一輪經(jīng)濟(jì)第六課投資

【第二單元知識(shí)體系構(gòu)建】

第六課投資理財(cái)?shù)倪x擇2017屆高三第一輪復(fù)習(xí)儲(chǔ)蓄存款與商業(yè)銀行、股票等幾種投資方式、投資收益與投資風(fēng)險(xiǎn)可以聯(lián)系以下熱點(diǎn):1.國家相關(guān)政策:穩(wěn)健的貨幣政策及其微調(diào)、利率市場化改革、存款利率或存款準(zhǔn)備金率的變化、其他金融方面的政策。2.社會(huì)經(jīng)濟(jì)情況:網(wǎng)絡(luò)金融理財(cái)產(chǎn)品情況、商業(yè)銀行創(chuàng)新情況、企業(yè)開辦商業(yè)銀行、股票市場情況、國家債券的發(fā)行等。3.居民投資情況:儲(chǔ)蓄率的變化、投資構(gòu)成的變化等?！緹狳c(diǎn)關(guān)注】1.儲(chǔ)蓄存款(1)含義(2)利息、利率與本金考點(diǎn)一儲(chǔ)蓄存款和商業(yè)銀行存款利息=本金×利息率×存款期限注：我國儲(chǔ)蓄存款基準(zhǔn)利率由中國人民銀行擬定,是國家進(jìn)行宏觀調(diào)控的重要杠桿,其變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響表現(xiàn)在:存款利率上調(diào)下調(diào)吸引儲(chǔ)蓄,減少流通中貨幣量,抑制物價(jià)緩解通貨膨脹。儲(chǔ)蓄減少,流通中貨幣量增加,消費(fèi)增加,同時(shí)促使居民投資方式改變，緩解通貨緊縮。【提醒】存款儲(chǔ)蓄的名義收益和實(shí)際收益

利息收益是存款儲(chǔ)蓄的名義收益,其實(shí)際收益還要看同期物價(jià)漲幅。如果存款利率低于物價(jià)漲幅,則銀行存款貶值,此時(shí)存款儲(chǔ)蓄的實(shí)際收益是負(fù)值。(3)種類及利弊種類利弊活期儲(chǔ)蓄流動(dòng)性強(qiáng)、靈活方便,適合個(gè)人日常生活待用資金的存儲(chǔ)收益低定期儲(chǔ)蓄收益高于活期儲(chǔ)蓄(一般低于債券和股票)流動(dòng)性較差,提前支取損失利息(4)特點(diǎn):

比較安全,風(fēng)險(xiǎn)較低;但也存在通貨膨脹情況下存款貶值及定期存款提前支取而損失利息的風(fēng)險(xiǎn)。【提醒】不能認(rèn)為儲(chǔ)蓄存款沒有風(fēng)險(xiǎn),不能誤認(rèn)為儲(chǔ)蓄越多越好。利率：1.由央行擬定，國務(wù)院批準(zhǔn)2.貸款利率＞存款利率3.調(diào)節(jié)存、貸款量——貨幣量4.實(shí)際收益條件：當(dāng)利率＞通脹率【拓展】辯證看待我國居民儲(chǔ)蓄存款的快速增加從原因看根本原因是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展和居民收入增加的結(jié)果重要原因我國社會(huì)保障體系不健全、投資渠道單一其他原因中國傳統(tǒng)文化、社會(huì)結(jié)構(gòu)、家庭觀念等從作用看積極方面作為一種投資行為,利國利民消極方面意味著居民消費(fèi)和投資會(huì)在一定程度上受到抑制,對(duì)改善居民近期生活質(zhì)量、啟動(dòng)消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需有不利影響2.商業(yè)銀行(1)性質(zhì):(2)中國商業(yè)銀行體系:(3)業(yè)務(wù):存款業(yè)務(wù)貸款業(yè)務(wù)結(jié)算業(yè)務(wù)其他業(yè)務(wù)以利潤為主要經(jīng)營目標(biāo)的金融機(jī)構(gòu)。我國商業(yè)銀行以國家控股銀行為主體,是我國金融體系中最重要的組成部分?；A(chǔ)業(yè)務(wù),資金主要來源、其他業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)利潤的主要來源,要評(píng)估借款人的信用狀況為貨幣收支提供手段與工具并收取服務(wù)費(fèi)用債券買賣及兌付、代理買賣外匯、代理保險(xiǎn)、提供保管箱等服務(wù)2、明確我國中央銀行與商業(yè)銀行的區(qū)別

我國的中央銀行是中國人民銀行,它是國務(wù)院組成部門之一,在國務(wù)院的領(lǐng)導(dǎo)下依法獨(dú)立執(zhí)行貨幣政策,履行職責(zé),開展業(yè)務(wù)。作為國家機(jī)關(guān),與商業(yè)銀行以營利為目標(biāo)的企業(yè)性質(zhì)不同;資金主要來源于稅收,與商業(yè)銀行主要來源于吸收存款不同;與商業(yè)銀行基本業(yè)務(wù)不同,主要是發(fā)行貨幣、制定貨幣政策,不包括針對(duì)一般居民個(gè)人和單位組織的存貸款等業(yè)務(wù)?！就卣埂?、商業(yè)銀行利潤

商業(yè)銀行的利潤=(貸款利息+其他收入)-(存款利息+其他支出)。3、存款準(zhǔn)備金率

存款準(zhǔn)備金是指金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的在中央銀行的存款,是限制金融機(jī)構(gòu)信貸擴(kuò)張和保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的資金。

中央銀行要求的存款準(zhǔn)備金占其存款總額的比例就是存款準(zhǔn)備金率。中央銀行通過調(diào)整存款準(zhǔn)備金率,可以影響金融機(jī)構(gòu)的信貸擴(kuò)張能力,從而間接調(diào)控貨幣供應(yīng)量,因此同利率一樣是國家進(jìn)行宏觀調(diào)控的重要金融杠桿。當(dāng)中央銀行提高存款準(zhǔn)備金率時(shí),商業(yè)銀行可提供放款的能力就下降,有利于遏制通貨膨脹;降低存款準(zhǔn)備金率,則會(huì)增加商業(yè)銀行放貸能力,對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到刺激作用。1.股票(1)股票的性質(zhì)、作用與收益性質(zhì)作用收益考點(diǎn)二投資與融資股份憑證,不能要求返還出資,可以流通轉(zhuǎn)讓對(duì)公司:是股份有限公司籌集資金的一種主要方式(融資成本比貸款、發(fā)行債券等小得多)對(duì)股東:是一種投資方式,可獲得一定的收益股息或紅利(來源于企業(yè)利潤,受公司經(jīng)營狀況影響,是購買股票的風(fēng)險(xiǎn)之一)股票價(jià)格上升帶來的差價(jià)(股票價(jià)格受多種因素影響,其波動(dòng)具有很大的不確定性,這是購買股票的主要風(fēng)險(xiǎn)所在)1、正確理解股票的價(jià)值與價(jià)格(1)從本質(zhì)上講,股票僅僅是一種憑證,其作用是用來證明持有人的財(cái)產(chǎn)權(quán)利,而不像普通商品一樣包含使用價(jià)值,所以股票自身并沒有價(jià)值,也不可能有價(jià)格。但持有股票后,股東可以獲得相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)利益,所以股票又是一種虛擬資本,它可以作為一種特殊的商品進(jìn)入市場流通轉(zhuǎn)讓。股票的價(jià)值,就是用貨幣的形式來衡量股票作為獲利手段的價(jià)值,即憑借著股票,持有人可取得的經(jīng)濟(jì)利益。利益愈大,股票的價(jià)值就愈高。(2)股票價(jià)格又叫股票行市,是指股票在證券市場上買賣的價(jià)格,不同于其票面金額。股票的市場價(jià)格由股票的價(jià)值所決定,但同時(shí)受許多其他因素的影響,這些因素最終通過影響股票的供求關(guān)系來影響股票價(jià)格。由于這些因素的不確定性,導(dǎo)致了股票價(jià)格的不確定性,從而出現(xiàn)“暴漲暴跌”現(xiàn)象。拓展：2、股票價(jià)格的計(jì)算公式股票價(jià)格=預(yù)期股息/銀行利率3、影響股票價(jià)格的主要因素（1）市場內(nèi)部因素它主要是指市場的供給和需求，即資金面和籌碼面的相對(duì)比例，如一定階段的股市擴(kuò)容節(jié)奏將成為該因素重要部分。（2）基本面因素包括宏觀經(jīng)濟(jì)因素和公司內(nèi)部因素，宏觀經(jīng)濟(jì)因素主要是能影響市場中股票價(jià)格的因素，包括經(jīng)濟(jì)增長，經(jīng)濟(jì)景氣循環(huán)，利率，財(cái)政收支，貨幣供應(yīng)量，物價(jià)，國際收支等，公司內(nèi)部因素主要指公司的財(cái)務(wù)狀況。（3）政策因素是指足以影響股票價(jià)格變動(dòng)的國內(nèi)外重大活動(dòng)以及政府的政策，措施，法令等重大事件，政府的社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展計(jì)劃，經(jīng)濟(jì)政策的變化，新頒布法令和管理?xiàng)l例等均會(huì)影響到股價(jià)的變動(dòng)

股票收益股票收益股息或紅利公司利潤股票價(jià)格股息存款利率股息率X票面金額存款利率4.股東權(quán)利:股票代表股東對(duì)股份公司的所有權(quán),包括參加股東大會(huì)、投票表決、參與公司的重大決策、收取股息或分享紅利等權(quán)利。5.股票市場建立和發(fā)展的意義:對(duì)企業(yè)：對(duì)促進(jìn)資金融通,推動(dòng)企業(yè)改革和發(fā)展具有重要作用。對(duì)國家：提高資金使用效率,對(duì)個(gè)人：增加投資渠道2.債券(1)性質(zhì):

(2)收益:

(3)作用:【提醒】股票代表的是持有者對(duì)股份有限公司的所有權(quán),債券代表的是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系,這是股票與債券的主要區(qū)別。債務(wù)證書、債務(wù)憑證,代表的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系。支付約定的利息(并到期償還本金)。對(duì)發(fā)行者(政府或企業(yè))籌集資金的重要方式對(duì)投資者(法人或自然人)投資的一種重要方式(4)債券的三種類型含義發(fā)行主體風(fēng)險(xiǎn)狀況收益情況流動(dòng)性國債中央政府為籌集財(cái)政資金而發(fā)行的一種政府債券中央政府風(fēng)險(xiǎn)最小利率高于相同期限的銀行儲(chǔ)蓄存款利率,低于金融債券、企業(yè)債券流動(dòng)性強(qiáng)金融債券由銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券銀行等金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)較國債高,較企業(yè)債券低利率高于國債,低于企業(yè)債券流動(dòng)性較強(qiáng)企業(yè)債券企業(yè)為籌集資金而發(fā)行的債券企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)最大利率最高流動(dòng)性不強(qiáng)

股票債券不

同

點(diǎn)性質(zhì)受益權(quán)

（功能）償還方式發(fā)行者共同點(diǎn)股權(quán)關(guān)系；入股憑證債務(wù)關(guān)系；債務(wù)證書；限期償還，還本付息以取得股息和紅利為補(bǔ)償條件，經(jīng)營狀況好壞決定著股票的效益以定期收取利息為條件，其安全性比股票大不準(zhǔn)股東從公司中退出股金，只能出賣股票，公司的股東可以變化，而資金額不會(huì)減少具有明確的付息期限，必須償還本金企業(yè)——股份有限公司國家、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)都是有價(jià)證券，都是集資的手段，都是能獲得一定收益的金融資產(chǎn)。注意：債券與股票的比較3.商業(yè)保險(xiǎn)(1)性質(zhì)、作用:

(2)兩大分類:

(3)三大原則:

【提醒】購買了商業(yè)保險(xiǎn)≠避免風(fēng)險(xiǎn)購買商業(yè)保險(xiǎn)是投保人把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)人,減少自己的風(fēng)險(xiǎn)損失,而不是避免風(fēng)險(xiǎn)。規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的有效措施,具有保障功能。人身保險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)。公平互利、協(xié)商一致、自愿訂立。各考點(diǎn)細(xì)化及理解考點(diǎn)四:3.商業(yè)保險(xiǎn)小紅到太平洋保險(xiǎn)公司為她母親購買人身保險(xiǎn)投保人保險(xiǎn)人被保險(xiǎn)人商業(yè)保險(xiǎn)人身保險(xiǎn)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)區(qū)分社會(huì)保險(xiǎn)商業(yè)保險(xiǎn)國家個(gè)人合資個(gè)人獨(dú)資生存多種社會(huì)保險(xiǎn)生存多種1、性質(zhì)不同：社會(huì)保險(xiǎn)具有保障性，不以盈利為目的；商業(yè)保險(xiǎn)具有經(jīng)營性，以追求經(jīng)濟(jì)效益為目的。2、建立基礎(chǔ)不同：社會(huì)保險(xiǎn)建立在勞動(dòng)關(guān)系基礎(chǔ)上，只要形成了勞動(dòng)關(guān)系，用人單位就必須為職工辦理社會(huì)保險(xiǎn)；商業(yè)保險(xiǎn)自愿投保，以合同契約形式確立雙方權(quán)利義務(wù)關(guān)系。3、管理體制不同：社會(huì)保險(xiǎn)由政府職能部門管理；商業(yè)保險(xiǎn)由企業(yè)性質(zhì)的保險(xiǎn)公司經(jīng)營管理。4、對(duì)象不同：參加社會(huì)保險(xiǎn)的對(duì)象是勞動(dòng)者，其范圍由法律規(guī)定，受資格條件的限制；商業(yè)保險(xiǎn)的對(duì)象是自然人，投保人一般不受限制，只要自愿投保并愿意履行合同條款即可。商業(yè)保險(xiǎn)與社會(huì)保險(xiǎn)的主要區(qū)別拓展：5、保障范圍不同：社會(huì)保險(xiǎn)解決絕大多數(shù)勞動(dòng)者的生活保障；商業(yè)保險(xiǎn)只解決一部分投保人的問題。9、法律基礎(chǔ)不同：社會(huì)保險(xiǎn)由勞動(dòng)法及其配套法規(guī)來立法，商業(yè)保險(xiǎn)則由經(jīng)濟(jì)法、商業(yè)保險(xiǎn)法及其配套法規(guī)來立法。8、時(shí)間性不同：社會(huì)保險(xiǎn)是國家穩(wěn)定的、連續(xù)性的制度；商業(yè)保險(xiǎn)是一次性、短期的企業(yè)行為。7、待遇計(jì)發(fā)不同：社會(huì)保險(xiǎn)的待遇給付原則是保障勞動(dòng)者基本生活，保險(xiǎn)待遇一般采取按月支付形式，并隨社會(huì)平均工資增長每年調(diào)整；商業(yè)保險(xiǎn)則按“多頭多保，少投少保，不投不?！钡脑瓌t確定理賠標(biāo)準(zhǔn)。6、資金來源不同：社會(huì)保險(xiǎn)的資金由國家、企業(yè)、個(gè)人三方面分擔(dān)；商業(yè)保險(xiǎn)的資金只有投保人保費(fèi)的單一來源。項(xiàng)目存款儲(chǔ)蓄股票債券商業(yè)保險(xiǎn)不同點(diǎn)性質(zhì)收益權(quán)償還方式投資效益投資特點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)性相同利率低風(fēng)險(xiǎn)小股份憑證債務(wù)證書風(fēng)險(xiǎn)保障獲取利息股息紅利差價(jià)定期付息經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償還本付息付息還本事故發(fā)生儲(chǔ)蓄收益高風(fēng)險(xiǎn)大收益較高風(fēng)險(xiǎn)較大具體分析時(shí)間長便捷高收益高風(fēng)險(xiǎn)同在穩(wěn)健規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)⑴都是個(gè)人投資行為，能給投資者帶來一定的利益；⑵對(duì)國家建設(shè)和公民生活有利。低高中或較高不定4、儲(chǔ)蓄、債券、股票、保險(xiǎn)比較表股金不能退，只能出賣股票各考點(diǎn)細(xì)化及理解考點(diǎn)四:1.投資風(fēng)險(xiǎn)與收益國債儲(chǔ)蓄存款金融債券企業(yè)債券股票從左往右，風(fēng)險(xiǎn)越來越大從左往右，收益越來越大儲(chǔ)蓄存款國債金融債券企業(yè)債券股票5、融資（1）含義：籌集資金的行為（2）主要方式：銀行貸款、發(fā)行股票和債券（3）目的：追求利潤的最大化【圖示】融資與投資的渠道(1)謹(jǐn)慎選擇投資方式:主要根據(jù)自身實(shí)際,綜合比較各種投資方式的收益(回報(bào)率)和風(fēng)險(xiǎn),理性投資。(2)把握四個(gè)原則：①兼顧收益與風(fēng)險(xiǎn)。既要注意投資的回報(bào)率,也要注意投資的風(fēng)險(xiǎn)性。②兼顧多元與重點(diǎn)。要注意投資的多元化。③兼顧意向與實(shí)力。要根據(jù)自己的實(shí)際情況,量力而行。④兼顧個(gè)人與國家。既要考慮個(gè)人利益,也要考慮國家利益,不得違反國家的法律法規(guī)。【拓展】選擇投資方式要充分考慮的因素1、不能正確計(jì)算各種投資的收益或收益率。疑難糾正:熟練運(yùn)用相關(guān)公式,準(zhǔn)確計(jì)算(1)熟記利息計(jì)算公式:利息=本金×利息率×存款期限。其中,利率應(yīng)分清是年利率、月利率還是日利率,并注意是否是復(fù)利計(jì)算方式(復(fù)利計(jì)算方式中,先期的利息計(jì)入后期本金)。(2)熟記投資收益率的計(jì)算公式:收益率=預(yù)期收益÷投資額。走出誤區(qū)2、對(duì)股票投資收益認(rèn)識(shí)錯(cuò)誤。疑難糾正:正確認(rèn)識(shí)股票投資收益(1)明確股票投資收益分為兩部分:一是股息或紅利收入,二是股票價(jià)格上