企業(yè)研究論文-中小企業(yè)內(nèi)部控制與投資風(fēng)險研究.doc

企業(yè)研究論文-中小企業(yè)內(nèi)部控制與投資風(fēng)險研究摘要：中小企業(yè)在創(chuàng)立、成長壯大的發(fā)展過程中，會不斷進(jìn)行投資。由于國際形勢和國家政策的不可預(yù)見性及企業(yè)自身決策失誤等因素的影響，中小企業(yè)的投資活動可能會給企業(yè)帶來損失。為了將投資損失降至可接受的水平，文章在剖析了中小企業(yè)投資過程中的風(fēng)險后針對中小企業(yè)自身的特點創(chuàng)造性地提出4點應(yīng)對投資風(fēng)險的策略。關(guān)鍵詞：投資風(fēng)險；風(fēng)險因素；風(fēng)險分析；風(fēng)險控制對策改革開放30年來，我國的中小企業(yè)得到了最長足的發(fā)展。中小企業(yè)為我國GDP的增長及為農(nóng)村富余勞動力的轉(zhuǎn)移做出了巨大的貢獻(xiàn)。但在目前急劇動蕩的國際金融形勢和總體上發(fā)展放緩的國內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，中小企業(yè)的生存、發(fā)展遇到了較大的困難。筆者在江蘇省南通地區(qū)調(diào)查研究了數(shù)十家中小企業(yè)后，注意到：由于中小企業(yè)缺乏法人結(jié)構(gòu)治理、排斥現(xiàn)代企業(yè)管理制度等因素的影響，加上囿于人員素質(zhì)、風(fēng)險意識缺乏等，中小企業(yè)往往因為投資決策失誤、投資方案不科學(xué)或執(zhí)行不力而不能取得預(yù)期的收益。一、文獻(xiàn)回顧內(nèi)部控制是個古老而年輕的話題，它經(jīng)歷了內(nèi)部牽制、內(nèi)部控制制度、內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制整合框架4個階段。在此過程中，人類取得了豐碩的成果，內(nèi)部控制理論日臻完善，內(nèi)部控制的研究在深度和廣度上都取得了巨大進(jìn)步（楊周南、吳鑫，2007）。為了使內(nèi)部控制發(fā)揮應(yīng)有的功效，人們研究了多種途徑，但往往從理論完善的角度去解決問題，如強調(diào)建立科學(xué)有效的公司治理結(jié)構(gòu)、加強內(nèi)部稽核控制（孟焰、孫麗虹，2004），以“學(xué)習(xí)導(dǎo)向”作為重建內(nèi)部控制基本框架的理念，構(gòu)建立足于改善行為而不只是限于職權(quán)的內(nèi)部控制（楊雄勝，2006）等。作為舶來品一詞的風(fēng)險（risk），據(jù)艾瓦爾德（Ewald）考證，其源自意大利語risque，被理解為客觀存在的危險，表現(xiàn)為自然現(xiàn)象（李中華，2008）。風(fēng)險被引入財務(wù)學(xué)后，不再是最初的自然現(xiàn)象。財務(wù)風(fēng)險是指財務(wù)系統(tǒng)中存在的風(fēng)險因素使特定的會計主體遭受損失的不確定性。理論界和實務(wù)界對如何通過內(nèi)部控制（包括會計控制）有效地防范財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行了海量的研究。內(nèi)部控制規(guī)范和措施不僅在企業(yè)（主要是大型企業(yè)集團(tuán)）層面也在國家層面、甚至國際層面制定。內(nèi)部控制規(guī)范和措施的制定主體，也出現(xiàn)了企業(yè)、民間和政府同心協(xié)力的局面，在我國主要采取以行政法規(guī)的形式制定（謝志華，2007），如中華人民共和國財政部于2007年3月2日發(fā)出“關(guān)于印發(fā)企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范基本規(guī)范和17項具體規(guī)范（征求意見稿）的通知”（財會便20077號）。這些理論研究和行政法規(guī)對學(xué)者和大型企業(yè)集團(tuán)的積極意義，可對中小企業(yè)的業(yè)主而言，其適用性有待完善。我們研究內(nèi)部控制的終極目標(biāo)是幫助企業(yè)控制風(fēng)險，但不能為了研究而研究、為了規(guī)范而規(guī)范，我們應(yīng)該關(guān)注到研究成果的受眾同樣包括了大量的中小企業(yè)主。為此，作為一名講究實用的研究者，有義務(wù)用通俗的語言和最直接的方式告訴中小企業(yè)主，他們的企業(yè)有可能有哪些風(fēng)險、應(yīng)該采取什么對策去控制風(fēng)險。因此，為幫助中小企業(yè)避免投資失敗，本文僅對中小企業(yè)投資風(fēng)險及內(nèi)部控制對策做如下探索性研究。二、投資的概念及其范疇投資是指特定經(jīng)濟(jì)主體（包括國家、企業(yè)和個人）為了在未來可預(yù)見的時期內(nèi)獲得收益或使資金增值，在一定時期向一定領(lǐng)域的標(biāo)的物投放足夠數(shù)額的資金或?qū)嵨锏蓉泿诺葍r物的經(jīng)濟(jì)行為（財政部會計資格評價中心，2007）。從企業(yè)角度看，投資就是企業(yè)為獲得收益而向一定對象投放資金的經(jīng)濟(jì)行為（包括固定資產(chǎn)投資、無形資產(chǎn)投資、其他長期資產(chǎn)投資、流動資產(chǎn)投資、房地產(chǎn)投資、有價證券投資、期貨與期權(quán)投資、信托和保險投資等）。對中小企業(yè)而言，投資更多地表現(xiàn)為生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)張，比較多見于固定資產(chǎn)投資，包括建廠房、購機(jī)器、買汽車。由于企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、人才配備等因素的制約，中小企業(yè)對非生產(chǎn)經(jīng)營（這里指中小企業(yè)的資本經(jīng)營與運作）的規(guī)模擴(kuò)張需求較少。本文僅研究中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模擴(kuò)張的財務(wù)風(fēng)險及其風(fēng)險控制對策。三、投資風(fēng)險因素及投資過程中的風(fēng)險分析（一）投資風(fēng)險的概念及風(fēng)險因素分析投資風(fēng)險是由于投資風(fēng)險因素的客觀存在而導(dǎo)致投資失敗、給企業(yè)帶來損失的可能性（不確定性）。風(fēng)險因素主要包括以下方面（溫亞麗，2006）：1、政策風(fēng)險。其是指由于國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策變化而給中小企業(yè)投資造成損失的可能性。如一個生產(chǎn)自行車輪胎的小型制造企業(yè)，因未考慮到國家為控制環(huán)境污染而禁止小型企業(yè)使用燃煤型小鍋爐這一因素，在投資不到兩年時就被迫停產(chǎn)。該企業(yè)不可能在創(chuàng)辦不到兩年的時間內(nèi)收回全部投資。為減少投資損失，該企業(yè)不得不將大部分機(jī)器設(shè)備（包括煉膠設(shè)備、硫化設(shè)備）賤賣。2、市場風(fēng)險。其是由于市場供求關(guān)系及其他一些因素變化而給中小企業(yè)投資造成損失的可能性。江蘇省南通地區(qū)是我國近現(xiàn)代紡織業(yè)比較發(fā)達(dá)的地區(qū)之一，在這里，中小型棉花紡織企業(yè)比比皆是，不乏以家庭為單位的生產(chǎn)加工企業(yè)。由于這些中小型棉花紡織企業(yè)在決定開辦工廠之初很少進(jìn)行及時的、系統(tǒng)的、專業(yè)的市場調(diào)研和可行性分析，在遭遇國家宏觀緊縮時，大量中小企業(yè)因資金斷供而紛紛關(guān)門。3、技術(shù)風(fēng)險。其是由于某種生產(chǎn)技術(shù)及某種技術(shù)內(nèi)容的資產(chǎn)體系因時間推移而變得相對落后了，從而導(dǎo)致投資項目難以達(dá)到預(yù)期收益的可能性。投資技術(shù)風(fēng)險的另一層含義是：一項新技術(shù)由于其未經(jīng)市場檢驗，其成熟度、可靠性很難完全肯定；圍繞該項技術(shù)所進(jìn)行的投資收益具有較大的不確定性。4、人員素質(zhì)風(fēng)險。其是指由于中小企業(yè)投資決策者的自身素質(zhì)、在投資實施過程中管理人員和運作人員的素質(zhì)因素導(dǎo)致投資失敗的可能性。許多中小企業(yè)主本人并不具備作一項投資決策的綜合素質(zhì)。在投資項目實施過程中，中小企業(yè)主因缺乏應(yīng)有的職業(yè)謹(jǐn)慎，又不考慮聘用專業(yè)人員（比如項目經(jīng)理人）對投資項目編制詳細(xì)的預(yù)算、并采用招投標(biāo)等市場工具來降低投資工程中的開支。（二）投資過程中的風(fēng)險分析從投資風(fēng)險的來源看，投資的風(fēng)險因素有來自企業(yè)外部的因素，如政策風(fēng)險、市場風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險；也有來自企業(yè)內(nèi)部的因素，如人員素質(zhì)風(fēng)險等。一項投資損失的發(fā)生，可能是外部因素或內(nèi)部因素獨立起了作用，也可能是外部因素或內(nèi)部因素共同起了作用。為了研究控制中小型企業(yè)投資風(fēng)險的對策，本文將中小企業(yè)在投資過程中的風(fēng)險分為以下層面分析：1、投資決策風(fēng)險。理論上講，中小企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自身的長遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略、中長期投資計劃和投資環(huán)境的變化，及時把握投資機(jī)會，準(zhǔn)確定位投資領(lǐng)域和投資對象?？墒聦嵣?，好多中小企業(yè)往往由于種種原因選錯投資領(lǐng)域和投資對象，從而在企業(yè)投資一開始就決定了其投資必然失敗。2、投資方案風(fēng)險。由于投資方案編制不及時、不科學(xué)或雖有及時、科學(xué)的投資方案但由于執(zhí)行不力而使投資失敗的可能性，即為投資方案風(fēng)險。投資方案風(fēng)險包括：投資方案可行性分析風(fēng)險、投資方案選擇風(fēng)險和投資方案執(zhí)行風(fēng)險。投資方案可行性分析，包括：投資方案的經(jīng)濟(jì)可行性分析、技術(shù)可行性分析及財務(wù)可行性分析，最重要的是財務(wù)可行性分析。由于可行性分析失誤，而導(dǎo)致投資方案失敗的可能性，即為投資方案的可行性分析風(fēng)險。理論上講，在決定一項投資時，中小企業(yè)應(yīng)該準(zhǔn)備兩種以上的方案以供選