染料行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況以及 行業(yè)發(fā)展預(yù)測(cè)分析

PAGEPAGE3染料行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況以及行業(yè)發(fā)展預(yù)測(cè)分析一、我國(guó)染料生產(chǎn)情況2013年我國(guó)染料產(chǎn)量已經(jīng)達(dá)到90萬(wàn)t左右，在國(guó)內(nèi)染料生產(chǎn)廠家多達(dá)約500家的企業(yè)中，2013年344家染料生產(chǎn)企業(yè)可以正常生產(chǎn)，其中的規(guī)模較大的前50家企業(yè)的產(chǎn)值和產(chǎn)量超過(guò)我國(guó)染料總產(chǎn)值和總產(chǎn)量的80%。我國(guó)大部分企業(yè)管理落后、產(chǎn)品技術(shù)含量低。隨著市場(chǎng)發(fā)展和政府各項(xiàng)法規(guī)政策逐步完善，此類企業(yè)的生存空間將不斷縮小，直至退出染料行業(yè)。因此，在過(guò)去幾年里我國(guó)染料的產(chǎn)能規(guī)模穩(wěn)中有降。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)統(tǒng)計(jì)，2000-2013年我國(guó)染料工業(yè)染料產(chǎn)量復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò)了8.0%（詳細(xì)情況見(jiàn)表一），發(fā)展較快；2013年我國(guó)染料產(chǎn)量達(dá)到90萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)了8.04%，占世界總產(chǎn)量70%左右。從具體品種來(lái)看（詳細(xì)情況見(jiàn)圖一），在染料生產(chǎn)總量中，分散染料是占比最大的品種，占總產(chǎn)量的40%，2012年國(guó)內(nèi)分散型染料產(chǎn)量約為36.65萬(wàn)噸，2013年可達(dá)到40余萬(wàn)噸，活性染料是第二大染料品種，12年產(chǎn)量約為26.66萬(wàn)噸。圖一、目前我國(guó)染料的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)圖數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，北京華通縱橫整理。表一、2000-2013年我國(guó)染料產(chǎn)量及消費(fèi)情況單位：萬(wàn)噸年份染料產(chǎn)量出口量進(jìn)口量表現(xiàn)消費(fèi)量200025.718.04.512.2200133.717.85.021.0200242.120.36.027.8200354.219.96.440.8200459.822.76.443.6200564.123.16.547.4200669.925.26.851.5200775.428.46.753.6200867.823.66.050.2200971.923.84.652.7201075.627.35.053.3201177.224.44.257.0201283.333.13.760.020139038456數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，北京華通縱橫整理。二、2013年染料行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的主要指標(biāo)分析2013年1-12月我國(guó)染料行業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入858.84億元（詳細(xì)情況見(jiàn)圖二），同比2012年同期上漲11.92%，利潤(rùn)總額66.34億元，同比增加29.48%。自2013年染料行業(yè)經(jīng)歷專利訴訟、環(huán)保趨嚴(yán)等事件影響下，染料價(jià)格步入上升通道。2014年2月隨著消費(fèi)旺季來(lái)臨，部分染料品種價(jià)格有望進(jìn)一步上揚(yáng)。圖二、2013年1-12月染料制造業(yè)主營(yíng)收入累計(jì)同比增長(zhǎng)11.92%數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，北京華通縱橫整理。2013年我國(guó)染料從產(chǎn)成品庫(kù)存的角度看（詳細(xì)情況見(jiàn)圖三），增速較低或具有顯著的趨勢(shì)性向下。2014年我國(guó)染料景氣將持續(xù)上行，預(yù)計(jì)未來(lái)仍將按細(xì)分品種輪番提價(jià)。圖三、2006-2013年我國(guó)染料產(chǎn)成品庫(kù)存單位：億元數(shù)據(jù)來(lái)源：工信部，北京華通縱橫整理。由于我國(guó)染料行業(yè)供大于求，銷售下滑，庫(kù)存增加，加上企業(yè)購(gòu)買的原材料價(jià)格大幅上漲，及電力、運(yùn)費(fèi)、工資等的上漲，增加了企業(yè)的各項(xiàng)支出，大大壓縮了染料行業(yè)的利潤(rùn)空間。經(jīng)過(guò)13年專利、環(huán)保等事件，染料價(jià)格進(jìn)入上升通道，各染料企業(yè)意識(shí)到保持行業(yè)良性競(jìng)爭(zhēng)的重要性，目前各廠商基本不會(huì)為了追求更高的盈利而去擴(kuò)產(chǎn)，共同維護(hù)價(jià)格成為了最優(yōu)的選擇。我們認(rèn)為在目前龍頭企業(yè)良性競(jìng)爭(zhēng)的格局下，供需關(guān)系決定了染料企業(yè)議價(jià)能力依然很強(qiáng)，未來(lái)染料價(jià)格的趨勢(shì)將是各品種輪流提價(jià)。華通縱橫此分析師楊益軍已提示節(jié)前分散染料已有部分品種提價(jià)（分散紅、液體分散），預(yù)計(jì)其他染料品種即將提價(jià)，幅度在2000元/噸，從2013年染料利潤(rùn)圖看，利潤(rùn)增幅有明顯有“翹尾”現(xiàn)象（詳細(xì)情況見(jiàn)圖四），隨著2014年旺季來(lái)臨，我國(guó)染料行業(yè)的利潤(rùn)會(huì)有進(jìn)一步的增長(zhǎng)。圖四、2013年1-12月染料行業(yè)利潤(rùn)總額同比增加29.48%數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，北京華通縱橫整理。2013年我國(guó)活性染料價(jià)格大幅上漲，尤其是四季度開(kāi)始，受益于環(huán)保政策的日益嚴(yán)格，在原料H酸和對(duì)位酯的推動(dòng)下，價(jià)格屢次上調(diào)，目前已經(jīng)達(dá)到了37000元（詳細(xì)情況見(jiàn)圖五），四季度至今的漲幅高達(dá)50%。圖五、2013年我國(guó)活性染料價(jià)格變化（元/噸）數(shù)據(jù)來(lái)源：百川資訊，北京華通縱橫整理。目前涉及到的上市相關(guān)公司共有三家，分別是浙江龍盛（7萬(wàn)噸）、閏土股份（3萬(wàn)噸）和傳化股份。傳化股份2008年收購(gòu)了泰興錦雞45%的股份，而泰興錦雞活性染料產(chǎn)為4萬(wàn)噸，目前其主要原料H酸和對(duì)位酯的產(chǎn)能也分別達(dá)到0.5萬(wàn)噸和2萬(wàn)噸以上，基本可以自給。2013年11月我國(guó)染料行業(yè)毛利率上升到16.46%水平，高于近年來(lái)染料行業(yè)平均毛利率水平（詳細(xì)情況見(jiàn)圖六）。圖六、2013年11月染料行業(yè)毛利率上升到16.46%數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，北京華通縱橫整理三、2013年染料行業(yè)貿(mào)易狀況分析2013我國(guó)受外圍需求好轉(zhuǎn)，全國(guó)染料出口總量達(dá)到38萬(wàn)噸，進(jìn)口4萬(wàn)噸，表觀消費(fèi)量為56萬(wàn)噸，說(shuō)明國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求依然旺盛，2013我國(guó)我國(guó)出口總額累計(jì)為93.36億元（詳細(xì)情況見(jiàn)表二），同比增長(zhǎng)15.08%（詳細(xì)情況見(jiàn)圖七），外需有所回暖。需求好轉(zhuǎn)、供應(yīng)趨于集中，導(dǎo)致染料價(jià)格出現(xiàn)單邊上漲。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2013年1月染料出口均價(jià)為4392.96美元/噸，到2013年10月已經(jīng)上漲至4783.57美元/噸，漲幅達(dá)到8.89%。分散染料是使用量最大的染料品種，2013年1~10月出口均價(jià)從4483.64美元/噸上漲至5450.42美元/噸，漲幅達(dá)到21.56%。由于出口價(jià)格高于國(guó)內(nèi)價(jià)格，我們判斷以分散染料為代表的各類染料仍有漲價(jià)空間。圖七、2013年1-12月我國(guó)染料行業(yè)出口額累計(jì)增長(zhǎng)情況數(shù)據(jù)來(lái)源：海關(guān)，北京華通縱橫整理表二、2013年1-12月我國(guó)主要區(qū)域染料行業(yè)出口交貨值萬(wàn)元省市2013年2012年增幅%全國(guó)93362881131415.08天津650604745837.1河北55581510368.9山西16437158483.7遼寧629560683.7上海817757070415.7江蘇6421853300020.5浙江54984047896214.8江西5275436920.7山東23914222997.2河南4262365216.7湖南15352944-47.8廣東531914999976.4重慶6210442840.2寧夏35239-85.4數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)研網(wǎng)，北京華通縱橫整理四、2013年染料行業(yè)投資狀況分析國(guó)家環(huán)保政策日趨嚴(yán)格促使行業(yè)整合,過(guò)剩產(chǎn)能得到消減。自然染料行業(yè)投資增幅處于階段歷史水平（詳細(xì)情況見(jiàn)圖八），當(dāng)前全社會(huì)環(huán)保意識(shí)的不斷增強(qiáng),印染生產(chǎn)作為紡織產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵生產(chǎn)環(huán)節(jié),污染排放壓力較大,能耗水耗較多,一直是國(guó)家實(shí)施節(jié)能減排和清潔生產(chǎn)的重點(diǎn)關(guān)注行業(yè)。染料品種升級(jí)換代,進(jìn)入環(huán)保染料時(shí)代是必然趨勢(shì)。同時(shí),隨著國(guó)內(nèi)紡織行業(yè)產(chǎn)業(yè)升級(jí),高檔織物面料層出不窮,對(duì)性能優(yōu)異、節(jié)能環(huán)保新產(chǎn)品需求旺盛。少數(shù)企業(yè)開(kāi)始積極投身研發(fā)開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品,搶占高端市場(chǎng)。圖八、2008-2013年我國(guó)染料固定資產(chǎn)投資單位：億元數(shù)據(jù)來(lái)源：工信部，北京華通縱橫整理1.投資進(jìn)入我國(guó)染料產(chǎn)業(yè)的主要障礙分析（一）生產(chǎn)技術(shù)與工藝染料生產(chǎn)涉及復(fù)雜的工藝，尤其是染料的后處理工藝，對(duì)技術(shù)水平要求較高。隨著我國(guó)染料行業(yè)的技術(shù)升級(jí)和節(jié)能環(huán)保生產(chǎn)步伐不斷加快，新進(jìn)入企業(yè)采用先進(jìn)工藝和技術(shù)設(shè)備成為必然選擇，設(shè)備采購(gòu)前期投入大，對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)組織和技術(shù)應(yīng)用能力要求高，對(duì)職工的素質(zhì)和技術(shù)培訓(xùn)也有較高要求，行業(yè)外企業(yè)進(jìn)入有一定的風(fēng)險(xiǎn)和難度。（二）銷售網(wǎng)絡(luò)和客戶資源產(chǎn)品銷售網(wǎng)絡(luò)是進(jìn)入本行業(yè)的關(guān)鍵因素之一。第一，完善的銷售網(wǎng)絡(luò)和穩(wěn)定優(yōu)質(zhì)的客戶群體是企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中勝出的重要籌碼，我國(guó)作為紡織大國(guó)染料市場(chǎng)十分巨大，而作為商品染料終端消費(fèi)者的印染企業(yè)一旦對(duì)某一品牌染料予以認(rèn)可，該印染企業(yè)會(huì)與染料制造商保持長(zhǎng)期穩(wěn)定的供求關(guān)系，其他染料制造企業(yè)很難介入，因此先進(jìn)入的企業(yè)能夠迅速的抓住優(yōu)質(zhì)客戶；第二，國(guó)際銷售網(wǎng)絡(luò)的建立和完善，相當(dāng)數(shù)量的優(yōu)質(zhì)客戶資源的積累需要較長(zhǎng)時(shí)間才能完成，先進(jìn)入企業(yè)在這方面會(huì)形成明顯的先發(fā)優(yōu)勢(shì)；第三，國(guó)際銷售網(wǎng)絡(luò)的建立成本很高，而維護(hù)成本相對(duì)較低，先進(jìn)入企業(yè)一旦和國(guó)際大客戶建立起穩(wěn)定的合作關(guān)系，后進(jìn)入企業(yè)將較難爭(zhēng)奪其市場(chǎng)份額。（三）環(huán)保設(shè)施投入隨著國(guó)際上“綠色壁壘”機(jī)制的建立和國(guó)內(nèi)環(huán)保意識(shí)的不斷增強(qiáng)，對(duì)染料產(chǎn)品在生產(chǎn)技術(shù)與工藝方面提出了更高的要求，“節(jié)能減排”已成為我國(guó)染料乃至精細(xì)化工行業(yè)未來(lái)發(fā)展的主導(dǎo)方向，要求進(jìn)入該行業(yè)的公司必須具有較強(qiáng)的環(huán)保意識(shí)，并根據(jù)國(guó)家有關(guān)政策對(duì)環(huán)保設(shè)施進(jìn)行相應(yīng)的投資，環(huán)保設(shè)施的初始投資較大，其后生產(chǎn)過(guò)程中的較高的運(yùn)行成本也提高了行業(yè)進(jìn)入壁壘。（四）產(chǎn)品品質(zhì)和品牌由于競(jìng)爭(zhēng)激烈，產(chǎn)品品質(zhì)和品牌已成為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的必要條件。產(chǎn)品品質(zhì)的價(jià)值體現(xiàn)在使企業(yè)獲得客戶認(rèn)可、產(chǎn)能得以迅速擴(kuò)張、市場(chǎng)占有率得以提高等方面，產(chǎn)品品牌的價(jià)值則體現(xiàn)在凝聚獨(dú)特的企業(yè)文化、形成難以復(fù)制的核心競(jìng)爭(zhēng)力、并使企業(yè)獲得持續(xù)發(fā)展上。對(duì)于新進(jìn)入企業(yè)來(lái)說(shuō)，能否生產(chǎn)出高品質(zhì)的產(chǎn)品、并樹(shù)立起自身的品牌，是其進(jìn)入行業(yè)的障礙之一。（五）印染企業(yè)更換染料成本較大不同的染料制造企業(yè)所生產(chǎn)染料產(chǎn)品的色光、強(qiáng)度存在一定的控制范圍，有一定的差異。印染企業(yè)如果更換染料供應(yīng)商，會(huì)增加其復(fù)配和操作難度，延長(zhǎng)其生產(chǎn)周期，影響印染效果的穩(wěn)定性。因此，印染企業(yè)不會(huì)輕易更換染料供應(yīng)商。2.行業(yè)的周期性、區(qū)域性和季節(jié)性特征（一）行業(yè)的周期性由于染料的需求量與紡織行業(yè)的繁榮程度息息相關(guān)，因此染料制造業(yè)呈現(xiàn)一定的周期性。在紡織工業(yè)發(fā)展較快時(shí)，對(duì)染料的需求量就較大。（二）行業(yè)的區(qū)域性我國(guó)染料行業(yè)的區(qū)域性明顯。國(guó)內(nèi)染料生產(chǎn)企業(yè)主要分布在浙江、江蘇、上海、天津等地，其中浙江、江蘇和上海的染料年產(chǎn)量占全國(guó)的80%-85%，染料年出口量接近全國(guó)的三分之二，全國(guó)10家年產(chǎn)量超萬(wàn)噸的重點(diǎn)染料企業(yè)中有6家分布在這3個(gè)省市，該地區(qū)的生產(chǎn)狀況和技術(shù)水平幾乎代表了我國(guó)染料行業(yè)的發(fā)展水平。（三）行業(yè)的季節(jié)性染料行業(yè)的銷售情況跟隨紡織印染企業(yè)的需求變化，總體來(lái)說(shuō)季節(jié)性不明顯，一般而言下半年的銷售形勢(shì)要好于上半年，主要是受到國(guó)外圣誕節(jié)和國(guó)內(nèi)春節(jié)假期紡織品服裝消費(fèi)高峰期的影響，但變化幅度不大。染料產(chǎn)品銷售的季節(jié)性特征較弱。五、我國(guó)染料行業(yè)議價(jià)能力增強(qiáng)，提升企業(yè)盈利空間隨著外需有所回暖。同時(shí)國(guó)內(nèi)紡織印染行業(yè)經(jīng)過(guò)2年調(diào)整也出現(xiàn)好轉(zhuǎn)跡象。因此今年染料行業(yè)的需求情況好于2012年。需求好轉(zhuǎn)、供應(yīng)趨于集中，導(dǎo)致染料價(jià)格出現(xiàn)單邊上漲。下游印染企業(yè)可將染料漲價(jià)帶來(lái)的成本上漲轉(zhuǎn)移給下游企業(yè)。我們與下游印染企業(yè)進(jìn)行交流，了解到其盡管對(duì)染料提價(jià)有一定抵觸，但無(wú)奈染料企業(yè)議價(jià)能力太強(qiáng)，且印染企業(yè)可以通過(guò)提價(jià)超額轉(zhuǎn)嫁成本的上漲。此外，目前來(lái)看染料價(jià)格僅到歷史最高價(jià)格的半山腰，未來(lái)染料繼續(xù)提價(jià)并不會(huì)影響下游需求，全球來(lái)看下游印染需求總體仍將保持每年3%-5%的平穩(wěn)增長(zhǎng)。以龍盛為例（1月份截止20日，分散染料出貨量14000噸、活性染料和酸性約5000噸），表明市場(chǎng)對(duì)染料價(jià)格較高的接受度。我們認(rèn)為染料行業(yè)從初期的專利限制小產(chǎn)能主動(dòng)漲價(jià)，逐漸演變到環(huán)保和成本推動(dòng)的漲價(jià)，目前環(huán)保和原材料因素仍在繼續(xù)發(fā)酵，在供需格局向好的形勢(shì)下染料價(jià)格有望繼續(xù)上漲。我們了解到14年1月份浙江龍盛染料出貨量大增（分散染料日均出貨量約800噸、活性染料約300噸），表明市場(chǎng)對(duì)染料價(jià)格較高的接受度。我們認(rèn)為染料行業(yè)從初期的專利限制小產(chǎn)能主動(dòng)漲價(jià)，逐漸演變到環(huán)保和成本推動(dòng)的漲價(jià)，目前環(huán)保和原材料因素仍在繼續(xù)發(fā)酵，在供需格局向好的形勢(shì)下染料價(jià)格有望繼續(xù)上漲。六、影響2014染料行業(yè)發(fā)展的有利和不利因素（一）影響行業(yè)發(fā)展的有利因素1、巨大的內(nèi)需市場(chǎng)我國(guó)是紡織大國(guó)，具有完整的上、中、下游系統(tǒng)，擁有較大的染料市場(chǎng)。隨著我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和人民生活水平的提高，人民群眾對(duì)服裝、面料等消費(fèi)觀念的變化，將促使國(guó)內(nèi)市場(chǎng)對(duì)染料的需求快速上升和染料品種結(jié)構(gòu)優(yōu)化。環(huán)保、高色牢度、美觀的染料將獲得更大的市場(chǎng)。2、國(guó)家政策支持根據(jù)《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2011年本）（修正）》，鼓勵(lì)新型環(huán)保染料行業(yè)的發(fā)展，政府的將積極投入?yún)f(xié)助傳統(tǒng)的染料制造業(yè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)或轉(zhuǎn)型，支持染料行業(yè)的技術(shù)研發(fā)以改善產(chǎn)業(yè)環(huán)境。隨著我國(guó)石油化工的蓬勃發(fā)展和化學(xué)工業(yè)由粗放型向精細(xì)化方向發(fā)展，以及高新技術(shù)的廣泛應(yīng)用，我國(guó)染料制造業(yè)自主創(chuàng)新能力和產(chǎn)業(yè)技術(shù)能級(jí)將得到顯著提高。政府的積極投入將會(huì)協(xié)助傳統(tǒng)的染料制造業(yè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)或轉(zhuǎn)型，支持本行業(yè)的技術(shù)研發(fā)以改善產(chǎn)業(yè)環(huán)境。3、國(guó)際制造能力轉(zhuǎn)移由于投資成本、運(yùn)營(yíng)成本太高，歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的染料制造商紛紛將生產(chǎn)能力向中國(guó)轉(zhuǎn)移，在中國(guó)建立合資企業(yè)，或與我國(guó)的生產(chǎn)商進(jìn)行多種形式的合作。在這種背景下，我國(guó)的染料制造商面臨著巨大的發(fā)展機(jī)遇。一方面，國(guó)際制造能力轉(zhuǎn)移為國(guó)內(nèi)企業(yè)創(chuàng)造了巨大的市場(chǎng)空間；另一方面，國(guó)內(nèi)企業(yè)通過(guò)與國(guó)外制造商的合資合作，可以快速提升自身的技術(shù)水平和管理能力，為形成核心競(jìng)爭(zhēng)能力打下基礎(chǔ)。4、本土資源與市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)相對(duì)于其它國(guó)家，在資源或價(jià)格方面我國(guó)的染料制造企業(yè)在土地使用、能源、基礎(chǔ)設(shè)施及公用工程和染料中間體配套有相當(dāng)?shù)膬?yōu)勢(shì)，這是我國(guó)染料工業(yè)的獨(dú)有的優(yōu)勢(shì)。石油、煤炭工業(yè)均是我國(guó)的優(yōu)勢(shì)工業(yè)，為染料工業(yè)提供了原料、能源的保證；我國(guó)的紡織大國(guó)的地位，染料及顏料應(yīng)用領(lǐng)域廣大，使我國(guó)染料工業(yè)的產(chǎn)品有穩(wěn)定的市場(chǎng)基礎(chǔ)。我國(guó)具有豐富的勞動(dòng)力資源，與發(fā)達(dá)