收費收益權(quán)專項資產(chǎn)管理計劃計劃說明書第二部分

五、分配方式專項計劃受益憑證本金及預(yù)期收益的兌付順序如下：表12-1專項計劃受益憑證現(xiàn)金流支付順序順序日期具體日期現(xiàn)金流劃轉(zhuǎn)描述1--現(xiàn)金流劃轉(zhuǎn)日監(jiān)管銀行根據(jù)計劃管理人的指令在城市公用控股收款賬戶收到污水處理費款項后的5個工作日內(nèi)將該污水處理費款項從城市公用控股收款賬戶劃付至專項計劃賬戶2R-8補足劃款日城市公用控股履行補足義務(wù)向城市公用控股收款賬戶存入補足款項并由監(jiān)管銀行劃付至專項計劃賬戶3R-5至R-4（含）共2個工作日擔保人劃款日擔保人履行擔保義務(wù)向?qū)ｍ椨媱澷~戶劃款4R-1分配資金劃撥日托管人按照計劃管理人的指令劃撥資金，用于支付專項計劃費用支付，及中證登深圳公司賬戶用于受益憑證本金及預(yù)期收益兌付5R+1兌付日中證登深圳公司根據(jù)權(quán)益登記日數(shù)據(jù)向受益憑證持有人兌付本金及預(yù)期收益注：R為權(quán)益登記日。第十三章計劃管理人、托管人的變更一、計劃管理人的變更1、計劃管理人解任事件計劃管理人解任事件包括但不限于：（1）計劃管理人被依法取消了辦理證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的資格；（2）計劃管理人違反專項計劃目的處分專項計劃資產(chǎn)；（3）計劃管理人管理、運用和處分專項計劃資產(chǎn)有重大過失；（4）計劃管理人管理、運用和處分專項計劃資產(chǎn)違反《計劃說明書》的約定；（5）計劃管理人發(fā)出違反專項計劃文件規(guī)定的資金撥付或收益分配指令，且經(jīng)托管人拒絕執(zhí)行后10個工作日內(nèi)，仍未糾正；（6）計劃管理人發(fā)生任何喪失清償能力事件；（7）計劃管理人被撤銷、破產(chǎn)或者由接管人接管其資產(chǎn)；（8）中國證監(jiān)會有充分理由認為計劃管理人不能繼續(xù)履行管理職責；（9）有關(guān)法律、法規(guī)規(guī)定和專項計劃文件約定的其他情形。2、計劃管理人辭任計劃管理人不得辭去其作為專項計劃管理人的職責和義務(wù)，除非受益憑證持有人大會決議確認并經(jīng)中國證監(jiān)會（a）任何應(yīng)適用的法律不允許計劃管理人繼續(xù)履行管理職責；且（b）計劃管理人無法采取任何應(yīng)適用的法律所允許的合理措施以履行其管理職責。3、計劃管理人變更的程序?qū)ｍ椨媱澃l(fā)生前述任何計劃管理人解任事件或者計劃管理人辭任時，應(yīng)根據(jù)《計劃說明書》的規(guī)定召開受益憑證持有人大會；如果受益憑證持有人大會做出解任或辭任計劃管理人的決議，則受益憑證持有人大會應(yīng)向計劃管理人發(fā)出書面通知，該通知中應(yīng)注明計劃管理人職責終止的生效日期。需要證監(jiān)會批準的，還需履行證監(jiān)會的批準程序。受益憑證持有人大會發(fā)出通知后，計劃管理人應(yīng)繼續(xù)履行專項計劃項下計劃管理人的全部職責和義務(wù)，并接受受益憑證持有人大會的監(jiān)督，直至下列日期中的較晚者：（a）受益憑證持有人大會任命后續(xù)計劃管理人生效之日，（b）計劃管理人解任通知中確定計劃管理人職責終止的生效日期，（c）證監(jiān)會批準之日（如有）。除了前述規(guī)定的情形之外，受益憑證持有人大會不得解任計劃管理人。4、后續(xù)計劃管理人的委任計劃管理人職責終止時，計劃管理人應(yīng)當作出處理專項計劃事務(wù)的報告，并向新的計劃管理人辦理專項計劃資產(chǎn)和專項計劃事務(wù)的移交手續(xù)。前述的報告經(jīng)受益憑證持有人大會表決通過，并且向新的計劃管理人辦理完畢專項計劃資產(chǎn)和專項計劃事務(wù)的移交手續(xù)后，原計劃管理人就報告中所列事項解除責任，但原計劃管理人、托管人有不正當行為的除外。專項計劃的受益憑證持有人大會決議解任計劃管理人或同意計劃管理人辭任的，受益憑證持有人大會應(yīng)任命后續(xù)計劃管理人。一經(jīng)任命，后續(xù)計劃管理人即成為原計劃管理人在專項計劃項下所有管理職能的承繼者，并應(yīng)承擔原計劃管理人在專項計劃文件中約定的一切職責、責任和義務(wù)。任何后續(xù)計劃管理人一經(jīng)接受任命，將做出專項計劃文件中原計劃管理人做出的一切陳述和保證，并享有專項計劃文件中原計劃管理人的一切權(quán)利，承擔專項計劃文件中原計劃管理人的一切義務(wù)。受益憑證持有大會選任新的計劃管理人，須經(jīng)中國證監(jiān)會批準，且在批準后5個工作日內(nèi)公告。二、托管人的變更1、托管人解任事件托管人解任事件包括但不限于：（1）托管人被依法取消了辦理客戶交易結(jié)算資金法人存管業(yè)務(wù)或證券投資基金托管業(yè)務(wù)的資格；（2）托管人做出違反《托管協(xié)議》及其他專項計劃文件規(guī)定的資金撥付或其它可能對專項計劃資產(chǎn)造成損失的行為，且經(jīng)計劃管理人以書面形式通知糾正后10個工作日內(nèi)，仍未糾正；（3）托管人發(fā)生任何喪失清償能力事件的；（4）托管人被撤銷、破產(chǎn)或者由接管人接管其資產(chǎn)；（5）托管人向計劃管理人發(fā)送其決定辭任的書面通知；（6）有關(guān)法律、法規(guī)規(guī)定和專項計劃文件約定的其他情形。2、托管人辭任專項計劃存續(xù)期間內(nèi)，托管人決定辭任應(yīng)提前3個月書面通知計劃管理人。托管人發(fā)出書面通知后，應(yīng)在后續(xù)托管人任命之前繼續(xù)履行《托管協(xié)議》項下作為托管人的全部職責和義務(wù)，并協(xié)助計劃管理人向后續(xù)托管人移交與專項計劃有關(guān)的全部托管資料。因托管人辭任所發(fā)生的相關(guān)費用由托管人承擔。3、托管人解任程序?qū)ｍ椨媱澃l(fā)生任何上述托管人解任事件時，計劃管理人有權(quán)解任托管人；計劃管理人解任托管人的，應(yīng)自確認解任事件發(fā)生之日（不含）起5個工作日內(nèi)向托管人發(fā)出書面解任通知，該通知中應(yīng)注明托管人解任的生效日期。專項計劃發(fā)生任何上述托管人解任事件時，如計劃管理人沒有解任托管人，但受益憑證持有人大會決議解任托管人的，計劃管理人應(yīng)執(zhí)行受益憑證持有人大會的決議向托管人發(fā)出書面解任通知，該通知中應(yīng)注明托管人解任的生效日期。計劃管理人發(fā)出托管人解任通知后，托管人應(yīng)繼續(xù)履行《托管協(xié)議》項下托管人的全部職責和義務(wù)，并接受計劃管理人的監(jiān)督，直至下列日期中的較晚者：（a）計劃管理人任命后續(xù)托管人生效之日，（b）托管人解任通知中確定的托管人解任的生效日期。除了上述規(guī)定的情形之外，計劃管理人不得解任托管人。4、后續(xù)托管人的委任計劃管理人決定或根據(jù)受益憑證持有人大會的決議解任托管人或托管人提出辭任的，計劃管理人應(yīng)任命后續(xù)托管人。一經(jīng)任命，后續(xù)托管人即成為原托管人在《托管協(xié)議》項下所有托管職能的承繼者，并應(yīng)承擔原托管人在《托管協(xié)議》項下的一切職責、責任和義務(wù)。任何后續(xù)托管人一經(jīng)接受任命，將做出《托管協(xié)議》中原托管人做出的一切陳述和保證，并享有《托管協(xié)議》項下作為原托管人的全部權(quán)利，承擔《托管協(xié)議》項下作為原托管人的全部義務(wù)。選任新的托管人，須經(jīng)中國證監(jiān)會批準，且在批準后5個工作日內(nèi)公告。第十四章專項計劃的終止與清算一、專項計劃的終止有下列情形之一的，專項計劃終止：（一）專項計劃收益分配完畢；（二）受益憑證預(yù)期收益和本金兌付完畢；（三）原始權(quán)益人行使贖回寧公控4和寧公控5權(quán)利后；（四）受益憑證持有人大會決定終止；（五）法定到期日屆至；（六）不可抗力事件導(dǎo)致專項計劃不能存續(xù)；（七）法律、法規(guī)規(guī)定或中國證監(jiān)會規(guī)定的其他情況。二、專項計劃終止后的清算1、清算小組（1）自專項計劃終止日起3個工作日內(nèi)由計劃管理人組織成立清算小組。（2）清算小組成員由計劃管理人、托管人、會計師和律師組成，清算小組的會計師和律師由計劃管理人聘請。（3）清算小組負責專項計劃資產(chǎn)的保管、清理、估價、變現(xiàn)和分配。（4）清算小組在進行資產(chǎn)清算過程中發(fā)生的所有合理費用，如清算資產(chǎn)不足以支付的，由計劃管理人負責支付。2、清算程序（1）專項計劃終止后，由清算小組統(tǒng)一接管專項計劃，對專項計劃資產(chǎn)和債權(quán)債務(wù)進行清理和確認，對專項計劃資產(chǎn)進行估值和變現(xiàn)；（2）清算小組應(yīng)當在專項計劃終止后10個工作日內(nèi)完成專項計劃的清算工作、編制專項計劃資產(chǎn)清算報告。清算報告需經(jīng)會計師事務(wù)所審計，由法律顧問出具法律意見書，并按照《計劃說明書》約定的方式進行信息披露。（3）清算小組對清算資產(chǎn)進行分配，并注銷專項計劃賬戶。（4）在清算報告公布后15個工作日內(nèi)，清算小組未收到書面異議的，視為認可清算報告，計劃管理人和托管人就清算報告所列事項解除責任。3、清算資產(chǎn)的分配清算資產(chǎn)按下列順序清償（同一分配順序下如有不足，則按比例分配）：（1）支付清算費用；（2）交納專項計劃所欠稅款；（3）清償未受償?shù)墓芾碣M、托管費及其它專項計劃費用；（4）支付優(yōu)先級受益憑證持有人未受償?shù)念A(yù)期收益；（5）支付優(yōu)先級受益憑證持有人未受償?shù)谋窘穑唬?）剩余資金分配給次級受益憑證持有人。4、清算賬冊及有關(guān)文件的保存清算賬冊及有關(guān)文件由計劃管理人和托管人保存20年以上。第十五章各檔受益憑證概況一、受益憑證的創(chuàng)設(shè)認購人于專項計劃成立日起取得專項計劃之受益權(quán)。專項計劃的全部受益權(quán)按照每份人民幣100元均分為均等份額，該等份額由受益憑證表征，每份受益憑證的面值為人民幣100元。投資者根據(jù)其擁有的受益憑證數(shù)量取得相應(yīng)的受益權(quán)份額。受益憑證持有人根據(jù)其所擁有的受益憑證享有《計劃說明書》約定的權(quán)利、承擔約定的義務(wù)，包括但不限于享有專項計劃資產(chǎn)收益、承擔專項計劃資產(chǎn)風險。二、受益憑證的取得和獨立性專項計劃成立時，認購人根據(jù)其簽署的《認購協(xié)議》及所支付的認購資金取得受益憑證。專項計劃存續(xù)期間，其他投資者可以通過深圳證券交易所綜合協(xié)議交易平臺受讓或以其他合法方式取得優(yōu)先級受益憑證。轉(zhuǎn)讓方通過轉(zhuǎn)讓受益憑證退出專項計劃，受讓方通過受讓取得受益憑證而參與專項計劃。優(yōu)先級受益憑證獨立于《認購協(xié)議》。認購人或投資者（包括合法繼受受益憑證的持有人）有權(quán)無須征得計劃管理人、托管人或其他受益憑證持有人的同意，即可依《計劃說明書》和深圳證券交易所綜合協(xié)議交易平臺交易規(guī)則轉(zhuǎn)讓或者以其他合法方式轉(zhuǎn)讓其所持有的優(yōu)先級受益憑證。受讓方不必與轉(zhuǎn)讓方、計劃管理人、托管人簽署轉(zhuǎn)讓協(xié)議。轉(zhuǎn)讓受益憑證的認購人或投資者于受益憑證交割過戶之時起，不再享有且不得行使《認購協(xié)議》項下認購人的權(quán)利，繼受取得的受益憑證持有人于其持有受益憑證期間擁有并有權(quán)行使《認購協(xié)議》項下認購人以及專項計劃文件項下受益憑證持有人的權(quán)利，并應(yīng)履行《認購協(xié)議》項下認購人以及專項計劃文件項下受益憑證持有人的義務(wù)（但認購參與的相關(guān)權(quán)利和義務(wù)除外）。受益憑證持有人于其取得受益憑證預(yù)期收益之日起，其權(quán)利和義務(wù)終止。三、優(yōu)先級受益憑證專項計劃受益憑證按一定的比例設(shè)置為不同的類別：優(yōu)先級受益憑證和次級受益憑證，其中優(yōu)先級受益憑證又分為寧公控1、寧公控2、寧公控3、寧公控4和寧公控5五個品種。（一）寧公控11、受益憑證名稱寧公控12、計劃管理人券商證券股份3、規(guī)模寧公控1的目標發(fā)售規(guī)模為人民幣240,000,000元4、發(fā)行方式面值發(fā)行5、受益憑證面值每份寧公控1受益憑證的面值為100元6、產(chǎn)品預(yù)期期限和預(yù)期收益率寧公控1的預(yù)期期限為1年，預(yù)期收益率為【】7、償付方式按年支付預(yù)期收益，到期一次還本8、重要時間（1）繳款截止日：年月日（2）專項計劃成立日：年月日（3）權(quán)益登記日：年月日（4）兌付日：年月日9、信用級別評估考慮了專項計劃基礎(chǔ)資產(chǎn)的情況、交易結(jié)構(gòu)的安排、擔保安排等因素，評估了有關(guān)的風險，給予寧公控1AAA級的評級。（二）寧公控21、受益憑證名稱寧公控22、計劃管理人券商證券股份3、規(guī)模寧公控2的目標發(fā)售規(guī)模為人民幣250,000,000元4、發(fā)行方式面值發(fā)行5、受益憑證面值每份寧公控2受益憑證的面值為100元6、產(chǎn)品預(yù)期期限和預(yù)期收益率寧公控2的預(yù)期期限為2年，預(yù)期收益率為【】7、償付方式按年支付預(yù)期收益，到期一次還本8、重要時間（1）繳款截止日：年月日（2）專項計劃成立日：年月日（3）權(quán)益登記日：年月日（4）兌付日：年月日9、信用級別評估考慮了專項計劃基礎(chǔ)資產(chǎn)的情況、交易結(jié)構(gòu)的安排、擔保安排等因素，評估了有關(guān)的風險，給予寧公控2AAA級的評級。（三）寧公控31、受益憑證名稱寧公控32、計劃管理人券商證券股份3、規(guī)模寧公控3的目標發(fā)售規(guī)模為人民幣260,000,000元4、發(fā)行方式面值發(fā)行5、受益憑證面值每份寧公控3受益憑證的面值為100元6、產(chǎn)品預(yù)期期限和預(yù)期收益率寧公控3的預(yù)期期限為3年，預(yù)期收益率為【】7、償付方式按年支付預(yù)期收益，到期一次還本8、重要時間（1）繳款截止日：年月日（2）專項計劃成立日：年月日（3）權(quán)益登記日：年月日（4）兌付日：年月日9、信用級別評估考慮了專項計劃基礎(chǔ)資產(chǎn)的情況、交易結(jié)構(gòu)的安排、擔保安排等因素，評估了有關(guān)的風險，給予寧公控3AAA級的評級。（四）寧公控41、受益憑證名稱寧公控42、計劃管理人券商證券股份3、規(guī)模寧公控4的目標發(fā)售規(guī)模為人民幣270,000,000元4、發(fā)行方式面值發(fā)行5、受益憑證面值每份寧公控4受益憑證的面值為100元6、產(chǎn)品期限預(yù)期和預(yù)期收益率寧公控4的預(yù)期期限為4年，預(yù)期收益率為【】7、償付方式按年支付預(yù)期收益，到期一次還本8、重要時間（1）繳款截止日：年月日（2）專項計劃成立日：年月日（3）權(quán)益登記日：年月日（4）兌付日：年月日9、信用級別評估考慮了專項計劃基礎(chǔ)資產(chǎn)的情況、交易結(jié)構(gòu)的安排、擔保安排等因素，評估了有關(guān)的風險，給予寧公控4AAA級的評級。（五）寧公控51、受益憑證名稱寧公控52、計劃管理人券商證券股份3、規(guī)模寧公控5的目標發(fā)售規(guī)模為人民幣290,000,000元4、發(fā)行方式面值發(fā)行5、受益憑證面值每份寧公控5受益憑證的面值為100元6、產(chǎn)品預(yù)期期限和預(yù)期收益率寧公控5的預(yù)期期限為5年，預(yù)期收益率為【】7、償付方式按年支付預(yù)期收益，到期一次還本8、重要時間（1）繳款截止日：年月日（2）專項計劃成立日：年月日（3）權(quán)益登記日：年月日（4）兌付日：年月日9、信用級別評估考慮了專項計劃基礎(chǔ)資產(chǎn)的情況、交易結(jié)構(gòu)的安排、擔保安排等因素，評估了有關(guān)的風險，給予寧公控5AAA級的評級。四、次級受益憑證次級受益憑證由城市公用控股全額認購。除非根據(jù)生效判決或裁定或計劃管理人事先的書面同意，城市公用控股認購次級受益憑證后，不得轉(zhuǎn)讓其所持任何部分或全部次級受益憑證。1、受益憑證名稱次級受益憑證2、計劃管理人券商證券股份3、規(guī)模次級受益憑證目標發(fā)售規(guī)模為人民幣80,000,000元，由城市公用控股全額認購4、發(fā)行方式面值發(fā)行5、受益憑證面值每份次級受益憑證的面值為100元6、產(chǎn)品預(yù)期期限和預(yù)期收益率次級受益憑證的預(yù)期期限為5年，不設(shè)預(yù)期收益率7、償付方式在每個兌付日，在支付完畢專項計劃應(yīng)納稅負、當期管理費、托管費和其他專項計劃費用以及當期優(yōu)先級受益憑證預(yù)期收益和本金后，將剩余資金支付給次級受益憑證持有人。8、重要時間（1）繳款截止日：年月日（2）專項計劃成立日：年月日（3）權(quán)益登記日：年月日（4）兌付日：年月日9、信用級別未評級五、寧公控4、寧公控5回售和贖回安排（一）回售安排1、回售整體安排：專項計劃成立后第三年末和第四年末，專項計劃投資者有權(quán)選擇是否將所持有的寧公控4或者寧公控5的受益憑證份額全部或部分回售給原始權(quán)益人。若投資者決定行使回售權(quán)，須在回售登記期內(nèi)進行登記，登記手續(xù)完成即視為已不可撤銷地行使回售權(quán)；若投資者未在回售登記期內(nèi)進行登記，則視為放棄回售權(quán)和同意繼續(xù)持有其所持的寧公控4和寧公控5受益憑證份額。2、回售登記辦法：投資者可選擇將持有的寧公控4或者寧公控5的受益憑證份額全部或部分回售給原始權(quán)益人。在回售登記期內(nèi)每個交易日在開戶的證券公司通過交易系統(tǒng)進行回售申報，當日交易時間內(nèi)可以撤單。如果當日未能申報成功，或有未進行回售申報的受益憑證余額，可于次日繼續(xù)進行回售申報（限回售登記期內(nèi)）。選擇回售的投資者須于回售登記期內(nèi)進行登記，逾期未辦理回售登記手續(xù)即視為投資者放棄回售，同意繼續(xù)持有寧公控4或者寧公控5的受益憑證份額。（二）贖回安排1、贖回整體安排：若第三年末回售登記期結(jié)束后扣除回售申報部分后的剩余寧公控4和寧公控5的本金規(guī)模均低于專項計劃成立時該檔受益憑證初始本金規(guī)模的50%（含），或第四年末回售登記期結(jié)束后扣除第三年末回售登記期和第四年末回售登記期內(nèi)累計回售申報部分后的剩余寧公控5的本金規(guī)模低于專項計劃成立時該檔受益憑證初始本金規(guī)模的50%（含），則原始權(quán)益人有權(quán)贖回受益憑證的所有剩余份額。若原始權(quán)益人決定行使贖回權(quán)，須在贖回公告期內(nèi)進行公告，公告手續(xù)完成即視為已不可撤銷地行使贖回權(quán)；若原始權(quán)益人未在贖回公告期內(nèi)進行公告的，則視為放棄贖回權(quán)。2、贖回辦法：若原始權(quán)益人決定贖回，則必須在R-8日17:00點前通過計劃管理人在深圳證券交易所網(wǎng)站和計劃管理人網(wǎng)站進行公告，公告一經(jīng)確認即不能撤銷。（三）其他安排1、付款方式：原始權(quán)益人授權(quán)監(jiān)管銀行根據(jù)計劃管理人的指令在不晚于第三年末和第四年末對應(yīng)R-1日16:00點前將對應(yīng)回售和贖回所需支付資金劃入中證登深圳公司指定賬戶，由中證登深圳公司于R+1日向投資者進行分配。2、回售與贖回價格：100元/份，即與受益憑證面值相同。3、回售與贖回資金到賬日：第三年末和第四年末對應(yīng)R+1日。4、回售登記期/贖回公告期內(nèi)的交易：寧公控4和寧公控5在第三年末和第四年末的R-15日（含）至R日（含）暫停交易。5、收益分配：回售與贖回部分受益憑證原投資者仍享有當期R+1日之前一個年度的收益。計劃管理人根據(jù)回售和贖回的具體情況確定受益憑證持有人收益分派安排。6、回售和贖回后受益憑證的安排：寧公控4、寧公控5發(fā)生回售和贖回后，原始權(quán)益人作為優(yōu)先級受益憑證持有人，持有部分或者全部的寧公控4、寧公控5受益憑證。原始權(quán)益人贖回后，專項計劃提前終止。（四）回售和贖回準備金賬戶1、回售和贖回準備金劃付安排專項計劃成立后第三年末對應(yīng)R-19日16:00前，原始權(quán)益人必須將不低于寧公控4和寧公控5待償受益憑證本金總額的20%的現(xiàn)金劃付至回售和贖回準備金賬戶；第四年末對應(yīng)R-19日16:00前，必須將不低于寧公控5待償受益憑證本金總額的20%的現(xiàn)金劃付至回售和贖回準備金賬戶，上述資金專項用于當期可能發(fā)生的回售和贖回所需現(xiàn)金支付。監(jiān)管銀行于第三年末和第四年末對應(yīng)R-19日16:00后對回售和贖回準備金賬戶余額進行核查，并于當期R-18日12:00前向計劃管理人出具《收款確認函》；若回售和贖回準備金賬戶余額不足約定金額，計劃管理人將書面通知城市城建，由城市城建在當期R-17日16:00前予以補足；監(jiān)管銀行于當期R-17日16:00后對回售和贖回準備金賬戶余額再次進行核查，并于當期R-16日12:00前向計劃管理人出具《收款確認函》；計劃管理人于當期R-16日16:00前發(fā)布公告，公布回售和贖回準備金賬戶余額情況；在回售和贖回準備金賬戶余額仍不足約定金額的情況下，計劃管理人將召開受益憑證持有人大會以應(yīng)對原始權(quán)益人和城市城建的違約行為。若回售和贖回準備金賬戶中的資金不足以支付當期回售和贖回所需支付現(xiàn)金金額，則原始權(quán)益人須在當期R-5日16:00點前予以補足；監(jiān)管銀行于當期R-5日16:00后對回售和贖回準備金賬戶余額進行核查，并于當期R-4日12:00前向計劃管理人出具《收款確認函》；若回售和贖回準備金賬戶余額仍不足以支付當期回售和贖回所需支付現(xiàn)金金額，計劃管理人將書面通知城市城建，由城市城建在當期R-3日16:00前予以補足；監(jiān)管銀行于當期R-3日16:00后對回售和贖回準備金賬戶余額再次進行核查，并當期于R-2日12:00前向計劃管理人出具《收款確認函》；計劃管理人于當期R-2日16:00前發(fā)布公告，公布回售和贖回準備金賬戶余額情況；在回售和贖回準備金賬戶余額仍不足以支付當期回售和贖回所需支付現(xiàn)金金額的情況下，計劃管理人將召開受益憑證持有人大會以應(yīng)對原始權(quán)益人和城市城建的違約行為。若回售和贖回準備金賬戶中的資金超過當期回售和贖回所需支付現(xiàn)金，則多余資金可以由原始權(quán)益人在R+2日（含）之后自由支配。2、回售和贖回準備金賬戶監(jiān)管原始權(quán)益人在《監(jiān)管協(xié)議》、《授權(quán)及承諾書》中明確授權(quán)監(jiān)管銀行和計劃管理人對回售和贖回準備金賬戶進行監(jiān)管，授權(quán)監(jiān)管銀行按照計劃管理人的指令進行資金劃付；且回售和贖回準備金賬戶中的資金系專項用于當期回售和贖回，除非當期回售和贖回已經(jīng)完成，否則原始權(quán)益人不得將回售和贖回準備金賬戶中的資金用于其他任何用途。3、回售和贖回準備金賬戶預(yù)警機制監(jiān)管銀行應(yīng)在第三年末和第四年末對應(yīng)R-19日和R-17日（如需）16:00后對回售和贖回準備金賬戶余額進行核查，并分別于當期R-18日和R-16日（如需）12:00前向計劃管理人出具《收款確認函》。計劃管理人于R-16日16:00前發(fā)布公告，公布回售和贖回準備金賬戶余額情況。若原始權(quán)益人未履約劃付回售和贖回準備金且城市城建未履行補足義務(wù)，則當期回售和贖回安排取消。同時，計劃管理人根據(jù)《計劃說明書》的約定召集受益憑證持有人大會，針對原始權(quán)益人和城市城建違約情況討論解決方案。監(jiān)管銀行應(yīng)在第三年末和第四年末對應(yīng)R-5日和R-3日（如需）16:00后對回售和贖回準備金賬戶余額進行核查，并分別于當期R-4日和R-2日（如需）12:00前向計劃管理人出具《收款確認函》。計劃管理人于當期R-2日16:00前發(fā)布公告，公布回售和贖回準備金賬戶余額情況。若原始權(quán)益人未履約補足當期回售和贖回所需支付現(xiàn)金金額且城市城建未履行補足義務(wù)，則當期回售和贖回安排取消。同時，計劃管理人根據(jù)《計劃說明書》的約定召集受益憑證持有人大會，針對原始權(quán)益人和城市城建違約情況討論解決方案。（五）回售和贖回相關(guān)時點安排小結(jié)回售和贖回相關(guān)時點安排小結(jié)如下：表15-1回售和贖回相關(guān)時點安排（只針對第三年末和第四年末）日期事項R-19日該日16:00前，原始權(quán)益人必須將不低于寧公控4和寧公控5待償受益憑證本金總額的20%（第三年末）或?qū)幑?待償受益憑證本金總額的20%（第四年末）的現(xiàn)金劃付至回售和贖回準備金賬戶。R-18日監(jiān)管銀行于該日12:00前向計劃管理人出具《收款確認函》。若回售和贖回準備金賬戶余額不足約定金額，計劃管理人將書面通知城市城建進行補足。R-17日（或有）城市城建在該日16:00前進行補足，以使得回售和贖回準備金賬戶中的資金達到約定金額。R-16日監(jiān)管銀行于該日12:00前向計劃管理人出具《收款確認函》。計劃管理人于該日16:00前發(fā)布《關(guān)于回售和贖回準備金賬戶金額的公告》，公布回售和贖回準備金賬戶余額情況。R-15日（含）至R-13日（含）投資者可選擇將持有的寧公控4或者寧公控5的受益憑證份額全部或部分回售給原始權(quán)益人，并在該期間內(nèi)申報。R-12日該日11:00前，中證登深圳公司將向計劃管理人通報當期申報回售的寧公控4和寧公控5受益憑證規(guī)模。計劃管理人須在該日15:00前將當期回售申報情況告知原始權(quán)益人。R-12日（含）至R-8日（含）若原始權(quán)益人決定贖回，則必須在R-8日17:00點前通過計劃管理人在深圳證券交易所網(wǎng)站和計劃管理人網(wǎng)站進行公告。R-7日（含）至R-5日（含）若回售和贖回準備金賬戶中的資金不足以支付當期回售和贖回所需支付現(xiàn)金金額，則原始權(quán)益人須在R-5日16:00點前予以補足。R-4日監(jiān)管銀行于該日12:00前向計劃管理人出具《收款確認函》；若回售和贖回準備金賬戶余額仍不足以支付當期回售和贖回所需支付現(xiàn)金金額，計劃管理人將書面通知城市城建進行補足。R-3日（或有）城市城建在該日16:00前進行補足，以使得回售和贖回準備金賬戶中的資金足以支付當期回售和贖回所需支付現(xiàn)金金額。R-2日監(jiān)管銀行于該日12:00前向計劃管理人出具《收款確認函》；計劃管理人于該日16:00前發(fā)布公告，公布回售和贖回準備金賬戶余額情況。R-1日原始權(quán)益人授權(quán)監(jiān)管銀行根據(jù)計劃管理人的指令在不晚于該日16:00點前將對應(yīng)回售和贖回所需支付資金劃入中證登深圳公司指定賬戶。R日回售和贖回部分受益憑證在該日完成過戶。R+1日回售和贖回資金到達投資人賬戶。第十六章受益憑證的登記及交易一、受益憑證登記計劃管理人委托中證登深圳公司辦理受益憑證的登記托管業(yè)務(wù)。受益憑證將登記在受益憑證持有人在中證登深圳公司開立的投資賬戶中。在認購前，認購人需在中證登深圳公司開立投資賬戶。計劃管理人應(yīng)與中證登深圳公司簽署《證券登記及服務(wù)協(xié)議》，以明確計劃管理人和中證登深圳公司在受益憑證持有人賬戶管理、受益憑證注冊登記、清算及受益憑證交易確認、代理發(fā)放受益憑證預(yù)期收益和返還本金、建立并保管受益憑證持有人名冊等事宜中的權(quán)利和義務(wù)，保護受益憑證持有人的合法權(quán)益。二、受益憑證交易（一）優(yōu)先級受益憑證交易1、優(yōu)先級受益憑證在專項計劃存續(xù)期間將在深圳證券交易所綜合協(xié)議交易平臺進行轉(zhuǎn)讓。2、通過深圳證券交易所綜合協(xié)議交易平臺受讓優(yōu)先級受益憑證的投資者須具備前述第四章約定的合格投資者的資格。投資者不必與轉(zhuǎn)讓人、計劃管理人、托管人簽署轉(zhuǎn)讓協(xié)議，其受讓的優(yōu)先級受益憑證將直接進入其證券賬戶。3、優(yōu)先級受益憑證轉(zhuǎn)讓交易時，每手不得低于500份，每次轉(zhuǎn)讓不得低于一手且須為一手的整數(shù)倍。4、投資者受讓優(yōu)先級受益憑證后，即成為優(yōu)先級受益憑證持有人，享有優(yōu)先級受益憑證持有人的權(quán)益，承擔優(yōu)先級受益憑證持有人的義務(wù)。5、優(yōu)先級受益憑證轉(zhuǎn)讓、登記、結(jié)算等相關(guān)規(guī)則和費率遵照深圳證券交易所和中證登深圳公司的相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則。6、優(yōu)先級受益憑證持有人轉(zhuǎn)讓所得依法需要納稅的，由其自行承擔。（二）次級受益憑證交易次級受益憑證全部由城市公用控股認購。除非根據(jù)生效判決或裁定或計劃管理人事先的書面同意，城市公用控股認購次級受益憑證后，不得轉(zhuǎn)讓其所持任何部分或全部次級受益憑證。三、受益憑證的回售和贖回專項計劃成立后第三年末和第四年末，專項計劃投資者有權(quán)選擇是否將所持有的寧公控4或者寧公控5的受益憑證份額全部或部分回售給原始權(quán)益人。若投資者決定行使回售權(quán)，須在回售登記期內(nèi)進行登記，登記手續(xù)完成即視為已不可撤銷地行使回售權(quán)；若投資者未在回售登記期內(nèi)進行登記，則視為放棄回售權(quán)和同意繼續(xù)持有其所持的（如有）寧公控4和寧公控5受益憑證份額。若第三年末回售登記期結(jié)束后扣除回售申報部分后的剩余寧公控4和寧公控5的本金規(guī)模均低于專項計劃成立時該檔受益憑證初始本金規(guī)模的50%（含），或第四年末回售登記期結(jié)束后扣除第三年末回售登記期和第四年末回售登記期內(nèi)累計回售申報部分后的剩余寧公控5的本金規(guī)模低于專項計劃成立時該檔受益憑證初始本金規(guī)模的50%（含），則原始權(quán)益人有權(quán)贖回受益憑證的所有剩余份額。若原始權(quán)益人決定行使贖回權(quán)，須在贖回公告期內(nèi)通過計劃管理人在深圳證券交易所網(wǎng)站和計劃管理人網(wǎng)站進行公告，公告手續(xù)完成即視為已不可撤銷地行使贖回權(quán)；若原始權(quán)益人未在贖回公告期內(nèi)進行公告的，則視為放棄贖回權(quán)。寧公控4和寧公控5在第三年末和第四年末的R-15日（含）至R日（含）暫停交易。關(guān)于寧公控4、寧公控5的回售和贖回的具體安排，請見第十五章的相關(guān)內(nèi)容。第十七章當事人權(quán)利義務(wù)一、受益憑證持有人權(quán)利義務(wù)深圳證券交易所“”“”二、計劃管理人權(quán)利義務(wù)三、托管人權(quán)利義務(wù)四、其他參與機構(gòu)的權(quán)利義務(wù)第十八章受益憑證持有人大會一、受益憑證持有人大會組成二、受益憑證持有人大會的召開和城市城建或補足回售和贖回所需支付資金三、大會議決事項和程序四、受益憑證持有人大會決議的生效與效力五、受益憑證持有人大會決議瑕疵訴訟第十九章法律及監(jiān)管環(huán)境概要一、資產(chǎn)管理概述二、證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的主要法律依據(jù)第二十章不可抗力一、不可抗力不可抗力指專項計劃成立后，由于當事人不能合理控制、不可預(yù)見或即使預(yù)見亦無法避免的事件。該事件包括但不限于地震、臺風、洪水、火災(zāi)、瘟疫、戰(zhàn)爭、政變、恐怖主義行動、騷亂、罷工以及新法律或國家政策頒布或?qū)υ苫驀艺叩男薷牡仁录?。二、不可抗力事件通知三、不視為違約四、啟動擔保的特殊情形且在終止日專項計劃賬戶內(nèi)的資金低于終止日后在原定的所有分配資金劃撥日和兌付日專項計劃應(yīng)付的全部專項計劃費用以及受益憑證本金和相應(yīng)預(yù)期收益，應(yīng)啟動擔保。如因不可抗力導(dǎo)致專項計劃終止的，原始權(quán)益人應(yīng)當于專項計劃終止之日起10個工作日內(nèi)將上述差額部分劃入專項計劃賬戶；如原始權(quán)益人未如約履行上述義務(wù)的，擔保人應(yīng)當承擔不可撤銷的連帶責任保證。第二十一章風險揭示、控制與承擔一、風險揭示與控制（一）主體和信用風險1、原始權(quán)益人破產(chǎn)風險城市公用控股是專項計劃的原始權(quán)益人，同時是相關(guān)污水處理廠的實際控制人。如果城市公用控股破產(chǎn)，相關(guān)污水處理廠的運營及其對應(yīng)的污水處理收費可能受到不良影響。分析與控制：經(jīng)評估評估，城市公用控股的主體評級為AA+，顯示城市公用控股主體運營較為穩(wěn)健，破產(chǎn)的風險較低。城市公用控股是經(jīng)城市市人民政府批準，授權(quán)對市政公用系統(tǒng)的國有資產(chǎn)依法行使資產(chǎn)收益、重大決策及經(jīng)營者選擇等出資者權(quán)利，并對國有資產(chǎn)承擔保值增值責任的國有獨資公司，主營業(yè)務(wù)涵蓋水務(wù)（包括城市供水、污水處理、水環(huán)境綜合整治）、燃氣、公共交通等市政公用事業(yè)。在水務(wù)領(lǐng)域，截至2010年末，城市公用控股共擁有5座運營污水處理廠，污水日處理能力達到121.5萬立方米，完全壟斷城市市區(qū)污水處理市場。公司在建項目全部完工后將形成污水處理能力141.5萬立方米/日。由于公共事業(yè)具有天然的壟斷性，城市公用控股實際取得了城市市污水處理的特許經(jīng)營，能夠形成進入壁壘，這也在一定程度上確保了城市公用控股的經(jīng)營穩(wěn)健性。在燃氣運營領(lǐng)域，城市公用控股是目前城市市江南主城區(qū)唯一有權(quán)向天然氣供應(yīng)商購買天然氣并輸送、銷售給用戶的企業(yè)，占有城市市燃氣市場的主要份額。在城市公共交通領(lǐng)域，城市公用控股控、參股市區(qū)全部五家公交企業(yè)，在城市市江南八區(qū)的公交線路占有率接近100%。截至2010年末，城市公用控股資產(chǎn)總額261.31億元，所有者權(quán)益73.62億元，資產(chǎn)負債率為71.82%。2010年公司實現(xiàn)營業(yè)收入31.02億元，實現(xiàn)凈利潤0.12億元。綜合來看，城市公用控股主體運營較為穩(wěn)健，破產(chǎn)的風險較低。2、原始權(quán)益人不履行回購義務(wù)，且城市城建不代為履行該義務(wù)的風險原始權(quán)益人可能違背其出具的《回購承諾函》的承諾，不履行對投資者要求回售的寧公控4和寧公控5的回購義務(wù)（包括支付當期回售和贖回準備金，以及補足當期回售和贖回所需支付現(xiàn)金金額等），且城市城建可能違背其與原始權(quán)益人簽署的《擔保合同》、不代為履行該回購義務(wù)（包括補足當期回售和贖回準備金，以及補足當期回售和贖回所需支付現(xiàn)金金額等），從而對寧公控4和寧公控5投資者的回售權(quán)利造成損害。分析與控制：首先，設(shè)置回售和贖回準備金賬戶，減輕城市公用控股一次性償付回售和贖回資金的壓力，約定專項計劃成立后第三年末對應(yīng)R-19日16:00前，城市公用控股必須將不低于寧公控4和寧公控5待償受益憑證本金總額的20%的現(xiàn)金劃付至回售和贖回準備金賬戶，第四年末對應(yīng)R-19日16:00前，城市公用控股必須將不低于寧公控5待償受益憑證本金總額的20%的現(xiàn)金劃付至回售和贖回準備金賬戶，上述資金專項用于當期可能發(fā)生的回售和贖回所需現(xiàn)金支付；其次，城市城建和城市公用控股與計劃管理人簽署《擔保合同》，約定城市城建為城市公用控股的回購義務(wù)（包括支付當期回售和贖回準備金，以及補足當期回售和贖回所需支付現(xiàn)金金額等）提供擔保；最后，由監(jiān)管銀行對回售和贖回準備金賬戶進行監(jiān)管，從而能幫助計劃管理人及時發(fā)現(xiàn)賬戶異常情況，計劃管理人根據(jù)賬戶情況召集、召開受益憑證持有人大會，通過決議并據(jù)此采取措施以最大限度減輕投資者因此遭受的損失。3、擔保人信用風險根據(jù)《擔保合同》的規(guī)定，在專項計劃存續(xù)期內(nèi)，城市城建對專項計劃賬戶按時足額累計收到約定的款項提供無條件的不可撤銷的連帶責任擔保。如果城市城建未按上述《擔保合同》的規(guī)定提供相應(yīng)的信用支持，投資者可能因此產(chǎn)生投資損失。分析與控制：經(jīng)評估評估，城市城建的主體評級為AA+，這充分體現(xiàn)了城市城建的履約能力和信用水平。城市城建是國有獨資企業(yè)，由城市市政府授權(quán)城市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會履行出資人職責，是城市市最大的政府投融資平臺和市政建設(shè)單位。截至2010年末，城市城建納入合并報表范圍的有全資子公司10家、控股子公司10家。截至2010年末，城市城建合并資產(chǎn)總額808.53億元，負債總額549.22億元，資產(chǎn)負債率為67.93%。歸屬母公司所有者權(quán)益合計231.66億元。2010年度，城市城建實現(xiàn)營業(yè)收入59.05億元，利潤總額8.69億元，歸屬于母公司所有者的凈利潤5.92億元。2010年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為5.64億元。綜合來看，城市城建實力較強，違約風險較低。（二）基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流不足風險政府劃付給城市公用控股的污水處理收費收入的總額直接影響到基礎(chǔ)資產(chǎn)對應(yīng)現(xiàn)金流的規(guī)模，進而直接影響到受益憑證的本金和收益的實際兌付。分析與控制：影響污水處理收費總額的主要因素有三個方面：總用水量、用水結(jié)構(gòu)和單項污水處理價格。以下我們對這三個因素逐一進行分析。（1）總用水量?？傆盟恳环矫媸艿焦?jié)水技術(shù)及意識的提高、用水大戶搬離主城區(qū)的影響而下降，另一方面隨著城市化進程、GDP增長、城區(qū)人口的增加而增加。城市市地處我國沿海地區(qū)，而且是我國經(jīng)濟強省江蘇省的省會，屬于我國經(jīng)濟較為發(fā)達的副省級城市，預(yù)期城市市GDP和城區(qū)人口仍將不斷增長。因此我們預(yù)計城市市總用水量將緩慢增長并趨于穩(wěn)定。（2）用水結(jié)構(gòu)。就目前而言，城市市居民用水量目前占總用水量的55%，并趨于緩慢上升，這對污水處理收費的總額有一定的不利影響。但是總體來說，該因素的影響較為緩和。（3）單項污水處理價格。城市市污水處理收費標準自出臺以來經(jīng)歷了若干次調(diào)整，其中《關(guān)于城市市2007年自來水價格調(diào)整的通知》（寧價工[2007]87號）和《關(guān)于城市市2009年自來水價格調(diào)整的通知》（寧價工[2009]69號）是最近的兩次調(diào)整。根據(jù)《關(guān)于城市市“十一五”水價改革方案的請示》（寧價工[2006]266號），污水處理收費標準原計劃在“十一五”期間調(diào)整到較2009年更高的水平，但因宏觀調(diào)控原因，污水處理費上調(diào)節(jié)奏有所放緩。在有利于水資源保護和水污染防治的指導(dǎo)思想下，未來污水處理收費標準繼續(xù)調(diào)升的可能性遠高于下調(diào)的可能性。另外，城市污水管網(wǎng)及設(shè)施的維護成本也會影響最終由政府劃入的金額，但該部分預(yù)計將基本保持穩(wěn)定。綜合以上三個因素，總體而言未來政府劃付給城市公用控股的污水處理收費收入將處于穩(wěn)定上升的趨勢。（三）管理風險1、計劃管理人違規(guī)風險在專項計劃存續(xù)期間，計劃管理人如出現(xiàn)嚴重違反相關(guān)法律、法規(guī)和專項計劃文件有關(guān)規(guī)定的情形，計劃管理人可能會被取消資格，深圳證券交易所也可能對受益憑證采取暫停和終止轉(zhuǎn)讓服務(wù)等處理措施，從而可能給投資者帶來風險。分析與控制：（1）計劃管理人在托管人開立專項計劃賬戶，專項計劃的一切貨幣收支活動均通過該賬戶進行。同時，托管人對專項計劃賬戶進行托管，監(jiān)督專項計劃賬戶資金的歸集、劃轉(zhuǎn)、分配全過程，并具體實施資金劃轉(zhuǎn)，以防止專項計劃資金及專項計劃資產(chǎn)被挪用或不當使用的風險。（2）計劃管理人已按照《證券公司內(nèi)部控制指引》、《證券公司治理準則（試行）》等相關(guān)規(guī)定及《券商證券股份企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理暫行辦法》的要求，形成了一套具有符合證券業(yè)規(guī)范運作要求的、系統(tǒng)的制度化管理體系。在專項計劃運作過程中，計劃管理人將按照全程合規(guī)性檢查制度，加強內(nèi)部控制、強化職業(yè)道德教育、嚴格執(zhí)行交易流程、避免操作風險；嚴格執(zhí)行信息披露制度，降低管理風險。2、監(jiān)管銀行、托管人違規(guī)風險在專項計劃存續(xù)期間，監(jiān)管銀行對監(jiān)管賬戶進行監(jiān)督管理，并根據(jù)專項計劃文件的約定負責將監(jiān)管賬戶中的資金向?qū)ｍ椨媱澷~戶中進行劃撥。若監(jiān)管銀行出現(xiàn)違反相關(guān)法律、法規(guī)和專項計劃文件有關(guān)規(guī)定的情形，可能會影響受益憑證持有人按時、足額獲得本金和預(yù)期收益。專項計劃存續(xù)期內(nèi)的托管、分配等所有現(xiàn)金收支活動均涉及托管人。若托管人出現(xiàn)嚴重違反相關(guān)法律、法規(guī)和專項計劃文件有關(guān)規(guī)定的情形，亦可能會影響受益憑證持有人按時、足額獲得本金和預(yù)期收益。分析與控制：（1）托管銀行一家按照中國法律正式注冊并有效存續(xù)的商業(yè)銀行，是國內(nèi)資產(chǎn)規(guī)模較大的全國性股份制商業(yè)銀行之一，托管銀行城市分行作為專項計劃的監(jiān)管銀行是托管銀行總行授權(quán)經(jīng)營的分支機構(gòu)，能夠很好地履行監(jiān)管銀行的相關(guān)職責。（2）托管銀行作為專項計劃的托管人，是一家經(jīng)驗豐富的托管人，2010年托管資產(chǎn)規(guī)模突破3200億，托管資產(chǎn)余額、托管費收入和托管組合數(shù)穩(wěn)居13家中小托管銀行首位。（3）托管銀行作為專項計劃的托管人高度重視資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)風險控制，從組織、制度、措施等不同層面強化風險控制工作，從縱向的各級機構(gòu)到橫向的業(yè)務(wù)管理，搭建起了一個完整的風險控制體系。同時，在分配過程中，計劃管理人將積極與托管人、中證登深圳公司進行溝通，保證計劃管理人的指令能夠得到切實有效的執(zhí)行，受益憑證持有人能夠及時、足額地獲得本金和投資收益。3、專項計劃運作風險在專項計劃運作過程中，計劃管理人的知識、經(jīng)驗、判斷、決策、技能等，會影響其對信息的占有和對經(jīng)濟形勢、金融市場價格走勢的判斷，如計劃管理人判斷有誤、獲取信息不全、或?qū)ν顿Y工具使用不當?shù)扔绊憣ｍ椨媱澋氖找嫠?，從而產(chǎn)生風險。分析與控制：本專項計劃的基礎(chǔ)資產(chǎn)已經(jīng)事先確定，從而專項計劃的主要投資標的明確，計劃管理人僅僅需要對閑置的專項計劃資金進行短期投資。由于專項計劃資金的投資范圍業(yè)已限定，且計劃管理人是國內(nèi)研究能力名列前茅、內(nèi)部管理較為規(guī)范的上市公司，預(yù)計本專項計劃的運作風險較低。（四）受益憑證相關(guān)風險1、收費劃轉(zhuǎn)的風險根據(jù)城市市財政局出具的《關(guān)于污水處理費劃撥相關(guān)事項的通知》，由城市市財政收取的污水處理費在扣除用于城市污水管網(wǎng)及設(shè)施的維護成本后剩余部分劃撥給城市公用控股。分析與控制：城市市自來水總公司征收并集中統(tǒng)一拆賬后在年內(nèi)按月劃付至城市市財政局賬戶，城市市財政局在年內(nèi)將扣除了城市污水管網(wǎng)及設(shè)施的維護成本后的部分劃入城市城建的賬戶，后者再及時劃入城市公用控股的賬戶。污水處理收費的劃轉(zhuǎn)流程完全受到前述相關(guān)政府文件的約束。在整個污水處理收費的劃轉(zhuǎn)流程中，主要涉及到城市市自來水總公司、城市市財政局、城市城建、城市公用控股等主體，而這些主體均為城市市政府機關(guān)單位或其下屬企業(yè)。因此，相關(guān)主體不遵照相關(guān)政府文件執(zhí)行劃款的可能性較低。根據(jù)《監(jiān)管協(xié)議》及《授權(quán)及承諾書》，在相關(guān)監(jiān)管賬戶被查封、銷戶、凍結(jié)及其他情形導(dǎo)致劃款不能如期進行的情形下，城市城建和城市公用控股有義務(wù)請求城市市財政局將其應(yīng)撥付污水處理費按年足額直接劃至專項計劃賬戶，以確保相關(guān)資金劃付能正常進行。2、評級風險評級機構(gòu)對受益憑證的評級不是購買、出售或持有受益憑證的建議，而僅是對受益憑證預(yù)期收益和/或本金償付的可能性作出的判斷，不能保證受益憑證的評級將一直保持在該等級，評級機構(gòu)可能會根據(jù)未來具體情況撤銷受益憑證的評級或降低受益憑證的評級。評級機構(gòu)撤銷或降低受益憑證的評級可能對受益憑證的價值帶來負面影響。分析與控制：在專項計劃存續(xù)期間，當發(fā)生受益憑證信用等級調(diào)整（降低）事件時，計劃管理人將及時地進行信息披露。必要時，計劃管理人將在專項計劃相關(guān)文件約定范圍內(nèi)采取可行的補救措施，盡可能地降低因受益憑證信用級別調(diào)整對投資者造成的不利影響或損失。3、提前贖回風險針對寧公控4和寧公控5，若第三年末回售登記期結(jié)束后扣除回售申報部分后的剩余寧公控4和寧公控5的本金規(guī)模均低于專項計劃成立時該檔受益憑證初始本金規(guī)模的50%（含），或第四年末回售登記期結(jié)束后扣除第三年末回售登記期和第四年末回售登記期內(nèi)累計回售申報部分后的剩余寧公控5的本金規(guī)模低于專項計劃成立時該檔受益憑證初始本金規(guī)模的50%（含），則原始權(quán)益人有可能行使贖回權(quán)，提前贖回受益憑證所有剩余份額。因此，寧公控4的實際期限可能縮短為3年，寧公控5的實際期限可能縮短為3年或4年。分析與控制：有關(guān)寧公控4和寧公控5回售和贖回的安排在《計劃說明書》“第十五章各檔受益憑證概況”中作了詳細說明，并在《風險揭示書》等專項計劃文件中向投資者作了充分的風險揭示和說明。（五）市場風險1、經(jīng)濟周期風險經(jīng)濟運行具有周期性的特點，受其影響，專項計劃的現(xiàn)金流情況可能變化，受益憑證的收益水平也會隨之發(fā)生變化，從而產(chǎn)生風險。分析與控制：本專項計劃的現(xiàn)金流主要來自于污水處理收費。分類別而言，在生活、機關(guān)團體及事業(yè)單位、工商服務(wù)業(yè)和特種行業(yè)等主要的四類用水中，生活、機關(guān)團體及事業(yè)單位和特種行業(yè)用水量受到經(jīng)濟波動的影響較小；工商服務(wù)業(yè)用水與城市市經(jīng)濟發(fā)展狀況則息息相關(guān)，但2010年工商服務(wù)業(yè)用水總量僅占全部售水總量的24.48%。另一方面，盡管城市市近年以來經(jīng)濟發(fā)展狀況良好，且截至目前并未出現(xiàn)任何經(jīng)濟下滑的征兆，評估機構(gòu)在進行評估時仍已作了較為保守的估計：評估機構(gòu)預(yù)測2011年至2016年工商服務(wù)業(yè)用水量分別較前一年下降1.65%、下降0.56%、下降0.28%、增長0.09%、增長0.57%和增長1.15%；本專項計劃在進行受益憑證本金規(guī)模設(shè)計時，考慮和參考了評估機構(gòu)提供的評估結(jié)果。綜上所述，預(yù)計經(jīng)濟周期風險不會對本專項計劃造成太大影響。2、利率風險市場利率將隨宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化而波動，利率波動可能會影響優(yōu)先級受益憑證持有人收益。此風險表現(xiàn)為：專項計劃受益憑證預(yù)期收益固定，在市場利率上升時，其市場價格可能會下降。分析與控制：通過簿記確定的專項計劃受益憑證預(yù)期收益率中包含了對未來利率波動影響的考慮，投資者可以通過轉(zhuǎn)讓所持有的專項計劃受益憑證來規(guī)避未來利率超預(yù)期上升的風險。3、購買力風險專項計劃的預(yù)期收益將主要通過現(xiàn)金形式來分配，而現(xiàn)金可能因為通貨膨脹的影響而導(dǎo)致購買力下降，從而使專項計劃的實際收益下降。分析與控制：我國政府高度重視對通貨膨脹的調(diào)控，預(yù)計我國的通貨膨脹率將會保持在合理水平。此外，本專項計劃通過充分揭示此類風險，將確保產(chǎn)品的發(fā)行利率納入了投資人對該風險的考量。4、再投資風險基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流在分配之前，可能由于市場利率的下降面臨資金再投資的收益率降低，從而對本專項計劃產(chǎn)生再投資風險。分析與控制：本專項計劃已經(jīng)對專項計劃資金的投資范圍進行了明確限制，將通過承擔適當?shù)氖袌鲲L險以獲取投資收益。在本《計劃說明書》和合同約定的范圍內(nèi)，計劃管理人將制定合理的投資策略，并及時根據(jù)市場發(fā)展情況進行調(diào)整，減少再投資風險對投資收益的影響。（六）流動性風險本專項計劃優(yōu)先級受益憑證可以在深圳證券交易所的綜合協(xié)議交易平臺進行定向流通。在交易對手有限的情況下，受益憑證持有人將面臨無法在合理的時間內(nèi)以公允價格出售受益憑證而遭受損失的風險。分析與控制：綜合協(xié)議交易平臺受益憑證流動性受到參與機構(gòu)、規(guī)模等一系列因素的影響，預(yù)期將隨著交易品種的豐富、參與機構(gòu)的多樣化以及上市規(guī)模的擴大而進一步提高。（七）政策與法律風險1、污水處理收費的政策性風險污水處理收費權(quán)是一種行政事業(yè)性收費權(quán)。如果國家對于污水處理收費權(quán)的相關(guān)規(guī)定出現(xiàn)政策變化，特別是污水處理行業(yè)未來授權(quán)經(jīng)營模式發(fā)生變更或者改革，則將影響污水處理收費模式或金額，并對受益憑證本金和收益償付產(chǎn)生直接的影響。分析與控制：近年來，國家對環(huán)境保護的重視度日益提高，原國家環(huán)?？偩置鞔_表示所有城鎮(zhèn)都要開征污水處理費，并逐步提高收費標準。2011年3月，國務(wù)院在《中華人民共和國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十二個五年規(guī)劃綱要》中提出在“十二五”期間“提高城鎮(zhèn)生活污水和垃圾處理能力，城市污水處理率和生活垃圾無害化處理率分別達到85%和80%”?？偟膩碚f，我國污水處理行業(yè)面臨著前所未有的發(fā)展機遇。由于公用領(lǐng)域涉及國計民生，并且有其自身的經(jīng)營特點，2002年以來國家建設(shè)部在市政公用領(lǐng)域推進特許經(jīng)營制度，初步確定中國的市政公用事業(yè)市場化改革方向以特許經(jīng)營為核心。建設(shè)部發(fā)布的《關(guān)于加快市政公用行業(yè)市場化進程的意見》指出：“市政公用行業(yè)特許經(jīng)營制度是指在市政公用行業(yè)中，由政府授予企業(yè)在一定時間和范圍對某項進行經(jīng)營的權(quán)利，即特許經(jīng)營權(quán)”。政府通過合同協(xié)議或其他方式明確政府與獲得特許權(quán)的企業(yè)之間的權(quán)利和義務(wù)。2004年建設(shè)部發(fā)布了《市政公用事業(yè)特許經(jīng)營管理辦法》，規(guī)范了市政公用事業(yè)特許經(jīng)營活動，加強了市場監(jiān)管。2005年9月建設(shè)部發(fā)布《關(guān)于加強市政公用事業(yè)監(jiān)管的意見》，提出對水務(wù)產(chǎn)業(yè)影響最為關(guān)鍵的一條是要完善污水、垃圾處理收費政策，提高收繳率。污水處理行業(yè)近幾年來政策變化較小、較為穩(wěn)定，同時考慮到行業(yè)特殊性：涉及民生、具有公益性質(zhì)和自然壟斷性質(zhì)，預(yù)計在專項計劃存續(xù)期內(nèi)，污水處理行業(yè)授權(quán)經(jīng)營模式發(fā)生重大變更的可能性較小。2、專項計劃相關(guān)的政策、法律風險目前，專項計劃是證券市場的創(chuàng)新產(chǎn)品，和專項計劃運作相關(guān)的政策、法律制度還不明確，如果有關(guān)政策、法律發(fā)生變化，可能會對專項計劃產(chǎn)生不利影響。分析與控制：我國法制建設(shè)在不斷的完善中，即使將來有關(guān)政策有所變化，但根據(jù)法律效力的溯及力原則和合同的意思自治原則，專項計劃的各合約及約定都將會受到合法的保護。3、稅務(wù)風險本專項計劃分配時，受益憑證持有人獲得的收益將可能繳納相應(yīng)稅負。如果未來中國稅法及相關(guān)稅收管理條例發(fā)生變化，稅務(wù)部門向受益憑證持有人征收任何額外的稅負，本專項計劃的相關(guān)機構(gòu)均不承擔任何補償責任。分析與控制：考慮專項計劃的交易實質(zhì)，預(yù)期未來將繼續(xù)按稅收中性原則執(zhí)行，稅法變化導(dǎo)致額外增加受益憑證持有人稅務(wù)負擔的風險較低。（八）其他風險1、技術(shù)風險在專項計劃的日常交易中，可能因為技術(shù)系統(tǒng)的故障或者差錯而影響交易的正常進行或者導(dǎo)致投資人的利益受到影響。這種技術(shù)風險可能來自計劃管理人、托管人、證券交易所、證券登記結(jié)算機構(gòu)等等。分析與控制：計劃管理人、托管人均為國內(nèi)實力較強的金融機構(gòu)，不僅擁有完備的硬件設(shè)備、充足的人員儲備，而且在同類業(yè)務(wù)中業(yè)已積累了較為豐富的技術(shù)經(jīng)驗；證券交易所和證券登記結(jié)算機構(gòu)均為公信力較強、運作歷史悠久的專業(yè)機構(gòu)。此外，上述機構(gòu)均已經(jīng)針對相關(guān)技術(shù)風險準備了應(yīng)急預(yù)案。因此，預(yù)計本專項計劃面臨的技術(shù)風險較低。2、操作風險計劃管理人、托管人、證券交易所、證券登記結(jié)算機構(gòu)等在業(yè)務(wù)操作過程中，因操作失誤或違反操作規(guī)程而引起的風險。分析與控制：計劃管理人、托管人、證券交易所、證券登記結(jié)算機構(gòu)均為實力較強、運作規(guī)范的金融機構(gòu)，均設(shè)立了嚴謹周密的內(nèi)部控制措施，能夠有效預(yù)防和應(yīng)對操作風險。3、不可抗力風險在專項計劃存續(xù)期間，若發(fā)生政治、經(jīng)濟與自然災(zāi)害等方面的不可抗力因素，從而可能會對專項計劃資產(chǎn)和收益產(chǎn)生不利影響。分析與控制：為降低不可抗力可能對專項計劃資產(chǎn)和收益產(chǎn)生的不利影響，在發(fā)生不可抗力時，計劃管理人將與相關(guān)各方積極溝通、配合，采取各種合理可行的措施履行相關(guān)義務(wù)，降低不可抗力事件造成的不利影響。同時，根據(jù)需要，計劃管理人與相關(guān)各方磋商，決定是否終止專項計劃或根據(jù)不可抗力對專項計劃的影響免除或延遲相關(guān)義務(wù)的履行，并提請受益憑證持有人大會通過。必要時，計劃管理人可以啟動擔保，由擔保人履行擔保義務(wù)。4、其他不可預(yù)知、不可防范的風險分析與控制：當有其他不可預(yù)知、不可防范的風險發(fā)生時，計劃管理人將按照《計劃說明書》、相關(guān)協(xié)議和監(jiān)管機構(gòu)的規(guī)定，盡職履行相關(guān)義務(wù)，全力保障投資人權(quán)益。二、風險的承擔第二十二章稅務(wù)事項第二十三章信息披露一、信息披露的形式二、信息披露的內(nèi)容及時間和R-2日16:00前監(jiān)管賬戶被查封、銷戶或凍結(jié)等個別通知事件；三、澄清公告與說明四、信息披露文件的存放與查閱五、對監(jiān)管機構(gòu)的備案及信息披露第二十四章違約責任及爭議解決一、當事人違約責任在專項計劃存續(xù)期內(nèi)，當事人應(yīng)嚴格按照法律法規(guī)的規(guī)定和《計劃說明書》以及其他專項計劃文件的約定，全面履行各自的義務(wù)；任何一方違反法律法規(guī)的規(guī)定和《計劃說明書》以及其他專項計劃文件的約定，均構(gòu)成違約，應(yīng)承擔違約責任。二、受益憑證持有人應(yīng)承擔的主要違約責任因受益憑證持有人違反法律法規(guī)的規(guī)定或《計劃說明書》的約定干涉計劃管理人、托管人的受托權(quán)利而造成的一切損失，受益憑證持有人應(yīng)予賠償。三、計劃管理人應(yīng)承擔的主要違約責任1、因計劃管理人過錯而喪失其擁有的證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格；2、計劃管理人在專項計劃文件中做出的任何陳述和保證以及計劃管理人提供的任何信息或報告在做出時是錯誤的或虛假的；3、計劃管理人未履行或未全部履行法律法規(guī)規(guī)定的職責或?qū)ｍ椨媱澪募屑s定的任何職責或義務(wù)，如處分專項計劃資產(chǎn)不當，致使專項計劃的資產(chǎn)受到損失；4、計劃管理人因受益憑證登記、交易等事項未按第十六章約定辦理，應(yīng)承擔由此所引起的一切經(jīng)濟責任和法律責任。四、托管人應(yīng)承擔的主要違約責任1、因托管人過錯而喪失其擁有的與《托管協(xié)議》項下托管服務(wù)相關(guān)的業(yè)務(wù)資格而導(dǎo)致專項計劃的資金撥付延遲；2、托管人在《托管協(xié)議》中做出的任何陳述和保證以及托管人根據(jù)《托管協(xié)議》提供的任何信息或報告在做出時是錯誤的或虛假的；3、托管人未履行或未全部履行法律法規(guī)規(guī)定的職責或《托管協(xié)議》約定的任何職責或義務(wù)，致使專項計劃的資產(chǎn)受到損失。五、爭議解決專項計劃存續(xù)期間若發(fā)生爭議或糾紛，各方當事人應(yīng)通過友好協(xié)商，解決爭議或糾紛。除《計劃說明書》、《基礎(chǔ)資產(chǎn)買賣協(xié)議》、《監(jiān)管協(xié)議》、《托管協(xié)議》、《擔保合同》或其他專項計劃文件對爭議解決另有約定外，專項計劃當事人應(yīng)按下述程序協(xié)商解決：（一）由爭議或糾紛的一方當事人以書面形式呈交給對方當事人（或其他各方當事人）有關(guān)協(xié)商通知。該通知應(yīng)闡述爭議或糾紛的性質(zhì)、緣由、權(quán)利主張，及支持呈交通知一方當事人權(quán)利主張的事實依據(jù)，并提出呈交方當事人解決爭議或糾紛的建議和意見。（二）爭議或糾紛各方當事人在收到呈交通知后應(yīng)盡力盡快協(xié)商，并在呈交通知收到之日起10個工作日內(nèi)做出解決結(jié)果。（三）若在前述第（二）款項下約定的期限內(nèi)，爭議或糾紛各方當事人仍未解決或協(xié)商不成的，爭議或糾紛各方當事人中的任何一方可按以下方式處理：將爭議提交中國國際經(jīng)濟貿(mào)易仲裁委員會華南分會仲裁。第二十五章專項計劃主要交易文件概要一、《基礎(chǔ)資產(chǎn)買賣協(xié)議》（一）計劃管理人的權(quán)利義務(wù)1、依法向中國證監(jiān)會申報并取得批準或無異議意見后推廣并設(shè)立專項計劃；2、代表專項計劃將專項計劃募集資金投資于城市公用控股根據(jù)政府文件，因建設(shè)和經(jīng)營污水處理設(shè)施而獲得的自專項計劃成立之次日起五年內(nèi)從城市市財政局取得的污水處理收費收益權(quán)。該收益權(quán)在未來特定期間內(nèi)預(yù)計產(chǎn)生的現(xiàn)金流入金額如下表所示（超出預(yù)計金額部分不納入基礎(chǔ)資產(chǎn)）：表25-1基礎(chǔ)資產(chǎn)各特定期間現(xiàn)金流入預(yù)計金額特定期間預(yù)計金額：億元自專項計劃成立次日起至滿十二個月的期間自專項計劃成立之第十三個月至第二十四個月的期間自專項計劃成立之第二十五個月至第三十六個月的期間自專項計劃成立之第三十七個月至第四十八個月的期間自專項計劃成立之第四十九個月至第六十個月的期間（二）原始權(quán)益人的權(quán)利義務(wù)1、自行承擔與污水處理費相關(guān)的稅收、維修基金、收費代理費、管理成本、財務(wù)成本等成本；2、在每個現(xiàn)金流劃轉(zhuǎn)日根據(jù)《監(jiān)管協(xié)議》的約定分批次將城市公用控股收款賬戶中的收費金額劃轉(zhuǎn)入專項計劃賬戶，直至專項計劃賬戶累計收取款項達到壹拾陸億元（RMB：1,600,000,000）。其中，第一期間為叁億貳仟萬元（RMB：320,000,000），第二期間為叁億貳仟萬元（RMB：320,000,000），第三期間為叁億貳仟萬元（RMB：320,000,000），第四期間為叁億貳仟萬元（RMB：320,000,000），第五期間為叁億貳仟萬元（RMB：320,000,000）；3、當從城市公用控股收款賬戶向?qū)ｍ椨媱澷~戶的當期累計劃付金額不足當期預(yù)計金額時，承諾在當期R-8日支付補足款項至城市公用控股收款賬戶并轉(zhuǎn)付至專項計劃賬戶。二、《托管協(xié)議》以下摘要描述了《托管協(xié)議》主要條款的內(nèi)容。（一）計劃管理人的權(quán)利義務(wù)該收益權(quán)在未來特定期間內(nèi)預(yù)計產(chǎn)生的現(xiàn)金流入金額如下表所示（超出預(yù)計金額部分不納入基礎(chǔ)資產(chǎn)）：表25-2基礎(chǔ)資產(chǎn)各特定期間現(xiàn)金流入預(yù)計金額特定期間預(yù)計金額：億元自專項計劃成立次日起至滿十二個月的期間自專項計劃成立之第十三個月至第二十四個月的期間自專項計劃成立之第二十五個月至第三十六個月的期間自專項計劃成立之第三十七個月至第四十八個月的期間自專項計劃成立之第四十九個月至第六十個月的期間（R-2日）專項計劃將專項計劃資產(chǎn)與其自有資產(chǎn)及托管的其他資產(chǎn)分賬管理，不得擅自挪用專項計劃資產(chǎn)，按時接收專項計劃投資的收益權(quán)現(xiàn)金收入，對計劃管理人計算的管理費、托管費等進行復(fù)核，按計劃管理人的指令，按時劃付專項計劃分配資金及清算資產(chǎn)至計劃管理人指定的中證登深圳公司賬戶，按計劃管理人的指令，辦理專項計劃的其他資金往來，執(zhí)行受益憑證持有人大會決議（二）托管人的權(quán)利義務(wù)三、《監(jiān)管協(xié)議》以下摘要描述了《監(jiān)管協(xié)議》主要條款的內(nèi)容。（一）計劃管理人的權(quán)利義務(wù)1、非經(jīng)計劃管理人書面同意，除監(jiān)管賬戶被查封、銷戶、凍結(jié)及其他情形而不能履約劃轉(zhuǎn)現(xiàn)金款項之外，城市公用控股和城市城建對監(jiān)管銀行和計劃管理人針對監(jiān)管賬戶劃款的授權(quán)及監(jiān)管賬戶不可撤銷且不可更改；2、有權(quán)無條件地、隨時調(diào)看監(jiān)管賬戶中的資金進出情況，對此，城市公用控股和城市城建及監(jiān)管銀行給予完全的配合；3、有權(quán)要求查閱或復(fù)印監(jiān)管銀行對任何一筆資金出入監(jiān)管賬戶時的資金入賬、資金支出的相關(guān)單據(jù)；4、有權(quán)要求城市公用控股、城市城建及監(jiān)管銀行提供污水處理費收取情況等信息。（二）城市公用控股和城市城建的權(quán)利義務(wù)1、在《監(jiān)管協(xié)議》存續(xù)期內(nèi)，若因任何原因出現(xiàn)監(jiān)管賬戶被查封、銷戶、凍結(jié)及其他情形而不能履約劃轉(zhuǎn)現(xiàn)金款項的，監(jiān)管銀行應(yīng)在該情形發(fā)生當日即時書面通知計劃管理人、城市公用控股和城市城建。若發(fā)生該情形的是城市城建收款賬戶和/或城市公用控股收款賬戶，城市公用控股和城市城建應(yīng)在接到通知后立刻（不晚于收到通知當日）請求城市市財政局自該情形發(fā)生之日（含該日）起將所有應(yīng)付污水處理費現(xiàn)金款項直接付至專項計劃賬戶；2、城市公用控股和城市城建應(yīng)共同出具《授權(quán)及承諾書》，承諾在專項計劃存續(xù)期間，以城市城建收款賬戶作為接收并向城市公用控股收款賬戶轉(zhuǎn)付污水處理費的唯一賬戶，以城市公用控股收款賬戶作為接收污水處理費財政撥款現(xiàn)金款項的唯一賬戶；授權(quán)監(jiān)管銀行對城市城建收款賬戶、城市公用控股收款賬戶、回售和贖回準備金賬戶進行監(jiān)管。未經(jīng)計劃管理人及監(jiān)管銀行雙方書面同意，城市公用控股和城市城建不得改變、注銷監(jiān)管賬戶；3、城市公用控股和城市城建同意向計劃管理人提供污水處理費收取情況等信息；4、城市公用控股和城市城建有權(quán)要求查閱或復(fù)印監(jiān)管銀行對任何一筆資金出入監(jiān)管賬戶時的資金入賬、資金支出的相關(guān)單據(jù)；5、城市公用控股和城市城建在處理與污水處理收費收益權(quán)有關(guān)的各種事務(wù)中，需保存各種文件，包括但不限于合同、判決書、收支憑證等；6、城市城建不可撤銷地授權(quán)監(jiān)管銀行根據(jù)計劃管理人的指令在城市城建收款賬戶收到城市市財政局撥付的污水處理費款項后的5個工作日內(nèi)將該污水處理費款項劃轉(zhuǎn)至城市公用控股收款賬戶；7、城市公用控股不可撤銷地授權(quán)監(jiān)管銀行根據(jù)計劃管理人的指令在城市公用控股收款賬戶收到污水處理費款項后的5個工作日內(nèi)將該污水處理費款項劃付至專項計劃賬戶，直至該劃轉(zhuǎn)日所在特定期間的劃轉(zhuǎn)金額累計達到該特定期間對應(yīng)的預(yù)計金額時為止；8、城市公用控股應(yīng)在專項計劃成立后第三年末對應(yīng)R-19日16:00前將不低于寧公控4和寧公控5待償受益憑證本金總額的20%的現(xiàn)金劃付至回售和贖回準備金賬戶；在第四年末對應(yīng)R-19日16:00前將不低于寧公控5待償受益憑證本金總額的20%的現(xiàn)金劃付至回售和贖回準備金賬戶，上述資金專項用于當期可能發(fā)生的回售和贖回所需現(xiàn)金支付；若回售和贖回準備金賬戶中的資金不足以支付當期回售和贖回所需支付現(xiàn)金金額，則城市公用控股須在當期R-5日16:00點前予以補足；同時，城市公用控股不可撤銷地授權(quán)監(jiān)管銀行根據(jù)計劃管理人的指令在不晚于第三年末和第四年末對應(yīng)R-1日16:00點前將當期回售和贖回所需支付資金（指受益憑證回售和贖回部分所需支付本金金額，受益憑證收益按照既定安排由專項計劃資產(chǎn)負擔，且在R+1日支付）從回售和贖回準備金賬戶劃付至中證登深圳公司指定賬戶；9、若監(jiān)管賬戶出現(xiàn)任何被查封、銷戶、凍結(jié)等障礙而不能如約向?qū)ｍ椨媱澷~戶或中證登深圳公司指定賬戶劃轉(zhuǎn)現(xiàn)金款項的，城市公用控股和城市城建有義務(wù)及時去除監(jiān)管賬戶任何被查封、銷戶、凍結(jié)等障礙以確保監(jiān)管賬戶中的相關(guān)款項能及時進行劃轉(zhuǎn)；無論前述障礙最終能否去除，均不能免除城市公用控股和城市城建按《計劃說明書》、《基礎(chǔ)資產(chǎn)買賣協(xié)議》、《擔保合同》、《監(jiān)管協(xié)議》及《回購承諾函》約定按期足額向?qū)ｍ椨媱澷~戶劃付約定現(xiàn)金款項的義務(wù)。（三）監(jiān)管銀行的權(quán)利義務(wù)1、非經(jīng)計劃管理人書面同意，除監(jiān)管賬戶被查封、銷戶、凍結(jié)及其他情形而不能履約劃轉(zhuǎn)現(xiàn)金款項之外，監(jiān)管銀行不得接受城市公用控股和城市城建提出的任何更改、撤銷針對監(jiān)管銀行按約定劃付監(jiān)管賬戶資金的授權(quán)及/或監(jiān)管賬戶的指令；2、在《監(jiān)管協(xié)議》存續(xù)期內(nèi)，若因任何原因出現(xiàn)監(jiān)管賬戶被查封、銷戶、凍結(jié)及其他情形而不能履約劃轉(zhuǎn)現(xiàn)金款項的，監(jiān)管銀行應(yīng)在該情形發(fā)生當日即時書面通知計劃管理人、城市公用控股和城市城建；3、監(jiān)管銀行同意向計劃管理人提供污水處理費收取情況等信息；4、監(jiān)管銀行在任何一筆資金出入監(jiān)管賬戶時，均應(yīng)出具資金入賬、資金支出的相關(guān)單據(jù)，并根據(jù)計劃管理人、城市公用控股和城市城建的要求提交原件或復(fù)印件；5、監(jiān)管銀行根據(jù)城市公用控股和城市城建的授權(quán)，有權(quán)并有義務(wù)根據(jù)計劃管理人的指令在城市城建收款賬戶收到城市市財政局撥付的污水處理費款項后的5個工作日內(nèi)將該污水處理費款項劃轉(zhuǎn)至城市公用控股收款賬戶；有權(quán)并有義務(wù)根據(jù)計劃管理人的指令在城市公用控股收款賬戶收到污水處理費款項后的5個工作日內(nèi)將該污水處理費款項劃付至專項計劃賬戶，直至該劃轉(zhuǎn)日所在特定期間的劃轉(zhuǎn)金額累計達到該特定期間對應(yīng)的預(yù)計金額時為止；有權(quán)并有義務(wù)根據(jù)計劃管理人的指令在不晚于第三年末和第四年末對應(yīng)R-1日16:00點前將當期回售和贖回所需支付資金（指受益憑證回售和贖回部分所需支付本金金額，受益憑證收益按照既定安排由專項計劃資產(chǎn)負擔，且在R+1日支付）從回售和贖回準備金賬戶劃付至中證登深圳公司指定賬戶；6、監(jiān)管銀行有義務(wù)在第三年末和第四年末對應(yīng)R-19日和R-17日（如需）16:00后對回售和贖回準備金賬戶余額進行核查，并于當期R-18日和R-16日（如需）12:00前向計劃管理人出具《收款確認函》；7、監(jiān)管銀行有義務(wù)在第三年末和第四年末對應(yīng)R-5日和R-3日（如需）16:00后對回售和贖回準備金賬戶余額進行核查，并于當期R-4日和R-2日（如需）12:00前向計劃管理人出具《收款確認函》；8、在城市城建收款賬戶和城市公用控股收款賬戶項下款項劃入專項計劃賬戶的金額達到約定情形之前，非經(jīng)計劃管理人書面同意或應(yīng)法律法規(guī)強制要求，監(jiān)管銀行不得辦理監(jiān)管賬戶向?qū)ｍ椨媱澷~戶以外的其他賬戶劃付款項的手續(xù)。在回售和贖回準備金賬戶項下款項劃入中證登深圳公司指定賬戶的金額達到約定情形之前，非經(jīng)計劃管理人書面同意或應(yīng)法律法規(guī)強制要求，監(jiān)管銀行不得辦理回售和贖回準備金賬戶向中證登深圳公司指定賬戶以外的其他賬戶劃付款項的手續(xù)。四、《擔保合同》以下摘要描述了《擔保合同》的主要條款。認購人須結(jié)合《計劃說明書》和專項計劃文件的進一步詳細信息進行閱讀。（一）計劃管理人的權(quán)利義務(wù)1、在每一個補足資金核算日，若專項計劃賬戶當期累計收到的污水處理費劃轉(zhuǎn)金額不足當期預(yù)計金額，計劃管理人應(yīng)于補足資金核算日次日通知擔保人，并抄送原始權(quán)益人。（二）原始權(quán)益人的權(quán)利義務(wù)1、原始權(quán)益人只以且擔保人只接受《擔保合同》約定的收益權(quán)以外的其他資產(chǎn)為擔保人提供反擔保，原始權(quán)益人不得以且擔保人不得接受《擔保合同》約定的收益權(quán)為擔保人提供反擔保；計劃管理人、原始權(quán)益人和擔保人確認，原始權(quán)益人以《擔保合同》約定的收益權(quán)資產(chǎn)為擔保人提供的反擔保無效；2、原始權(quán)益人在向?qū)ｍ椨媱澷~戶足額劃付當期應(yīng)劃付金額之前不得將污水處理收費收入作其他任何用途，包括但不限于償還擔保人因承擔擔保責任所支付的款項；在原始權(quán)益人已向?qū)ｍ椨媱澷~戶足額劃付當期應(yīng)劃付金額之后，擔保人有權(quán)請求從城市公用控股收款賬戶中扣收相應(yīng)的款項用以償還擔保人因承擔擔保責任所支付的款項；3、原始權(quán)益人應(yīng)在專項計劃成立日將擔保費支付給擔保人。（三）擔保人的權(quán)利義務(wù)1、擔保人根據(jù)《擔保合同》約定所承擔之保證責任為無條件的不可撤銷的連帶責任保證擔保；2、若某期專項計劃賬戶累計收到的收益權(quán)現(xiàn)金收入劃轉(zhuǎn)金額不足該期預(yù)計金額時，擔保人應(yīng)于該期R-4日16:00前無條件將差額部分款項直接劃入專項計劃賬戶；若該期間內(nèi)專項計劃賬戶累計收到的收益權(quán)的現(xiàn)金收入已達到該期預(yù)計金額時，即免除擔保人對該期間內(nèi)收益權(quán)的現(xiàn)金收入的保證責任；3、若在第三年末對應(yīng)R-19日回售和贖回準備金賬戶余額低于寧公控4和寧公控5待償受益憑證本金總額的20%，或在第四年末對應(yīng)R-19日回售和贖回準備金賬戶余額低于寧公控5待償受益憑證本金總額的20%，計劃管理人于當期R-18日書面告知城市城建，城市城建須在當期R-17日16:00前進行補足；若在第三年末和第四年末對應(yīng)R-5日，回售和贖回準備金賬戶中的資金不足以支付當期回售和贖回所需支付現(xiàn)金金額，則計劃管理人于當期R-4日書面告知城市城建，城市城建須在當期R-3日16:00前進行補足；4、擔保人行使反擔保的相關(guān)權(quán)利時，除《擔保合同》另有約定外，不得以其他任何理由要求執(zhí)行《擔保合同》約定的收益權(quán)中的資產(chǎn)。在原始權(quán)益人已向?qū)ｍ椨媱澷~戶足額劃付當期應(yīng)劃付金額之后，擔保人有權(quán)請求從城市公用控股收款賬戶中扣收相應(yīng)的款項用以償還因承擔擔保責任所支付的款項；5、擔保人有權(quán)按《擔保合同》的約定收取擔保費。五、《回購承諾函》以下摘要描述了《回購承諾函》的主要內(nèi)容。認購人須結(jié)合《計劃說明書》和專項計劃文件的進一步詳細信息進行閱讀。在《回購承諾函》中，原始權(quán)益人和擔保人承諾：1、專項計劃成立前，城市公用控股在監(jiān)管銀行開立回售和贖回準備金賬戶，并授權(quán)監(jiān)管銀行監(jiān)管；2、專項計劃成立后第三年末對應(yīng)R-19日16:00前，城市公用控股將不低于寧公控4和寧公控5待償受益憑證本金總額的20%的現(xiàn)金劃付至回售和贖回準備金賬戶；在第四年末對應(yīng)R-19日16:00前，城市公用控股將不低于寧公控5待償受益憑證本金總額的20%的現(xiàn)金劃付至回售和贖回準備金賬戶，上述資金專項用于當期可能發(fā)生的回售和贖回所需現(xiàn)金支付。城市公用控股不履行義務(wù)的，城市城建必須在當期R-17日16:00前予以補足；3、若回售和贖回準備金賬戶中的資金不足以支付當期回售和贖回所需支付現(xiàn)金金額，則城市公用控股須在當期R-5日16:00前予以補足。城市公用控股不履行義務(wù)的，城市城建必須在當期R-3日16:00前予以補足。若回售和贖回準備金賬戶中的資金超過當期回售和贖回所需支付現(xiàn)金，則多余資金可由城市公用