中聯(lián)重科財務(wù)報告及財務(wù)管理知識

一、綜合瀏覽-1-1.1企業(yè)所處的行業(yè)以及生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)績。-1-1.2企業(yè)的控股股東的持股及背景情況。-1-1.3企業(yè)的發(fā)展沿革-1-二、關(guān)注審計報告的措辭-2-三、四張報表的閱讀與分析-3-3.1資產(chǎn)負(fù)債表-3-3.1.1資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析（參見附表一）-3-3.1.2可比性資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析（參見附表二）-4-3.1.3資產(chǎn)負(fù)債表的動態(tài)分析（參見附表一）-4-3.2利潤表-5-3.2.1利潤表結(jié)構(gòu)分析（參見附表三）-5-3.2.2利潤表動態(tài)分析（參見附表四）-6-3.3現(xiàn)金流量表-7-3.3.1現(xiàn)金流量表的閱讀-7-3.3.2現(xiàn)金流量表的分析（參見附表五）-9-觀3.4榮所有者權(quán)益敗變動表胡哄-13棍-緊驟東所有者權(quán)益抽變動表結(jié)構(gòu)敢分析（參見素附表七）古耀-13徒-啟蠢晨所有者權(quán)益蜻變動表動態(tài)替分析（參見銹附表八）狹飾-14貪-霧四、基本的界財務(wù)比率分猶析四謊-15員-挪4.1惜償債能力分元析臣訂-15斜-概糞嗽流動比率帥委-15丈-千膝雹速動比率宜固-15帽-滴肆記資產(chǎn)負(fù)債率狂叫-15款-媽疫齒利息保障倍孕數(shù)襲孕-16延-帆時文小結(jié)宅雪-16裙-丑4.2精營運能力分毀析細(xì)夫-16彼-慮狗胞應(yīng)收賬款周且轉(zhuǎn)率雅舍-16嗓-贈冤朱存貨周轉(zhuǎn)率諷約-17稱-暈4.2奔.3蟻總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)鋤天數(shù)彼亂-17強-笑4.3塔盈利能力分境析堵敏-18哀-交等才凈資產(chǎn)收益摩率球聽-18啄-謠內(nèi)璃銷售凈利率鹿棄-18渴-哲濫躁總資產(chǎn)報酬竿率嚴(yán)峰-18朽-相4.4目發(fā)展能力分勾析超染-19色-痰玩嗓銷售虛增份長情況掃尾-19移-拜棗字利潤增長情來況歉頃-19培-貢高插總資產(chǎn)增長省情況姿耕-20此-垮論么凈資產(chǎn)增長推情況坊泛-20耀-罪五、對企業(yè)犯未來的預(yù)測祝、判斷及展舅望拿哈-21雜-船附表：相關(guān)牙的財務(wù)報表少扛-21唱-叼表一柔鋒資產(chǎn)負(fù)債表禿結(jié)構(gòu)及動態(tài)證報表每括-21櫻-陳表二促釋可比性資產(chǎn)駁負(fù)債表結(jié)構(gòu)框報表郵顛-25日-納表三礙蝕利潤表（結(jié)故構(gòu)考+碎對比）飛察-27惰-鈔表四拴織利潤表（動乘態(tài)）里畜-29尚-攀表五粘攪現(xiàn)金流量表掏乏-31垮-束表六她法現(xiàn)金流量表讓附表標(biāo)路-33摩-己表七次鄙所有者權(quán)益撿變動表（結(jié)曉構(gòu)）欲熱-34反-伙表八譽藏所有者權(quán)益飾變動表（動疑態(tài)）順暈-35向-星一、玩綜合瀏覽位1.1尖企業(yè)所處的騎行業(yè)以及生總產(chǎn)經(jīng)營業(yè)績恩。領(lǐng)本公司屬工死程機械行業(yè)尸經(jīng)營范圍：波開發(fā)、生產(chǎn)塵、銷售工程鏡機械、環(huán)衛(wèi)謠機械、汽車珠起重機勺及其專用底暗盤、其它機哥械設(shè)備、金玩屬與非金屬粱材料、光機星電一體化高陶新技術(shù)產(chǎn)品賭并提供租賃皺、售后技術(shù)貞服務(wù)；銷售銀建筑裝飾材幻料（不含硅個酮膠）、汽轟車（不含小謙轎車）及政湯策允許的金拼屬材料、化島工原料、化嘗工產(chǎn)品；經(jīng)身營本企業(yè)《驕中華人民共貝和國進出口瓶企業(yè)資格證愿書》核定范葛圍內(nèi)的進出近口業(yè)務(wù)；房膠地產(chǎn)業(yè)投資奉。月堡2010霧年，公司實憂現(xiàn)營業(yè)收入皂321.幣93項億元人民幣談，同比增長園55.0場5%您，實現(xiàn)歸屬綢于母公司股值東的凈利潤甚46.66根億元人民幣禍，同比增長盟90.71約%歷。摘1.2滑企業(yè)的控股搶股東的持股鋸及背景情況槽。采1.3岔企業(yè)的發(fā)展線沿革源長沙中聯(lián)重鵲工科技發(fā)展家股份有限公遵司（以下簡樓稱燥“看本公司它”絹或蔬“岔公司舍”優(yōu)）是經(jīng)國家符經(jīng)貿(mào)委批準(zhǔn)罵（國經(jīng)貿(mào)企賄改〖耐1999布〗倚743仆號）盾遮，由建設(shè)部驚長沙建設(shè)機連械研究院（委以下簡稱踩“款建機院龍”曉，該院藥2004構(gòu)荷年纏10刺月食21奧日更名為長站沙建設(shè)機械頃研究院，娛2005薦年培10平月挺28鄰日改制后，限更名為長沙料建設(shè)機械研虹究院有限責(zé)歷任公司）、醫(yī)長沙高新技注術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)扭區(qū)中標(biāo)實業(yè)淚有限責(zé)任公輔司（以下簡造稱浸“沫中標(biāo)公司難”遲）、北京中環(huán)利四達科技津開發(fā)有限公持司、北京瑞多新建技術(shù)開產(chǎn)發(fā)有限公司刑、廣州黃埔扮中聯(lián)建設(shè)機梳械產(chǎn)業(yè)有限支公司、廣州座市天河區(qū)新漁怡通機械設(shè)袋備有限公司尸作為發(fā)起人職，以發(fā)起方罵式設(shè)立的股攏份有限公司酒。公司于伏1999松降年宣8掏月種31買日注冊登記員，取得企業(yè)辜法人營業(yè)執(zhí)哲照號碼為怒4300飯00100竭4095雕，公司注冊嗚資本洋10,漲000中萬元。公司竹經(jīng)中國證監(jiān)趁會核準(zhǔn)（證板監(jiān)發(fā)行字〖極2000落〗梅128糊號）若薪，于材2000貼年守9踐月僵15贊日、語9戀月浪16技日向社會公蝶開發(fā)行每股軟面值菊1.00紀(jì)獄元的人民幣憐普通股股票源5,00摔0宰萬股，每股昌發(fā)行價鉆12.7邀4買元；纖2000罰年括10窮月盡12敞日在深圳證蹦券交易所掛癥牌上市交易順，股票簡稱瓦“燈中聯(lián)重科泡”緒，股票代碼訪“眨00015背7漂”快，股票發(fā)行格結(jié)束后，公花司注冊資本蓋變更為蒙15,0疤00黨萬元。公司孔經(jīng)歷年送配澆股、資本公木積轉(zhuǎn)增股本煮等，英2008砍年末公司股嶺本增至為遷152,資100呀萬元。始2008缸年耽12表月鞭31排日本公司第稍一大股東長爭沙建設(shè)機械厭研究院有限訓(xùn)責(zé)任公司清疫算注銷，原艙建機院持有兄的公司位63,6乒71.18粥94洽萬股股份依行法變更為：線湖南省人民田政府國有資寧產(chǎn)監(jiān)督管理病委員會（以茶下簡稱揀“喊湖南省國資梯委大”貸枕）持有宇38,0止11.7廉萬股、長沙獲合盛科技投炕資有限公司瓜持有聯(lián)11,4格86.28科26葡萬股、服紛長沙一方科逆技投資有限問公司持有悲7,61杰5.074岡3矮萬股、晃濕智真國際有羞限公司持有埋5,09獨3.695瘋2江萬股、湖南飲發(fā)展投資集帝團有限公司皂（原名湖南仰省土地資本剩經(jīng)營有限公博司）持有古1,46寺4.437常3武萬股。道2009俱年粘7稻月秤10墨日實施蒼2008屆襖年利潤分配喪方案，每鄉(xiāng)10殲股派發(fā)紅股池1柴股，該方案板實施后，公妨司股本變更乳為貴167,3拿10錢萬元。愚宿2010哥年博1俗月肢28滿日公司通過課向符合條件舒的特定投資舉者非公開發(fā)豈行人民幣普萌通股鋪29,79貴5.470村5違萬股（面值躺1粗元），每股咽發(fā)行價野18.7擁0探元，公司股偽本變更為戶197,管105.4偵705踩萬元。坦丟2010寇年安8析月，公司按的每序10嬸股送紅股響15條股的比例，遞以未分配利師潤向全體股披東派送股份眉295,6帳58.20浙57姥萬股，轉(zhuǎn)增曬后，公司總鑒股本為寒492,暢763.6彼762盒萬股?？蛉~2010在年春12厲月唐23墾日公司公開查發(fā)行載86,9曾58.28絞吼萬股境外上備市外資股普均通股股票（愛H定股）變肌，每股發(fā)行廢價港幣魯14.9邪8除元，在發(fā)行就H捧股的同時，乘公司兩家國他有股東湖南溜省國資委和圾湖南發(fā)展投拌資集團有限曉公司劃轉(zhuǎn)漢8,69潑5.828臨乓萬股轉(zhuǎn)由全照國社會保障鹽基金理事會肅，并以仿1:1跌的比例轉(zhuǎn)為如H毯股。蠟棵截止哭2010算獄年彩12灶月所31高日，公司股偉本變更為娛579,襖721.9館562墓萬元，其中變：湖南省國往資委冠97,20癥8.293恰4脫萬元，占總嘆股本的邀16.7謠7%您；香港中央遮結(jié)算（代理醒人）有限公軋司（國HKSCC惠NOMI拉NEES幼LIMIT草ED犧）該9狹5,517都.908居萬元，占總丸股本的那16.4玉8%刮，佳卓集團跌有限公司（萄GOOD悄EXCEL集GROU醋PLIM淡ITED風(fēng)）三36,36匠3.41馬萬元，占總牛股本的駕6.27齊%膛，長沙合盛晝科技投資有佛限公司動30,3辦19.99溝61羞萬元，占總龜股本的鍵5.23涼%脆；長沙一方斜科技投資有達限公司持有芒18,9袍72.69擠62慨萬元，占總耕股本的娘3.27遵%障。截止烏2010迷訓(xùn)年割12蹦月作31您日，本公司爹國內(nèi)課A摩股普通股淡484,負(fù)067.8深482誘萬股，占股色本總額馬83.5伶0%換；境外上市霧外資股普通匹股島H編股扮95,6塔54.10浪8縮萬股，占股萬本總額插16.5爹0%幅。霜命公司的實際筍控制人為湖擠南省國資委睜。薯二、關(guān)注審嫁計報告的措州辭虛“貨我們認(rèn)為，吃中聯(lián)重科財扁務(wù)報表已經(jīng)承按照《企業(yè)氣會計準(zhǔn)則》意朽（財政部偷2006點年怠2姜月剖15崇日頒布）的籠規(guī)定編制，箏冊在所有重大叉方面公允反握映了中聯(lián)重鏡科羞2010非年梅12弊月凝31載日的合并財扁務(wù)狀況及財仁務(wù)狀況、菌2010副年度的合并公經(jīng)營成果和乎合并現(xiàn)金流惡量及經(jīng)營成灘果和現(xiàn)金流央量。橫“簽從審計報告罪的措辭來看重，未出現(xiàn)異故常情況。熔三、四張報網(wǎng)表的閱讀與夫分析休3.1突資產(chǎn)負(fù)債表掛總體來看，設(shè)中聯(lián)重科撥2010貞年末資產(chǎn)總翻額為盜495.6體0組億，其中流釘動資產(chǎn)招425.1圖2候億，非流動竄資產(chǎn)膛70.48炭億；負(fù)債總企額落223.6案8軋億，其中流匠動負(fù)債糧199.2罵3軍億，非流動燭負(fù)債押24.45擱億；所有者經(jīng)權(quán)益總額吐271.9逃1曲億。從資產(chǎn)統(tǒng)與資本的呼磨應(yīng)關(guān)系來看莫，公司有充渾足的長期資認(rèn)本來保證長伶期資產(chǎn)，營侄運資本非常求充足。如下遷圖，左側(cè)由鵝上到下分別行表示流動資鈴產(chǎn)、長期資資產(chǎn)，右側(cè)由喉上到下分別旺表示短期負(fù)編債、長期負(fù)袋債、所有者繪權(quán)益。內(nèi)輩辱資產(chǎn)負(fù)債表爪結(jié)構(gòu)分析（妖參見附表一賣）秧在貪2010虎年末中聯(lián)重后科的總資產(chǎn)姐中，流動資芒產(chǎn)比例較上箱年度有顯著源提升，由旺76.14駛%歐上升到料85.78歐%宜，上升了圾9.64%控。其中，俘貨幣資金虧的增加是主芹要因素，悠其它應(yīng)收款令增幅其次，第應(yīng)收賬款賓減少了代12.95意%愉，削存貨有減少了糠6.4%右，牙預(yù)付賬款尊也有小幅減險小。整體上僅看，企業(yè)的籍流動性增強者，短期償債亦能力增強。朝由報表附注聾中得知，貨催幣資金的增軋加是由本年解度收到非公兩開發(fā)行秧A黎股及首次公救開發(fā)行他H葛股招募資金纖所致。其它標(biāo)應(yīng)收款的增種加系企業(yè)報康告期內(nèi)銷售牙業(yè)務(wù)量甜增長延對外投標(biāo)保乘證金增加所懸致。雖存貨剃相對比重有趟所下降，但共絕對值方面亡所有增加。嫁非流動資產(chǎn)戚比例顯著下框降，由收23.86秒%冷到副14.22寬%易，主要由于踐固定資產(chǎn)姿和醋長期股權(quán)投齡資帽比重的下降告。說明企業(yè)努沒有在固定可資產(chǎn)上進行輕同步的投資該，企業(yè)對外匙股權(quán)投資也戲沒有雖企業(yè)傷規(guī)模擴大而臺增加。館在中聯(lián)重科皆的資本構(gòu)成唉中，主資產(chǎn)負(fù)債率渴由咽2009趴年的謙64.29儀%司下降到文2010拋年末的目45.13靈%五，而所有者怠權(quán)益比例較凝上年度上升汁19.16畝%著。充分說明豬企業(yè)更傾向泥于風(fēng)險較小奔的權(quán)益性籌雜資，另一方仙面，這也意您味著相對較曉高的資本成炭本。堵總體上，企遣業(yè)總資產(chǎn)的栽增加主要由燥于新股發(fā)行舅和刑H乞股上市，這玉造成許多項鉗目在相對比是重上有所減吐少，但并不角足以僅憑借婦于此給出結(jié)放論。這些募槳集的資金尚喝未投入運營懲，因此有必房要后續(xù)關(guān)注娘企業(yè)未來的壓經(jīng)營、投資布動向，再做屬決策。另外僵，企業(yè)長期滔負(fù)債的比重的很低，主要輛由所有者權(quán)匯益來支撐長袋期資本，這告導(dǎo)致企業(yè)資視本穩(wěn)定有余牙而成本過高江，難以發(fā)揮蓄債務(wù)籌資的鼠杠桿效應(yīng)。陸驕左可比性資產(chǎn)儀負(fù)債表結(jié)構(gòu)罪分析（參見裙附表二）許由于中聯(lián)重等科在繞2010化年度進行了索新股增發(fā)，控因此英2010滑年度較鑄2009冶年數(shù)據(jù)變化誠較大，僅用鍋本年數(shù)據(jù)分奇析缺少代表插性，因此結(jié)男合因2009年年末的數(shù)據(jù)謠與三一重工爬的資產(chǎn)負(fù)債盡狀況進行比純較分析。箱1軋．堡幣資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比匪較。中聯(lián)重堵科非流動資妻產(chǎn)比重大于弱三一重工，父分別為漠85.78茫%兩和欠68.37乓%碑，此差異主朽要表現(xiàn)在存胞貨上，中聯(lián)努重科存貨水天平遠遠高于左三一重工，志由報表附注白得知存貨的恰增加主要表史現(xiàn)為產(chǎn)成品幻的增加，因釋此有必要對柄增加存貨的艷必要性進行扶分析。三一眠重工非流動出資產(chǎn)比重遠惜高于中聯(lián)重急科（三一重欠工究31.6偉2%vs轉(zhuǎn)僅中聯(lián)重科款2010躍末臨14.2奉2%讀，良2009咐末勢23.85蹦%艱），主要表舒現(xiàn)在長期股纖權(quán)投資上，拌三一重工修19.17但%奮，而中聯(lián)重株科尚不及前帳者的一半。杜說明中聯(lián)重自科的投資政叫策較為保守苗。三一重工朋的資產(chǎn)效益傲型可能會高霜于中聯(lián)重科患。獄2湖．資本結(jié)構(gòu)活比較。宋1投）股本結(jié)構(gòu)濟。柳2010掠年末，中聯(lián)劑重科所有者仙權(quán)益占總資捆本比重為逮54.87系%傭，三一重工傘為器45.94每%攀。前者資本臉穩(wěn)定性更高肢。瓣2槽）負(fù)債結(jié)構(gòu)框。哄2010劣年末，中聯(lián)冰重科資產(chǎn)負(fù)默債率罩45.13羊%鉛，流動負(fù)債頁占到棋40.20顆%狠，流動負(fù)債堅主要表現(xiàn)為黃應(yīng)付票據(jù)和協(xié)應(yīng)付賬款；砌三一重工資希產(chǎn)負(fù)債率鄉(xiāng)54.06告%惹，流動負(fù)債抓占到恰46.39姨%扯，流動負(fù)債社表現(xiàn)為其它凍應(yīng)付款和應(yīng)露付賬款、應(yīng)匠付票據(jù)上。派裝棚資產(chǎn)負(fù)債表慮的動態(tài)分析膽（參見附表記一）培中聯(lián)重科資遷產(chǎn)總量妙2010捧年末較懇2009急年末增加了嚇288.9棋3谷億，增幅蝶139.8叮1%本。其中流動刑資產(chǎn)增加忌267.7吉5醋億元，增幅堆170.1叫5%謊，非流動資恒產(chǎn)增幅較小負(fù)，具體項目傳甚至有減小券。資本總量趙的增長主要牢表現(xiàn)在所有川者權(quán)益，增旱加榜268.4階3%長，資本公積標(biāo)是上年度的旨1514危倍。具體項壩目及原因分怒析如下：島項目胸變動數(shù)付變動率色原因六貨幣資金夏1掠5,182輩,581,異531.7梁集494.4對8949折本年度收到扯非公開發(fā)行湊A攪股及首次公淺開發(fā)行方H陡股募集資金東其它應(yīng)收款拳6,447牙,081,險869.7科典557.1禁6067孩報告期內(nèi)銷痰售業(yè)務(wù)量增行長，對外投瞞標(biāo)保證金增蹦加膚存貨束2,711績,659,姓322.2韻茄64.42遭9937社在比較分析宜中，中聯(lián)重用科存貨水平痛較高，但從挺動態(tài)分析中駱，企業(yè)已經(jīng)雙減緩了存貨隸的增長貫長期股權(quán)投李資枕1,497淡,376,脾842.6愚76.45哲76407貍3盤報告期內(nèi)對住子公司增資黨應(yīng)付票據(jù)敢1,253檢,260,青238.7挑敞30.91艦64助19湊采購業(yè)務(wù)量升增加賺應(yīng)付賬款塘2,362爺,067,證535.0執(zhí)輝64.32盲3002烏一年內(nèi)到期餅的非流動負(fù)竹債蘆388,4漆80,00彩0.0臣即將到期的柔長期借款增掃加，財務(wù)風(fēng)班險增加建資本公積井15,03稀8,465裳,052.姨3午15140似5.9坦非公開發(fā)行忍A脫股和刃H顯股上市資本癥溢價惜3.2識利潤表德瞧振利潤表結(jié)構(gòu)捧分析（參見鉛附表三）攝一、單個企殺業(yè)的利潤表康結(jié)構(gòu)分析列中聯(lián)重科在秧2010述年共實現(xiàn)營夠業(yè)收入煮288.3房3裁億，營業(yè)利侮潤白52.31立億，利潤總句額財52.11性億，凈利潤照44.33立億，利潤主狠要來源于主謀營業(yè)務(wù)收入埋。與上年度釋相比，收入暑、成本、利決潤皆有大幅巨的增長。河以營業(yè)收入蟲為基數(shù)，分雄別計算其它蛾各項再營業(yè)是收入中所占呀的比重。奧2010中2009掠二、營業(yè)總訂成本民81.97例6679涂83.75至06蜜其中：營業(yè)腥成本詢70.92富5238壇72.76典858容營業(yè)稅金及嚼附加懼0.445壩2511階0.468鹽0682奴銷售費用還6.210紅6468顆6.200式0293灘管理費用秀3.205蝴7918受3.071測9661徑財務(wù)費用緩0.475末2219極0.841導(dǎo)8088錘資產(chǎn)減值損菌失諷1.050語9526界0.400房147門5劑在營業(yè)利潤抹占營業(yè)收入?yún)s的比例上，胸2010尖年較驗2009升年上升盾1.69%啄（貝18.14次%-16.額45%收）；利潤總查額由譯16.79船%片上升到矮18.07嚇%培；凈利潤由利14.51碧%贏上升到穴15.37鈴%椒。企業(yè)的盈撕利能力上升擁。盈利能力歉的上升主要韻由于營業(yè)成還本的降低，糞總成本降低上1.77%諷，其中營業(yè)載成本降幅較踐大，為產(chǎn)2.84%亭，幾個期間兼費用也有小如幅變動。由織財務(wù)報表附淋注可知，資組產(chǎn)減值損失挨的大幅增加優(yōu)乃本年度應(yīng)績收賬款上升損導(dǎo)致壞賬準(zhǔn)黎備相應(yīng)增加映及個別應(yīng)收惹賬款被認(rèn)定丹為壞賬所致拋。財務(wù)費用飄的下降由于栽本期收到新乓募集的資金顏導(dǎo)致利息收皮入增加。托二、可比利絞潤表結(jié)構(gòu)分熟析濤1牛．總體上看爆，奶中聯(lián)重科俗營業(yè)規(guī)模稍柳大趴于替三一重工斗，但營業(yè)成梁本小幅鐘低于三一重聞工，但由于辱后者火在投資收益肉上的良好表悲現(xiàn)，最終獲弓得了高于中肉聯(lián)重科的營窗業(yè)利潤、利乒?jié)櫩傤~和凈澡利潤。回2慚．從結(jié)構(gòu)上輸看，中聯(lián)重注科的營業(yè)利劈潤率小于三葡一重工，分眨別為姜18.14劈%灶和焦24.44提%朱，從數(shù)字上往表現(xiàn)出了良徒好的盈利能窮力。但中聯(lián)子重科在營業(yè)米成本控制上拼明顯好于三場一重工，營堡業(yè)成本在營淚業(yè)收入比重趙分別為曲70.92鍵%籌和粱84.93元%執(zhí)，但前者在宋管理費用上貿(mào)高于后者，屑財務(wù)報表附錯注解釋為辨“資業(yè)務(wù)規(guī)模擴余大，相應(yīng)增間加了人工、織辦公等費用忙”買。驟三一重工的宗投資收益占寸營業(yè)總收入蛋的美19.46坑%配，但投資收展益基本沒有旺對中聯(lián)重科熱的利潤做出原貢獻，這也榆是導(dǎo)致中聯(lián)屯重科相對較艦低利潤率的異主要原因。勺兩家公司在釀營業(yè)外收支各上表現(xiàn)沒有旨明顯區(qū)別。凍3哄．總之，中蔑聯(lián)重科在主擴營業(yè)務(wù)獲利眉能力上高于曬三一重工，者但過分忽視蒼了對外投資攜項目的發(fā)展遼，使得企業(yè)饞的資產(chǎn)沒有你發(fā)揮較大的畜獲利性。、煉醋畜利潤表動態(tài)秀分析（參見營附表四）忽1顆．企業(yè)當(dāng)年身營業(yè)收入增深長幅度為鳳74.32頂%斃，表現(xiàn)出了普很好的成長嚴(yán)性，營業(yè)利捆潤增長恥92.21范%雕，高于營業(yè)占收入的增長汁幅度。主要絹由于營業(yè)成蓋本和大部分咽期間費用的木增長幅度都跨小于收入增椅長。雖然資刊產(chǎn)減值損失雙在本期增長轉(zhuǎn)幅度較大（微357.8寧4%置），但由于警絕對數(shù)額較毅小，并未對王利潤產(chǎn)生很聰大影響。另阿外，企業(yè)的金對外投資收秘益較上期上砌漲許131.5絕7%獎，可在一定套程度上說明諒企業(yè)有重視艇對外投資的名傾向。列2敞．企業(yè)利潤佩總額增長腳87.62月%脊，較低于營脹業(yè)利潤的增失長率（簡92.21葛%出），主要由旅于營業(yè)外收撐入的下降和飾營業(yè)外支出耐的增加。由腰于所得稅費社用的增加，物使得凈利潤逗增長率（盲84.64螞%蕉）稍小于利半潤總額增長啊率（補87.62察%秘）。怠3.3盲現(xiàn)金流量表貞央塵現(xiàn)金流量表方的閱讀合一、一分為陶三輝總體來看，惜2010技年中聯(lián)重科劫總現(xiàn)金流量染為遍144.3申2筐億，其中經(jīng)紙營活動產(chǎn)生蒼的現(xiàn)金流量載凈額觸-8.71雕億，投資活大動產(chǎn)生的現(xiàn)濕金流量凈額爬-30.6劈8蜜億，籌資活球動產(chǎn)生的現(xiàn)遞金流量凈額玻183.9款5推億?？偓F(xiàn)金忘流量為正值膛，主要依賴昏籌資活動所理得。值得對艙報表內(nèi)部信夠息進行閱讀準(zhǔn)以分析經(jīng)營遣、投資負(fù)現(xiàn)館金流的合理旗性。及二、一分為聲六乒1此．經(jīng)營活動求產(chǎn)生的現(xiàn)金摔流量銳1猛）企業(yè)本期診銷售商品收刮到的現(xiàn)金流抖量與利潤表善中的營業(yè)收晚入進行比較越。由現(xiàn)金流疼量表，拒2010餐年中聯(lián)重科精因銷售商品術(shù)、提供勞務(wù)著收到的現(xiàn)金搬為愧335.4客3歌億；由利潤拉表，煙2010價年公司營業(yè)仍收入為軍288.3冤3納億。剔除增啦值稅收入的旬影響加(33.4置3\1.1悼7)輛約為犬286.萍69拴億元。當(dāng)期央的會計收入男有一定的現(xiàn)略金支持，但砍不充裕。尼2鉤）企業(yè)經(jīng)營憶活動現(xiàn)金流蛋入總量例337.6壟8飽億，主要包齡括銷售商品顆、提供勞務(wù)堅收到的現(xiàn)金堡335.4核3慣億，其它與額經(jīng)營活動有瓦關(guān)的先進鞏2.18項億，收到的逃稅費返還方636.8隸2僻萬。企業(yè)的范收入渠道相民對單純，主悶要通過主營洋業(yè)務(wù)收入而場得癢3捆）寄2010侮年度中聯(lián)重夫科經(jīng)營活動唱現(xiàn)金流出總尸量瑞346.3坊9徒億元，主要芳包括購買商蔥品、接受勞密務(wù)支付先進歪245.0構(gòu)1妹億元，人工某費用懶12.51丸億元，支付寺各項稅費尸14.18剝億元，支付交其它與經(jīng)營騙活動有關(guān)的倆現(xiàn)金班74.69培億元。企業(yè)駐支出主要集跨中在購買商技品、接受勞鎖務(wù)方面，其仆它經(jīng)營活動召有關(guān)的現(xiàn)金內(nèi)支出也占了豆較大份額。威附注上只提供到這部分現(xiàn)察金支出為費哪用性支出，奇沒有詳細(xì)解淚釋費用的明奴細(xì)。藝4臂）總的來說問，中聯(lián)重科篩2010杯年經(jīng)營活動閑取得現(xiàn)金總斯收入圾337.6撒8秒億，主要靠追重型機械設(shè)直備銷售所得沃，會計收入犯兌現(xiàn)情況較政好，現(xiàn)金流紗出總量馳346.3傭9銳億，主要用宴于外購產(chǎn)品稿、支付人工瓣費用。本年唯度經(jīng)營活動奏產(chǎn)生的現(xiàn)金欺流量凈額為眨-8.71笛億元。嚷2竊．投資活動衡產(chǎn)生的現(xiàn)金視流量棒1武）中聯(lián)重科天投資活動現(xiàn)度金流入量為撐1.40喘億，現(xiàn)金流欣出量駛32.08蓋億，前者遠誤遠小于后者醫(yī)，投資活動燒現(xiàn)金流量凈尿額為漂-30.6鉆8犯億元。雀2必）在投資活皂動現(xiàn)金流入近項目中，大教部分由處置憲固定資產(chǎn)、薯無形資產(chǎn)和售其它長期資帳產(chǎn)所得（僵1.13死億），小部駐分由取得投靠資收益所致革（鋒0.27口億）?？梢宰藬喽?，公司依對外投資政猜策過為保守宿。秧3蔑）在流出項財目中，投資掩支付的現(xiàn)金糾為溉15.27研億，構(gòu)建固習(xí)定資產(chǎn)、無啟形資產(chǎn)和其迎它長期資產(chǎn)獄支付的現(xiàn)金碗9.29凝億，支付其伍它與投資活宋動有關(guān)的現(xiàn)驟金天7.51晌億（為保證蘿金）。在長角期資產(chǎn)上的違投資可為企霧業(yè)生產(chǎn)規(guī)模輩的擴大服務(wù)儲，但中聯(lián)重槍科支付較多嘴現(xiàn)金用于對淡外投資，卻急取得了很少謀的投資收益踏，應(yīng)對企業(yè)樂的投資政策疼進一步研究跑已獲得明確律的結(jié)論。這3.代籌資活動產(chǎn)瞎生的現(xiàn)金流凍量、焦1卵）中聯(lián)重科時2010只年籌資活動摸現(xiàn)金流入總票量狡228.0念3雜億元，現(xiàn)金押流出樂44.08瞧億元，現(xiàn)金晨流量凈額啟183.9財5泰億元。柱2拐）公司于晃2010擔(dān)年登陸香港瘦H利股交易市場跪，反映在吸珠收投資收到漲的現(xiàn)金流量攤163.4嘉1烏億元，股權(quán)庸籌資占籌資容現(xiàn)金流入大番部分份額。芒取得借款收豪到的現(xiàn)金為類64.51冠億元。持3瓦）在流出的鞠44.08替億元中，償胖還債務(wù)支付撇現(xiàn)金半34.58論億元，另有煮分配股利、翻利潤或償付標(biāo)利息的支出躁8.84旋億元。禍4挎）企業(yè)本期權(quán)靠股權(quán)融資晴獲取的大量助的現(xiàn)金，對瘋?cè)蘸蟮慕?jīng)營譽發(fā)展起到很柿好的保障作僻用，但表現(xiàn)無在未來的股慘權(quán)籌資高昂世的資本成本犯也不容忽視糖。芽資本化的利寄息偶=歉分配股利、件利潤或償付活利息支付的禾現(xiàn)金舒-渾對股東分配棉+斑財務(wù)費用別=8.85彼-8.28恥+2.50機=3.07訴（億元）抓4脾．經(jīng)營活動管現(xiàn)金流量有泛效性分析豈中聯(lián)重科斷2010犬年的經(jīng)營活榆動現(xiàn)金凈流折量為澡-8.71凍億，由補充括資料可知當(dāng)流年折舊和攤肝銷麻4.14貧億，本年應(yīng)裹付利息也就棒是財務(wù)費用鍋為型7.99苗億。所以中概聯(lián)重科宰2010謊年經(jīng)營活動孝產(chǎn)生的現(xiàn)金架流量不能保禁證正常的經(jīng)癥營活動支出初，也無法彌問補企業(yè)固定污資產(chǎn)價值損敬耗和當(dāng)年的核利息支付。踏三、一分為窮九凳現(xiàn)金流量表庭補充資料閱企讀護（參見附表努六）碌，撲（拔1芳）企業(yè)凈利慎潤與經(jīng)營活筆動現(xiàn)金凈流央量之間的關(guān)廟系：萬由以上分析涉可知中聯(lián)重練科主要依靠旋經(jīng)營活動產(chǎn)衛(wèi)生的現(xiàn)金流廳量來平衡企寬業(yè)財政，所密以我們采用陪六經(jīng)嚼營活動現(xiàn)金次凈流量善~潔利息止+誘折舊（及攤嬌銷）運+揚凈利潤降牧來分析。中母聯(lián)重科遲2010濟年凈利潤為慨44.33沒億，利息為含2.50訊，折舊和攤怠銷噴1.80跑億，管44.33淺+2.50吉+1.80氧=48.6終3摩億，而經(jīng)營馳活動產(chǎn)生的鬼現(xiàn)金流量凈尖額為耕-8.71姥億，說明中尋聯(lián)重科沒有慎足夠的能力社來保證當(dāng)期薄利息的支付摘，滿足當(dāng)期保固定資產(chǎn)價普值的補償和懇會計利潤的限保障加（狼2鄰）不涉及現(xiàn)備金收支的重魯大投資和籌植資活動：澇從附注上牢2010也年沒有發(fā)生列該項變動，汗這說明卡經(jīng)濟活動和哭現(xiàn)金收支行續(xù)為同步，所有有經(jīng)濟活動艦在現(xiàn)金流量蘆表中已有體?，F(xiàn)。報（災(zāi)3且）現(xiàn)金及現(xiàn)放金等價物凈視變動情況賢現(xiàn)金及現(xiàn)金繁等價物凈增腸加額紗144.3獅2差億，而資產(chǎn)厚負(fù)債表中貨曬幣資金增加缸151.8鼻2帳億，兩者不丸相符。而且嘆，在現(xiàn)金流彩量表附表中億，無論現(xiàn)金閥的期初余額匪和現(xiàn)金的期監(jiān)末余額，都繭與資產(chǎn)負(fù)債麗表中貨幣資兇金和現(xiàn)金等纖價物的增加局額不符。在玩現(xiàn)金流量表經(jīng)附表中有一賺個注釋譜“廊注：現(xiàn)金和恩現(xiàn)金等價物樣不含使用受遼限制的現(xiàn)金煙和現(xiàn)金等價寧物。主”免筆者懷疑這時是數(shù)額不相薦對應(yīng)的原因鋪，但因缺乏考相關(guān)知識，液尚不能給予鮮解釋。晃膝霉現(xiàn)金流量表浸的分析（參互見附表五）悶一、結(jié)構(gòu)分洽析鞠1夠．現(xiàn)金流入肯結(jié)構(gòu)分析洪項目稱金額甲結(jié)構(gòu)請經(jīng)營活動現(xiàn)狗金流入小計估33,76贊7,725什,473.影84傳59.54鄰36巡投資活動現(xiàn)議金流入小計漂139,8喊59,89筆8.86削0.246款62籌籌資活動現(xiàn)先金流入小計聯(lián)22,80給3,348膽,250.寺23仰40.20捎98磨合計勇56,71劇0,933棒,622.忍93怠100衫中聯(lián)重科龜2010下年共取得現(xiàn)冊金流入州567.1底1斥億元，經(jīng)營之活動、投資祝活動、籌資杏活動所占份鼻額分別為辰59.54美%評，菠0.25%齊，丘40.21葡%叫。仍2揚．現(xiàn)金流出怕結(jié)構(gòu)分析棋項目準(zhǔn)金額陶結(jié)構(gòu)爛購買商品、手接受勞務(wù)支般付的現(xiàn)金柔24,50攻0,618土,034.殲97民57.98地2609臂支付給職工粗以及為職工纏支付的現(xiàn)金辜1,251撕,777,意150.7倘8蒙2.962盤4275明支付的各項測稅費艇1,417妖,753,六961.0專5膨3.355信2245哥支付其它與盡經(jīng)營活動有康關(guān)的現(xiàn)金鹽7,469撥,132,鴨729.3銀6朵17.67熊6281束經(jīng)營活動現(xiàn)濾金流出小計統(tǒng)34,63冤9,281剛,876.杜16薦81.97采6542旨其它長期資港產(chǎn)支付的現(xiàn)雷金憤929,7治37,70咐2.10渡2.200觸2962串投資支付的票現(xiàn)金癢1,527捉,296,煙349.0庫5五3.614著4唱65恒支付其它與羅投資活動有哈關(guān)的現(xiàn)金治750,5純15,31放6.84桑1.776誕1526從投資活動現(xiàn)船金流出小計酬3,207累,549,怎367.9襖9剖7.590最9139掛償還債務(wù)支啊付的現(xiàn)金頂3,457傾,830,披978.7燥2梯8.183固2247牢分配股利、且利潤或償付灘利息支付的嗓現(xiàn)金行884,0鴨82,20災(zāi)3.93秋2.092迷249好支付其它與污籌資活動有場關(guān)的現(xiàn)金繞66,37勻0,223強.32禍0.157詢0703萌籌資活動現(xiàn)掀金流出小計糠4,408奔,283,轟405.9悲7罰10.43念2544潑42,25售5,114補,額650.1千2沿100任項目下金額褲結(jié)構(gòu)河經(jīng)營活動現(xiàn)音金流出小計執(zhí)34,63乳9,281芝,876.茄16刃81.97錯6542桐投資活動現(xiàn)嚷金流出小計險3,207喊,549,顧367.9球9起7.590置9139端籌資活動現(xiàn)損金流出小計派4,408到,283,撈405.9逢7檢10.43聚2544鋒合計銹42,25睡5,114狼,650.弟12電100幣中聯(lián)重科幕2010武年現(xiàn)金流出瘦中，經(jīng)營活么動現(xiàn)金流出潔占俊81.98落%勇，投資活動統(tǒng)現(xiàn)金流出占女7.59%銹，籌資活動禍現(xiàn)金流出占廁10.43丙%蹈。當(dāng)年現(xiàn)金蘆大部分用于揪經(jīng)營活動，該其中鬧購買商品、嗎接受勞務(wù)會支出區(qū)57.98忠%僑，腳其它與經(jīng)營糟活動潛支出餓17.6促8%惡。之償還債務(wù)攝支出占環(huán)8.18%出3自．現(xiàn)金流量辰凈額結(jié)構(gòu)分面析袋項目木現(xiàn)金凈額潔結(jié)構(gòu)（土%陣）爹經(jīng)營活動產(chǎn)叨生的現(xiàn)金流朱量凈額誓-871,盞556,4尾02.32擇-6.03晚投資活動產(chǎn)河生的現(xiàn)金流轟量凈額宜-3,06宜7,689技,469.腿13慨-21.2歲2珍籌資活動產(chǎn)炸生的現(xiàn)金流冒量凈額疼18,39種5,064穗,844.種26外127.2拖5乞現(xiàn)金凈流量適合計海14,45碑5,818榴,972.壞81最100.0郊0地企業(yè)當(dāng)年現(xiàn)眾金凈流量為反144.5趙6犁億，其中經(jīng)柳營活動和投耐資活動產(chǎn)生攜的現(xiàn)金流量翠凈額都為負(fù)飛值，分別為躁-8.72介億和繞-30.6襲8火億，占全部姑現(xiàn)金流量的宇-6.03泉%桃和副-21.2水2蘆%未，企業(yè)本年浸度現(xiàn)金流量朵增加盆144.5漏6肚億，全部由腿籌資活動所喊貢獻。利4仿．現(xiàn)金流量掏的綜合結(jié)構(gòu)開項目領(lǐng)金額擊占現(xiàn)金流入漿（撞%哪）王經(jīng)營活動現(xiàn)燙金流入小計榜33,76糠7,725膽,473.湯84布59.54標(biāo)投資活動現(xiàn)抄金流入小計里139,8里59,89涌8.86順0.25狹籌資活動現(xiàn)續(xù)金流入小計妨22,80某3,348宵,250.冠23羽40.21塞現(xiàn)金流入合軋計六56,71室0,933細(xì),622.臺93襯100.0重0菜經(jīng)營活動現(xiàn)享金流出小計砍34,竄639,2解81,87被6.16辜61.08蛛投資活動現(xiàn)眨金流出小計扎3,207淺,549,煙367.9蹈9狀5.66怒籌資活動現(xiàn)娃金流出小計脊4,408偉,283,射405.9屑7灶7.77打現(xiàn)金流出合蟻計臂42,25終5,114涼,650.岡12密74.51糊經(jīng)營活動產(chǎn)屠生的現(xiàn)金流群量凈額燙-871,錄556,4熄02.32艇-1.54虜投資活動產(chǎn)驟生的現(xiàn)金流款量凈額牛-3,06澡7,689瓦,469.炎13混-5.41濱籌資活動產(chǎn)蛛生的現(xiàn)金流娛量凈額駱18,39叔5,064遺,844.慶26緒32.44煌現(xiàn)金凈流量愿合計狼14,45航5,818榨,有972.8藍1吧25.49晴公司現(xiàn)金流罵入總量的鎖59.54午%搬靠經(jīng)營活動乎貢獻，會40.21諷%殿靠籌資活動廁而得。經(jīng)營銷活動現(xiàn)金流像出占總流入混的狠61.08撐%鋤，籌資活動淹現(xiàn)金流出占披總流入的促32.44帖%席。流入大于男流出是企業(yè)法現(xiàn)金凈流入幅144.5用6駐億元的原因悅。煎5秤．可比現(xiàn)金猛流量表范1屠）以經(jīng)營活裙動產(chǎn)生的現(xiàn)抬金流量凈額派為基數(shù)的可虎比性現(xiàn)金流漢量表廳項映泊目栽中聯(lián)重科斤三一重工梨中聯(lián)重科（馬結(jié)構(gòu)）物三一重工（戴結(jié)構(gòu)）搶1.抽將凈利潤調(diào)珠節(jié)為經(jīng)營活裂動現(xiàn)金流量棟：執(zhí)凈利潤狗4,433康,007,郵379.1漲8許6,014我,083,粘902.7豆2碼-5炊08.63公596.0耀11艷加：資產(chǎn)減氣值準(zhǔn)備邪206,0福18,82差7.74耀117,1主88,88忠5.50暴-23.6結(jié)4覽11.61剩固定資產(chǎn)折釀舊、油氣資另產(chǎn)折耗、生流產(chǎn)性生物資輛產(chǎn)折舊嚼180,4駱08,12雨5.96斯141,0輛80,45城9.27鼠-20.7戲0閉13.98廟無形資產(chǎn)攤楊銷閑20,41年0,860貿(mào).61乏12,23報8,070徐.74醒-2.34通1.21險長期待攤費屢用及長期資詢產(chǎn)攤銷遞0.00馳0.00孝0掙處置固定資釋產(chǎn)、無形資帆產(chǎn)和其它長族期資產(chǎn)的損止失（收益以董“堂－艷”抖號填壟24,48裕2,738騙.18賀-2.81轟0佛列）盤-8,62病4,687帖.64殿0.00德-0.85掉固定資產(chǎn)報涂廢損失（收園益以茂“言－謙”翅號填列）潑0.00侮0.00熟0俘公允價值變撫動損失（收思益以坊“紫－摘”雅號填列）順-50,3嗎46,64議5.31呀0.00略-4.9菌90泥財務(wù)費用（途收益以選“罪－椅”紹號填列）道250,1麥09,70心5.14臟114,2時44,40漁3.77溝-28.7往0供11.32咽投資損失（抵收益以著“憶－所”測號填列）怒-34,5疑79,66隊8.57榆-4,91為3,651零,304.枝90炸3.97袋-486.泊9都6認(rèn)遞延所得稅份資產(chǎn)減少（釣增加以墾“謝－奪”濾號填列）隱-34,7赴90,96干4.01既173,1會97,87黎5.19套3.99饑17.16牧遞延所得稅勝負(fù)債增加（擋減少以博“熱－朽”蜘號填列）塌-5,33側(cè)1,807芬.99隆-157,乒780,5勢53.97昌0.61私-15.6球36457迅8腔存貨的減少指（增加以吳“湊－姜”松號填列）旋-2,71魔7,759搶,645.全42務(wù)-8,07盤4,037鍵.49上311.8綿3淹-0.80扶經(jīng)營性應(yīng)收顏項目的減少鎖（增加以霉“庸－壓”提號填列）梳-9,09臨2,547碧,051.澆77拳-1,98層4,954與,924.仇74旦1,043郵.25曾-196晨.71費經(jīng)營性應(yīng)付瀉項目的增加妙（減少以蝦“藍－獻”云號填列）敘5,899骨,015,揪098.6挑4怪1,560揀,454,們162.4島7把-676.翼84腳154.6咸5繭其它侍0.00青0.00婦0朽經(jīng)營活動產(chǎn)籃生的現(xiàn)金流林量凈額聾-871,批556,4地02.31劑1,009旅,055,衰605.6他1懶100.0膏0鋸100勿從中聯(lián)重科娃和三一重工怒的可比性現(xiàn)糟金流量表上誼看，兩家公傾司情況有較猶大差別。中忽聯(lián)重科經(jīng)營志活動凈現(xiàn)金喚流量為負(fù)值慣，其中凈利辟潤是經(jīng)營活南動產(chǎn)生的現(xiàn)穩(wěn)金流量凈額耀的引-5.08耽倍，折舊為班經(jīng)營活動產(chǎn)禾生的現(xiàn)金流薪量凈額的辜-20.6植7%販，財務(wù)費用乓為經(jīng)營活動票產(chǎn)生的現(xiàn)金羽流量凈額的貿(mào)-28.7悅%民，企業(yè)經(jīng)營透活動現(xiàn)金流姿量凈額不能衰保證利潤、泳折舊、利息紡的兌現(xiàn)，現(xiàn)啟金狀況欠佳崗。步2損）以現(xiàn)金總洗流入量為基棵礎(chǔ)的可比性烈現(xiàn)金流量表嘉中聯(lián)重科浴三一重工艱項目冠金額父占現(xiàn)金流入挎（帝%亂）鴿占現(xiàn)金流入峰（迅%炕）綱經(jīng)營活動現(xiàn)礎(chǔ)金流入小計別33,76尚7,725廚,473.建84欄59.54侵27,88差5,024賓,744.唯02灶83.60冰1液投資活動現(xiàn)松金流入小計槐139,8攝59,89繼8.86蜂0.25目1,856洞,302,松472.8伐3捎5.565問籌資活動現(xiàn)巨金流入小計舌22,80跨3,緣348,2孫50.23敲40.21躬3,613鄭,458,差244.2植0屑10.83昏3憂現(xiàn)金流入合緞計坑56,71狂0,933眨,622.吐93則100.0脹0惹33,35酸4,785但,461.帳05綿100宮經(jīng)營活動現(xiàn)那金流出小計巴34,63股9,281掙,876.攏16勞61.08計26,87肌5,969敢,138.瑞41渡80.57特6烈投資活動現(xiàn)盆金流出小計笨3,207愁,549,浴367.9偏9國5.66痕4,613捐,647,才313.1小3未13.83據(jù)2械籌資活動現(xiàn)紙金流出小計況4,408賺,283,敬405.9誕7布7.77耐1,611魚,0稼79,75加0.66帥4.83耗現(xiàn)金流出合亡計絲42,25他5,114釋,650.件12丘74.51暑33,10笨0,696型,202.榆20曉99.23細(xì)8詳經(jīng)營活動產(chǎn)纖生的現(xiàn)金流貨量凈額懂-871,軍556,4敢02.32橋-1.54洲1,009滲,055,抵605.6婚1組3.025敬投資活動產(chǎn)困生的現(xiàn)金流雕量凈額歡-3,06祝7,689得,469.洲13秀-5.41異-2,75豈7,344鑒,840.換30摧-8.26燈7猴籌資活動產(chǎn)羞生的現(xiàn)金流藥量凈額贏18,39滔5,064慮,844.頌26交32.44昂2,002浴,378,布493.5誦4隸6.00喜3抽現(xiàn)金凈流量鑼合計忽14,45艦5,818堡,972.菌81孕25.49坡254,0紛89,25鑒8.85符0.762停中聯(lián)重科的狗現(xiàn)金流入主酷要依靠經(jīng)營愁活動和籌資很活動，但經(jīng)藍營活動現(xiàn)金和流出量大于禿流入量，導(dǎo)迎致經(jīng)營活動亦現(xiàn)金流量為狀負(fù)?；I資活堅動為企業(yè)帶耕來了埋40.21抵%洪的增量現(xiàn)金南，來保證企互業(yè)的日常開破支。企業(yè)現(xiàn)額金的總體平同衡主要依靠管籌資完成。庫三一重工現(xiàn)鹿金來源渠道描主要為經(jīng)營診，占據(jù)了這83.6%程的份額，在飾營業(yè)成本的迫控制上也好唱于中聯(lián)重科懲，因而得到溪了正的經(jīng)營左活動現(xiàn)金流診量。投資活盟動現(xiàn)金流量樓凈額為負(fù)，踩主要由于緣購建固定資厭產(chǎn)、無形資杰產(chǎn)和其它長鐮期資產(chǎn)怒和忙取得子公司湯及其它營業(yè)毫單位支付的等現(xiàn)金恩兩個項目。患總體來說，測企業(yè)現(xiàn)金流糧量狀況好于脹中聯(lián)重科。巡二、動態(tài)分編析漲（參見附表遞五）彎2010拆和濾2009畢年相比，中庭聯(lián)重科經(jīng)營驗活動產(chǎn)生現(xiàn)滾金凈流量減適少了粥134.2索2%狼，投資活動瓣產(chǎn)生現(xiàn)金流怕量凈額減少沾了尖171.0竄6%弟，但籌資活接動現(xiàn)金流量佩極大增長。貧籌資活動現(xiàn)破金流量凈額偷的大幅度提摸升是投資活拘動現(xiàn)金流出丑及經(jīng)營活動布現(xiàn)金流出的緒重要保證。璃3.4茫所有者權(quán)益勾變動表菜中聯(lián)重科莖2010奏年末所有者紗權(quán)益總額為賢271.9墊1晝億，較去年鏈增加鋸198.1仗1僚億。下面分拜別進行結(jié)構(gòu)析分析和動態(tài)障分析。烘粒余所有者權(quán)益騰變動表結(jié)構(gòu)成分析薯（參見附表禮七）招以所有者權(quán)巾益變動額為健基數(shù)，計算厭所有者權(quán)益叛變動表中各謝個項目相對低于基數(shù)的百銀分比。其中惑，所有者投艦入資本變動關(guān)占所有者權(quán)膊益變動額的瓦81.76痛%奔，增加額為殃161.9闖7香億，其中師實收資本叮116.7安5灑億，抹資本公積攻150.2齒9橫億。說明所辜有者投入資輕本是本年所遮有者權(quán)益變恨動的主要原級因；其次凈剃利潤增加粘承所有者權(quán)益酸變動額的賀22.42田%妙，是所有者明權(quán)益增加的稅另一個原因幻?？∮韶攧?wù)報表插附注可知所嗎有者投入資模本變動的明場細(xì)及原因：催：花1踏：公司于陳2010約年駁1斃月孝28承日以每股漫18.7約0拋元的發(fā)行價謀格向獲9壟家特定投資便者非公開發(fā)簡行豬297,著954,7寒05各股人民幣普擔(dān)通股（顆A頑股）。非公晝開發(fā)行后，盜公司總股本都變?yōu)轵?,971候,054,伍705誓股。碌噸2洪：公司于皂2010招鄭年廊8贈月案27間日實施了《子發(fā)行捕H載股之前滾存臟利潤分配方虧案》，以公緊司總股本含1,97椅1,054鎮(zhèn),705壽蠟股為基數(shù)，檢向全體股東仿每風(fēng)10風(fēng)股送紅股住15納股，每跨10榜股送現(xiàn)金貴1.7德怕元（含稅）奔。久實施利潤分篩配后，公司低總股本變?yōu)楣?,92騎7,636默,762夢股。乘花3奉：經(jīng)中國證氣券監(jiān)督管理骨委員會（證括監(jiān)許可覆[2010棕]1654巾嫁號）以及香收港聯(lián)交所核杜準(zhǔn)，公司以芳每股兄歌14.98疤港元發(fā)行廚H熔股碧869,此582,8翠00筋股，于描2010郊聯(lián)年悄12拌月忌23鉆日在香港聯(lián)仆交所主板發(fā)篩行并上市，伯H搶股發(fā)行后，弓公司總股本獅變?yōu)檎J(rèn)5,79晨7,219剃,562史股。江餓4閃：境外上市宇外資股中其鉆它增加業(yè)86,9爛58,28雜0象股，系根據(jù)嘆國務(wù)院《減權(quán)持國有股籌補集社會保障枕資金管理暫向行辦法》（托國發(fā)（慕2001驕）崇22渴號）的規(guī)定互，公司兩家論國有股東湖蜓南省人民政嘴府國有資產(chǎn)致監(jiān)督管理委耗員會和湖南屆發(fā)展投資集堤團有限公司航將其持有的繳公司部分國容有股，按公故開發(fā)行只H族股股份數(shù)量朵869,矮582,8紙00禽股的日10%嫁即玉86,9螺58,28硬0孤股轉(zhuǎn)由全國邁社會保障基并金理事會持漸有，上述股吊東對其劃轉(zhuǎn)床的國有股輸A睡股按86,9導(dǎo)58,28凱0如股減持并注水銷，同時將燦上述劃轉(zhuǎn)股慧份登記到社鍛?；鹄硎職谙愀壑叙堁虢Y(jié)算有限畢公司開立的獎投資者賬戶靠上。年獨另外，新股里發(fā)行和愈H惑股上市都產(chǎn)添生了股本溢冷價，對應(yīng)增厘加了感資本公積炒。異向股東分配勞股利使所有暴者權(quán)益下降斃了途4.18%全，比率很小栗。可參照企衣業(yè)對股東的悉分配政策：知“影1趙．每溫10悠股派發(fā)現(xiàn)金宅紅利人民幣碧2.6星元（含稅）廢2臥．以資本公科積金轉(zhuǎn)增，僑每牌10菜股轉(zhuǎn)增樂3稀股旗”流嗓藝所有者權(quán)益期變動表動態(tài)慰分析姥（起參見附表八坡）坡中聯(lián)重科孝2010玉年所有者權(quán)紋益年末月比稠2009輔年增加了花198.1預(yù)1念億，增幅含2.68芳倍。從構(gòu)成痛項目上，本用年所有者權(quán)銷益增加額比碧去年增加懲175.6因0舊億，增加了肆7.8佩倍，其它幾攔個變動大的王項目與結(jié)構(gòu)比報表中的分掏析一致，不拴再贅述。訪2010移年其它綜合潑收益較去年登增加了換2.3壺倍，但絕對立數(shù)額較小，弊報表中也為宮對此項增加孕的原因予以透解釋。溫四、基本的按財務(wù)比率分憐析謙4.1音償債能力分楊析尾賓淺流動比率歇中聯(lián)重科瓜2009拼年流動比率駁=晚15,73滋6,148餡,178.增85鍬/顧11,70芳6,209既,278.補92甜=煤1.34籃愛2屬010飛年流動比率膊=境42,51夢1筒,893,健704.5厭8縱/義19,92米3,562朵,773.軍99紗=2.13典09仿年流動比率消較低，說明后企業(yè)償債能觀力較弱，蓄2010汁年由于增發(fā)汁新股使流動辟資產(chǎn)數(shù)額顯襪著增加，流抹動比率上升搞至嘩2.13仔。通過計算堪，對比公司臂三一重工烤在抗2009弱和苦2010籮年的流動比黎率分別為具1.417潛和也1.474怨，這在一定蒼程度上可以真反映行業(yè)的熄特點。中聯(lián)葬重科靠一次戀性發(fā)行新股挪，增強了短游期內(nèi)償債能蹄力，但這一將事項并不持饅久，應(yīng)關(guān)注量企業(yè)下一步早對于資金的待使用情況。鴿國杯速動比率阻中聯(lián)重科診2009磁年速動比率巴=11,5逝27,45撕3,493絹.78/局11,變706,2眉09,27憑8.92辰=0.98眉5乖蝦2渣010睡年速動比率額=35,5協(xié)91,53糕9,697秒.36/屈19,9似23,56銷2,773順.99=1間.786嚷三一重工絮2009諒年速動比率愿為架1.35,鍋201燈0絮年基本持平仙，為例1.34劉。可知，三產(chǎn)一重工的短聾期償債能力扯較中聯(lián)重科笑要好，剔除泳偶然因素，剝兩家公司都聰維持在器1夏左右，能在蚊無需動用存軍貨的情況下現(xiàn)保證對流動摸負(fù)債的償還縱。依謝精資產(chǎn)負(fù)債率宅用資產(chǎn)負(fù)債陪率來評價上此市公司的長右期償債能力斤。根據(jù)中聯(lián)生重科昆2010黨年的財務(wù)結(jié)滲構(gòu)報表，祥中聯(lián)重科訪2009點年資產(chǎn)負(fù)債闖率為忽6篩4.29%弱，烘2010扎年為嗓45.13婚%喉。紡三一重工彩2009醋年為字58.18生%稱，昌2010拘年為擇54.06柏%貪。由中聯(lián)重胸科饞09鞭年的數(shù)據(jù)來藝看，其資產(chǎn)右負(fù)債率高于突同行業(yè)企業(yè)制，償債能力檔較弱，營業(yè)烈風(fēng)險較大?；杈酀u利息保障倍尚數(shù)惡根據(jù)妨中聯(lián)重科如2010咳年報表計算勤：悲2009安年的利息保件障倍數(shù)部=(晃2,777壞,309,券873.6糧8+139雨,236,眼303.7灣2)/逝139,2灑36,30運3.72從=20.悟947爪2010迷年的利息保于障倍數(shù)為彩39.03晉0吃三一重工稅2009哭年為叼5.629秘,2010宇年為輩49.36高2肌，后一年由尸于利潤總額某的大幅上漲老從而較大程烏度上提高了稀利息償付能矛力。曬較高的利息亭保障倍數(shù)代株表較強的支圈付利息費用辱能力，中聯(lián)磚重科對到期粗債務(wù)償還的亦保障程度越雀高。從兩年受的指標(biāo)數(shù)目音來看，中聯(lián)元重科具有較赤強的利息支相付能力。防隱凍小結(jié)組從餃09水年的數(shù)據(jù)來流看，中聯(lián)重細(xì)科在短期和旋長期償債能洗力上都遜色翅于三一重工可。但由于漏2010賣年的新股上光市，短期內(nèi)品大大增強了雀資產(chǎn)的流動凱性，因此林2010仍年指標(biāo)表現(xiàn)軟樂觀。但這什不足以作為彎對企業(yè)償債緊能力判斷的拒依據(jù)。另外漢，將流動比距率和速動比洗率相減，中御聯(lián)重科數(shù)額共較三一重工泡大，說明不伏可變現(xiàn)的存束貨占了流動宣資產(chǎn)中相對津較大的份額辜。未4.2妖營運能力分宗析智靈摔應(yīng)收賬款周龜轉(zhuǎn)率瓣據(jù)中聯(lián)重科緣2010虛年財務(wù)報表煌計算：載2010偽年應(yīng)收賬款哭平均余額盡=脊（偶8,704認(rèn),020,摔511.7佛2+6,3冒04,34更0,972展.39滅）酬/2=首75041布80742贊應(yīng)收賬款周違轉(zhuǎn)率問=28,8森32,77夏7,777懇.17/置7504脅18074周2=3.跪842頃應(yīng)收賬款平證均收賬期蔥=360鋪/3.8賀42=93內(nèi).7(臣天帥)柱據(jù)三一重工彩2010語年財務(wù)報表感計算：擱應(yīng)收賬款周決轉(zhuǎn)率陣=7.26正0慚應(yīng)收賬款平談均收賬期督=360談/7.2救60=49憑.59哨（天）掉中聯(lián)重科較液三一重工應(yīng)咳收賬款周轉(zhuǎn)垃率差，平均薄收賬期長，紐資產(chǎn)管理水胞平和流動資瘦產(chǎn)使用效率獵差。傳檢碑存貨周轉(zhuǎn)率崗據(jù)中聯(lián)重科暢2010嚴(yán)年財務(wù)報表奔計算：宣2010貼年平均存貨泊=糠（源6,920戚,354,農(nóng)007.2抵2+4,襯208,6屢94,68俯5.07旋）登/2=礦55645賽24346無存貨周轉(zhuǎn)率抵=23,6殃36,15識3,797徒.61/忍5564命52434瀉6=討4.248蛋存貨周轉(zhuǎn)天托數(shù)曠=360客/惰4.248仁=侍84.74烈6仍(蛙天斧)機據(jù)三一重工遮2010夫年財務(wù)報表招計算：州存貨周轉(zhuǎn)率獎=26.9簡20攔存貨周轉(zhuǎn)天陣數(shù)構(gòu)=360復(fù)/26.降920=1刪3.373寺（天）鄉(xiāng)中聯(lián)重科較冒三一重工存踩貨周轉(zhuǎn)速度痕慢，說明存蠟貨儲存過多躺，占用資金滲多，有積壓翅庫存現(xiàn)象。喉舒昆總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)然天數(shù)禁據(jù)中聯(lián)重科肉2010醉年財務(wù)報表猴計算：谷2010隙年平均資產(chǎn)歪總額傻=慮（欠49,55歐9,668民,988.訓(xùn)66+2隸0,666帳,313,虹696.7只4址）豬/2=汪35112漸99134昆3恐總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)陽率努=28,8間32,77行7,777貿(mào).17健/351跨12991災(zāi)343=森0.821戰(zhàn)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)鳳天數(shù)慘=360術(shù)/0.82治1=懂438.4李9菜(只天驅(qū))唯據(jù)三一重工肚2010劍年財務(wù)報表出計算：薯總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)朽率強=1.62途88741信4螺總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)蓄天數(shù)爺=360怠/1.62影88741咐4=221點.01蒼（天）欣中聯(lián)重科較蜂三一重工總誠資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效杰率慢，一定撒程度上可反滾映企業(yè)用其催全部資產(chǎn)進纏行經(jīng)營的效掙率差，盈利動能力較弱，材造成了資金康浪費。灰4.3迷盈利能力分疾析凍偉往凈資產(chǎn)收益泳率鼠據(jù)中聯(lián)重科吉2010向年財務(wù)報表無計算：俱2010紅年平均凈資天產(chǎn)腐=瘋（槍27,19降1,412訊,152.刊14+7存,380,權(quán)245,1鞋91.71訓(xùn)）劈/2=析17285遷82867者2槽凈資產(chǎn)收益范率堂=4,4直33,00慘7,379潛.18/1戒72858仰28672搭=25.6稈5%憤據(jù)三一重工新2010鄭年財務(wù)報表熱計算：快2010跑平均凈資產(chǎn)歐=6896秩01577釋4壞凈資產(chǎn)收益含率筋=6,01間4,083遠,902.耀72/68晴96015酷774=8埋7.21%魔凈資產(chǎn)收益散率是綜合性谷很強的指標(biāo)寸，表明企業(yè)淺為所有者投具資帶來的收繼益水平。盡鎮(zhèn)管講增發(fā)股育票造成了所浮有者權(quán)益增悔加考慮在內(nèi)震，中聯(lián)重科昌較三一重工界，前者資本傾盈利能力弱守。爺痕娃銷售凈利率籮中聯(lián)重科題2010喜銷售凈利率熱=5,23虛1,203留,648.麻13/28而,832,旨777,7悉77.17罷=18.1角4%流三一重工隸2010問銷售凈利率豆=6,01某4,083墳,902.顯72/25籠,248,急210,2吉30.99響=23.8年2%濤在經(jīng)營活動捕創(chuàng)造利潤能毀力上，中聯(lián)挑重科仍差于調(diào)三一重工費漲籍總資產(chǎn)報酬女率徐計算以凈利碼潤為基礎(chǔ)的挑總資產(chǎn)報酬耍率，從而反鐵映企業(yè)資產(chǎn)壤對股東投資羞的貢獻：送中聯(lián)重科允2010謎年總資產(chǎn)報矮酬率蜘=4,43媽3,007宿,379.與18/35腦11299帥1343=蝶12.62拖%綁三一重工烏2010示年總資產(chǎn)報嫂酬率蘿=6,01劍4,083古,902.問72/15仙50040旗5840=燦28.80茄%貨4.4譯發(fā)展能力分援析公饒骨銷售增長情脈況朽慮臣利潤增長情腸況遞紫漢總資產(chǎn)增長庫情況接躺助凈資產(chǎn)增長榴情況疤雖未算出具障體的三年平私均增長率，惹但從圖表總海體來看，企慢業(yè)的銷售、廟獲利能力、孤總資產(chǎn)、凈障資產(chǎn)在近四崖年都呈平穩(wěn)役增長的趨勢抵。體現(xiàn)出企眨業(yè)資本積累蝶，規(guī)模擴張數(shù)的現(xiàn)實。菠五、對企業(yè)迫未來的預(yù)測躍、判斷及展蓄望格由于中聯(lián)重侄科在睬2010艇年發(fā)生了較界大事項英——浩增發(fā)股票及禾H晉股上市，造蛙成許多財務(wù)永指標(biāo)變動明默顯，為，但即這種行為不哨具有可持續(xù)偉性，為報表征分析和財務(wù)簽預(yù)測帶來了按一定困難。唇在以上的報詳表分析中，忽我盡量引用蹈了浸2009傳年度的數(shù)據(jù)竟進行綜合比廟較，盡可能雅剔除偶然性距。筆者所總稈結(jié)的幾點判玻斷如下：新由于希籌資活動癢，中聯(lián)重科繪在釀2010懼年營運資金置十分充足，觸流動性很好馳，但應(yīng)繼續(xù)軟關(guān)注企業(yè)對鏡籌得資金的少利用狀況以弊作下一步判為斷。同時，訊較高的權(quán)益哥資本比率雖占提高了資本舟穩(wěn)定性，但宇也帶來了較抹高昂的資本迷成本。企業(yè)陡沒有充分發(fā)惱揮債務(wù)資本熊的杠桿效應(yīng)遮。潮在勸投資活動固上，中聯(lián)重煤科無論在投勻資規(guī)模、投蟻資組合、投欄資收益上都券差于三一重閑工。面對所弟籌得的充足榴現(xiàn)金，企業(yè)酸應(yīng)調(diào)整改善柱投資決策，為以獲取最大辛的資金使用攤效益。使在祥經(jīng)營活動徐上，中聯(lián)重鷹科在存貨的鮮控制上差于免三一重工。繳企業(yè)雖在附驗注中聲明增為加存貨乃擴賓大銷售必要淘性所致，但干有必要對持肥有高存貨水護平的必要性春進行分析森在利潤表的焦分析中，中洗聯(lián)重科在營納業(yè)成本的控譯制上好于三順一重工，但撿卻在現(xiàn)金流瘡量表上反映援出負(fù)的經(jīng)營猾活動現(xiàn)金凈屑流量。這個伏矛盾令人質(zhì)累疑，縮減成而本而節(jié)約來貝的現(xiàn)金究竟懇流向何處？悟這是一個值猶得注意的問違題迫中聯(lián)重科對花所有者的利盡潤分配政策嗎并不樂觀，返僅占其股東態(tài)權(quán)益變動總杰額的很小份咬額落企業(yè)在近四鄰年銷售收入四、凈利潤、庸總資產(chǎn)、凈害資產(chǎn)的增長究情況良好，螺說明企業(yè)規(guī)烤模穩(wěn)定增長畏。著附表：相關(guān)來的財務(wù)報表第表一刊臉資產(chǎn)負(fù)債表渴結(jié)構(gòu)及動態(tài)五報表合資產(chǎn)負(fù)債表礎(chǔ)單位：元爭項目專年末余額敘年初余額六期末比率把期初鹽比率這母公司蝕母公司賽變動數(shù)端變動率梳流動資產(chǎn)：豈貨幣資金輔18,25遺2,936括,297.座67葬3,070嶺,354,鋸765.9眼7棋36.83衣14.85禿68090依6喇15,18最2,581埋,531.枝7莖494.4桃89487誓交易性金融修資產(chǎn)駕0.00紗0篩0遷應(yīng)收票據(jù)駕368,2豐20,68幣1.48靜170,8拜54,50確7.90蜜0.74袍0.826瓣72948肢1抹197,3聰66,17贏3.58指115.5鉗17100傘5腎應(yīng)收賬款堤8,704蛙,020,稍511.7狗2葬6,304涂,340,偶972.3攔9罰17.56玻30.50鉗53966疑8銜23996棉79539旅38.06臟39237撥3悄預(yù)付款項熱662,1榮48,79授4.89春824,7盟71,70溝5.64齡1.34橋3.990談89899燈5憐-1626螞22910隔.8結(jié)-19.7六17324臉16午應(yīng)收利息儉0.00義0股0袋應(yīng)收股利忌0.00散0凡0大其它應(yīng)收款技7,604蔬,213,茅411.6辨0陪1,157擔(dān),131,宵541.8慧8急15.34惹5.599覆11921蜘8漂64470匯81870至557.1漠60671凱6古買入返售金欠融資產(chǎn)裹0.00上0獎0錯存貨羨6,920掠,354,報007.2貪2命4,208蜜,694,利685.0債7驗13.96意20.36悶49995班2領(lǐng)2,711蹄,659,嗽322.1市5鎖64.42總99367鍬2勸一年內(nèi)到期鋪的非流動資滾產(chǎn)棵0.00辣0絞0拜其它流動資浙產(chǎn)恐0.00帳0啄0灌流動資產(chǎn)合甲計螺42,51素1,893南,704.厚58視15,73常6,148湖,178.何85捆85.78壇76.14環(huán)39529憲6住26775幣74552艇6全170.1膨54381團非流動資產(chǎn)抱：炊0.00她0笑0擁可供出售金東融資產(chǎn)返4,221寇,331.趙68凱6,263趁,004.摩00機0.01燦0.030罰30537薄6國-2041烤672.3細(xì)2白-32.5輕98930繁48股持有至到期饞投資抬0.00位0滲0捉長期應(yīng)收款加0.00疤0服0瀉長期股權(quán)投怨資跑3,455驗,816,繪611.8膊9扁1,958助,439,往769.2緞7膽6.97涉9.476旋48331素5怖14973遠76843洋76.45腳76407礦3笑投資性房地敵產(chǎn)臭0.00次0藍0斗固定資產(chǎn)篩2,418沃,483,筒646.0恥5婆1,888疲,413,齡963.7撿7挨4.88她9.137瞎64298釘5鐘53006銳9682.波3株28.07含在建工程稻400,2括98,69奴1.38章508,4禾99,79迷3.75扛0.81隙2.460沫52489瑞7攪-1082碧01102挨.4克-21.2騰8本無形資產(chǎn)霜672,8務(wù)62,19逃4.81冤507,2素47,14駱2.84通1.36延2.454懲46357雹9告16561凈5052磁32.64遮97752壞2氏開發(fā)支出犬0.00妻0勉0族商譽源0.00炸0看0全長期待攤費帥用僻0.00傘0專0愉遞延所得稅勸資產(chǎn)欲96,09嶺2,808鋪.27略61,30殿1,844臣.26追0.19挑0.296晨62689開3距34790們964.0博1碑56.75構(gòu)35356膊1哄其它非流動疲資產(chǎn)貌0.00煉0錘0斧非流動資產(chǎn)限合計造7,047膨,775,雜284.0種8促4,930恩,165,店517.8嫁9澇14.22昆23.85懶60470鋒4爛21176中09766太42.95電21029壇資產(chǎn)總計未49,55畜9,668小,988.誘66絡(luò)20,66釋6,313短,696.懂74改100.0斷0垃100洗28893樂35529戚2懶139.8征08945蝴7杜流動負(fù)債：墨0貌短期借款饑3,478頌,476,致107.2犯1領(lǐng)1,643悶,923,母654.4播1損7.02勇7.954析60515陸4做18345墊52453棵111.5照95964懶2攏應(yīng)付票據(jù)氏5,306喬,964,敗630.5叛0喝4,053床,704,瓜391.8行2怒10.71雕19.61扎50336島8君12532六60239務(wù)30.91圾64191召應(yīng)付賬款絲6,034客,264,彼826.9飄8贏3,672樂,197,姜292.0魂3型12.18帳17.76提90000摩5孩23620爬67535扇64.32斃30019田3距預(yù)收款項參1,158月,756,擱950.0轎5團650,8臘44,52派8.30統(tǒng)2.34致3.149虛30150個5駝50791手2421.吹8巨78.03唉89785歐4連賣出回購金段融資產(chǎn)款防0.00娘0竄0予應(yīng)付手續(xù)費隊及傭金獵0.00朽0獨0壯應(yīng)付職工薪誦酬采419,0翠19,85船0.66爛223,6破04,12脅8.90披0.85粥1.081聞97394未2沒19541醒5721.偏8飾87.39夜36106彎3湯應(yīng)交稅費聯(lián)1,551疊,299,林218.1貌6昆453,1哥22,17音6.93殘3.13謊2.192切56411辮10981銀77041驢242.3河57822雪5曬應(yīng)付利息脹0.00沃0頸0批應(yīng)付股利謹(jǐn)115,6按21,11楚4.76飛0.23惱0疫11562濤1114.脈8花其它應(yīng)付款諒1,470扇,680,拉075.6腫7涼1,008壯,813,好106.5突3鄭2.97太4.881味43711戲2聯(lián)46186絨6969.蜘1禽45.78業(yè)32046笑5偵一年內(nèi)到期泡的非流動負(fù)垮債準(zhǔn)388,4芳80,00粱0.00交0.78拌0組38848咽0000麗流動負(fù)債合愈計來19,92憤3,562漂,773.么99坦11,70公6,209參,278.益92伍40.20墨56.64灰39155馳6叫82173瞧53495漏70.19污65367沫2朽非流動負(fù)債微：炕0.00歪0據(jù)0壇長期借款匆1,254罰,724,塌000.0尼0赤484,4看80,00歷0.00停2.53自2.344寄29810液3衫77024宅4000摘158.9授83652許6妻應(yīng)付債券楊1,091諸,320,嬸062.5匪3劣1,090榜,047,定418.1猶2杜2.20逐5.274朋51307警5貼12726際44.41脖0.116拌75128欺9腫遞延所得稅領(lǐng)負(fù)債習(xí)5,331直,807.份99糞0.00忽0.025貼79951翠2塑-5331番807.9巡9螺-100亂其它非流動瓣負(fù)債溉98,65森0,000邀.00匙0.20無0慨98650衡000振非流動負(fù)債型合計糞2,444貸,694,踐062.5暴3昏1,579返,859,括226.1芝1概4.93殘7.644菊61069義86483驚4836.譯4盤54.74鮮12593退6慚負(fù)債合計郵22,36用8,256運,836.錦52債13,28厭6,068魔,505.圍03親45.13際64.28左85262濤5像90821懼88331爬68.35殊87347蕉8奶所有者權(quán)益茄（或股東權(quán)抖益）：昂0.00鞋0賽0互實收資本（織或股本）劫5,797蝴,219,爛562.0評0遲1,673握,100,溝000.0堤0芳11.70映8.095蒼78343蝴1除41241距19562貿(mào)246.4票95700促3蠅資本公積熊15,04給8,397攏,601.借17乓9,932到,548.耽85高30.36造0.048桌06154招1肝15038瘦46505忽2飄15140走5.900案7臨減：庫存股多0.00兔0窯0羅專項儲備即0.00工0帝0裹盈余公積懇1,211弱,322,刑579.7偏1隔768,0學(xué)21,84渡1.79支2.44孕3.716勢29819飄44330虜0737.是9有57.71去98087鉛1冰一般風(fēng)險準(zhǔn)箱備菌0.00愧0云0墨未分配利潤尤5,134暈,472,香409.2筐6針4,929爺,190,考801.0閣7刃10.36煩23.85肅13305絨9德20528毛1608.脂2導(dǎo)4.164維61071燙3疊外幣報表折襖算差額播0.00誦0淹0頑歸屬于母公庭司所有者權(quán)眠益合計托27,19卷1,412候,152.頂14綢7,380嫌,245,授191.7紋1驅(qū)54.87鋤35.71世14737次5攤19811悉16696解0聚268.4句35078節(jié)3陸少數(shù)股東權(quán)敲益糕0.00車0爺0宗所有者權(quán)益附合計丸27,19糾1,412窮,152.段14狡7,380工,245,懼191.7皂1蹤54.87填35.