第一章財務管理總論

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財務管理主編朱莉云第一章財務管理總論第1節(jié)財務管理的內(nèi)容一、財務管理的概念:(一)資金：（二）資金運動：貨幣資金儲備資金生產(chǎn)資金成品資金債權資金2

財務管理主編朱莉云第一章財務管理總論固定資產(chǎn)折舊產(chǎn)品成本產(chǎn)品銷售銷售收入貨幣資金3

財務管理主編朱莉云第一章財務管理總論（三）企業(yè)財務：是指企業(yè)在再生產(chǎn)過程中客觀存在的資金運動及其所體現(xiàn)的經(jīng)濟利益關系。(四）財務管理：是基于企業(yè)再生產(chǎn)過程中客觀存在的財務活動和財務關系而產(chǎn)生的，是企業(yè)組織財務活動、處理與各方面財務關系的一項經(jīng)濟管理工作。4財務管理主編朱莉云第一章財務管理總論二、財務活動企業(yè)財務活動籌資活動投資活動營運活動分配活動5財務管理主編朱莉云第一章財務管理總論(一)籌資活動（資金運動的起點）：

1、概念：所謂籌資是指企業(yè)為了滿足投資和用資的需要，籌措和集中所需資金的行為。

2、籌資過程需要解決兩個問題：籌資的總規(guī)模；籌資結(jié)構。

3、企業(yè)籌資形成的資金來源：一是企業(yè)自有資金；二是企業(yè)債務資金。

6財務管理主編朱莉云第一章財務管理總論（二）投資活動1、概念：廣義的投資是指企業(yè)將籌集的資金投入使用的行為。企業(yè)內(nèi)部使用資金

(如購置流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等)。

對外投放資金

(如投資購買其他企業(yè)的股票、債券或與其他企業(yè)聯(lián)營等)。狹義的投資僅指對外投資。

2、企業(yè)投資過程必須考慮的兩個問題：投資規(guī)模；投資結(jié)構。3、投資活動與籌資活動的關系。7財務管理主編朱莉云第一章財務管理總論（三）資金營運活動1、概念：因企業(yè)日常經(jīng)營而引起的財務活動稱為資金營運活動。

2、營運資金：為滿足企業(yè)日常營業(yè)活動的需要而墊支的資金稱為企業(yè)的營運資金。

3、營運資金的周轉(zhuǎn)與生產(chǎn)經(jīng)營周期具有一致性。

8財務管理主編朱莉云第一章財務管理總論（四）分配活動1、概念：廣義地分配是指對企業(yè)各種收入進行分割和分派的過程；狹義的分配僅指對利潤尤其是凈利潤的分配。2、分配情況：

彌補生產(chǎn)經(jīng)營耗費

銷售收入

繳納流轉(zhuǎn)稅

營業(yè)利潤

繳納所得稅

投資凈收益

利潤總額

提取公積金

營業(yè)外收支凈額

提取公益金

向投資者分配股利3、分配活動對資金運動有影響（規(guī)模和結(jié)構）

9財務管理主編朱莉云第一章財務管理總論三、財務關系政府投資者債權人債務人被投資者內(nèi)部部門職工企業(yè)10財務管理主編朱莉云第一章財務管理總論（一）企業(yè)與政府之間的財務關系：強制和無償?shù)姆峙潢P系（二）企業(yè)與投資者之間的財務關系：所有權性質(zhì)的受資與投資的關系（三）企業(yè)與債權人之間的財務關系：債務與債權關系；（四）企業(yè)與受資者之間的財務關系：所有權性質(zhì)的投資與受資的關系（五）企業(yè)與債務人之間的財務關系：債權與債務關系

(六）企業(yè)內(nèi)部各級單位之間的財務關系：企業(yè)內(nèi)部各單位之間的資金結(jié)算關系（七）企業(yè)與職工之間的財務關系：雙方在勞動成果上的分配關系

11財務管理主編朱莉云第一章財務管理總論第2節(jié)財務管理的目標一、財務管理目標的含義企業(yè)是投資者出資建立的以獲取投資收益為目的的經(jīng)濟實體。企業(yè)的財務管理目標往往圍繞投資者的經(jīng)濟收益而確立。具有代表性的企業(yè)財務管理目標有以下三種提法：以利潤最大化為目標以利潤率最大化（每股收益最大化）為目標以企業(yè)價值最大化（股東財富最大化）為目標12財務管理主編朱莉云第一章財務管理總論（一）利潤最大化1、利潤:利潤是企業(yè)在一定期間全部收入和全部費用的差額

.2、理由：

(1)利潤這個價值指標可以用來衡量剩余產(chǎn)品的多少；（2）企業(yè)容易籌集到更多的資金；

（3）帶來社會的進步和發(fā)展。3、缺點：（1）沒有考慮資金時間價值；

(2)不利于不同資本規(guī)模的企業(yè)或同一企業(yè)不同-期間之間的比較；

(3)沒有考慮風險因素；

(4)可能導致企業(yè)短期行為。13財務管理主編朱莉云第一章財務管理總論（二）資本利潤率最大化或每股利潤最大化1、資本利潤率＝凈利潤/資本每股利潤=凈利潤/普通股股數(shù)2、優(yōu)點：可以在不同資本規(guī)模的企業(yè)或同一企業(yè)不同期間之間進行比較，揭示其盈利水平的差異。

3、缺點：（1）沒有考慮資金時間價值；（2）沒有考慮風險因素；（3）不能避免企業(yè)的短期行為。

14財務管理主編朱莉云第一章財務管理總論（三）企業(yè)價值最大化1、企業(yè)價值確定：以投資時間為起點，對未來收入按概率計算，并折現(xiàn)。2、優(yōu)點：（1）考慮時間價值

（2）考慮風險因素（3）避免短期行為（4）資產(chǎn)保值增值（5）社會資源合理配置3、缺點：（1）上市公司股價不一定揭示企業(yè)價值

（2）非上市公司估價較困難

（3）法人股東對股價不感興趣

15財務管理主編朱莉云第一章財務管理總論二、財務管理目標的協(xié)調(diào)(一)所有者與經(jīng)營者的矛盾與協(xié)調(diào)

主要矛盾：經(jīng)營者希望在提高企業(yè)價值和股東財富的同時，能更多地增加享受成本；而所有者或股東則希望以較小的享受成本支出帶來更高的企業(yè)價值或股東財富。協(xié)調(diào)：1.解聘。這是一種通過所有者約束經(jīng)營者的辦法。

2.接收。這是一種通過市場約束經(jīng)營者的辦法。

3.激勵。

(1)“股票選擇權”；(2)“績效股”16財務管理主編朱莉云第一章財務管理總論(二)所有者與債權人的矛盾與協(xié)調(diào)主要矛盾：首先，所有者可能要求經(jīng)營者改變舉債資金的原定用途，將其用于風險更高的項目；其次，所有者或股東可能未征得現(xiàn)有債權人同意，而要求經(jīng)營者發(fā)行新債券或舉借新債。協(xié)調(diào)：1.限制性借債，即在借款合同中加入某些限制性條款，如規(guī)定借款的用途、借款的擔保條款和借款的信用條件等。

2.收回借款或不再借款，即當債權人發(fā)現(xiàn)公司有侵蝕其債權價值的意圖時，采取收回債權和不給予公司增加放款，從而來保護自身的權益。

17財務管理主編朱莉云第一章財務管理總論第3節(jié)財務管理的環(huán)節(jié)企業(yè)財務管理循環(huán)財務預測財務決策財務預算財務控制財務分析財務預測是管理的起點

——信息保障作用財務決策是管理的核心

——科學決策作用財務預算是管理行動指南

——規(guī)劃設計作用財務控制是管理行為約束

——權力的行使作用財務分析是管理結(jié)果總結(jié)

——管理行為承上啟下作用18財務管理主編朱莉云第一章財務管理總論第4節(jié)財務管理的環(huán)境一、財務管理環(huán)境的概念

二、經(jīng)濟環(huán)境（一）經(jīng)濟周期

(二)經(jīng)濟發(fā)展水平

(三)宏觀經(jīng)濟政策

19財務管理主編朱莉云第一章財務管理總論三、法律環(huán)境(一)企業(yè)組織形式

業(yè)主制合伙制公司制20財務管理主編朱莉云第一章財務管理總論業(yè)主制

獨資企業(yè)是指依法設立，由一個自然人投資，財產(chǎn)為投資人個人所有，投資人以其個人財產(chǎn)對企業(yè)債務承擔無限責任的經(jīng)營實體。個人獨資企業(yè)特點：(1)只有一個出資者。（2）出資人對企業(yè)債務承擔無限責任。（3）獨資企業(yè)不作為企業(yè)所得稅的納稅主體。一般而言，獨資企業(yè)并不作為企業(yè)所得稅的納稅主體，其收益納入所有者的其他收益一并計算交納個人所得稅。

21財務管理主編朱莉云第一章財務管理總論合伙制合伙制企業(yè)是指兩個或兩個以上的合伙人共同創(chuàng)辦的企業(yè)。這種企業(yè)一般也不具有企業(yè)法人資格。分為：一般合伙人有限責任合伙人22財務管理主編朱莉云第一章財務管理總論合伙制合伙制企業(yè)的合伙人一般合伙人有限責任合伙人承擔企業(yè)主要管理責任；對企業(yè)債務承擔無限責任和無限連帶責任。可以承擔企業(yè)管理責任，也可以不承擔；對企業(yè)債務承擔有限責任。23財務管理主編朱莉云第一章財務管理總論公司制

公司是指依照公司法登記設立，以其全部法人財產(chǎn)，依法自主經(jīng)營、自負盈虧的企業(yè)法人。公司制企業(yè)主要分為兩種組織形式：股份有限公司和有限責任公司。24財務管理主編朱莉云第一章財務管理總論

由2個以上50個以下股東共同出資，每個股東以其所認繳的出資額為限對公司承擔有限責任，公司以其全部資產(chǎn)對其債務承擔責任的企業(yè)法人。其基本特點是：①公司的資本總額不分為等額的股份；

②公司向股東簽發(fā)出資證明書，不發(fā)股票：③公司股份的轉(zhuǎn)讓有較嚴格限制；

④限制股東人數(shù)；

⑤股東以其出資比例享受權利、承擔義務；⑥股東以其出資額為限對公司承擔有限責任。

公司制——有限責任公司25財務管理主編朱莉云第一章財務管理總論公司制——股份有限公司

是指其全部資本分為等額股份，股東以其所持股份為限對公司承擔責任，公司以其全部資產(chǎn)對公司的債務承擔責任的企業(yè)法人。其特征有：

①公司的資本劃分為股份，每一股的金額相等；②公司的股份采取股票的形式；③同股同權，同股同利；④股東可以依法轉(zhuǎn)讓持有的股份；⑤股東不得少于規(guī)定的數(shù)目，但沒有上限限制；⑥股東以其所持股份為限對公司債務承擔有限責任。

26財務管理主編朱莉云第一章財務管理總論(二)稅法1、稅收的意義與類型

稅收是國家為了實現(xiàn)其職能，按照法律預先規(guī)定的標準，憑借政治權力，強制地、無償?shù)卣魇肇泿呕驅(qū)嵨锏囊环N經(jīng)濟活動，也是國家參與國民收入分配和再分配一種方式。2、稅法的含義與要素（1）征稅人；（2）納稅義務人；（3）課稅對象；（4）稅目；

（5）稅率；（6）納稅環(huán)節(jié)；（7）計稅依據(jù)；（8）納稅期限；（9）納稅地點；（10）減稅免稅；（11）法律責任。

27財務管理主編朱莉云第一章財務管理總論四、金融環(huán)境

(一)金融機構

(二)金融市場

金融市場外匯市場資金市場黃金市場貨幣市場短期證券市場短期借貸市場資本市場長期證券市場長期借貸市場一級市場二級市場28財務管理主編朱莉云第一章財務管理總論(三)利息率

1.利率的類型

2．利率的一般計算公式實際利率=純利率+通貨膨脹報酬率+違約風險報酬率+

+

流動性風險報酬率期限性風險報酬率通貨膨脹為零時的無風險金融資產(chǎn)平均利率彌補違約風險做出的收益率補償通貨膨脹補償率

對長期投資期限的補償

變現(xiàn)力較差的補償29企業(yè)管理基礎主編田青第七章物流管理(二)采購過程1.采購部門收到正式請求——采購清單。2.采購部門選擇供應商。3.采購部門向供應商訂貨。4.監(jiān)督訂貨。5.接收訂貨。30企業(yè)管理基礎主編田青第七章物流管理三、準時化采購(一)準時采購的含義準時采購也叫JIT采購，就是在恰當?shù)臅r間、恰當?shù)牡攸c、以恰當?shù)臄?shù)量