(xiàng)指標(biāo),讓讀者了解和看懂公司的經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況。（二）決策有用性決策有用性是指會(huì)計(jì)報(bào)表所包含的會(huì)計(jì)信息可以滿足各方面報(bào)表使用者的要求，切實(shí)幫助他們通過對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表反映的會(huì)計(jì)信息做出正確的評(píng)價(jià)和經(jīng)營(yíng)、投資決策。會(huì)計(jì)報(bào)表信息的決策有用性主要通過會(huì)計(jì)報(bào)表所包含的會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性、可靠性和及時(shí)性來保證。1、相關(guān)性所謂相關(guān)性，是指提供的會(huì)計(jì)信息與決策者相關(guān)，與企業(yè)的實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)

7、有關(guān)。相關(guān)性的作用在于會(huì)計(jì)報(bào)表反映的信息是向決策者反饋企業(yè)的真實(shí)的財(cái)務(wù)成果和財(cái)務(wù)狀況，便于決策者通過反饋的信息與預(yù)期進(jìn)行比較；還可以幫助決策者對(duì)企業(yè)未來進(jìn)行預(yù)測(cè)。2、可靠性所謂可靠性，是指會(huì)計(jì)報(bào)表反映的信息真實(shí)、客觀，數(shù)據(jù)可靠，不存在誤導(dǎo)投資者和其他使用者的虛假反映和重大遺漏。真實(shí)性所謂真實(shí)性，是指披露和報(bào)告的各項(xiàng)信息，要與所應(yīng)當(dāng)表達(dá)的現(xiàn)象或狀況相一致，每項(xiàng)指標(biāo)都要真實(shí)、準(zhǔn)確地表達(dá)所要反映的經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)和達(dá)到的指標(biāo)?？陀^性所謂客觀性，是指會(huì)計(jì)報(bào)表反映的各項(xiàng)指標(biāo)來自于企業(yè)通過會(huì)計(jì)核算、會(huì)計(jì)記錄的已經(jīng)發(fā)生的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)內(nèi)容，包括經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況，不存在虛假的事項(xiàng)和數(shù)字，并具有可核對(duì)性?？杀刃运^可比

8、性，是指會(huì)計(jì)報(bào)表反映的經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目和數(shù)據(jù)在不同會(huì)計(jì)期間口徑一致，具有可比性。對(duì)于發(fā)生會(huì)計(jì)核算辦法改變，或遇會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更，應(yīng)按會(huì)計(jì)原則對(duì)需要比較的歷史各會(huì)計(jì)期間的有關(guān)會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目及數(shù)字按最新變動(dòng)的會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)、會(huì)計(jì)核算辦法進(jìn)行可比口徑調(diào)整，使各比較期間相同項(xiàng)目具有可比性、有用性。3、及時(shí)性所謂及時(shí)性，是指在失去影響決策能力前將會(huì)計(jì)信息在規(guī)定報(bào)告期限內(nèi)及時(shí)地提供給決策者。任何會(huì)計(jì)信息要對(duì)決策產(chǎn)生影響，報(bào)表提供者必須在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)完成會(huì)計(jì)信息披露或報(bào)告，使會(huì)計(jì)信息發(fā)揮效用。第三節(jié) 會(huì)計(jì)報(bào)表的格式我國(guó)的企業(yè)會(huì)計(jì)制度規(guī)定的會(huì)計(jì)報(bào)表體系，已基本與國(guó)際上通行的會(huì)計(jì)報(bào)表體系接軌，形成了以資產(chǎn)負(fù)債表

9、、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表三大報(bào)表為主的會(huì)計(jì)報(bào)表體系。（一）資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定時(shí)點(diǎn)（年末日、季末日或月末日）的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益數(shù)額及其結(jié)構(gòu)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。有人說：資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的“晴雨表”。資產(chǎn)負(fù)債表是以“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”這一會(huì)計(jì)恒等式為理論基礎(chǔ)進(jìn)行反映的結(jié)構(gòu)關(guān)系。資產(chǎn)負(fù)債表主要功能能夠?yàn)橥顿Y者及其他使用者提供以下信息：1、 企業(yè)擁有和控制的經(jīng)濟(jì)資源（資產(chǎn)）；2、 企業(yè)所負(fù)擔(dān)的債務(wù)狀況及償債能力（負(fù)債）；3、 企業(yè)所有者的權(quán)益及積累能力（股東權(quán)益或凈資產(chǎn)）。（二）利潤(rùn)表利潤(rùn)表是反映企業(yè)一定期間的經(jīng)營(yíng)成果及其分配情況的會(huì)計(jì)報(bào)表。有人說：利潤(rùn)表是企業(yè)經(jīng)營(yíng)

10、成果的大盤點(diǎn)。利潤(rùn)表主要反映企業(yè)年初至報(bào)告日累計(jì)實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入、成本、費(fèi)用和營(yíng)業(yè)外收支等情況，以及實(shí)現(xiàn)的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額（稅前利潤(rùn)）、凈利潤(rùn)（稅后利潤(rùn)）、可供分配利潤(rùn)等損益情況和利潤(rùn)分配情況。利潤(rùn)表是以“收入費(fèi)用=利潤(rùn)”這一平衡公式所反映的指標(biāo)結(jié)構(gòu)和利潤(rùn)計(jì)算過程。利潤(rùn)表主要功能能夠?yàn)橥顿Y者及其他使用者提供以下信息：1、 企業(yè)利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)能力；2、 企業(yè)財(cái)務(wù)收支預(yù)算完成情況；3、 企業(yè)經(jīng)營(yíng)成長(zhǎng)情況；4、 利潤(rùn)分配情況。（三）現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在會(huì)計(jì)期間內(nèi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流情況的會(huì)計(jì)報(bào)表。有人說：現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)“血液”現(xiàn)金流動(dòng)情況的透視?，F(xiàn)金流包括現(xiàn)金及現(xiàn)金

11、等價(jià)物。其中：現(xiàn)金：是指企業(yè)持有的可立即用于支付的貨幣?，F(xiàn)金等價(jià)物：是指企業(yè)持有的短期性的、流動(dòng)性高的投資?，F(xiàn)金流量表主要功能能夠?yàn)橥顿Y者及其他使用者提供以下信息：1、 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；2、 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；3、 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；4、 企業(yè)本會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的凈現(xiàn)金流量（凈流入或凈流出）。資產(chǎn)負(fù)債表資 產(chǎn)行次年初數(shù)期末數(shù)負(fù)債和股東權(quán)益行次年初數(shù)期末數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債: 貨幣資金1 短期借款47 短期投資2 應(yīng)付票據(jù)48 減:短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備3 應(yīng)付帳款49 短期投資凈額4 預(yù)收帳款50 應(yīng)收票據(jù)5 其中：用戶預(yù)存款51 應(yīng)收股利6 卡類預(yù)存款52 應(yīng)收利息7 尋呼預(yù)收服務(wù)費(fèi)

12、53 應(yīng)收賬款8 應(yīng)付工資54 其中：用戶欠費(fèi)9 其中：職工住房補(bǔ)貼55 減：壞賬準(zhǔn)備10 應(yīng)付福利費(fèi)56 應(yīng)收賬款凈額11 應(yīng)付股利57 其他應(yīng)收款12 應(yīng)交稅金58 減：壞帳準(zhǔn)備13 其他應(yīng)交款59 其他應(yīng)收款凈額14 應(yīng)交上級(jí)收支差60 預(yù)付帳款15 其他應(yīng)付款61 應(yīng)收補(bǔ)貼款16 預(yù)提費(fèi)用62 存貨17 預(yù)計(jì)負(fù)債63 減:存貨跌價(jià)準(zhǔn)備18 一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債64 存貨凈額19 其他流動(dòng)負(fù)債65 待攤費(fèi)用20 一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期債權(quán)投資21 其他流動(dòng)資產(chǎn)22 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)23長(zhǎng)期投資： 長(zhǎng)期股權(quán)投資24 長(zhǎng)期債權(quán)投資25 流動(dòng)負(fù)債合計(jì)66 長(zhǎng)期投資合計(jì)26長(zhǎng)期負(fù)債： 減:長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備

13、27 長(zhǎng)期借款67 長(zhǎng)期投資凈值28 應(yīng)付債券68固定資產(chǎn)： 長(zhǎng)期應(yīng)付款69 固定資產(chǎn)原價(jià)29 其他長(zhǎng)期負(fù)債70 減：累計(jì)折舊30 長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)71 減：固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備31遞延稅項(xiàng): 固定資產(chǎn)凈值32 遞延稅款貸項(xiàng)72 工程物資33 在建工程34 減：在建工程減值準(zhǔn)備35 負(fù)債合計(jì)73 在建工程凈額36少數(shù)股東權(quán)益74 固定資產(chǎn)清理37股東權(quán)益：75 固定資產(chǎn)合計(jì)38 股本76無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)： 資本公積77 無形資產(chǎn)39 盈余公積78 減：無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備40 其中:公益金79 無形資產(chǎn)凈值41 上級(jí)撥入資金80 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用42 未分配收支差額81 其他長(zhǎng)期資產(chǎn)43 外幣報(bào)表折算差額8

14、2 無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)合計(jì)44遞延稅項(xiàng)： 遞延稅款借項(xiàng)45 股東權(quán)益合計(jì)83資產(chǎn)總計(jì)46負(fù)債及股東權(quán)益總計(jì)84損益表會(huì)02表編制單位：DWMCJD$單位： 元項(xiàng) 目行 次本月數(shù) 本年累計(jì)數(shù) 合 計(jì) 移動(dòng)通信 長(zhǎng)途電信 本地電話 數(shù)據(jù)通信 互聯(lián)網(wǎng) 無線尋呼 抵消金額 GSMCDMA一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入1 其中：對(duì)外營(yíng)業(yè)收入2 內(nèi)部營(yíng)業(yè)收入3 減:主營(yíng)業(yè)務(wù)成本7 主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加8二、主營(yíng)業(yè)務(wù)收支差額9 加:其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)(虧損以-號(hào)填列)10 營(yíng)業(yè)費(fèi)用11 管理費(fèi)用12 財(cái)務(wù)費(fèi)用13三、營(yíng)業(yè)收支差額(虧損以-號(hào)填列)14 加:投資收益(虧損以-號(hào)填列)15 營(yíng)業(yè)外收入16 減:營(yíng)業(yè)外支出17四、收支

15、差額總額(虧損以-號(hào)填列)18 減:所得稅19 減:少數(shù)股東損益*20五、凈收支差額(虧損以-號(hào)填列)21現(xiàn)金流量表項(xiàng) 目行次金額項(xiàng) 目行次金額一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：1補(bǔ)充資料：37 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金21、將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量：38 收到的稅費(fèi)返還3 凈利潤(rùn)39 收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金4 加：計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備40現(xiàn)金流入小計(jì)5 固定資產(chǎn)折舊41 購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金6 無形資產(chǎn)攤銷42 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金7 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷43 支付的各項(xiàng)稅費(fèi)8 待攤費(fèi)用減少（減：增加）44 支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金9 預(yù)提費(fèi)用增加（減：減少）4

16、5現(xiàn)金流出小計(jì)10 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的損失（減：收益）46 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~11 固定資產(chǎn)報(bào)廢損失47二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：12 財(cái)務(wù)費(fèi)用48 收回投資所收到的現(xiàn)金13 投資損失（減:收益）49 取得投資收益所收到的現(xiàn)金14 遞延稅款貸項(xiàng)（減:借項(xiàng)）50 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額15 存貨的減少（減:增加）51 收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金16 經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目的減少（減:增加）52現(xiàn)金流入小計(jì)17 經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的增加（減:減少）53 購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金18 其他54 投資所支付的現(xiàn)金19 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)

17、產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~55 支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金202、不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動(dòng)：56現(xiàn)金流出小計(jì)21 債務(wù)轉(zhuǎn)為資本57 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~22 一年內(nèi)到期的可轉(zhuǎn)換公司債券58三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：23 融資租入固定資產(chǎn)59 吸收投資所收到的現(xiàn)金24 其他60 借款所收到的現(xiàn)金253、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加情況：61 收到上級(jí)撥入的現(xiàn)金26 現(xiàn)金的期末余額62 收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金27 減：現(xiàn)金的期初余額63現(xiàn)金流入小計(jì)28 加：現(xiàn)金等價(jià)物的期末余額64 償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金29 減：現(xiàn)金等價(jià)物的期初余額65 分配股利、利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金30 現(xiàn)金及

18、現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額66 上繳資金支付現(xiàn)金31 支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金32現(xiàn)金流出小計(jì)33 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~34四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響35五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額36第二講 會(huì)計(jì)報(bào)表信息分析通過會(huì)計(jì)報(bào)表分析，你可以了解企業(yè)過去的業(yè)績(jī)，評(píng)價(jià)企業(yè)現(xiàn)在的表現(xiàn)，預(yù)測(cè)企業(yè)未來的發(fā)展趨勢(shì)。會(huì)計(jì)報(bào)表分析是財(cái)務(wù)分析的核心內(nèi)容。財(cái)務(wù)分析是指以會(huì)計(jì)報(bào)表和其他資料為依據(jù)和起點(diǎn)，采用專門方法，系統(tǒng)分析與評(píng)價(jià)企業(yè)過去和現(xiàn)在的經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況及其變動(dòng)，有助于經(jīng)營(yíng)管理者和投資者等利益關(guān)系集團(tuán)改善決策。會(huì)計(jì)報(bào)表分析的主要內(nèi)容包括三個(gè)方面：（一） 財(cái)務(wù)狀況分析財(cái)務(wù)狀況分析主要指對(duì)公司目前資產(chǎn)、負(fù)債和所有

19、者權(quán)益的各個(gè)方面進(jìn)行評(píng)價(jià)。分析企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、債務(wù)結(jié)構(gòu)、變現(xiàn)能力、償債能力、資本保值增值能力和現(xiàn)金流量。 （二） 盈利能力分析盈利能力分析主要是通過對(duì)各專業(yè)及各項(xiàng)收入、成本費(fèi)用的增長(zhǎng)分析、結(jié)構(gòu)分析、預(yù)算完成情況分析等，了解企業(yè)過去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，掌握各項(xiàng)收支因素增減變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響。（三） 資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率分析運(yùn)營(yíng)效率分析主要是通過對(duì)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生的經(jīng)營(yíng)效果分析它的周轉(zhuǎn)速度、投資回報(bào)等情況，了解和衡量企業(yè)經(jīng)濟(jì)資源的運(yùn)營(yíng)狀態(tài)和資產(chǎn)管理水平。總之，會(huì)計(jì)報(bào)表分析的作用包括：衡量企業(yè)目前財(cái)務(wù)狀況，評(píng)價(jià)過去經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，判斷企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，可以預(yù)測(cè)企業(yè)未來的發(fā)展趨勢(shì)。會(huì)計(jì)報(bào)表分析，主要依據(jù)分布在資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流

20、量表以及會(huì)計(jì)報(bào)表附注中的信息，根據(jù)管理需要，應(yīng)用專門方法，進(jìn)行有目標(biāo)的分析或深入了解。會(huì)計(jì)報(bào)表分析的步驟：確定分析目的，收集相關(guān)信息資料，選擇適用分析方法，進(jìn)行具體分析計(jì)算，總結(jié)或報(bào)告分析結(jié)果。下面分別就資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析的一般實(shí)用方法進(jìn)行介紹。 第一節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表包含了豐富的企業(yè)財(cái)務(wù)狀況信息。是反映企業(yè)全部資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益狀況的“第一會(huì)計(jì)報(bào)表”。通過對(duì)資產(chǎn)與負(fù)債的組成分析，可以使你了解企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債質(zhì)量；通過對(duì)資本結(jié)構(gòu)分析，可以使你了解企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿利用水平；通過對(duì)償債能力分析，可以使你了解企業(yè)是否存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；通過對(duì)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力分析，可以了解企業(yè)資產(chǎn)管

21、理狀況和運(yùn)營(yíng)效率。（一） 資產(chǎn)與負(fù)債的組成分析企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債是從兩個(gè)角度反映的同一經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。資產(chǎn)是以資金的物質(zhì)表現(xiàn)形式反映資金存在狀況；負(fù)債是從企業(yè)資金取得途徑反映資產(chǎn)所需資金籌集的來源情況。一般情況下，企業(yè)的資產(chǎn)與負(fù)債的結(jié)構(gòu)如下：流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn) 長(zhǎng)期負(fù)債所有者權(quán)益 固定資產(chǎn)及長(zhǎng)期資產(chǎn) 1、 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，主要反映流動(dòng)資產(chǎn)同固定及長(zhǎng)期資產(chǎn)之間的比例關(guān)系。反映資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的指標(biāo)是流動(dòng)資產(chǎn)率，其計(jì)算公式為：流動(dòng)資產(chǎn)率=流動(dòng)資產(chǎn)額/資產(chǎn)總額從計(jì)算結(jié)果可以分析，當(dāng)流動(dòng)資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的比例越高，說明企業(yè)的資金流動(dòng)性、可變現(xiàn)能力越強(qiáng)。作為技術(shù)和資金密集性較高的通信企業(yè)，可以用該項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行同行業(yè)比較

22、，與自己的歷史各期進(jìn)行比較。通過比較找出差異。2、 負(fù)債結(jié)構(gòu)分析負(fù)債結(jié)構(gòu)，主要是反映負(fù)債總額與所有者權(quán)益、長(zhǎng)期負(fù)債與所有者權(quán)益之間的比例關(guān)系。通過分析，可以了解企業(yè)自有資金負(fù)債率和負(fù)債經(jīng)營(yíng)率。自有資金負(fù)債率反映的是負(fù)債總額（流動(dòng)負(fù)債+長(zhǎng)期負(fù)債）與資本總額（所有者權(quán)益）的比例關(guān)系。這個(gè)指標(biāo)也稱為投資安全系數(shù)。其計(jì)算公式為： 自有資金負(fù)債率=負(fù)債總額（流動(dòng)負(fù)債+長(zhǎng)期負(fù)債）/資本總額（所有者權(quán)益）從計(jì)算結(jié)果可以看出，企業(yè)自有資金負(fù)債率越高，說明債權(quán)人的保障程度越低，再獲得貸款的機(jī)會(huì)越小。其計(jì)算結(jié)果可以用于衡量投資者對(duì)償還債務(wù)的保障程度和評(píng)估企業(yè)投資安全程度。3、 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的彈性分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的彈性是反

23、映企業(yè)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物占全部資產(chǎn)的比例關(guān)系。作為通信企業(yè)同樣需要有一定量的金融資產(chǎn)支撐企業(yè)付現(xiàn)成本費(fèi)用的資金供應(yīng)，因此分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對(duì)了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是否正常很有意義。其計(jì)算公式為： 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)彈性=金融資產(chǎn)（貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù)）/總資產(chǎn)從計(jì)算結(jié)果可以分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)景氣程度和評(píng)估企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。（二） 短期償債能力分析短期償債能力是反映企業(yè)在不用變賣或處置固定資產(chǎn)的情況下能夠償還短期債務(wù)的能力。短期債務(wù)是指流動(dòng)負(fù)債，具體包括短期借款、應(yīng)付、應(yīng)交及預(yù)收款項(xiàng)等不長(zhǎng)于一年或一個(gè)經(jīng)營(yíng)周期的債務(wù)。評(píng)估企業(yè)的短期償債能力可通過分析營(yíng)運(yùn)資本、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率來進(jìn)行。1、 營(yíng)運(yùn)資本

24、營(yíng)運(yùn)資本是衡量一個(gè)企業(yè)償還短期債務(wù)能力的一項(xiàng)重要指標(biāo)，它是流動(dòng)資產(chǎn)超過流動(dòng)負(fù)債的那部分資金，也稱營(yíng)運(yùn)資金。其計(jì)算公式為： 營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債從計(jì)算結(jié)果可以分析企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的保障程度。該指標(biāo)過高或過低對(duì)企業(yè)資金運(yùn)營(yíng)效果和資金成本都會(huì)產(chǎn)生影響，通過與本企業(yè)歷史進(jìn)行比較，可以確定企業(yè)較合理的營(yíng)運(yùn)資金需求量。企業(yè)還可以將營(yíng)業(yè)收入與營(yíng)運(yùn)資本進(jìn)行比較，分析在一個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)的營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)速度。其計(jì)算公式為： 營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)（次/年）=營(yíng)業(yè)收入/平均營(yíng)運(yùn)資本通過將本企業(yè)該項(xiàng)指標(biāo)與歷史比較和與同行業(yè)進(jìn)行比較，更具有實(shí)際分析價(jià)值。2、 流動(dòng)比率流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)進(jìn)行比較的結(jié)果，它是分析短期償債能力的指

25、標(biāo)。其計(jì)算公式為： 流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債從指標(biāo)可以看出，流動(dòng)比率越高，企業(yè)的償債能力或資產(chǎn)變現(xiàn)能力越強(qiáng)，具有支付信用。3、 速動(dòng)比率速動(dòng)比率與流動(dòng)比率的差異，就是在流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債比較時(shí)，將流動(dòng)資產(chǎn)中的存貨（庫存材料、庫存商品）進(jìn)行扣除。由于存貨質(zhì)量和周轉(zhuǎn)情況的影響，一般情況下變現(xiàn)能力或得到補(bǔ)償能力較其他流動(dòng)資產(chǎn)差，將其從流動(dòng)資產(chǎn)中扣除后，其他的流動(dòng)資產(chǎn)顯得變現(xiàn)速度更快，稱為速動(dòng)資產(chǎn)。因此，分析速動(dòng)比率，更可以進(jìn)一步判斷企業(yè)的償債能力或支付能力。其計(jì)算公式為：速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)（流動(dòng)資產(chǎn)存貨）/流動(dòng)負(fù)債（三） 長(zhǎng)期償債能力分析長(zhǎng)期償債能力是指企業(yè)償還長(zhǎng)期負(fù)債的能力。企業(yè)的長(zhǎng)期負(fù)債主要

26、包括長(zhǎng)期借款、應(yīng)付長(zhǎng)期債券、長(zhǎng)期應(yīng)付款等償還期在一年以上的債務(wù)。對(duì)于企業(yè)的長(zhǎng)期債權(quán)人和投資者來說，不僅關(guān)注短期債務(wù)償還能力，更關(guān)心長(zhǎng)期債務(wù)的償還能力。分析和評(píng)價(jià)企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)有：資產(chǎn)負(fù)債率、股東權(quán)益比率、負(fù)債股權(quán)比率、利息保障倍數(shù)（獲利倍數(shù)）。1、 資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率是企業(yè)負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率，也稱負(fù)債率。它反映企業(yè)的資產(chǎn)總額中有多少是通過舉債獲得的資產(chǎn)。其計(jì)算公式為： 資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額對(duì)于這個(gè)指標(biāo)，由于投資者、債務(wù)人和公司經(jīng)營(yíng)者處于不同的利益角度，對(duì)它的評(píng)價(jià)具有差別。投資者和債權(quán)人則關(guān)注資本擴(kuò)張帶來的投資風(fēng)險(xiǎn)，希望資產(chǎn)負(fù)債率越低越好；作為公司經(jīng)營(yíng)者在考慮資金成本負(fù)

27、擔(dān)能力的同時(shí)，還要考慮通過適度負(fù)債滿足企業(yè)發(fā)展對(duì)資金的需求，既不能過于保守，也不應(yīng)當(dāng)盲目舉債。雖然，對(duì)該指標(biāo)沒有統(tǒng)一的衡量標(biāo)準(zhǔn)，一般看好的企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)不超過50%為好。2、 股東權(quán)益比率股東權(quán)益比率是股東權(quán)益占企業(yè)資產(chǎn)總額的比例，該指標(biāo)反映企業(yè)資產(chǎn)總額中有多少是所有者投入的資金。其計(jì)算公式為： 股東權(quán)益比率=所有者權(quán)益總額/資產(chǎn)總額3、 負(fù)債股權(quán)比率負(fù)債股權(quán)比率是負(fù)債總額與股東權(quán)益總額的比率，也稱產(chǎn)權(quán)比率。其計(jì)算公式為： 負(fù)債股權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額從計(jì)算關(guān)系可以看出，這個(gè)比率實(shí)際上反映了債權(quán)人所提供的資金與股東所投入資金的對(duì)比關(guān)系。因此，它可以揭示企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及股東權(quán)益對(duì)償

28、還債務(wù)的保障程度。4、 利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)也稱獲利倍數(shù)，是息稅前利潤(rùn)（所得稅前利潤(rùn)+利息費(fèi)用）與利息費(fèi)用的比率。其計(jì)算公式為： 利息保障倍數(shù)= （稅前利潤(rùn)+利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用公式中：稅前利潤(rùn)是指扣除所得稅之前的利潤(rùn)總額； 利息費(fèi)用包括財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息費(fèi)用和已計(jì)入固定資產(chǎn)價(jià)值中的資本化利息。利息保障倍數(shù)反映了企業(yè)用經(jīng)營(yíng)所得支付債務(wù)利息的能力。如果這個(gè)指標(biāo)太低，說明企業(yè)難以保證用經(jīng)營(yíng)所得來按期足額支付債務(wù)利息，對(duì)債權(quán)人和投資者將加大對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估。一般情況下，企業(yè)的利息保障倍數(shù)（獲利倍數(shù)）至少要大于1。否則，企業(yè)將難于生存與發(fā)展，甚至破產(chǎn)。（四） 資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析是對(duì)

29、企業(yè)資金周轉(zhuǎn)情況進(jìn)行分析。資金周轉(zhuǎn)的越快，說明資金利用效率越高，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平越好。資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、營(yíng)業(yè)周期和流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。1、 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率又稱為應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)，是指年度內(nèi)應(yīng)收賬款回收現(xiàn)金的平均次數(shù)，它表示應(yīng)收賬款變現(xiàn)的速度。該指標(biāo)也可以按周轉(zhuǎn)天數(shù)反映。其計(jì)算公式為： 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/應(yīng)收賬款平均余額 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率作為通信企業(yè)，往往以用戶欠費(fèi)率作為分析、考核應(yīng)收賬款回收情況的重要指標(biāo)。其計(jì)算公式為： 用戶欠費(fèi)率=隔月用戶欠費(fèi)平均余額/全年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入根據(jù)具體分析需求，這個(gè)指標(biāo)可以按累計(jì)用戶欠費(fèi)率

30、進(jìn)行分析，但須將公式中的分子項(xiàng)替換成期末隔月用戶欠費(fèi)余額（不含報(bào)告期末月報(bào)告的應(yīng)收賬款）進(jìn)行計(jì)算；還可以按當(dāng)年用戶欠費(fèi)率進(jìn)行分析，只需將公式中的分子項(xiàng)，用本年末用戶欠費(fèi)余額比上年末增加的差額進(jìn)行替換后計(jì)算。為了分析應(yīng)收賬款回收情況對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響，公司還會(huì)對(duì)應(yīng)收賬款壞賬率進(jìn)行分析。其計(jì)算公式為： 應(yīng)收賬款壞賬率=當(dāng)年提取的應(yīng)收賬款壞帳準(zhǔn)備/全年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入2、 存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率也叫存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)，它是反映企業(yè)在一個(gè)年度內(nèi)銷售及消耗轉(zhuǎn)出的存貨成本與存貨平均余額的比率。存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)可以用于判斷企業(yè)存貨質(zhì)量、變現(xiàn)速度，還可以衡量存貨的儲(chǔ)備是否經(jīng)濟(jì)合理。其計(jì)算公式為：存貨周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=銷

31、售及消耗轉(zhuǎn)出的存貨成本/存貨平均余額存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)3、 營(yíng)業(yè)周期營(yíng)業(yè)周期是指企業(yè)從取得存貨開始到實(shí)現(xiàn)銷售及領(lǐng)用時(shí)止的循環(huán)周期。它的循環(huán)周期長(zhǎng)短取決于應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。其計(jì)算公式為：營(yíng)業(yè)周期=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)營(yíng)業(yè)周期指標(biāo)可以分析企業(yè)需要多長(zhǎng)時(shí)間能將全部應(yīng)收賬款和存貨變成現(xiàn)金。4、 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率又叫流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)，是營(yíng)業(yè)收入與全部流動(dòng)資產(chǎn)的比率。它反映的是全部流動(dòng)資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)效率，用時(shí)間表示流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)叫流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)，表示流動(dòng)資產(chǎn)平均周轉(zhuǎn)一次所需的時(shí)間。其計(jì)算公式為：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=營(yíng)業(yè)收入（主營(yíng)業(yè)務(wù)收入+其

32、他業(yè)務(wù)收入）/流動(dòng)資產(chǎn)平均余額流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是分析流動(dòng)資金占用情況的綜合性指標(biāo)。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越快，會(huì)相對(duì)地節(jié)約流動(dòng)資金占用，盤活了資金，擴(kuò)大了企業(yè)資產(chǎn)投入能力。5、 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)實(shí)現(xiàn)的年?duì)I業(yè)收入與平均固定資產(chǎn)凈值的比率。其計(jì)算公式為： 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/平均固定資產(chǎn)凈值從公式計(jì)算關(guān)系可以看出，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，投資回收期越短，投資風(fēng)險(xiǎn)也就越小。6、 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)年?duì)I業(yè)收入與平均資產(chǎn)總額的比率，它反映的是企業(yè)通過實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入收回總資產(chǎn)投資的速度。其計(jì)算公司為： 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主

33、營(yíng)業(yè)務(wù)收入/總資產(chǎn)平均余額通過分析可以看出，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，則表明企業(yè)資產(chǎn)管理效率越高，投資回收期越短。（五） 其他分析上述僅就資產(chǎn)負(fù)債表信息和通行的分析方法進(jìn)行簡(jiǎn)要介紹，報(bào)表使用者和企業(yè)經(jīng)營(yíng)者，可以根據(jù)實(shí)際研究、分析需要，充分利用資產(chǎn)負(fù)債表和其他報(bào)表、資料反映的信息，進(jìn)行深入細(xì)致地研究與分析。第二節(jié) 利潤(rùn)表分析利潤(rùn)表分析最重要的是分析企業(yè)如何組織收入、控制成本費(fèi)用支出實(shí)現(xiàn)盈利的能力，評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果。同時(shí)還可以通過收支結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)分析，分析與評(píng)價(jià)各專業(yè)業(yè)績(jī)成長(zhǎng)對(duì)公司總體效益的貢獻(xiàn)，以及不同分公司經(jīng)營(yíng)成果對(duì)公司總體盈利水平的貢獻(xiàn)。通過利潤(rùn)表分析，可以評(píng)價(jià)企業(yè)的可持續(xù)

34、發(fā)展能力，它反映的盈利水平對(duì)于上市公司的投資者更為關(guān)注，它是資本市場(chǎng)的“晴雨表”。（一） 企業(yè)盈利結(jié)構(gòu)分析分析構(gòu)成利潤(rùn)組合關(guān)系的各項(xiàng)收支因素的結(jié)構(gòu)變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響。分析構(gòu)成公司利潤(rùn)總額的各專業(yè)、地區(qū)業(yè)務(wù)發(fā)展和盈利能力對(duì)公司經(jīng)營(yíng)成果的影響。1、 收支結(jié)構(gòu)分析從閱讀利潤(rùn)表可以了解到，利潤(rùn)是由收入為起點(diǎn)，依次扣除營(yíng)業(yè)稅金、成本、期間費(fèi)用（營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用之和），再加上其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)和營(yíng)業(yè)外收支凈額后計(jì)算得出。因此，構(gòu)成利潤(rùn)總額的各項(xiàng)要素都會(huì)對(duì)利潤(rùn)總額產(chǎn)生影響，所以在分析時(shí)要進(jìn)行不同內(nèi)容的結(jié)構(gòu)分析，以便分析對(duì)利潤(rùn)影響較大的積極或消極因素及這些因素的影響程度。關(guān)于通信企業(yè)收支結(jié)構(gòu)分析，通常進(jìn)行

35、收支系數(shù)、成本項(xiàng)目結(jié)構(gòu)比例、EBITDA率指標(biāo)分析。收支系數(shù)其計(jì)算公式為： 收支系數(shù)=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/成本費(fèi)用（成本+期間費(fèi)用） 這個(gè)公式表示，每支出一元成本費(fèi)用可以獲得多少收入。只要當(dāng)收支系數(shù)大于1時(shí)，假設(shè)其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)和營(yíng)業(yè)外收支為零時(shí)，表示每支出1元成本費(fèi)用可以獲得利潤(rùn)。說明成本費(fèi)用與收入的理想結(jié)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)成本費(fèi)用占收入的比例越低，獲利能力越大。由于分析角度不同，還可以用“收支系數(shù)=成本費(fèi)用（成本+期間費(fèi)用）/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入”公式進(jìn)行分析，它從另一角度說明每實(shí)現(xiàn)一元收入需要支付多少成本費(fèi)用。成本項(xiàng)目結(jié)構(gòu)比例其計(jì)算公式為： 成本項(xiàng)目結(jié)構(gòu)比例=構(gòu)成項(xiàng)目支出額/成本總額通過分析各成本項(xiàng)目（工資、職工福

36、利費(fèi)、折舊費(fèi)、修理費(fèi)、低值易耗品攤銷、業(yè)務(wù)費(fèi)、租賃費(fèi)、網(wǎng)間結(jié)算成本）所占比重，可以重點(diǎn)控制、調(diào)節(jié)和關(guān)注比重較大的成本項(xiàng)目的支出。通過與歷史比較和同行業(yè)進(jìn)行成本項(xiàng)目結(jié)構(gòu)比例的比較，可以找出差距，進(jìn)行改善。EBITDA率其計(jì)算公式為： EBITDA率= EBITDA/營(yíng)業(yè)收入 公式中：EBITDA=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+折價(jià)及攤銷 營(yíng)業(yè)業(yè)收入=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入+其他業(yè)務(wù)收入 EBITDA指標(biāo)，相當(dāng)于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)取得的凈現(xiàn)金流通過對(duì)該項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行分析，可以了解企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中實(shí)現(xiàn)每百元營(yíng)業(yè)收入取得了多少凈現(xiàn)金流。通過對(duì)這項(xiàng)指標(biāo)的觀察，可以分析、判斷企業(yè)的獲利能力和資金循環(huán)能力。2、 利潤(rùn)結(jié)構(gòu)分析公司的利潤(rùn)結(jié)構(gòu),可以從以下

37、三個(gè)方面分析：從構(gòu)成利潤(rùn)總額的要素分析利潤(rùn)總額由主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)、其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)、期間費(fèi)用（營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用之和）、投資收益和營(yíng)業(yè)外收支凈額構(gòu)成。其構(gòu)成關(guān)系式為： 利潤(rùn)總額=主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)+其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)-期間費(fèi)用+投資收益+營(yíng)業(yè)外收支凈額作為企業(yè)，無論是通信企業(yè)還是其他企業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)水平和比重代表著企業(yè)的創(chuàng)利能力，它是公司經(jīng)營(yíng)的核心目的。由于期間費(fèi)用都是企業(yè)為了主營(yíng)業(yè)務(wù)的營(yíng)銷、管理、融資活動(dòng)發(fā)生的，所以在具體分析時(shí)，可以將利潤(rùn)表中的“主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)”和期間費(fèi)用相抵后作為主營(yíng)業(yè)務(wù)實(shí)際利潤(rùn)進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析更具有實(shí)際意義。由此我們可以應(yīng)用“比重=構(gòu)成項(xiàng)目/總體指標(biāo)”分析主營(yíng)業(yè)務(wù)實(shí)際利潤(rùn)、其他業(yè)務(wù)利

38、潤(rùn)、投資收益、營(yíng)業(yè)外收支凈額各構(gòu)成項(xiàng)目分別占利潤(rùn)總額的比重。從創(chuàng)造效益的業(yè)務(wù)分部、地區(qū)分部進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析大家知道，公司的利潤(rùn)總額是由不同業(yè)務(wù)、不同地區(qū)分別實(shí)現(xiàn)的，因此可以按不同專業(yè)、按各分公司為分部進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析。其分析方法仍可以適用比重分析法的公式：比重=構(gòu)成項(xiàng)目/總體指標(biāo)即：各專業(yè)利潤(rùn)比重=某專業(yè)利潤(rùn)/利潤(rùn)總額 各地區(qū)利潤(rùn)比重=某地區(qū)利潤(rùn)/利潤(rùn)總額通過分析各專業(yè)或各地區(qū)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)對(duì)公司利潤(rùn)總額構(gòu)成的結(jié)構(gòu)分析，可以比較不同專業(yè)或不同地區(qū)的重要地位。通過分析結(jié)構(gòu)比例的變化，還可以觀察導(dǎo)致結(jié)構(gòu)變化的因素和影響程度。構(gòu)成項(xiàng)目的貢獻(xiàn)分析若某項(xiàng)被分析指標(biāo)，假設(shè)它的構(gòu)成項(xiàng)目在基期的結(jié)構(gòu)比例是一定的情況下，因其

39、各自結(jié)構(gòu)比重不同和發(fā)展速度不同，各構(gòu)成項(xiàng)目的增長(zhǎng)變動(dòng)對(duì)總體指標(biāo)的增長(zhǎng)貢獻(xiàn)也就不同。其應(yīng)用公司如下： 某項(xiàng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)對(duì)總體指標(biāo)的增長(zhǎng)貢獻(xiàn)（百分點(diǎn)）=基期結(jié)構(gòu)比重某項(xiàng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率舉例1：省分公司2021年的分專業(yè)利潤(rùn)指標(biāo)結(jié)構(gòu)及各專業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)對(duì)公司利潤(rùn)總額增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)如圖表4所示 單位：萬元專業(yè)上年同期結(jié)構(gòu)比重本年實(shí)際增長(zhǎng)率專業(yè)變動(dòng)對(duì)總體指標(biāo)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)移動(dòng)通信GSM 4896 66.16% 6854 40% 26.46移動(dòng)通信CDMA100 1.35% 200 100% 1.35長(zhǎng)途電信1280 17.30% 1856 45% 7.78數(shù)據(jù)通信620 8.38% 961 55% 4.61互聯(lián)網(wǎng) 280 3

40、.78% 476 70% 2.65本地電話150 2.03% 195 30% 0.61無線尋呼 74 1.00% 37 - 50% - 0.50合計(jì) 7400 100% 10579 42.96% 42.96顯然，表中各專業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)總額都會(huì)產(chǎn)生影響，但結(jié)構(gòu)比重和個(gè)別構(gòu)成項(xiàng)目的增長(zhǎng)率不同，對(duì)總體指標(biāo)的影響程度（貢獻(xiàn)）是不同的。除分析利潤(rùn)結(jié)構(gòu)項(xiàng)目增長(zhǎng)變動(dòng)的貢獻(xiàn)外，應(yīng)用這個(gè)公式還可以廣泛應(yīng)用于其他方面的分析。比如在已知自己基期收入結(jié)構(gòu)比重和本期收入增長(zhǎng)率的情況下，可以分析本公司收入增長(zhǎng)使全公司的收入增長(zhǎng)了多少，做出多少貢獻(xiàn)？舉例2：已知本分公司上年度實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入20億元，占全公司上年實(shí)現(xiàn)

41、收入總額的比重為8%，又已知今年上半年本分公司的收入增長(zhǎng)率為40%。應(yīng)用上述公式，可以分析本分公司對(duì)全公司收入增長(zhǎng)貢獻(xiàn)為：本分公司收入增長(zhǎng)使全公司收入增長(zhǎng)貢獻(xiàn)（百分點(diǎn)）=8%40%=3.2%或3.2個(gè)百分點(diǎn)。3、多因素變動(dòng)分析多因素變動(dòng)分析，是指以某項(xiàng)指標(biāo)為對(duì)象，從分析各相關(guān)因素變動(dòng)對(duì)差異影響程度的一種方法。通常采用的分析方法是連環(huán)替代法，也稱因素替代法。所謂連環(huán)替代法，是通過順次逐個(gè)替代影響因素，計(jì)算各相關(guān)因素變動(dòng)對(duì)指標(biāo)差異影響程度的一種因素分析方法。具體分析方法應(yīng)用如下：假定某項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)P受a、b、c三個(gè)因素的影響，存在的計(jì)算關(guān)系為P=abc，設(shè)基期指標(biāo)P0=a0b0c0,報(bào)告期指標(biāo)P1=

42、a1b1c1,則P1- P0=指標(biāo)差異。報(bào)告期與基期數(shù)的差異P1- P0即為分析對(duì)象。應(yīng)用連環(huán)替代法順次逐個(gè)地計(jì)算即可得出a、b、c三個(gè)因素變動(dòng)分別對(duì)指標(biāo)P變動(dòng)的影響。需要說明，當(dāng)分析某一個(gè)因素時(shí)，需將其余因素暫時(shí)當(dāng)做不變的因素。已知，基數(shù)指標(biāo)： P0=a0b0c0 第一次替代：假設(shè)a因素變動(dòng)，用a1 替代a0 ，則b、c因素保持基數(shù)不變。 P2= a1b0c0 -= P2- P0，其差額表示為a因素變動(dòng)的影響。第二次替代：假定b因素又變動(dòng)，用b1替代b0后只有c因素保持基期不變。 P3= a1b1c 0 -= P3- P2的差額，則表示為b因素變動(dòng)的影響。第三次替代：假定c因素又變動(dòng)，用c1

43、替代c0后已經(jīng)成為報(bào)告期指標(biāo)。即： P1=a1b1c1 -= P1- P3的差額，則表示為c因素變動(dòng)的影響。將a、b、c三個(gè)因素變動(dòng)的影響程度相加，應(yīng)當(dāng)恰好等于報(bào)告期與基期數(shù)的差異。即：( P2- P0)+( P3- P2)+ （P1- P3）= P1- P0下面舉例說明連環(huán)替代法的具體應(yīng)用。假定某分公司上半年共實(shí)現(xiàn)卡類IP電話收入3300萬元，比上年同期2424萬元增加收入876萬元。根據(jù)資料顯示，本期實(shí)現(xiàn)通話時(shí)長(zhǎng)20000萬分鐘，上年同期為14962.96萬分鐘；本期資費(fèi)為每分鐘0.3元,上年同期為每分鐘0.27萬元；本期售卡折扣價(jià)為55%，上年同期的售卡折扣價(jià)為60%。根據(jù)舉例數(shù)據(jù)，分別

44、逐個(gè)分析通話時(shí)長(zhǎng)、資費(fèi)、折扣價(jià)因素較上年同期變動(dòng)對(duì)收入總額差異的影響程度。已知 P0=14962.96(通話時(shí)長(zhǎng))0.27(資費(fèi))60%(折扣價(jià))=2424(萬元) P1=20000(通話時(shí)長(zhǎng))0.3(資費(fèi))55%(折扣價(jià))=3300(萬元) P1- P0=3300-2424=876(萬元)第一次替代: P2=200000.2760%=3240第二次替代: P3=200000.3060%=3600第三次替代: P1=200000.3055%=3300P2- P0=3240-2424=816(萬元) 表示由于通話時(shí)長(zhǎng)比上年同期增加,使收入增加816萬元;P3- P2=3600-3240=360(

45、萬元) 表示由于資費(fèi)水平比上年同期增加,使收入增加360萬元;P1- P3=3300-3600=-300(萬元) 表示由于折扣價(jià)格比上年同期下降,使收入減少300萬元.（P2- P0）+（P3- P2）+ （P1- P3）= P1 - P0=816+360+(-300)=876(萬元) 表示為通話時(shí)長(zhǎng)、資費(fèi)、折扣價(jià)格三個(gè)因素變動(dòng)的共同影響。多因素影響分析的對(duì)象很多，因素也可以是兩個(gè)、三個(gè)、四個(gè)或更多，要根據(jù)相關(guān)性做具體應(yīng)用分析，都可以應(yīng)用連環(huán)替代法去解析各因素變動(dòng)對(duì)總指標(biāo)變動(dòng)的影響程度。（二） 企業(yè)盈利能力分析盈利能力是指企業(yè)通過經(jīng)營(yíng)活動(dòng)獲取利潤(rùn)的能力。企業(yè)的盈利能力增強(qiáng)，帶來的現(xiàn)金流入量越多

46、，則給予股東的回報(bào)越高，償債能力越強(qiáng)，企業(yè)價(jià)值越大。分析和評(píng)價(jià)企業(yè)盈利的指標(biāo)有：收入毛利率、收入利潤(rùn)率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)保值增值率。1、 收入毛利率收入毛利率是收入毛利與營(yíng)業(yè)收入凈額之比。其中毛利等于營(yíng)業(yè)收入凈額扣除成本后的差額。其計(jì)算公式為：收入毛利率=（主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-主營(yíng)業(yè)務(wù)成本）/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入毛利水平反映了企業(yè)初始獲利能力，它是企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額的起點(diǎn)，可以表明對(duì)營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用等期間費(fèi)用的承受能力。通過對(duì)收入毛利率分析，可以掌握毛利水平和期間費(fèi)用兩個(gè)因素對(duì)獲得利潤(rùn)的影響。2、 收入利潤(rùn)率收入利潤(rùn)率是實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)總額與營(yíng)業(yè)收入之比。其計(jì)算公式為：收入利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入通過對(duì)收入利潤(rùn)率的分析，可以了解企業(yè)每實(shí)現(xiàn)一元收入所獲得的利潤(rùn)水平。3、 總資產(chǎn)報(bào)酬率總資產(chǎn)報(bào)酬率是指實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)（稅后利潤(rùn)）與總資產(chǎn)平均占用額之比，指標(biāo)反映了企業(yè)利用全部資源的獲利能力。其計(jì)算公式如下：總資產(chǎn)報(bào)酬率=凈利潤(rùn)/總資產(chǎn)平均余額 或，總資產(chǎn)報(bào)酬