基于供應(yīng)鏈金融的短期資金融資模式研究

基于供應(yīng)鏈金融的短期資金融資模式研究

一、供應(yīng)鏈金融1.利用專業(yè)手段，擴大優(yōu)質(zhì)企業(yè)應(yīng)收賬款融資規(guī)模供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品是為專注于優(yōu)質(zhì)信用客戶量體設(shè)計而創(chuàng)建的短期融資形式。基于優(yōu)質(zhì)企業(yè)上下游真實交易事實為前提，通過在應(yīng)收賬款質(zhì)押融資服務(wù)平臺、金融機構(gòu)資金監(jiān)管等專業(yè)手段閉合資金流，對供應(yīng)鏈上游企業(yè)、下游企業(yè)提供的應(yīng)收賬款保理服務(wù)，擴大優(yōu)質(zhì)企業(yè)應(yīng)收賬款融資規(guī)模。2.按照融資模式的不同來劃分供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品根據(jù)具體操作模式，分為銀行主導(dǎo)的直接保理、逆向保理，以及金融機構(gòu)開發(fā)的“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融”。(1）直接保理業(yè)務(wù)是指處于整個供應(yīng)鏈的賣方將其對于買賣交易中的買方（優(yōu)質(zhì)信用的核心企業(yè)）的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商，保理商據(jù)此對賣方進行保理融資。(2）逆向保理，是一種由債務(wù)方主導(dǎo)的，通常以較低的利率，助力供應(yīng)商取得資金的方式。從優(yōu)質(zhì)信用企業(yè)角度來看，即優(yōu)質(zhì)信用企業(yè)將中小企業(yè)的應(yīng)付賬款讓渡給保理商，供應(yīng)商得到保理商提供的資金。優(yōu)質(zhì)信用企業(yè)在同上游供應(yīng)商談判時，掌握主動性，容易簽訂優(yōu)惠的合同價格，降低企業(yè)成本，提高利潤率。(3）互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融，是由優(yōu)質(zhì)信用企業(yè)通過網(wǎng)絡(luò)平臺，將優(yōu)質(zhì)核心企業(yè)信用變?yōu)橐子谵D(zhuǎn)讓、便于籌集資金的一種金融產(chǎn)品，具有安全、高效、實時的特點。供應(yīng)鏈鏈上中小企業(yè)在網(wǎng)絡(luò)平臺取得1-12個月效期的信用票據(jù)，可將其取得的票據(jù)的進行轉(zhuǎn)讓給第三方、貼現(xiàn)或持有至到期日?；ヂ?lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，為優(yōu)質(zhì)信用企業(yè)及中小企業(yè)，帶來了低成本的融資途徑。二、行業(yè)信用評級企業(yè)目前，建筑施工類央企已經(jīng)全面開啟了“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融+施工”模式。實際上這是以金融機構(gòu)名義買斷了施工企業(yè)上游供應(yīng)商的應(yīng)收賬款，這種產(chǎn)品主要為建筑施工類央企等有良好的信用評級的企業(yè)服務(wù)。在建筑施工類央企中，主要以各類材料供應(yīng)商、建筑勞務(wù)公司等為貸款主體，實際上是以建筑施工類央企的應(yīng)收賬款為質(zhì)押，融取短期資金。費用構(gòu)成有三方面：一是銀行的融資費用；二是銀行收取的應(yīng)收賬款管理費；三是互聯(lián)網(wǎng)金融公司收取的通道費用，綜合成本年化利率為4%-5%。筆者主要介紹：融信、航信、云信三種供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品在施工企業(yè)的實際應(yīng)用。1.為上游企業(yè)提供互聯(lián)網(wǎng)融資服務(wù)E信通（融信），采用全線上操作模式，基于核心企業(yè)（買方）信用，依托核心企業(yè)（買方）及其子公司（買方）交易背景開出的無條件電子付款承諾，為其上游企業(yè)（賣方）及核心企業(yè)生態(tài)圈企業(yè)（賣方的賣方）提供互聯(lián)網(wǎng)融資服務(wù)。該供應(yīng)鏈金融：資金方為建設(shè)銀行，平臺方為建信融通有限責任公司。2.開設(shè)航信票據(jù)“航信”實質(zhì)上是一種應(yīng)收賬款的電子化債權(quán)憑證。供應(yīng)商提供勞務(wù)、貨物，優(yōu)質(zhì)信用企業(yè)可以在航信平臺上開立航信票據(jù)，核實供應(yīng)商的應(yīng)付賬款，并按照航信的規(guī)定時間和金額償還資金。收到航信票據(jù)后，供應(yīng)商選擇持有至到期日；或者轉(zhuǎn)讓給第三方供應(yīng)商，或者貼現(xiàn)取得資金。該供應(yīng)鏈金融：資金方為中國工商銀行，平臺方為金網(wǎng)絡(luò)（北京）電子商務(wù)有限公司。3.企業(yè)云信數(shù)據(jù)的流轉(zhuǎn)云信是中企云鏈（北京）金融信息服務(wù)有限公司平臺上流轉(zhuǎn)的企業(yè)信用。是由優(yōu)質(zhì)企業(yè)在平臺，將其企業(yè)信用轉(zhuǎn)化為易于轉(zhuǎn)讓、便于融資的金融產(chǎn)品。平臺上中小企業(yè)，在票據(jù)期限內(nèi)利用平臺，可將其收到的云信票據(jù)進行流轉(zhuǎn)、貼現(xiàn)或持有到期。該供應(yīng)鏈金融：資金方為農(nóng)行、民生、中信、興業(yè)銀行，平臺方中企云鏈（北京）金融信息服務(wù)有限公司。4.平臺融資b(1）融信、航信、云信均采用全線上操作模式，基于核心企業(yè)信用，依托核心企業(yè)及其子公司交易背景開出的無條件電子付款承諾，為生態(tài)圈內(nèi)企業(yè)提供平臺融資服務(wù)。(2）使用企業(yè)范圍：授信額度高的優(yōu)質(zhì)核心企業(yè)、信用良好的企業(yè)上游供應(yīng)商（勞務(wù)公司、材料供應(yīng)商）。(3）產(chǎn)品期限及價格：融資期限1～12個月，年化利率為4%-5%。(4）優(yōu)勢：一是融資：使用快速融資，價格低，到賬快；二是流轉(zhuǎn)：額度可拆分使用，簽收、轉(zhuǎn)讓給其他供應(yīng)商，減輕企業(yè)資金壓力；三是收款：等待買方到期付款，償還平臺方資金。5.商和供應(yīng)商賬戶一是使用成熟度：融信目前使用比較成熟，航信次之；二是賬戶限制：辦理融信金融貸款，要求供應(yīng)商必須開通建行賬戶，辦理航信金融貸款，要求供應(yīng)商必須開通工行賬戶，辦理云信業(yè)務(wù)時，供應(yīng)商賬戶選擇范圍比較大，可以選擇農(nóng)行、民生、中信、興業(yè)銀行賬戶；三是貼現(xiàn)速度：航信貼現(xiàn)手續(xù)簡單，快捷，融信貼現(xiàn)速度次之，云信貼現(xiàn)速度比較慢，需要提交的資料比較多，供應(yīng)商需要慢慢適應(yīng)。6.供應(yīng)鏈金融票據(jù)第一步：優(yōu)質(zhì)核心施工企業(yè)在銀行申請供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)授信額度，施工企業(yè)所屬項目部與供應(yīng)商，在合同中約定付款采用供應(yīng)鏈金融方式支付，明確貼現(xiàn)利息由誰承擔。第二步：供應(yīng)商在銀行開立對公賬戶，開通供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)，第三步：施工企業(yè)根據(jù)結(jié)算情況，簽發(fā)供應(yīng)鏈金融票據(jù)用于支付供應(yīng)商工程款、材料款；第四步：供應(yīng)商簽收供應(yīng)鏈金融票據(jù)，根據(jù)資金方定向保理規(guī)定準備相關(guān)材料（如合同、發(fā)票、企業(yè)信用報告等）提交貼現(xiàn)申請；第五步：首先由平臺方審核資料，再由貼現(xiàn)資金方審核資料；第六步：審核完成后，平臺方客服專員會發(fā)送繳費通知單通知繳費金額及注意事項，待供應(yīng)商足額繳費后，資金方系統(tǒng)自動放款。第七步：施工企業(yè)每月與平臺方、資金方對賬，確認與平臺方的債務(wù)賬單。施工企業(yè)按照約定期限，到期償還平臺方的資金。三、供應(yīng)鏈金融的重要性1.行業(yè)內(nèi)企業(yè)支付不及時供應(yīng)鏈金融實現(xiàn)線上標準化融資，對于施工企業(yè)具有風險小，融資快、成本低等特點，提供短期流動資金。在飽和的施工市場競爭中，實現(xiàn)自我造血功能，提高其自身綜合實力。建筑行業(yè)，業(yè)主方普遍存在資金支付不及時等問題，而施工企業(yè)上游多為民營、中小微企業(yè)，需要及時支付農(nóng)民工工資、材料款等。通過對信用狀況良好的供應(yīng)商支付供應(yīng)鏈票據(jù)，貨幣資金支付農(nóng)民工工資及小微企業(yè)債務(wù)，解決施工企業(yè)短期資金缺口難題，確保了施工企業(yè)良好的信譽。2.節(jié)約融資費用隨著施工企業(yè)投資業(yè)務(wù)增加，合理使用供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，通過長期固定資產(chǎn)貸款資金和短期供應(yīng)鏈金融資金搭配使用節(jié)約融資費用。特別是PPP項目前期，融資尚未到位，可以通過項目公司給總承包單位使用供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，提供一年期的短期資金，綜合成本遠遠低于5年期以上LPR利率支付，可以節(jié)約建設(shè)期利息支出，總承包部將票據(jù)流轉(zhuǎn)下游供應(yīng)商，可以及時解決拖欠的勞務(wù)工程款、材料款問題。3.遲貨幣資金回流公司機關(guān)施工企業(yè)，通過為所屬項目部辦理大量的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，延遲貨幣資金流出，所屬項目部沉淀資金，可以回流公司機關(guān)，做大資金池。另外，供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，不增加企業(yè)帶息負債，降低了企業(yè)年度報表的資產(chǎn)負債率，優(yōu)化了企業(yè)經(jīng)營性凈現(xiàn)金流。4.化解了中小企業(yè)融資難等問題通過供應(yīng)鏈金融互聯(lián)網(wǎng)平臺，實現(xiàn)應(yīng)收賬款信息共享，銀行及時了解中小企業(yè)的經(jīng)營狀況，消除銀行與中小企業(yè)信息不對稱問題，增加了銀行對中小企業(yè)放貸的積極性，化解中小企業(yè)一直以來的融資難困境，讓金融機構(gòu)更好地服務(wù)于實體經(jīng)濟。5.未執(zhí)行的信用通過供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，要求施工企業(yè)、勞務(wù)公司、材料供應(yīng)商必須具有良好的信用。如果勞務(wù)公司、材料供應(yīng)商企業(yè)征信報告，顯示有未執(zhí)行的判決、未履行的擔保等糾紛，將不能順利貼現(xiàn)取得資金。因此，應(yīng)督促下游企業(yè)加強信用建設(shè)，維護企業(yè)信譽，順利融資。6.中小企業(yè)融資便利，化解金融機構(gòu)系統(tǒng)性風險供應(yīng)鏈金融服務(wù)為優(yōu)質(zhì)核心企業(yè)、上下游中小企業(yè)提供融資便利，同時，建立了銀行、