中國(guó)黃金珠寶行業(yè)現(xiàn)狀與競(jìng)爭(zhēng)格局分析

中國(guó)黃金珠寶行業(yè)現(xiàn)狀與競(jìng)爭(zhēng)格局分析一、黃金珠寶行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀近年來，我國(guó)黃金珠寶行業(yè)規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，2018年國(guó)內(nèi)黃金珠寶市場(chǎng)規(guī)模為6965億元。黃金珠寶行業(yè)經(jīng)過2010-2013年的高速增長(zhǎng)后，2013年因“搶金潮”透支了未來消費(fèi)能力，導(dǎo)致此后幾年行業(yè)增速明顯下降。2017年之后，隨著消費(fèi)升級(jí)、通脹和避險(xiǎn)等影響因素驅(qū)動(dòng)，行業(yè)增速逐漸觸底回升。2018年，我國(guó)黃金珠寶線上銷售占比僅為7.2%，低于美國(guó)（21.9%）、英國(guó)（14.4%）和日本（10.1%），主要是由于這些國(guó)家設(shè)計(jì)感較強(qiáng)且客單價(jià)較低的悅己式消費(fèi)產(chǎn)品占比較高，隨著我國(guó)這類產(chǎn)品需求的不斷提升，未來線上占比具備較大提升空間。從銷售渠道分布來看，由于傳統(tǒng)的黃金珠寶產(chǎn)品消費(fèi)相對(duì)高價(jià)低頻，線下體驗(yàn)式消費(fèi)感較強(qiáng)，消費(fèi)者對(duì)線下實(shí)體渠道的信任度也更高，因而過去黃金珠寶線上銷售占比一直相對(duì)較低。數(shù)據(jù)顯示，2019年我國(guó)黃金珠寶銷售渠道以百貨和專營(yíng)店為主，分別占比56.7%和35.2%；電商占比僅為7.7%。二、黃金珠寶行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分析我國(guó)黃金珠寶行業(yè)集中度穩(wěn)步提升，龍頭公司憑借品牌、渠道、規(guī)模等優(yōu)勢(shì)，市占率有望持續(xù)提升。近年來國(guó)內(nèi)黃金珠寶行業(yè)龍頭品牌市占率保持穩(wěn)步增長(zhǎng)，2019年CR5（行業(yè)排名前5家企業(yè)所占的市場(chǎng)份額）達(dá)到23.6%，CR3達(dá)到19.2%，未來有望驅(qū)動(dòng)行業(yè)進(jìn)一步向頭部品牌集中。從市場(chǎng)占有率來看，截止至2019年Q3，我國(guó)內(nèi)地黃金珠寶市場(chǎng)占有率前三為老鳳祥、周六福和周大生，分別占比7.15%、6.258%和5.74%。數(shù)據(jù)顯示，截止2019年Q3，周大生直營(yíng)店總計(jì)289家，加盟店3498家；老鳳祥直營(yíng)店177家，加盟店3545家。2019年行業(yè)下行，但頭部企業(yè)加快開店擴(kuò)張勢(shì)頭，圍繞品牌優(yōu)勢(shì)，加速低線級(jí)城市渠道布局。三、黃金珠寶行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)分析—老鳳祥根據(jù)同花順網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2019年老鳳祥公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入496.29億元，同比增長(zhǎng)13.35%，2020年1-3月，老鳳祥營(yíng)業(yè)總收入為144.89億元。凈利潤(rùn)方面，2019年老鳳祥公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)18.3億元，同比增長(zhǎng)17.01%。2020年1-3月凈利潤(rùn)為4.87億元，疫情之下仍然表現(xiàn)穩(wěn)健。加盟模式助力公司終端門店快速擴(kuò)張，老鳳祥主要通過加盟方式實(shí)現(xiàn)終端門店的快速擴(kuò)張。據(jù)公司公報(bào)顯示，截止2019年末，老鳳祥加盟連鎖店數(shù)量達(dá)到3709家，同比增長(zhǎng)11.08%。四、黃金珠寶行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析（一）電商渠道是打開珠寶企業(yè)發(fā)展渠道天花板的最有力手段短期來看，電商能夠幫助品牌珠寶企業(yè)快速走出疫情影響，恢復(fù)銷售，并在后期幫助加盟商出清積壓的庫(kù)存，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流的修復(fù)，從而有助于長(zhǎng)期健康的發(fā)展。中長(zhǎng)期來看，在代際消費(fèi)變遷中，年輕一代成為了主力消費(fèi)群體，她們偏好的消費(fèi)渠道為線上，且對(duì)于珠寶消費(fèi)，相較于上一代消費(fèi)者偏好材質(zhì)和品牌消費(fèi)，更加偏好設(shè)計(jì)感強(qiáng)、客單價(jià)較低的產(chǎn)品，而這類產(chǎn)品也更適合線上發(fā)展。長(zhǎng)期來看，電商的布局也將有利于打開本土品牌的渠道天花板。雖然目前來看，廣大的低線市場(chǎng)仍孕育著需求升級(jí)帶來的開店空間，但隨著企業(yè)自身店鋪絕對(duì)數(shù)量的不斷增長(zhǎng)，以及中高端競(jìng)爭(zhēng)品牌近年來加大下沉力度后渠道競(jìng)爭(zhēng)格局的越發(fā)激烈，長(zhǎng)期來看企業(yè)通過線下發(fā)展天花板將逐步顯現(xiàn)。（二）悅己式產(chǎn)品需求有望逐步爆發(fā)，電商助力企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化悅己式需求以及禮品（朋友送禮等）這類需求的消費(fèi)和社交屬性較強(qiáng)，整體處于高速成長(zhǎng)的過程中。品類主要以年輕群體青睞的款式和設(shè)計(jì)較為新穎的銀飾、K金、珍珠和鉆石鑲嵌品類為主。雖然短期下半年來看，婚慶需求的釋放將為黃金珠寶帶來需求的反彈，但長(zhǎng)期來看，黃金珠寶行業(yè)增長(zhǎng)的核心驅(qū)動(dòng)還是在于消費(fèi)升級(jí)（富裕消費(fèi)群體和主流消費(fèi)群體興起），珠寶首飾逐步進(jìn)入居民日常生活。而當(dāng)前年輕的消費(fèi)群體（即