行業(yè)經(jīng)濟(jì)論文-汽車產(chǎn)能過剩迷霧.doc

行業(yè)經(jīng)濟(jì)論文-汽車產(chǎn)能過剩迷霧摘要過去一年，全球跨國車商似乎整體卷入了這場中國擴(kuò)產(chǎn)狂熱，這被普遍認(rèn)為是受到市場超速成長和高額利潤的吸引。自從2002年中國汽車市場進(jìn)入了井噴式增長期以來，不時(shí)能聽到跨國公司對(duì)中國工廠加班超負(fù)荷生產(chǎn)仍然跟不上需求的“抱怨”。幾乎每家進(jìn)入中國市場的全球汽車巨頭都在爭著宣布自己的新投資擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，這種聲音從2003年下半年開始逐漸達(dá)到鼎沸。2002年中國轎車市場發(fā)生創(chuàng)紀(jì)錄增長：2003年產(chǎn)量202萬輛，同比增長8325；銷售197萬輛，同比增長7528。這些空前的數(shù)字背后，包含著兩個(gè)至關(guān)重要的內(nèi)外動(dòng)力。首先是私人消費(fèi)者已取代政府與公司用戶成為轎車最大買家，私人用車保有量占總保有量5033。其次，外資爭相與中國本地汽車集團(tuán)聯(lián)姻以進(jìn)入市場-三大和廣汽每家都至少與兩家外資車商建立合資企業(yè)，形成了罕有的“一妻一妾”合資模式。（正文）新一輪高歌猛進(jìn)奇怪的一幕在6月上演了。場景的一側(cè)，中國最強(qiáng)勢的跨國車商發(fā)動(dòng)了迄今為止最強(qiáng)大的降價(jià)攻勢；另一側(cè)，擴(kuò)產(chǎn)的聲音仍在不斷傳來。6月17日，在中國已保持近20年市場領(lǐng)導(dǎo)者紀(jì)錄的大眾終于宣布降價(jià)，降價(jià)車型囊括了除奧迪外上海大眾、一汽大眾的全線品牌，最高降幅超過10。此時(shí)距今年5月上海通用率先發(fā)動(dòng)降價(jià)攻勢才一個(gè)月，跟進(jìn)降價(jià)的還有東風(fēng)日產(chǎn)和東風(fēng)雪鐵龍-上述四大品牌2003年在中國的市場份額超過50。而日經(jīng)社則報(bào)道說，6月8日廣州本田計(jì)劃提前擴(kuò)大產(chǎn)能，將原本預(yù)計(jì)到2007年實(shí)現(xiàn)的32萬輛目標(biāo)，改為今年底實(shí)現(xiàn)，到2006年進(jìn)一步擴(kuò)產(chǎn)至41萬輛。6月10日，通用宣布未來三年將與上汽投入30億美元，把上海通用總產(chǎn)能從目前的53萬輛提升至130萬輛！這幾乎是上海通用去年宣布的擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能77萬輛的兩倍，直逼大眾未來五年擴(kuò)產(chǎn)至160萬輛的目標(biāo)。6月11日，日產(chǎn)持股50的合資公司東風(fēng)有限總裁中村克己表示將重新修訂未來的產(chǎn)能目標(biāo)。之前，東風(fēng)有限一期計(jì)劃產(chǎn)能15萬輛，2007年計(jì)劃產(chǎn)能30萬輛。6月17日，現(xiàn)代集團(tuán)表示子公司現(xiàn)代與起亞均將提升在中國的產(chǎn)能計(jì)劃，預(yù)計(jì)到2007年合計(jì)總產(chǎn)能將達(dá)100萬輛。國內(nèi)方面，6月14日，北京市工業(yè)促進(jìn)局局長程連元表示，北汽2008年的目標(biāo)是整車產(chǎn)能150萬輛，實(shí)現(xiàn)汽車及零部件產(chǎn)值2000億元。這是6月1日新汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策（下稱“新政”）發(fā)布以來，主要由跨國公司們掀起的又一輪擴(kuò)產(chǎn)波瀾。但問題是，中國的市場究竟有多大的容量？“擴(kuò)產(chǎn)”一年間過去一年，全球跨國車商似乎整體卷入了這場中國擴(kuò)產(chǎn)狂熱，這被普遍認(rèn)為是受到市場超速成長和高額利潤的吸引。高盛分析師馬克斯沃伯頓（MaxWarburton）估計(jì)未來三年將有超過100億美元的資金投入中國新建或擴(kuò)建車廠，跨國公司們正在進(jìn)行一場“浩蕩的、旅鼠式的跳崖”（旅鼠因有時(shí)會(huì)以淹死來結(jié)束生命的季節(jié)性群體遷徙而聞名）。2003年中國汽車總產(chǎn)量躍居世界第四位，其中轎車產(chǎn)銷增長尤為突出，均接近200萬輛水平，同比增長超過75。誰能夠拒絕連續(xù)兩年以“井噴”速度增長的中國市場？今年6月10日，大眾集團(tuán)副總裁、中國業(yè)務(wù)總負(fù)責(zé)人魏智博在北京新聞發(fā)布會(huì)上表示：“我在德國大眾工作了40年，40年中從來沒有看到任何一個(gè)國家的市場在一年中增長了68。需求只是大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)沖動(dòng)的一個(gè)理由，更關(guān)鍵的是利潤水平。雖然各家公司情形不一，比較一致的觀點(diǎn)是跨國車商在中國的利潤率達(dá)到兩位數(shù)。標(biāo)致公司披露的數(shù)字表明，2002年標(biāo)致在武漢的合資企業(yè)的營業(yè)利潤率為122-是其歐洲業(yè)務(wù)的三倍。據(jù)估計(jì)，通用每輛車在中國可以賣出9倍于美國市場的利潤，甚至更多。2003年，北京現(xiàn)代銷售收入10億美元，營業(yè)利潤已近25億美元！自從2002年中國汽車市場進(jìn)入了井噴式增長期以來，不時(shí)能聽到跨國公司對(duì)中國工廠加班超負(fù)荷生產(chǎn)仍然跟不上需求的“抱怨”。幾乎每家進(jìn)入中國市場的全球汽車巨頭都在爭著宣布自己的新投資擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，這種聲音從2003年下半年開始逐漸達(dá)到鼎沸。2003年7月，大眾正式宣布未來5年將在中國投入60億歐元，產(chǎn)能將提升至160萬輛。隨后，通用宣布將聯(lián)合合資伙伴上汽追加20億元用于擴(kuò)大上海通用產(chǎn)能。2003年11月，通用董事長瓦格納在訪問北京時(shí)具體闡述了擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，上海合資工廠產(chǎn)能將提升50，在別克、雪佛蘭之外，引入高檔車型卡迪拉克。其他跨國公司的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃分別是：豐田希望把產(chǎn)能從目前不到10萬輛擴(kuò)張到65萬輛，實(shí)現(xiàn)2010年占據(jù)中國市場10份額的目標(biāo)。日產(chǎn)計(jì)劃到2007年使東風(fēng)汽車有限公司產(chǎn)能提升至目前的四倍，達(dá)到30萬輛。標(biāo)致雪鐵龍也計(jì)劃投入6億歐元，到2006年使自己與東風(fēng)的合資企業(yè)產(chǎn)能翻倍至30萬輛。福特?cái)M將合資公司長安福特產(chǎn)能從現(xiàn)在的2萬輛提升到15萬輛，資金由中外雙方共同承擔(dān)。作為本土力量代表，生產(chǎn)經(jīng)濟(jì)型轎車的民營企業(yè)吉利同樣拋出了自己的2007年銷售遠(yuǎn)景-60萬輛，相當(dāng)于屆時(shí)日產(chǎn)和標(biāo)致產(chǎn)能之和。2003年吉利銷量為8萬輛。吉利董事長李書福對(duì)ARA（亞汽資源公司）大膽預(yù)告：“就像在摩托行業(yè)一樣，合資公司將逐漸衰微，未來將由中國民營企業(yè)主導(dǎo)汽車。”似乎沒有人在意中國正在制定的新的汽車產(chǎn)業(yè)政策會(huì)給這些投資帶來怎樣的影響。盡管去年5月出爐的征求意見稿曾一度成為跨國公司抨擊的焦點(diǎn)，但這并沒有減緩?fù)顿Y者前進(jìn)的步伐。2004年5月初，兩份來自德國的新協(xié)議成為新政出臺(tái)前最引人注目的汽車業(yè)投資焦點(diǎn)：5月2日，德國大眾汽車與上海汽車集團(tuán)宣布將為上海大眾新增15億元注冊(cè)資本，用于在上海浦東臨港改擴(kuò)建上海大眾汽車五廠，一期規(guī)劃產(chǎn)能15萬輛。一天之后，中德總理一齊出席了戴姆勒一克萊斯勒（以下簡稱戴克）汽車公司與北京汽車集團(tuán)合作生產(chǎn)梅賽德斯一奔馳的簽字儀式。這是一項(xiàng)價(jià)值119億美元的合作協(xié)議，戴克將在中國生產(chǎn)奔馳C級(jí)和E級(jí)轎車，初始產(chǎn)能設(shè)定為25萬輛。在此之前，中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)市場貿(mào)易委員會(huì)秘書長張伯順撰文稱，“有的外國駐華官員要求取消新汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策（征求意見稿）中的一些規(guī)定，投資規(guī)模的股比。整車合資企業(yè)的數(shù)量、整車特征的認(rèn)證、銷售渠道的經(jīng)營等等”，“（新政）還不斷地聽取和吸收包括外商在內(nèi)的意見”。最終出臺(tái)的新政強(qiáng)調(diào)“規(guī)?！?，被普遍認(rèn)為是“給外資以國民待遇”，這給已經(jīng)達(dá)到沸點(diǎn)的汽車投資熱又加了一把火。本田和通用等公司先后宣布了再一次提升產(chǎn)能的新計(jì)劃，跨國車商們?cè)谠竞甏蟮臄U(kuò)產(chǎn)計(jì)劃上繼續(xù)加碼。算術(shù)相加的前景如果把這張跨國廠商的擬投資清單按時(shí)間順序一直開下去，會(huì)是什么結(jié)果？咨詢公司科爾尼曾估算，所有跨國公司新增投資將使中國乘用車產(chǎn)能在2006年增至450萬輛，屆時(shí)即使最樂觀的市場需求，也僅在350萬輛400萬輛左右。如果以“新政”之后跨國公司調(diào)整過的產(chǎn)能計(jì)劃來計(jì)算，這個(gè)算術(shù)相加的前景還在450萬以上。但市場的哆嗦已令這些發(fā)燙的數(shù)字不及往日激動(dòng)人心。行業(yè)分析師、投行、評(píng)級(jí)公司各界都在對(duì)產(chǎn)能過剩頻頻發(fā)出警告。國資委的統(tǒng)計(jì)表明，截至4月末，13戶汽車行業(yè)重點(diǎn)國企汽車產(chǎn)成品存貨1421億元，同比上升279；收入增速落后于生產(chǎn)增速43個(gè)百分點(diǎn)；產(chǎn)銷率934，同比回落2個(gè)百分點(diǎn)。國家統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)據(jù)顯示，5月份全國轎車生產(chǎn)增速比4月份大幅回落了121個(gè)百分點(diǎn)，轎車生產(chǎn)增速25個(gè)月以來首次低于整個(gè)汽車的增長幅度。由于一季度轎車庫存超過8萬輛，4月份又新增庫存23萬輛，轎車生產(chǎn)企業(yè)5月份明顯放緩了生產(chǎn)節(jié)奏?！叭蚱嚇I(yè)普遍存在產(chǎn)能過剩，中國也不例外?！盇RA董事長鄧凱對(duì)財(cái)經(jīng)表示。目前，全球汽車年產(chǎn)量約7000萬輛，銷售量在5500萬6000萬輛之間。悲觀的看法是全球汽車業(yè)已在經(jīng)受2030產(chǎn)能過剩的折磨，這一幕在中國出現(xiàn)后會(huì)如何？商業(yè)周刊扼要說：“先是產(chǎn)能過剩，接著是價(jià)格戰(zhàn)，公司利潤隨之下降，后果是投資緊縮。”大眾中國剛剛宣布的大幅降價(jià)措施初顯價(jià)格戰(zhàn)的陰影。觀察家們擔(dān)心10年前跨國公司對(duì)巴西市場過度投資會(huì)在中國重演。不過，資深的業(yè)內(nèi)人士對(duì)產(chǎn)能過剩的理解并非一道是非題那么簡單?？茽柲幔ㄉ虾＃┒赂笨偨?jīng)理孫健認(rèn)為，“從總量上討論過剩是沒有意義的，必須看細(xì)分市場-比如北美市場，是市場競爭造成的，不暢銷的產(chǎn)品就過剩了?！痹凇靶抡钡奶秸諢粝轮匦麓蛄恳幌?月1日以后宣布增資擴(kuò)產(chǎn)新計(jì)劃的外資公司，2003年通用在中國市場份額為95，本田為6，現(xiàn)代起亞51，日產(chǎn)36。值得注意的是，前三家均屬于成長速度高于市場平均水平的趕超者?！拔艺J(rèn)為本田和日產(chǎn)的擴(kuò)產(chǎn)決定建立在他們對(duì)未來需求的預(yù)測基礎(chǔ)上，與新政無關(guān)”，研究中國汽車業(yè)超過10年的專家，東京大學(xué)副教授丸川知雄對(duì)財(cái)經(jīng)表示。實(shí)際上，今年6月中旬美國汽車新聞集團(tuán)舉辦中國峰會(huì)傳來的外資聲音，已從過去一年的高歌猛進(jìn)開始變調(diào)。敏銳的跨國車商正密切關(guān)注中國汽車業(yè)增長是否可持續(xù)的命題。誰是這輪增長的真正消費(fèi)者？根據(jù)行業(yè)咨詢公司ARA研究，中國最大的區(qū)域市場在北京、上海、廣州和江浙中心城市，它們占去了2003年轎車銷售的一半，并且以消費(fèi)25萬元左右價(jià)位的車為主。精英群體固然可以帶來一兩年的高速增長，卻無法消化全球跨國汽車巨頭源源不斷涌入的中高檔車型。“未來的利潤率會(huì)越來越小，（在中國）建一個(gè)廠如果五年后你還能生存，你的市場份額也不會(huì)特別好。”亞汽資源董事長鄧凱預(yù)言說。而跨國公司們一方面承認(rèn)擴(kuò)大投資后價(jià)格走低和利潤攤薄的趨勢，另一方面，對(duì)產(chǎn)能過剩的風(fēng)險(xiǎn)似乎并不特別擔(dān)心。問及大眾在巴西過度投資的教訓(xùn)，大眾總裁表示在中國的投資將逐步地謹(jǐn)慎進(jìn)行。目前市場份額低于1的福特更為克制。董事長兼總裁小福特表示，福特不會(huì)在擴(kuò)大產(chǎn)能方面投入太多。不過，在做出上述表述的同時(shí)，這些廠商也同步宣布自己在中國最新的投資計(jì)劃。標(biāo)致雪鐵龍董事長對(duì)英國金融時(shí)報(bào)直率地表示“不必相信汽車制造商做出的所有聲明”。汽車產(chǎn)能過剩在中國并不是一個(gè)新問題，早在1994年舊版汽車產(chǎn)業(yè)政策發(fā)布前后，就有過類似的擔(dān)憂。當(dāng)時(shí)政府計(jì)劃啟動(dòng)“家庭轎車”市場，并在2000年之前向幾家國有汽車集團(tuán)投入至少1000億元?？茽柲峁绢A(yù)測說，到2000年中國8家主要合資企業(yè)的實(shí)際產(chǎn)能會(huì)接近110萬輛。當(dāng)時(shí)，一種普遍的批評(píng)是，“從來沒有哪一家汽車公司在人均收入如此之低的國家里，投入如此之多的資金用于擴(kuò)大生產(chǎn)能力”。1996年中國人均GDP約600美元，一般認(rèn)為發(fā)展中國家人均GDP達(dá)到40006000美元才會(huì)出現(xiàn)大規(guī)模家庭購車的情形。事實(shí)證明，由于相關(guān)扶持政策并未兌現(xiàn)，私人汽車消費(fèi)市場啟動(dòng)乏力，上述八家合資公司在2000年的總銷量不足60萬輛。丸川知雄教授的判斷是，自1994年以來中國汽車業(yè)就出現(xiàn)了過剩；2001年2003年間汽車需求增加三倍但車價(jià)下降的事實(shí)表明，在2001年中國汽車和零部件的產(chǎn)能過剩已非常嚴(yán)重。但“過剩并不是一件壞事，這是市場經(jīng)濟(jì)的規(guī)律”?？鐕臼窃谥貜?fù)已經(jīng)犯過的錯(cuò)誤嗎？新一輪的投資潮是否僅是一場為爭奪市場份額而進(jìn)行的盲目擴(kuò)張？需要了解的是，十年后，活躍于中國市場的到底是些什么玩家。十年淘汰賽從上世紀(jì)80年代外資初次涉足中國市場以來，20年來合資公司已成為中國汽車業(yè)的主導(dǎo)力量。2003年，大眾、通用與本田合資公司產(chǎn)品占有近一半的市場份額。2000年，僅大眾公司一家的市場份額就達(dá)到53；1996年，大眾市場份額更在60以上。2003年，大眾仍然保持著中