銀行管理論文-關(guān)于我國商業(yè)銀行規(guī)模與效率-理論與現(xiàn)實的悖論.doc

銀行管理論文-關(guān)于我國商業(yè)銀行規(guī)模與效率:理論與現(xiàn)實的悖論論文關(guān)鍵詞:商業(yè)銀行規(guī)模經(jīng)濟超越成本對數(shù)函數(shù)法悖論論文摘要:理論分析表明銀行在達到一定規(guī)模之后,規(guī)模經(jīng)濟彈性系數(shù)隨著其規(guī)模的擴大趨于上升,規(guī)模不經(jīng)濟性越來越強；采用超越成本對數(shù)函數(shù)法的實證研究,卻得出了從1994年到2005年,我國商業(yè)銀行規(guī)模彈性系數(shù)趨于下降,規(guī)模經(jīng)濟性越來越明顯,銀行效率趨于提高的結(jié)論。本文試圖從商業(yè)銀行規(guī)模經(jīng)濟的內(nèi)部和外部兩方面的因素來解釋理論與現(xiàn)實之間的悖論。隨著我國國民經(jīng)濟的持續(xù)增長,無論國有商業(yè)銀行還是股份制商業(yè)銀行,規(guī)模都迅速擴張。我國商業(yè)銀行規(guī)模是否經(jīng)濟,近幾年來我國商業(yè)銀行規(guī)模與效率的關(guān)系如何,都將成為本文研究的重點。一、文獻綜述各國學者對銀行業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟問題運用各種方法作了多方面研究。這些研究關(guān)注的焦點在于銀行業(yè)是否存在規(guī)模經(jīng)濟,以及規(guī)模經(jīng)濟在多大的范圍內(nèi)存在等方面。Benston(1972)最早研究了銀行業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng),認為不管自身規(guī)模大小,給定其他條件不變,銀行規(guī)模擴大一倍,平均成本將下降5%8%；Lavrence(1989)發(fā)現(xiàn)總資產(chǎn)小于1億美元的商業(yè)銀行存在規(guī)模經(jīng)濟；Nouras.Ray和Miller(1990)指出,總資產(chǎn)在1060億美元變動時,其銀行效率會逐漸減小,總資產(chǎn)超過60億美元的銀行出現(xiàn)了規(guī)模不經(jīng)濟現(xiàn)象；Ashton(1998)對英國銀行業(yè)的研究表明,規(guī)模小的銀行具有較高的規(guī)模經(jīng)濟性質(zhì),總資產(chǎn)在50億英鎊以上的銀行出現(xiàn)了規(guī)模不經(jīng)濟；Budnevich、Franken和Paredes(1998)研究表明,小銀行通過并購途徑有助于實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng),但是大銀行無法達此結(jié)果；Kuntand、Huizinga(1999)用回歸分析方法對80個發(fā)達國家和發(fā)展中國家的銀行效率的研究發(fā)現(xiàn),資本、通貨膨脹、銀行業(yè)的市場集中度和利潤率正相關(guān),同時,股權(quán)結(jié)構(gòu)對銀行利潤率的影響比較顯著。國內(nèi)相關(guān)領(lǐng)域的研究出現(xiàn)的比較晚。于良春和鞠源(1999)運用經(jīng)營效率指標和成本費用指標對中國商業(yè)銀行進行比較研究后發(fā)現(xiàn),新興商業(yè)銀行的獲利能力和經(jīng)營績效明顯高于四大國有商業(yè)銀行。趙懷勇和王越(1999)通過對資產(chǎn)收益率及市場集中度等相關(guān)經(jīng)濟指標的比較,指出我國四大國有商業(yè)銀行資產(chǎn)收益率低下直至虧損的主要原因是,支撐銀行績效的國民經(jīng)濟總體效益較低。趙旭(2000)運用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法(DEA)對我國國有商業(yè)銀行1993-1998年的數(shù)據(jù)進行了實證分析,指出國有商業(yè)銀行相對于外國銀行而言,其絕對規(guī)模并不算大,而就其現(xiàn)有的經(jīng)營、服務(wù)與管理技術(shù)條件,其有效的經(jīng)濟規(guī)模又比實際規(guī)模要小。杜莉、王鋒、齊樹天(2003)在Translog成本函數(shù)的基礎(chǔ)上,結(jié)合我國的國情,對我國銀行業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟狀況進行了實證分析,其判斷標準是成本規(guī)模彈性系數(shù)E。在不考慮不良資產(chǎn)的情況下,其結(jié)果是我國商業(yè)銀行在規(guī)模上還有很大的擴張空間；然而,將不良資產(chǎn)考慮在內(nèi)后,四大國有商業(yè)銀行普遍呈現(xiàn)出了規(guī)模不經(jīng)濟。以上研究成果主要集中在銀行實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)營和高效率應(yīng)該保持的規(guī)模大小、各種影響銀行規(guī)模經(jīng)濟的因素和商業(yè)銀行規(guī)模的擴展空間等方面。而本文試圖從理論和實證兩方面,得出我國商業(yè)銀行規(guī)模與效率的關(guān)系特征,并結(jié)合我國商業(yè)銀行近年來經(jīng)營的一些基本指標數(shù)據(jù)對此進行經(jīng)濟學解釋。二、商業(yè)銀行規(guī)模經(jīng)濟的理論分析銀行規(guī)模經(jīng)濟是指隨著銀行的業(yè)務(wù)規(guī)模、人員數(shù)量、機構(gòu)網(wǎng)點、金融產(chǎn)品的擴大和增多而發(fā)生的單位運營成本下降、單位收益上升的現(xiàn)象,它反映了銀行經(jīng)營規(guī)模與成本收益的變動關(guān)系。如圖假定銀行主要經(jīng)營存貸款業(yè)務(wù)。在圖中,橫坐標表示銀行的營運規(guī)模,即機構(gòu)網(wǎng)點規(guī)模所能收的資金量；縱坐標表示銀行的成本價格,即銀行存款和平均利率與費用支出成本。圖中的LAC為長期平均成本曲線,LMC為長期邊際成本曲線必將經(jīng)過其最低點E。LAC、LMC曲線描述了成本與規(guī)模的關(guān)系,如圖所示:在經(jīng)營規(guī)模小于OQ階段,邊際成本小于平均成本,平均成本隨著經(jīng)營規(guī)模的擴張而趨于下降；相反,在經(jīng)營規(guī)模大于OQ時,邊際成本大于平均成本,平均成本隨著經(jīng)營規(guī)模的擴張而趨于下降。最低的長期平均成本發(fā)生在經(jīng)營規(guī)模為OQ點上,由此可以知道,銀行的最適規(guī)模為規(guī)模OQ。依據(jù)經(jīng)濟學理論,規(guī)模經(jīng)濟性通常利用總成本對產(chǎn)出的彈性來衡量,用來描述規(guī)模經(jīng)濟彈性系數(shù)(總成本對產(chǎn)出的彈性),它的大小受銀行投入和產(chǎn)出水平的影響,則有:SE=(dTC/TC)/(dQ/Q)=(dTC/dQ)/(C/Q)=LMC/LAC可以得出，隨著經(jīng)營規(guī)模的擴大，規(guī)模經(jīng)濟彈性系數(shù)SE是逐漸增大的。在經(jīng)營規(guī)模小于OQ階段,SE1,銀行規(guī)模變化1%所引起總成本的變化超過1%,即成本的增加快于規(guī)模的增加,此時存在規(guī)模不經(jīng)濟；在最適規(guī)模OQ處,SE=1,銀行規(guī)模變化1%將引起總成本1%的變化,即規(guī)模與成本同比例增加,此時處于規(guī)模經(jīng)濟與規(guī)模不經(jīng)濟的臨界點。三、商業(yè)銀行規(guī)模及效率的實證分析(一)實證數(shù)據(jù)的處理根據(jù)商業(yè)銀行的經(jīng)營的特點，本文利用超越對數(shù)成本函數(shù)法作為估計銀行的成本及其生產(chǎn)函數(shù)的方法。對于多種投入和產(chǎn)出的銀行，其對數(shù)成本函數(shù)可以表示為：其中：TC表示總成本，y表示商業(yè)銀行的產(chǎn)出，只表示第i種投入品價格。把商業(yè)銀行的產(chǎn)出定義為貸款和投資，用y表示貸款和投資的總和，將投入定義為資本、勞動及存款，他們的價格分別用R表示。則超越對數(shù)成本函數(shù)可以表示為：根據(jù)規(guī)模經(jīng)濟的相關(guān)理論，利用總成本對產(chǎn)出的彈性來衡量銀行的規(guī)模經(jīng)濟性，即：在指標數(shù)據(jù)的計算過程中,總成本是指銀行的支出成本,包括利息支出、營業(yè)費用以及營業(yè)稅金及附加等；銀行存款是指全部存款的總和,等于短期存款、短期儲蓄存款、長期存款及長期儲蓄存款的總和；投資是指債權(quán)投資和股權(quán)投資之和；資本成本(Pk)是指年度固定資產(chǎn)折舊于年度固定資產(chǎn)凈值的比值,基于數(shù)據(jù)的可獲得性,本文采用固定資產(chǎn)凈值與存款總額的比值來近似表示；勞動成本(Pl)是指銀行雇員的工資總額與銀行員工總數(shù)的比值,本文采用營業(yè)費用與存款總額的比例表示；R表示資金運用成本,用利息支出額與存款總額的比例來表示。本文所選取的樣本為中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行、交通銀行、浦東發(fā)展銀行、光大銀行和中信實業(yè)銀行8家商業(yè)銀行,研究期間為1994-2005年,采用的指標數(shù)據(jù)系根據(jù)中國金融年鑒(1995-2006)所列示的8家商業(yè)銀行1994-2005年的資產(chǎn)負債表、損益表整理所得。由于所采用的數(shù)據(jù)是截面數(shù)據(jù),所采用數(shù)據(jù)均通過價格指數(shù)調(diào)整至1994年。應(yīng)用Eviews31軟件，經(jīng)過多次迭代，得出檢驗結(jié)果在10置信水平下都是顯著的。根據(jù)公式(3)得出如下的規(guī)模經(jīng)濟(SE)彈性系數(shù)的計算公式：利用上面計算的參數(shù)估計結(jié)果，可以計算出各商業(yè)銀行的規(guī)模經(jīng)濟(sE)彈性系數(shù)如附表所示。(二)實證研究結(jié)果的分析本文采用的是改進的超越對數(shù)成本函數(shù)，各商業(yè)銀行的規(guī)模經(jīng)濟彈性系數(shù)的值均大于1，即我國的商業(yè)銀行普遍存在著規(guī)模不經(jīng)濟(如附圖所示，我國商業(yè)銀行規(guī)模均處于Q點以右)。從附表中我們可以看到，從1994年至2005年以來，隨著商業(yè)銀行規(guī)模的擴大，其規(guī)模經(jīng)濟彈性系數(shù)卻一直呈下降的趨勢，規(guī)模經(jīng)濟性越來越明顯。這與理論出現(xiàn)了顯著的相悖，我國商業(yè)銀行實現(xiàn)了規(guī)模擴大，同時銀行營運效率則提高。這一雙贏的狀態(tài)是怎么形成的呢?這說明了我國商業(yè)銀行新增資產(chǎn)邊際成本降低，同時贏利能力有所提高。我們可以從影響我國商業(yè)銀行規(guī)模經(jīng)濟性的內(nèi)部因素和外部因素兩方面進行分析。1、商業(yè)銀行規(guī)模經(jīng)濟性增強的內(nèi)在影響因素(1)銀行的信息技術(shù)水平。我國商業(yè)銀行的技術(shù)水平在近年來得到了顯著的進步。技術(shù)開發(fā)力度逐年加強，如成立網(wǎng)上銀行、電話銀行、手機銀行等等虛擬銀行，依賴其長期固有的、龐大的顧客群，使得新技術(shù)被利用的效率較高。借助信息技術(shù)，銀行業(yè)可以超越時空、地域、交換位置，共享資源，實現(xiàn)信息化、全球化，使得商業(yè)銀行從服務(wù)到管理都在發(fā)生著深刻的變革，商業(yè)銀行以搶占金融服務(wù)競爭的制高點為奮斗目標。技術(shù)上的創(chuàng)新實現(xiàn)了規(guī)模經(jīng)濟在一個起點上的飛躍，實現(xiàn)了一個更高層次、更優(yōu)的規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)。(2)銀行的治理結(jié)構(gòu)水平。我國商業(yè)銀行體制在近年來也得到巨大改善。首先是推行股份制改革。幾年來中國銀行、建設(shè)銀行、工商銀行相繼上市，銀行內(nèi)部產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)得到了優(yōu)化。其次，推進內(nèi)部組織管理體制的改革，責權(quán)利緊密結(jié)合的靈活經(jīng)營機制得以完善。再次，基本實現(xiàn)傳統(tǒng)人事管理模式向現(xiàn)代人力資源管理模式的轉(zhuǎn)變，逐步建立起適應(yīng)經(jīng)濟金融全球化發(fā)展需要和現(xiàn)代商業(yè)銀行特點的一整套先進的人力資源管理運作模式。公司治理改善降低了我國商業(yè)銀行過高的管理費用，減少了銀行利潤的消耗部分；使銀行的規(guī)模擴張充分考慮到了規(guī)模與利潤之間的正相關(guān)關(guān)系，達到了銀行總成本有效率運行的狀態(tài)。這使得我國商業(yè)銀行管理運營模式和內(nèi)部管理機制進一步規(guī)范，提高了其市場化程度和贏利能力。(3)銀行的交易費用水平。交易費用可以被定義為銀行進行借貸交易活動所投入資源的價值量度，其大小和結(jié)構(gòu)的變化必然對商業(yè)銀行的經(jīng)濟效益產(chǎn)生重大的影響。這一影響主要體現(xiàn)在兩個方面，一是商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量，二是商業(yè)銀行的盈利能力。近些年來，銀監(jiān)會一直把銀行業(yè)不良貸款的下降作為監(jiān)管工作的重中之重，不斷推動商業(yè)銀行積極清收貸款和利用撥備核銷貸款損失，提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量，連續(xù)幾年實現(xiàn)了商業(yè)銀行不良貸款余額和比例的“雙下降”。而衡量商業(yè)銀行盈利能力的兩個基本指標資產(chǎn)收益率和人均創(chuàng)利率，在近幾年來也有了長足的發(fā)展。以工商銀行為例，根據(jù)中國金融年鑒的統(tǒng)計資料計算，2005年其資產(chǎn)收益率為052，而1994年僅為016；2005年其人均創(chuàng)利率為681萬元，而1994年只有075萬元?？梢钥闯?，銀行的交易費用水平是逐漸遞減的。這為銀行擴大規(guī)模創(chuàng)造了條件：規(guī)模擴大促使單位交易費用遞減，而單位費用的遞減，又可以促進規(guī)模的進一步擴大，提升規(guī)模經(jīng)濟效益。2商業(yè)銀行規(guī)模經(jīng)濟性增強的外在影響因素(1)社會經(jīng)濟發(fā)展水平。經(jīng)濟發(fā)展和金融發(fā)展兩者之間是相互影響、相互促進的。在正常情況下經(jīng)濟發(fā)展水平與銀行規(guī)模經(jīng)濟正相關(guān)。我國近幾年來經(jīng)濟一直保持著強勁的增長勢頭，每年保持9以上的增長速度，這必然為銀行的發(fā)展提供了廣闊的基礎(chǔ)，提高了銀行規(guī)模經(jīng)濟性。(2)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新程度。銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新使得其規(guī)模經(jīng)濟的邊界不斷擴大。近幾年來，我國商業(yè)銀行陸續(xù)開展了個人消費信貸、代發(fā)工資等新業(yè)務(wù)。這些業(yè)務(wù)在不增加銀行網(wǎng)點的情況下增加了銀行的收益，取得了很好的規(guī)模效益，無論在資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負債業(yè)務(wù)還是在中間業(yè)務(wù)方面的創(chuàng)新越來越提高了其經(jīng)營的規(guī)模經(jīng)濟性。由于金融工具的創(chuàng)新和金融工程的應(yīng)用，銀行能夠以更低的成本來滿足投資者收益性、流動性、安全性和風險分散化的要求。這些都擴大了銀行經(jīng)營的生產(chǎn)邊界，使其在規(guī)模擴大的同時保持了經(jīng)營效率的提高。(3)銀行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)水平與政府干預(yù)情況。市場結(jié)構(gòu)與規(guī)模經(jīng)濟的關(guān)系表現(xiàn)在，競爭性的市場結(jié)構(gòu)有利于銀行業(yè)規(guī)模經(jīng)濟的形成。1994年至今，隨著國有專業(yè)銀行的商業(yè)化改革和眾多商業(yè)銀行的成立，加上外資銀行的大量進入，中國銀行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)發(fā)生了重大變化。從市場份額上看，目前中國銀行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)具有寡頭壟斷的特征。但隨著改革開放的發(fā)展，我國商業(yè)銀行的數(shù)量不斷增多，不同規(guī)模、不同性質(zhì)的銀行大量出現(xiàn)，壟斷程度逐步降低，競爭也日趨激烈，這一過程有利于提高銀行業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟性。目前，我國金融監(jiān)管當局對銀行業(yè)的管制也日益放松，這有利于提高公眾利益，增加社會福利，另一方面也降低大量的進入成本，促進了了競爭，提高了銀行效率。近年來我國商業(yè)銀行的經(jīng)營更加符合了標準的商業(yè)銀行管理運營模式，很少有政府干預(yù)企業(yè)的經(jīng)營，使其在人事制度上比較靈活。同時，四大國有商業(yè)銀行也逐漸卸下了國家政策性貸款業(yè)務(wù)，在企業(yè)利潤最大化的目標指引下，利用完善的服務(wù)和競爭性手段開拓市場，其市場化程度和贏利能力大大加強。四、結(jié)論理論分析表明銀行在達到一定規(guī)模之后，規(guī)模經(jīng)濟彈性系數(shù)隨著其規(guī)模的擴大趨于上升，規(guī)模不經(jīng)濟性越來越強；我們采用超越對數(shù)成本函數(shù)法的實證研究，卻得出了從1994年到2005年，我國商業(yè)銀行規(guī)模彈性系數(shù)趨于下降，規(guī)模經(jīng)濟性越來越明顯，銀行效率趨于提高的結(jié)論。同時從商業(yè)銀行規(guī)模經(jīng)濟的內(nèi)部和外部兩方面的因素對理論與現(xiàn)實之間的悖論進行了解釋。參考文獻1GEORGE，BENSTONEconomicsofScaleofFinanciaInstitutionsJJournalofMoney，CreditandBanking1972(2)2LAVRENCEBankCostsGeneralizedFunctionalFormandEstinationofEconomiesofScaleandSeopeJJourhalofMoney，CreditandBanking，1989(21)3BUDNEVICH，F(xiàn)RANKENANDPAREDESThePerformaneeofDnovoCommercialBanksAProfitEffieiencyApproachJJournalofBankingand