科技金融理論與實踐2015

科技金融理論與實踐一、科技與金融相關概念的解析二、科技與金融的結合是科技發(fā)揮引領作用的關鍵三、國內外科技與金融結合經(jīng)驗借鑒四、天津市科技金融體系正在逐步完善五、下一步科技金融工作重點內容概述（一）科技的含義（二）科技活動的含義（三）金融及金融活動的參與者（四）科技與金融相結合及其機制的含義一、科技與金融相關概念的解析其中，何為科學達爾文最早給科學下了定義---科學就是整理事實，以便從中得出普遍的規(guī)律和結論。按《辭?！范x---科學是“關于自然、社會和思維的知識體系”因此，科學是運用理論的概念或者生產(chǎn)實踐的經(jīng)驗，采用科學的方法---主要是實（試）驗和思維的方法，研究并揭示自然界的規(guī)律而形成的知識體系。（一）科技的含義所謂科技，就是指科學和技術科學的含義具有二重性，它不僅指一種知識體系，而且指人類認識世界和改造世界的一種社會或科學勞動。作為知識體系，人們一般稱之為科學、科學知識或為科研成果；作為社會活動或科學勞動，人們一般稱其為科研活動或科研事業(yè)。《辭?！范x---技術是“指生產(chǎn)實踐和自然科學原理而發(fā)展成的各種工藝操作方法和技能”、“廣義地講，還包括向適應的生產(chǎn)工具和其他物質設備，以及生產(chǎn)的過程或作業(yè)程序、方法?！币话阏J為，技術的概念不僅包括生產(chǎn)工具等硬技術，還包括管理技術、調查技術、分析與評價技術等軟技術。最早明確提出技術這一概念的是法國科學家狄德羅---“為某一目的的共同協(xié)作組成的各種工具和規(guī)則的體系”。其中，何為技術技術的含義也具有二重性，它既指根據(jù)實踐經(jīng)驗和科學原理而形成的各種工具、設備和工藝操作規(guī)程以及管理方法，也指人類認識世界和改造世界的一種社會活動。作為前者，人們一般稱之為生產(chǎn)技術、管理技術或技術成果；作為后者，人們一般稱之為技術開發(fā)。因此，一般來講，科技既指科技成果，也指形成科技成果的過程即科技活動。早期的科學和技術活動是相分離的，科學作為一種精神傳統(tǒng)由學者來體現(xiàn)，技術作為一種實踐傳統(tǒng)由工匠所發(fā)揚。人類進入20世紀以來，科學和技術得到了迅猛發(fā)展，新的科學知識和技術日新月異，科學和技術日趨體現(xiàn)出不可分割的一體化特點，即新興技術的產(chǎn)生與發(fā)展越來越離不開科學的指導，技術的科學化趨勢越來越明顯。總之，在現(xiàn)代社會，科學和技術是相互促進的，技術離開了科學或者科學離開了技術，都得不到發(fā)展。此外，現(xiàn)代技術科學的出現(xiàn)，在科學和生產(chǎn)之間起到了橋梁作用，加強了科技理論向生產(chǎn)的滲透，密切了科學與生產(chǎn)的關系，從而使科學應用于生產(chǎn)、轉化為直接生產(chǎn)力的周期日趨縮短?，F(xiàn)代科學技術的重要特征——科學技術化和技術科學化科技活動可量化的含義來源于科技統(tǒng)計實踐。在我國，統(tǒng)計意義上的科技活動是指所有與各科學技術領域（即自然科學、工程科學、醫(yī)學、農(nóng)業(yè)科學、社會科學及人文科學）中科技知識的產(chǎn)生、發(fā)展、傳播和應用密切相關的系統(tǒng)活動。（二）科技活動的含義根據(jù)科技統(tǒng)計的國際規(guī)范——聯(lián)合國教科文組織《科學技術統(tǒng)計工作手冊》，科技活動是指三類活動研究與發(fā)展（R&D）活動與R&D密切相關的科技服務活動科學技術教育和培訓活動所謂金融是指資金的融通，金融活動指資金融通的活動。金融活動有廣義和狹義之分，狹義是指金融參加者在金融市場上運用金融工具進行的活動。其中，金融市場指將金融工具的買賣雙方帶到一起的機構和程序的總和。廣義的金融還包括國家財政資金的籌集和運用以及企業(yè)內部的資金融通活動。（三）金融及金融活動的參與者金融活動的參與主體可以抽象為四大類：

資金供給（盈余）部門、資金需求（赤字）部門、提供金融活動的金融機構和金融監(jiān)管部門。資金供給部門通常包括家庭（或個人）、企業(yè)和政府，它們通過其經(jīng)濟活動付出資源、創(chuàng)造價值并獲取回報，因而會產(chǎn)生資金的積累，需要對金融資源做出合理的管理。資金需求部門是能夠直接為資金供給者創(chuàng)造價值和提供服務的經(jīng)濟實體。在資金供給者和需求者之間，起橋梁和中介作用的是金融機構。廣義地講，凡是專門從事各種金融活動的組織，均可稱為金融機構。金融機構是指下列五類在境內依法定程序設立、經(jīng)營金融業(yè)務的機構：（1）政策性銀行、商業(yè)銀行及其分支機構、合作銀行、城市或農(nóng)村信用合作社、城市或農(nóng)村信用合作社聯(lián)合社及郵政儲蓄網(wǎng)點；（2）保險公司及其分支機構、保險經(jīng)紀人公司、保險代理人公司；（3）證券公司及其分支機構、證券交易中心、投資基金管理公司、證券登記公司；（4）信托投資公司、財務公司和金融租賃公司及其分支機構，融資公司、融資中心、金融期貨公司、信用擔保公司、信用卡公司、典當行；（5）中國人民銀行認定的其他從事金融業(yè)務的機構。科技與金融相結合是指科技活動與金融活動的相互支持和作用。所謂機制，原意指機器的構造和動作原理，在經(jīng)濟管理領域通常指某一系統(tǒng)的構成和作用方式，包括有關結構以及組成部分的相互關系和各種變化過程的相互聯(lián)系、作用方式等?？萍寂c金融相結合的機制，就是金融工具、金融機構和環(huán)境在科技成果產(chǎn)生、轉化過程中的保障和促進作用。（四）科技與金融相結合及其機制的含義科技活動與金融活動的相互支持和作用有兩個層次的含義：一是科技促進金融的發(fā)展二是金融促進和保障了科技的發(fā)展這是我們研究的主要內容，即科技與金融相結合，主要是指金融體系對科技的支持和促進作用。金融對科技活動的促進和保障作用體現(xiàn)在金融體系的功能上。金融對科技活動的促進和保障作用體現(xiàn)在金融體系的功能上，具體體現(xiàn)在以下幾個方面：金融體系首要的功能就是投融資的功能，金融對科技的首要促進作用是金融體系通過持續(xù)的金融創(chuàng)新，通過各種渠道、結合各種金融工具滿足了科技活動對資金的需求。金融對科技的促進作用還體現(xiàn)在科技投資的價格發(fā)現(xiàn)、流動性提供和風險分散、轉移上。企業(yè)的融資方式對克服代理人的道德風險、提高企業(yè)的經(jīng)營效率具有一定的外部約束作用。科學技術是第一生產(chǎn)力，金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心。歷次產(chǎn)業(yè)革命的實踐都充分證明，科技創(chuàng)新和金融創(chuàng)新緊密結合是人類社會變革生產(chǎn)方式和生活方式的重要引擎。二、科技與金融的結合是發(fā)揮科技支撐引領作用的關鍵紡織技術革命引發(fā)的第一次產(chǎn)業(yè)革命中——股份制模式和現(xiàn)代銀行制度功不可沒；（一）人類社會每一次大的產(chǎn)業(yè)革命都是源于科技創(chuàng)新，成于金融創(chuàng)新由蒸汽機發(fā)明和鐵路系統(tǒng)的技術創(chuàng)新所引發(fā)的第二次產(chǎn)業(yè)革命中——資本市場的建立發(fā)揮了重大作用；由鋼鐵、電力等領域的技術創(chuàng)新所引發(fā)的第三次產(chǎn)業(yè)革命——與信托、保險等金融創(chuàng)新密不可分；由汽車、石油等領域的大規(guī)模生產(chǎn)技術創(chuàng)新所引發(fā)的第四次產(chǎn)業(yè)革命——與資本市場的國際化和規(guī)?；芮邢嚓P；由信息和遠程通訊技術創(chuàng)新所引發(fā)的第五次產(chǎn)業(yè)革命——與始于硅谷的天使投資、創(chuàng)業(yè)投資、產(chǎn)業(yè)基金等緊緊地相伴相連。下一次產(chǎn)業(yè)革命將是……美國出臺了《復興法案》和《創(chuàng)新戰(zhàn)略》，明確提出要以創(chuàng)新和投資為支柱；歐盟出臺了2020戰(zhàn)略，要把研究和創(chuàng)新資金占GDP的比例，從目前的1.9%提高到3%；日本出臺了《綠色經(jīng)濟和社會變革》的政策草案，著力開發(fā)環(huán)保和節(jié)能減排技術，并引導銀行系統(tǒng)加大對中小企業(yè)創(chuàng)新活動的支持。（二）金融危機后，新一輪科技創(chuàng)新和金融創(chuàng)新的融合又在世界范圍內興起改革開放以來，我國已積累了相當規(guī)模的科技資源和金融資源，我國已具備了從科技創(chuàng)新向產(chǎn)業(yè)開發(fā)、從小規(guī)模向大規(guī)模展開的條件。關鍵的一點，就是看能否真正打通科技與金融結合的渠道，真正實現(xiàn)科技資源和金融資源的有效對接。（三）在我國，尤其需要大力推進科技和金融結合我們將金融對科技創(chuàng)新的支持放在一個全球的、宏觀的背景下加以考察，對國內外金融支持科技創(chuàng)新的經(jīng)驗進行歸納總結，目的是審視曾經(jīng)成功支持科技創(chuàng)新的金融體系，研究其獨特軌跡，概括其各自特點，并比較其異同，最后總結出對天津金融支持科技創(chuàng)新的啟示。三、國內外科技和金融結合的一些經(jīng)驗硅谷銀行，其差異化商業(yè)模式與美國其他商業(yè)銀行不同，主要專注于“創(chuàng)新市場”。硅谷銀行擁有超過550個風險投資客戶、是高成長性創(chuàng)新企業(yè)的專門銀行，市場份額居于行業(yè)領先地位。（一）美日的經(jīng)驗美國的經(jīng)驗——以硅谷銀行的實踐為例硅谷銀行的五個模塊一是商業(yè)銀行即硅谷銀行

——業(yè)務包含信貸、全球理財服務、全球融資、外匯和投資解決方案二是SVB全球商業(yè)銀行

——幫助客戶進入國外市場和獲得國際商業(yè)機會三是SVB分析

——業(yè)務包含私營公司估值、公司股權管理和業(yè)績基準化分析四是SVB私人銀行

——業(yè)務包含定制的貸款解決方案、住宅抵押、存款服務和全球ATM服務五是SVB資本

——VC/PE基金管理SVB在服務科技企業(yè)方面經(jīng)驗豐富，也擁有自己獨特的服務模式：一是積極服務于科技，選擇合適的投資領域二是商業(yè)模式差異化，對處于不同發(fā)展階段企業(yè)提供不同服務日本以政策性金融為主的銀行導向型金融體系。日本政府對經(jīng)濟活動進行了更大程度的干預，形成了促進科技創(chuàng)新的強大的政策性金融支持體系。除了政策性金融體系支持科技創(chuàng)新以外，日本以大型金融機構和大量地方中小金融機構并存的商業(yè)銀行體系、完善的信用擔保體系和發(fā)達的風險投資市場也有力地促進了日本的科技創(chuàng)新和科技進步。日本的經(jīng)驗發(fā)達的政策性金融完善的法律體系并注意法律的動態(tài)調整性政策性金融機構眾多，分工細致政策性金融機構有穩(wěn)定有效的資金來源和相對靈活的經(jīng)營機制健全的商業(yè)銀行體系以都市銀行為代表的大型金融機構以地方銀行、信用金庫、信用組合、勞動金庫等為代表的中小金融機構完善的信用擔保體系中小企業(yè)信用擔保體系的建立及有效運作降低了中小企業(yè)融資的難度發(fā)達的風險投資市場日本風險投資資金的主要來源是金融機構和大企業(yè)集團風險投資領域，逐漸向信息通訊、生物工程等高新技術產(chǎn)業(yè)集中在投資階段上，主要投資于企業(yè)后期（成熟期），帶有明顯的短期盈利性質《關于促進科技和金融結合加快實施自主創(chuàng)新戰(zhàn)略的若干意見》（國科發(fā)財〔2011〕540號）《關于印發(fā)促進科技和金融結合試點實施方案的通知》（國科發(fā)財〔2010〕720號）《國家科技成果轉化引導基金管理暫行辦法》（財教[2011]289號）《科技型中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導基金股權投資收入收繳暫行辦法》（財企[2010]361號）（二）科技部等部委關于科技金融工作的相關政策措施我們應從以下幾方面把握國家科技金融的政策充分認識科技和金融結合的重要意義優(yōu)化科技資源配置，建立科技和金融結合協(xié)調機制培育和發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資引導銀行業(yè)金融機構加大對科技型中小企業(yè)的信貸支持大力發(fā)展多層次資本市場，擴大直接融資規(guī)模積極推動科技保險發(fā)展強化有利于促進科技和金融結合的保障措施加強實施效果評估和政策落實在科技與金融結合方面，天津一直處于領先的地位，我們以北京、上海、杭州三個地區(qū)為例進行研究，是因為較國內其他地區(qū)，它們在科技金融結合，支持科技型中小企業(yè)方面確有獨到之處，能為我們開展科技金融結合工作提供一定的參考。（三）國內部分地區(qū)的經(jīng)驗一是出臺多種政策，采用多種方式促進科技與金融相結合。二是創(chuàng)業(yè)投資業(yè)發(fā)展快速，已成為全國創(chuàng)業(yè)投資的集聚區(qū)。三是信用擔保體系初步形成，企業(yè)間接融資渠道拓寬。四是推出科技與金融相結合的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，多種融資方式組合并舉。五是開展科技保險試點。六是積極探索建立北京市高新技術企業(yè)股權的流動平臺。北京的經(jīng)驗一是大力推動商業(yè)銀行在上海張江高新技術產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)等區(qū)域內設立科技金融支行二是進一步完善發(fā)展融資性擔保公司的相關政策措施。三是加快拓展資本市場直接融資。四是依托科技園區(qū)，建立科技企業(yè)與金融機構的對接機制。五是加強科技金融信用和服務環(huán)境建設。上海的經(jīng)驗杭州市建成了浙江省內首家為科技型中小企業(yè)提供服務的專業(yè)支行——杭州銀行科技支行。依托體制、機制和政策優(yōu)勢，立足市場定位，不斷創(chuàng)新中小企業(yè)專業(yè)化金融服務模式，緩解科技型中小企業(yè)融資難。杭州的經(jīng)驗一是科技型中小企業(yè)專業(yè)服務市場定位明確杭州銀行對科技支行客戶數(shù)量占比、業(yè)務規(guī)模要求、單戶范圍占比等均作了嚴格規(guī)定二是按照“管營分離”的原則組成支行內部組織體系實現(xiàn)管理平臺前移；實行“五個單獨”的運行機制三是建立符合科技型中小企業(yè)特征的風險管理模式“內部評級+特殊準入”；“外部信息引入機制”；“資源整合型”信貸評審和審批機制四是營造加大對科技型中小企業(yè)信貸支持的環(huán)境科技支行制定了“1＋4模式”，積極拓寬外部合作渠道五是開發(fā)貼近科技型企業(yè)需要的“優(yōu)惠套餐”近年來，天津市科技工作取得了長足進展，綜合科技水平繼續(xù)位居全國第三位，2011年全市專利申請3.5萬件、授權1.4萬件，全社會研發(fā)經(jīng)費支出占地區(qū)國民生產(chǎn)總值的比重達到2.6%。