BOT項目的國際招標案例分析1

電廠BOT項目的國際招標案例外商投資特許權(quán)，是指政府為了吸收外商投資建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施而采用的一種投融資方式。政府通過特許權(quán)協(xié)議，在規(guī)定的特許期內(nèi)，將基礎(chǔ)設(shè)施項目的特許權(quán)授予外國私人投資者（即特許權(quán)項目公司），由項目公司負責(zé)該項目的投融資、建設(shè)、運營和維護。在特許期內(nèi)，項目公司擁有特許權(quán)項目的所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)，特許期滿內(nèi)，項目公司擁有特許權(quán)項目的資產(chǎn)無償移交給政府。外商投資特許權(quán)（以下簡稱BOT）是三個英文單詞的縮寫，即Build-Operate-Transfer（建設(shè)-運營-移交）或者Build-Own-Transfer（建設(shè)-擁有-移交）在實踐中，BOT也代表了其他一些含義：BOO（Build-Own-Operate，建設(shè)-擁有-運營）；BOOT（Build-Own-Operate-Transfer，建設(shè)-擁有-運營-移交）；BRT或BLT（Build-Rent或Lease-Transfer，建設(shè)-租賃-移交）；BOT(Build-Transfer-Operate，建設(shè)-移交-運營)；BT（Build-Transfer，建設(shè)-移交，回購價可以分期償付)，等等。一、項目背景情況1995年5月，國家計委正式批準來賓B電廠作為BOT投資方式的試點項目，也使該項目成為我國第一個經(jīng)國家批準的BOT試點后，來賓電廠就開始了整個項目的招標準備工作。整個招標過程分為幾個階段：資格預(yù)審、投標、開標、評標、談判、草簽協(xié)議。BOT作為項目融資的一種方式，是國際經(jīng)濟合作發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。在第一次世界大戰(zhàn)之前，許多基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目（如鐵路、公路、橋梁、電站、港口）就已開始利用私人投資，這些私人投資者為了賺取巨額利潤而甘愿承擔(dān)所有風(fēng)險。然而一戰(zhàn)后直至二戰(zhàn)后相當長的一段時間里，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)主要由政府部門來承擔(dān)。這種模式給各國政府帶來了許多負擔(dān)，尤其是對那些普遍缺乏資金的發(fā)展中國家來說，在許多情況下，根本無法滿足基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)所需的資金。70年代末到80年代初，隨著世界經(jīng)濟形勢的逐漸變化，經(jīng)濟發(fā)展、人口增長、城市化等導(dǎo)致對交通、能源、供水等基礎(chǔ)設(shè)施需求的急劇膨脹；經(jīng)濟危機和巨額赤字使政府投資能力大為減弱；債務(wù)危機使許多國家的借貸能力銳減，從而亟需減少投資項目的預(yù)算資金。赤字和債務(wù)負擔(dān)迫使這些國家在編制財政預(yù)算時實行緊縮政策，轉(zhuǎn)而尋私營部門的投資。在這種背景下，許多發(fā)展中國家開始重視并鼓勵以BOT方式興建基礎(chǔ)設(shè)施項目。這種項目一般按有限追索權(quán)方式投資，特許權(quán)項目公司根據(jù)與東道國政府或與該政府某一機構(gòu)簽定的項目協(xié)議，進行私營項目的建設(shè)和運營，并在運營期終了時把項目移交給東道國政府，移交時一般不付給任何費用，或只付給一點象征性費用。目前，在一些國家已有相當多的BOT項目建成并投入運營。從各國的實施情況看，BOT方式主要有以下作用和優(yōu)勢：第一，它是一種吸收外資的有效手段。以潛在的巨大市場與利潤吸引各種來源的國外私人資本，投資基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，這樣既可彌補本國建設(shè)資金的不足，同時也可以改變投資環(huán)境。第二，可減輕政府的財政負擔(dān)。采用BOT方式建設(shè)的項目，其融資風(fēng)險與責(zé)任均由投資者承擔(dān)，政府不提供任何信用擔(dān)保，因此，它是降低政府財政負擔(dān)和債務(wù)的一種良好方式。第三，通過BOT方式，可借鑒和利用私營機構(gòu)市場化的經(jīng)營原則和經(jīng)營方式，獲取潛在的經(jīng)濟和社會效益。改革開放以來，吸收外商投資作為我國對外開放的重要內(nèi)容，對促進我國經(jīng)濟的發(fā)展，增強綜合國力，發(fā)揮了重要作用。截止到1997年底，我國已累計批準外商投資企業(yè)30.37萬多家，實際利用外資2205億美元，在吸收外商投資的數(shù)量和增長速度上取得了令世人矚目的成就。但外商投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不盡合理是我們急需解決的問題之一。大量的外商投資集中于一般的加工工業(yè)項目和房地產(chǎn)項目，投資于能源、交通等基礎(chǔ)設(shè)施和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)的比例很低。而長期以來，我國能源、交通等基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展滯后形成"瓶頸"，制約著國民經(jīng)濟的發(fā)展。因此，外商開始逐漸看好我國的電力、交通等基礎(chǔ)設(shè)施市場。但鑒于基礎(chǔ)設(shè)施項目具有投資大、回收期長的特點，許多外商紛紛要求以BOT方式投資于我國基礎(chǔ)設(shè)施和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)的建設(shè)。為適應(yīng)我國繼續(xù)擴大吸收外商投資規(guī)模、不斷拓展外商投資領(lǐng)域這一新形勢的需要，我國在80年代中期即有過BOT投資方式的實踐，1984年興建了我國第一個BOT基礎(chǔ)設(shè)施項目--廣東沙角B電廠。從1995年開始，國家正式組織BOT項目試點，并先后批準了廣西來賓B電廠、湖南長沙電廠A廠、四川成都水廠等項目。二、BOT項目的一般程序典型的BOT項目要經(jīng)過以下幾個階段：項目的確定、招標、中標、開發(fā)、建設(shè)、運營、移交。這些階段如下表：

BOT項目的確定和實施一、項目的確定初步可行性

政府審定二、招標采購程序

資格預(yù)審

招標文件項目

協(xié)定標書評估三、投標組成聯(lián)營集團/建立項目公司

可行性研究

確定發(fā)起人

提交整套投標文件四、選定中標人評標

談判/調(diào)整

授予項目五、開發(fā)組成項目公司

貸款協(xié)定

建筑合同

供應(yīng)合同

承購合同

運營和維護協(xié)定六、建設(shè)工程和安裝

測試

驗收

技術(shù)轉(zhuǎn)讓七、移交移交程序（一）在項目的確定階段。必須首先確定項目是否必要，政府有關(guān)部門要查明在某一特定的地方和期間內(nèi)，是否需要再建設(shè)發(fā)電廠，或一條道路、一座橋梁、一項城市運輸系統(tǒng)、一項港口設(shè)施或者其他對國家經(jīng)濟具有重要性的基礎(chǔ)設(shè)施。然后再重點研究是否需要采用BOT方式，并進行初步可行性研究，對項目的規(guī)模、技術(shù)選擇和潛在的收入流量進行認真的分析。在確定了采用BOT方式以后，政府還應(yīng)任命或者以簽合同方式聘用一名"項目管理人"，對項目進行必要的指導(dǎo)、協(xié)調(diào)。（二）在招標階段。有幾種不同方式，包括公開招標、邀請招標或者議標方式。一般而言，無論采取什么招標方式，政府都要對潛在的投標者進行資格預(yù)審，這是BOT招標的最大特點之一。經(jīng)驗表明，在這一階段政府并不以投標者人數(shù)多少為首要考慮因素。相反，投資的質(zhì)量、成本和與時性以與吸引有誠意的投資者等項內(nèi)容是政府設(shè)計招標采購程序的出發(fā)點。招標文件一般都會提供項目的詳細內(nèi)容，列出必須達到的具體標準，包括規(guī)模、時間、履約標準以與項目收入的性質(zhì)和范圍等。一套高質(zhì)量的招標文件和透明度強、規(guī)定明確的招標程序?qū)OT項目成功來說是至關(guān)重要的。有經(jīng)驗的投標者都會將招標文件和招標程序視為項目可行性和東道國政府決意搞成項目的重要標志。而從東道國政府的角度來說，招標文件確定的所需達到的"標準條件"在很大程度上決定了競爭和投資者的質(zhì)量，因此，選定最合適的項目聯(lián)營集團往往是BOT項目能否成功的最重要的一個決定因素。（三）在投標階段。作為對投標邀請書的響應(yīng)，一些感興趣的投資者或發(fā)起人通常會組成一個聯(lián)營集團，共同提出一份滿足招標文件要求的標書。一般來說，聯(lián)營集團的成員在這個階段會就費用分擔(dān)、各成員在項目中應(yīng)起的作用與項目結(jié)構(gòu)達成初步協(xié)定。此后，聯(lián)營集團將進行更具體的項目可行性研究，這對籌資決定的作出和引資能力的增強是一個至關(guān)重要的因素。然后，聯(lián)營集團將爭取潛在的貸款人、股本投資者與承包商和供應(yīng)商初步表示興趣，并作出臨時性的貸款承諾或提出合同價格，以便在此基礎(chǔ)上編出投標書。（四）在定標階段。政府將組成評標委員會，對響應(yīng)投標邀請書而提交的每一份標書進行評估，選出中標候選人。評審BOT項目的標書，一般來說不會以價格為惟一依據(jù)。評審的依據(jù)是價格、可靠性經(jīng)驗等綜合因素，以與所設(shè)想的擬議項目能在多大程度上給當?shù)卣畮砥渌嫣?，包括?jié)省外匯、促進技術(shù)轉(zhuǎn)讓以與提供就業(yè)機會和為本地雇員和承包商提供培訓(xùn)等。有時，東道國政府也會與投標人進行直接談判，對標書作出改進。在初步選定標書后，政府將請中標人制訂并簽署最后的合同文件。（五）在項目開發(fā)階段。中標聯(lián)營集團的成員要組成項目公司或確定項目公司的結(jié)構(gòu)，提供實現(xiàn)項目所必要的股本繳款。發(fā)起人可以開始或再度與承包商和供應(yīng)商聯(lián)系，爭取對有關(guān)條件和價格作出更明確的承諾。在得到這些承諾后，項目公司就可以同政府就最終的特許權(quán)或項目協(xié)定進行談判，并就最后的貸款協(xié)定、建筑合同、供應(yīng)合同以與實施項目所必須的其他附屬合同進行談判。經(jīng)過談判達成并簽署所有上述協(xié)定以后，項目將開始進行財務(wù)交割，財務(wù)交割日即貸款人和股本投資者預(yù)交或開始預(yù)交用于詳細設(shè)計、建設(shè)、采購設(shè)備等資金的日期。（六）在項目建設(shè)階段。一旦項目進行財務(wù)交割，建設(shè)階段便正式開始。當然，并不是每個特定項目都可以清清楚楚地分成這幾個階段。有時，一些現(xiàn)場組裝或開發(fā)甚至某些初步建設(shè)可能先于財務(wù)交割進行。但是，項目的主要建筑工程和主要設(shè)備的交貨一般只會在財務(wù)交割之后進行，到那時項目才有貸款資金支付。當工程竣工、項目通過規(guī)定的竣工試驗，項目公司和東道國政府原則上接受了已經(jīng)竣工的項目后，建設(shè)階段便告結(jié)束。（七）在項目運營階段。項目運營階段將持續(xù)到特許權(quán)期滿。在這個階段，項目公司將直接地或者通過與運營者締結(jié)的合同來運營項目。在這段期間，應(yīng)按照規(guī)定對項目設(shè)施進行保養(yǎng)。貸款人、投資者和當?shù)卣梢詫υO(shè)施進行檢查。如果項目的一攬子融資計劃既包括建設(shè)貸款又包括長期融資，那么運營階段一開始便可支取長期融資資金，建設(shè)資金也將得到償還。（八）在項目移交階段。特許權(quán)期滿時，向當?shù)卣平豁椖俊Ｒ话銇碚f，項目的設(shè)計應(yīng)能使BOT發(fā)起人在特許期間還清項目債務(wù)并贏得預(yù)期利潤，這樣，項目最后移交給當?shù)卣畷r不索取任何補償，或只索取一點點象征性的補償。當?shù)卣陧椖恳平粫r關(guān)注的問題是確保項目保養(yǎng)良好，實現(xiàn)了充分的培訓(xùn)和技術(shù)轉(zhuǎn)讓，這樣政府便能繼續(xù)運營該項目。目前，我國還沒有一部專門關(guān)于BOT項目確立和實施的法律或行政法規(guī)。根據(jù)國務(wù)院有關(guān)行政主管部門的現(xiàn)行規(guī)定和已有的BOT項目試點情況，我國的BOT項目主要是指由省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市、副省級城市人民政府以與地方政府或者國務(wù)院有關(guān)主管部門授權(quán)的國有獨資公司或者公用事業(yè)單位，通過特許協(xié)議，準許境外投資者依據(jù)中國有關(guān)外商投資企業(yè)的法律、行政法規(guī)成立的項目公司，在規(guī)定的項目期限內(nèi)，承擔(dān)項目的投融資、建設(shè)、運營和維護，并在項目期滿后，將項目設(shè)施與權(quán)益無償移交給地方政府或者授權(quán)機構(gòu)。按照現(xiàn)行管理體制，國務(wù)院計劃主管部門會同國務(wù)院有關(guān)主管部門負責(zé)BOT項目的組織和協(xié)調(diào)，并依據(jù)法律和行政法規(guī)的規(guī)定以與社會公共利益的要求，對項目公司的建設(shè)、運營和移交進行監(jiān)督、管理。在我國興建BOT項目，必須是符合國家產(chǎn)業(yè)政策的交通、能源、城市供排水等基礎(chǔ)設(shè)施項目。BOT項目的項目期限一般根據(jù)項目投資、投資風(fēng)險和投資回收期的長短確定，大多不超過30年。三、來賓電廠BOT的招標過程按照有關(guān)部門的現(xiàn)行規(guī)定，我國BOT項目的確定和實施，一般要經(jīng)過以下一些程序。（一）項目公司的設(shè)立BOT項目由項目所在地地方政府的計劃部門會同同級項目主管部門上報項目建議書（即可行性研究報告），經(jīng)國務(wù)院行業(yè)主管部門提出審查意見后，由國務(wù)院計劃主管部門商請國務(wù)院有關(guān)主管部門審批。重大項目由國務(wù)院計劃主管部門審查后，報國務(wù)院批準。項目建議書獲得批準后，由地方政府或者授權(quán)機構(gòu)負責(zé)組織編制資格預(yù)審與招標文件，并開始招標工作。評標委員會由國務(wù)院計劃主管部門、國務(wù)院有關(guān)部門和地方政府的成員以與有關(guān)經(jīng)濟、技術(shù)、法律方面的專家組成。地方政府或授權(quán)機構(gòu)在發(fā)售招標文件前，應(yīng)當對有意向參加投標的境外投資者進行資格預(yù)審。資格預(yù)審邀請書和招標公告應(yīng)在兩家以上全國發(fā)行的報刊上刊登，其中至少一家是面向海外發(fā)行的全國性報刊。（二）資格預(yù)審階段編制資格預(yù)審文件。由于BOT項目的專業(yè)性較強，一般來說，資格預(yù)審文件的編制都由政府委托專業(yè)咨詢公司完成，但資格預(yù)審文件發(fā)出前要經(jīng)過政府的審查和批準。資格預(yù)審文件的主要內(nèi)容包括：項目概述、項目范圍、需要申請人提供的有關(guān)資料、資格預(yù)審評審標準、預(yù)期進度安排等內(nèi)容?？琴Y格預(yù)審?fù)ǜ?。資格預(yù)審?fù)ǜ嬉窃趪鴥?nèi)外有影響的、發(fā)行量比較大的刊物或報紙上，如《人民日報》、《中國日報》、聯(lián)合國《發(fā)展論壇（商業(yè)版）》等。在報紙上刊登廣告的同時，項目組織者還可以將資格預(yù)審?fù)ǜ嫱ㄟ^傳真或快件等方式送往有關(guān)國家駐華使館和有關(guān)國際組織的駐華機構(gòu)以與我國駐外使館商務(wù)參贊等。組織者也可將資格預(yù)審?fù)ǜ嬷苯蛹慕o潛在項目發(fā)起人或潛在貸款人。資格預(yù)審?fù)ǜ鎯?nèi)容應(yīng)包括項目名稱、項目概況、申請人的條件、購買資格預(yù)審文件的日期和地點、遞交資格預(yù)審文件的時間和地點等。在有關(guān)的報刊雜志上公開發(fā)布公告，邀請有意向的外國公司參加廣西來賓B電廠項目的資格預(yù)審，并且發(fā)售資格預(yù)審文件。資格預(yù)審文件主要內(nèi)容包括：項目概況、建設(shè)條件、電廠的規(guī)模和技術(shù)標準、主要設(shè)備要求，同時還有資格預(yù)審評定的標準和廣西政府對這個項目所要發(fā)行的主要支持要點。這個公告發(fā)布后，引起了世界上許多公司的注意，購買預(yù)審材料的共有61家世界知名公司。在資格預(yù)審文件中所提出的資格預(yù)審評定標準有三點：1、申請人在近幾年內(nèi)是否有開發(fā)與來賓B電廠相當規(guī)模電廠的經(jīng)驗；

2、申請人是否有足夠的財務(wù)能力來完成整個項目的開發(fā)，融資信譽狀況，并且要出具有關(guān)金融機構(gòu)對該項目的融資歷意向書和金融機構(gòu)對申請人的融資信譽評價。

3、在近幾年內(nèi)對各種合同、協(xié)議的履約狀況，是否有因自己的過失而導(dǎo)致應(yīng)履約合同的爭議或仲裁。另外，在來賓B電廠的投資設(shè)計、融資、建設(shè)的整個過程中，廣西政府對該項目提供的支持要點有：1、允許投資者將其從電廠經(jīng)營中取得的人民幣收入，在扣除費用和繳納稅金以后，換成外匯匯出境外。

2、如果由于政府政策的變化導(dǎo)致人民幣與外匯的兌換率大幅度變化時，允許調(diào)整電價來解決。匯率的變化幅度在5%以內(nèi)時，電價不能調(diào)整；超過5%時電價可以調(diào)整。

3、指定一家燃料公司供應(yīng)項目公司所需要的燃料，并與項目公司簽訂燃料供應(yīng)協(xié)議，按協(xié)議保證供應(yīng)項目公司所需要的燃料。

4、保證每年至少購買35億千瓦時的上網(wǎng)電量，并指定由廣西供電局與項目公司簽訂購電合同和調(diào)度協(xié)議。

5、關(guān)于通貨膨脹問題，規(guī)定由于燃料價格的變化可以調(diào)整電價。

6、項目公司可以享受國家和地方政府所規(guī)定的稅收優(yōu)惠。

7、廣西政府免費或以優(yōu)惠的價格向項目公司提供電廠建設(shè)、營運和維護所需要的土地、供水、供電、通訊、道路、鐵路等現(xiàn)有設(shè)施的使用。

8、在項目公司的整個特許權(quán)期限內(nèi)，所需要的各方面的協(xié)調(diào)和協(xié)助，廣西政府都可以給予支持。

到1995年9月底，共有31家國際性的公司或公司聯(lián)合體提交了資格預(yù)審文件。來賓B電廠項目評標委員會根據(jù)上述的3個標準進行評定，選擇了12家作為A組，可以單獨或組成聯(lián)合體參加投標；另外19家作為B組，不能直接參加投標，只能與A組的一家或幾家組成聯(lián)合體才能參加投標。

1995年10月8日，廣西政府正式向申請人公布了資格預(yù)審結(jié)果，同時發(fā)出了投標邀請書。（三）招標文件包括下列內(nèi)容：投標者須知、對投標書內(nèi)容的最低要求、特許協(xié)議草案、項目技術(shù)指標、地方政府或者授權(quán)機構(gòu)提供的其他條件。投標書必須符合招標文件要求的格式、條款與其他條件，并包括以下內(nèi)容：項目可行性研究報告、項目建設(shè)工期與預(yù)算、預(yù)期收費標準和調(diào)價公式、投標保證金以與招標文件要求的其它內(nèi)容。投標書所附項目可行性研究報告應(yīng)當包括下列內(nèi)容：項目實施綱要和目標概述、項目的市場需求、成本和收費、項目對環(huán)境影響的評價、項目工程技術(shù)指標、工程設(shè)計、建設(shè)、運營的標準和計劃、財務(wù)分析報告等。（四）投標和開標階段來賓B電廠的招標文件經(jīng)過評標委員會審查以后，在1995年12月8日正式發(fā)售。列為A組的12家申請人都先后購買了招標文件，招標文件的內(nèi)容由以下幾個方面組成：

1、由廣西政府起草的特許協(xié)議、購電協(xié)議、燃料供應(yīng)和運輸協(xié)議的草案。

2、電廠建設(shè)對技術(shù)標準和技術(shù)方案的要求，以與資金來源方案。

3、擬建電廠的技術(shù)方案以與項目的可行性研究報告。

4、融資方案和融資部門的支持函。

5、運營、維護和移交方案。

6、投標保證金的銀行保函（投標保證金定為1000萬美元）。特許協(xié)議應(yīng)當包括以下內(nèi)容：締約雙方的名稱、住所、注冊地和法定代表人的姓名、國籍、職務(wù)；特許期限；項目預(yù)概算和收費標準、調(diào)整公式；項目設(shè)計、建造、運營和維護的標準；項目進度與項目延期、中止或者終止的后果；項目終止和項目期滿項目設(shè)施與權(quán)益移交地方政府或授權(quán)機構(gòu)的標準和程序；風(fēng)險分擔(dān)的原則；項目公司權(quán)利、義務(wù)的轉(zhuǎn)讓；項目設(shè)施與權(quán)益的擔(dān)保；特許協(xié)議約定的地方政府或者授權(quán)機構(gòu)和項目公司的其他權(quán)利、義務(wù)等。在招標文件發(fā)售后，組織了兩次招投標人的交流活動。第一次是組織投標人到現(xiàn)場進行考察，并且和廣西政府的有關(guān)部門進行接觸和座談。第二次活動是在1996年1月28日，廣西政府在南寧市召開了來賓B電廠項目標前會議。會議主要介紹了廣西社會經(jīng)濟發(fā)展狀況和對電力需求情況，并且對投標人針對招標文件所提出的問題進行了綜述性的解答。在1996年2月13日，對投標人提出的問題搞了一個標前備忘錄發(fā)送給投標人。到1996年5月7日投標截止日，共有6家投標人向廣西政府遞交了投標書，分別是：中華電力聯(lián)合體，由香港中華電力公司和德國西門子公司組成；美國國際發(fā)電（香港）有限公司；東棉聯(lián)合體，由日本東棉株式商社、新加坡能源國際公司和泰國企業(yè)聯(lián)盟能源公司聯(lián)合組成；英國電力聯(lián)合體，由英國電力公司和日本三井物產(chǎn)商社組成；法國電力聯(lián)合體，由法國電力公司GEC阿爾斯通公司聯(lián)合組成；新世界聯(lián)合體，由香港新世界集團、ABB公司和美國電力公司組成。1996年5月8日，廣西政府在北京舉行了來賓B電廠項目招標的開標儀式。在開標會上，現(xiàn)場開封了投標人的標書，對投標人的名稱、時間以與主要材料進行了確認和公布。會上，廣西政府也公布了對來賓B電廠項目的評標標準大綱。投標書的內(nèi)容包括了上述三個協(xié)議文本（特許權(quán)協(xié)議、購電協(xié)議、燃料供應(yīng)和運輸協(xié)議）的標準文本和修改文本。（五）評標階段評標由評標委員會負責(zé)。評標委員會可以分為領(lǐng)導(dǎo)小組和專家小組。領(lǐng)導(dǎo)小組由國家計委牽頭，地方政府、國務(wù)院有關(guān)部委、總代理單位等成員組成，負責(zé)評標的組織和決策工作。專家小組由總代理單位牽頭，包括技術(shù)顧問、法律顧問、財務(wù)顧問等成員，負責(zé)評標的具體工作，完成評標報告。根據(jù)項目具體情況可以將領(lǐng)導(dǎo)小組和專家小組合成統(tǒng)一的評標小組，也可以在專家小組下設(shè)立若干個專業(yè)小組。評標委員會負責(zé)對所有投標人提交的投標文件進行評審，并推薦最具競爭能力的中標候選人名單。在與中標候選人談判之前，評審結(jié)果須得到政府的批準。評標標準是招標文件的組成部分，但招標文件中的評標標準一般只作原則性說明。在評標階段，為了評選出最具競爭力的中標候選人，評標委員會需要將招標文件中的評標標準細化。評標標準要綜合考慮發(fā)起人就融資、設(shè)計、建設(shè)和運營維護項目提出的建議，看其是否能最大程度地滿足政府和社會的利益。一般來說，評標標準要包括下面一些內(nèi)容：1、技術(shù)方案：投標人提出的技術(shù)方案首先必須滿足地低技術(shù)規(guī)范要求，超出基本要求的可考慮適當加分；2、項目經(jīng)驗：資格預(yù)審后最后形成的投標人可能有所變化，投標人本身的情況，經(jīng)過一段時間后也可能發(fā)生變化，需要對投標人的資格重新審查。3、財務(wù)能力：投標人對項目融資所必備的資本金或籌措投本金的能力以與得到銀行的支持程度；4、項目收費：項目收費是主要評標標準，對收費進行評審時要考慮投標人承擔(dān)的風(fēng)險。對上述各項進行加權(quán)打分，得分高的前幾名投標人作為最有競爭力的中標候選人，排在第一位的中標候選人將首先與政府進行合同談判。廣西政府在開標會上公布了評標大綱。評標大綱的主要內(nèi)容有兩個方面：1、評標的程序。首先確定投標文件的符合程度，總體審查投標文件是否符合招標文件的要求，只對符合要求的標書進行評估。2、整個評估標準是按評分制的方式進行的?？偟姆謹?shù)（1000分）是這樣考慮的：因為主要是由外商投資建設(shè)電廠，廣西政府只負責(zé)買電，所以電價的因素最為關(guān)鍵，電價定為600分，另400分為非電價因素。電價因素中又分為兩部分：水平電價500分和電價走勢100分。非電價因素部分由幾部分組成：融資方案、技術(shù)方案、運營維護和移交方案、對招標文件的響應(yīng)程度和造成后果的影響程度。1996年5月8日至6月8日，由廣西政府牽頭，組織了有技術(shù)、法律、財務(wù)等專家組成的專家小組，進行了第一階段的評估工作。對標書從法律、財務(wù)、技術(shù)和其他方面進行了全面的審查，然后對比分析、總結(jié)，最后形成了對投標書的評估報告。1996年6月10日至15日，由評標委員會在廣西北海市，進行評標。評標委員會是在專家小組對投標書評估報告的基礎(chǔ)上對每一份標書進行評審，最后決定了三家最具競爭力的投標人。第一名是法國電力聯(lián)合體，第二名是香港新世界聯(lián)合體，第三名是美國國際發(fā)電（香港）有限公司。他們的優(yōu)勢最主要的是電價比較低，同時技術(shù)標準和其他要求都基本上能滿足招標文件的要求。法國電力聯(lián)合體列在第一名，有以下幾項優(yōu)勢（這些優(yōu)勢也是形成電價較低的因素）：（1）法國電力聯(lián)合體是由法國電力公司、GEC阿爾斯通公司聯(lián)合組成，項目的分工是法國電力公司主要負責(zé)電廠的營運和電廠的生產(chǎn)管理，GEC阿爾斯通公司主要負責(zé)電廠的建設(shè)總承包。它的建設(shè)安裝是按"交鑰匙"方式進行總承包的，所以費用比較低。在其投標文件中，建設(shè)工程投資只花費4.12億美元。這個"交鑰匙"工程的總投資所需要的費用比其他的少許多。（2）有法國政府的支持。法國政府提供的出口信貸額占整個融資總額的70%，比例較高。因此，它的融資費用較低，資金成本低。（3）建設(shè)工期較短，資金回收較快。第一臺機組投產(chǎn)只需30個月，第二臺再延長3個月，總共用33個月，整個電廠可投入商業(yè)運行。（4）因為法國電力公司是國營公司，在本國電力生產(chǎn)的利潤率是比較低的，所以在這個項目上的投資所要求的回報不一定要很高。根據(jù)其投標文件中的資產(chǎn)負債表和資金流量表來分析，項目的股本金回報率在17%左右（這是根據(jù)它的投標文件中總投資5.6億美元來測算的）。實際上從它申請成立的項目公司注冊的總投資看，由于其他因素的影響，總投資已達6.16億美元，投資增加近10%。所以如果按最后形成的總投資計算，它的回報率比原來預(yù)計的還要低得多。（5）確認和談判階段根據(jù)招標文件的規(guī)定，廣西政府確定前三名最有競爭力的投標人之后，首先要和第一名的投標人進行談判。談判的方法和內(nèi)容主要是針對投標人對三個協(xié)議文本所提出的修改文本進行確認。另外對技術(shù)指標和其他一些修改的東西進行確認，確認主要是分三種情況：1、招標文件中沒有被投標人修改的部分視作雙方都已接受。

2、被投標人修改后的條款，經(jīng)廣西政府審查后，若同意其修改意見，雙方對其都接受的條款進行確認。

3、投標人做了修改的條款的內(nèi)容，經(jīng)廣西政府審查后，若同意其修改，才進行雙方談判，以求雙方統(tǒng)一意見。

談判從1996年7月8日開始。廣西政府組成以省政府秘書長為組長，由廣西BOT辦公室、廣西電力局、燃料公司的代表，以與政府邀請的有關(guān)顧問和招標代理人（包括設(shè)計院的技術(shù)專家）組成的談判小組參與談判。經(jīng)過三輪四個階段的談判，到10月底，雙方就所需要確認的有關(guān)問題達成了一致意見。1996年11月11日，雙方在北京進行了有關(guān)文件的草簽儀式。

在這個項目談判中，廣西政府在電價和項目協(xié)議、項目進度和技術(shù)方案等標準方面，都處于比較有利的位置。（六）協(xié)議的草簽階段

1996年10月11日，廣西政府和法國電力聯(lián)合體在北京草簽了有關(guān)協(xié)議。根據(jù)談判的結(jié)果和草簽的協(xié)議來看，總的協(xié)商結(jié)果是這樣的：來賓B電廠項目的總投資預(yù)計是5.6億美元（不含進口關(guān)稅進口增值稅）?？偼顿Y的25%屬股本金投入，且作為項目公司的注冊資本，其中法國電力公司占60%，GEC阿爾斯通公司占40%；股本外的75%投資資金由項目公司通過有限追索的項目融資從境外獲得。中央政府和地方政府以與中國的銀行和金融機構(gòu)不提供任何形式的擔(dān)保。項目公司的項目貸款是由法國的東方匯理銀行、英國的匯豐銀行和巴特萊銀行聯(lián)合承銷。貸款中的70%是由法國進出口信貸機構(gòu)提供出口信貸保險。來賓B電廠的特許經(jīng)營期為18年（包括建設(shè)期），特許期滿后電廠將無償移交給廣西政府。

項目的融資原來預(yù)計在草簽協(xié)議后6個月完成，即1997年5月份可以正式簽字。但由于草簽的協(xié)議中，其中有一條規(guī)定"草簽協(xié)議后2個月內(nèi)要得到中央政府的批準"，而中央政府批準時間拖延了兩個半月，所以協(xié)議正式簽字也延后了兩個半月，即于1997年7月18日正式簽訂。（七）項目的融資完成以與特許權(quán)協(xié)議正式簽署階段

招標程序經(jīng)過了資格預(yù)審、邀請投標、提交投標文件和評標工作之后，就進入了BOT項目招標活動的最后一個環(huán)節(jié)，即合同談判階段。BOT項目中涉與了許多合同，如特許權(quán)協(xié)議，信貸協(xié)議、總承包合同、運營維護合同、投資人協(xié)議、燃料供應(yīng)協(xié)議、仲裁協(xié)議、擔(dān)保協(xié)議、保險合同，等等。這里所指的合同是指特許權(quán)協(xié)議。特許權(quán)協(xié)議不僅指特許權(quán)協(xié)議書，根據(jù)具體項目情況，還包括一些附錄，如項目介紹、技術(shù)規(guī)范、政府的支持函、合同主體的法律意見書、履約保函、圖紙等。1、談判內(nèi)容

特許權(quán)協(xié)議涉與BOT項目的產(chǎn)品性能和質(zhì)量、建設(shè)期、特許期、項目公司結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)、備用資金、原料和燃料供應(yīng)、項目收費和價格調(diào)整方式、最低收入擔(dān)保、外匯安排、貸款人的權(quán)利、不可抗力、項目建設(shè)規(guī)范、維修計劃、移交條件、獎懲以與仲裁等內(nèi)容。一般來講，BOT項目特許權(quán)協(xié)議的條款分為基本條款和特殊條款兩種。為了節(jié)省談判時間并使投標者目標明確，政府在制定BOT項目招標文件時總要安排些基本合同條款，這些條款對所有投標人的要求是一樣的，投標人不能任意改變。例如，項目收費和特許期是BOT項目中兩個關(guān)鍵而又密切相關(guān)的因素，如果這兩個因素全都由投標人在投標文件中提出，將很難選擇一個合理的投標標準，因此在招標文件中一般只固定一個因素，另一個因素由投標人在投標文件中提出并作為評標時的主要評審對象，在這種情況下投標人在投標時就不能改變政府在招標文件中已經(jīng)確定的因素。特殊條款由政府在招標文件中提出，投標人根據(jù)各自的情況可以接受，也可以對這些條款進行修改，BOT項目特許權(quán)協(xié)議的談判主要是針對這些特殊條款的。BOT項目談判的內(nèi)容又分為技術(shù)部分和商務(wù)部分，一般來說，技術(shù)部分的談判容易一些，商務(wù)部分的談判則要艱難一些。2、談判過程

除了談判內(nèi)容不同外，每個BOT項目的談判從開始到結(jié)束的各個步驟也有所不同。即使是相似的項目，完成談判也不一定必須采取同樣的步驟，談判者必須保持最大的靈活性。

談判準備階段。開始談判前，一定要做好談判的準備工作，只有這樣才能在談判中爭取主動。由于特許權(quán)協(xié)議涉與到國際工程承包、技術(shù)、經(jīng)濟、法律、環(huán)保等廣泛的領(lǐng)域，就政府方面說，談判的準備工作大體可以包括以下幾個方面內(nèi)容：1、組織準備，包括組成談判小組并選定談判組長。一般來說，談判組成員應(yīng)包括政府官員、政府代理顧問、財務(wù)顧問、法律顧問、翻譯和秘書等。由于談判組長在談判過程作出的承諾應(yīng)該具有約束力，因此，談判組長應(yīng)得到政府的授權(quán)。2、談判方案。開始談判前，要認真研究投標人的投標文件列出需要解決問題的清單，并要有明確的解決方案以與回復(fù)對方方案的辦法，寫出談判大綱，作為談判工作的指導(dǎo)文件。同時，應(yīng)該認真分析談判中的有利因素和不利因素，結(jié)合具體情況制定談判策略。3、準備資料。應(yīng)準備好談判所需的資料，包括準備提交給對方的資料以與向?qū)Ψ剿魅≠Y料的清單。4、談判議程。談判議程應(yīng)在談判前由雙方商定，BOT項目涉與的內(nèi)容較多，一輪談判可能解決不了所有問題，一般需要3-5輪談判。如果與第一家中標候選人談不攏，可與第二家中標候選人談判，與第二標的談判同樣也需3-5輪。每兩輪談判。之間要留出足夠的時間整理談判成果并為下輪談判作準備。3、正式談判。正式談判開始階段，主要是了解對方的基本情況，例如對方主談人員有多大決定權(quán)、是否有幕后決策人、主談人員的談判風(fēng)格和談判策略等等。除注意主談人員外，對其他談判人員的情況也應(yīng)注意，注意對方人員的分工。談判中應(yīng)該向?qū)Ψ角宄乇磉_自己的立場，不能因害怕談判失敗而回避自己的觀點。談判中雙方都希望討論自己關(guān)心的問題，在談判中應(yīng)注意引導(dǎo)對方轉(zhuǎn)向自己關(guān)注的問題。談判中出現(xiàn)僵局是常見的事，在這種情況下應(yīng)該努力控制自己的情緒，并認真對待對方的觀點，冷靜分析其合理性，努力填補雙方立場間的縫隙。當然，也不能輕意讓步。在談判中，當需要重新考慮自己的立場時，可以暫停談判，在小組內(nèi)部認真研究一下，然后重新開始談判。當談判中出現(xiàn)新情況時，調(diào)整自己立場是必要的。嚴格地說，談判的成功是雙方不斷爭取和不斷妥協(xié)的結(jié)果，根據(jù)談判進展情況，當對方作出一些讓步后，作出一些妥協(xié)也是可以理解的。4、簽訂并授予項目。經(jīng)過談判，當事人就BOT項目特許權(quán)協(xié)議中雙方的權(quán)利、義務(wù)達成了一致意見，就具備了簽訂協(xié)議的條件。當?shù)卣晚椖堪l(fā)起人草簽特許權(quán)協(xié)議后，還要上報國務(wù)院主管部門批準，獲得批準后特許權(quán)協(xié)議才能正式生效，政府將正式向項目公司發(fā)出中標函，將項目授予項目公司。在這個階段，法國電力聯(lián)合體要進行以下的工作：

（1）要獲得有關(guān)政府的批準，成立項目公司。

（2）要完成有關(guān)的項目合同，包括建設(shè)合同、運營維護合同、保險協(xié)議、貸款協(xié)議等，這些都要報廣西政府審批。

（3）和廣西電力局簽訂電廠的高度協(xié)議。

（4）進行初步設(shè)計工作，并報廣西政府審批。

法國電力聯(lián)合體在中標后180天內(nèi)要完成融資。如果不是因為中方政府機構(gòu)的原因，法國電力聯(lián)合體在上述規(guī)定的時間內(nèi)不能完成融資，廣西政府有權(quán)支取全部的投標保證金。廣西政府在這段時間內(nèi)，也要做好以下工作：

（1）向國家有關(guān)部門申報特許權(quán)協(xié)議，并爭取盡快得到審批。

（2）完成招標文件里規(guī)定的前期工程，包括場地的"五通一平"工作。

（3）審批項目公司所簽訂的有關(guān)合同和協(xié)議。

項目公司成立，融資歷完成，廣西政府最終與項目公司簽署特許權(quán)協(xié)議，特許權(quán)正式生效。

從廣西來賓B電廠招標、評標到簽訂特許權(quán)協(xié)議的整個過程，可以看出采用BOT投資方式的一些益處：

（1）采取BOT方式建設(shè)項目，是解決基礎(chǔ)設(shè)施項目建設(shè)資金缺口的一個好辦法，也是利用外資的一種新途徑。中方任何部門都不用提供擔(dān)保，項目融資的債務(wù)完全由外方來承擔(dān)，中方僅僅是按特許權(quán)的規(guī)定，每年按規(guī)定的標準付給項目公司電費，還貸的風(fēng)險是由外方承擔(dān)的。

（2）從整個商務(wù)活動過程看，透明度是很高的，而且項目融資歷的風(fēng)險由中外雙方合理地分擔(dān)。雙方利益的確定原則是：風(fēng)險由誰最能控制，就由誰來承擔(dān)。從風(fēng)險分擔(dān)來看，中方只是承擔(dān)了匯率的風(fēng)險，燃料價格上漲的風(fēng)險，政策變化引起成本增加的風(fēng)險。但是外方也承擔(dān)了建設(shè)期的風(fēng)險和經(jīng)營成本的風(fēng)險。在建設(shè)期內(nèi)，外方要承擔(dān)兩個風(fēng)險：是否能按期完工的風(fēng)險和總投資控制的風(fēng)險。因為在協(xié)議中規(guī)定，外方必須按期完工，若建設(shè)期延誤，根據(jù)時間的長短進行不同程度的罰金處罰。再補充的一點是，投標人在投標時交了1000萬美元的投標保證金，在中標、項目正式簽署以后，還要交納3000萬美元的履約保證金（1000萬美元投標保證金同時取消）。在經(jīng)營生產(chǎn)期的過程中，也有很大的風(fēng)險。因為電廠本身的生產(chǎn)指標是比較先進的，從煤耗和產(chǎn)用電率看，包括可用小時等，指標都是較高和較好的。所以成本控制也是一個很關(guān)鍵的風(fēng)險因素，也就是管理風(fēng)險。另外，在運營期里，如果每天申報的可用容