存貨分析課件

流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目貨幣資金質(zhì)量分析交易性金融資產(chǎn)質(zhì)量分析應(yīng)收票據(jù)質(zhì)量分析應(yīng)收賬款的質(zhì)量分析存貨質(zhì)量的分析其他應(yīng)收款其他流動(dòng)項(xiàng)目質(zhì)量分析非流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目可供出售金融資產(chǎn)質(zhì)量分析持有至到期投資質(zhì)量分析長期股權(quán)投資質(zhì)量分析投資性房地長質(zhì)量分析固定資產(chǎn)的質(zhì)量分析無形資產(chǎn)質(zhì)量的分析存貨是指企業(yè)在日?；顒?dòng)中持有以備出售的產(chǎn)成品或商品、處在生產(chǎn)過程中的在產(chǎn)品、在生產(chǎn)過程或提供勞務(wù)過程中耗用的材料、物料等。存貨區(qū)別于固定資產(chǎn)等非流動(dòng)資產(chǎn)的最基本的特征是，企業(yè)持有存貨的最終的目的是為了出售，不論是可供直接銷售，如企業(yè)的產(chǎn)成品、商品等；還是需經(jīng)過進(jìn)一步加工后才能出售，如原材料等。2008年前三季度存貨價(jià)值占總資產(chǎn)70%以上公司一覽代碼證券簡稱比例(%)存貨同比增長總資產(chǎn)002133廣宇集團(tuán)91.23481736.0995.33528030.35000046泛海建設(shè)90.771700575.32180.161873523.10600053中江地產(chǎn)90.33218206.3714.03241570.54600275*ST昌魚87.08226141.7614.69259682.00000838國興地產(chǎn)85.5055181.861566.2064542.91002146榮盛發(fā)展83.03508206.8054.22612073.03000006深振業(yè)A80.87494915.2270.31612010.19600533棲霞建設(shè)80.48573971.1946.93713179.10000668S武石油79.5888064.59554.17110656.25000014沙河股份79.58104869.3536.71131784.15000056深國商79.4288079.3439.25110900.86600052浙江廣廈79.23793173.2920.611001048.46000150宜華地產(chǎn)78.8496940.8031.00122962.10600617聯(lián)華合纖78.1712565.61-9.7616074.66000718蘇寧環(huán)球78.06454954.68125.28582841.64

(一）存貨構(gòu)成及其變動(dòng)分析第一，存貨規(guī)模與變動(dòng)情況表：存貨變動(dòng)情況分析表項(xiàng)目20082007變動(dòng)額變動(dòng)率原材料2,166,948.002,546,562.00-379,614.00-14.91委加材料89,550.0050,962.0038,588.0075.72在產(chǎn)品745,131.00735,703.009,428.001.28庫存商品2,337,993.002,553,963.00-215,970.00-8.46發(fā)出商品4,108,578.00

2,066,073.002,042,505.0098.86存貨總值9,448,200.007,953,263.001,494,937.0018.80減：跌價(jià)準(zhǔn)備470,164.00523,760.00-53,596.00-10.23存貨凈值8,978,036.007,429,503.001,548,533.0020.84注意：1）總值和凈值的增長率不一致，說明什么問題？后者高，則意味著其差額主要是由于計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備而造成的價(jià)值變動(dòng)，可能意味著存貨質(zhì)量不高，或者是為后期盈余管理作準(zhǔn)備；注意：2）發(fā)出商品過大意味著什么？已經(jīng)發(fā)出，但是尚沒有確認(rèn)銷售收入的商品；進(jìn)一步來看，存貨規(guī)模及其變動(dòng)是否合適呢？材料在產(chǎn)品產(chǎn)成品已知：銷售收入增加27.36%，請進(jìn)一步分析期變化合理性。隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，其增長是正常的，其非正常減少會對今后生產(chǎn)的連續(xù)性產(chǎn)生影響。但是，這并不意味著大幅度的增長；此時(shí)，可比較在產(chǎn)品增長率和營業(yè)收入增長率的大小。不是為了保障企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)正常進(jìn)行的必需存貨，所以應(yīng)盡快可能壓縮到最低水平。第二，存貨結(jié)構(gòu)與變動(dòng)情況其在企業(yè)再生產(chǎn)中的作用不同：產(chǎn)成品（庫存商品，發(fā)出商品）--壓縮到最低水平；材料類：限制在能夠保證再生產(chǎn)正常進(jìn)行的最低水平；在產(chǎn)品：保證一個(gè)穩(wěn)定的水平；結(jié)合銷售收入的情況，進(jìn)一步分析存貨變動(dòng)是否合理；（假定收入增長率為27.36%）項(xiàng)目20082007變動(dòng)額變動(dòng)率原材料2,166,9482,546,562-379,614-14.91委托加工材料89,55050,96238,58875.72在產(chǎn)品745,131735,7039,4281.28庫存商品2,337,9932,553,963-215,970-8.46發(fā)出商品4,108,5782,066,0732,042,50598.86原材料減少14.91%，委托材料略有增長，原材料的減少值得關(guān)注;在產(chǎn)品增加了1.28%,其增長率遠(yuǎn)低于銷售收入增長率，此時(shí)需要分析哪種原因造成的：公司效率提高，縮短了生產(chǎn)周期進(jìn)而減少了在產(chǎn)品占用，則予以肯定；如果在產(chǎn)品降低影響了企業(yè)市場產(chǎn)品的銷售，則需要加以關(guān)注；庫存商品：本期減少了215970，減少為8.46%，發(fā)出商品則增加了2042505，增長率為98.86%；（二）存貨質(zhì)量分析要點(diǎn)1）對存貨的物理質(zhì)量分析2）對存貨的時(shí)效狀況分析(保質(zhì)期、內(nèi)容、技術(shù))3）對存貨的品種構(gòu)成結(jié)構(gòu)分析4）對存貨的毛利率走勢進(jìn)行分析，考察存貨的盈利性；5）對存貨周轉(zhuǎn)率進(jìn)行分析，考察存貨的周轉(zhuǎn)性；6）通過對存貨的期末計(jì)價(jià)和存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提的分析，考察存貨的變現(xiàn)性期末計(jì)價(jià)：成本與可變現(xiàn)凈值孰低法存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的計(jì)提反映了企業(yè)對其存貨貶值程度的認(rèn)識水平和企業(yè)可接受的貶值水平；具體注意如下：計(jì)提的合理性進(jìn)行分析；是否存在利用存貨項(xiàng)目進(jìn)行潛虧掛賬的問題；是否存在通過計(jì)提巨額跌價(jià)準(zhǔn)備進(jìn)行巨額攤銷問題；思考：企業(yè)出現(xiàn)較大存貨跌價(jià)準(zhǔn)備反映了什么問題？請結(jié)合存貨金額變化、企業(yè)當(dāng)期和未來的利潤變化之間的關(guān)聯(lián)度等進(jìn)行分析；存貨跌價(jià)左右業(yè)績

2010年08月31日01:30中國證券報(bào)-中證網(wǎng)截至8月30日，已披露中報(bào)的上市公司中有1195家計(jì)提了存貨跌價(jià)準(zhǔn)備。其中，有426家公司的存貨計(jì)提金額超過了1000萬元。寶鋼股份在6月底計(jì)提的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備高達(dá)12.49億元。中國石化和中國神華的存貨計(jì)提額也均超過了10億元。統(tǒng)計(jì)顯示，共有224家公司的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備金額占凈利潤的比例超過了50%。統(tǒng)計(jì)顯示，不少ST公司計(jì)提的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備是中期存貨額的數(shù)倍之高，而且大幅超過當(dāng)期的凈利潤水平。其中，*ST海鳥和ST華光中期業(yè)績虧損，但計(jì)提的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備都是存貨額的10倍以上。*ST精倫上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤22.72萬元，計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備高達(dá)4448.52萬元，同比增長了2.3倍，是凈利潤的195.82倍。討論：試分析存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的計(jì)提會對公司財(cái)務(wù)產(chǎn)生何種影響？當(dāng)期的以后各期的新賽股份存貨積壓根源的案例討論存貨管理失誤？成本核算方法？業(yè)績考核不合理？公司治理結(jié)構(gòu)不合理？政府的不合理干預(yù)？表1：公司主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)金額2010-12-312009-12-31貨幣資金210,572,307.44342,450,131.36存貨1,301,138,596.33977,255,052.87流動(dòng)資產(chǎn)1,859,468,877.601,595,407,438.93資產(chǎn)合計(jì)2,260,914,784.451,901,424,608.13短期借款870,000,000.00689,000,000.00流動(dòng)負(fù)債合計(jì)1,498,030,185.431,208,186,048.46非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)40,456,184.7662,055,384.76負(fù)債合計(jì)1,538,486,370.191,270,241,433.22資產(chǎn)負(fù)債率68.05%66.80%流動(dòng)比率1.241.32速動(dòng)比率0.370.51該公司的資產(chǎn)負(fù)債率從年初的66.810%上升為年末的68.05%。然后，該公司存貨金額由年初的9億大幅度上