高級(jí)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)

2023/2/31第一講全球視角的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)概論蔣團(tuán)標(biāo)教授gxsdjtb@讀書學(xué)習(xí)思考生活2023/2/32全球視角的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)概論主要內(nèi)容包括第一節(jié)現(xiàn)代宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展演變第二節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)政策理論的新發(fā)展第三節(jié)21世紀(jì)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)五大發(fā)展趨勢(shì)第四節(jié)發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)理論進(jìn)展綜述第一節(jié)現(xiàn)代宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展演變宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的產(chǎn)生發(fā)展經(jīng)歷了四個(gè)階段：早期宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)（古典宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)），（17世紀(jì)中—19世紀(jì)中）新古典宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)（19世紀(jì)晚期—20世紀(jì)30年代）現(xiàn)代宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的產(chǎn)生與形成（《通論》—20世紀(jì)60年代）現(xiàn)代宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展演變（20世紀(jì)70年代以后）2023/2/332023/2/34現(xiàn)代宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展演變1936年，凱恩斯發(fā)表了《就業(yè)、利息和貨幣通論》，否定了古典主義的觀點(diǎn)，被稱為“凱恩斯革命”，標(biāo)志著現(xiàn)代宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的產(chǎn)生。然而到了60年代后期西方世界出現(xiàn)了前所未有的“滯脹”，凱恩斯主義對(duì)此現(xiàn)象不能自圓其說，從此非凱恩斯主義學(xué)派向凱恩斯主義發(fā)起了挑戰(zhàn).80年代后期至今，最引人注目的新凱恩斯主義的重新抬頭。2023/2/35一、凱恩斯主義的建立和發(fā)展凱恩斯的重大“突破”主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。１．否定薩伊定律，建立“有效需求原理”。２．突破了馬歇爾的利息率理論。凱恩斯提出利息率由貨幣的供給和需求決定的理論。這樣實(shí)物分析與貨幣分析被統(tǒng)一在一個(gè)理論模型中，突破了新古典經(jīng)濟(jì)理論中價(jià)值論與貨幣論分離的“兩分法”，貨幣不再是“中性”。３．突破古典模型中儲(chǔ)蓄與投資都是利率的函數(shù)，《通論》中最先引進(jìn)“消費(fèi)函數(shù)”這一概念，認(rèn)為消費(fèi)（從而儲(chǔ)蓄）是收入的函數(shù)，得出儲(chǔ)蓄趨于與投資相等，是通過收入變化實(shí)現(xiàn)的。４．新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為工資、產(chǎn)品價(jià)格和利率有充分伸縮性，資本主義經(jīng)濟(jì)會(huì)自動(dòng)均衡；而凱恩斯則提出貨幣工資剛性，認(rèn)為除摩擦失業(yè)和自愿失業(yè)外，還會(huì)有非自愿失業(yè)。[未完］2023/2/36

５．反對(duì)新古典主義自由放任思想，提倡國(guó)家干預(yù)的政策主張。６．突破古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的微觀個(gè)量分析，代之以宏觀總量分析，開創(chuàng)了現(xiàn)代宏觀經(jīng)濟(jì)分析。凱恩斯的《通論》否定了新古典主義的理論，使新的理論假設(shè)前提更加接近現(xiàn)實(shí)，結(jié)束了新古典經(jīng)濟(jì)理論面對(duì)３０年代大危機(jī)而無法解釋的局面，為西方政府實(shí)行國(guó)家干預(yù)等新的政策主張?zhí)峁┝恕袄碚撋系闹巍薄P恩斯的《通論》發(fā)表后，受到西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家的極大重視，甚至對(duì)凱恩斯這本書最初進(jìn)行嚴(yán)厲批評(píng)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家，都皈依于凱恩斯經(jīng)濟(jì)學(xué)。以后的經(jīng)濟(jì)學(xué)家就是在《通論》的基礎(chǔ)上修改完善。2023/2/37二、新自由主義學(xué)派的興衰從６０年代后期，貨幣主義學(xué)派代表弗里德曼等人就對(duì)凱恩斯主義提出質(zhì)疑，７０年代的“滯脹”更是使凱恩斯主義一愁莫展，７０年代中期，新古典宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)派代表盧卡斯，從理論上提出“政策無效論”，幾乎判處了凱恩斯主義死刑；供給學(xué)派的主張成為里根政府制定政策的依據(jù)。這三個(gè)學(xué)派是新自由主義學(xué)派中最有影響的，因?yàn)閯P恩斯主義在理論和實(shí)踐中暴露出重大的缺陷后，這些學(xué)派大有取而代之之勢(shì)。2023/2/38

１．貨幣學(xué)派貨幣主義的創(chuàng)始人弗里德曼早在６０年代就從理論上對(duì)凱恩斯主義進(jìn)行詰難。他從微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)基本原理出發(fā)，認(rèn)為從長(zhǎng)期看菲利蒲斯曲線所指出的通脹率與失業(yè)率的此消彼長(zhǎng)將會(huì)被打破，達(dá)到自然失業(yè)率的平衡狀態(tài)應(yīng)建立在勞動(dòng)力供求及其它微觀因素上、而不是取決于貨幣平均增長(zhǎng)率。隨之而來的70年代西方的“滯脹”證實(shí)了弗里德曼的觀點(diǎn)，使貨幣主義格外引人注目。８０年代貨幣主義理論受到西方主要資本主義國(guó)家，特別是美英政府的青睞，受到的實(shí)踐檢驗(yàn)最多，取得了一定成效，但實(shí)踐困境也最大。2023/2/39

２．新古典宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)派理性預(yù)期學(xué)派是在以下三個(gè)基本理論前提下得出的：一是理性預(yù)期；二是市場(chǎng)迅速出清、物價(jià)和工資是靈活可變的；三是經(jīng)濟(jì)當(dāng)事人最大化。在此基礎(chǔ)上即可推導(dǎo)出當(dāng)貨幣供應(yīng)量增加，由于人們預(yù)期到通貨膨脹，最終使就業(yè)量和實(shí)際國(guó)民收入保持不變，即“政策無效論”，其政策函義是：在資本主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，由于價(jià)格和工資可以適應(yīng)市場(chǎng)供求而及時(shí)調(diào)整，可使資本主義經(jīng)濟(jì)自動(dòng)實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)均衡，凱恩斯主義的需求管理政策既無必要，也肯定是無效的。[未完］2023/2/310

盧卡斯的理性預(yù)期被廣泛地接受和應(yīng)用，改變了宏觀經(jīng)濟(jì)的分析方法，加深了人們對(duì)經(jīng)濟(jì)政策的理解，為表彰他對(duì)理性預(yù)期假說的應(yīng)用和發(fā)展所做的貢獻(xiàn)，1995年被授予諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。理性預(yù)期學(xué)派的理論從提出起就似乎缺乏和遠(yuǎn)離實(shí)踐基礎(chǔ)，理論上幾乎給凱恩斯主義以致使打擊，但在實(shí)踐面前“政策無效論”是最早陷入困境的理論。2023/2/311

３．供給學(xué)派這是在美國(guó)７０年代形成的一個(gè)流派。理論基調(diào)是經(jīng)濟(jì)自由主義，相信市場(chǎng)作用，反對(duì)國(guó)家干預(yù)。重新搬出薩伊定律作為理論基礎(chǔ)，強(qiáng)調(diào)供給和生產(chǎn)，其理論和政策精髓在于它的“稅收政策”。用“拉弗曲線”來強(qiáng)調(diào)降低稅率的生產(chǎn)性、效率性。供給經(jīng)濟(jì)學(xué)的出現(xiàn)，打破了過去西方經(jīng)濟(jì)理論一律都從需求角度分析的局面，為宏觀經(jīng)濟(jì)理論在政策領(lǐng)域開辟了一塊新天地，其它學(xué)派也從中吸取了許多有益的東西。但好景不長(zhǎng)，里根政府推行供給經(jīng)濟(jì)學(xué)，目的是通過增加供給提高生產(chǎn)率、消除“滯脹”。但推行減稅卻使稅收降低，赤字高漲以及低儲(chǔ)蓄率、低投資率、低生產(chǎn)率、高匯率，投資下降，國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力下降。[未完］2023/2/312

總之，新自由主義學(xué)派（新保守主義）在80年代短暫輝煌后，都不同程度在實(shí)踐面前暴露出了各自的局限性，要想取代凱恩斯主義而成為主流已不大可能。2023/2/313三、新凱恩斯主義：凱恩斯主義理論復(fù)興新古典宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、復(fù)興古典主義的經(jīng)濟(jì)理論受到凱恩斯主義者強(qiáng)有力的反駁，特別是年輕一代的凱恩斯主義者的理論反擊尤其令人注目。新古典宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)遵循古典模型的假設(shè)：工資、價(jià)格具有充分靈活性，市場(chǎng)（包括勞動(dòng)市場(chǎng)）供求自動(dòng)趨于平衡。新凱恩斯主義堅(jiān)持凱恩斯模型的假定，認(rèn)為工資、價(jià)格具有剛性是正確的，就因?yàn)榇嬖谶@個(gè)情況，存在不完全競(jìng)爭(zhēng)，才阻止市場(chǎng)出清。是否存在市場(chǎng)出清便成為新凱恩斯主義與新古典宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)爭(zhēng)論的中心問題之一。[未完］2023/2/314

對(duì)新凱恩斯主義來說重要的問題是把工資、價(jià)格剛性是如何形成的談清楚，從而市場(chǎng)是否出清也就談清楚了?！靶聞P恩斯主義”者注意從新古典宏觀經(jīng)濟(jì)理論中汲取某些有啟發(fā)的東西，比如重視供給方面的分析，以及給宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)提供一個(gè)堅(jiān)實(shí)的微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)，依據(jù)后者對(duì)前者作出合理的解釋。不過他們對(duì)新古典宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)特別強(qiáng)調(diào)的三個(gè)最基本的假設(shè)：最大化、理性預(yù)期、市場(chǎng)出清，僅吸收前二者，并按照自身理論要求加以發(fā)展。新凱恩斯主義分析了價(jià)格、工資具有剛性是怎樣來的，并取得相當(dāng)?shù)某晒?023/2/3151、首先是解釋名義價(jià)格剛性的成因有菜單成本、長(zhǎng)期合同、交錯(cuò)價(jià)格調(diào)整、拐折的需求曲線、庫存等。菜單成本說明調(diào)整價(jià)格要花費(fèi)成本，如果調(diào)整的菜單成本大于所獲得的收益，那么廠商就不調(diào)整價(jià)格。在存在外部性（即“溢出效應(yīng)”）產(chǎn)生個(gè)體利益與集體利益不協(xié)調(diào)時(shí)，就要考慮其對(duì)調(diào)整價(jià)格的影響。長(zhǎng)期合同說明廠商為了減少供給的不穩(wěn)定，經(jīng)常同對(duì)方簽訂長(zhǎng)期合同，以便按照合同給定的價(jià)格提供產(chǎn)品。他們就用長(zhǎng)期合同的事前定價(jià)來解釋批發(fā)商和零售商的價(jià)格為什么會(huì)是固定的。交錯(cuò)價(jià)格調(diào)整說明廠商定價(jià)決不是連續(xù)的，而是在不同時(shí)點(diǎn)上進(jìn)行的。這種非連續(xù)的定價(jià)通常會(huì)固定一段時(shí)間。在廠商重新定價(jià)前未被預(yù)期到的貨幣數(shù)量變動(dòng)并不影響價(jià)格水平。[未完］2023/2/316

拐折的需求曲線說明需求有所變動(dòng)時(shí)在圖形上需求曲線呈現(xiàn)拐折，但是價(jià)格并未變動(dòng)，仍在原來的水平上，盡管產(chǎn)量有了變動(dòng)。一些新凱恩斯主義者，如斯蒂格利茨和沃格洛姆等，用信息不完全、搜尋成本來說明拐折的需求曲線。消費(fèi)者由于信息的不對(duì)稱，對(duì)一個(gè)廠商商品價(jià)格的變化知道得有快有慢。價(jià)格的提高或下降會(huì)減少或增加需求量。需求量的增減要看消費(fèi)者所花費(fèi)的搜尋成本是高是低。當(dāng)價(jià)格提高時(shí)，那些搜尋成本較低的消費(fèi)者不會(huì)成為該商品的消費(fèi)者；當(dāng)價(jià)格下降時(shí)，那些搜尋成本高的消費(fèi)者成為該商品的消費(fèi)者將是少的。如果該商品降價(jià)而增加的需求量小于它提價(jià)而增加的需求量，就會(huì)出現(xiàn)拐折的需求曲線。庫存說明廠商通過調(diào)整庫存（制成品和原材料等庫存）來對(duì)付外部需求的沖擊，特別是對(duì)付未預(yù)期到的外部需求沖擊。庫存也是形成價(jià)格剛性的一個(gè)成因。2023/2/317價(jià)格粘性的成因進(jìn)一步分析：價(jià)格調(diào)整的菜單成本和錯(cuò)開的價(jià)格設(shè)定導(dǎo)致產(chǎn)品市場(chǎng)上名義價(jià)格的粘性而企業(yè)的成本加成定價(jià)法則促使實(shí)際價(jià)格粘性的形成。所謂價(jià)格粘性是指價(jià)格調(diào)整的過程長(zhǎng)而緩慢，難以適應(yīng)市場(chǎng)供求形勢(shì)的變化。價(jià)格粘性又有名義價(jià)格粘性和實(shí)際價(jià)格粘性之分。具體說來：2023/2/318

（1）新凱恩斯主義認(rèn)為，現(xiàn)實(shí)的市場(chǎng)是不完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)，廠商是產(chǎn)品價(jià)格的決定者，可以選擇價(jià)格。一般來說，當(dāng)需求下降時(shí)，應(yīng)降低價(jià)格。但是，只有調(diào)價(jià)后利潤(rùn)的增加量大于菜單成本時(shí)，廠商才會(huì)調(diào)整價(jià)格，否則，廠商將會(huì)保持名義價(jià)格不變。同時(shí)，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，各個(gè)企業(yè)都是完全獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)單位，各自產(chǎn)品價(jià)格的調(diào)整都有著特殊的時(shí)間規(guī)則，各個(gè)廠商進(jìn)行價(jià)格調(diào)整的時(shí)間不可能是同一的，而是錯(cuò)開的。這樣，即使價(jià)格調(diào)整的菜單成本接近于零，廠商都會(huì)根據(jù)總需求的變化而進(jìn)行價(jià)格調(diào)整，但由于錯(cuò)開的價(jià)格設(shè)定，卻會(huì)大大延緩價(jià)格調(diào)整的步驟，從而使名義價(jià)格具有粘性的特征。[未完］2023/2/319

（2）新凱恩斯主義進(jìn)一步認(rèn)為，廠商定價(jià)時(shí)總是要考慮顧客意愿，否則就會(huì)失去市場(chǎng)；顧客一般能接受起因于成本的提價(jià)而不能接受起因于需求的提價(jià)，于是產(chǎn)生成本加成定價(jià)，這種定價(jià)必然導(dǎo)致實(shí)際價(jià)格粘性。這是因?yàn)?，一方面，價(jià)格相對(duì)于成本是固定的，相對(duì)于成本中的工資也是固定的，這本身就是一種實(shí)際粘性；另一方面，各產(chǎn)品相互之間存在著復(fù)雜的投入產(chǎn)出聯(lián)系，因而需求變化對(duì)某一產(chǎn)品價(jià)格的影響又會(huì)通過投入影響到另一產(chǎn)品的成本，但因投入產(chǎn)出聯(lián)系錯(cuò)綜復(fù)雜，成本所受到的影響也就很緩慢，故成本與需求無關(guān)而表現(xiàn)出相對(duì)的穩(wěn)定，其結(jié)果是產(chǎn)品的相對(duì)價(jià)格也比較穩(wěn)定。2023/2/3202、勞動(dòng)力市場(chǎng)真實(shí)剛性產(chǎn)生的原因新凱恩斯主義者也覺察到長(zhǎng)期里實(shí)際工資的變動(dòng)是同周期相反的。繁榮時(shí)期通貨膨脹率上升，實(shí)際工資下降；蕭條時(shí)期通貨膨脹率下降，實(shí)際工資上升。如果是實(shí)際工資不具有剛性，那又怎么能夠說明需求變化會(huì)對(duì)就業(yè)、產(chǎn)量發(fā)生影響？這使新凱恩斯主義者把注意力集中于勞動(dòng)市場(chǎng)的真實(shí)剛性——?jiǎng)趧?dòng)力市場(chǎng)非出清。他們用隱性合同、效率工資、內(nèi)部者外部者、交錯(cuò)合同理論來解釋勞動(dòng)市場(chǎng)的真實(shí)剛性。2023/2/321

效率工資說明工人生產(chǎn)效率受雇主支付工資的影響，如雇主支付給工人的工資比市場(chǎng)結(jié)清的要高，工人便會(huì)更努力工作；還說明工人對(duì)雇主的“信任”，如工人為獲得某一技術(shù)付出更多的勞動(dòng)而不怕雇主會(huì)不守信用，這里存在所謂“交換禮物協(xié)議”，雇主付高一點(diǎn)的工資，工人以完成更多的工作作回報(bào)。從微觀上解釋效率工資的理論還有規(guī)避勞動(dòng)更迭、反向選擇和社會(huì)學(xué)和心理學(xué)知識(shí)等。內(nèi)部者外部者說明工會(huì)會(huì)員和非工會(huì)會(huì)員在工資上的關(guān)系。企業(yè)更換其員工是要付出代價(jià)的（勞動(dòng)力周轉(zhuǎn)成本），這種成本使已經(jīng)在企業(yè)中工作的勞動(dòng)者（內(nèi)部人）可以要求比還沒有就業(yè)的人（外部人）所能接受的更高的工資，而企業(yè)在勞動(dòng)力周轉(zhuǎn)成本允許的范圍內(nèi)，也會(huì)同意使已就業(yè)者的工資高于未就業(yè)者所能接受的工資。[未完］2023/2/322

弗希爾和泰勒提出了交錯(cuò)合同理論，即勞動(dòng)力合同事先載明了名義工資額，這樣在合同期內(nèi)、甚至到期后受此影響，名義工資呈剛性，因此可假設(shè)勞動(dòng)力市場(chǎng)是非出清的。加入這一點(diǎn)的宏觀經(jīng)濟(jì)模型，引人之處在于他們反映了觀察到的實(shí)際情況，對(duì)貨幣管理政策具有重要意義，一方面使新古典宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)派的“政策無效論”不能成立，另一方面名義工資剛性使貨幣管理當(dāng)局可以控制實(shí)際工資進(jìn)而控制就業(yè)。2023/2/323工資粘性進(jìn)一步分析：長(zhǎng)期勞動(dòng)合同和交錯(cuò)工資設(shè)定導(dǎo)致勞動(dòng)市場(chǎng)上名義工資粘性，而隱性勞動(dòng)合同和效率工資的存在則產(chǎn)生實(shí)際工資粘性。所謂工資粘性、簡(jiǎn)單地說，是指工資的調(diào)整過程長(zhǎng)而緩慢，難以適應(yīng)市場(chǎng)供求變化的形勢(shì)。工資粘性又有名義工資粘性和實(shí)際工資粘性之分。具體說來：2023/2/324

（1）名義工資具有粘性的特征分析新凱恩斯主義認(rèn)為，在勞動(dòng)市場(chǎng)上，廠商和工人都面臨著勞動(dòng)市場(chǎng)未來的不確定性，因此，追求利益最大化的廠商和工人為了避免在勞動(dòng)市場(chǎng)上出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，往往簽訂長(zhǎng)期勞動(dòng)合同，把名義工資以合同的形式固定下來。受這種長(zhǎng)期合同的限制，即使廠商已經(jīng)了解到需求變動(dòng)的有關(guān)信息，也不能立即調(diào)整工人的名義工資，從而使名義工資具有粘性的特征。與此同時(shí)，由于現(xiàn)實(shí)中行業(yè)種類的眾多，各個(gè)行業(yè)簽訂勞動(dòng)合同的時(shí)間不可能是一致的，而是交錯(cuò)進(jìn)行的，這也會(huì)影響名義工資的調(diào)整，由此進(jìn)一步加強(qiáng)了名義工資的粘性特征。

[未完］2023/2/325

（2）實(shí)際工資粘性分析廠商和工人之間除了簽訂有正式的勞動(dòng)合同之外，在確定工資時(shí)往往還達(dá)成某種程序的默契，使實(shí)際工資不隨經(jīng)濟(jì)周期而波動(dòng)，這主要是因?yàn)楣と撕蛷S商都是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的，而工人承受風(fēng)險(xiǎn)的能力更弱。由于這只是廠商和工人之間的默契，并未簽訂正式的勞動(dòng)合同，故叫做隱性勞動(dòng)合同。造成實(shí)際工資粘性的更重要的原因是所謂效率工資的存在。一般說來，工人的勞動(dòng)生產(chǎn)率是實(shí)際工資的函數(shù)，工資越高，工人工作越努力，從而勞動(dòng)生產(chǎn)率越高。換言之，如果工人認(rèn)為廠商付給他們的工資抵償不了他們所作出的努力，就會(huì)影響他們的勞動(dòng)積極性。所以，即使出現(xiàn)了某種程度的超額供給時(shí)，廠商也不會(huì)輕易降低工人工資，有時(shí)寧愿裁減工人以保持實(shí)際工資的相對(duì)穩(wěn)定。[還有信息不對(duì)稱原因]2023/2/3263、信息不對(duì)稱會(huì)使市場(chǎng)上的供給和需求長(zhǎng)期達(dá)不到均衡、甚至永遠(yuǎn)不會(huì)達(dá)到均衡。信息不對(duì)稱有時(shí)是通過價(jià)格粘性起這種作用，有時(shí)則不通過價(jià)格粘性而直接起作用。新凱爾斯主義者構(gòu)造了一些模型來分別說明信息不對(duì)稱在勞動(dòng)市場(chǎng)、產(chǎn)品市場(chǎng)和資本市場(chǎng)上的這種作用。2023/2/327

在產(chǎn)品市場(chǎng)上，產(chǎn)品的賣者比買者具有更多的有關(guān)產(chǎn)品質(zhì)量的信息；賣者使自己供給的產(chǎn)品質(zhì)量與其價(jià)格相稱，而買者只能把產(chǎn)品價(jià)格與他估計(jì)的平均質(zhì)量相比較，據(jù)此來決定自己是否購買。這就產(chǎn)生了著名的“逆選擇問題”：在這種信息不對(duì)稱的條件下，價(jià)格降低只是將高質(zhì)量產(chǎn)品的生產(chǎn)者趕出了市場(chǎng)。而買者由于發(fā)現(xiàn)降價(jià)使平均的產(chǎn)品質(zhì)量降低，可能不會(huì)增加自己的產(chǎn)品需求，反而進(jìn)一步減少自己的購買意愿。這就很可能使產(chǎn)品市場(chǎng)無法維持供求均衡。更嚴(yán)重的是，生產(chǎn)高質(zhì)量產(chǎn)品的廠商為了維護(hù)自己的市場(chǎng)，必須為維持自己產(chǎn)品的信譽(yù)而投資，這就使它在需求減少時(shí)不會(huì)輕易降低自己產(chǎn)品的價(jià)格，造成了價(jià)格剛性。[未完］2023/2/328

在勞動(dòng)市場(chǎng)上，勞動(dòng)的賣者比買者對(duì)勞動(dòng)力的情況具有更多的信息，這使雇主無法完全根據(jù)不同雇員實(shí)際的勞動(dòng)情況來確定付給他們不同的工資。但是這又使雇員們具有在工作崗位上偷懶的動(dòng)力。在這種情況下，雇主降低其管理成本的最好方法就是解雇被發(fā)現(xiàn)有偷懶行為的雇員。而要使這種懲罰真正能夠制止偷懶，就必須使解雇對(duì)被解雇者所造成的損失足夠高，這就促使雇主給予在職人員以比較高的工資。這種運(yùn)行機(jī)制所產(chǎn)生的工資必定會(huì)使勞動(dòng)的供給大于需求，造成失業(yè)，因?yàn)闆]有失業(yè)，解雇就不會(huì)成為迫使雇員努力工作的威脅。[未完］2023/2/329

在資本市場(chǎng)上，是資本的買者比賣者對(duì)還貸的可能性具有更多的信息。在這種情況下，無論利率有多高，都會(huì)有過多的還貸可能性較低的人愿意借入資金。而且利率越高，愿意老實(shí)還貸的人越不愿借入資金，從而愿意借錢的人中不還貸的比例越高。其結(jié)果是借出錢的人必定要根據(jù)可接受的利率之外的其他信號(hào)來對(duì)借錢的人進(jìn)行甄別，也就是對(duì)信貸資金實(shí)行某種“配給”，從而造成資本市場(chǎng)上的求大于供，利率無法使資本的供給等于需求。2023/2/330四、有關(guān)啟示在借鑒和運(yùn)用西方宏觀經(jīng)濟(jì)理論和范疇時(shí)，要特別注意其適用的前提條件和內(nèi)容的明確性。對(duì)于宏觀經(jīng)濟(jì)理論，一方面要自成體系、邏輯內(nèi)涵，更重要的是還要能解釋宏觀經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象和預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。并且西方的經(jīng)驗(yàn)表明，理論最終都要?dú)w結(jié)為一定的政策主張，對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活產(chǎn)生不同程度的影響。所以我們?cè)诮梃b和運(yùn)用西方宏觀經(jīng)濟(jì)理論的時(shí)候應(yīng)當(dāng)慎之又慎。[未完］2023/2/331

“凱恩斯革命”是對(duì)古典理論的前提加以否定，而新古典宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)派試圖否定凱恩斯主義也是否定其部分前提和提出了新的前提假設(shè)，其實(shí)質(zhì)在于以前的理論假說與實(shí)際有著更大的距離，每次重新修改“前提”則是以更加接近現(xiàn)實(shí)的理論來解釋和預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，直到更新的理論出現(xiàn)。我們認(rèn)為這樣恰好符合人們認(rèn)識(shí)社會(huì)和自然的發(fā)展規(guī)律。正是因?yàn)樯鐣?huì)和自然不斷發(fā)展變化，不斷給我們提出新的課題，我們的認(rèn)識(shí)也要不斷加深，不斷發(fā)展新的理論來解釋實(shí)際。這樣給我們的重要啟示在于，我國(guó)借鑒和運(yùn)用西方經(jīng)濟(jì)理論一定要注意前提條件。2023/2/332第二節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)政策理論

的新發(fā)展凱恩斯主義的復(fù)興，特別是新凱恩斯主義的產(chǎn)生和發(fā)展，推動(dòng)了現(xiàn)代西方宏觀經(jīng)濟(jì)政策理論的新發(fā)展。2023/2/333一、重新認(rèn)識(shí)菲利普斯曲線的作用菲利普斯曲線是傳統(tǒng)凱恩斯主義經(jīng)常使用的一種分析工具。根據(jù)菲利普斯曲線，失業(yè)和通貨膨脹雖然可以并存，但由于失業(yè)率和通貨膨脹率之間存在著穩(wěn)定的負(fù)相關(guān)或替代關(guān)系，政府仍然可以據(jù)此采取不同的宏觀經(jīng)濟(jì)政策。但是，現(xiàn)代貨幣主義認(rèn)為菲利普斯曲線已由最初的負(fù)斜率曲線演變?yōu)橐粭l垂直線，進(jìn)而又發(fā)展為具有正斜率的曲線。由此出發(fā)，現(xiàn)代貨幣主義認(rèn)為，凱恩斯主義需求管理政策至多在短期內(nèi)能起一定作用，在長(zhǎng)期則必然是無效的。理性預(yù)期學(xué)派則認(rèn)為無論在長(zhǎng)期還是短期，凱恩斯主義需求管理政策都必然是無效的，從而得出了著名的“政策無效性”結(jié)論。[未完］2023/2/334

菲利普斯曲線的形狀究竟如何？這是凱恩斯主義復(fù)興過程中必須回答的問題。大多數(shù)新凱恩斯主義經(jīng)濟(jì)學(xué)家都接受了弗里德曼的自然失業(yè)率假說，認(rèn)為長(zhǎng)期內(nèi)失業(yè)率和通貨膨脹率之間不存在替代關(guān)系，但在短期的確存在替代關(guān)系。不過，在新凱恩斯主義陣營(yíng)內(nèi)部，意見并不完全一致，歸納起來有以下三種看法：2023/2/3351.基本穩(wěn)定論。持這種看法的主要是布蘭查德。他認(rèn)為：第一，價(jià)格與工資可能取決于過去的政策和預(yù)期，只有經(jīng)過一段時(shí)間之后，本期政策變化的影響才會(huì)反映到價(jià)格與工資水平之中，所以，通貨膨脹對(duì)失業(yè)率的影響是逐漸消失的。第二，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)者可能并不同時(shí)確信政策的變化，而可能在觀察到政策變化之后才緩慢地修改其原有的信念，由此菲利普斯曲線的形狀仍和最初的形狀相同。第三，在極端的情況下，人們可能不相信政策的變化，不改變形成預(yù)期的方式，結(jié)果菲利普斯曲線的預(yù)期質(zhì)量與政策變化之前完全一樣。所以，菲利普斯曲線基本上是一條穩(wěn)定而有效的政策曲線。2023/2/3362.修改后的穩(wěn)定論。持這種觀點(diǎn)的主要是戈登。戈登首先承認(rèn)長(zhǎng)期內(nèi)菲利普斯曲線會(huì)顯示出中性特征，因而事實(shí)上承認(rèn)了長(zhǎng)期內(nèi)經(jīng)濟(jì)會(huì)回到自然失業(yè)率水平。但戈登又認(rèn)為，如果允許短期總供給函數(shù)隨原材料價(jià)格、稅收、匯率等變化而變化，并且把這類供給沖擊納入原有的菲利普斯曲線之內(nèi)，就會(huì)形成一個(gè)新的擴(kuò)展了的菲利普斯曲線。至于供給沖擊對(duì)失業(yè)和通貨膨脹的影響程度，取決于貨幣當(dāng)局面對(duì)沖擊時(shí)在貨幣供給量上所作出的反應(yīng)程度。依據(jù)這種擴(kuò)展了的菲利普斯曲線，戈登對(duì)1954～1984年的美國(guó)經(jīng)濟(jì)作了模擬驗(yàn)證，結(jié)果表明菲利普斯曲線具有高度的穩(wěn)定性。2023/2/3373.特定條件下的穩(wěn)定論。持這種看法的主要是鮑爾·曼克尤和羅默等人。他們認(rèn)為，當(dāng)通貨膨脹率提高，名義總需求變化幅度較大時(shí)，菲利普斯曲線中失業(yè)和通貨膨脹的替代關(guān)系會(huì)逐漸消失。只有在低通貨膨脹率和小規(guī)模名義總需求變化的條件下，原有的菲利普斯曲線才是穩(wěn)定的。顯然，通貨膨脹率越高，企業(yè)不調(diào)整價(jià)格的成本越高，于是企業(yè)必然要縮短價(jià)格調(diào)整的時(shí)間間隔。同樣，外部沖擊的變動(dòng)規(guī)模與通貨膨脹率有著相似的作用?？傊?，在上述三個(gè)變量中，任何一個(gè)變量值的增大，都會(huì)使菲利普斯曲線變得更陡。反過來說，只有在特定條件下，即上述變量值變得較小的時(shí)候，菲利普斯曲線中失業(yè)和通貨膨脹的替代關(guān)系才會(huì)成立。2023/2/338

綜上所述，新凱恩斯主義關(guān)于菲利普斯曲線的三種理論認(rèn)識(shí)，都以價(jià)格的不完全調(diào)整為基礎(chǔ)，得出了失業(yè)和通貨膨脹的替代關(guān)系具有短期穩(wěn)定性的結(jié)論。既然如此，政府運(yùn)用宏觀經(jīng)濟(jì)政策干預(yù)經(jīng)濟(jì)就不僅是必要的，而且也是有效的。2023/2/339二、貨幣政策的微觀基礎(chǔ)及其傳導(dǎo)機(jī)制新凱恩斯主義從貨幣非中性出發(fā)，認(rèn)為名義貨幣和名義總需求的變動(dòng)會(huì)造成實(shí)際產(chǎn)量和就業(yè)量的變動(dòng)。2023/2/3401、貨幣政策的微觀基礎(chǔ)作為新凱恩斯主義的先驅(qū)，費(fèi)希爾和泰勒早在1979年和1980年就通過計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型把理性預(yù)期和名義工資、價(jià)格剛性結(jié)合起來，結(jié)果表明名義貨幣仍然對(duì)實(shí)際產(chǎn)出有明顯的影響。不過，這一結(jié)論的成立，必須滿足兩個(gè)前提條件：一是實(shí)際工資相對(duì)于就業(yè)變化的彈性很小，即實(shí)際工資剛性；二是名義工資是事先確定的，即名義工資剛性。所以，要使貨幣非中性的命題得以成立，從而貨幣供給的變動(dòng)能夠影響實(shí)際產(chǎn)出，就必須首先對(duì)上述問題作出明確系統(tǒng)的回答。[未完］2023/2/341

（1）工資與價(jià)格剛性原因（復(fù)習(xí)）勞動(dòng)力市場(chǎng)上的實(shí)際工資剛性，新凱恩斯主義對(duì)此大致有三種不同的解釋：第一，工會(huì)壟斷論；第二，隱性勞動(dòng)合同論；第三，效率工資及內(nèi)—外部者理論。至于勞動(dòng)力市場(chǎng)上的名義工資剛性，他們是以“長(zhǎng)期勞動(dòng)合同論”和“交錯(cuò)工資設(shè)定論”來加以解釋的。產(chǎn)品市場(chǎng)上的價(jià)格剛性形成的原因。大多數(shù)新凱恩斯主義者都求助于不完全競(jìng)爭(zhēng)和“企業(yè)成本加成定價(jià)”理論來加以說明。至于產(chǎn)品市場(chǎng)上的名義工資剛性，他們則以“菜單成本論”和“交錯(cuò)價(jià)格設(shè)定論”作出回答。但是，上述回答，特別是關(guān)于名義工資和名義價(jià)格剛性的理論，很容易受到價(jià)格和工資指數(shù)化理論的沖擊。從理論上講，價(jià)格和工資的指數(shù)化將消除名義價(jià)格和名義工資剛性的可能性。[未完］2023/2/342

（2）對(duì)此該作何種解釋呢？新凱恩斯主義認(rèn)為：第一，價(jià)格和工資指數(shù)化主要依據(jù)于需求變化引起的價(jià)格變化，但對(duì)經(jīng)濟(jì)的沖擊既包括需求沖擊，也包括供給沖擊，當(dāng)存在供給沖擊時(shí)，完全指數(shù)化并非一種最優(yōu)選擇。第二，現(xiàn)實(shí)中指數(shù)化條款通常并非把名義價(jià)格與現(xiàn)行的價(jià)格水平掛鉤，而是把名義價(jià)格與滯后的價(jià)格水平接鉤，這樣，實(shí)行指數(shù)化不僅無法消除所有的名義剛性，而且還有可能加劇通貨緊縮對(duì)產(chǎn)出下降的影響。第三，在指數(shù)化談判過程中，工人總是傾向于把工資和總體市場(chǎng)變量掛鉤，從而使相對(duì)收入保持不變，廠商則希望把工資與企業(yè)特定的變量掛鉤，從而使成本中的工資份額保持不變。[未完］2023/2/343

總之，新凱恩斯主義通過工資和價(jià)格剛性以及價(jià)格和工資指數(shù)化問題的分析，為貨幣非中性命題提供了一個(gè)微觀基礎(chǔ)。在此條件下，即使公眾能夠進(jìn)行理性預(yù)期，但卻無法根據(jù)預(yù)期的情況及時(shí)調(diào)整其工資和價(jià)格水平，從而貨幣政策依然有效。當(dāng)然，新凱恩斯主義的分析并非無懈可擊，至少還存在以下兩個(gè)不足：第一，盡管關(guān)于工資和價(jià)格剛性成因的解釋眾多，但沒有任何一種解釋能夠得到普遍認(rèn)可；第二，各種解釋僅僅是從理論到理論，本身還缺乏實(shí)證研究的支持。由此可見，貨幣政策有效性結(jié)論的成立，還有待于新凱恩斯主義經(jīng)濟(jì)理論的進(jìn)一步完善。2023/2/3442、貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制新凱恩斯主義還提出了既不同于傳統(tǒng)凱恩斯主義，也不同于現(xiàn)代貨幣主義的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制理論。在傳統(tǒng)凱恩斯主義理論中，利率是貨幣政策的核心機(jī)制，現(xiàn)代貨幣主義強(qiáng)調(diào)貨幣供給量的變化是通過資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整而影響經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的。新凱恩斯主義則從資本市場(chǎng)的不完善性出發(fā)，認(rèn)為企業(yè)的投資、生產(chǎn)活動(dòng)都受制于資金的可得性，由于股權(quán)配給限制了企業(yè)采用發(fā)行新股票融資的能力，企業(yè)主要只能采用舉債的方式融通資金。但在信貸市場(chǎng)上，信貸配給又約束了企業(yè)舉債融資的能力。所以，貨幣當(dāng)局增加貨幣供給量影響實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的關(guān)鍵是，提高銀行貸款意愿和能力，降低信貸配給的程度，增加企業(yè)的信貸可得性。換言之，在新凱恩斯主義那里，信貸規(guī)模而非利率成了貨幣政策的核心機(jī)制。2023/2/345三、財(cái)政政策的有效性及其作用機(jī)制1、財(cái)政政策的有效性新凱恩斯主義認(rèn)為，使貨幣政策對(duì)產(chǎn)出有效的那些因素一般也會(huì)使財(cái)政政策有效，因?yàn)檫@些因素造成了工資和價(jià)格剛性，而工資和價(jià)格剛性會(huì)使任何影響總需求的政策變得有效。與貨幣政策不同的是，不完全競(jìng)爭(zhēng)本身就足以使財(cái)政政策對(duì)產(chǎn)出起到明顯的作用，原因在于：第一，需求彈性對(duì)不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)上的工資和價(jià)格決定具有實(shí)質(zhì)性的影響，從而政府影響需求彈性的政策就有潛力來改變相對(duì)價(jià)格；第二，不完全競(jìng)爭(zhēng)影響了工資和利潤(rùn)之間的分配比例，在收入分配影響均衡的地方（如分配影響勞動(dòng)供給），競(jìng)爭(zhēng)程度會(huì)改變政府支出沖擊的大小。2023/2/3462、“李嘉圖等價(jià)定理”批判為了論證財(cái)政政策的有效性，新凱恩斯主義還對(duì)“李嘉圖等價(jià)定理”進(jìn)行了多方面的分析批判。李嘉圖等價(jià)定理：政府無論是選擇一次性總賦稅，還是發(fā)行公債來籌措資金，在邏輯上是相同的，因?yàn)橛脗鶆?wù)融資不過意味著賦稅的延期征收，公債的還本付息最終還是要落在納稅人頭上。如果上述定理成立，赤字財(cái)政政策就是根本無效的。因?yàn)?，?dāng)政府采用增稅的辦法來彌補(bǔ)因財(cái)政支出擴(kuò)大而造成的財(cái)政赤字時(shí)，它會(huì)排擠私人消費(fèi)和投資；當(dāng)政府采用發(fā)行公債的辦法來彌補(bǔ)財(cái)政赤字時(shí)，它同樣會(huì)排擠私人消費(fèi)和投資。這樣，整個(gè)社會(huì)的投資和儲(chǔ)蓄就不會(huì)發(fā)生任何變化，從而財(cái)政政策自然就變得無效了。[未完］2023/2/347

新凱恩斯主義不贊同“李嘉圖等價(jià)定理”，認(rèn)為據(jù)此得出的結(jié)論不僅在理論上是錯(cuò)誤的，而且和經(jīng)驗(yàn)事實(shí)也是相悖的。具體說：第一，“李嘉圖等價(jià)定理”所基于的阿羅—德布魯市場(chǎng)是虛幻的，一個(gè)人不可能在其生命周期的不同時(shí)點(diǎn)之間，或者在不同時(shí)點(diǎn)上自己與他人之間進(jìn)行交換，政府有能力分擔(dān)私人市場(chǎng)所無法分擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。第二，政府財(cái)政政策通常能夠?qū)е麓H間的收入再分配，因?yàn)樗饺藢?duì)未來收入進(jìn)行貼現(xiàn)所采取的是實(shí)際利率加上死亡概率，而政府只以實(shí)際利率對(duì)稅收貼現(xiàn)。第三，大量證據(jù)表明，相當(dāng)一部分人在特定的時(shí)點(diǎn)上存在流動(dòng)性約束，由于暫時(shí)的賦稅改變，流動(dòng)性約束會(huì)改變?nèi)藗兊倪呺H消費(fèi)傾向。第四，“李嘉圖等價(jià)定理”所暗含的個(gè)人效用最大化、個(gè)人理性、富有遠(yuǎn)見以及計(jì)算能力等都是脫離現(xiàn)實(shí)的。2023/2/3483、財(cái)政政策的作用機(jī)制盡管大多數(shù)新凱恩斯主義者都承認(rèn)財(cái)政政策的有效性，但在對(duì)具體的財(cái)政政策措的看法上，分歧很大。下面簡(jiǎn)要介紹曼克尤的不完全競(jìng)爭(zhēng)條件下的財(cái)政政策和布蘭查德的名義工資剛性條件下的財(cái)政政策。曼克尤對(duì)財(cái)政政策分析的基本思路是在不完全競(jìng)爭(zhēng)條件下，價(jià)格高于邊際成本存在超額利潤(rùn)，因此企業(yè)總是希望銷售更多的產(chǎn)品。正是這種超額利潤(rùn)的存在為財(cái)政政策的乘數(shù)效應(yīng)發(fā)揮作用創(chuàng)造了前提條件，因?yàn)閿U(kuò)張性財(cái)政政策能夠增加總支出，而總支出增加會(huì)提高利潤(rùn)。反過來，利潤(rùn)的提高又會(huì)增加支出。也就是說，財(cái)政政策的乘數(shù)效應(yīng)是通過“支出—利潤(rùn)—支出”的渠道發(fā)揮作用的。就政府購買、稅收及平衡預(yù)算對(duì)個(gè)人福利的影響而言，曼克尤的基本結(jié)論是，平衡預(yù)算型的財(cái)政刺激一般會(huì)降低福利，而政府購買增加和減稅都會(huì)提高福利水平。

[未完］2023/2/349

布蘭查德考察了名義工資剛性條件下財(cái)政政策特別是減稅的作用。他認(rèn)為，由于名義工資剛性的存在，工資在政策實(shí)施之前就已經(jīng)確定，這就為財(cái)政政策發(fā)揮作用提供了余地。在短期內(nèi)，稅率的降低通過擴(kuò)大財(cái)政赤字提高了總需求，通過降低企業(yè)所負(fù)擔(dān)的實(shí)際工資水平提高了總供給水平。但如果減稅表現(xiàn)為向工人征收的直接稅即個(gè)人所得稅稅率的降低，短期總供給曲線將不會(huì)因此而改變，結(jié)果是總需求水平上升，就業(yè)水平提高，存在較高的財(cái)政赤字。當(dāng)減稅表現(xiàn)為向企業(yè)征收的間接稅即薪資稅稅率降低時(shí)，總需求和總供給水平同時(shí)上升。這就是說，通過前者，就業(yè)與財(cái)政赤字?jǐn)U大；通過后者，價(jià)格下降，實(shí)際貨幣余額增加，在新的高就業(yè)水平上財(cái)政赤字減少?；谶@種邏輯，布蘭查德認(rèn)為，降低向企業(yè)征收的薪資稅比降低個(gè)人所得稅是一種更可取的財(cái)政擴(kuò)張政策，同時(shí)，為了緩解稅率降低在短期內(nèi)所造成的財(cái)政赤字增加，使總供給變動(dòng)的收益得以充分發(fā)揮，政府還需要輔之以擴(kuò)張性的貨幣政策。2023/2/350四、簡(jiǎn)要評(píng)議從30年代凱恩斯主義經(jīng)濟(jì)學(xué)產(chǎn)生，宏觀經(jīng)濟(jì)政策理論正式形成以來，盡管經(jīng)歷了一系列演變過程，但宏觀經(jīng)濟(jì)政策的重點(diǎn)一直是需求管理。（1）新凱爾斯主義注重供給分析綜觀新凱恩斯主義的經(jīng)濟(jì)政策理論，無論是貨幣政策，還是財(cái)政政策，都十分強(qiáng)調(diào)政策對(duì)增加供給的影響，純粹地刺激消費(fèi)的政策（如收入政策）已為多數(shù)新凱恩斯主義者所摒棄，這恐怕要算新凱恩斯主義在經(jīng)濟(jì)政策理論方面最突出的一個(gè)特色了。當(dāng)然，這樣說并不意味著新凱恩斯主義已經(jīng)放棄了需求管理政策，而是表明其政策目標(biāo)發(fā)生了變化，需求和供給政策開始受到同樣的重視。

[未完］2023/2/351

（2）新凱恩斯主義強(qiáng)調(diào)貨幣政策作用新凱恩斯主義宏觀經(jīng)濟(jì)政策理論的另一大特色是，與傳統(tǒng)凱恩斯主義相比，新凱恩斯主義更強(qiáng)調(diào)貨幣政策的作用。就具體的貨幣政策選擇來說，新凱恩斯主義并沒有超越傳統(tǒng)的凱恩斯主義理論，其主要貢獻(xiàn)是為凱恩斯主義貨幣政策奠定了微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)。新凱恩斯主義與傳統(tǒng)凱恩斯主義在貨幣政策上的區(qū)別還在于，前者由于把利率作為貨幣政策影響經(jīng)濟(jì)的核心機(jī)制，因此把分析的重點(diǎn)放在了銀行資產(chǎn)負(fù)債表的“貨幣”方，以及在嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)衰退階段居民對(duì)貨幣的需求是如何變得富有彈性的；后者則把分析的重點(diǎn)放在銀行資產(chǎn)負(fù)債表的“信貸”方，盡管貨幣與信貸是高度相關(guān)的兩個(gè)指標(biāo)，但這種分析重點(diǎn)的改變對(duì)貨幣政策理論有著重要的意義。[未完］2023/2/352

其具體意義在于：第一，在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期，銀行貸款的能力和意愿而不是居民對(duì)貨幣需求的較高彈性限制了貨幣政策發(fā)揮作用；第二，在金融創(chuàng)新迅速發(fā)展時(shí)期，中央銀行通過改變交易中介（即M1）數(shù)量影響實(shí)際經(jīng)濟(jì)的能力大大削弱，只有通過改變銀行的貸款意愿和能力影響信貸可得性，才能影響實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。正因?yàn)樾聞P恩斯主義相信貨幣供給量變動(dòng)是總需求變動(dòng)的主要根源，認(rèn)為貨幣數(shù)量比利率發(fā)揮著更為重要的作用，所以，新凱恩斯主義經(jīng)濟(jì)學(xué)有時(shí)也被人們稱為新貨幣主義經(jīng)濟(jì)學(xué)。2023/2/353

（3）新凱恩斯主義對(duì)政策干預(yù)的有效性和局限性給予了同樣的重視。一方面，他們認(rèn)為，政府在克服市場(chǎng)失敗上有下列優(yōu)勢(shì)：課稅權(quán)、懲罰權(quán)、限制權(quán)和節(jié)省交易成本——有效性。所謂課稅權(quán)和懲罰權(quán)是一種對(duì)外部性的干預(yù)，比如造成環(huán)境污染的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)使私人成本降低，卻提高了社會(huì)成本，二者之間的差額形成租金，只有通過國(guó)家立法（環(huán)境法）和稅收（對(duì)污染環(huán)境的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)課稅）才能消滅這種租金。所謂限制權(quán)是指國(guó)家可以通過產(chǎn)業(yè)政策以及對(duì)金融、保險(xiǎn)市場(chǎng)的干預(yù)重建經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，它可以實(shí)現(xiàn)那些對(duì)社會(huì)有益但對(duì)私人資本來說卻有巨大風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目建設(shè)，它還能夠在發(fā)展規(guī)模經(jīng)濟(jì)的同時(shí)，把追求經(jīng)濟(jì)效益作為根本目標(biāo)，防止壟斷的出現(xiàn)。所謂交易成本的節(jié)省，是指通過國(guó)家干預(yù)來保持和促進(jìn)具有正外部性的積累形式的發(fā)展，比如促進(jìn)正外部性受益人之間的合作，建立使正外部性產(chǎn)生的收益歸私人占有的機(jī)制，設(shè)置專利權(quán)和各種知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)等。[未完］2023/2/354

另一方面，新凱恩斯主義又指出政府干預(yù)也是有局限性，政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)的能力并非是無限的。斯蒂格利茨羅列了公共部門的四大失敗：存在于公共部門的不完全信息和不完整市場(chǎng)；潛在的政府的不良尋租行為和不公平；較大的國(guó)家行政機(jī)構(gòu)的運(yùn)行成本；公共部門的缺乏競(jìng)爭(zhēng)和缺乏效率。正因?yàn)槿绱?，新凱恩斯主義雖然堅(jiān)持短期內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)政策仍然有效的觀點(diǎn)，但卻放棄提出一種有力的長(zhǎng)期宏觀經(jīng)濟(jì)政策理論的努力?？傊?，新凱恩斯主義的宏觀經(jīng)濟(jì)政策理論雖然沒有多少獨(dú)到的見解，但可以肯定的是，它所認(rèn)可的國(guó)家干預(yù)形式，與70年代以前的國(guó)家干預(yù)的確有著很大的不同。2023/2/355第三節(jié)21世紀(jì)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)五大趨勢(shì)一、正統(tǒng)的凱恩斯主義宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)派—新古典綜合派仍然占統(tǒng)治地位主流經(jīng)濟(jì)學(xué)仍然在自我邏輯的基礎(chǔ)上深化，或說仍然有自己發(fā)展的空間比如，期權(quán)理論和貨幣區(qū)域理論先后得到諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)，就反映了這樣一種趨勢(shì)。運(yùn)用主流經(jīng)濟(jì)學(xué)基本理念，解釋新的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，仍然會(huì)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展。2023/2/356二、各宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)流派的爭(zhēng)論會(huì)持續(xù)下去各分支經(jīng)濟(jì)學(xué)將得到較快發(fā)展，并推動(dòng)基礎(chǔ)經(jīng)濟(jì)理論的深化。如轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)學(xué)、國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展等。轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)學(xué)反映了計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變的眾多國(guó)家的實(shí)踐．具有相當(dāng)廣泛的影響。轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)學(xué)既表現(xiàn)出與現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)共同的—面，也出現(xiàn)了許多獨(dú)具特色的經(jīng)驗(yàn)和理論。這如發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)一樣，同樣在豐富著主流經(jīng)濟(jì)學(xué)的內(nèi)容，深化著人們對(duì)經(jīng)濟(jì)規(guī)律的認(rèn)識(shí)。而由于世界經(jīng)濟(jì)一體化，包括中國(guó)加入WT0，使一國(guó)經(jīng)濟(jì)與國(guó)際經(jīng)濟(jì)聯(lián)系更緊密了，甚至融為—體了，國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的改變必將會(huì)引起相應(yīng)經(jīng)濟(jì)理論的重大調(diào)整。因此，國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)如國(guó)際金融、國(guó)際貿(mào)易等學(xué)科，與基礎(chǔ)經(jīng)濟(jì)學(xué)表現(xiàn)為更大程度的合二而—，影響著21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展。2023/2/357三、經(jīng)濟(jì)學(xué)以外的人文科學(xué)，將與經(jīng)濟(jì)學(xué)進(jìn)一步融合對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展產(chǎn)生重大影響所講的人文科學(xué)主要指法學(xué)、政治學(xué)、社會(huì)學(xué)等，當(dāng)然還有哲學(xué)。經(jīng)濟(jì)學(xué)從政治經(jīng)濟(jì)學(xué)中似乎獨(dú)立出來的潮流，可能將出現(xiàn)反復(fù)，即政治經(jīng)濟(jì)學(xué)或經(jīng)濟(jì)政治學(xué)，將重新成為非常引入注目的顯學(xué)。這一點(diǎn)，正如馬克思當(dāng)年所做的，在他的體系中融合了政治經(jīng)經(jīng)濟(jì)學(xué)、哲學(xué)、歷史唯物主義等眾多學(xué)科的情況一樣。2023/2/358四、自然科學(xué)對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)的影響難以達(dá)到2O世紀(jì)的深度和高度比如，在20世紀(jì)，數(shù)學(xué)對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)的影響很大。由于微積分產(chǎn)生而導(dǎo)致了邊際經(jīng)濟(jì)，由于聯(lián)立方程導(dǎo)致了均衡，由于線性代數(shù)導(dǎo)致了投入產(chǎn)出等。當(dāng)然，還有物理和化學(xué)等的影響。這些影晌，對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)幾乎是根本性的改造。在21世紀(jì)，自然科學(xué)對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)的影響相對(duì)可能呈下降趨勢(shì)，這與上面人文科學(xué)影響可能情況是相反的。比如，一個(gè)明顯的例子是，系統(tǒng)論、控制論和耗散結(jié)構(gòu)理論等，對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)的巨大影響沒有持久下來。同樣，計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)雖然發(fā)展很快，但其結(jié)果的可適用性，仍然沒達(dá)到理想程度。[未完］2023/2/359

原因之—是由于現(xiàn)實(shí)社會(huì)中多種因素的影響，難以獲得正確的數(shù)字結(jié)果。而這要從人文科學(xué)上找出路。預(yù)計(jì)數(shù)學(xué)對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)發(fā)展的影響將會(huì)處于一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的時(shí)期，在21世紀(jì)的中后期因新的突破而再次掘起。2023/2/360五：新經(jīng)濟(jì)對(duì)傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)構(gòu)成重大挑戰(zhàn)建立在新經(jīng)濟(jì)發(fā)展基礎(chǔ)上的經(jīng)濟(jì)理念，已形成了對(duì)主流經(jīng)濟(jì)學(xué)強(qiáng)有力的挑戰(zhàn)。有眾多學(xué)者在總結(jié)基本理論觀點(diǎn)的相異之處。這種挑戰(zhàn)有兩種，可能出現(xiàn)兩種結(jié)果。一種是新經(jīng)濟(jì)理念與傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)理論逐步融合，合二而一，叫做新經(jīng)濟(jì)理論。另一種可能性是，現(xiàn)在新經(jīng)濟(jì)中的一些經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，的確難以用傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)解釋。比較典型的例子是邊際成本一定上升的理論出現(xiàn)失效。因此，有可能在這些理論觀點(diǎn)基礎(chǔ)上，形成經(jīng)濟(jì)學(xué)中新的板塊。2023/2/361第四節(jié)發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)理論進(jìn)展綜述一、發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)的貧困西方發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)自戰(zhàn)后在西方發(fā)達(dá)國(guó)家萌生之后，經(jīng)過30多年的發(fā)展，逐步走向了成熟。然而進(jìn)入70年代后期，它的發(fā)展出現(xiàn)了嚴(yán)重的波折。其主要原因是：2023/2/3621.片面的研究?jī)A向削弱了其理論地位在80年代之前西方發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)家們中的一部分比較偏重于案例分析，缺乏綜合的比較、歸納整理和理論抽象；另一部分人則雖然研究了一些經(jīng)濟(jì)組織和經(jīng)濟(jì)政策問題，但卻將研究方向變成了政策學(xué)研究，偏離了理論研究的初衷。這兩種錯(cuò)誤傾向削弱了發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)獨(dú)立學(xué)科的地位。2023/2/3632.發(fā)展中國(guó)家不同的經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)踐動(dòng)搖了其理論地位受傳統(tǒng)發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)的影響，許多在戰(zhàn)后擺脫了殖民主義統(tǒng)治的發(fā)展中國(guó)家選擇了一種在政府高度保護(hù)下注重進(jìn)口替代的工業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，事實(shí)被證明是不成功的。而亞洲新興工業(yè)化國(guó)家和地區(qū)及時(shí)實(shí)現(xiàn)了從進(jìn)口替代戰(zhàn)略向出口導(dǎo)向戰(zhàn)略的轉(zhuǎn)變，從而抓住了世界貿(mào)易迅速增長(zhǎng)的機(jī)會(huì)并分享了它帶來的利益。2023/2/3643.新古典主義復(fù)興思潮盛行排斥了其理論地位西方經(jīng)濟(jì)學(xué)中的新古典主義自60年代末形成以后，一方面發(fā)展了較為成熟的思想體系和分析工具，另一方面又獲得了亞洲新興工業(yè)化國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展成功經(jīng)驗(yàn)的理論實(shí)踐支持，因而進(jìn)展很快，到70年代末80年代初便幾乎滲透到了所有的發(fā)展研究領(lǐng)域，并逐漸成為西方發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的主流派。這迫使人們普遍認(rèn)為發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)作為新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的一個(gè)派生部分，是對(duì)其經(jīng)濟(jì)理論的純粹推廣和應(yīng)用。因而不能被視為一門獨(dú)立的學(xué)科。2023/2/3654.對(duì)“殖民主義傾向”的指責(zé)否認(rèn)了其理論地位隨著70年代世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的惡化和發(fā)展中國(guó)家與發(fā)達(dá)國(guó)家矛盾沖突的加劇，許多發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)學(xué)家從民族國(guó)家自身的利益出發(fā)，對(duì)主要由西方發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)學(xué)家把持的發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)理論研究予以嚴(yán)厲的抨擊，批評(píng)它具有“殖民主義”和“文化帝國(guó)主義傾向”。鑒于此，這些學(xué)者們提出了發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)是否還應(yīng)繼續(xù)存在的問題。1981年，作為發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)奠基人之一的艾伯特·希赫曼公開宣稱發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)衰落了；1985年，迪帕克·拉爾則號(hào)召人們將其徹底埋葬。西方發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)是否果真如其所言不復(fù)存在了呢？2023/2/366二、發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)并沒有衰亡。發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)家們?cè)谡_地分析來自各方的指責(zé)的基礎(chǔ)上經(jīng)過對(duì)自身發(fā)展的深刻反思，對(duì)發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究進(jìn)行了調(diào)整和創(chuàng)新，使之以新面目再次引起了西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家的關(guān)注。與前兩個(gè)階段的發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)相比，這一階段的發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)（可稱其為“新發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)”）在研究定位、研究?jī)?nèi)容、研究方法方面，“發(fā)展”的意味更豐富了。2023/2/3671.研究定位針對(duì)發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)“殖民主義傾向”的批評(píng)，發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)家們調(diào)整了研究定位，更加注重從發(fā)展中國(guó)家的實(shí)際情況出發(fā)研究經(jīng)濟(jì)發(fā)展問題，建立理論框架。但對(duì)“發(fā)展中國(guó)家所具有的環(huán)境和條件極不相同因而發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)其無能為力”的觀點(diǎn)，新發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為這是矯枉過正。因?yàn)樵诖罅繉?shí)證基礎(chǔ)上得出的結(jié)論是：從與政策制定相關(guān)的角度來看，發(fā)展中國(guó)家的確問題各異，但從深入的角度看，發(fā)展中國(guó)家面臨的發(fā)展問題的本質(zhì)卻大致相同。這樣就證明了發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)在現(xiàn)有基礎(chǔ)上有繼續(xù)存在的必要性?？梢?，新發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)在研究定位上較以前確實(shí)有所“發(fā)展”了。2023/2/3682.研究?jī)?nèi)容發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)家在對(duì)發(fā)展中國(guó)家的發(fā)展經(jīng)歷進(jìn)行普遍考察的基礎(chǔ)上，從六個(gè)方面概括了發(fā)展中國(guó)家普遍存在的宏觀經(jīng)濟(jì)特征，進(jìn)而明確了八大研究主題。這些主題的提出顯然為發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)研究定位的調(diào)整提供了足夠的依據(jù)。2023/2/369(1)對(duì)發(fā)展中國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)六大特征的概括①商品和資產(chǎn)交易的特性。具體表現(xiàn)為：第一，大多數(shù)發(fā)展中國(guó)家無法左右其進(jìn)出口商品的價(jià)格。初級(jí)產(chǎn)品的價(jià)格由世界市場(chǎng)決定，盡管有些發(fā)展中國(guó)家專門從事某種出口商品的生產(chǎn)且對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)活動(dòng)影響很大，卻很少能在世界市場(chǎng)上占有重要地位。第二，與發(fā)達(dá)國(guó)家相反，大多數(shù)發(fā)展中國(guó)家并未采用彈性匯率制，匯率是由官方?jīng)Q定的，且有各種形式的手段予以調(diào)整，由此導(dǎo)致了自由外匯市場(chǎng)和官方外匯市場(chǎng)的并行。這使得發(fā)展中國(guó)家匯率體制二元性特征十分突出。第三，大多數(shù)發(fā)展中國(guó)家是資本進(jìn)口者。巨額債務(wù)使許多發(fā)展中國(guó)家已接近國(guó)際凈債務(wù)人地位。第四，完全的資本自由流動(dòng)在大多數(shù)發(fā)展中國(guó)家是不現(xiàn)實(shí)的。相反，倒是資本管制十分盛行。2023/2/370

②

供給行為的特征。從長(zhǎng)期供給行為來看在發(fā)展中國(guó)家，非金融公有企業(yè)是重要的經(jīng)濟(jì)主體，公共資本在總資本儲(chǔ)備中所占份額要大于發(fā)達(dá)國(guó)家，因此其規(guī)模和效率在總生產(chǎn)函數(shù)中地位十分重要。在這一既定前提下，政府支出的變動(dòng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響不容忽視。從短期供給行為來看：第一，中間物品的進(jìn)口占發(fā)展中國(guó)家進(jìn)口總額的比重較大，作為進(jìn)口中間物品的成本，匯率對(duì)一國(guó)的短期供給效果影響很大，此外外匯配給和外匯取得的難易也直接影響一國(guó)的短期供給。第二，利率和信貸獲取的難易作為營(yíng)運(yùn)資本的成本也影響著短期供給。第三，短期工資的確定行為是決定短期供給行為的重要因素之一。在發(fā)展中國(guó)家的勞動(dòng)市場(chǎng)上，存在著各種形式的管制這使名義工資剛性仍存，但有實(shí)例證明實(shí)際工資彈性程度較高。2023/2/371

③

金融市場(chǎng)的特征：金融制度發(fā)育不全和金融管制。發(fā)展中國(guó)家金融市場(chǎng)被單一制度所主宰，債券和普通股的二級(jí)市場(chǎng)或者規(guī)模很小或者幾乎不存在，儲(chǔ)蓄者獲得金融資產(chǎn)的途徑因而十分有限。商業(yè)銀行部門被嚴(yán)格管制（包括保持高額儲(chǔ)備、規(guī)定利率上限、不同部門信貸配額等），信貸配給由法律強(qiáng)加，而不像發(fā)達(dá)國(guó)家那樣由信息不對(duì)稱產(chǎn)生。這種嚴(yán)格管制人為地縮小了商業(yè)銀行系統(tǒng)的規(guī)模。發(fā)展中國(guó)家儲(chǔ)蓄者可獲得金融資產(chǎn)的范圍有限，這些國(guó)家的貨幣化程度（以銀行資產(chǎn)占GDP的比率來衡量）還是要低于發(fā)達(dá)國(guó)家，與金融管制相對(duì)的是非正式金融部門的存在且與官方金融部門并存，因而貨幣政策工具和貨幣傳遞機(jī)制在發(fā)展中國(guó)家和發(fā)達(dá)國(guó)家中作用迥異。2023/2/372

④

政府預(yù)算的特征。在許多發(fā)展中國(guó)家，政府通過各種非金融公共部門和它所擁有的金融制度在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中發(fā)揮了普遍的作用，尤其是公共部門企業(yè)的業(yè)績(jī)經(jīng)常是決定財(cái)政政策的核心因素。在財(cái)政收入方面，發(fā)展中國(guó)家的其非稅收入占財(cái)政收入總額的比重要高于發(fā)達(dá)國(guó)家；受稅收征管能力低下和政治因素影響，直接稅在發(fā)展中國(guó)家較之在發(fā)達(dá)國(guó)家作用更為有限；而且許可發(fā)行內(nèi)債的范圍有限，導(dǎo)致了發(fā)展中國(guó)家對(duì)金屬貨幣鑄造稅的強(qiáng)烈的依賴，并進(jìn)而造成高于發(fā)達(dá)國(guó)家水平的通貨膨脹。在財(cái)政支出方面，發(fā)展中國(guó)家用于一般的公共服務(wù)、國(guó)防、教育和其它經(jīng)濟(jì)服務(wù)方面的支出多于發(fā)達(dá)國(guó)家，而用于健康和社會(huì)保障的支出則少于發(fā)達(dá)國(guó)家。2023/2/373

⑤

私人行為的特征主要是因?yàn)榻鹑谥贫鹊娜毕?，也部分地因?yàn)樯鲜鲆恍┨卣?，使發(fā)展中國(guó)家的私人決策規(guī)則與發(fā)達(dá)國(guó)家明顯不同。例如信貸和外匯配給就對(duì)私人消費(fèi)、投資、資產(chǎn)需求、出口供給和進(jìn)口需求產(chǎn)生直接影響。⑥政制不穩(wěn)定大體而言，發(fā)展中國(guó)家的財(cái)政赤字和通脹率都要高于發(fā)達(dá)國(guó)家，這