資本運作中的稅務(wù)籌劃

資本運作中的稅收籌劃2017.6CONTENTS非貨幣性資產(chǎn)投資限售股減持股權(quán)交易避稅型基金夾層基金資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)01非貨幣性資產(chǎn)投資非貨幣性資產(chǎn)投資《公司法》第二十七條股東可以用貨幣出資，也可以用實物、知識產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等可以用貨幣估價并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財產(chǎn)作價出資;但是，法律、行政法規(guī)規(guī)定不得作為出資的財產(chǎn)除外。對作為出資的非貨幣財產(chǎn)應(yīng)當評估作價，核實財產(chǎn)，不得高估或者低估作價。法律、行政法規(guī)對評估作價有規(guī)定的，從其規(guī)定。*涉及資產(chǎn)權(quán)屬轉(zhuǎn)移，就會涉及稅收問題。*真實投資（共擔風險、共享利潤）：投資環(huán)節(jié)不征稅，轉(zhuǎn)讓投資（股權(quán)）也不征稅。——投資行為不屬于流轉(zhuǎn)稅征稅范圍。*名股實債（固定收益，、不承擔風險）：相當于貸款利息，需交流轉(zhuǎn)稅。*非上市公司以股權(quán)投資：不流通，不交稅。*上市公司以股權(quán)投資：轉(zhuǎn)讓時作為金融商品的流通交流轉(zhuǎn)稅。*增值稅應(yīng)稅范圍的實物出資，視同銷售，應(yīng)交增值稅沒有優(yōu)惠。*專利技術(shù)出資，業(yè)務(wù)（含資產(chǎn)、負債、人員等打包）出資，免征增值稅。非貨幣性資產(chǎn)投資所得稅分兩步思考：（1）視同銷售：標的資產(chǎn)增值的轉(zhuǎn)移，增資額計證企業(yè)所得稅，與收入確認原則一致。（2）對外投資：有增資額但沒有現(xiàn)金流，企業(yè)所得稅分五年繳納，與會計核算無關(guān)。（非居民企業(yè)不適用）*注意：資產(chǎn)投資溢價不能先彌補虧損。非居民企業(yè)（跨境重組）：境內(nèi)A，用占境內(nèi)B50%以上股權(quán)或資產(chǎn)作為標的，出資境外C，且C是A的全資子公司，產(chǎn)生的企業(yè)所得稅可分10年繳納。有現(xiàn)金支付的：不適用上述優(yōu)惠，操作中建議分兩份合同，現(xiàn)金投資和非現(xiàn)金投資分開。技術(shù)入股：技術(shù)成果出資，不確定期限遞延。股權(quán)轉(zhuǎn)讓時產(chǎn)生現(xiàn)金流再交稅。例：A出資B，原值1億，取得股權(quán)10億，轉(zhuǎn)讓收入15億。A計稅：（15-1）*稅率，在轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)征稅，比分五年遞延優(yōu)惠。B按公允價值（10億）攤銷，可抵所得稅。因此，如估值明顯不合理，稅務(wù)局可調(diào)整。02限售股減持限售股減持*怎么征收營業(yè)稅？差價征收：（賣出價-買入價）*稅率賣出價：會計上按凈價核算，要還原成毛價計稅。買入價：（1）IPO限售股：IPO發(fā)行價（2）股權(quán)分置改革：復盤首日開盤價（3）重大資產(chǎn)重組：停盤前一天的收盤價（4）股權(quán)分置改革、重大資產(chǎn)重組同時發(fā)生，按股權(quán)分置改革的買入價確認。（5）送股（增量資本）/轉(zhuǎn)股（存量資本）：不除權(quán)。轉(zhuǎn)送越多，交稅越少。*稅務(wù)安排：解禁之前多轉(zhuǎn)送，做大買入價，減少納稅。*紅股：要從買入價中減掉票面價。如：10送3，發(fā)行價20，票面價1。買入價=13*20-3*103股權(quán)交易股權(quán)交易股權(quán)交易的特殊納稅116號文的遞延五年是確定的，但如果是股權(quán)支付，交稅時點不確定，何時轉(zhuǎn)讓再交稅。*轉(zhuǎn)讓股權(quán)在50%以上，對價中85%是股權(quán)。*用股權(quán)出資，要簽《股權(quán)收購協(xié)議》，不要簽《增資協(xié)議》*（投資入股價-計稅基礎(chǔ)）*稅率增資造成的股權(quán)比例降低，是否算股權(quán)轉(zhuǎn)讓？要看股東權(quán)益在增資后有無變化，股東權(quán)益指占有的凈資產(chǎn)金額，不減少則不屬于股權(quán)轉(zhuǎn)讓。*一般來說，公允的、正常的增資，都不屬于股權(quán)轉(zhuǎn)讓。非公允的，比如低價，稅務(wù)局推定是否屬于股權(quán)轉(zhuǎn)讓。個人股權(quán)交易：個人所得稅（1）轉(zhuǎn)讓（2）出資（轉(zhuǎn)讓收入-原值-合理稅費）*20%無現(xiàn)金交易：沒有現(xiàn)金流；可能有盈利補償?shù)葘€條款。按照國家稅務(wù)總局的要求，要交20%個稅，實際執(zhí)行有偏差。個人非貨幣出資：分五年繳納，不要求平均。現(xiàn)金+股權(quán)交易：現(xiàn)金首先拿來交稅，因此，要分步交易，先現(xiàn)金交易，按增資額*20%交稅，再股份交易，遞延到第5年交稅。股權(quán)交易通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的處理*作價問題*收入確認收入確認例：張三（股東）轉(zhuǎn)讓高爾夫球場，實收資本3000萬，負債7000萬。實操：張三先注資8000萬，還債7000萬，作價1.5億，應(yīng)納所得稅=（1.5億-成本1.1億）*20%如果張三直接還7000萬債務(wù)，會怎樣？作價問題什么是公允價值？什么是偏低？怎么認定？地方有個性化處理，沒有統(tǒng)一規(guī)定。稅務(wù)局一般按賬面凈資產(chǎn)認定。如果是同一控制下股權(quán)重組，應(yīng)按內(nèi)部資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)，可以避稅。04避稅型基金避稅型基金短頻快的節(jié)約企業(yè)所得稅，目前有政策依據(jù)。如何實現(xiàn)節(jié)稅？例：申購600萬——分紅200萬——贖回400萬（虧損200萬），假設(shè)沒有交易費用（公司的實際成本就是交易費用）。（1）分紅有無所得稅優(yōu)惠？——答：投資收益暫不征收所得稅。（屬于稅收優(yōu)惠）（2）損失能否稅前扣除？——答：單獨申報，可稅前扣除。其實是稅收政策的濫用：一邊分紅享受稅收優(yōu)惠；一邊損失稅前扣除。但目前政策尚未修訂。*股票不適用，有12個月的期限，超過12個月才有稅收優(yōu)惠。*私募基金不適用，政策出臺時間不同，財稅2008年1號文中的證券投資基金，僅指公募基金，而私募基金是在此文之后2012年納入《證券投資基金法》管理的。05夾層基金夾層基金股權(quán)+債權(quán)的混合投資，類似信托融資。*資金使用方支付利息。存續(xù)期內(nèi)利息可稅前